EL SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LAS ORGANIZACIONES

NOCIONES BÁSICAS DE CONTABILIDAD

Las organizaciones realizan transacciones de bienes económicos y, en consecuencia, producen
un conjunto de datos útiles, relevantes y procesables, que se denomina información o sistema de
información.
El diccionario define a la información como acción y efecto de informar o informarse, por su
parte, informar significa enterar, dar noticia a alguno de una cosa. Se define también al concepto de
información como la forma de comunicar un conocimiento o como todo conocimiento bajo forma
comunicable.
Se infiere entonces que la información es base indispensable para una buena administración de
los negocios del ente. La gestión administrativa implica, entre otras tareas, la toma de decisiones, la
ejecución de lo decidido y el control de los resultados provocados por la acción tomada y por los
efectos de los hechos del contexto que rodea al ente. A su vez, tomar decisiones implica la necesidad
de contar con información, que puede provenir de cualquier sector de la empresa.
Respecto de todo esto, Herbert Simon ha dicho: “quienes dirigen en las empresas consumen
buena parte de su tiempo estudiando las circunstancias económicas, técnicas, políticas, y sociales con
el fin de conocer nuevas condiciones que exijan nuevas acciones”; refiriéndose a las circunstancias
como informaciones y a las nuevas acciones como decisiones. Tomar decisiones implica un proceso que
consiste en considerar las diferentes alternativas y elegir una de ellas, la que le parezca mejor.
Por lo visto anteriormente, podemos afirmar que la información tiene un papel muy
importante por su influencia sobre la toma de decisiones. Todos los que tienen la necesidad de tomar
decisiones deben estar bien informados para que éstas sean las más adecuadas y correctas.

EL SISTEMA DE INFORMACIÓN EMPRESARIAL Y LA CONTABILIDAD

La Contabilidad es la base de cualquier sistema de información de un ente, es su punto de

partida. Si bien la información contable no es la única, es una de las más relevantes y la que sirve de
base a partir de la cual se confeccionan los Tableros de Comando y los Sistemas de Control de Gestión
La Contabilidad, como parte integrante del sistema de información de una organización, es una
técnica de procesamiento de datos relacionados con las transacciones que aquella realiza, y permite
obtener información sobre la composición y evolución de su patrimonio, que sea útil para la toma de
decisiones.
Tiene por objeto el análisis del patrimonio, en su composición, medida y evolución, de los
bienes de terceros en propiedad del ente y de las contingencias. Su función es suministrar información
útil para la toma de decisiones.
Puede definirse como un proceso al cual ingresan datos brutos (información no procesada) y
del cual sale información útil (ya procesada). El proceso contable comprende tres etapas:

1. ENTRADA: Captación de datos

La entrada de datos al sistema contable se produce a través de la documentación generada
dentro y/o fuera de la organización (por ejemplo: facturas, recibos, remitos, notas de pedido
 internas, etc.) que contiene información no procesada de un hecho económico aislado,
relacionado con el ente.
PROCESO: Procesamiento propiamente dicho
Es la etapa que se encarga de transformar los datos en información, una vez recogidos los
datos a través de los comprobantes.
Abarca cuatro pasos: clasificación de datos, los datos recogidos deben ser agrupados por temas,
formando, de esta manera, grupos que guarden cierta homogeneidad, por ejemplo, todas las
facturas de ventas al contado, todos los recibos, etc.; registración, estos comprobantes se anotarán
o registrarán a distintos niveles de análisis, así por ejemplo, una factura por compra a un
proveedor se deberá registrar en la ficha individual del proveedor, en la cuenta colectiva que
agrupa a todos los proveedores, etc.; cálculo, la fase de registración requiere siempre la
realización de ciertos cálculos –reducción a pocos números–, que resultarán más o menos
complejos de acuerdo a la diversidad de variables que oportunamente se irán conociendo;
almacenamiento, para poder preparar información sobre los datos registrados debe ordenarse
adecuadamente un sistema de almacenamiento o archivo de datos, los soportes de
almacenamiento de la información son las cuentas y los registros.
2. SALIDA: Preparación de la información
El resultado final o salida del proceso contable debe consistir en información útil para la toma
de decisiones. Esta etapa tiene que ver con la forma en que se comunica dicha información a sus
usuarios, o sea, quienes se van a servir de ella, se refiere a la confección y presentación de
Informes Contables.

