ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONOMICAS Y DE NEGOCIOS ECACEN

ANEXO-PLANTILLA-TAREA 5- EVALUACIÓN FINAL

MATEMATICAS FINANCIERAS 116005

MATEMATICAS FINANCIERAS 116005
NEGOCIOS ECACEN

INAL
 Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión

Ana Sofia Amaya Poveda 1019604585

Laura Daniela Mora Piñeros 1070325985
Alex FErney Montaño Suta 1013627468
Lizeth Valentina Martinez Trejos REGISTRE AQUÍ EL CÓDIGO DEL ESTUDIANTE

116005_421
 Presentado a:
Micher Alexander Gonzalez

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS (ECACEN)
Registre Aquí el Nombre del Programa Académico (Carrera)
Matemáticas Financieras
116005
Registre Aquí la Ciudad
2024
versión

04585
25985
27468
IGO DEL ESTUDIANTE
EGOCIOS (ECACEN)
Estimado estudiante, a continuación encuentra ejercicios de interes simple y compuesto que deb
respectiva interpretación del resultado obtenido. ¡ Exitos !

1. Hallar el valor a cancelar dentro de 12 meses, por un prestamo de $6.500.000 recibido el d

2. Una caja de ahorros reconoce el 8% trimestral de interés simple, si hoy deposito $1.000.00
3. Para el 01 de febrero dispongo de $2.000.000, el 01 de abril de $1.550.000, y el 01 de Julio
en una caja de ahorros que me paga el 2,5% mensual simple ¿Cuánto dinero puedo retirar el

4. ¿Cuánto tiempo hay que esperar para que después de depositar hoy $550.000 en una cue
5. El Costo de mantenimiento estimado para nuestra maquinaria es de $230.000 mensuales
un contrato con el cual se comprometen hacerlo por un pago único al iniciar el año por $2.850
¿Cuál decisión debemos tomar?
6. Se desea conocer el valor que se puede retirar, al finalizar el año, de la caja de ahorro en
que es el producto del arrendamiento de un inmueble. La caja reconoce el 2.0% mensual.

7. 7.Hallar la Tasa efectiva anual a la cual es equivalente una tasa de interés del 39% anual
8. Se tiene una tasa de interés del 22% nominal anual con capitalizaciones trimestrales, se d
9. ¿Qué tasa de interés efectiva trimestral, es equivalente a una tasa de interés efectiva anu

1
 INTERÉS SIMPLE
Periodo Capital Interés
1 $6.500.000 $162.500
2 $6.500.000 $162.500
3 $6.500.000 $162.500
4 $6.500.000 $162.500
5 $6.500.000 $162.500
6 $6.500.000 $162.500
7 $6.500.000 $162.500
8 $6.500.000 $162.500
9 $6.500.000 $162.500
10 $6.500.000 $162.500
11 $6.500.000 $162.500
12 $6.500.000 $162.500

VF= VP(1 +i * n)
VF= $6.500.000 *(1 + 0,025 +12) Esto significa que si se solicita un prestamo por el valor de $6.
VF= $6.500.000* 1,3
VF= $8.450.000

n= F/P-1 / i
n= ($3.000.000/$1.000.000-1)/8%
n=2/0.08
n=25

Esto significa que si se deposita $1.000.000 en una caja de ahorros, con un interes simple del 8% trimestral, nece

3
VF= VP * (1 + i *n) Es decir, si se deposita $2.000.000 el 01 de febrero, $1.550.00
 VF= $2.000.000 * (1+ 0,025 * 11) ahorros que paga en un interes simple mensual, habra un valo
VF= $2.000.000 * (1+ 0,025 * 11) gracias al interes que se genera sobre cada movimiento duran
VF= $2.000.000 * 3,75
VF= $7.500.000

4
n= log (F/P) /log (1+ i) Es decir que si deposito el valor de $550.000 a una cuenta d
n= log ($988.000 / $550.000) / log ( 1+ 0,07) 9 trimestres para que la inversion crezca al valor de $988.000
n= 8,65
n=9 trimestres

5
PV= P * (1-(1+ i) ^ n)/ i Es decir que el dinero que se puede invertir en una tasa de int
PV= 230.000* (1- (1+ 0,03)^ 12) / 0,03 los $230.000 mensuales en lugar de los $2.289.420 al iniciar e
PV= 230.000* (1- (1,03)^12) /0,03
PV= 2.289.420
6
PV= P * (1-(1+ i) ^ n)/ i Es decir que si se consigna el valor de $6.000.000 mensuales d
PV= 6.000.000* ((1+ 0,02)^ 12- 1) / 0,02 de 2.0% al final del año tiene un acumulado de $ 80.472.538 ,
PV= 6.000.000* ((1,02)^12 - 1) /0,02 generados en los 12 meses del año.
PV= 80.472.538

