Sesión 1

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Gestión Financiera en las Organizaciones Globales

UNIDAD 1: SISTEMA FINANCIERO, MERCADO DE


CAPITALES Y COMERCIO INTERNACIONAL
Sesión 1: Sistemas de Intermediación Financiera
TEMARIO

TEMA 1 TEMA 4
Intermediación financiera Bancarización

TEMA 2 TEMA 5
Sistema de Intermediación inanciera El Negocio Bancario y el Margen
indirecta Financiero

TEMA 3 TEMA 6
Sistema financiero Peruano Sistema Financiero Internacional
LOGRO DE LA UNIDAD

Al finalizar la Unidad 1 el estudiante relaciona los sistemas de


intermediación financiera en las operaciones de comercio
internacional.
LOGRO DE LA SESIÓN

Al finalizar la sesión el estudiante explica como está


compuesto el Sistema Financiero Peruano e Internacional y
en qué consiste el negocio bancario.
El administrador financiero

¿En qué invertir? ¿Cómo financiar esa


inversión?

¿Cómo repartir los ¿Cómo mantener la


dividendos generados? liquidez de la firma?

Fuente: Apuntes de finanzas operativas – Paul Lira


El administrador financiero

Fuente: Apuntes de finanzas operativas – Paul Lira


Importancia de las finanzas en
la administración global

Fuente: Las finanzas en las empresas multinacionales –


David Eiteman
Razones para que una empresa
se vuelva multinacional

Fuente: Las finanzas en las empresas multinacionales –


David Eiteman
TEMA 1

Intermediación financiera
INTERMEDIACION FINANCIERA

Empresa local: Empresa que


 Micro participa en NNII
 Pequeña  Internacional
 Mediana  Transnacional
 Gran empresa  Multinacional
Internacionalización = Crecimiento
Necesidad de Financiamiento
INTERMEDIACION FINANCIERA

¿Cuáles son las


principales fuentes de
financiamiento de las
empresas?
INTERMEDIACION FINANCIERA

FUENTES DE FINANCIAMIENTO EMPRESARIAL


➭ CAPITAL PROPIO
• Capitalización de
utilidades
• Aportes de capital

➭ MERCADO DE ➭ FAMILIA, AMIGOS


CAPITALES

➭ EMPRESAS ➭ PROVEEDORES
BANCARIAS (Pagos a Plazo)

➭ EMPRESAS DE
MICROFINANZAS
• Cajas municipales y
rurales, EDYPYMES ,
cooperativas, ONG
INTERMEDIACION FINANCIERA

ANALIZO MI FLUJO DE CAJA

INGRESOS
vs
AGENTE 1 AGENTE 2
EGRESOS

¿QUIÉNES SON ESTOS AGENTES?


¿QUÉ NECESIDADES PRESENTAN?
¿DE QUÉ FORMA PUEDEN CUBRIR ESTAS NECESIDADES?
INTERMEDIACION FINANCIERA

ANALIZO MI FLUJO DE CAJA

AGENTE AGENTE
UNE
DEFICITARIO NECESIDADES
SUPERAVITARIO

NECESIDADES DE NECESIDADES DE INVERTIR


FINANCIAMIENTO (FONDOS EXCEDENTES)
(PRÉSTAMOS)

¿EXISTE VINCULACIÓN ENTRE LOS AGENTES?


¿QUIÉN ASUME EL RIESGO?
INTERMEDIACION FINANCIERA

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Es el proceso por medio del cual se traslada los recursos de los


ahorristas (personas con excedente de dinero o superavitarios)
directamente a las empresas o personas que requieren de
financiamiento (personas que necesitan dinero o deficitarios).
Fuente: SBS
TEMA 2

Sistema de Intermediación
Financiera Indirecta
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA


EL MODELO TRADICIONAL
Personas,
Bancos y Instituciones y
Demandantes
Entidades Empresas
de
con Excedentes
dinero Financieras
de Dinero
Colocaciones Depósitos

Tasa Activa Tasa Pasiva


Interés Interés

Agentes
Agentes
Superavitarios
Deficitarios
Intermediario  Cuentas corrientes
 Capital de trabajo  Cuentas de ahorro


Mediano plazo
Descuentos
Financiero 

Depósitos a plazo
CTS
 Comercio exterior
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA


INDIRECTA

Efectuada por los bancos y entidades


financieras, se realiza a través de:

•Transformació Transformación Transformación


n de Plazos de Montos de Riesgos
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

