UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

CENTRO UNIVERSITARIO DE CHIMALTENANGO (CUNDECH)

CARRERA: CONTADURÍA PÚBLICA Y AUDITORÍA
UNDÉCIMO CICLO
SEMINARIO DE INTEGRACIÓN PROFESIONAL 2024

INFORME FINAL

NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 16, EN LA

EVALUACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS DE MAQUINARIA EN LA
EMPRESA GENERADORA DE ENERGÍA ELÉCTRICA GRUPO 5, S.A.
UBICADA EN LA CIUDAD DE GUATEMALA.

DOCENTE SUPERVISOR: LIC. CESAR ORLANDO FIGUEROA RODAS

Chimaltenango, abril de 2024

 INFORME FINAL
NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 16, EN LA
EVALUACIÓN DE LOS ARRENDAMIENTOS DE MAQUINARIA EN LA
EMPRESA GENERADORA DE ENERGÍA ELÉCTRICA GRUPO 5, S.A.
UBICADA EN LA CIUDAD DE GUATEMALA.
 INFORME FINAL
ELABORADO POR:

NOMBRE REGISTRO ACADÉMICO

Noé Benjamín Toj Noj 200941073
Eddy Giovany Curuchich Quiná 201141115
José Antonio Morejón Quiná 201242623
Ana Marlín Tubac Patzán 201642753
Byron Josué Tubac Curuchich 201742128
 ÍNDICE
Página

INTRODUCCIÓN i

CAPÍTULO I
ANÁLISIS FINANCIERO EN LA IMPLEMENTACIÓN DE LA NORMA
INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 16, EN LA EVALUACIÓN 1

DE LOS ARRENDAMIENTOS DE MAQUINARIA EN LA EMPRESA 1

GENERADORA DE ENERGÍA ELÉCTRICA GRUPO 5, S.A. 1

1.1 ANTECEDENTES DEL SECTOR ENERGÉTICO Y LAS EMPRESAS

GENERADORES DE ENERGÍA HÍDRICA 1
1.1.1 Organigrama de la unidad de análisis 3

1.2 ANTECEDENTES DE LOS ARRENDAMIENTOS 3

CAPITULO II 5

MARCO TEÓRICO 5

2.1 Norma Internacional de Información Financiera NIIF 16 5

2.2 Arrendamientos 6

2.2.1 Tipos de arrendamiento 8

2.2.2 Arrendamiento operativo 10

2.2.3 Arrendamiento financiero 11

2.2.4 Administración financiera 13

2.2.5 Estados financieros 15

2.2.6 Análisis financiero 17

2.2.7 Análisis horizontal 19

2.2.8 Análisis vertical 20

2.2.9 Análisis de razones financieras 20

2.2.10 Razones de endeudamiento 22

2.2.2.1 Razones de liquidez 23

2.2.2.2 Razones de actividad 25

2.2.2.3 Valor del dinero en el tiempo 26

CAPÍTULO III
MARCO LEGAL 27

3.1 LEGISLACIÓN APLICABLE A LA ELABORACIÓN DEL CONTRATO DE

ARRENDAMIENTO 27
3.1.1 Decreto Ley 106 Del Jefe del Gobierno de la República de Guatemala,
Código Civil y Decreto Número 2-70 Del Congreso de la República de
Guatemala, Código de Comercio. 28

3.1.2 LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (I.V.A) DECRETO No 27-

92 DEL CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE GUATEMALA 35

3.1.3 LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (I.S.R.) DECRETO No. 26-92
DEL CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE GUATEMALA 35

CAPITULO V
METODOLOGÍA 38

4.1. DEFINICION DEL PROBLEMA 38

4.2. OBJETIVOS 39
4.2.1. Objetivo General 39

4.2.2. Objetivos Específicos 40

4.3. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN 40

4.3.1. Unidad de análisis 41

4.4. PERÍODO HISTÓRICO 41

4.5. ÁMBITO GEOGRÁFICO 41

4.6. UNIVERSO Y MUESTRA 41

4.7. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS APLICADOS 42

4.7.1. Técnicas e instrumentos documentales 42

4.7.2. Técnicas e instrumentos de campo 42

4.8. RESUMEN DEL PROCEDIMIENTO APLICADO 43

CAPITULO V
CASOS PRÁCTICOS CON BASE A NIIF 16 ARRENDAMIENTO DE LA
EMPRESA GENERADORA DE ENERGÍA ELECTRICA GRUPO 5, S.A. 45

4.1 ARRENDAMIENTO 45

5.2 CONTRATO DE MAQUINARIA DE EXTRACCIÓN DE DESECHOS

RESIDUALES 46
5.2.1 efectos de los contratos en los estados financieros 47

5.3 EFECTO DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE LAS UNIDADES

GENERADORAS 47

4.4 EFECTOS DEL CONTRATO DE MAQUINARIA DE EXTRACCIÓN DE

DESECHOS RESIDUALES 48
CONCLUSIONES 45
RECOMENDACIONES 46
BIBLIOGRAFÍA 47
 INTRODUCCIÓN

La Universidad de San Carlos de Guatemala –USAC- a través del Centro

Universitario de Chimaltenango –CUNDECH, cuenta con la carrera de
Contaduría Pública y Auditoria en la cual como parte del pensum de estudios del
undécimo ciclo, se encuentra el curso de Seminario de Integración Profesional,
el cual tiene como objetivo principal, que el estudiante aplique los conocimientos
adquiridos durante la formación académica a través de investigaciones que se
realizan. El presente documento se enfoca en el tema análisis financiero en la
implementación de la norma internacional de información financiera 16, en
evaluación de los arrendamientos de maquinaria en la empresa generadora de
energía eléctrica grupo 5, S.A. cual pretende que los estudiantes se
retroalimenten, conozcan todo lo referente al tema objeto de estudio, para
aplicarlos en el desarrollo profesional.

En el primer capítulo, se presenta generalidades de la en evaluación de los

arrendamientos de maquinaria en la empresa generadora de energía eléctrica
grupo 5, S.A.

En el segundo capítulo, se da a conocer aspectos de importancia con relación al

tema antes expuesto, se presentaran definiciones relacionadas la Norma
Internacional de Información financiera NIIF 16 ,Arrendamiento, Tipos de
arrendamiento, Arrendamiento operativo, Arrendamiento financiero,
Administración financiera, Estados financieros, Análisis financiero, Análisis
horizontal, Análisis vertical, Análisis de razones financieras, razones de
endeudamiento ,razones de liquidez, razones de actividad, valor del dinero en el
tiempo.

En el tercer capítulo, se presenta el marco legal y técnico aplicable para la

empresa generadora de energía eléctrica grupo 5, S.A

i
En el cuarto capítulo, se presenta con el objetivo de conocer los resultados que
se obtuvieron de la investigación realizada.

En el quinto capítulo se desarrolla el caso práctico el cual se toma como base la

empresa generadora de energía eléctrica.

ii
 CAPÍTULO I
ANÁLISIS FINANCIERO EN LA IMPLEMENTACIÓN DE LA NORMA
INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 16, EN LA EVALUACIÓN
DE LOS ARRENDAMIENTOS DE MAQUINARIA EN LA EMPRESA
GENERADORA DE ENERGÍA ELÉCTRICA GRUPO 5, S.A.
En el presente capítulo se presentan generalidades que permiten obtener un
entendimiento amplio de las generadoras de energía eléctrica hídrica en
Guatemala, desarrollo y aporte a la sociedad; y los antecedentes de la unidad de
análisis, cómo surgen los arrendamientos financieros.

1.1 ANTECEDENTES DEL SECTOR ENERGÉTICO Y LAS EMPRESAS

GENERADORES DE ENERGÍA HÍDRICA
En noviembre de 1996 se publica en el Diario Oficial de Centro América el
Decreto
No. 93-96 Ley General de Electricidad en donde hace referencia a todas las
normas aplicables al proceso de generación, transporte, distribución.

La comercialización de electricidad en todo el territorio guatemalteco. Dicha

normativa regula la creación de una Comisión Nacional de Energía Eléctrica
(CNEE) como un órgano independiente encargado del cumplimiento de la ley,
fijación de tarifas de transmisión y distribución.

El intervenir como árbitro entre las partes, fijar disposiciones y normativas que
garanticen el libre acceso las líneas de transmisión y distribución. Se integrada
por 3 miembros elegidos por el Organismo Ejecutivo que trabajan de tiempo
completo y exclusividad para la Comisión por un período de 5 años.

En Guatemala para los períodos 2018 y 2019 la producción total de energía

eléctrica corresponde a 13,348.12 gigavatio-hora (GWh) y 13,368,.76 GWh
 2

respectivamente, del total de la energía generada en los períodos mencionados

el 38.89% y 32.77% es de origen hidráulico con base en el Informe Estadístico.
Anual reportado por el Mercado Mayorista. De acuerdo con el reporte de
despacho de carga ejecutado del Sistema Nacional Interconectado 96 plantas
hidroeléctricas generaron en total 4,381.13 GWh durante el 2019.

La empresa objeto de estudio a partir del año 2002 inició operaciones; utiliza el
cauce de uno de los ríos del país que está compuesto aproximadamente por el
60% de los drenajes de la ciudad de Guatemala. La operación consiste en la
generación de energía limpia y renovable a partir de aguas residuales.

Comprometiéndose a contrarrestar la contaminación y cuidado del medio

ambiente, así como el desarrollo de programas de beneficio social que
contribuyan a los grupos de interés.

La empresa se constituyó principalmente con capital extranjero, más del 80% de

las acciones forman parte de dos empresas internacionales, requiriendo el
reporte y presentación de la situación financiera de la empresa bajo el estándar
de Normas Internacionales e Información Financiera (NIIF).

La estructura organizacional está encabezada por un Consejo de Administración

quienes tiene a su cargo la supervisión, dirección, y toma de decisiones de las
operaciones de empresa; seguido de una dirección general quien tiene a su
cargo la administración y reporte directo al órgano de gobierno y se apoya de

equipo ejecutivo, integrado por una dirección legal, dirección de finanzas,

dirección de recursos humanos y dirección de operaciones, quienes con apoyo
de un equipo interdisciplinario desarrollan cada una de las actividades
designadas de acuerdo con sus funciones.
 3

1.1.1 Organigrama de la unidad de análisis

A continuación, se presenta el organigrama de la empresa Generadora de
energía eléctrica Grupo 5, S.A.