LOS INFORMES CONTABLES Y SUS USUARIOS

Los informes contables son, entonces, el resultado que se obtiene del proceso contable y
constituyen la forma que adopta la información obtenida para su presentación a los usuarios
interesados en ella para sus procesos decisorios.
Existe una variedad de usuarios que pueden necesitar contar con información patrimonial,
financiera y económica referida a una organización para tomar decisiones. Podemos distinguir, por lo
menos, dos tipos de usuarios interesados en la información contable cuyas necesidades de información
son variadas y diferentes entre sí:
1. USUARIOS INTERNOS
Son aquellos que forman parte de la organización como tal, entre los que podemos mencionar:
-Directores, Gerentes, Jefes, Administradores en general, quienes requerirán información sobre
el día a día del negocio, su evolución, sobre el desempeño de las variables claves de la
actividad y todos los demás aspectos referidos a la gestión;
- Empleados, quienes requerirán información para su actividad y desempeño en la
organización y aquella relativa a la estabilidad y rendimiento de sus empleadores,
información que les permita evaluar la capacidad de la organización de afrontar sus
remuneraciones, entre otras.
2. USUARIOS EXTERNOS
Son aquellos terceros a la organización, interesados en su funcionamiento, tales como:
- Accionistas, Socios Capitalistas, Inversionistas en general, quienes estarán preocupados por el
riesgo inherente y por el rendimiento que van a proporcionar sus inversiones; necesitarán
 información que les ayude a determinar si deben comprar, mantener o vender sus
participaciones, también estarán interesados en información que les permita evaluar la
capacidad de la empresa para distribuir utilidades;
- Prestamistas, Acreedores Financieros en general, proveedores de fondos ajenos, quienes
estarán interesados en la información que les permita determinar si sus préstamos, así
como el interés asociado a los mismos, podrán ser afrontados oportunamente;
- Proveedores y otros Acreedores Comerciales, quienes también estarán interesados en la
capacidad de repago del ente y en otras cuestiones relativas, por ejemplo, a la estabilidad y
continuidad de la empresa, si fuera un factor condicionante de su existencia, por ser aquella
un cliente importante;
- Clientes, interesados en información acerca de la continuidad de la empresa, su capacidad
para entregar los productos o prestar los servicios;
- Estado y sus organismos públicos (Autoridades Impositivas, Organismos de Control, Legisladores,
entre otros), interesados en la distribución de los recursos y, por tanto, en la actuación de las
empresas, también recaban información para regular la actividad de las empresas, fijar
políticas fiscales y utilizarla como base para la construcción de las estadísticas deja renta
nacional y otras similares, información para controlar el cumplimiento de las disposiciones
legales vigentes, etc.;
- Público en general, cada ciudadano está afectado de muchas formas por la existencia y
actividad de las empresas, por ejemplo, las empresas pueden contribuir al desarrollo de la
economía local de varias maneras, entre las que pueden mencionarse el número de
personas que emplean o sus compras como clientes de proveedores locales; los informes
contables pueden ayudar al público suministrando información acerca de los desarrollos
recientes y la tendencia que sigue la prosperidad de la empresa, así como sobre el alcance
de sus actividades.

Dada la diversidad de objetivos perseguidos por los dos tipos de usuarios (internos y externos)
y sus requerimientos de información, se hace necesario diseñar información contable que se adecue a
sus necesidades, esto da lugar, básicamente, a dos clases de Informes Contables:

Informes Gerenciales, preparados para uso interno de la organización (usuarios internos); y

Estados Contables de Publicación (EE.CC.), para su suministro a terceros (usuarios externos).

