CHAP 5 : LES ETATS FINANCIERS PREVISIONNELS

Il sagit du budget de trsorerie (gnralement construit pour une anne avec une priodicit mensuelle), du bilan et du compte de rsultat prvisionnels (construits pour une anne).

I. Le budget de trsorerie
A. Prsentation du budget de trsorerie :
Il synthtise lensemble de la dmarche budgtaire en traduisant les budgets dexploitation en flux dencaissements et de dcaissements. Il est labor partir : Des budgets de toutes les fonctions de lentreprise pour lanne N. Du bilan de lanne prcdente Des modalits de rglement.

B. Ltablissement du budget de trsorerie

4 tapes : Le budget des encaissements : il recense tous les encaissements quelque soit leur nature. Il est tabli partir : o Des ventes TTC en tenant compte des conditions de rglement accordes aux clients Ventes HT Ventes TTC Crances bilan N-1 X X Janvier : au comptant X X A 30 jours X X Fvrier : au comptant X X A 30 jours X X ... ... ... Dcembre TOTAL ENCAISSEMENTS Janvier Fvrier Mars X X X X .... Crances fin de priode

A reporter dans le budget de trsorerie

A reporter dans le bilan prv.

o Des crances de lexercice prcdent non encore encaisses (cf. bilan N-1) o Des autres oprations gnrant des encaissements (emprunt, cessions immo...) Le budget de TVA : il calcule la TVA due et la TVA dcaisse la fin de chaque mois :
TVA collecte au cours du mois - TVA dductible du mois - crdit de TVA du mois prcdent (ventuellement) = TVA due au cours du mois TVA paye le mois suivant

Le budget des dcaissements : recense tous les dcaissements quelque soit leur nature :
Il est labor partir : o Des achats TTC en tenant compte des conditions de rglement accordes par les fournisseurs o Des dettes de lexercice prcdent non encore rgles (cf. bilan N-1) o Des autres oprations gnrant des dcaissements (remboursement demprunts, TVA payer, acquisitions dimmo...)

 Le budget rcapitulatif de trsorerie : il confronte les totaux des budgets des encaissements et des
dcaissements pour dterminer les soldes mensuels et pour ainsi suivre lvolution de la trsorerie mois par mois.

C. Lquilibrage du budget de trsorerie

Objectif de cet quilibrage : obtenir, la fin de chaque mois, un solde de trsorerie qui soit ni ngatif (sinon, il y a des agios supporter) ni trop lev (sinon, il y a un manque gagner). Les excdents de trsorerie sont placs court terme dans ce cas : tenir compte des intrts gnrs. Les insuffisances de trsorerie doivent tre combles par des moyens de financement court terme : escompte, dcouvert ... dans ce cas : tenir compte des agios

II. Le compte de rsultat et le bilan prvisionnel

A. Le compte de rsultat prvisionnel
Construit partir du budget des ventes, des achats, des charges de production, des autres charges On retient les montants HT Ne pas oublier les charges financires (agios si dcouvert ou escompte) et les produits financiers (revenus gnrs par les excdents de trsorerie). Deux faons de calculer les charges de personnel : o Salaires bruts + charges patronales o Comme on a : salaires nets = salaires bruts charges salariales, on peut aussi calculer les charges de personnel en faisant : Salaires nets + charges salariales + charges patronales o Les charges sociales (salariales et patronales) sont calcules partir du SALAIRE BRUT Ne pas oublier la variation des stocks : o Pour les matires premires et les marchandises (colonne charges) : stock = SI - SFF Pour mesurer la valeur du stock de matires premires et de marchandises, on utilise : Cot dachat = prix dachat + frais dachat (transport...) o Pour les produits finis (colonne produits) : stock = SF - SI Pour mesurer la valeur du stock de produits finis, on utilise le cot de production : Cot de production = cot dachat des matires 1res + frais de production (personnel, amortissement...)