Fuente: elaboración propia con base en la estructura de la unidad de análisis.

1.2 ANTECEDENTES DE LOS ARRENDAMIENTOS

En el Derecho Romano, surge la figura de los contratos y los clasifica en:
nominado e innominado, los primeros eran los reconocidos por el derecho a
través de un nombre específico y particular.

Se clasifican en verbales (Verbis), escritos (litteris), reales (re) y consensuales

(Consensu). Y el otro tipo de contrato no era reconocido por este derecho ya que
no forma parte de los contratos comunes.

El arrendamiento fue conocido como Locatio Conductio rerum en el derecho

romano y forma parte de los contratos consensuales, debido a que el elemento
más importante es el consentimiento de ambas partes, la esencia del contrato de
arrendamiento no ha cambiado en el tiempo.
 4

El Consejo de Normas Internaciones de Contabilidad adopta en 2001 la NIC 17

Arrendamientos, en diciembre de 2003 emite una NIC 17 revisada, el 1 de enero
de 2019 entró en vigencia NIIF 16, lo cual dejó sin efecto la NIC 17.

Busca asegurar que los arrendatarios y arrendadores proporcionen información

relevante que represente fielmente las transacciones. Esta información
proporciona una base a los usuarios de los estados financieros para evaluar el
efecto que los arrendamientos tienen sobre la situación financiera, el rendimiento
financiero y los flujos de efectivo de una entidad.

De acuerdo con el análisis publicado por KPMG sobre la norma de información

financiera sobre arrendamientos, establece que todas las empresas que sean
arrendatarias de activos verán aumentar los activos y pasivos reportados.

Medida que afectará a una amplia variedad de sectores, desde compañías

aéreas que mantienen la flota alquilada a las entidades que operan en el sector
del comercio minorista que en muchos casos recurren al arrendamiento de los
locales comerciales.
 CAPITULO II
MARCO TEÓRICO

La investigación objeto de estudio radica en función a los arrendamientos

de maquinaria de una empresa generadora de energía eléctrica y la
aplicación de la NIIF 16, por lo anterior es necesario detallar todos los
aspectos técnicos que permitirán ampliar el conocimiento de los análisis.

Se realizarán durante el estudio. Por lo que se detalla información

relevante a la industria, normativa aplicable, características de los
arrendamientos, cambios de medición y presentación de un arrendamiento
por parte de un arrendatario según la NIIF 16, así como los principales
indicadores que pueden presentar variaciones resultantes de la
implementación de la normativa.

2.1 Norma Internacional de Información Financiera NIIF 16

El Consejo de Normas Internaciones de Contabilidad adopta en 2001 la

NIC 17 Arrendamientos, en dicha normativa se establecen todos los
lineamientos que los arrendadores y arrendatarios deben considerar al
momento de iniciar transacciones relacionadas al arrendamiento de bienes,
sin embargo, a inicios del 2019 el Consejo emitió la NIIF 16, dejando sin
efecto la NIC 17.

Según la NIIF 16 establece en su objetivo que "Esta información

proporciona una base a los usuarios de los estados financieros para
evaluar el efecto que los arrendamientos tienen sobre la situación
financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad".
(International Accounting Standards Board, 2016, p.A.867)
 6

La nueva normativa busca asegurar que los arrendatarios y arrendadores

proporcionen información relevante que represente fielmente las
transacciones internacionales de información financiera.

Los estándares de información financiera consecuentemente han

presentado modificaciones que van de la mano sobre la situación actual y
las condiciones del mercado, por lo que es importante que todas
organizaciones consideren los cambios de requerimientos de la norma
internacional, durante el desarrollo del presente trabajo se presenta los
conceptos, requerimientos y cambios de dicha normativa internacional.

2.2 Arrendamientos

En la actualidad el arrendamiento de bienes e inmuebles representa una

fuente de financiamiento para las empresas, debido a que les permite
generar flujos de efectivo y evitar desembolsos iniciales significativos. Por
lo que es importante profundizar en qué consisten los arrendamientos,
tipos de arrendamientos, las normas aplicables nacionales e
internacionales, así como los métodos de registro contable.

El arrendamiento según el derecho romano era conocido como Locatio

conductio rerum, según Morineau e Iglesias lo definen como “un contrato
consensual, bilateral y de buena fe; el objeto material sobre el que puede
recaer será siempre cosas no consumibles y que se encuentran en el
mundo del comercio” (2000, p.188)

NIIF 16 define el arrendamiento como un convenio que otorga el derecho

de usar bienes muebles e inmuebles, planta o equipo, a cambio de una
renta y por un período de tiempo. (IASB, 2016, p. A868)

De ambas definiciones antes citadas se concluye que el arrendamiento es

un contrato por medio del cual se transmite el derecho a controlar el uso
 7

de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una

contraprestación.

Para efectos financieros dentro de una empresa, el arrendamiento

corresponde a un medio de financiamiento en donde dos partes
establecen términos y condiciones para la entrega de un bien por una
remuneración periódica.

Esto permite que las empresas puedan ir amortizando un gasto durante un

tiempo prudencial y generar beneficios económicos mediante el uso de
ese bien arrendado.

El estudio que se lleva a cabo está en función de la evaluación de los

contratos de arrendamiento vigentes de la unidad de análisis,
considerando que la maquinaria para la generación de energía ha sido
adquirida bajo esta modalidad.

Para efecto de normativa financiera es importante la identificación de un

arrendamiento, “Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite
el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de
tiempo a cambio de una contraprestación”. (IASB, 2016, p. A868)

A continuación, se muestra el flujo del proceso que deben realizar las

organizaciones al momento de suscribir contratos por uso de bienes y
servicios, debiendo considerar los aspectos descritos en el contrato como:

activos subyacentes del contrato, los derechos y obligaciones del cliente y

proveedor por el uso, decisiones, ampliaciones, manteniendo de las
condiciones del activo, así como el tiempo de uso del activo subyacente,
tal y como se muestra en la figura 2.2.
 8

Figura 2.2: Evaluación de contratos con arrendamiento

Fuente: Elaboración propia con base al Apéndice B NIIF 16

Al concluir con la evaluación de acuerdo con el proceso que detalla la norma

internacional u otro proceso interno definido por las organizaciones, es necesario
proceder con la identificación del tipo del contrato.

Esta identificación permite a las organizaciones establecer los métodos de

reconocimiento y medición de sus arrendamientos a nivel contable, por lo que es
importante realizar la correcta revisión y validación de las obligaciones
contractuales adquiridas con terceros considerando los aspectos detallados
anteriormente

2.2.1 Tipos de arrendamiento

Diversas firmas de consultorías contables han insistido sobre el

entendimiento que deben tener las compañías sobre los principales
cambios que incluyen los arrendamientos bajo la nueva normativa
aplicable para el período 2019. Han detallado las principales diferencias
 9

entre ambas normas desde la perspectiva del arrendatario, a la fecha se

utiliza un modelo de contabilidad que distingue entre el arrendamiento
operativo y un arrendamiento financiero, precisado en la NIC 17.

La NIIF 16 hace una distinción de los arrendamientos, clasificándolos en

arrendamiento operativos y arrendamiento financiero, dicha clasificación
gira en función de quién tiene los riesgos y ventajas inherentes a los
bienes arrendados, depende de la esencia de la transacción y no de la
forma del contrato, aplican únicamente para los arrendadores que deberán
considerar al momento del reconocimiento inicial de un arrendamiento o
en caso se realice una modificación a los términos del contrato. (IASB,
2016, p. A878)

Para los arrendatarios, que son las personas tienen derecho sobre el uso de
un bien a cambio de un pago en concepto de remuneración, en el
reconocimiento de los arrendamientos no existe una clasificación, de
acuerdo con la NIIF 16 en la sección.

La exenciones al reconocimiento, detalla los casos en que un arrendatario

puede no optar por aplicar la medición sugerida en la norma, y puede ser
por arrendamientos a corto plazo o arrendamientos en que el activo es
de bajo valor.

Para la empresa, y un arrendatario reconocerá un activo por derecho de

uso y un pasivo por arrendamiento, posteriormente la medición del activo
puede ser a través del modelo de costo, modelo del valor razonable o
modelo de revaluación. Anteriormente en la NIC 17 existía la clasificación
antes detallada para los arrendadores y arrendatarios, y por esta razón es
que surge la necesidad de efectuar la presente investigación.
 10

2.2.2 Arrendamiento operativo

Diversas organizaciones se han incorporado en la preparación y

presentación de la información financiera de acuerdo con estándares
internacionales por lo que es importante resaltar en qué consisten los
arrendamientos operativos que a continuación se describen.

Un arrendamiento operativo se puede identificar como el arrendamiento en

el que no se trasladan todos los riesgos y ventajas por parte del arrendador
al arrendatario. La NIC 17 establece que se clasificará como operativo “si
no transfiere sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad”. (IASB, 2005, párr.8)

Un arrendador reconocerá los pagos por arrendamiento procedente de los

arrendamientos operativos como ingresos de forma lineal o de acuerdo
con otra base sistemática. El arrendador aplicará otra base sistemática si
ésta es más representativa del patrón con la que disminuye el beneficio
del uso del activo subyacente”. (IASB, 2016, p. A883)

Adicional el arrendador deberá reconocer como costo los gastos de

depreciación, costos iniciales para obtener el arrendamiento a lo largo de
la duración del contrato de arrendamiento, el método de depreciación debe
ser el mismo que utiliza la empresa en otros activos similares. Así mismo
debe presentar los activos dentro del estado de situación financiera (IASB,
2016, p. A883)

De acuerdo con la NIIF 16, la esencia del arrendamiento operativo no

varía con relación a lo establecido en la NIC 17.

Sin embargo, la clasificación de este arrendamiento queda únicamente

para el arrendador quien deberá evaluar cada uno de los contratos
existentes con el fin de discriminar todos esos arrendamiento que cumplen
con una o más características que detalla la norma para identificar un
 11

arrendamiento financiero.

