Análisis Financiero

 El análisis financiero es un proceso de

recopilación, interpretación y comparación de
datos cualitativos y cuantitativos, y de hechos
históricos y actuales de una empresa. Su
propósito es el de obtener un diagnóstico sobre
el estado real de la compañía, permitiendo con
ello una adecuada toma de decisiones.
 Objetivos del Análisis Financiero
• Mostrar desde el punto de vista financiero la
importancia de los diferentes instrumentos de
análisis e interpretación de los resultados de la
situación económica de la empresa.
• Conocer, estudiar y comparar las tendencias de las
diferentes variables financieras que intervienen o
son producto de las operaciones económicas de
una empresa.
 Objetivos del Análisis Financiero
• Evaluar la situación financiera de la organización, es
decir; su solvencia y liquidez así como su capacidad para
generar recursos.
• Verificar la coherencia de los datos informados en los
estados financieros con la realidad económica y
estructura de la empresa.
• Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito
de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad.
 ¿Para qué sirve el Análisis Financiero?

• Conocer cuál es el estado de liquidez de la empresa, y

si el indicador es bajo o alto, determinando hasta qué
punto será conveniente su tamaño.
• Saber cuál es el nivel de endeudamiento de la
empresa, no solo a corto o largo plazo , si no también
el endeudamiento financiero para determinar el nivel
de ventas requeridas para cubrir el compromiso
 ¿Para qué sirve el Análisis Financiero?

• Los resultados obtenidos en los indicadores de actividad

reflejan el compromiso y desempeño de la administración
en las políticas de la empresa.
• La rentabilidad es otro elemento importante , y nos indica
, además , que un análisis financiero es útil para conocer
si la empresa ha alcanzado su objetivo básico financiero
(valor agregado) y si la inversión (capital) alcanzan los
niveles de rendimiento esperado.
 Estados Financieros Básicos

• Estado de Costos de Producción.

• Estado de Resultados Integral
• Balance General.
• Estado de Flujos de efectivo.
• Estado de Cambios en la situación Financiera.
• Estado de Cambios en el Patrimonio
 Estado de Costos de producción

• Representa todas las operaciones realizadas desde la

adquisición de la materia prima hasta su transformación en
artículos de consumo o de servicio.
• Incluye los materiales directos, mano de obra directa y los
costos indirectos de fabricación.
• Al costo de manufactura se incrementa por los inventarios
iniciales y disminuye por los inventarios finales de producto
en proceso y terminado.
Estado de Costos de producción
 Estado de Integral de Resultados
 Es un estado financiero básico que plasma en un
documento de forma detallada y minuciosa
todos los ingresos y gastos, así como el beneficio
o pérdida que se genere en una empresa durante
un periodo de tiempo determinado;
identificando las provisiones de renta y reservas
que se generen en el periodo correspondiente.
 Estado de Integral de Resultados
 Es un estado financiero básico que plasma en un
documento de forma detallada y minuciosa
todos los ingresos y gastos, así como el beneficio
o pérdida que se genere en una empresa durante
un periodo de tiempo determinado;
identificando las provisiones de renta y reservas
que se generen en el periodo correspondiente.
Estado de Integral de Resultados
 Estructura del Estado de Integral de Resultados

 Ingresos Operacionales: Corresponde a las ventas del

periodo, el cual se deben restar las devoluciones, rebajas y
descuentos.
 Costos de ventas: Corresponde al resultado de la
transformación de materiales o la compra de mercancías
del comerciante.
 Utilidad Bruta Operacional: Resultado de la diferencias
entre ventas y costos.
 Estructura del Estado de Integral de Resultados

 Gastos Operacionales de administración y

ventas.
 Utilidad Operacional.
 Más otros ingresos no operacionales.
 Menos otros egresos no operacionales.
 Utilidad antes de Impuestos.
 Estructura del Estado de Integral de Resultados

 Provisión de impuesto de renta y

complementarios: 35%.
 Reserva legal : 10%.
 Reservas estatutarias: 1-10% de acuerdo con lo
acordado en la junta de accionistas.
 Utilidad del Ejercicio.
Estado de Integral de Resultados
 Balance General o Estado de la Situación Financiera.
• Es conocido como balance de la situación financiera,
balance contable o estado de la situación patrimonial,
refleja en un momento determinado la información
económica y financiera de una empresa, separadas en
tres masas patrimoniales : Activo, pasivo y patrimonio.
• Ecuación Patrimonial:Activo=Pasivo + Patrimonio.
 Estructura del Balance General/Activo