7 TEA= (1+TNA/n)^(n*t))-1 Esto significa que si se tuviera una inversión o un prestamo co

TEA=(1+0,39/12)^(12*1)-1
TEA= 0,467846778 esto seria equivalente a tener una tasa de interés del 46.78%

8 TES=(1+TNA/n)^(n*t)-1 Esto significa que si se tuviera una inversión o un prestamo co

TES=(1+0,22/4)^(4*0,5)-1 trimestrales, esto seria equivalente a tener una tasa efectiva s
TES=0,113025
9 TET= (1+TEA)^1/n*t-1 Esto significa que si se tuviera una inversión o una préstamo c
TET=
TET= =(1+0,305)^(1/4*1)-1
0,068815216 se puede comparar a una tasa de interés efectiva trimestral d
 interes simple y compuesto que debe desarrollar utilizando el diagrama de flujo, de igual forma debe tamb

Interés Simple

restamo de $6.500.000 recibido el día de hoy, si la tasa de interés simple es del 2,5% mensual.
és simple, si hoy deposito $1.000.000 ¿Cuánto tiempo debo esperar para retirar $3.000.000?
abril de $1.550.000, y el 01 de Julio de $1.650.800 Si cada uno de estos dineros los consigno, en sus f
ple ¿Cuánto dinero puedo retirar el 31 de Diciembe?

Interés Compuesto

depositar hoy $550.000 en una cuenta de ahorro que reconoce el 7% trimestral, podamos retirar $988
quinaria es de $230.000 mensuales, si lo realizamos nosotros. Una empresa especializada nos ofrece fi
ago único al iniciar el año por $2.850.000. Si nosotros consideramos una tasa de interés igual al 3% me

izar el año, de la caja de ahorro en la cual consignamos desde el 01 de enero, $6.000.000 mensuales,
caja reconoce el 2.0% mensual.

Conversión de tasas
una tasa de interés del 39% anual capitalizable mensualmente.
n capitalizaciones trimestrales, se desea calcular la tasa efectiva semestral, equivalente.
e a una tasa de interés efectiva anual del 30,5%?

Solución
 INTERÉS SIMPLE
Interés Acumulado Monto Costo
$162.500 $6.662.500 2,50% Mensual
$325.000 $6.825.000 5,00% Bimestral
$487.500 $6.987.500 7,50% Trimestral
$650.000 $7.150.000 10,00% Cuatrimestral
$812.500 $7.312.500 12,50% Quinquemestral
$975.000 $7.475.000 15,00% Semestral
$1.137.500 $7.637.500 17,50% Septimestral
$1.300.000 $7.800.000 20,00% Octomestral
$1.462.500 $7.962.500 22,50% Nonamestral
$1.625.000 $8.125.000 25,00% Decamestral
$1.787.500 $8.287.500 27,50% Oncemestral
$1.950.000 $8.450.000 30,00% Anual

que si se solicita un prestamo por el valor de $6.500.000 a una tasa de interes del 2,5% a 12 meses, el valor futuro de la el prestamo seria d

s, con un interes simple del 8% trimestral, necesitara esperar 25 trimestres para poder retirar $3.000.000

deposita $2.000.000 el 01 de febrero, $1.550.000 el 01 de Abril, $1.650.800 el 01 de Julio en una caja de

aga en un interes simple mensual, habra un valor acumulado de $7.500.000 el 31 de diciembre
res que se genera sobre cada movimiento durante el tiempo determinado de 11 meses.

i deposito el valor de $550.000 a una cuenta de ahorros que ofrece un 7% trimestral, tedre que esperar aproximadamente
ara que la inversion crezca al valor de $988.000

l dinero que se puede invertir en una tasa de interes de caracter mensual, seria mas economico pagar
mensuales en lugar de los $2.289.420 al iniciar el año.
 se consigna el valor de $6.000.000 mensuales desde 01 de enero con un interes mensual
al del año tiene un acumulado de $ 80.472.538 , incluyendo el valor inicial y los intereses
los 12 meses del año.