Las características se detallan a continuación, es importante resaltar que

los contratos que no cumplen dichas características serán reconocidos
como arrendamiento operativo.

2.2.3 Arrendamiento financiero

Se entiende que en un arrendamiento financiero se transfieren

sustancialmente todos los riesgos y ventajas del activo, a continuación, se
profundiza en el análisis del arrendamiento financiero.

El arrendamiento financiero es un contrato por el cual la Arrendadora

Financiera se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o
goce temporal, a un plazo forzoso, a una persona física o moral,
obligándose ésta a pagar como contraprestación que se liquidará en
pagos parciales según se convenga una cantidad en dinero determinado o
determinable, que cubra el valor de adquisición de los bienes, las cargas
financieras y los demás accesorios”. (Van Horne y Wachowicz, citado por
Fuentes, 2018, p.14).

La NIIF 16, presenta una serie de términos, circunstancias y condiciones

que deben ser evaluadas por los arrendadores previos al registro y
clasificación de un arrendamiento como financiero, por lo que se deberá
evaluar con detenimiento cada uno de estos requisitos y condiciones.

A continuación, se presenta los diversos aspectos que deben ser evaluados

durante el proceso de análisis de un contrato de arrendamiento, que en su
conjunto o individualmente permite la clasificación de un arrendamiento en
financiero.
 12

Cuadro 2. 3: Aspectos que determinan un arrendamiento financiero

8 Aspecto Condición Determinación

¿Tiene la opción de compra a un De ser positivas una o

1 El precio que sea menor al valor
ambas situaciones
arrendatari razonable? aplica como
o ¿Se tiene la certeza de que la arrendamiento
opción será
financiero.
ejercida desde el inicio del acuerdo?
¿Cubre la mayor parte del tiempo de
Plazo del De ser positivas aplica
2 vida útil del activo, inclusive si el bien
arrendamie como arrendamiento
no será transferido?
nto financiero.

El valor El total de los pagos a realizarse por

3 el arrendamiento, ¿es equivalente al De ser positivas aplica
presente de
valor razonable del activo en la como arrendamiento
los pagos
fecha de financiero.
negociación?
¿Es muy especializado que solo De ser positivas aplica
4 El activo
el arrendatario pueda usarlo? como arrendamiento
financiero.
Cuando el arrendatario cancela un
5 Cancelació contrato, De ser positivas aplica
n del ¿Las pérdidas resultados de dicha como arrendamiento
contrato Cancelación causadas al arrendador financiero.
son asumidas por el arrendatario?
Cuando el arrendatario puede
Prórroga De ser positivas aplica
6 prorrogar un
del contrato y las cuotas son inferiores al como arrendamiento
contrato valor del mercado. financiero.

Fuente: Elaboración propia con base a la NIIF 16, párrafos 63 y 64.

De acuerdo con lo establecido en la NIIF 16 el arrendador debe reconocer

un arrendamiento financiero en su estado de situación financiera,
registrando los activos que mantenga en arrendamientos financieros y los
 13

presentará como una partida por cobrar, por un importe igual al de la

inversión neta en el arrendamiento y para el arrendatario no existe dicha
clasificación.

2.2.4 Administración financiera

Una buena administración financiera dentro de una organización

garantizará que la toma de decisiones sobre el giro del negocio obtendrá
mejores resultados en función del crecimiento, rentabilidad, maximización
de los recursos de los accionistas, reconocimiento en el mercado, entre
otros.

La administración financiera está a cargo de un especialista en finanzas,

generalmente dentro de la organización la función está a cargo de un
director o gerente financiero.

En general Besley y Brigham (2016) definen finanzas como la toma de

decisiones para el uso del dinero o flujos de efectivo que generar una
empresa o una organización, tomando en cuenta los conceptos generales
y razonables siguientes:

 ser prefiere más valor a menos,

 cuanto más pronto se reciba el efectivo es más valioso y
 los activos con menos riesgos son más valiosos que los activos con más
riesgo. (p.6)

“Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el

dinero. A nivel personal, las finanzas afectan las decisiones individuales
de cuánto dinero gastar de los ingresos, cuánto ahorrar y cómo invertir
los ahorros”. (Lawrence y Chad, 2012, p.3)
 14

“Administrar consiste en coordinar las actividades de trabajo de modo que

se realicen de manera eficiente y eficaz con otras personas y a través de
ellas” (Robbins y Coulter, 2005, p.7)

Se conoce que la información financiera es elaborada por un departamento

del área de finanzas o para algunas organizaciones un departamento
contable, la información que conforma es resultado de las transacciones o
eventos ya históricos o bien que se estima que van a suceder y puede ser
información proyectada, la información se debe cuantificar en dinero.
(Bravo, Lambretón y Máquez, 2007, p.46) La información financiera debe
generar y comunicar información útil de tipo.

Cuantitativo para la oportuna toma de decisiones de los diferentes usuarios

externos de una organización económica.

La toma de decisiones sobre las finanzas de una organización se debe

realizar con base en información financiera confiable, el marco conceptual
de la información financiera creado por la Junta de Normas
Internacionales de Contabilidad IASB determina que las características
fundamentales de la información financiera se limitan a las siguientes dos:
oportunidad y relación costo beneficio.

Estableciendo que la información financiera no es útil si no se presenta en

el momento en que se requiere para la toma de decisiones.

Así mismo, si no presenta una relación entre los costos y beneficios no es

confiable para basar una decisión, debido a que se puede tomar
decisiones erradas.
 15

2.2.5 Estados financieros

Como se mencionó anteriormente para la toma de decisiones es

importante contar con información financiera confiable y oportuna, los
estados financieros forman parte de la información financiera que está a la
vista de accionistas, inversionistas, junta directiva, socios de negocios,
instituciones financieras, entre otros, sobre los que todos toman
decisiones de acuerdo con la naturaleza de las transacción o actividad
para la sea utilizada.

La Norma Internacional de Contabilidad No. 1 (2020) define los estados

financieros de la siguiente forma:

Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la

situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo
de los estados financieros es suministrar información acerca de la
situación financiera, el rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de
una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de
tomar sus decisiones económicas. Los estados financieros también
muestran

Los resultados de la gestión realizada por los administradores con los

recursos que les han sido confiados. (p.3)

La norma internacional establece que un conjunto completo de estados

financieros está conformado por:

a) Estado de situación financiera al final del ejercicio

b) estado de resultados y de otro resultado global del ejercicio,

c) estado de cambios en el patrimonio del ejercicio; d) estado de flujos de

efectivo del ejercicio;
 16

e) notas que incluyan las políticas contables más significativas y otra

información explicativa;

e) información comparativa con respecto al ejercicio anterior y

f) estado de situación financiera al comienzo del ejercicio anterior cuando

se aplique una política contable retroactivamente o realice re expresión
retroactiva.

A continuación, se detallan los principales estados financieros que serán

necesarios incluir en el análisis financiero de la investigación.

a) Estado de situación financiera al final del ejercicio

Guajardo y Andrade (2014) establece que el estado de situación financiera

o balance general presenta la información necesaria para tomar
decisiones relacionadas a la inversión y el financiamiento, debido a que
muestra los recursos, adeudos y capital aportado por los accionistas de
una organización. (p.48)

Es un estado financiero estático, porque muestra una imagen de la

organización a una fecha determinada, revelando en que se ha invertido el
dinero y la forma en que se financió esa inversión. (Bravo et ál., 2007, p.
80)

Este estado financiero se compone de activos que representan los

derechos de la empresa a través de efectivo, bienes materiales,
inversiones realizadas, cuentas por recuperar, entre otros.

Pasivos que representan las obligaciones adquiridas mediante

financiamiento con socios de negocios e instituciones financieras; y un
último apartado del capital propiedad de los accionistas de la organización
que permite tener visibilidad sobre el valor que generar la operación de la
 17

compañía.

b) Estado de resultados y de otro resultado global del ejercicio

Guajardo et ál. (2014) califica al estado de resultados como el primer

estado financiero y que su función es determinar el monto por el cual los
ingresos contables superan a los gastos contables, dando como resultado
un remanente que puede ser positivo (utilidad) o negativo (pérdida),
resume el resultado de la operación de una organización de determinado
período contable. (p.45)

Según Bravo et ál. (2007) establece que el estado de resultados es un

estado financiero dinámico porque tienen la capacidad de muestras la
situación de la operación de una empresa en determinado tiempo, ya sea
mensual, trimestral o anual. (p.80)

Así como lo establecen los autores citados, este estado financiero permite
visualizar la efectividad de la operación de la compañía y este compuesto
de ingresos resultantes de giro del negocio, costos incurridos por los
bienes para la venta, los gastos operativos que son necesario para llevar a
cabo cada actividad de la organización, estos gastos se dividen en
administrativos y de distribución, permite definir la eficiencia de la
operación de la empresa.

Los estados financieros son importantes ya que corresponden al medio de

comunicación sobre la situación financiera en términos monetarios a las
partes interesada de una organización, el alcance de la información que se
pueda interpretar a través del análisis de los mismo es ilimitada y tienen la
característica que pueden aclarar dudas o inquietudes de sus lectores, por
lo que deben manejar en un lenguaje sencillo para su fácil comprensión.

2.2.6 Análisis financiero

 18

El análisis financiero es parte de las actividades iniciales que ejecutan al

momento de tomar una decisión financiera, para esto es necesario contar
con información fiable y oportuna, durante la investigación se
efectuará una evaluación de la situación financiera de la compañía al
concluir la implementación de los requerimientos de la normativa
internacional, por lo es importante profundizar en qué consiste el análisis
financiero.

