INSTITUTO SUPERIOR UNIVERSITARIO BOLIVARIANO DE

TECNOLOGÍA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y SISTEMAS

CARRERA DE TECNOLOGÍA SUPERIOR UNIVERSITARIA EN CONTABILIDAD

Asignatura: Análisis Financiero

TAREA VIRTUAL # 2

TEMA: Análisis vertical y horizontal de los estados financieros de una empresa

Alumna: Yolanda Johana Nieto Torres

Docente: Lcdo. Carlos Luis Rivera Fuentes, PhD

Curso: Cuarto Semestre Grupo: TSU-CL-A004

Modalidad: Online Jornada: Nocturna

Periodo Lectivo:2024-2025

Guayaquil – Ecuador
Tema: Análisis vertical y horizontal de los estados financieros de una empresa
Objetivo: Elaborar los análisis comparativos vertical y horizontal, de los estados de
situación financiero de una empresa ecuatoriana de los 3 periodos más recientes
Actividad
Elabore los análisis comparativos vertical y horizontal, de los estados de situación
financiero de una empresa descargada de la página de la Superintendencia de compañías
(SIC), para ello se debe considerar una empresa existente en el Ecuador, de los 3 periodos
más recientes.
1. Copiar en imagen los PDF de los estados financieros de la empresa seleccionada
(del informe de auditoría descargado de la SIC).
2. Transcribir a Excel el Estado de situación financiera (balance general) y Estado
de resultado integral (estado de pérdidas y ganancias) de la empresa
seleccionada, de los 3 periodos más recientes.
3. Recordar incluir el encabezado y añadir el RUC de la empresa, por ejemplo:
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
CORPORACION EL ROSADO CORPORACION EL ROSADO
RUC: 0990004196001 RUC: 0990004196001
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2022 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2022
4. Considere que el documento debe ser enviado con el nombre de la empresa y su
nombre, por ejemplo: “Corporación el Rosado – Elizabeth Tomalá”, y debe tener las
siguientes pestañas:
Para el análisis vertical:
5. Realizar el cálculo del análisis vertical en valor decimal y porcentual de los 3 periodos
más recientes.
6. Elaborar el respectivo análisis de acuerdo con los resultados obtenidos del último
periodo.
Para el análisis horizontal
7. Realizar el cálculo comparativo de los 3 periodos, su variación absoluta y relativa, con
un análisis de flechas utilizando el condicional SI, que indique el incremento o
disminución.
8. Elaborar el respectivo análisis de acuerdo con los resultados obtenidos, de los
dos últimos periodos.
ANÁLISIS VERTICAL de Estado de situación financiera (BALANCE GENERAL)
CORPORACION FAVORITA
S.A ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2021
202 % 2021 %
0
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Bancos 88.342,00 10,14 260.975,20 23,85
% %
Clientes 87.400,00 10,03 52.472,00 4,80%
%
IVA por cobrar 21.383,00 2,45% 56.007,05 5,12%
Inventario 98.350,00 11,29 34.763,00 3,18%
%
Seguro pagado 20.400,00 2,34% 20.400,00 1,86%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 315.875,00 36,25 424.617,25 38,81
% %
ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de transporte 420.000,00 48,19 612.235,00 55,96
% %
Depreciacion acum. Trans. 7.000,00 -0,80% - 16.750,00 -1,53%
Equipo de oficina 84.000,00 9,64% 53.218,00 4,86%
Depreciacion acum. Eq. of. 1.400,00 -0,16% - 1.890,00 -0,17%
TOTAL ACTIVO NO 495.600,00 56,87 646.813,00 59,12
CORRIENTE % %
OTROS ACTIVOS
Franquicia 60.000,00 6,88% 22.712,00 2,08%
TOTAL OTROS ACTIVOS 60.000,00 22.712,00
TOTAL ACTIVOS 871.475,00 100% 1.094.142,25 100%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedor 83.140,00 9,54% 98.535,00 9,01%
IVA por pagar 41.175,00 4,72% 67.586,25 6,18%
ISR POR pagar 25.445,00 2,92% 45.350,75 4,14%
Acreedor 18.900,00 2,17% 23.320,00 2,13%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 168.660,00 19,35 234.792,00 21,46
% %
PASIVO NO CORRIENTE
Prestamos 115.000,00 13,20 95.800,00 8,76%
%
TOTAL PASIVO 283.660,00 32,55 330.592,00 30,21
% %
PATRIMONIO
Capital social 500.000,00 57,37 600.000,00 54,84
% %
Utilidades Retenidas 87.815,00 10,08 163.550,25 14,95
% %
TOTAL PATRIMONIO 587.815,00 67,45 763.550,25 69,79
% %
TOTAL PASIVO + 871.475,00 100% 1.094.142,25 100%
PATRIMONIO
 Análisis de acuerdo a los resultados obtenidos