que si se tuviera una inversión o un prestamo con una tasa de interes del 39% anual capitalizable mensualmente,
ivalente a tener una tasa de interés del 46.78% tasa efectiva anual

que si se tuviera una inversión o un prestamo con una tasa de interes del 22% nominal anual con capitalizaciones
sto seria equivalente a tener una tasa efectiva semestral del 11,30%
que si se tuviera una inversión o una préstamo con una tasa de interés efectiva trimestral anual del 30,5% ,
parar a una tasa de interés efectiva trimestral del 6,88%
ual forma debe tambien desarrollar los ejercicios propuestos de conversión de tasas, todos con su

5% mensual.
000.000?
s consigno, en sus fechas,

odamos retirar $988.000?

alizada nos ofrece firmar
erés igual al 3% mensual.

00.000 mensuales,

alente.
 VF
$8,450,000.00

n=12

2,5% TTV

VP
$6,500,000.00

o de la el prestamo seria de $8.450.000 es decir que a los 12 se obtendra este valor

VF
$3,000,000.00

n=25

F/P-1= ($3.000.000/$1.000.000-1)/8%

VP
$1,000,000.00
 VF
$7,500,000.00

n=11

2,5 % TTV

VP
$2,000,000.00

madamente VF
$988,000.00

n=8 trimestres

7 % TTV

VP
$550,000.00

VF
$2,289,420.00

n=12

3 % TTV
VP
$230,000.00

VF
$2,289,420.00

n=12

3 % TTV

VP
$230,000.00

TES= 46,78

(1+TNA=0.39)
n=12

TES= 11,30
(1+TNA=0.22)
n=4

TET=6,88

(1+TNA=0,305)
n=4
as, todos con su
Una empresa, vínculada al sector industrial, solicita un crédito comer
sistema de amortización de cuota fija con abono constante a capital

• Alternativa: Financiación con Cuota Fija mensual vencida correspon

El objetivo es estructurar la tabla de amortización correspondiente y

Elabore las tablas de amortización correspondientes:

$150,000,000 Capital (P)

2.00% Tasa (ip)
96 Plazo (n)
$1,500,000 Cuota Mensual (A)
$63,794,151 Cap. Cuota Nor (PCN)
26.82% Tasa iEA
$86,205,849 Saldo Abono Extra (Ps)
8 Núm.
AbonoAbo.Extra (ne)
Extraordinario
$27,185,892 (Ae)

Interpretar resultados
Si se tiene en cuenta los problemas de liq
pagar cuotas más bajas, aunque
fija con abonos extraordinarios, pues se a

TABLA DE CUOTA FIJA

No. de Cuota Saldo Inicial

1 $63,794,151
2 $63,570,034
3 $63,341,434
4 $63,108,263
5 $62,870,428
6 $62,627,837
 7 $62,380,394
8 $62,128,002
9 $61,870,562
10 $61,607,973
11 $61,340,132
12 $147,272,784
13 $60,788,274
14 $60,504,039
15 $60,214,120
16 $59,918,402
17 $59,616,770
18 $59,309,106
19 $58,995,288
20 $58,675,194
21 $58,348,698
22 $58,015,671
23 $57,675,985
24 $139,473,474
25 $56,976,095
26 $56,615,617
27 $56,247,929
28 $55,872,888
29 $55,490,345
30 $55,100,152
31 $54,702,155
32 $54,296,198
33 $53,882,122
34 $53,459,765
35 $53,028,960
36 $129,582,062
37 $52,141,330
38 $51,684,157
39 $51,217,840
40 $50,742,197
41 $50,257,040
42 $49,762,181
43 $49,257,425
44 $48,742,573
45 $48,217,425
46 $47,681,773
47 $47,135,409
48 $117,037,361
49 $46,009,679
50 $45,429,873
51 $44,838,470
52 $44,235,240
53 $43,619,945
54 $42,992,344
55 $42,352,190
56 $41,699,234
57 $41,033,219
58 $40,353,883
59 $39,660,961
60 $101,127,646
61 $38,233,264
62 $37,497,929
63 $36,747,888
64 $35,982,845
65 $35,202,502
66 $34,406,552
67 $33,594,683
68 $32,766,577
69 $31,921,909
70 $31,060,347
71 $30,181,554
72 $80,950,281
73 $28,370,888
74 $27,438,306
75 $26,487,072
76 $25,516,814
77 $24,527,150
78 $23,517,693
79 $22,488,047
80 $21,437,808
81 $20,366,564
82 $19,273,895
83 $18,159,373
84 $55,360,504
85 $15,863,012
86 $14,680,272
87 $13,473,878
88 $12,243,355
89 $10,988,222
90 $9,707,987
91 $8,402,146
92 $7,070,189
93 $5,711,593
94 $4,325,825
95 $2,912,341
96 $22,906,478
 Diligencie, únicamente, las celdas en color am