TRANSFORMACIÓN DE PLAZOS

1 AÑO
180 DÍAS
2 AÑOS…

DEPOSITO A PLAZO PRESTAMO PERSONAL


(banco paga TEA) Intermediario (Banco cobra TEA)
Financiero

“Captar a corto plazo y prestar a largo plazo”


SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

TRANSFORMACIÓN DE MONTOS

DEPÓSITO CTA. AHORROS


USD 1,000.00

DEPOSITO A PLAZO
USD 5,000.00
CRÉDITO
HIPOTECARIO
DEPOSITO CTA. CORRIENTE Intermediario USD 70,000.00
USD 2,000.00
Financiero

“Depósitos pequeños y prestamos grandes”


SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

TRANSFORMACIÓN DE RIESGO

PRÉSTAMO 1

PRÉSTAMO 2

DEPÓSITO PRÉSTAMO 3

PRÉSTAMO 4

Intermediario
PRÉSTAMO 5
Financiero
“Cada captación se divide en muchas colocaciones”
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA
Otra función de los bancos: procesamiento de pagos

Red de bancos locales, nacionales e


internacionales
Bancos centrales
Cámaras de compensación

Desde cheques personales hasta tarjetas de


crédito y débito.

Un sistema de pagos que funcione bien es


un requisito indispensable
para una economía eficiente
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

MEDIOS DE PAGO que se utilizarán a través de


Empresas del Sistema Financiero
Transacciones en el país: Transacciones con el extranjero
• Depósitos en cuentas • Transferencias
• Giros o transferencias de fondos • Cheques bancarios
• Órdenes de pago • Orden de pago simple
• Tarjetas de débito expedidas en el • Orden de pago documentaria
país. • Remesa simple
• Tarjetas de crédito expedidas en • Remesa documentaria
el país. • Carta de crédito simple
• Cheques con la cláusula de “no • Carta de crédito documentario
negociables”, “intransferibles”,
“no a la orden” u otra
equivalente.
TEMA 3

Sistema Financiero Peruano


SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SISTEMA FINANCIERO

Conjunto de organizaciones públicas y privadas por medio de las


cuales se captan, administran y regulan los recursos financieros que
se negocian entre los diversos agentes económicos del
país.
El sistema financiero recibe el ahorro o excedente producido por las
personas, empresas e instituciones y
posibilita que se traslade hacia otras empresas y personas que
requieran esos fondos, así como al propio
Estado, también para proyectos de inversión o financiación de gastos
de corto plazo y planes de consumo.

Fuente: SBS
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

ENTIDADES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO


PERUANO
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la intermediación

MERCADO DE INTERMEDIACIÓN MERCADO DE INTERMEDIACIÓN


INDIRECTA: DIRECTA:
SISTEMA FINANCIERO MERCADO DE CAPITALES

Supervisor: SBS Supervisor: SMV

MERCADO MERCADO
MERCADO MERCADO NO PRIMARIO SECUNDARIO
BANCARIO BANCARIO (Financiamiento) (Liquidez )

Financieras Emisiones Directas


Banca
Múltiple Bursátil
Emisiones a través Extra
CMACs Bursátil
de procesos de
titulización de
CRACs activos

Edpymes Emisiones
societarias

Otras
Emisiones del
empresas
Gobierno
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SISTEMA FINANCIERO FORMAL


E INFORMAL

La “Banca
Sistema
Paralela
Financiero Empresas que cuentan Prestamistas
con autorización de y/o
Formal: informales que
funcionamiento, Informal”
operan al margen del
infraestructura física
apropiada y se rigen por ordenamiento
un marco legal jurídico vigente ya
especifico. que no existe un
marco legal que la
La regulación y regule y en
supervisión de dicho consecuencia, no está
sistema está a cargo de sujeta a la
la Superintendencia de supervisión de
Banca, Seguros y AFP ninguna entidad
(SBS).
reguladora.

Fuente: SBS
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BANCA PARALELA O INFORMAL


Oferta de gran rentabilidad

Ofrecimiento de préstamos
fraudulentos

Pirámide
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Instituciones financieras
 Banca Comercial
 El Banco de la Nación
 Otras Instituciones
 La Corporación Financiera de Desarrollo
(COFIDE)
 Financieras
 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
 Cajas Rural de Ahorro y Crédito
 Entidades de Desarrollo de la Pequeña
y Micro Empresa (EDPYMES)
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El Banco de la Nación
Misión
Brindar servicios de calidad a la ciudadanía y al Estado,
ampliando nuestra cobertura de servicios y promoviendo la
inclusión financiera, a través de una gestión moderna y auto-
sostenible.