CUENTAS ACTIVOS

-Bancos: Se representa a la cuenta de un 10.14% del activo total de la corporación,

en el segundo periodo del activo el 23.85% representa a la cuenta, debido a logro
de vender parte de su inventario y recupero el dinero de sus cuentas por cobrar.

-Clientes: En este estado de situación financiera vemos que se vendió algunos

productos a crédito (cuentas clientes) y representa el 10.03% del activo total de la
empresa, y un 4.8% en segundo periodo las cuentas por cobrar de esta empresa
representaron una fracción mínima del activo total, se ve excelente porque su cuenta
bancos tiene una cantidad mayor del activo teniendo liquides.

-Franquicia: Se detalla un 6.9% de los activos que corresponde a la franquicia en el

primer periodo que ha adquirido alguna marca, derechos de explotación de marcas y
de x productos, que ha hecho muy buena comprando una franquicia ya que es más
fácil entrar al mercado con productos que ya tienen una buena aceptación de los
clientes ya sea por precio o calidad.

-Seguros pagado por adelantado: Se representa con un 2.34% de los activos en el

primer periodo y en segundo periodo se da 1.86% de los activos, este porcentual de
seguro pagados por adelantado es menor que el periodo debido aquel segundo de los
activos fueron mayores y el seguro da un fracción menor.

-Equipo transporte: En el primer periodo fue un 47.39% del activo total mientras
que el segundo periodo represento el 54.42% del activo. Este nos indica como
resultado de sus operaciones de esta empresa que ha tenido que comprar
vehículo para distribuir.

CUENTAS PASIVOS

-Proveedores y Cuentas acreedores: Se observa del pasivo sobre la inversión de

un 9.54% representa la cantidad que debe por mercadería a crédito, mientras en el
segundo periodo esta la deuda que representa un 9.01% de inversión hace pensar
que en el segundo periodo se ha visto trabajando más ha contado, es decir, que un
2.17% del pasivo representa los servicios y los productos de acreedores que han
facilitado la operación comercial.

-Prestamos: Según representa el crédito bancario otorgado por x banco lo

representa el 13.2% del pasivo de esta empresa, este financiamiento de
corporación favorita s.a, lo tiene bajo control y especialmente en el segundo periodo
ya que un 8.76% de las inversiones son del financiamiento.