un crédito comercial a una institución financiera, con la finalidad de financiar la compra de un ac

nstante a capital, cuyas condiciones se plantean a continuación:

encida correspondiente al 1% del valor del préstamo, a un plazo de ocho (8) años. El excedente,

rrespondiente y argumentar una decisión, teniendo en cuenta los problemas de liquidez que e
s:

los problemas de liquidez que enfrenta la empresa lo que se busca es el menor gasto mensual posible por ello se el
más bajas, aunque se tenga que pagar más intereses. Por ello, lo mejor que se puede hacer es escoger
inarios, pues se acomoda a los problemas que enfrenta la empresa y ayuda para que haya un mejor d

DE CUOTA FIJA CON ABONOS EXTRAORDINARIOS

Cuota Interés Abono Saldo Final

$1,500,000 $1,275,883 $224,117 $63,570,034
$1,500,000 $1,271,401 $228,599 $63,341,434
$1,500,000 $1,266,829 $233,171 $63,108,263
$1,500,000 $1,262,165 $237,835 $62,870,428
$1,500,000 $1,257,409 $242,591 $62,627,837
$1,500,000 $1,252,557 $247,443 $62,380,394
 $1,500,000 $1,247,608 $252,392 $62,128,002
$1,500,000 $1,242,560 $257,440 $61,870,562
$1,500,000 $1,237,411 $262,589 $61,607,973
$1,500,000 $1,232,159 $267,841 $61,340,132
$1,500,000 $1,226,803 $273,197 $61,066,935
$28,685,892 $24,345,350 $4,340,541 $142,932,243
$1,500,000 $1,215,765 $284,235 $60,504,039
$1,500,000 $1,210,081 $289,919 $60,214,120
$1,500,000 $1,204,282 $295,718 $59,918,402
$1,500,000 $1,198,368 $301,632 $59,616,770
$1,500,000 $1,192,335 $307,665 $59,309,106
$1,500,000 $1,186,182 $313,818 $58,995,288
$1,500,000 $1,179,906 $320,094 $58,675,194
$1,500,000 $1,173,504 $326,496 $58,348,698
$1,500,000 $1,166,974 $333,026 $58,015,671
$1,500,000 $1,160,313 $339,687 $57,675,985
$1,500,000 $1,153,520 $346,480 $57,329,505
$28,685,892 $23,181,036 $5,504,856 $133,968,618
$1,500,000 $1,139,522 $360,478 $56,615,617
$1,500,000 $1,132,312 $367,688 $56,247,929
$1,500,000 $1,124,959 $375,041 $55,872,888
$1,500,000 $1,117,458 $382,542 $55,490,345
$1,500,000 $1,109,807 $390,193 $55,100,152
$1,500,000 $1,102,003 $397,997 $54,702,155
$1,500,000 $1,094,043 $405,957 $54,296,198
$1,500,000 $1,085,924 $414,076 $53,882,122
$1,500,000 $1,077,642 $422,358 $53,459,765
$1,500,000 $1,069,195 $430,805 $53,028,960
$1,500,000 $1,060,579 $439,421 $52,589,539
$28,685,892 $21,704,403 $6,981,488 $122,600,574
$1,500,000 $1,042,827 $457,173 $51,684,157
$1,500,000 $1,033,683 $466,317 $51,217,840
$1,500,000 $1,024,357 $475,643 $50,742,197