B. Le bilan prvisionnel
Dmarche : Utiliser le bilan de N-1 Lactualiser en tenant compte des oprations prvues : emprunt, achat dimmo... Ne pas oublier les dettes fournisseurs, la TVA, les dettes sociales... (cf. budget des dcaissements) Ne pas oublier les intrts courus non chus (= intrts qui sont dus et qui ne sont pas encore pays) Ne pas oublier les crances clients (cf. budget des encaissements) Ne pas oublier la valeur du stock final de matires premires, de marchandises, de produits finis

BILAN : photographie du patrimoine

ACTIF (lments possds) Immobilisations (btiments, machines, voitures) Stocks Crances clients Disponibilits PASSIF (dettes) Capitaux propres (dettes envers les actionnaires) Dettes financires (dettes envers les banques) Dettes dexploitation (dettes du quotidien)

COMPTE DE RESULTAT : rapport dactivit

CHARGES (cots gnrs par lactivit) Achats (de marchandises, de matires premires Services extrieurs (tlphone, assurance, loyer ) Charges de personnel Impts Charges financires PRODUITS (revenus de lactivit) Ventes de biens et services Produits financiers (revenus des placements)

EXEMPLE : Lentreprise BABORD est spcialise dans la production et la commercialisation

darticles de vtements destins aux sports aquatiques.

Annexe 1 : prvision dactivit et de charges pour le 1er semestre N+1

Lentreprise a prvu de raliser les ventes HT suivantes au cours des 6 premiers mois de lanne N+1 : Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 Les clients paient 50% au comptant et 50% 30 jours par effet de commerce. Pour information, les ventes de dcembre slevaient 82 000 .

Achats HT : Lentreprise a prvu deffectuer les achats HT suivants au cours du 1er semestre de lanne N+1 : Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400
Les fournisseurs sont rgls 50% 30 jours et 50% 60 jours.

Main duvre directe : Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 La main duvre directe comprend les salaires bruts et les cotisations patronales. Les cotisations salariales et patronales reprsentent respectivement 20% et 40% des salaires bruts. Le personnel est pay le mois mme et les cotisations sociales sont rgles le 15 du mois suivant le versement du salaire.

Charges issues du budget de production : Elles comprennent : Charges fixes : elles reprsentent un montant annuel de 54 000 dont 24 000 damortissement pour les anciens matriels Charges variables : Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 Ces charges fixes et variables sont dcaisses le mois mme o elles sont engages.

Charges de distribution : elles correspondent des commissions verses mensuellement aux vendeurs et elles sont calcules sur les ventes HT du mois prcdent. Le montant brut de ces commissions slve ainsi 3% du chiffre daffaires. Ces commissions sont soumises cotisations patronales et salariales dans les mmes conditions que la main duvre directe.

Impt : TVA Taux de TVA : 20% aussi bien pour les ventes que pour les charges soumises TVA. Les charges variables de production supportent la TVA hauteur de 60% et les charges fixes hauteur de 40%. On fait abstraction de limpt sur les bnfices.

Investissement et financement : Lentreprise envisage dacqurir un quipement industriel dun montant de 60 000 en mars N+1 (taux de TVA : 20%). Les fournisseurs dimmobilisations seront rgls 30 jours. Cet quipement fait lobjet dun amortissement linaire sur 10 ans compter de son acquisition. Lentreprise a souscrit un emprunt le 1er janvier N pour un montant de 80 000 . Remboursement par amortissement constant sur 10 ans au taux de 6%. 1er remboursement : le 31 dcembre N. Par ailleurs, il est prvu en mars N+1 une augmentation de capital de 50 000 , entirement libre cette mme date. Stocks : Au 30 juin N+1, le stock de produits finis est valu 32 520 et celui de matires premires 30 000 .

Annexe 2 : bilan BABORD au 1er janvier N+1

BILAN AU 31 DECEMBRE N BILAN APRES REPARTITION ACTIF PASSIF BRUT REDUCTIONS NET

Immobilisations incorporelles Corporelles Financires Actif circulant : Stock matires 1res Stock produits finis Crances clients (1) Disponibilits

280 000

120 000

160 000

38 000 42 390 30 000 1 000

38 000 42 390 30 000 1 000

capitaux propres capital rserves rsultat dettes financires emprunt intrts courus non chus Dcouverts bancaires dettes d'exploitation dettes fournisseurs (2) dettes fiscales (TVA) Dettes diverses (3)

50 000 81 390 0 72 000 0 21 000 36 000 10 000 1 000 271 390

TOTAL

391 390

120 000

271 390 TOTAL

(1) encaissables en janvier (2) dont 2/3 payables en janvier et 1/3 en fvrier (3) dividendes payer en juin Travail faire : Etablir : o Le budget des ventes et des encaissements du 1er semestre N+1 o Le budget des dcaissements sur achats o Le budget des charges de production o Le budget des charges de personnel o Le budget de TVA o Le budget des dcaissements o Le budget gnral de trsorerie o Le compte de rsultat du 1er semestre N+1 o Et le bilan au 30 juin N+1