-Utilidades retenidas: Según el análisis del estado situación financiera en

encuentro que de las inversiones realizadas un 67.45% en el primer periodo y en
segundo periodo fue 69.76% representa los beneficios no distribuidos a los
accionistas.
ANÁLISIS VERTICAL de Estado de Resultado Integral
CORPORACION FAVORITA
S.A ESTADO DE RESULTADO
INTEGRAL AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2021
2020 % 2021 %
VENTAS 280.000,00 100% 525.000,00 100%
Devolucion sobre ventas 4.000,00 1,43% 5.000,00 0,95%
Descuentos sobre ventas 1.500,00 0,54% 4.000,00 0,76%
TOTAL SOBRE VENTAS 5.500,00 1,96% 9.000,00 1,71%
VENTAS NETAS 274.500,00 98,04 516.000,00 98,29
% %
Costos en ventas 82.800,00 115.700,00
TOTAL DE COSTO 82.800,00 29,57 115.700,00 22,04
% %
UTILIDAD BRUTA 191.700,00 68,46 400.300,00 76,25
% %
GASTOS EN OPERACIÓN
GASTOS EN VENTAS
Gastos de sueldos 30.000,00 10,71 55.000,00 10,48
% %
Gasto de envios 3.000,00 1,07% 6.000,00 1,14%
TOTAL DE GASTOS EN 33.000,00 11,79 61.000,00 11,62
VENTAS % %
GASTOS DE
ADMINISTRACION
Gastos de rentas 12.000,00 4,29% 12.000,00 2,29%
Gastos de sueldos 24.000,00 8,57% 24.000,00 4,57%
Gastos por servicios 34.400,00 12,29 75.200,00 14,32
% %
TOTAL DE ADMINISTRACION 70.400,00 25,14 111.200,00 21,18
% %
TOTAL GASTOS EN 103.400,00 36,93 172.200,00 32,80
OPERACIÓN % %
UTILIDAD EN OPERACIÓN 88.300,00 31,54 228.100,00 43,45
% %
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3.000,00 1,07% 3.000,00 0,57%
TOTAL DE GASTOS 3.000,00 3.000,00
FINCIEROS
UTILIADAD ANTES DE 85.300,00 30,46 225.100,00 42,88
IMPUESTOS % %
ISR 25.445,00 9,09% 67.230,00 12,81
%
TOTAL IMPUESTOS 25.445,00 67.230,00

UTILIDAD NETA 59.855,00 21,38 157.870,00 30,07

% %
 Análisis de acuerdo a los resultados obtenidos

-Gastos de ventas: El estado de resultado integral de la empresa se ha constituido

los gastos que representa el 0.54% y un 1.43% de las ventas, por lo tanto se
establecieron descuentos y devoluciones de los clientes. En el segundo periodo se
aprecia que los gastos dieron el 0.95% y el 0.76% de las ventas ya que es bueno que
la empresa tuviera prestado tensión a que este porcentaje mantenga un rango menor
al 1% de lo se ve bastante específico.

-Costos de ventas: según el costo adquiere que los productos de la empresa

pudiera desarrollar su actividad comercial que representa el 29.57% de sus ventas
casi por 30% de lo que hizo que estas ventas un 68.46% fueron utilidades brutas, de
esta forma se ve que los costos de ventas en este periodo sería la empresa estaría
beneficiado casi el triple de lo que cuesta los productos pienso que debe tener en
cuenta los estándares de calidad de los está vendiendo.

-Gastos de operación: En estas ventas un 36.93% son los costos que obtuvo esta
empresa para vender sus bienes, y según el análisis de gastos de operación
encontramos gastos de venta y de gastos de administración que vemos de sus
ventas un 12.29% son por servicios públicos para este significa que no han empleado
eficientemente los recursos como energía eléctrica o agua potable, de las ventas del
segundo periodo los servicios representan un 14.32% que tenía más eficiencia o si
bien este porcentaje no representa un gran cambio pero en realidad vendieron más,
trabajaron más, usaron más recursos y se según se gastó lo necesario.
Los sueldos fue 10.71% porque creo que están bien, pero no representan gran gasto
ya que el personal bien pagado rinde de manera eficaz.

-Utilidades antes del impuesto: Esta empresa tiene un 30.46% de la ventas que son
impuestos, es decir, un porcentaje bastante alto, y también no puede evadir sus
compromisos tribútales, ni las regulaciones del país.

-Utilidades netas: El hecho de las ventas representa un 21.38% de esta empresa que
logra captar en mi análisis la cantidad no es muy alto para todo el proceso que lleva
la empresa, y también debería ponerse como sus ganancias que estén por arriba el
30% en su segundo periodo la empresa tuvo mayor cantidad de ventas y menos
gastos por lo que logro captar un 30.07% de las ventas de este periodo para sus
ganancias.