Principales Funciones
• Recaudar los tributos del Sector Público Nacional.
• Efectuar en forma exclusiva por cuenta y en representación del estado,
operaciones de crédito activas y pasivas con Instituciones Financieras del país y
del exterior.
• Recibir en forma exclusiva los depósitos de los fondos de todo el Sector Público
Nacional y Empresas del Estado, con excepción de las Empresas Bancarias y
Financieras Estatales.
• Recibir depósitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.
Fuente: Banco de la Nación
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

ENTIDADES DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DEL


SISTEMA FINANCIERO
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ


Misión: Preservar la estabilidad monetaria.
Tanto la misión del BCRP como su autonomía, estan establecidos en
nuestra constitución (Capítulo V, Título III, Artículo 84°)

Principales funciones: Julio Velarde Flores


 Regular la moneda y el crédito del  Presidente BCRP desde el 2006
sistema financiero.  Premio al Banquero Central de las
 Administrar las reservas Américas 2022
internacionales.  Premio al Banquero Central de las
 Emitir billetes y monedas. Américas 2020
 Informar periódicamente sobre las  Premio al Banquero Central del año a
finanzas nacionales. nivel mundial 2016
Fuente: BCRP
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

Fuente: BCRP, Reporte de Inflación diciembre 2021


SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP

Misión
Proteger los intereses del público, cautelando la
estabilidad, la solvencia y la transparencia de los
sistemas supervisados, así como fomentar una mayor
inclusión financiera y contribuir con el sistema de
prevención y detección del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo.

Funciones
Supervisión de las empresas que conforman el Sistema
Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de
Administración de Fondos de Pensiones.
Fuente: SBS
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Prevención del Lavado de Activos y


Financiamiento del Terrorismo

Unidad especializada de la SBS.

Unidad de Recibe, analiza, trata, evalúa y transmite


Inteligencia información para la detección del lavado de activos
Financiera del (LA) y/o del financiamiento del terrorismo (FT).
Perú (UIF) Coadyuva a la implementación por parte de los
sujetos obligados del sistema de prevención para
detectar operaciones sospechosas de lavado de
activos y/o financiamiento del terrorismo.

Fuente: SBS
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Regulación bancaria

Ley General del Sistema


Ley 26702
Marco Financiero y del Sistema
y sus
de Seguro y Orgánica de
legal modificatorias
la Superintendencia de
.
Banca y Seguros”

Fuente: SBS
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES

Antes: CONASEV

Finalidad
Es un organismo técnico especializado adscrito al Ministerio de Economía y
Finanzas que tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión y la correcta
formación de precios.

Funciones
• Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
• Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado
de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas
naturales y jurídicas que participan en dichos mercados.
• Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el
sistema de fondos colectivos.
• Supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditoría por
parte de las sociedades auditoras habilitadas.

Fuente: SMV
SISTEMA FINANCIERO PERUANO

DESARROLLO ECONÓMICO E INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

De acuerdo a lo señalado por el Fondo Monetario


Internacional:

“Un sistema financiero sano estimula la


acumulación de riqueza por parte de las personas, las
empresas y los gobiernos, requisito básico para que
una sociedad se desarrolle y crezca, y afronte los
acontecimientos adversos”.

Fuente: SBS
TEMA 4

Bancarización
BANCARIZACIÓN

BANCARIZACIÓN

La bancarización consiste en formalizar todas las


operaciones y canalizarlas a través de medios legales que
permiten identificar su origen y destino y que el Estado
pueda ejercer sus facultades de fiscalización contra la
evasión tributaria, el lavado de activos y otros delitos.