Cada uno de ellos persigue distintos objetivos generales. El objetivo de los Informes
Gerenciales, destinados a informar a la dirección, es la mejor representación posible de la realidad
económica del ente, es decir, la verdadera naturaleza de los hechos, la real magnitud y resultado del
negocio. Mientras que, el objetivo de los Estados Contables es la protección de los intereses de los
terceros, de tal modo que el tercero destinatario de la información cuente con la seguridad de que la
situación real de la empresa nunca podrá ser peor que la que representan los EE.CC, aunque sí mejor.
Por consiguiente, en la elaboración de cada tipo de informe contable se tendrán en cuenta
diferentes pautas y criterios. En la persecución del objetivo de los informes contables internos, los
profesionales se verán requeridos a emplear procedimientos y técnicas con un alto grado de
subjetividad para diseñar modelos que les permitan representar de la mejor manera posible los
hechos económicos. Por su parte, la elaboración de los informes de uso externo se somete a normas
conservadoras y rígidas (legales y contables), basadas en criterios eminentemente objetivos,
destinadas a garantizar la confiabilidad y comparabilidad de los informes (con otros anteriores de la
misma empresa o con los de otras empresas).
A continuación se detallan las diferencias más sobresalientes entre ambos tipos de informes:

ESTADOS CONTABLES INFORMES GERENCIALES

Informa a la dirección y otros usuarios
Destinatarios Informa a terceros ajenos a la organización
internos
Normas a Normas Legales, Profesionales No está sujeta a normas rígidas, se

Aplicar (Resoluciones Técnicas –RT–), Impositivas utilizan criterios más libres y subjetivos
En general, son anuales, toma como base el
Requieren una mayor frecuencia, diaria,
Frecuencia ejercicio económico, aunque para algunos
semanal, mensual, trimestral
organismos se requieren trimestralmente
Contienen información dinámica,
Son más lentos porque deben depurarse los
cambiante y deben ser presentados en
Oportunidad posibles errores; la información que deben
el momento adecuado, priorizando la
contener es más precisa
oportunidad sobre la precisión
Grado de Son aproximados, dinámicos, más
Son casi exactos, estáticos y sintéticos
Análisis detallados y desagregados, analíticos
Se rigen por tales criterios, son
Objetividad y No se aplican tales criterios, prevalece la
conservadores, priorizan la subvaluación a
Prudencia subjetividad
la sobrevaluación

En relación a la obtención de los dos tipos de informes contables, cabe hacer una aclaración, la
base utilizada para la elaboración de ambos es la misma, es decir, la entrada al proceso contable es
igual, se utilizan los mismos datos, lo que es diferente es su tratamiento, interpretación, registro, es
decir, su proceso y su presentación. Atendiendo a ello, se suele hablar de dos tipos de sistemas de
información contable: la Contabilidad Patrimonial o Financiera (conocida también como Contabilidad
Tradicional), destinada a la elaboración de los Estados Contables; y la Contabilidad de Gestión (basada
en la Contabilidad de Costos), para la presentación de Informes Gerenciales.
La Contabilidad Financiera o Patrimonial presenta, entre otras, las siguientes características:
- Utilización de criterios de valuación y exposición obligatorios
- Verificabilidad de los datos
- Comparabilidad entre períodos
- Aplicación de Normas técnicas o Principios de Contabilidad.

La Contabilidad de Gestión supone, en cambio:

- Utilización de criterios personales
- Criterios de exposición adaptados a las necesidades de la empresa
- Aplicación plena del criterio profesional
LOS ESTADOS CONTABLES Y SU INTERPRETACIÓN
Los Estados Contables constituyen, entonces, el medio a través del cual se suministra a terceros
ajenos al ente, información referente al patrimonio y su evolución a fin de que estos puedan cumplir
distintos objetivos, entre ellos:
- Evaluar la gestión económica de la empresa (Accionistas)
- Concederle o no un crédito (Entidades financieras)
- Venderle o no mercaderías a crédito (Proveedores)
- Analizar el cumplimiento de obligaciones fiscales y previsionales (AFIP)
- Verificar el cumplimiento de la normativa de regulación (Organismos de
control específicos)
El verdadero desafío de la utilización y aprovechamiento de la información contable contenida en los
EE.CC., es su correcta interpretación, de allí que la formación de conceptos interpretativos basados
en sólidos conocimientos teóricos y una adecuada práctica concreta permitirá percibir situaciones
que a un observador ingenuo no le resultan significativas. La información contable exige un esfuerzo
para desentrañar la verdadera situación por la que atraviesa la organización. Por supuesto, lo
antedicho supone honestidad y probidad en los emisores de los Estados Contables, si existen
falencias técnicas o intenciones dolosas la información no será útil en absoluto.

