Tema 12. El Dinero

TEMA 12.
El dinero
Historia y funciones
MEDIO DE CAMBIO aceptado de forma

general
DEPSITO DE VALOR: Permite ahorrar

y mantener riqueza
UNIDAD DE CUENTA: Valora todos los

bienes en funcin suya y permite
comparar el valor de bienes diferentes
HISTORIA DEL DINERO
Dinero
fiducidario
Dinero Dinero Dinero
Trueque Legal
mercanca metlico papel Bancario
1. TRUEQUE
Intercambio directo de bienes sin existencia de dinero

PROBLEMA:
Se necesita doble coincidencia de necesidades
Acto de compra-venta debe ser simultneo
Indivisibilidad de algunos bienes
CAMBIO: Dinero mercanca

2. DINERO MERCANCA
Uso de determinados bienes como medio de cambio y aceptados

por todos
Es un medio de cambio pero en s mismo tiene valor y utilidad
Ejemplos: Conchas, sal, metales preciosos, ganado, cuchillos, pieles,
mbar, crneos, anillas, ladrillos de t
Caractersticas:
Relativamente escaso
Homogneo
Fcilmente transportable
Fraccionable
Duradero
Aceptado por todos
Se acaban eligiendo metales preciosos porque cumplan

mejor las condiciones
PROBLEMA:
Se necesita comprobar peso y calidad en cada operacin
CAMBIO: Dinero metlico

Pincha aqu para leer el

texto!!!
3. DINERO METLICO
Aparecen monedas en cada pas

Acuacin: Sello estampado que garantiza peso y valor por la
autoridad
Primeras monedas:
S VI a.c. Creso, rey de Lidia
Grecia
Sigue siendo mercanca (vale su peso en el metal que se acue)

PROBLEMA: Riesgo de transporte
CAMBIO: Dinero papel convertible en oro
4. DINERO PAPEL CONVERTIBLE

Orfebres en Edad Media tenan cajas de
seguridad para guardar existencias
Las ofrecen para depositar monedas: a cambio
emiten un certificado o recibo por el que se
comprometen a devolver el depsito
Fueron precursores:
Orfebres (cambistas): banqueros
Certificados: billetes
Debido a su comodidad, se fueron dejando de

reclamar los depsitos y se extendi el uso de
certificados
PROBLEMA: Desconfianza: Se empezaron a
emitir ms de los que correspondan a la
realidad
CAMBIO: Dinero fiducidario
5. DINERO FIDUCIDARIO (no convertible)
Gobiernos asumen el problema y

delegan en los bancos centrales la
misin de emitir dinero, ya sin basarse
en depsitos de metales
En Espaa: Banco de Espaa (desde
1856) Se nacionaliza en 1962
Caractersticas del dinero actual:
No tiene valor en s mismo
No es convertible en oro
Descansa en la confianza de que ser
admitido como medio de pago debido al
prestigio de quien lo emite
Puede ser:
Dinero legal (monedas y billetes)
Dinero bancario: creado por bancos
Oferta y demanda monetaria
OFERTA MONETARIA
Toda la cantidad de dinero existente en una economa. Suma

del efectivo y depsitos en bancos
M4 o ALP
M3 Cuasidinero
Depsitos a
M2
plazo
Depsitos de
M1
ahorro
Depsitos a la
Efectivo
vista
Oferta monetaria
EFECTIVO
Monedas y billetes de curso legal en manos del pblico
DEPSITOS A LA VISTA
Cuentas corrientes. Liquidez inmediata (tarjetas y ventanilla)

Pueden usarse cheques.
DEPSITOS DE AHORRO
Libretas de ahorro. Liquidez inmediata

No cheques, s libretas
DEPSITOS A PLAZO
Fondos a plazo fijo con intereses ms elevados y que no pueden

retirarse hasta el plazo establecido salvo penalizacin
CUASIDINERO
Pagars, letras del Tesoro con corto vencimiento y gran liquidez

Demanda monetaria
Es la cantidad de dinero que deseo mantener en mi bolsillo. La
cantidad de dinero que el pblico desea retener como saldos ociosos.
Es la demanda por el stock de dinero que est disponible para ser
retenido.
Se demanda dinero para:

