SISTEMA FINANCIERO

¿QUE ES EL SISTEMA
FINANCIERO?
Compuesto de

Finalidad
mercados, intermediarios, Poner en practica las decisiones
empresas de servicios y financieras de familias, compañías y
otras instituciones. gobierno.

Mercado Intermediarios Sistema financiero

• Puede o no tener • Ofrecen bienes y • Es global
una ubicación servicios • Los mercados e
geográfica • Acá se ubican los intermediarios
especifica. bancos, están conectados
compañías de por una red
inversión y internacional de
aseguradoras. comunicaciones
 EL FLUJO DE En el sistema financiero, los fondos fluyen de
las entidades que tiene un exceso de estos a
FONDOS los que presentan un déficit.

Ejemplos:
Una familia que ahorra parte
Mercados de su ingreso para la jubilación
financieros tiene un excedente de fondos.
A diferencia de otra de familia
que desea comprar una casa
Unidades de Unidades de muestra un déficit.
superávit déficit
Una compañía con utilidades
que rebasan la necesidad de
Intermediarios nuevas inversiones es una
unidad de superávit; otra que
deba financiar una fuerte
expansión es una unidad de
déficit.

Algunos fondos intermediarios

bancos
financieros
fluyen de las A
unidades excedente través
hacia las de déficit de mercados sin pasar por un
financieros intermediario
 EL ENFOQUE Las instituciones financieras varían de un país a otro ( a
pesar de que los nombres de las instituciones no varían,
FUNCIONAL las funciones que realizan difieren en gran cantidad)
Se apoya
Las diferencias del tamaño,
complejidad y tecnología disponible
Sobre 2 principios
básicos Origen político, cultural e
histórico.

FUNCIONES DEL SISTEMA Ofrece

FINANCIERO
1 Las funciones
financieras son 2 La forma
institucional Medios para transferir recursos
mas estables que depende de la 1 económicos en el tiempo entre
las instituciones función
Innovación y países e industrias.
financieras competencia entre
Es decir evolucionan instituciones Medios de administrar
menos con el tiempo mejoran el
2 el riesgo.
y varían menos desempeño de
entre los países funciones del sist. Medios de compensar y establecer
financiero 3
los pagos para facilitar el intercambio

4 Mecanismo para reunir recursos en

un fondo común y para subdividir la
Suministra información sobre propiedad entre varias compañías
5 precios, con ello contribuye a 6
coordinar la toma descentralizada de Medios de resolver los problemas de
decisiones en sectores de la incentivos
economía
 FUNCION 1: Transferencia de recursos a través del
tiempo y el espacio
El sistema financiero como Prestamos a estudiantes, prestamos para
facilita las transferencias comprar una casa, ahorros para el retiro e
intertemporales. inversiones plantas de producción

Renunciar a algo hoy para

obtener otra cosa en el
futuro o a la inversa

El sistema financiero Cuando mas

contribuye a trasladar compleja sea la
recursos de un lugar a economía, mas
otro. importante será el
papel del sistema
financiero
A veces los recursos de capital
disponibles para realizar una
actividad estan lejos de donde
podrían emplearse con
máxima eficiencia.
 FUNCION 2:
FUNCION 3: Compensación y
Administración del
establecimiento de los pagos
riesgo

Esto es para facilitar el

Ejemplo: intercambio de bienes,
Los fondos y Las compañías de servicios y activos.
riesgos son Con frecuencia los seguro son
integrados y inversionistas son intermediarios
transferidos a los que asumen el financieros que se Una función importante del sistema
través del sistema riesgo al fracaso especializan en la financiero consiste en ofrecer un sistema
financiero. actividad de
transferencia de eficiente de pagos
riesgo
El cambio de
ejemplo de
oro por papel
cambio que
moneda como
mejora la
medio de pago
eficiencia del sist.
de pago
El papel  Fácil de
moneda es un verificar
medio  Fácil de llevar
Muchos de los contratos eficiente de en el bolsillo
financieros se relacionan con la pago  Cuesta menos
transferencia del riesgo, no con los fabricarlo e
imprimirlo
fondos
FUNCION 4: Concentración de recursos en un fondo
común y subdivisión de las acciones

El sist. financiero ofrece un mecanismo En la economía Para ello el sist.

que concentra los fondos para iniciar una moderna, la financiero ofrece
empresa indivisible o subdividir las inversión para un varios mecanismos
acciones entre los propietarios negocio no esta al (mercado
alcance de un accionario y los
individuo bancos)

