UNIVERSIDAD SAN MARCOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

CURSO
BC14-22 FINANZAS 1 3-2024 G 6-D

TAREA
TRABAJO DE INVESTIGACION

PROFESOR
GUSTAVO ALVARADO CARVAJAL

ALUMNA
KAROLINE PATRICIA GALEANO MEDINA

FECHA DE ENTREGA
06-10-2024
 “Método Análisis Vertical y Horizontal”

Realizar el análisis financiero de la empresa DNG Limited (DNGZF) de los

años 2018 y 2019, con la finalidad de determinar aspectos relevantes
que deben ser estudiados detalladamente por la empresa, para
determinar su razonabilidad.

Calcular y analizar las relaciones verticales y horizontales.

DNG LIMITED (DNGZF)

Estado de resultados

Periodos Finalizados al 31 de diciembre de 2018 y 2019 dólares

Cuentas 2018 2019 Análisi Análisi

s s
Vertic Vertical
al 2019
2018
Ventas Netas $ $ 100.0 100.00
4,973,600.0 5,927,600.0 0% %
0 0
Costos de Mercadería Vendida $ $ 82.05 81.65%
4,080,600.0 4,840,000.0 %
0 0
Utilidad Bruta $ $ 17.95 18.35%
893,000.00 1,087,600.0 %
0
Gastos de Administración $ $ 4.04% 5.48%
200,800.00 325,100.00
Gastos de Venta $ $ 3.03% 3.10%
150,500.00 183,900.00
Utilidad de Operación $ $ 10.89 9.76%
541,700.00 578,600.00 %
Otros Ingresos Financieros $ $ 3.96% 2.48%
196,900.00 147,100.00
Gastos Financieros $ $ 7.90% 7.26%
393,700.00 430,300.00
Utilidad antes de Impuestos $ $ 6.93% 4.98%
344,900.00 295,400.00
Impuestos de renta $ 45,700.00 $ 38,400.00 0.92% 0.65%
Utilidad después de $ $ 6.02% 4.34%
impuestos o neta 299,200.00 257,000.00

Según el estado financiero presentado por la empresa DNG Limited, se

observa que el costo de ventas equivale al 81.65% de las ventas
anuales, cubriendo así los costos de producción.

Sin embargo, este costo es considerablemente alto, lo que indica la

necesidad de revisarlo en el próximo periodo. Si se busca reducir este
costo para aumentar la solvencia, es posible que la empresa enfrente un
deterioro financiero o incluso el riesgo de quiebra.

DNG LIMITED (DNGZF) Balance de Situación Periodos Finalizados al 31

de diciembre de 2018 y 2019 (Millones de dólares)

Cuentas 2018 2019 Análisi Análisi

s s
Vertica Vertical
l 2019
2018
Activo Corriente
Bancos $ 241,000 $ 361,000 0.51 % 0.62 %
Cuentas por Cobrar $ 6,443,000 $ 13.76 22.13
12,837,00 % %
0
Inventarios $ $ 52.31 40.11%
24,496,000 23,274,00 %
0
Gastos Pagados por $ 637,000 $ 851,000 1.36 % 1.47 %
Anticipado
Total, Activo Corriente $ $ 67.95
31,817,000 37,323,00 % 64.33%
0
Propiedad Planta y Equipo $ $ 21.48 22.54%
Neto 10,058,000 13,079,00 %
0
Otros Activos de Largo $ 4,952,000 $ 10.58 13.13%
7,618,000 %
Total Activos de Largo $ $ 32.05 35.67%
Plazo 15,010.000 20,697,00 %
0
Total Activos $ $ 100.00 100.00
 46,827,000 58,020,00 % %
0
Pasivos
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar $ 8,406,000 $ 17.95 20.88 5
12,112,00 %
0
Porción Circulante de la $ $ 24.71 23.79
Deuda de Largo Plazo 11,572,000 13,803,00 % %
0
Gastos Acomulados $ 2,776,000 $ 5.93 % 4.18 %
2,426,000
Total de Pasivo $ $ 48.59 48.85
Corriente 22,754,000 28,341,00 % %
0
Pasivo Largo Plazo
Obligaciones a Largo Plazo $ $ 26.04 26.81
12,192,000 15,554,00 % %
0
Total de Pasivo a Largo $ $ 26.04 26.81
Plazo 12,192,000 15,554,00 % %
0
Total de Pasivos $ $ 74.63 75.65
34,946,000 43,895,00 % %
0
Patrimonio
Capital Acciones $ 7,995,000 $ 17.07 14,63
8,487,000 % %
Utilidades no Distribuidas $ 3,886,000 $ 8.30% 9.72%
5,638,000
Total de Patrimonio $ $ 25.37% 24.35%
11,881,000 14,125,00
0
Total de Pasivos y $ $ 100.00 100.00
Patrimonio 46,827,000 58,020,00 % %
0

En el análisis vertical del balance de situación, se observa que los

activos corrientes constituyen el 64% del total de activos, y la cuenta
más relevante es la de inventarios, que representa un 40%. Esto sugiere
que los inventarios están excesivamente altos tanto en 2018 como en
2019, lo que indica la necesidad de aumentar las ventas para reducir
estos niveles de inventario.
 Asimismo, se evidencia que los pasivos de la empresa son elevados, lo
que genera un endeudamiento del 75% respecto a los activos. No
obstante, una ventaja es que estas deudas son a corto plazo.

