04 Administración Financiera de Cuentas Por Cobra

UNAM
FACULTAD DE CONTADURÍA
Y ADMINISTRACIÓN
Administración Financiera de
Cuentas por Cobra
C.P. Carlos S. Alarcón Castillo
1
Administración Financiera de
Cuentas por Cobrar
• Las 5 C's del Crédito.
• Análisis de la Política de Crédito
• Análisis de la Política de Cobranza
2
Las cuentas por cobrar
como una inversión
Como es verdad en el caso de otros activos circulantes,
las cuentas por cobrar deben de concebirse como una
inversión.
3
Las cuentas por cobrar
como una inversión
El nivel de las cuentas por cobrar no debe juzgarse
como demasiado alta o demasiado bajo basándose en
los estándares históricos de las normas de la industria,
sino más bien, la prueba debería consistir en si el nivel
del rendimiento que se es capaz de ganar a partir de
este activo es igual o superior a la ganancia potencial
proveniente de otras inversiones.
4
Cuentas por
cobrar
Determinación de las políticas de
crédito:
a) Establecer los estándares

de crédito.
b) Establecer condiciones de
crédito.
c) Establecer las políticas de

cobranza.
5
Administración
de la política de
crédito
Al considerar la extensión del
crédito, existen tres principales
variables de políticas que se deben
considerar en conjunción con el
objetivo en cuanto a utilidades:
1. Normas de Crédito
2. Términos Comerciales
3. Políticas de Cobranza
6
Normas de
crédito
La empresa debe determinar la
naturaleza del riesgo de crédito
basándose en los registros de pago
anteriores, la estabilidad
financiera, el capital contable
actual y otros factores.
Cuando se crea una cuenta por
cobrar, se ha extendido un crédito
a un cliente de quien se espera
que lo reembolse de acuerdo a los
términos comerciales.
7
Procedimiento para
el otrogamiento del
crédito
1. Solicitud de crédito.
2. Estados financieros.
3. Estados de cuentas bancarias.
4. Declaraciones fiscales.
5. Referencias comerciales.
6. Referencias bancarias.
7. Historial créditicio (Buro de
crédito).
8. Visita ocular.
9. Reporte de análisis de información.
10. Calificación créditicia.
8
Las 5 “C” del crédito
01 02 03
CARÁCTER.- CALIDAD MORAL Y CAPITAL.- NIVEL DE RECURSOS CAPACIDAD.- SE REFIERE A LA
ÉTICA DEL ENTE ECONÓMICO AL FINANCIEROS QUE ESTÁ DISPONIBILIDAD DEL FLUJO DE
QUE SE LE OTORGA EL CRÉDITO DISPONIBLE PARA LA EFECTIVO.
COMPAÑÍA QUE BUSQUE EL
PRÉSTAMO E IMPLICA UN
ANÁLISIS DE LAS DEUDAS CON
RESPECTO AL CAPITAL
CONTABLE Y LA ESTRUCTURA DE
CAPITAL DE LA EMPRESA.
9
Las 5 “C” del crédito
04 05
10
CONDICIONES.- SE REFIERE A COLATERALES.- ESTA
LA SENSIBILIDAD DEL INGRESO DETERMINADA POR LOS
DE OPERACIÓN Y LOS FLUJOS ACTIVOS QUE SE CEDEN EN
DE EFECTIVO A LA ECONOMÍA. GARANTÍA CONTRA EL
PRÉSTAMO.
Calificación del crédito
otorgado, su importancia,
conceptos y características
Con el objeto de uniformar los

criterios aplicados para los
créditos otorgados y con el fin
de estimar la probabilidad de
recuperación de los mismos y
lograr una efectiva previsión y
provisión de recursos sobre
créditos vencidos; se establece
la calificación de cartera de
clientes, con el propósito de
medir el riesgo crediticio que
corre cualquier empresa
otorgante de crédito.
11
Términos comerciales
LOS TÉRMINOS DE LA EXTENSIÓN DEL CRÉDITO SI UNA EMPRESA TIENE UN PROMEDIO DE