“El análisis financiero consiste en estudiar la información que contienen los

estados financieros básicos por medio de indicadores y metodologías
plenamente aceptados por la comunidad financiera, con el objetivo de tener
una base más sólida y analítica para la toma de decisiones”. (Guajardo et
ál. 2014, p.158)

Para Guajardo et ál. (2014) los análisis financieros tienen como base
indicadores financieros, estos consisten en la relación de una cifra con
otra dentro o entre los estados financieros, el resultado de los indicadores
permite ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la
compañía, que pueden ser comparados históricamente o con otras
empresas para definir si los resultados son positivos o negativos. (p.158)

Bravo et ál. (2007) clasifica los indicadores en financiero y no financieros,

los primeros obtienen a partir de los reportes que genera el sistema de
información financiera como un reporte de ventas del ejercicio, el total de
activos, utilidad, entre otros. Los indicadores no financieros se obtienen de
todas las demás actividades que realiza una organización y que permite
medir la calidad de los bienes o servicios que presta, por ejemplo, reportes
de calidad o los defectos del producto, el desempeño en la entrega de
productos, entre otros. (p. 255)
 19

El análisis financiero corresponde entonces a la evaluación de la

información financiera, no financiera y de fuentes externas. Para obtener el
entendimiento de la situación financiera de la compañía no es suficiente
efectuar lectura de los estados financieros ya que puede tener un impacto
al momento de tomar decisiones.

Sobre base errónea, la presentación de los estados financieros sin un

análisis previo no permite efectuar un diagnóstico de la empresa. Los
autores coinciden que el análisis financiero se puede efectuar a través de
tres métodos o tipos: análisis horizontal,

Vertical y de análisis de razones financieras, por lo que en los siguientes

numerales se describen en qué consiste cada tipo de análisis.

2.2.7 Análisis horizontal

Los análisis financieros permiten tener conocimiento más profundo sobre

la situación financiera de una organización, a continuación, se describe en
qué consiste un análisis horizontal.

El análisis horizontal corresponde al análisis del porcentaje que muestran

aumentos y disminuciones en los rubros de los estados financieros
comparativos, consiste en comparar la cifra más reciente con la anterior
que componen los estados financieros comparativos, dicha comparación
se realiza en función de cantidad de aumento o disminución y el
porcentaje de aumento o disminución. (Warren et ál, 2010, p. 585)

El análisis horizontal permite evaluar los incrementos y disminuciones de

dos períodos comparables, así como los porcentajes de los aumentos y
disminuciones, para determinar la existencia de transacciones importantes
o representativas que afectaron significativamente los saldos de los
períodos comparables, ayuda a obtener una idea de la mejora o desmejora
 20

de los resultados y la situación financiera de una empresa.

2.2.8 Análisis vertical

Con el fin de realizar un análisis financiero robusto es importante incluir el

análisis vertical de los estados financieros, esto permitirá visualizar la
importancia de cada rubro de estado financiero, a continuación, se detalla
en qué consiste un análisis vertical.

De acuerdo con Warren et ál (2010) “el análisis porcentual de la relación

que existe entre cada componente en un estado financiero a un total dentro
del mismo estado. Aunque el análisis vertical se aplica a un solo estado,
éste puede aplicarse al mismo estado a través del tiempo, lo cual hace el
análisis más atractivo, ya que ahora muestra de qué manera han
cambiado con el tiempo los porcentajes de cada concepto”. (p. 558)

En el análisis vertical del balance general, los porcentajes se calculan

usando como base del 100% los activos totales, para establecer cuando
representa cada rubro contable en función del activo total, cada concepto
El activo se muestra como un porciento de los activos totales. De igual
forma cada rubro del pasivo y capital contable se establece como un
porcentaje de los pasivos y capital contable totales.

Para el análisis del estado de resultados, la base total está en función de

las ventas netas, y se establece un porcentaje de los componentes del
estado de resultados, esto permite medir como la operación de la
organización es eficiente en relación a sus ingresos.

2.2.9 Análisis de razones financieras

Todo financiero debe considerar dentro de los análisis de la situación

financiera de la organización el análisis de razones financieras, lo cual
 21

permite conocer cómo se encuentra la empresa en diversos aspectos

financieros y cómo podría impactar para la toma de decisiones. A
continuación, se desarrolla en qué consiste un análisis de razones
financieras y los tipos de razones existentes.

“El análisis de razones financieras incluye métodos de cálculo e

interpretación de las razones financieras para analizar y supervisar el
desempeño de la empresa. Las entradas básicas para el análisis de las
razones son el estado de pérdidas y ganancias y el balance general de la
empresa”. (Lawrence et ál, 2012, p. 61)

Lawrence et ál, (2012) establecen es importante tomar en consideración

que las razones pueden dar como resultado indicios de existencia de
problemas en la empresa, sin embargo deben realizar análisis adicionales
para establecer las causas, considerar que solo una razón no ofrece
información suficiente para determinar el desempeño de una
organización, si se trabaja con razones

comparativas deben utilizarse estados financieros comparativos de los

mismos períodos debido a que los efectos de estacionalidad pueden
generar resultados erróneos, utilizar estados financieros auditados para
tener seguridad de que la información no contenga errores, situaciones
externas a la compañía podrían generar variaciones en los análisis de
razones, como por ejemplo la inflación. (p.64)

El análisis de razones financieras es un proceso interactivo debido a que

pueden analizarse los indicadores de la empresa en diversos períodos de
tiempo, pueden efectuarse análisis comparativos con otras empresas del
sector, siempre y cuando exista un mercado abierto y comparar los
indicadores con empresas de otra industria. Este tipo de análisis permite
establecer la rentabilidad, liquidez, actividad, endeudamiento y mercado.
 22

Para efectos de la presente investigación se desarrollarán las razones de

actividad, endeudamiento, liquidez y rentabilidad.

2.2.10 Razones de endeudamiento

A continuación, se desarrolla en qué consiste el análisis de

endeudamiento, las diversas formas de determinar y medir el
endeudamiento de una empresa.

La razón de endeudamiento permite comprender que tan comprometida a

largo plazo esta una empresa, la posición de endeudamiento indica el
monto del dinero de otras personas que se usa para generar utilidades.
Además, se puede establecer el nivel de riesgo de incumplimiento
contractual y pago de dividendos, es por eso que esta razón es de interés
de los acreedores, accionistas y prestamistas.

Entre mayor sea la cantidad de deuda en la empresa, el nivel

apalancamiento aumenta, el apalancamiento es el aumento del riesgo y
rendimiento en función del financiamiento de costos fijos como lo son las
deudas y acciones preferentes. (Lawrence et ál, 2012, p.70)

“La palanca financiera es un indicador que señala hasta qué punto una
empresa está empleando pasivos para comprar e invertir en activos. Si una
empresa recurre a financiamiento externo para comprar más activos
adicionales a los que se

adquirieron con la aportación de los socios traerá como consecuencia una

palanca financiera mayor. Si bien los accionistas generalmente prefieren
un alto apalancamiento para así aumentar el tamaño de la empresa sin
incrementar su aportación, los acreedores prefieren un apalancamiento
bajo porque ello implica una mayor seguridad de su dinero”. (Bravo et ál.,
2007, p. 262)
 23

Cuadro 2.4: Indicadores de endeudamiento

Fuente: Elaboración propia con base a Gitman L. y Zutter C. (2012). P. 71

Las razones de endeudamiento deben ser analizadas principalmente por

la administración de la compañía, lo que les permite tomar decisiones en
función del endeudamiento adquirido o futuro, para la presente
investigación se evaluarán estos indicadores considerando que se adiciona
deuda no registrada en el balance general resultado de la implementación
de la norma internacional.

2.2.2.1 Razones de liquidez

Las empresas deben incluir dentro de sus evaluaciones financieras

periódicas la liquidez, esto debido a que le permitirá conocer y establecer
como está dispuesto a cumplir con sus obligaciones y estimar su situación
ante la inclusión de un nuevo proyecto que requiera de adquirir
obligaciones.
A continuación, se detalla las diferentes formas de establecer la liquidez
de una empresa.

“La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para cumplir con
sus obligaciones de corto plazo a medida que estas llegan a su
 24

vencimiento. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera

general de la empresa, es decir, la facilidad con la que puede pagar sus
cuentas”. (Lawrence et ál, 2012, p.65)

“Con el indicador de liquidez se analiza si el negocio tiene la capacidad

suficiente para cumplir con las obligaciones contraídas. Entiéndase por
obligaciones las deudas con acreedores, proveedores, empleados y
otras”. (Guajardo, 2014, p. 158)

Cuadro 2.5: Indicadores de liquidez

Razón Cálculo Explicación

Mide la capacidad de la
Liquidez Activos corrientes empresa para cumplir
corriente Pasivos corrientes con sus obligaciones de
corto plazo, cuando
mayor sea el indicar,
mayor es la liquidez de
la empresa.

Mide la capacidad de la
Utilidades antes Int. E Impue.
Prueba de empresa para cumplir
ácido Intereses
con sus obligaciones de
corto plazo, excluyendo
los inventarios
Elaboración propia con base a Gitman L. y Zutter C. (2012). P. 71

Las razones de liquidez permiten establecer la capacidad de pago que

tiene una organización en función de cumplir con sus obligaciones a corto
plazo, esta razón también es un foco de observancia para los acreedores
y financistas, debe evaluarse en conjunto con las actividades de operación
de la compañía.
Para efectos de la presente investigación se incluirá dentro del análisis
considerando que se adiciona deuda no registrada en el balance general
 25

resultado de la implementación de la norma internacionales.

ganancias por acciones (GPA), rendimiento sobre el patrimonio (RSP) y

rendimiento sobre los activos totales (ROA), para la presente investigación
el enfoque específico corresponde a la evaluación del rendimiento sobre los
activos totales, considerando que se adicionan activos fijos en
arrendamiento.
2.2.2.2 Razones de actividad
Los índices de actividad permiten conocer la eficiencia de la operación de
la compañía. Como los factores internos como políticas y proceso de la
empresa impactan la operación de la empresa, involucra el análisis de dos
estados financieros.

Estado de situación financiera y estado de resultado, al realizar la relación

de la operación con la situación financiera permitirá comprender la
administración del negocio. A continuación. se detalla en qué consiste las
razones de actividad por algunos autores.