ANÁLISIS HORIZONTAL de Estado de situación financiera (BALANCE GENERAL)

 CORPORACION FAVORITA
S.A ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2021
2020 202 %
1
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Bancos 88.342,0 260.975,20 195,41%
0
Clientes 87.400,0 52.472,00 -39,96%
0
IVA por cobrar 21.383,0 56.007,05 161,92%
0
Iinventario 98.350,0 34.763,00 -64,65%
0
Seguro pagado 20.400,0 20.400,00 0,00%
0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 315.875,0 424.617,25 34,43%
0
ACTIVO NO CORRIENTE
Equipo de transporte 420.000,0 612.235,00 45,77%
0
Depreciacion acum. Trans. - 7.000,0 - 16.750,00 139,29%
0
Equipo de oficina 84.000,0 53.218,00 -36,65%
0
Depreciacion acum. Eq. of. - 1.400,0 - 1.890,00 35,00%
0
TOTAL ACTIVO NO 495.600,0 646.813,00 30,51%
CORRIENTE 0
OTROS ACTIVOS
Franquicia 60.000,0 22.712,00 -62,15%
0
TOTAL OTROS ACTIVOS 60.000,0 22.712,00 -62,15%
0
TOTAL ACTIVOS 871.475,0 1.094.142,25 25,55%
0
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedor 83.140,0 98.535,00 18,52%
0
IVA por pagar 41.175,0 67.586,25 64,14%
0
ISR POR pagar 25.445,0 45.350,75 78,23%
0
Acreedor 18.900,0 23.320,00 23,39%
0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 168.660,0 234.792,00 39,21%
0
PASIVO NO CORRIENTE
Prestamos 95.800,00 -16,70%
115.000,00
TOTAL PASIVO 283.660,0 330.592,00 16,55%
0
PATRIMONIO
Capital social 500.000,0 600.000,00 20,00%
0
Utilidades Retenidas 87.815,0 163.550,25 86,24%
0
TOTAL PATRIMONIO 587.815,0 763.550,25 29,90%
0
TOTAL PASIVO + 871.475,0 1.094.142,25 25,55%
PATRIMONIO 0
 Análisis de acuerdo a los resultados obtenidos

-Bancos: Esta cuenta obtuvo un crecimiento del 195.41% casi triplicándose el

disponible, y en caso debe que el segundo periodo las ventas aumentaron el 87.5%
la cuentas clientes que fue otro factor para que aumentara bancos, y aun el 39.96%
de la cuentas por cobrar se recuperaron.
-Clientes: Se dio la disminución 39.96% la cuentas de los clientes se había dado la
mercadería a crédito demostrando que segundo periodo se trabajó más al contado y
se ha recuperado una gran cantidad de efectivos que los clientes le debía a esta
empresa.

-Equipo de transporte: El 45.77% refleja el incremento en el equipo de transporte

atravez de los periodos de la empresa ya que aumentado sus bienes como resultado
del incremento de ventas y ha hecho que la empresa tenga más operaciones.

-Inventario: Se representa un 64.65% más eficiente en el segundo periodo ya que

los productos que permanecen en inventario o están por vender son x 98,350 en
primer periodo y x 34,763 en segundo periodo, un 64,65% muestra que dio menos
producto por vender en la empresa siendo más eficiente que en primer periodo.

-Seguro pagado por adelantado: Esta cuenta no ha causado un incremento y

ninguna reducción se permanece igual estos que debe a empresa sigue pagando a
alguna aseguradora y la misma cantidad podría talvez asegurar el equipo de transporte
o sino asegurar alguna mercadería.

CUENTAS PASIVOS

-Análisis de los pasivos: Estas cuentas por pagar con proveedores aumento un
18.52% y un 23.39% con los acreedores lo que demuestra que a pesar el crecimiento
las deudas se mantiene bajo control.

Cuando los Proveedores analizan de su estado situación financiera ven que ha

incrementado un 18.52% en este periodo por comprar mercaderías a los respectivos
proveedores y lograr cierto crédito para pagar la mercadería adquirida y plazos de
pago.