$1,500,000 $1,014,844 $485,156 $50,257,040
$1,500,000 $1,005,141 $494,859 $49,762,181
$1,500,000 $995,244 $504,756 $49,257,425
$1,500,000 $985,148 $514,852 $48,742,573
$1,500,000 $974,851 $525,149 $48,217,425
$1,500,000 $964,348 $535,652 $47,681,773
$1,500,000 $953,635 $546,365 $47,135,409
$1,500,000 $942,708 $557,292 $46,578,117
$28,685,892 $19,831,676 $8,854,215 $108,183,146
$1,500,000 $920,194 $579,806 $45,429,873
 $1,500,000 $908,597 $591,403 $44,838,470
$1,500,000 $896,769 $603,231 $44,235,240
$1,500,000 $884,705 $615,295 $43,619,945
$1,500,000 $872,399 $627,601 $42,992,344
$1,500,000 $859,847 $640,153 $42,352,190
$1,500,000 $847,044 $652,956 $41,699,234
$1,500,000 $833,985 $666,015 $41,033,219
$1,500,000 $820,664 $679,336 $40,353,883
$1,500,000 $807,078 $692,922 $39,660,961
$1,500,000 $793,219 $706,781 $38,954,180
$28,685,892 $17,456,606 $11,229,286 $89,898,360
$1,500,000 $764,665 $735,335 $37,497,929
$1,500,000 $749,959 $750,041 $36,747,888
$1,500,000 $734,958 $765,042 $35,982,845
$1,500,000 $719,657 $780,343 $35,202,502
$1,500,000 $704,050 $795,950 $34,406,552
$1,500,000 $688,131 $811,869 $33,594,683
$1,500,000 $671,894 $828,106 $32,766,577
$1,500,000 $655,332 $844,668 $31,921,909
$1,500,000 $638,438 $861,562 $31,060,347
$1,500,000 $621,207 $878,793 $30,181,554
$1,500,000 $603,631 $896,369 $29,285,185
$28,685,892 $14,444,442 $14,241,450 $66,708,832
$1,500,000 $567,418 $932,582 $27,438,306
$1,500,000 $548,766 $951,234 $26,487,072
$1,500,000 $529,741 $970,259 $25,516,814
$1,500,000 $510,336 $989,664 $24,527,150
$1,500,000 $490,543 $1,009,457 $23,517,693
$1,500,000 $470,354 $1,029,646 $22,488,047
$1,500,000 $449,761 $1,050,239 $21,437,808
$1,500,000 $428,756 $1,071,244 $20,366,564
$1,500,000 $407,331 $1,092,669 $19,273,895
$1,500,000 $385,478 $1,114,522 $18,159,373
$1,500,000 $363,187 $1,136,813 $17,022,561
$28,685,892 $10,624,290 $18,061,602 $37,298,902
$1,500,000 $317,260 $1,182,740 $14,680,272
$1,500,000 $293,605 $1,206,395 $13,473,878
$1,500,000 $269,478 $1,230,522 $12,243,355
$1,500,000 $244,867 $1,255,133 $10,988,222
$1,500,000 $219,764 $1,280,236 $9,707,987
$1,500,000 $194,160 $1,305,840 $8,402,146
$1,500,000 $168,043 $1,331,957 $7,070,189
$1,500,000 $141,404 $1,358,596 $5,711,593
 $1,500,000 $114,232 $1,385,768 $4,325,825
$1,500,000 $86,516 $1,413,484 $2,912,341
$1,500,000 $58,247 $1,441,753 $1,470,588
$28,685,892 $5,779,413 $22,906,478 $0
únicamente, las celdas en color amarillo.