Lawrence et ál. (2012) establece que los índices de actividad miden la

rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo,
miden la eficiencia con la que opera una empresa en una variedad de
dimensiones, como la administración de inventarios, gastos y cobros. Así
mismo se puede evaluar la eficiencia con la cual se usa el total de activos.
(p. 68)

Cuadro 2.7: Indicadores de actividad

Razón Cálculo Explicación

Rotación de Costos de ventas Mide la actividad, o liquidez
inventarios Inventario del inventario de una empresa
Período
Cuentas por Determina el tiempo
promedio de
cobrar_ Ventas promedio que se requiere
 26

cobro anuales / 365 para cobrar las cuentas.

Período
Cuenta por pagar Determina el tiempo
promedio de
pago promedio que se requiere
Compras anuales / para pagar las cuentas.
365

Rotación de Ventas Indica la eficiencia con la que

los activos Total de la empresa utiliza sus activos
totales activos para generar ventas.

Elaboración propia con base a Gitman L. y Zutter C. (2012). P. 68

La rotación de los activos totales es el indicador de actividad al que se le dará

mayor enfoque en la presente investigación, este mide la eficiencia con la que
la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

Al adherir la maquinaria que formaba parte de los arrendamientos

operativos, este indicador presentará cambios, por lo que es importante
establecer la nueva rotación de los activos totales.

2.2.2.3 Valor del dinero en el tiempo

El efectivo en una empresa es la fuente de operación para adquirir bienes y

servicios con el fin de generar rentas, sin embargo, las acciones
realizadas hoy generan ingresos de efectivo posterior que en
consecuencia pierden su valor, por lo que es necesario.

Conocer las herramientas que ayuden a comparar los flujos de efectivo y

soportar la toma decisiones, bajo este razonamiento a continuación se
detalla la teoría del valor presente y futuro del dinero y formas de
medición.
 CAPÍTULO III
MARCO LEGAL
En el presente capítulo se presenta la normativa legal aplicable en el caso de los
arrendamientos en Guatemala. Para determinar que legislación se debe
entender un concepto básico dentro del marco jurídico; las leyes pueden ser
aplicadas únicamente a convenios y pactos que tengan vida jurídica.

Existe un conjunto de leyes que regulan la forma de elaborar un contrato de

arrendamiento, a este conjunto de leyes se le denomina legislación aplicable
directamente a la elaboración del contrato de arrendamiento.

Después de elaborar y formalizar el contrato de arrendamiento por los elementos

personales que intervienen en él, surgirán derechos, obligaciones y
transacciones mutuas durante la vida del arrendamiento.

A estos derechos, obligaciones y transacciones le serán aplicables leyes

específicas, a este conjunto de leyes se le denomina legislaciones aplicables
durante la vigencia del contrato. Es importante resaltar que por jerarquía jurídica
cualquier legislación vigente en Guatemala; siguiendo esta premisa si en el
desarrollo de la investigación llega a existir alguna incompatibilidad entre las
Normas Internacionales de Información Financiera -NIIF- y la legislación
guatemalteca vigente, principalmente la legislación tributaria, ésta última tendrá
superioridad y deberá observarse íntegramente.

3.1 LEGISLACIÓN APLICABLE A LA ELABORACIÓN DEL CONTRATO DE

ARRENDAMIENTO
El contrato es el convenio o pacto, verbal o escrito, en donde los elementos
personales que intervienen en él plasmarán su voluntad, a efecto de tener
derechos y obligaciones que se cumplirán durante un tiempo determinado.
 28

3.1.1 Decreto Ley 106 Del Jefe del Gobierno de la República de Guatemala,
Código Civil y Decreto Número 2-70 Del Congreso de la República de
Guatemala, Código de Comercio.
A priori se podría pensar que en el Código Civil regula los contratos entre
personas naturales que pacta actos no comerciales; y que el Código de
Comercio regula los contratos entre personas dedicadas al comercio y que
pactan actos comerciales; sin embargo, estas dos leyes en ambos casos se
complementan; ya que el Código Civil es aplicable supletoriamente en algunos
contratos mercantiles, y a la vez el Código de Comercio aplica supletoriamente
cuando la norma no está en el Código Civil.

Las leyes se complementan, el Código de Comercio en su artículo 1 dice

“Artículo 1.- Aplicabilidad. Los comerciantes en su actividad profesional, los
negocios jurídicos mercantiles y las cosas mercantiles, se regirán por las
disposiciones de este Código y, en su defecto por las del Derecho Civil que se
aplicarán e interpretarán de conformidad con los principios que inspira el
Derecho Mercantil.”, y para dejarlo a un más claro el Código de Comercio lo
recalca en el Libro IV denominado “Obligaciones y Contratos Mercantiles”.

En el artículo 694 “Artículo 694. Normas supletorias.

Solo a falta de disposiciones en este libro, se aplicarán a los negocios
obligaciones y contratos mercantiles las disposiciones del Código Civil.” Y el
Código Civil lo confirma, aunque no de una forma específica, y lo da a entender
en su artículo 1575 que dice “Si el contrato fuere mercantil puede hacerse
verbalmente.”; con esto confirmamos que el Código Civil regula aquellos casos
no contemplados en el Código de Comercio.
 29

a) Elementos que intervienen en la celebración de un contrato

Deduciremos que elementos intervienen para la celebración de un contrato
basados en la legislación aplicable a la elaboración de los contratos.

Código Civil artículo 1517 “Art. 1517.- Hay contrato cuando dos o mas personas
convienen en crear, modificar o extinguir una obligación”.

Código Civil artículo 1880 “Art. 1880.- El arrendamiento es el contrato por el cual
una de las partes se obliga a dar el uso o goce de una cosa por cierto tiempo, a
otra que se obliga a pagar por ese uso o goce a un precio determinado.”

Cómo se mencionó en el capítulo anterior en el arrendamiento intervienen tres

elementos: los personales (arrendador y arrendatario), los reales (el activo ó
bien y la renta), y los formales (el plazo); si observamos todos estos están
descritos de alguna u otra forma en la legislación.

 Elementos personales: está contenido en el Código Civil según artículo

1517 cuando dice “…Hay contrato cuando dos o más personas” así también
en el artículo 1880 cuando dice “una de las partes se obliga a dar a otra que
se obliga a pagar”. En ambos casos vemos que la ley se está refiriendo a los
elementos personales, que son el arrendador y arrendatario y vemos también
que ambos adquieren derechos y obligaciones.

 Elementos reales: está descrito en el Código Civil en el artículo 1880

cuando dice “…uso o goce de una cosa…se obliga a pagar por ese uso” En
este caso vemos que la ley se refiere a los elementos reales, que son el bien
o activo dado en arrendamiento, y la renta.

 Elementos formales: está descrito en el Código Civil en el artículo 1880

 30

cuando “por cierto tiempo”, vemos pues que se refiere al elemento formal,
plazo.

b) Formalización del contrato

La formalización de un contrato según nuestra legislación, puede hacerse por
escrito o verbalmente, esto está estipulado en el Código Civil en el artículo 1574
“Art. 1574.- Toda persona puede contratar y obligarse: 1º - Por escritura pública;
2º.- Por documento privado o por acta levantada ante el alcalde del lugar; 3º -
Por correspondencia; y 4º.- Verbalmente”. Pareciera pues que cualquier tipo de
arrendamiento puede pactase verbalmente; sin embargo, el mismo Código Civil
limita el contrato verbal en su artículo 1575 y 1576 “Art. 1575. El contrato cuyo
valor exceda de trescientos quetzales, debe constar por escrito. Si el contrato
fuere mercantil puede hacerse verbalmente si no pasa de mil quetzales.”

Art. 1576.- Los contratos que tengan que inscribirse o anotarse en los registros,
cualquiera que sea su valor, deberán constar en escritura pública.”

En resumen, los contratos de arrendamiento podrán llevarse a cabo

verbalmente: a) cuando no exceda de trescientos quetzales y que el arrendador
y el arrendatario no sean comerciantes. b) cuando no exceda de mil quetzales y
que el arrendador o arrendatario sea comerciante. Todos los demás contratos
deberán hacerse por escrito.

c) El contrato de arrendamiento operativo

Recordemos que arrendamiento operativo es el arrendamiento en el cual el
arrendador en todo momento sigue teniendo el derecho de propiedad sobre el
activo fijo, y no lo transfiere al arrendatario; y el plazo no se limita a la vida útil
del activo fijo.
 31

El Código Civil regula el arrendamiento en su TITULO VII, denominado

Arrendamiento. Al leer este título se podrá observar claramente que esta
legislación está normando los arrendamientos operativos; obviamente sin que
pueda aplicarse supletoriamente el Código de Comercio.

A continuación, un fragmento del TITULO VII de Código Civil: “TITULO VII

Del arrendamiento CAPITULO I
Disposiciones Generales

Art. 1880.- El arrendamiento es el contrato por el cual una de las partes se obliga
a dar el uso o goce de una cosa por cierto tiempo, a otra que se obliga a pagar
por ese uso o goce un precio determinado.
Todos los bienes no fungibles pueden ser objeto de este contrato, excepto
aquellos que la ley prohíbe arrendar y los derechos estrictamente personales.
La renta o precio del arrendamiento debe consistir en dinero o en cualquier otra
cosa equivalente, con tal que sea cierta y determinada.

Art. 1886.- El plazo del arrendamiento será fijado por las partes.”

d) El contrato de arrendamiento financiero

El contrato de arrendamiento financiero carece de una regulación concreta y
especial, por lo que es un contrato atípico; ya que no se encuentra regulado
específicamente ni en el Código Civil ni en el Código de Comercio, por lo tanto
debe de sujetarse a la autonomía de la voluntad y regirse exclusivamente por las
cláusulas que contiene el contrato, según lo establece el Código de Comercio
los artículos 669 y 671 “Artículo 669.- Principios filosóficos. Las obligaciones y
contratos mercantiles se interpretarán, ejecutarán y cumplirán de conformidad
con los principios de verdad sabida y buena fe guardada a manera de conservar
 32

y proteger las rectas y honorables intenciones y deseos de los contratantes, sin

limitar con interpretación arbitraria sus efectos naturales”.

Este contrato podrá realizarse en escritura pública de notario o en documento

privado con firmas legalizadas por notario.

e) Características del contrato de arrendamiento financiero

 Atípico: porque no tiene un tipo o figura específica en el Código Civil ni en el
Código de Comercio.
 Consensual: se perfecciona con el mero consentimiento de los elementos
personales – arrendador y arrendatario – en el momento de concluir la
negociación. Código Civil artículo. 1588 “Art. 1588. Son consensuales,
cuando basta el consentimiento de las partes para que sean perfectos.”