-IVA por pagar: Los impuestos se han incrementado un 64.14% en el segundo

periodo debido a que se vendido más que el primer periodo le corresponde pagar
mas impuestos.
-Prestamos: Se ha obtenido una reducción de 16.7% de financiamiento que la
corporación favorita S.A, siendo positivo se ve que la empresa está trabajando con
su propio capital.

-Patrimonio: Esta cuenta se dio el aporte social (capital) que tubo cambios porque se
observó que aumento el 20% que puede ser que los socios hayan decidido invertir un
poco más al ver la empresa que está tratando sobre salir al futuro.
ANÁLISIS HORIZONTAL de Estado de Resultado Integral

CORPORACION FAVORITA
S.A ESTADO DE RESULTADO
INTEGRAL AL 31 DE
DICIEMBRE DE 2021
2020 202 %
1
VENTAS 280.000,00 525.000,00 87,50%
Devolucion sobre ventas 4.000,00 5.000,00 25,00%
Descuentos sobre ventas 1.500,00 4.000,00 166,67
%
TOTAL SOBRE VENTAS 5.500,00 9.000,00 63,64%
VENTAS NETAS 274.500,00 516.000,00 87,98%
Costos en ventas 82.800,00 115.700,00 39,73%
TOTAL DE COSTO 82.800,00 115.700,00 39,73%
UTILIDAD BRUTA 191.700,00 400.300,00 108,82
%
GASTOS EN OPERACIÓN
GASTOS EN VENTAS
Gastos de sueldos 30.000,00 55.000,00 83,33%
Gasto de envios 3.000,00 6.000,00 100,00
%
TOTAL DE GASTOS EN 33.000,00 61.000,00 84,85%
VENTAS
GASTOS DE
ADMINISTRACION
Gastos de rentas 12.000,00 12.000,00 0,00%
Gastos de sueldos 24.000,00 24.000,00 0,00%
Gastos por servicios 34.400,00 75.200,00 118,60
%
TOTAL DE ADMINISTRACION 70.400,00 111.200,00 57,95%
TOTAL GASTOS EN 103.400,00 172.200,00 66,54%
OPERACIÓN
UTILIDAD EN OPERACIÓN 88.300,00 228.100,00 158,32
%
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3.000,00 3.000,00 0,00%
TOTAL DE GASTOS 3.000,00 3.000,00 0,00%
FINCIEROS
UTILIADAD ANTES DE 85.300,00 225.100,00 163,89
IMPUESTOS %
ISR 25.445,00 67.230,00 164,22
%
TOTAL IMPUESTOS 25.445,00 67.230,00 164,22
%

UTILIDAD NETA 59.855,00 157.870,00 163,75

%
Análisis de acuerdo a los resultados obtenidos

-Ventas: En estas ventas se han incrementado un 87.5% demostrando que

está demostrando que esta empresa ha tenido una excelencia aceptación del
mercado logrando aumentar rápidamente su participación en el mercado la
franquicia adquirida en el periodo anterior demostró que fue una excelencia
compra dando a la empresa un incremento de ventas.
Los descuentos en ventas han aumentado casi el cuádruple en un 166.67%
demostrando que esta empresa seguramente ha utilizado alguna estrategia de
ventas para incentivar.

-Gastos de ventas: Esta cuenta ha incrementado en un 83.85% creo que esta

empresa utilizo la estrategia de incentivar a sus vendedores además los envíos
se han duplicado en este periodo como resultado del incremento de los pedidos
en productos vendidos.

-Gastos de administración: Según los gastos de rentas y sueldos permanece

sin cambios mientras que los gastos servicios se duplico según el gasto de
energía y otros se ha incrementado. En cuanto los intereses no refleja
incremento en la tasa del préstamo bancario puede que esta empresa haya
acordado de las cuotas fijas de los gastos.

-Utilidades: Se ha demostrado un 163.89% de incremento de la utilidades que

esta empresa ha tenido en el segundo periodo demostrando que se está
trabajando bien, ya que las ventas se han incrementado y los costos y gastos
han aumentado pero todo es parte de la actividad comercial y en resumen de
esta empresa ha crecido en los periodos en donde esperaban los accionistas.