BUDGET D'EXPLOITATION EN EUROS

MOIS ventes achats Main d'uvre directe charges de production variables

Dcembre Janvier 95 000 19 400 21 200 20 620 4 288 5 117

Fvrier 54 000 30 700 18 440 4 574

Mars 108 000 25 450 22 800 5 660

Avril 79 000 26 300 21 420 5 317

Mai 79 000 18 650 21 420 5 317

Juin 35 000 19 400 17 280 4 288

TOTAL 450 000 141 700 121 980 30 273

BUDGET DES ENCAISSEMENTS

MOIS Janvier ventes HT TVA ventes TTC encaissement crances bilan encaissement au comptant encaissement 30 jours augmentation de capital TOTAL

Fvrier

Mars

Avril 79 000 15 800 94 800

Mai 79 000 15 800 94 800

Juin 35 000 7 000 42 000

crances

95 000 19 000 114 000 (1) 30 000 (2) 57 000

54 000 108 000 10 800 21 600 64 800 129 600

32 400 (3) 57 000

64 800 32 400 50 000

47 400 64 800

47 400 47 400 94 800

21 000 47 400 68 400 21 000 21 000

87 000

89 400 147 200 112 200

(1) daprs le bilan au 31 dcembre N (2) (3) ventes TTC de janvier x 50% = 114 000 x 50% =57 000
BUDGET DES DECAISSEMENTS SUR ACHATS
MOIS achats HT TVA Achats TTC

Janvier Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

dettes

21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730 3 880

25 440 36 840 30 540 31 560 22 380 23 280 (1) rglement dettes fournisseurs 24 000 12 000 paiement achat 30 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640
paiement achat 60 jours TOTAL

12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970 34 470

(1) daprs le bilan au 31 dcembre N = 2/3 x 36 000 (2) (3) achats TTC de janvier x 50% = 25 440 x 50% = 12 720

BUDGET DES CHARGES DE PRODUCTION

MOIS charges fixes HT TVA sur chges fixes charges fixes TTC charges variables HT TVA sur charges variables charges variables TTC

Janvier Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

TOTAL

(1) 2 500 2 500 (2) 200 200 2 700 5 117 614 5 731 2 700 4 574 549 5 123

2 500 200 2 700 5 660 679 6 339

2 500 200 2 700 5 317 638 5 955

2 500 200 2 700 5 317 638 5 955

2 500 200 2 700 4 288 515 4 803

15 000

30 273

(1) = (54 000 24 000) / 12 mois = 2 500 chaque mois (2) TVA sur charges fixes = (40% * 2 500) * 20 %
MOIS main d'uvre directe salaires bruts avant commiss salaires nets avant commiss commissions brutes commissions nettes Salaires bruts totaux Salaires nets totaux charges salariales charges patronales total des charges sociales total des charges de personnel

BUDGET DES CHARGES DE PERSONNEL Janvier Fvrier Mars Avril Mai

Juin

TOTAL

20 620 (1) 14 729 (2) 11 783 (3) 2 460 (4) 1 968 (5) 17 189 13 751 (6) 3 438 6 875 10 313 24 064

18 440 13 171 10 537 2 850 2 280 16 021 12 817 3 204 6 409 9 613 22 430

22 800 16 286 13 029 1 620 1 296 17 906 14 325 3 581 7 162 10 743 25 068

21 420 15 300 12 240 3 240 2 592 18 540 14 832 3 708 7 416 11 124 25 956

21 420 15 300 12 240 2 370 1 896 17 670 14 136 3 534 7 068 10 602 24 738

17 280 12 343 9 874 2 370 1 896 14 713 11 770 2 943 5 885 8 828 20 598 142 854

(1) soit x les salaires bruts : on cherche x tel que : Salaires bruts + cotisations patronales = main duvre directe x + 40% * x = main duvre 1,4 x = main duvre x = main duvre / 1,4 (2) salaires nets = salaires bruts cotisations salariales Salaires nets = salaires bruts 20% * salaires bruts Salaires nets = 80% salaires bruts (3) commissions brutes = 3% * Chiffre daffaires du mois prcdent (4) commissions nettes = 80% * commissions brutes (5) salaires bruts totaux = salaires bruts avant commission + commissions brutes (6) charges salariales = 20% * salaires bruts totaux
BUDGET DE TVA