 Principal: porque no necesita de ningún otro convenio, acuerdo u obligación

para su subsistencia. Código Civil artículo 1589 “Art. 1589.- Son principales,
cuando subsisten por si solos”

 Bilateral: Porque existen obligaciones reciprocas entre los elementos

personales. Código Civil artículo 1587 “Art. 1587.-.… son bilaterales, si
ambas partes se obligan recíprocamente”.

 Oneroso: porque en él se establecen provechos y gravámenes recíprocos

para los elementos personales. Código Civil artículo 1590 “Art.- 1590 Es
contrato oneroso aquel en el que se estipulan provechos y gravámenes
recíprocos”.

 Conmutativo: las prestaciones que se deben las partes son ciertas desde el
momento que se celebra el contrato y además de ciertas prestaciones
 33

forzosas para el arrendatario. Código Civil artículo 1591 “Art.- 1591 El

contrato oneroso es conmutativo cuando las prestaciones que se deben las
partes son ciertas desde que se celebra el contrato, de tal suerte que ellas
pueden apreciar inmediatamente el beneficio o la pérdida que les cause
este”.

 De tracto sucesivo: porque las partes permanecen vinculadas por un

periodo largo de tiempo, en el cual se van desarrollando las obligaciones
recíprocas que se pactaron en el contrato.

f) Legislación aplicable durante la vigencia del contrato

Al inicio del capítulo indicamos que después de haber formalizado un contrato de
arrendamiento surge para el arrendador y arrendatario derechos y obligaciones,
así como transacciones durante la vida del arrendamiento.

A continuación, evaluaremos la legislación aplicable a los derechos y

obligaciones del arrendador y arrendatario, y la legislación aplicable a las
transacciones y hechos derivados del contrato de arrendamiento.

g) Los derechos y obligaciones adquiridos por arrendador y arrendatario

Los derechos y las obligaciones que contraen el arrendador y el arrendatario a
través de un contrato de arrendamiento, varían según el tipo de arrendamiento
que se esté contratado, es decir si es un arrendamiento financiero o un
arrendamiento operativo; así como a los acuerdos específicos a los que se
hayan pactado en el contrato.

Estos derechos y obligaciones cobran vigencia desde la firma del contrato, hasta
el vencimiento del plazo, y como mínimo son los siguientes:
 34

h) En un contrato de arrendamiento operativo derechos del arrendador

 Tiene el derecho a cobrar la renta una vez entregado el activo fijo objeto del
arrendamiento.
 El arrendador se reserva el derecho de inspeccionar el activo fijo objeto de
arrendamiento durante el plazo que dure el arrendamiento, para constatar su
estado y el uso que se le esté dando, y si lo mantiene en condiciones de
servir al fin para el que fue arrendado.

i) Obligaciones del arrendador

La entrega del activo fijo al arrendatario en perfecto estado
Mantener al arrendatario en el goce específico del activo durante el
arrendamiento.
Conservar el activo fijo en óptimo estado haciéndole las reparaciones
necesarias.
Defender el uso del activo fijo contra un tercero que pretenda tener o quisiera
ejercer algún derecho sobre el activo fijo .
Pagar los impuestos fiscales sobre el activo fijo.

j) Derechos del arrendatario

Recibir el activo fijo objeto del arrendamiento Hacer uso del activo fijo objeto
de arrendamiento.

k) Obligaciones del arrendatario

Obligación de pagar la renta pactada
Procurar que el activo fijo sufra un desgaste natural producto únicamente del
uso moderado y específico para el que fue diseñado.
 35

3.1.2 LEY DEL IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (I.V.A) DECRETO No 27-

92 DEL CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE GUATEMALA
El objeto de esta ley está definido en su artículo 1.
“Artículo 1.- De la Materia del Impuesto. Se establece un Impuesto al Valor
Agregado sobre los actos y contratos gravados por las normas de la presente
ley”.

Y especifica claramente que el contrato de arrendamiento está sujeto a esta ley

en el artículo 3 “Artículo 3. Del hecho generador. El impuesto es generado por 4)
El arrendamiento de bienes muebles e inmuebles.” (El Impuesto al Valor
Agregado consiste en un impuesto que es equivalente al 12 % del precio de
venta del producto, del precio del servicio, o en casos especiales como en el
arrendamiento el valor de la renta, esto está estipulado en el artículo 13. “2) En
el arrendamiento de bienes muebles e inmuebles: El valor de la renta, al cual
deberá adicionarse el valor de los recargos financieros si los hubiese”.

Con lo anterior concluimos que la transacción de la renta entre arrendador y

arrendatario está sujeta por esta ley en su artículo 13, por lo que ambas partes
deberán observar la aplicación de esta ley durante la vida del arrendamiento.

3.1.3 LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA (I.S.R.) DECRETO No. 26-92
DEL CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE GUATEMALA
El objeto y campo de esta ley está definida en el artículo 1 y 2.
“Artículo 1.- Objeto. Se establece un impuesto, sobre la renta que obtenga toda
persona individual o jurídica, nacional o extranjera, domiciliada o no en el país,
así como cualquier ente, patrimonio o bien que especifique esta ley, que
provenga de la inversión de capital, del trabajo o de la combinación de ambos.
 36

Artículo 2.- Campo de aplicación. Quedan afectas al impuesto todas las rentas y
ganancias de capital obtenidas en el territorio nacional”.
Previo a la reforma efectuada a la Ley del Impuesto Sobre la Renta Decreto No.
26-92 del Congreso de la República a través del Decreto No. 18-04 del
Congreso de la República en el año 2004, el Estado se agenciaba básicamente
de un porcentaje de las utilidades que las empresas generaban durante un año;
sin embargo con esta nueva reforma a la ley del Impuesto Sobre La Renta
Decreto No. 18-04 en sus artículos 17 y 24 se establecieron dos formas de
cálculo y pago del impuesto, las cuales se trascribe a continuación:

“Artículo 17. Se reforma el artículo 44, el cual queda así: “Artículo 44. Tipo
impositivo y régimen para personas individuales y jurídicas que desarrollan
actividades mercantiles y otros entes o patrimonios afectos. Las personas
individuales o jurídicas constituidas al amparo del Código de Comercio,
domiciliadas en Guatemala, así como los otros entes o patrimonios afectos a
que se refiere el segundo párrafo del artículo 3 de esta ley, que desarrollan
actividades mercantiles, con inclusión de la agropecuarias, deberán pagar el
impuesto aplicando a su renta imponible, a que se refiere el artículo 37 “B”, una
tarifa del cinco por ciento (5%).

Dicho impuesto se pagará mediante el régimen de retención definitiva o

directamente a las cajas fiscales, de conformidad con las normas que se detallan
en los siguientes párrafos. Estas personas, entes o patrimonios deberán indicar
en las facturas que emitan que pagan directamente a las cajas fiscales el cinco
por ciento (5%) o que están sujetos a retención del cinco por ciento (5%)…….
Los contribuyentes a que se refiere este artículo, podrán optar por el régimen de
pago del impuesto previsto en el artículo 72 de esta ley.”
 37

“Artículo 24. Se reforma el artículo 72, el cual queda así: “Artículo 72. Régimen
optativo del pago del impuesto. Las personas jurídicas y las individuales,
domiciliadas en Guatemala, así como los otros patrimonios afectos y entes a que
se refiere el segundo párrafo del artículo 3 de esta ley, que desarrollan
actividades mercantiles, con inclusión de la agropecuarias, y las personas
individuales o jurídicas enumeradas en el artículo 44 “A”, podrán optar por pagar
el impuesto conforme a los artículos 38 y 39 de esta ley, y a las ganancias de
capital, el tipo impositivo del treinta y uno por ciento (31%)”.

Como se puede observar a la fecha del presente trabajo de investigación, las

personas jurídicas y las individuales pueden optar por dos formas de cálculo y
pago del Impuesto Sobre La Renta, que se resumen así:

Obligatorio: pagar un 5 % sobre la renta imponible, que es el resultado de la

renta bruta menos las rentas exentas. Que a groso modo sería el total de los
ingresos facturados, menos los ingresos exentos del I.S.R.

Optativo: pagar un 31 % sobre las utilidades generadas. Que a groso modo

sería el total de los ingresos menos los costos y gastos deducibles y a la utilidad
aplicar el 31%.

Los dos regímenes se describieron de una forma general, con fines de entender
como el registro de los arrendamientos se ve afecto por esta ley. Es importante
entender ambas formas de cálculo y pago, ya que tanto el arrendador y
arrendatario pueden haber optado por cualquiera de los dos métodos de cálculo
y pago del impuesto. Más adelante se determinará la incidencia que esto tiene
con relación al registro del arrendamiento sobre la base de Normas
Internacionales de Información Financiera –NIIF.
 CAPITULO V
METODOLOGÍA
A continuación, se desarrolla la metodología aplicada en el trabajo de
investigación, detallando cada uno de los aspectos considerados desde la
determinación del tipo, enfoque y diseño de investigación, contiene la
explicación en detalle de qué y cómo se hizo para resolver el problema de la
investigación relacionado con el análisis financiero en la implementación de la
NIIF 16, mediante la evaluación de los arrendamientos de maquinaria de una
empresa de generación de energía eléctrica.

4.1. DEFINICION DEL PROBLEMA

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad en 2016 emitió la NIIF 16
Arrendamiento que reemplaza la NIC 17, el Comité de Interpretación de Normas
Internacionales de Información Financiera (CINIIF) número 4, Comité de
Interpretación de Normas por sus siglas en inglés (SIC) número 15 y SIC-27, con
vigencia a partir del 1 de enero del año 2019.