Realizar transacciones (pago de bienes,
pago salarios)
Por precaucin
Depende de:
Nivel de precios
Nivel de renta
Tipos de inters
Riesgo y expectativas
Algunos servicios bancarios
Recibir depsitos
Depsitos a la vista: cuentas corrientes
Depsitos de ahorro: libretas de ahorro
Depsitos a plazo
Gestiones de clientes
Aceptacin de cheques
Transferencias
Domiciliacin de nminas y recibos
Gestin y descuento de efectos
Prstamos y crditos
PRSTAMO: Cuando se conoce la cuanta exacta que se va a necesitar
Se recibe el importe total al principio
Se va devolviendo junto a intereses pactados (fijos o variables) en el plazo
establecido
Suele conllevar gastos y comisiones
CRDITO: Cuando no se sabe con exactitud la cantidad necesaria

Se pone a disposicin del cliente una cantidad mxima dinero en su
cuenta
Se puede retirar e ingresar dinero durante el plazo establecido
Intereses sobre la cantidad utilizada
Suele conllevar gastos y comisiones
Tarjetas
DE DBITO:
(4B, Servired, Visa electron)
Se puede sacar dinero de cajeros o realizar pagos con ellas
Se carga de forma inmediata en la cuenta del titular comprobando
previamente el saldo
Tienen lmite de disponibilidad
Conlleva comisiones
Uso internacional ms restringido
DE CRDITO:
VISA, MASTERCARD, AMERICAN EXPRESS
Constituyen un crdito instantneo
Permiten realizar compras aunque en ese momento no se disponga de
dinero en la cuenta, ya que se aplaza el pago
Se carga el importe total al final del periodo establecido
Uso nacional e internacional
Conlleva comisiones
Otros servicios
Asesoramiento financiero
Cajas de seguridad
Cambio moneda
Gestin carteras de inversiones
Planes pensiones, seguros
Creacin de dinero bancario
Creacin de dinero
El Concursante
Es el creado por los bancos a travs de los prstamos que

conceden con el dinero depositado por sus clientes
Depsitos
BANCOS Prstamos
de ahorro
Las retiradas de efectivo suelen compensarse con los ingresos.

Se necesita guardar una parte de los depsitos para hacer
frente a las retiradas de efectivo
COEFICIENTE DE CAJA (cc): Es el % de los depsitos que reciben los bancos,

que deben tener en reservas para poder afrontar las retiradas de efectivo de
los clientes. Lo fija el BCE. Actualmente en torno a un 2%
De cada depsito los bancos guardan en reservas el % fijado por el cc (en sus
cajas y en depsitos en el BCE), y el resto lo prestan (crean dinero)
Supongamos que el cc es de un 10%
RESERVAS
100 RESERVAS
1000
PRSTAMO 90 RESERVAS
900 PRSTAMO 81 RESERVAS
810 PRSTAMO 72,9 RESERVAS
729 PRSTAMO 65,61
656,1 PRSTAMO
590,49
El precio del dinero: tipo de inters
Tipo de inters
Es lo que hay que pagar por un prstamo, es decir, el precio del dinero.
Supone coste para quien lo pide e ingreso para quien lo presta
Quin lo fija?
BCE (zona euro)y bancos centrales de cada pas
Cmo se fija?
i a c/p se fija por BCE:

Bancos: fijan i a sus
lo cobra cuando
clientes (familias y
presta dinero a
empresas)por encima
bancos
Factores que adems influyen:

Plazo (a > plazo: >i)
Riesgo (a >riesgo: >i)
Liquidez (a > liquidez: <i)
Tipo de inters
Euribor a 1 ao
La inflacin
La inflacin
La inflacin
INFLACIN: Es la subida continuada y generalizada de

los precios
Genera prdida de poder adquisitivo y menor valor del dinero
DEFLACIN: Bajada continuada y generalizada de los

precios
Genera desconfianza y desaceleracion de la economa
Clases de inflacin
Inflacin moderada: < 2 3%
Inflacin galopante: >10% anual
Hiperinflacin: >100% anual. Quiebra del sistema monetario
La inflacin
Visita la pgina oficial del Banco central Europeo

Cmo se mide la inflacin?