Fuente: SUNAT
BANCARIZACIÓN

DESARROLLO ECONÓMICO Y BANCARIZACIÓN


Para las personas
• Fomenta el ahorro.
• Da acceso al crédito.
• Incrementa la cultura
financiera. PARA LA
• Facilita y mejora el manejo
de las finanzas personales. ECONOMÍA
Para las empresas
• Mejora la distribución
• Facilita crédito a las micro y
del ingreso al
pequeñas empresas.
incrementar el ahorro y
• Incrementa los fondos Significativa
la formación de un
disponibles para financiar contribución
patrimonio.
inversiones o capital de al desarrollo
• Fomenta el desarrollo
trabajo. del país.
del sector productivo y
la generación de
Para el sistema financiero
empleo.
• Provee información
• Mejora la
mejorando el entendimiento
competitividad y
de los riesgos y
productividad de la
oportunidades de crédito.
economía.
• Expande las oportunidades
de negocio. Fuente: SBS
BANCARIZACIÓN

Medidas para incrementar la


bancarización:

Del Gobierno

De las Instituciones del Sistema Financiero


Fuente: Diario Gestión
BANCARIZACIÓN

¿Cómo medimos la bancarización?

Índice de Bancarización

 Se cuantifica en la relación crédito/PBI.


 Mide el acceso y uso del sistema bancario por parte de las
personas y empresas.
 Cuanto mayor sea esta cifra, hay más competencia, menores
tasas de interés y mejora en el bienestar.
 Fórmula:

Índice de Bancarización % = Depósitos / PBI x 100


BANCARIZACIÓN
A PARTIR DE
USD 500 o S/ 2000
BANCARIZACIÓN

Fuente: SBS
BANCARIZACIÓN

Uso de los Servicios Financieros


BANCARIZACIÓN

Uso de los Servicios Financieros


BANCARIZACIÓN
Comparación Internacional: Indicadores de
Intermediación Financiera

https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2021/Junio/CIIF-0001-jn2021.PDF
Fuente: SBS
BANCARIZACIÓN
Comparación Internacional: Indicadores de
Intermediación Financiera

https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2021/Junio/CIIF-0001-jn2021.PDF
Fuente: SBS
BANCARIZACIÓN

Reporte de Competitividad Global 2019


88
1
94
19
90

97
65 81

56 56

98
77
67
BANCARIZACIÓN

Reporte de Competitividad Global 2019


Pilar 9 Sistema Financiero Profundidad
Dinero: Conceptos
Activo altamente líquido, que se utiliza para
comprar bienes y servicios.

FUNCIONES:

• Medio de cambio
• Unidad de cuenta o
patrón de valor de
bienes distintos
• Depósito de valor o
poder adquisitivo,
transfiere el poder de
compra del presente al
futuro.
Dinero
El dinero es creado en forma
primaria por el BCR y se
denomina dinero legal.

Los bancos al recibir depósitos los


entregan a terceros por medio de
créditos lo cual genera la
multiplicación del dinero
(multiplicador bancario).

El dinero esta respaldado por


todos los bienes y servicios del país
(PBI) y es el BCR quien protege y
respalda la estabilidad de su
valor y su aceptación.
TEMA 5

EL NEGOCIO BANCARIO Y EL MARGEN


FINANCIERO
El NEGOCIO BANCARIO Y EL MARGEN FINANCIERO

Encaje Bancario
Instrumento se calcula
de política Son fondos que en caja como un %
monetaria las IF deben de sus
mantener Depósitos obligaciones
Determinado como reserva en el BCRP (depósitos o
por el BCRP
pasivos)

Fuente: BCRP
El NEGOCIO BANCARIO Y EL MARGEN FINANCIERO

Encaje Bancario y el Margen


Financiero

Fuente: BCRP
Margen financiero
EJEMPLO SIMPLE:

SCOTIABANK PERU SAA


-Costo de captaciones 10% anual
-Rendimiento de colocaciones 22% anual
-Rendimiento de depósitos en el BCRP 4.25%
-Tasa de Encaje Legal 9%

“SCOTIABANK CAPTA EN EL DIA “n”


S/. 1’000,000.00 EN DIVERSOS
PRODUCTOS BANCARIOS ”
Margen financiero
Captaciones en el día “n”: S/. 1´000,000.00
Depósito en el BCRP (TEL 9%): S/. 90,000.00
Disponible para Colocaciones: S/. 910,000.00
Rendimiento de Colocaciones:
910,000.00 (22%) + 90,000 (4.25%) =
200,200 + 3,825 = 204,025
204,025 / 1’000,000 = 0.204025
20. 4025 %
Costo de Captaciones:
1’000,000.00 (10%) = 10.00 %

MARGEN FINANCIERO DE SCOTIABANK PERU SAA EN


EL DIA‘n’:
20.4025% – 10.00%= 10.4025%
TEMA 6

SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL


SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

Sistema Financiero Internacional

“Es el conjunto de organismos e instituciones


públicas y privadas que regulan, supervisan y
controlan el sistema crediticio, de finanza y
garantías, así como la definición y la ejecución
de la política monetaria, bancaria, valores y
seguros en general del mercado mundial”.