MOIS Janvier TVA COLLECTEE TVA DEDUCTIBLE : sur achats sur charges de production fixes sur charges production variables sur immobilisations TOTAL TVA DEDUCTIBLE TVA due (1) TVA dcaisse (2)

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

dettes

19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 3 880 200 515 4 595 14 405 4 240 200 614 6 140 200 549 5 090 200 679 5 969 9 831 2 711 5 260 200 638 6 098 9 702 9 831

7 000 3 730 200 638 4 568 2 432 9 702 2 432

12 000 5 054 18 889 5 746 2 711 5 746

10 000 14 405

(1) TVA due = TVA collecte TVA dductible (2) TVA dcaisse = TVA due du mois prcdent, donc pour janvier, cf. TVA fin dcembre
BUDGET DES DECAISSEMENTS Mars Avril MOIS Janvier Fvrier
Achats charges de production fixes charges de production variables salaires nets charges sociales TVA Investissement paiement dividendes remboursement emprunt TOTAL DECAISSEMENTS

Mai

Juin

dettes

24 000 24 720 31 140 2 700 5 731 2 700 5 123 2 700 6 339

33 690 2 700 5 955 14 832 10 743 2 711 72 000

31 050 2 700 5 955 14 136 11 124 9 831

26 970 34 470 2 700 4 803 11 770 10 602 9 702 1 000 8 828 2 432

13 751 12 817 14 325 (1) 10 313 9 613 10 000 14 405 5 746

56 182 70 078 69 863

142 632

74 796

67 547

Charges sociales payes en fvrier = charges sociales dues fin janvier Investissement = 60 000 + 60 000 * 20% = 72 000 Remboursement demprunt : 0 durant tout le semestre car le remboursement a lieu le 31/12
BUDGET DE TRESORERIE
MOIS trsorerie initiale total encaissements total dcaissements trsorerie finale

Janvier

Fvrier

Mars

Avril

Mai

Juin

(1) -20 000 87 000 56 182 10 818

10 818

30 140

107 477 77 046

97 050 68 400 67 547 97 903

89 400 147 200 112 200 94 800 70 078 69 863 142 632 74 796 30 140 107 477 77 046 97 050

(1) Trsorerie = disponibilits dcouverts bancaires = 1 000 21 000 = - 20 000

Compte de rsultat prvisionnel du 1er semestre N+1

CHARGES

PRODUITS

Achats matires 1res Var Stocks (SI SF) Charges de personnel Charges de prod fixes Charges de prod variables Dotation aux amortissements Charges financires Total charges Rsultat TOTAL

141 700 8 000 142 854 15 000 30 273 14 000 2 160 353 987 86 143 440 130

Ventes Production stocke (SF - SI)

450 000 -9 870

Total produits PERTE TOTAL

440 130 440 130

Var stock matires 1res = SI SF = 38 000 (daprs le bilan) 30 000 (daprs lnonc) Dotations aux amortissements = 24 000 / 2 (pour les anciennes immobilisations) + 60 000 / 10 * 4 / 12 (pour la nouvelle immobilisation) Charges financires = intrts sur emprunts = 72 000 * 6% * 6/12 = 2 160 Production stocke = variation stock produits finis = SF SI = 32 520 42 390 = 9 870
BILAN PREVISIONNEL AU 30 JUIN N+1 ACTIF PASSIF BRUT rduction NET capitaux propres

Immobilisations
incorporelles Corporelles Financires

(1) 340 000

(2) 134 000

206 000

Actif circulant :
Stock matires 1res Stock produits finis Clients Disponibilits

30 000 32 520 21 000 97 903

30 000 32 520 21 000 97 903

capital social rserves rsultat dettes financires emprunt intrts courus non chus Dcouverts bancaires dettes d'exploitation dettes fournisseurs dettes sociales dettes fiscales (TVA)
TOTAL

100 000 81 390 86 143 72 000 2 160 0 34 470 8 828 2 432

TOTAL

521 423 134 000 387 423

387 423

(1) = 280 000 (valeur initiale) + 60 000 (nouvelle immobilisation) (2) = 120 000 (valeur initiale) + 14 000 (dotation de lexercice) Pour les stocks : on reporte la valeur du stock final Capital social au 30/06/N+1 = capital social au 1er janvier N+1 + augmentation de capital Emprunt = montant inchang car il ny a pas eu de remboursement ni de nouvel emprunt Intrts courus non chus = intrts de lemprunt qui sont dus mais qui nont pas enco re t pay et donc qui doivent apparatre au passif en dettes financires.