QUE SE ESTABLEZCA TENDRÁN UN EFECTO $50,000.00 EN VENTAS DIARIAS A CRÉDITO Y
CONSIDERABLE EN EL TAMAÑO FINAL DEL CONCEDE 30 DÍAS, EL SALDO PROMEDIO EN LAS
SALDO DE LAS CUENTAS POR COBRAR. CUENTAS POR COBRAR SERÁ DE $1,500,000.00.
12
Términos
comerciales
Si los clientes se mantienen
durante 60 días, se tiene que
mantener $3,000,000.00 en
cuentas por cobrar y se necesitará
una gran cantidad de
financiamiento adicional.
13
Términos
comerciales
Al establecer los términos de
crédito la empresa también debe
considerar el uso de un descuento
en efectivo. El ofrecer los términos
2/10, neto 30, le permite al cliente
deducir el 2% del valor de caratula
del monto de la factura cuando el
pago se haga dentro de los 10
primeros días, pero si el descuento
no se toma, el cliente debe remitir
la totalidad del monto en un plazo
de 30 días.
14
Una empresa vende a un cliente mercancías por
Descuento por pronto valor de $10,000.00
pago Si sabemos que el costo de financiarse mediante

un crédito bancario es del 20% anual, ¿ cuál es el
costo efectivo del crédito comercial en los
siguientes casos?
A. Se le ofrece a un cliente un aplazamiento de 60

días o un 4% de descuento por pronto pago si
paga al contado
¿Cuál es el costo efectivo de otorgar el descuento?
15
Costo de los descuentos por pronto pago
0 60 Días
.96 1
Costo efectivo = .04 / .96 = 0.4166 = 4.16% bimestral

12 meses / 2 meses = 6 periodos bimestrales
Costo efectivo anual = {(1 +.04166666)⁶-1} = .2775343 = 27.75%
Conclusión: resulta más económico pedir un crédito bancario al 20%

anual y no ofrecer el pronto pago del 4% y que el cliente se tome los 60
días de crédito.
16
Costo de los descuentos
por pronto pago
B. El proveedor ofrece un aplazamiento de 60
días o un 4% de descuento por pronto pago
si paga en los 10 días siguientes a la entrega
de la mercancía. ¿Cuál es el costo efectivo
de renunciar al descuento?
360 días / (60 días – 10 días) = 7.2 periodos

Costo efectivo anual = {(1 +.04166666)7.2-1}
= .3416743 = 34.17%
Conclusión: resulta más económico pedir un

crédito bancario al 20% anual y pagar el pronto
pago del 4% en los 10 días siguientes que tomarse
los 60 días de crédito.
17
Políticas de cobranza
Al evaluar la política de cobranza, es posible

aplicar varias medidas cuantitativas al
departamento de crédito de la empresa.
a) Periodo promedio de cobranza.- Un
incremento en el periodo promedio
de cobranza podría ser el resultado
de un plan predeterminado para
ampliar los términos de crédito, o la
consecuencia de un a
administración deficiente del
crédito.
18
Políticas de cobranza
b) Razón entre cuentas malas y ventas a

crédito.- Una razón creciente podría ser
indicio de una gran cantidad de cuentas
débiles o una política dinámica de
expansión del mercado.
c) Antigüedad de las cuentas por cobrar.-
Es una forma de descubrir si los clientes
están pagando su cuentas dentro del
periodo prescrito en los términos del
crédito.
19
Antigüedad de cuentas por cobrar
• Épsilon, S.A.B.
Antigüedad de las Cuentas Monto de la Cuenta % del Monto Total
(Días)
0-15 $12,000.00 12.09%
16-30 $51,270.00 51.65%
31-45 $22,283.00 22.45%
46-60 $9,206.00 9.27%
Más de 60 $4,511.00 4.54%

Total de Cuentas por $99,270.00 100.00%
Cobrar
20

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UNAM

a) Establecer los estándares

c) Establecer las políticas de

Con el objeto de uniformar los

LOS TÉRMINOS DE LA EXTENSIÓN DEL CRÉDITO SI UNA EMPRESA TIENE UN PROMEDIO DE

pago Si sabemos que el costo de financiarse mediante

A. Se le ofrece a un cliente un aplazamiento de 60

¿Cuál es el costo efectivo de otorgar el descuento?

Costo efectivo = .04 / .96 = 0.4166 = 4.16% bimestral

Conclusión: resulta más económico pedir un crédito bancario al 20%

360 días / (60 días – 10 días) = 7.2 periodos

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