Córdova, M. (2015). Finanzas Internacionales. Bogotá: Ecoe Ediciones


SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

1944 Breton Woods 189 países

Objetivos: Poner fin a la pobreza extrema y promover la prosperidad


compartida de manera sostenible

Brinda asistencia financiera y técnica para los países en desarrollo


de todo el mundo

Banco Internacional Asociación Corporación Organismo Centro Internacional


de Reconstrucción y Internacional de Financiera Multilateral de de Arreglo de
Fomento (BIRF) Fomento (AIF) Internacional (CFI) Garantía de Diferencias Relativas a
Inversiones (OMGI ) inversiones (CIADI)
Fuente: Banco Mundial
SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

1944 Breton Woods 190 países

Misión: asegurar la estabilidad del sistema monetario


internacional; es decir, el sistema de pagos internacionales y tipos
de cambio que permite a los países y a sus ciudadanos efectuar
transacciones entre sí.

Realiza elseguimiento de la economía mundial y las economías de los países


miembros, concediendo préstamos a los países que enfrentan problemas de
balanza de pagos, y prestando ayuda práctica a los miembros.

Fuente: Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional


SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

Banco Interamericano de Desarrollo


Ayudan a mejorar la salud, la educación y la
infraestructura a través del apoyo financiero y técnico a
los países que trabajan para reducir la pobreza y la
desigualdad. Nuestro objetivo es alcanzar el desarrollo
de una manera sostenible y respetuosa con el clima.

Banco de Desarrollo de América Latina


Promueve un modelo de desarrollo sostenible
mediante créditos, recursos no reembolsables y apoyo
en la estructuración técnica y financiera de proyectos
de los sectores público y privado de América Latina.

Banco Europeo de Inversiones


El banco de la UE se financia en los mercados de
capital y concede préstamos en condiciones favorables
para proyectos que contribuyan a los objetivos de la
UE.
BANCA INTERNACIONAL
¿Porqué se internacionaliza la Banca?
 Expansión de negocios internacionales
(USA, Europa, Asia) de empresas
(subsidiarias).
 Bancos siguen a empresas y ofrecen
diferentes servicios y tipos de
financiamiento.

Formas de internacionalización:
 Acuerdo de corresponsalía
 Oficinas de Representación (Deutsche
Bank, BNP Paribas)
 Agencias (branches)
 Subsidiarias
Los sistemas financieros
contribuyen con:
• Una asignación más eficiente de los recursos
de la economía.

• Generan economías de escala al reducir los


costos de transacción e información.

• Facilitan el intercambio de bienes y servicios


para la sociedad en su conjunto.
El sistema financiero peruano

A continuación a modo de resumen veremos un video sobre el Sistema financiero


VIDEO peruano
Actividad grupal
• Indique una diferencia fundamental entre
intermediación financiera directa e indirecta.

• De un ejemplo de una operación en el sistema


financiero informal.

• Mencione dos impactos positivos de la


intermediación financiera en la economía de un
país.

• Como se realiza la transformación de Plazos,


Montos y Riesgos por los bancos.

• Explique el concepto de bancarización.


CONCLUSIONES

01 La intermediación financiera permite el encuentro


de agentes superavitarios y deficitarios

Los bancos maximizan la rentabilidad de los fondos de los


02 agentes superavitarios al transformar PLAZOS,MONTOS y
RIESGO.

03 Un sistema financiero sólido hace posible que las empresas


tengan mayor acceso al financiamiento e impulsa el
crecimiento económico.
BIBLIOGRAFÍA

• Machuca, J. (2021). Manual del consumidor financiero peruano: aspectos legales y


procedimentales. Lima: Universidad
• Peruana de Ciencias Aplicadas UPC. Capítulo 1. Páginas 15-24.
• Fernández-Baca, J. (2000). Dinero, Precios y Tipos de cambio. Lima: Universidad
del Pacífico. Capítulo 4. Páginas 63- 71.
• Eiteman, David K. (2011). Decimosegunda edición. Las finanzas en las empresas
multinacionales. Pearson. Capítulo 1. Entorno financiero global.
Material producido por la
Universidad Peruana de
Ciencias Aplicadas
Continúa con las actividades Autor:
propuestas Peter Choy Diaz

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