Los fondos El sist. financiero

El sistema financiero
brinda a las familias
mutualistas resuelve el problema
la oportunidad de
de como dividirlo sin
participar en
destruirlo
inversiones

A su Estos reciben
Reúne el dinero de cuentas que
vez De ahí nacen los
los inversionistas representan su parte fondos mutualistas o
proporcional en él. sociedades de
inversión
 El precio de una acción
 Permite a los socios
Incluye
agregar o retirar dinero
en cualquier momento,
El fondo
sin importar la suma mutualista
 Para la toma descentralizada de
FUNCION 5: Suministro de
decisiones en diversos sectores de
información la economía.
Ejempl
o:
A diario se
anuncian los Los precios
precios de las
acciones y tasa de de los ofrecen indicadores
interés.
activos y importantes a los
Ante algunas las tasas de directivos de las
personas compran interés compañías
y venden acciones
o valores
al
momento
mientras que otras de
toman otro tipo de
El saber el decisiones seleccionar proyectos de
precio de inversión y convenios de
mercado de Determinar que
financiamiento
proporción de us
activos es útil ingreso ahorrar y
para la toma de como invertirlo
decisiones de
familias.
  uno de los participantes en una
se da cuando transacción financiera tiene
FUNCION 6: Solución de los información de la que carece otro
 O cuando uno de los participantes
problemas de incentivos es una agente que toma decisiones
por otro

Problemas de
incentivos el hecho de contar hace que el asegurado tenga
Peligro con una póliza menos cuidado en evitar el
evento que ocasiona la
moral contra el riesgo
perdida.

Los que adquieren un seguro contra

Selección el riesgo tienden a ser mas expuestos
adversa a el que la población en general

Problemas
entre Los agentes no lleguen a las
gerentes y mismas decisiones que los
inversionistas hubieran adoptado
agentes
 INNOVACION FINANCIERA Y LA MANO
INVISIBLE

Innovación
financiera
Nacen de las acciones
individuales de
emprendedores y
compañías

Ejemplo
Las tarjetas de crédito, son
una innovación financiera
que facilita en muchos
aspectos, ya que si te la
roban solo basta con
cancelarla
 INFLACION Y TASAS REALES DE INTERES
CORREGIR LOS PRECIOS DE
BIENES, SERVICIOS Y
ACTIVOS PARA TENER EN
CUENTA LOS EFECTOS DE
LA INFLACION Y EFECTUAR
COMPARACIONES
ADECUADAS A LO LARGO
DEL TIEMPO
Distinguimos entre las tasas reales y las
nominales de interés, la tasa nominal de
Se distingue entre los precios nominales (precios interés es la cantidad prometida de dinero
en relación con la misma monera) y precios reales que recibimos por cada unidad que prestamos,
(precios en relación con el poder adquisitivo sobre y la tasa real de rendimiento es el interés
los bienes y servicios) nominal que ganamos, una vez hechas las
correcciones relativos al cambio del poder
adquisitivo del dinero
 DETERMINANTES FUNDAMENTALES DE LAS
TASAS DE RENDIMIENTOS
Se mide con la tasa de rendimiento del
PRODUCTIVIDAD DE LOS BIENES capital, con tasas esperadas del rendimiento
DE CAPITAL de las minas, presas, carretera, puentes,
fabricas, maquinarias e inventario

Eventualidad que afecta a los bienes de

GRADO DE INCERTIDUMBRE capital, como fenómenos climatológicos,
RESPECTO A LA PRODUCTIVIDAD avería de maquinas, variación de la demanda,
DE LOS BIENES DE CAPITAL el avance tecnológico, inventario perdido u
obsoleto.

PREFERENCIAS TEMPORALES DE Preferencias de la gente por consumir ahora

LA GENTE en vez de hacerlo en el futuro.

A cuato esta dispuesta la gente a renunciar

AVERSION AL RIESGO con tal de amonrar su exposicion al riesgo.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
 INTERMEDIARIOS INTERMEDIARIO FUNCION
FINANCIEOS
BANCOS Reciben depósitos y conceden prestamos.
OTRAS Especialistas en otorgar prestamos hipotecarios y financiamiento de consumo.
INSTITUCIONES DE
AHORRO