DNG LIMITED (DNGZF)

Estado de Resultados Periodos Finalizados al 31 de diciembre de 2018 y

2019

(Millones de dólares)

Cuentas 2018 2019 Análisis Análisis

Vertical Vertical
2018 2019
Ventas Netas $ $ $ 19.18 %
4,973,600.00 5,927,600.00 954,000.0
0
Costos de Mercadería $ $ $ 18.61 %
Vendida 4,080,600.00 4,840,000.00 759,400.0
0
Utilidad Bruto $ 893,000.00 $ $ 21.79 %
1,087,600.00 194,600.0
0
Gastos de Administración $ 200,800.00 $ 325,100.00 $ 61.90 %
124,300.0
0
Gastos de Venta $ 150,500.00 $ 183,900.00 $ 22.19 %
33,400.00
Utilidad de Operación $ 541,700.00 $ 578,600.00 $ 6.81 %
36,900.00
Otros Ingresos Financieros $ 196,900.00 $ 147,100.00 $- -25.29
49,800.00 %
Gastos Financieros $ 393,700.00 $ 430,300.00 $ 9.30 %
36,600.00
Utilidad antes de Impuestos $ 344,900.00 $ 295,400.00 $- -14.35%
49,500.00
Impuesto de renta $ 45,700.00 $ 38,400.00 $- 15,97 %
7,300.00
Utilidad después de $ 299,200.00 $ 257,000.00 $- 14.10 %
impuestos o neta 42,200.00
 El resultado bajo el análisis horizontal se observa que la compañía.
genera ventas netas por el monto de $954 millones, lo que representa
un 19,18% de sus ventas.

DNG LIMITED (DNGZF)

Estado de Resultados

Periodos Finalizados al 31 de diciembre de 2018 y 2019

(Millones de dólares)

Cuentas 2018 2019 Variación Variaci

Absoluta ón
Relativ
a
Activo Corriente
Bancos $ 241,000 $ 361,000 $ 120,000 49,79%
Cuentas por Cobrar $ 6,443,000 $ $ 99,24%
12,837,00 6,394,000
0
Inventarios $ 244,496,000 $ $- -4,99%
23,274,00 1,222,000
0
Gastos Pagados por Anticipado $ 637,000 $ 851,000 $ 214,000 33,59%
Total Activo Corriente $ 31,817,000 $ $ 17,31%
37,323,00 5,506,000
0
Propiedad Planta y Equipo Neto $ 10,058,000 $ $ 30,04%
13,079,00 3,021,000
 0
Otros Activos de Largo $ 4,952,000 $ $ 53,84%
7,618,000 2,666.000
Total Activos de Largo Plazo $ 15,010,000 $ $ 37,89%
20,697,00 5,687,000
0
Total Activos $ 46,827,000 $ $ 23,90%
58,020,00 11,193,00
0 0
Pasivos
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar $ 8,406,000 $ $ 44,09%
12,112,00 3,706,000
0
Porción Circulante de la Deuda de $ 11,572,000 $ $ 19,28%
Largo Plazo 13,803,00 2,231,000
0
Gastos Acomulados $ 2,776,000 $ $ -350,000 -12,61%
2,426,000
Total de Pasivo Corriente $ 22,754,000 $ $ 24,55%
28,341,00 5,587,000
0
Pasivo Largo Plazo
Obligaciones a Largo Plazo $ 12,192,000 $ $ 27,58%
15,554,00 3,362,000
0
Total de Pasivo a Largo Plazo $ 12,192,000 $ $ 27,58%
15,554,00 3,362,000
0
Total de Pasivos $ 34,946,000 $ $ 25,61%
43,895,00 8,949,000
0
Patrimonio
Capital Acciones $ 7,995,000 $ $ 492,000 6,15%
8,487,000
Utilidades no Distribuidas $ 3,886,000 $ $ 45,08%
5,638,000 1,752,000
Total de Patrimonio $ 11,881,000 $ $ 18,89%
14,125,00 2,244,000
0
Total de Pasivos y Patrimonio $ 46,827,000 $ 11,193.00 23,90%
58,020,00 0
0
En el balance de situación se observa un incremento en el efectivo y en
las cuentas por cobrar de los clientes del 49.79% y 99.24%,
respectivamente. Estos aumentos son atribuibles al crecimiento del
19.18% en las ventas netas, según el estado de resultados. Por otro
lado, se identifica un desequilibrio en los inventarios, con una
disminución del -4.99%, comparado con el aumento del 19.18% en las
ventas, lo que indica que la rotación de inventarios no ha sido eficiente.

Se nota una tendencia de aumento en los activos a largo plazo del

37.89%, una cifra que contrasta con el aumento de los activos
corrientes, que es del 17.31%, influenciado en gran medida por la
disminución de los inventarios en un 4.89%.

Estos datos sugieren que la empresa sigue una tendencia donde su

control está más en manos de los accionistas que de los acreedores, ya
que el patrimonio supera a las deudas. Sin embargo, es importante
destacar el aumento significativo en los pasivos, que crecieron un
52.13%.

Recomendaciones:

1. Según los estudios realizados, la empresa mantiene una liquidez

constante; sin embargo, es recomendable optimizar el período de
cobranza y mejorar la rotación de inventarios, ya que estos
presentan niveles muy elevados.

2. Es fundamental revisar el endeudamiento de los periodos, ya que

aumentó un 1% en comparación con el promedio de deuda, y se
debe más del 76% de los activos totales.

3. La empresa debe enfocarse en mejorar las utilidades en el primer

año, ya que fueron más altas anteriormente. Es necesario
gestionar los ingresos de manera más eficiente para generar
mayores utilidades, al igual que controlar los costos de producción,
dado que estos influyen en los márgenes de ganancia.