Dentro de los principales requerimientos de la normativa aplicable a la unidad de

análisis, se encuentran el cambio en el reconocimiento y medición de los
arrendamientos por parte de los arrendatarios, enfoque de análisis en el
desarrollo de la investigación, considerando que la empresa suscribió contratos
de arrendamiento sobre la maquinaria necesaria para su operación, los nuevos
requerimientos representan cambios en las cifras contables, por lo que la
situación financiera de la empresa objeto de estudio presenta cambios que
pueden afectar o beneficiar el cumplimiento de los términos contractuales con
las partes interesadas, principalmente con bancos y proveedores, por lo que es
imperante el análisis financiero y evaluación de los efectos en la situación
financiera de la compañía.
 39

Para el desarrollo de la presente investigación se procedió a plantear preguntas

que se consideraron importantes y sobre las que se establece el objetivo general
y los objetivos específicos, por lo que continuación se detallan:
 ¿Al evaluar los nuevos requerimientos de la NIIF 16, se puede analizar y
determinar los cambios contables aplicables a los contratos existentes?
 ¿Al efectuar el análisis de los contratos de arrendamientos de maquinaria
existentes, se puede identificar los arrendamientos aplicables para la
determinación del reconocimiento, medición y revelación de la información
financiera?
 ¿Al efectuar los cambios aplicables según los requerimientos de la nueva
normativa, existen modificaciones importantes en los estados financieros de
la compañía?
 ¿Los cambios en los estados financieros tienen impacto significativo en la
situación financiera de la compañía que pueda afectar o beneficiar la
situación actual ante los socios de negocio e instituciones financieras?

4.2. OBJETIVOS
El fin que se pretende alcanzar en la presente investigación relacionada con la
implementación de la NIIF 16 en una empresa generadora de energía eléctrica
se detalla a continuación en el objetivo general y los específicos, que son la
base para emprender la presente investigación.

4.2.1. Objetivo General

Como objetivo se plantea efectuar un análisis financiero después de la
implementación de la NIIF 16, aplicable a los arrendamientos de maquinaria en
una empresa generadora de energía eléctrica, con el fin de identificar los
cambios significativos en la situación financiera de la empresa, que impactan
positiva o negativamente en las negociaciones contractuales con sus partes
interesadas.
 40

4.2.2. Objetivos Específicos

A continuación, se plantean 4 objetivos específicos, que respaldan el desarrollo
de la presente investigación.
 Evaluar los nuevos requerimientos establecidos por la NIIF 16, mediante la
elaboración de un cuadro comparativo de los principales cambios que se
presenten entre el marco regulatorio anterior NIC 17, que afectarán los
contratos existentes e indicadores de liquidez, retorno sobre activos (ROA) y
rotación de activos.
 Analizar los contratos de arrendamientos de maquinaria mediante el análisis
descriptivo con el fin de identificar los arrendamientos aplicables a los nuevos
requerimientos de la norma relacionados al reconocimiento, medición y
revelación de la información financiera a nivel de cuentas o rubros contables
relevantes para los indicadores financieros.
 Efectuar análisis financiero vertical, horizontal y análisis de razones de
liquidez, endeudamiento, actividad y rentabilidad de la empresa con base en
los estados financieros reestructurados de los últimos dos períodos para
establecer cambios representativos en la situación financiera de la compañía.
 Comparar los efectos en los indicadores de liquidez, retorno sobre activos
(ROA) y rotación de activos al implementar la nueva normativa para
determinar ventajas y desventajas en la gestión financiera de la compañía.

4.3. DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN

Para el desarrollo de la investigación fue necesaria la recolección de información
documental, que permite obtener conocimiento de toda la teoría que sustenta la
investigación, así como información de campo de la unidad de análisis que es el
sustento para responder al planteamiento del problema. El diseño de
investigación aplicada para la recolección de datos corresponde a un diseño no
 41

experimental transversal, la recolección y análisis de información documental y

de campo se realizó en un período definido y en momentos específico.

4.3.1. Unidad de análisis

La empresa objeto de estudio inició sus operaciones en 2002, su operación
consiste en la generación de energía limpia y renovable a partir de aguas
residuales, está constituida principalmente de capital extranjero, reporta y
presenta el desempeño y la situación financiera de la empresa bajo los
estándares de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La
estructura organizacional está encabezada por un Consejo de Administración
que tiene a su cargo la supervisión, dirección, y toma de decisiones de las
operaciones de la empresa; seguido de un equipo directivo quienes desarrollan
cada una de las actividades designadas de acuerdo con sus funciones.

4.4. PERÍODO HISTÓRICO

El período de investigación designado para la ejecución del presente trabajo de
investigación corresponde a los meses de febrero a mayo de 2024.

4.5. ÁMBITO GEOGRÁFICO

EL trabajo de investigación se delimita en el territorio geográfico que comprende
el Municipio de Guatemala, departamento de Guatemala.

4.6. UNIVERSO Y MUESTRA

El universo corresponde a la unidad de análisis objeto de estudio, que consiste
en una empresa generadora de energía renovable constituida en la ciudad de
Guatemala con capital extranjero. Dentro de la estructura organizacional de la
unidad de análisis, la dirección financiera está a cargo de un director financiero y
un gerente de contabilidad, quienes son los sujetos de análisis a través de la
técnica de entrevista, son considerados como los expertos en el área y de
quienes se puede obtener la información requerida; por lo anterior, la selección
de la muestra es no probabilística.
 42

4.7. TÉCNICAS E INSTRUMENTOS APLICADOS

A continuación, se detallan las técnicas e instrumentos utilizados durante el
desarrollo del presente trabajo de investigación, las cuales fueron necesarias
para la recolección y análisis de datos.

4.7.1. Técnicas e instrumentos documentales

Para la recolección de información relacionada a teorías, literatura del tema
objeto de estudio y de los antecedentes de la unidad de análisis fue necesario
utilizar técnicas de investigación documental, mediante los instrumentos de
resumen, síntesis, y consultas electrónicas en sitios web. La información
recopilada sirvió para construir el marco teórico del trabajo de investigación.

4.7.2. Técnicas e instrumentos de campo

Las técnicas planteadas para la recolección de datos durante el estudio de
campo que permiten confrontar la teoría con la práctica corresponden al análisis
de documentos y entrevistas. Análisis de documentos: para el desarrollo de la
técnica se utilizaron diversos instrumentos, que se mencionan a continuación:
1) las NIIF 16 y la NIC 17 ambas relacionadas con los arrendamientos, para
este tipo de instrumentos se realizó un análisis comparativo con el fin de
identificar las principales diferencias en el reconocimiento y medición de los
arrendamientos para un arrendatario;
2) contratos de arrendamiento de maquinaria suscritos por la unidad de análisis,
con un análisis descriptivo expresado en un resumen que resalta aspectos
importantes del contrato relevantes para la determinación de un
arrendamiento; y
3) estado de situación financiera y estado de resultados de los períodos 2022 y
2023, realizando análisis financieros mediante el método horizontal, vertical,
análisis de la razones financieras y evaluación del desempeño aplicando el
análisis del sistema Dupont. Entrevista: para obtener el entendimiento y
evaluación de resultados, se elaboraron dos guías de entrevistas,
 43

estructurada y mixta, dirigidas a las personas claves de la organización

anteriormente mencionadas, la guía de entrevista estructurada No. 1 está
compuesta por 5 preguntas abiertas que permiten comprender los tipos de
arrendamientos existentes; guía de entrevista mixta No. 2 se compone de 6
pregunta abiertas que permite profundizar en los resultados obtenidos en el
análisis financiero, así como enfocarse en cada uno de los rubros
identificados en los estados financiero con cambios significativos, así como
identificar su impacto en la situación financiera, en ambos casos para la
consolidación de la información se aplicó el análisis interpretativo.

4.8. RESUMEN DEL PROCEDIMIENTO APLICADO

La investigación es de carácter aplicada que de acuerdo con la definición de
Vargas (2009) esta investigación es un enlace entre la ciencia y la sociedad, los
conocimientos se devuelven al área evaluada en donde se observa la situación
que será intervenida, transformada y evaluada.

Por lo que los conocimientos previamente desarrollados han sido evaluados y se

trasladan a la unidad de análisis con el fin de plantear soluciones al problema
identificado.

El trabajo de investigación se elaboró bajo la estructura y procedimientos del

método científico de acuerdo con cada una de sus fases: Fase indagadora:
recabando los datos necesarios del tema a investigar y la unidad de análisis que
dio como resultado un planteamiento del problema, definición de objetivos de
investigación y determinación del diseño. Fase demostrativa: durante esta fase
se desarrollaron métodos y técnicas documentales y de campo que permitieron
ejecutar el análisis de la situación financiera de la empresa con el fin de definir
una propuesta de solución al problema planteado. Fase expositiva: Se presenta
el informe de final del trabajo de investigación planteando las conclusiones a la
 44

investigación alcanzadas en la fase anterior y presentar la propuesta de solución

al problema planteado.

La presente investigación se desarrolla bajo un enfoque cuantitativo que de

acuerdo con lo descrito por Hernández, Fernández y Baptista (2010) en este
enfoque el investigador utiliza sus diseños para aportar evidencias respecto de
los lineamientos de la investigación.

El diseño seleccionado es no experimental transversal considerando la que es

según el autor no se genera ninguna situación, sino que se observan situaciones
ya existentes. Los tipos de análisis desarrollados que sustentan el trabajo de
investigación y las conclusiones planteadas corresponden a: análisis
comparativo de la norma internacional aplicable al reconocimiento y medición de
arrendamiento, análisis interpretativo de entrevistas estructuradas y mixta, así
como análisis financieros sobre los estados de situación financiera y estados de
resultados de dos años y determinación de razones financieras, evaluación de la
rentabilidad mediante análisis del sistema DuPont.
 CAPITULO V
CASOS PRÁCTICOS CON BASE A NIIF 16 ARRENDAMIENTO DE LA
EMPRESA GENERADORA DE ENERGÍA ELECTRICA GRUPO 5, S.A.
En el presente capítulo se presentan cinco casos prácticos con base a la Norma
Internacional de Información Financiera (NIIF 16) arrendamientos en la empresa
de energía eléctrica hídrica en Guatemala.