• Activos/ Activos corrientes : Hace referencia al efectivo

o a la conversión del efectivo en menos de un año.
 Caja, Bancos, Inversiones temporales, cuentas por
cobrar, inventarios.
• Activos/ Activos No Corrientes: Corresponde a bienes
de difícil conversión al efectivo.
 Edificios, maquinaria y equipo, muebles y vehículos.
 Estructura del Balance General/Activo

• Activos/ Activos Diferidos: Representa tanto los gastos

como los costos que la empresa consumirá en un futuro
pero que se pagan de forma anticipada.
 Seguros, papelería y arriendo.
• Activos/ Otros Activos : Hace referencia a otros bienes que
por su condición económica generan valor para la empresa.
 Obras de Arte.
 Estructura del Balance General/Pasivo

• Pasivos/Pasivo Corriente: Representas las obligaciones

contraídas a cancelar en menos de un año .
 Obligaciones financieras, impuestos , proveedores y cuentas
por pagar exigibles en menos de un año.
• Pasivos /Pasivos No Corrientes : Hace referencia a las
obligaciones exigibles a más de un año
 Obligaciones financieras y cuentas por pagar a más de un
año.
 Estructura del Balance General/Pasivo

• Pasivos/ Diferidos: Corresponde a dineros recibidos

por anticipado que dependen de contratos o anticipos
de los mismos.
 Arrendamientos, anticipo de contratos.
• Pasivos /Otros Pasivos: Valores exigibles por terceros
distintos a los anteriores.
 Documentos exigibles por terceros: Pagarés.
 Estructura del Balance General/Patrimonio

• Patrimonio / Capital Operativo: Corresponde a valores

generados en las operaciones pasadas por su actividad en
periodos de productividad.
 Reserva legal y estatutaria, resultados de ejercicios
anteriores y resultado del ejercicio.
• Patrimonio / Capital Financiero: Aportes de los socios y
accionistas al constituir la empresa.
 Acciones o cuotas de interés social.
Estructura del Balance General/Patrimonio
Estructura del Balance General/Patrimonio
 Estados de Flujos de Efectivo

• Es un estado que alerta sobre los movimientos del efectivo

en una empresa durante un periodo determinado.
• Determina la forma en la que se genera y se utiliza a lo
largo de su actividad.
• El ciclo del dinero dentro de una empresa viene
determinado por el efectivo que sale para producir bienes
y el efectivo que se recibe de su venta generando riqueza.
 Estructura de Flujos de Efectivo

• Efectivo de actividades de operación: Se refiere a los ingresos y

egresos derivados de la actividad principal que desarrolla la
empresa.
• Efectivo de actividades de inversión: Incluye los egresos
producto de la compra de activos no corrientes como
inversiones inmobiliarias.
• Efectivo de actividades de Financiación: Incluye los cobros por
venta de títulos de la empresa o por recibir recursos de
entidades financieras.
 Estado de Cambio en la Situación Financiera
• Es también conocido como estado de movimientos
de fondos o estado de origen y uso de recursos, es
un estado financiero que muestra que ha hecho la
empresa con el dinero que ha ganado durante un
periodo de tiempo.
• Informa como se ha obtenido el dinero, con un
análisis de la ganancia del negocio y el efectivo en
caja o bancos.
 Estado de Cambio en la Situación Financiera
• Fuentes de Fondos: Fuentes de financiamiento
en;
Aportes de capital.
Deudas que asume la empresa: prestamos
bancarios, créditos con proveedores.
Generación interno de fondos: Dinero que se
genera en la operación de la empresa.
 Estado de Cambio en la Situación Financiera
• Aplicación de Fondos: dónde destina la
empresa sus ganancias;
Pago de pasivos.
Obtención de activos.
Dividendos, invirtiendo los recursos en cartera,
inventarios, activos fijos, con el animo de
disminuir el pasivo.
 Estado de Cambios en el Patrimonio
• Explica de forma detallada cómo ha cambiado
la composición patrimonial de una entidad.
• La emisión de acciones o la distribución de
utilidades acumuladas.
• Aumento de las reservas legales y estatutarias
de acuerdo con los estatutos de la
organización.
 Notas a los Estados Financieros

Son secciones claves que complementan la

información presentada en los estados
financieros. Su objetivo es proporcionar
detalles adicionales y aclaraciones sobre los
datos presentados en los estados financieros.
 Actividad Entregable : Taller de Estados Financieros
• Desarrollar el taller 2: Estados financieros en los
mismos grupos establecidos al inicio de la materia.
• Pueden formar sus grupos por Inicio/Grupos de
trabajo.
• Subir la actividad por un solo integrante del grupo
con la presentación de los demás compañeros.