EMPRESAS CUYO COMPAÑIAS DE Permite evitar riesgos concretos mediante la compra de contratos llamados
NEGOCIO SEGURO pólizas que pagan un compensación monetaria si ocurren eventos
PRINCIPAL especialmente estipulados.
CONSISTE EN
OFRECER A LOS FONDOS DE Devolver los ingresos de la jubilación cuando se combinan con los beneficios
PENSIONES Y DE del seguro social y con los ahorros privados.
CLIENTES RETIRO
PRODUCTOS
FINANCIEROS QUE FONDOS Portafolio de acciones, bonos u otros activos comprando en nombre de un
NO PUEDEN MUTUALISTAS O grupo de inversionistas y administrados por una compañía profesional de
SOCIEDADES DE
OBTENERSE MAS INVERSION
inversiones o por otra institución financiera.
EFICIENTEMENTE
OPERANDO DE BANCOS DE Ayudar a las empresas, gobierno y otras entidades a reunir fondos para
MANERA DIRECTA INVERSION financiar sus actividades mediante la emisión de valores.
CON LOS
MERCADOS EMPRESAS DE Se asemejan a los bancos de inversión, solo que sus clientes son negocios no
BURSATILES CAPITAL RIESGOSO grandes empresas.
EMPRESAS Asesoran y a menudo administran fondos mutualistas, fondos para pensiones y
ADMINISTRADORAS otros activos en favor de individuos, empresas y gobiernos.
DE ACTIVOS

SERVICIOS DE Especialistas en dar información financiera, las mas antiguas son las agencias
INFORMACION calificadoras,Moodys y Standard & Poor’s en la industria de los valores y Bet’s
en la industria de los seguros, Bloomberg y Reuters en información financiera,
Lipper,Morningstar y SEI en estadísticas de desempeño sobre fondos
mutualistas.
 INFRAESTRUCTURA Y REGULACION
FINANCIERA
PROCEDIMIENTOS LEGALES Y
CONTABLES, LA ORGANIZACIÓN DE LOS
SERVICIOS COMERCIALES Y DE
LIQUIDACION DE PAGOS, ASI COMO DE
LAS ESTRUCTURAS REGULATORIAS QUE
RIGEN LAS RELACIONES ENTRE LOS
USUARIOS DEL SISTEMA FINANCIERO.

ORGANIZACIONES DEL SECTOR

DEPENDENCIAS GUBERNAMENTALES
PRIVADO

Asociaciones de profesionales con INTERCAMBIO DE VALORES

gran especialización, como el
Financial Accountig Standards ASOCIACIONES COMERCIALES
Board en USA (International Swap Dealers
Association )
ORGANISMOS ESTATALES Y
PARAESTATALES
SOCIEDADES MERCANTILES
ASOCIACIONES INDUSTRIALES
MERCADOS BURSATILES

COMISION DE MERCADO DE
OBLIGACIONES
(Securities Exchange Commission,SEC)

Establece los requisitos

de la presentación de
información que han de
cumplir una oferta
publica de valores.
BANCOS CENTRALES
BANCO CENTRAL En otros
países debe
contribuir
FUNCION PRIMARIA con el pleno
Contribuir con alcanzar los empleo y el
objetivos de la política crecimiento
publica, influyendo en ciertos económico.
parámetros del mercado
como la oferta de la moneda
local

En algunos países el banco El Banco central es el corazón del

central esta sujeto al control sistema de pagos del país.
directo del cuerpo ejecutivo del La Presenta la oferta monetaria y
gobierno; en otros es estabilidad opera el sistema de
semiautónomo. de precios compensación bancaria.
es el
objetivo
prioritario
 INTERMEDIARIOS DE PROPOSITO
ESPECIAL

ORGANIZACIONES CREADAS
DEPENDENCIAS
PARA ESTIMULAR DEPENDENCIAS
GARANTES DE
DETERMINADAS GUBERNAMENTALES
DEPOSITO
ACTIVIDADES ECONOMICAS

Hacen mas accesible el Otorgan prestamos o Garantizar depósitos

financiamiento o que se los garanticen a bancarios, su función
garantizan varias clases de agricultores, es apuntalar la
instrumentos de deuda estudiantes, empresas estabilidad económica
evitando la quiebra
parcial o total del
sistema financiero
 ORGANIZACIONES REGIONALES Y
MUNDIALES
BANCO INTERNACIONAL DE PAGOS (BIS)
Favorece la uniformidad de las regulaciones
bancarias

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

ORGANISMOS INTERNACIONALES
Proporciona recursos que permitan alargar
QUE SE DEDICAN A COORDINAR
el tiempo necesario para que los miembros
LAS POLITICAS FINANCIERAS DE
corrijan los desequilibrios en sus pagos a
LOS GOBIERNOS
otras naciones

BANCO INTERNACIONAL DE
RECONSTRUCCION Y DESARROLLO ( BANCO
MUNDIAL)
Financia proyectos de inversión en los
países subdesarrollados