Mediante la tasa de inflacin interanual (% de crecimiento del IPC)
Qu es el IPC?
INDICE DE PRECIOS AL CONSUMO.
Elaborado por el INE mensualmente (IPC armonizado por Eurostat - UE)
Elabora hipottica cesta de la compra (500 bs y s). Pueden variar

Se pondera cada uno (segn su peso en el gasto familiar)
Se mide en un momento del tiempo
Se comprueba su evolucin
Se calcula la tasa de variacin de la inflacin de un periodo a otro
( IPC1 IPC0 )
tasa inf lacion ao 1 .100
IPC0
DATOS EN ESPAA
Finanzas.com (segn datos del INE)

DATOS EN EUROPA
Datos del BCE

Causas y efectos de la inflacin
CAUSAS DE LA INFLACIN
Inflacin de demanda
Cuando se demandan ms bienes y servicios de los que las
empresas pueden ofertar: EXCESO DE DEMANDA (escasez) que
produce un aumento en precios
MONETARISTAS: Excesiva creacin de dinero por autoridades

monetarias. Se tiene ms dinero para pagar ms por los mismos
bienes
KEYNESIANOS: Cuando se est en auge no se puede producir ms.

Consumidores aceptan pagar ms caro por mismos bienes
Inflacin de costes
Aumento de los costes de produccin (salarios, MP, energa...) Las
empresas suelen trasladar su aumento de costes al precio de sus
productos (ej. petrleo)
EFECTOS DE LA INFLACIN
Incertidumbre por falta de previsiones

adecuadas
EN Disminuye inversin
PRODUCCIN Disminuye produccin
Decrece la economa
Y EMPLEO Baja el empleo
Tambin disminuye competitividad internacional
NEGATIVAMENTE
Ahorradores y prestamistas
Colectivos con escaso poder negociador
EN (pensionistas, jubilados)
DISTRIBUCIN POSITIVAMENTE
Prestatarios (deudores)
DE LA RENTA Poseedores de bienes patrimoniales (
viviendas joyas, obras de arte)

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MEDIO DE CAMBIO aceptado de forma

DEPSITO DE VALOR: Permite ahorrar

UNIDAD DE CUENTA: Valora todos los

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Intercambio directo de bienes sin existencia de dinero

CAMBIO: Dinero mercanca

Uso de determinados bienes como medio de cambio y aceptados

Se acaban eligiendo metales preciosos porque cumplan

CAMBIO: Dinero metlico

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Sigue siendo mercanca (vale su peso en el metal que se acue)

4. DINERO PAPEL CONVERTIBLE

Debido a su comodidad, se fueron dejando de

Gobiernos asumen el problema y

Toda la cantidad de dinero existente en una economa. Suma

Monedas y billetes de curso legal en manos del pblico

Cuentas corrientes. Liquidez inmediata (tarjetas y ventanilla)

Libretas de ahorro. Liquidez inmediata

Fondos a plazo fijo con intereses ms elevados y que no pueden

Pagars, letras del Tesoro con corto vencimiento y gran liquidez

Se demanda dinero para:

CRDITO: Cuando no se sabe con exactitud la cantidad necesaria

Es el creado por los bancos a travs de los prstamos que

Las retiradas de efectivo suelen compensarse con los ingresos.

COEFICIENTE DE CAJA (cc): Es el % de los depsitos que reciben los bancos,

Supongamos que el cc es de un 10%

i a c/p se fija por BCE:

Factores que adems influyen:

INFLACIN: Es la subida continuada y generalizada de

DEFLACIN: Bajada continuada y generalizada de los

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Cmo se mide la inflacin?

Elabora hipottica cesta de la compra (500 bs y s). Pueden variar

Finanzas.com (segn datos del INE)

Datos del BCE

MONETARISTAS: Excesiva creacin de dinero por autoridades

KEYNESIANOS: Cuando se est en auge no se puede producir ms.

Incertidumbre por falta de previsiones

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