nciar la compra de un activo fijo que le permita modernizar su sistema de producción. Se plant

o (8) años. El excedente, se amortizará en ocho (8) cuotas anuales uniformes; y la tasa de interé

blemas de liquidez que enfrenta actualmente la empresa:

mensual posible por ello se elige la opción que permita

e puede hacer es escoger la opción de cuota
para que haya un mejor desenvolvimiento económico.

TABLA DE AMORTIZACIÓN ABONOS EXTRA

No. de Cuota Saldo Inicial Cuota

1 $86,205,849 $27,185,892
2 $82,143,969 $27,185,892
3 $76,992,523 $27,185,892
4 $70,459,244 $27,185,892
5 $62,173,466 $27,185,892
6 $51,665,097 $27,185,892
 7 $38,337,943 $27,185,892
8 $21,435,890 $27,185,892

TABLA DE AMORTIZACIÓN CUOTA N

No. de Cuota Saldo Inicial Cuota

1 $63,794,151 $1,500,000
2 $63,570,034 $1,500,000
3 $63,341,434 $1,500,000
4 $63,108,263 $1,500,000
5 $62,870,428 $1,500,000
6 $62,627,837 $1,500,000
7 $62,380,394 $1,500,000
8 $62,128,002 $1,500,000
9 $61,870,562 $1,500,000
10 $61,607,973 $1,500,000
11 $61,340,132 $1,500,000
12 $61,066,935 $1,500,000
13 $60,788,274 $1,500,000
14 $60,504,039 $1,500,000
15 $60,214,120 $1,500,000
16 $59,918,402 $1,500,000
17 $59,616,770 $1,500,000
18 $59,309,106 $1,500,000
19 $58,995,288 $1,500,000
20 $58,675,194 $1,500,000
21 $58,348,698 $1,500,000
22 $58,015,671 $1,500,000
23 $57,675,985 $1,500,000
24 $57,329,505 $1,500,000
25 $56,976,095 $1,500,000
26 $56,615,617 $1,500,000
27 $56,247,929 $1,500,000
28 $55,872,888 $1,500,000
29 $55,490,345 $1,500,000
30 $55,100,152 $1,500,000
31 $54,702,155 $1,500,000
32 $54,296,198 $1,500,000
33 $53,882,122 $1,500,000
34 $53,459,765 $1,500,000
35 $53,028,960 $1,500,000
36 $52,589,539 $1,500,000
37 $52,141,330 $1,500,000
38 $51,684,157 $1,500,000
39 $51,217,840 $1,500,000
40 $50,742,197 $1,500,000
41 $50,257,040 $1,500,000
42 $49,762,181 $1,500,000
43 $49,257,425 $1,500,000
44 $48,742,573 $1,500,000
45 $48,217,425 $1,500,000
46 $47,681,773 $1,500,000
47 $47,135,409 $1,500,000
48 $46,578,117 $1,500,000
49 $46,009,679 $1,500,000
50 $45,429,873 $1,500,000
51 $44,838,470 $1,500,000
52 $44,235,240 $1,500,000
53 $43,619,945 $1,500,000
54 $42,992,344 $1,500,000
55 $42,352,190 $1,500,000
56 $41,699,234 $1,500,000
57 $41,033,219 $1,500,000
58 $40,353,883 $1,500,000
59 $39,660,961 $1,500,000
60 $38,954,180 $1,500,000
61 $38,233,264 $1,500,000
62 $37,497,929 $1,500,000
63 $36,747,888 $1,500,000
64 $35,982,845 $1,500,000
65 $35,202,502 $1,500,000
66 $34,406,552 $1,500,000
67 $33,594,683 $1,500,000
68 $32,766,577 $1,500,000
69 $31,921,909 $1,500,000
70 $31,060,347 $1,500,000
71 $30,181,554 $1,500,000
72 $29,285,185 $1,500,000
73 $28,370,888 $1,500,000
74 $27,438,306 $1,500,000
75 $26,487,072 $1,500,000
76 $25,516,814 $1,500,000
77 $24,527,150 $1,500,000
78 $23,517,693 $1,500,000
79 $22,488,047 $1,500,000
80 $21,437,808 $1,500,000
81 $20,366,564 $1,500,000
82 $19,273,895 $1,500,000
83 $18,159,373 $1,500,000
84 $17,022,561 $1,500,000
85 $15,863,012 $1,500,000
86 $14,680,272 $1,500,000
87 $13,473,878 $1,500,000
88 $12,243,355 $1,500,000
89 $10,988,222 $1,500,000
90 $9,707,987 $1,500,000
91 $8,402,146 $1,500,000
92 $7,070,189 $1,500,000
93 $5,711,593 $1,500,000
94 $4,325,825 $1,500,000
95 $2,912,341 $1,500,000
96 $1,470,588 $1,500,000
e producción. Se plantea la alternativa de financiar el crédito con un

mes; y la tasa de interés periódica dada a continuación.

ACIÓN ABONOS EXTRAORDINARIOS

Interés Abono Saldo Final

$23,124,012 $4,061,880 $82,143,969
$22,034,446 $5,151,446 $76,992,523
$20,652,613 $6,533,279 $70,459,244
$18,900,114 $8,285,778 $62,173,466
$16,677,522 $10,508,370 $51,665,097
$13,858,738 $13,327,153 $38,337,943
 $10,283,839 $16,902,053 $21,435,890
$5,750,002 $21,435,890 $0