4.1 ARRENDAMIENTO
La empresa adquirió dos unidades generadoras con el fin de ampliar su
capacidad de generación, la adquisición se realizó por medio de un contrato
leasing, es un contrato relevante considerando que forma parte de la fuente de
generación de rentas de la compañía, a continuación, se detallan los términos
contractuales relevantes:

Tabla 1: Municipio de Guatemala, empresa generadora de energía eléctrica,

contrato de arrendamiento de unidades generadoras.
Descripción Datos
Fecha de inicio 05 de enero de 2014
Fecha de finalización 04 de enero 2024
Plazo en años 10 años
Plazo en meses 120 meses
Cuota de arrendamiento
mensual Q 16,084.00

Cuota de arrendamiento anual Q 193,000.00

Precio opción de compra Q 5,000.00
Tasa incremento anual 9.33%

Fuente: Elaboración propia, con base al contrato de arrendamiento unidades

generadoras
 46

La contabilización del anterior contrato no presenta cambios considerando que

desde su reconocimiento inicial fue registrado como un arrendamiento financiero
cumpliendo los requerimientos de la NIC 17, y de acuerdo con lo detallado
anteriormente la NIIF 16 no requiere cambios en su contabilización.

5.2 CONTRATO DE MAQUINARIA DE EXTRACCIÓN DE DESECHOS

RESIDUALES
Para la remover los desechos provenientes de las aguas residuales la empresa
ha contratado bajo arrendamiento seis retroexcavadoras cargadoras, al cierre de
cada contrato se tiene previsto renovar los contratos, tomando en consideración
la adquisición de nueva maquinaria, sin opción a compra de la maquinaria
anterior. La cuota de arrendamiento incluye mantenimientos mensuales para
garantizar la eficiencia de la maquinaria. A continuación, se detallan los términos
relevantes del contrato.

Tabla 2: Municipio de Guatemala, empresa generadora de energía eléctrica,

contrato de arrendamiento de retroexcavadoras.
Descripción Datos
Fecha de inicio 25 de mayo de 2014
Fecha de finalización 24 de mayo de 2024
Plazo en años 3 años
Plazo en meses 36 meses
Cuota de arrendamiento
mensual Q 8,500.00
Garantía equivalente a dos
cuotas Q 17,000.00
Fuente: Elaboración propia, con base al contrato de arrendamiento unidades
generadoras.

La forma de contabilización del contrato de arrendamiento anteriormente

detallado corresponde a un contrato de arrendamiento operativo, de acuerdo con
los requerimientos detallados en la NIC 17, sin embargo, según los nuevos
requerimientos de la NIIF 16 la contabilización de este tipo de arrendamiento
 47

cambia significativamente, los arrendadores deberán de reconocer un activo por

derecho de uso y un pasivo por la obligación del arrendamiento, los gastos de
depreciación y gastos de interés en el estado de resultados, siempre y cuando el
arrendamiento sea mayor a 1 año o es de un importe representativo para la
empresa.

5.2.1 efectos de los contratos en los estados financieros

A continuación, se presenta los resultados obtenidos de la entrevista realizada al
Gerente de Contabilidad y Director Financiero, con la finalidad de obtener el
entendimiento de la forma de reconocimiento y medición de los contratos de
arrendamiento, así como la identificación de las cuentas y rubros impactados por
los arrendamientos, de acuerdo con las últimas dos preguntas planteadas dentro
de la guía de entrevista.

5.3 EFECTO DEL CONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE LAS UNIDADES

GENERADORAS

En cumplimiento de los requerimientos de la NIIF 16, y anteriormente de la NIC

17, el contrato de las unidades generadoras de energía se registró como un
contrato de arrendamiento financiero, con impacto en el estado de situación
financiera de la compañía y resultados del período, mediante el reconocimiento
inicial de un activo con derecho de uso menos las depreciaciones anuales en
función del tiempo del arrendamiento; así mismo se afectaron los pasivos de
arrendamiento menos los gastos de interés devengados y los desembolsos por
la cuota de arrendamiento mensual, tal como se muestra a continuación:
 48

Tabla 3: Municipio de Guatemala, empresa generadora de energía eléctrica,

reconocimiento inicial y medición posterior según la NIC 17
Elementos Valores
Total de pagos a realizar Q 1,930,000.00

Cuota de arrendamiento Q 193,000.00

Tasa de referencia activa 9%

Años 10
Valor actual Q 1,055,243.00
Activo por derecho de uso año 1 Q 1,055,243.00
(-) Depreciación gasto anual Q 131,905.00
Activo por derecho de uso año 2 Q 923,339.00

Pasivo de arrendamiento año 1 Q 1,055,243.00

(-) Interés anual Q 94,454.00

Pasivo de arrendamiento año 2 Q 960,789.00

Fuente: Elaboración propia, con base al contrato e integraciones del

arrendamiento

Con base a la información detallada, el contrato no requiere de evaluación

adicional para la implementación de la NIIF 16 considerando que, el método
utilizado de contabilización efectuado cumple con los requerimientos
establecidos en la normativa. Se identifica que los rubros de los estados
financieros que presentan un impacto por el reconocimiento del contrato
corresponden a: activos no corrientes, pasivos corrientes y no corrientes, por las
porciones a corto y largo plazo de la deuda adquirida, así como los costos de
operación y gastos financieros.

4.4 EFECTOS DEL CONTRATO DE MAQUINARIA DE EXTRACCIÓN DE

DESECHOS RESIDUALES
Para los períodos del 2018 y 2019 el contrato de arrendamiento se registró bajo
el método de arrendamiento operativo mediante el reconocimiento del gasto de
forma lineal, de acuerdo con lo establecido en la NIC 17, resultado del registro
 49

inicial y medición posterior se afectaron las cuentas garantías de arrendamiento

en el estado de situación financiera y arrendamientos operativos en el resultado
de ambos períodos, a continuación se muestra la contabilización aplicada de
acuerdo con la norma antes mencionada.

Tabla 4: Municipio de Guatemala, empresa generadora de energía eléctrica,

pagos a realizar por arrendamiento

No Mes-año Cuota arrendamiento

Garantía (mayo-2021) Q 17,000.00
1 2021 Q 59,500.00
2 2022 Q 102,000.00
3 2023 Q 102,000.00
4 2024 Q 42,500.00
Total de pagos Q 323,000.00
Fuente: Elaboración propia, con base al contrato de arrendamiento de
retroexcavadoras e integraciones contables.

Con base en las condiciones pactadas en el contrato, la empresa canceló

Q17,000 en concepto de garantía, el total a pagar durante la vigencia del
contrato asciende Q323,000, de los cuales los primeros dos años ya fueron
contabilizados como se muestra a continuación.
 50

Tabla 5: Municipio de Guatemala, empresa generadora de energía eléctrica,

reconocimiento del gasto método lineal según la NIC 17
Fecha Concepto Debe Haber
Año 2022

Mayo Garantías arrendamiento Q 17,000.00

Bancos Q 17,000.00
Q 17,000.00 Q 17,000.00
Junio-diciembre Año 2023
Arrendamiento operativo Q 59,500.00
Bancos Q 59,500.00
Q 59,500.00 Q 59,500.00
Enero-diciembre Año 2024
Arrendamiento operativo Q 102,000.00
Bancos Q 102,000.00
Q 102,000.00 Q 102,000.00
Fuente: Elaboración propia, con base en las integraciones contables
presentadas por la empresa.

Bajo el método lineal, el contrato de arrendamiento únicamente se refleja dentro

del resultado de cada período, reconociendo una cuota fija durante los años que
dure el contrato, sin tener ningún impacto en el balance de la compañía. De
acuerdo con los nuevos requerimientos de la NIIF 16 este tipo de contrato debe
someterse nuevamente a evaluación por parte del arrendatario, considerando
los aspectos planteados por normativa.
 CONCLUSIONES

Derivado de la investigación anterior se presentan las siguientes conclusiones:

1. La Norma Internacional de Información Financiera 16 proporciona una base a

los usuarios de los estados financieros para evaluar el efecto que los
arrendamientos tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero
y los flujos de efectivo de una entidad; busca asegurar que los arrendatarios
y arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente
las transacciones internacionales de información financiera.

2. El arrendamiento es un contrato por medio del cual se transmite el derecho a

controlar el uso de un activo por un período de tiempo a cambio de una
contraprestación. Para efectos financieros dentro de una empresa, el
arrendamiento corresponde a un medio de financiamiento en donde dos
partes establecen términos y condiciones para la entrega de un bien por una
remuneración periódica, esto permite que las empresas puedan ir
amortizando un gasto durante un tiempo prudencial y generar beneficios
económicos mediante el uso de dicho bien.
 RECOMENDACIONES

Derivado de las conclusiones presentadas se recomienda lo siguiente:

1. Se recomienda a las empresas que tienen actividades de arrendamiento
implementar un comité de seguimiento de normas internacionales,
coordinado por personal conocedor de los estándares y del contexto de la
misma, con el fin de revisar las actualizaciones e identificar los próximos
cambios, definir planes de acción y seguimiento continuo en la evaluación y
aplicación de dichos cambios normativos que permita tener visibilidad de los
impactos anticipadamente.

2. Se recomienda a los Contadores Públicos y Auditores conocer los

requerimientos de la Norma Internacional de Información Financiera 16, para
identificar, establecer e incluir los rublos que presentarán cambios en los
estados financieros de la empresa para una buena toma de decisiones.
 BIBLIOGRAFÍA

Costos II, Predeterminados, de Operación y de Producción en común o

Conjunta, Del Río González Cristóbal. Editorial ECAFSA.

Constitución Política de la República de Guatemala, Reformado por Acuerdo

Legislativo No. 1893, del 17 De noviembre de 1993

Código de Comercio, Decreto No. 2-70, del Congreso de la República de

Guatemala

Código Tributario, Decreto No. 6-91 y sus Reformas, del Congreso de la

República de Guatemala

Ley del Impuesto al Valor Agregado, Decreto No. 27-92, del Congreso de la
República de Guatemala.

Ley de Actualización Tributaria, Decreto No.10-2012, Congreso de la República

De Guatemala

Código de trabajo de Guatemala, Decreto 1441, del Congreso de la República

De Guatemala

Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)

Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas
Empresas (NIIF para PYME)
Normas Internacionales de Información Financiera NIFF 16