ORTIZACIÓN CUOTA NORMAL

Interés Abono Saldo Final

$1,275,883 $224,117 $63,570,034
$1,271,401 $228,599 $63,341,434
$1,266,829 $233,171 $63,108,263
$1,262,165 $237,835 $62,870,428
$1,257,409 $242,591 $62,627,837
$1,252,557 $247,443 $62,380,394
$1,247,608 $252,392 $62,128,002
$1,242,560 $257,440 $61,870,562
$1,237,411 $262,589 $61,607,973
$1,232,159 $267,841 $61,340,132
$1,226,803 $273,197 $61,066,935
$1,221,339 $278,661 $60,788,274
$1,215,765 $284,235 $60,504,039
$1,210,081 $289,919 $60,214,120
$1,204,282 $295,718 $59,918,402
$1,198,368 $301,632 $59,616,770
$1,192,335 $307,665 $59,309,106
$1,186,182 $313,818 $58,995,288
$1,179,906 $320,094 $58,675,194
$1,173,504 $326,496 $58,348,698
$1,166,974 $333,026 $58,015,671
$1,160,313 $339,687 $57,675,985
$1,153,520 $346,480 $57,329,505
$1,146,590 $353,410 $56,976,095
$1,139,522 $360,478 $56,615,617
$1,132,312 $367,688 $56,247,929
$1,124,959 $375,041 $55,872,888
$1,117,458 $382,542 $55,490,345
$1,109,807 $390,193 $55,100,152
$1,102,003 $397,997 $54,702,155
$1,094,043 $405,957 $54,296,198
$1,085,924 $414,076 $53,882,122
$1,077,642 $422,358 $53,459,765
$1,069,195 $430,805 $53,028,960
$1,060,579 $439,421 $52,589,539
$1,051,791 $448,209 $52,141,330
$1,042,827 $457,173 $51,684,157
$1,033,683 $466,317 $51,217,840
$1,024,357 $475,643 $50,742,197
$1,014,844 $485,156 $50,257,040
$1,005,141 $494,859 $49,762,181
$995,244 $504,756 $49,257,425
$985,148 $514,852 $48,742,573
$974,851 $525,149 $48,217,425
$964,348 $535,652 $47,681,773
$953,635 $546,365 $47,135,409
$942,708 $557,292 $46,578,117
$931,562 $568,438 $46,009,679
$920,194 $579,806 $45,429,873
$908,597 $591,403 $44,838,470
$896,769 $603,231 $44,235,240
$884,705 $615,295 $43,619,945
$872,399 $627,601 $42,992,344
$859,847 $640,153 $42,352,190
$847,044 $652,956 $41,699,234
$833,985 $666,015 $41,033,219
$820,664 $679,336 $40,353,883
$807,078 $692,922 $39,660,961
$793,219 $706,781 $38,954,180
$779,084 $720,916 $38,233,264
$764,665 $735,335 $37,497,929
$749,959 $750,041 $36,747,888
$734,958 $765,042 $35,982,845
$719,657 $780,343 $35,202,502
$704,050 $795,950 $34,406,552
$688,131 $811,869 $33,594,683
$671,894 $828,106 $32,766,577
$655,332 $844,668 $31,921,909
$638,438 $861,562 $31,060,347
$621,207 $878,793 $30,181,554
$603,631 $896,369 $29,285,185
$585,704 $914,296 $28,370,888
$567,418 $932,582 $27,438,306
$548,766 $951,234 $26,487,072
$529,741 $970,259 $25,516,814
$510,336 $989,664 $24,527,150
$490,543 $1,009,457 $23,517,693
$470,354 $1,029,646 $22,488,047
$449,761 $1,050,239 $21,437,808
$428,756 $1,071,244 $20,366,564
$407,331 $1,092,669 $19,273,895
$385,478 $1,114,522 $18,159,373
$363,187 $1,136,813 $17,022,561
$340,451 $1,159,549 $15,863,012
$317,260 $1,182,740 $14,680,272
$293,605 $1,206,395 $13,473,878
$269,478 $1,230,522 $12,243,355
$244,867 $1,255,133 $10,988,222
$219,764 $1,280,236 $9,707,987
$194,160 $1,305,840 $8,402,146
$168,043 $1,331,957 $7,070,189
$141,404 $1,358,596 $5,711,593
$114,232 $1,385,768 $4,325,825
$86,516 $1,413,484 $2,912,341
$58,247 $1,441,753 $1,470,588
$29,412 $1,470,588 $0
 Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo.

Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC

Año 0 Año 1 Año 2
Activo No Corriente Neto $137,539,829 $151,293,812 $166,423,193
Efectivo + Bancos $15,485,216 $3,258,149 $4,865,147
Inventario + Clientes $22,791,526 $23,475,272 $24,179,530
Activo Total $175,816,571 $178,027,233 $195,467,870
Capital $87,266,734 $87,266,734 $87,266,734
Beneficio Neto $0 $9,177,189 $3,777,352
Préstamos a Largo Plazo $68,481,465 $73,959,982 $79,876,781
Préstamos a Corto Plazo $8,484,751 -$4,423,638 $12,018,159
Proveedores $11,583,621 $12,046,966 $12,528,844
Patrimonio Neto + Pasivo Total $175,816,571 $178,027,233 $195,467,870

Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC

Año 0 Año 1 Año 2
Incremento Ingresos 2.00%
Ingresos Totales $135,267,364 $137,972,711
Coste de Ventas $22,134,803 $22,798,847
Margen Bruto $0 $113,132,561 $115,173,864
Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482
Gastos de Personal $32,634,872 $34,266,616
Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408
Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365
Total Gastos 0 $75,642,328 $83,482,871
EBITDA $0 $37,490,233 $31,690,994
Gastos de Depreciación $13,753,983 $16,504,779
Gastos Financieros $10,625,980 $9,789,997
Beneficio Antes de Impuestos $13,110,270 $5,396,217
Impuestos $3,933,081 $1,618,865
Beneficio Neto 0 $9,177,189 $3,777,352

Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC

Año 0 Año 1 Año 2
UODI $0 $18,989,000 $12,148,971
Variación AF $137,539,829 $13,753,983 $15,129,381
Variación NOF $26,693,121 -$11,079,976 $2,793,135
FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$164,232,950 $16,314,994 -$5,773,545

Indicadores de Evaluación Financiera.Gimnasio ABC

Valor Presente FCL -$164,232,950 $13,595,828 -$4,009,406
TMRR (Tasa de Descuento) 20%
Con Función
VPN ($44,243,120) -$44,243,120
TIR 7.39% 7.39%
VAUE $ 21,003,327.17 $ 21,003,327.17

IR 0.73
PRI 2.81
PRI DESCONTADO 3.40
 ANALISIS

ANÁLISIS E INTERPRETACION DE RESULTADOS

El proyecto resulta no ser viable financieramente dado que no fue posible
recuperar la inversion correspondiente a la tasa de descuento del 20% de
VPN manera tal que el valor presente neto de $44,243,120 no es posible recuper
en un futuro.

El proyecto resulta no ser viable financieramente dado que la tasa interna de

retorno correspondiente al 7.39% es menor a el valor obtenido en la tasa de
descuento correspondiente al 20%. Esto significa que la inversion no va a
TIR
generar mayores beneficios economicos a los que se invirtieron en primer lug
de manera tal que habrian mas perdidas que beneficios.

El proyecto no es viable financieramente porque se obtiene un valor de

VAUE $21.003.327 Podemos inferir que el proyecto no es viable para inversión ya q
tanto el VPN y el TIR dan negativos.

Significa que por cada peso invertido se recupera $0.73, por lo cual no es via
IR
financieramente ya que el valor obtenido es menor a lo invertido.
 Significa que en dos años, nueve meses y 18 días se recuperará la inversión
PRI
inicial del proyecto

Significa en 3 años, 4 meses y 24 días se recupera la inversión presente y se

PRI Descontado
optiene ganacia a partir del tercer año.
En conclusión, el proyecto no es viable financieramente y aunque se empiece
optener ganacia a partir del tercer año, no se optiene la rentabilidad esperad
Evaluación Final pues se esperaba un 20% en el TMR pero solamente se optiene un 7,39% en
Tasa Interna de Retorno (TIR), es decir, un 12,61% menos de lo esperado.
 ABC
Año 3
$183,065,512
$5,624,874
$24,904,916
$213,595,302
$87,266,734
$2,562,847
$95,364,287
$13,116,855
$15,284,579
$213,595,302

o ABC
Año 3
2.00%
$140,732,166
$23,482,813
$117,249,353
$18,468,269
$35,979,946
 $8,941,158
$18,880,266
$82,269,639
$34,979,714
$18,292,797
$12,530,854
$4,156,062
$1,246,819
$2,909,244

ABC
Año 3
$13,349,533
-$166,423,193
-$11,004,363
$190,777,090

sio ABC
$110,403,408
 o que no fue posible
escuento del 20% de
0 no es posible recuperarlo

o que la tasa interna de

obtenido en la tasa de
la inversion no va a
invirtieron en primer lugar,
ios.

btiene un valor de
able para inversión ya que

73, por lo cual no es viable

lo invertido.
recuperará la inversión

inversión presente y se

nte y aunque se empiece a

la rentabilidad esperada,
se optiene un 7,39% en la
enos de lo esperado.