La Contabilidad participa en la toma de decisiones cuando aporta información previa y luego

en la medición de los resultados obtenidos. A fin de poder analizar e interpretar los informes que
proporciona este sistema de información, analizaremos primero algunos conceptos fundamentales.
Los bienes que actúan en la empresa, pueden ser de los dueños, que comparten los objetivos
de la misma, o de terceros, que comercian con la organización aún no compartiendo sus objetivos, sino
teniendo objetivos propios (por ejemplo, proveedores y contratistas).
El valor de los bienes que posee la empresa, será igual a lo perteneciente a los dueños más lo
aportado por terceros. En lenguaje contable los bienes y derechos de la sociedad serán EL ACTIVO, lo
aportado por los dueños EL CAPITAL y lo de terceros EL PASIVO.

ACTIVO = CAPITAL + PASIVO

La participación de los dueños será el PATRIMONIO NETO o CAPITAL NETO

Esta situación es estática, corresponde a un determinado momento, que es en general la fecha de

cierre de un periodo de tiempo conocido como ejercicio. Ese plazo es de un año (pero en algunos
casos puede ser menor). Pero la Sociedad está actuando continuamente, teniendo costos, para luego
recibir dinero. La diferencia entre los costos y los ingresos serán los resultados obtenidos.

RESULTADOS = INGRESOS - COSTOS

Esta situación dinámica también la tendremos reflejada en la contabilidad.

LOS ESTADOS CONTABLES

Son los productos del proceso contable por medio de los cuales la empresa comunica con
 limitaciones1 información patrimonial, financiera y de resultados de su actividad.
Los Estados Contables comprenden la situación patrimonial, estática, en un momento dado y los
resultados obtenidos en un lapso determinado. Los principales son:
- Estado de Situación Patrimonial o Balance General: resumen de Activos (Bienes y Derechos) y Pasivos
(Deudas u Obligaciones) en un momento dado, así como la composición del Patrimonio Neto a una
fecha determinada.
- Estado de Resultados: resumen de los ingresos, costos y gastos de una empresa por un período dado,
que es el transcurrido entre dos Estados de Situación Patrimonial sucesivos.
- Estado de Evolución del Patrimonio Neto: resumen de los movimientos operados en el Patrimonio
Neto, ya sea por aportes o retiros de los propietarios o como consecuencia de resultados generados
en el ejercicio.
- Estado de flujo de efectivo: resumen de los movimientos financieros de la organización, puede
adoptar diversas formas (directo o indirecto) y estar basado en diversos conceptos.
- Cuadros, Notas y Anexos: información complementaria y aclaratoria que forma parte de los EE.CC a
los que se anexan; no agregan nueva información pero aclaran la de los EE.CC. para ayudar a su
interpretación, por ejemplo, indican criterios utilizados para valuación de activos y pasivos

A los efectos de posteriores estudios analizaremos más profundamente los dos primeros:

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL O BALANCE GENERAL

Muestra la naturaleza y la cantidad de los recursos económicos en un momento determinado.

Para exponer los distintos rubros que lo componen, en primer lugar, dividiremos al Activo y al Pasivo
en corrientes y no corrientes; donde estos términos deben interpretarse en este sentido:
- Activos Corrientes : son aquellos que se realizan dentro del año después del cierre del ejercicio;
realizar un activo significa que este se transforme en efectivo o equivalente.
- Activos no Corrientes: son aquellos que se realizan en un lapso superior a un año después del cierre
del ejercicio.
- Pasivos Corrientes: son aquellos que se hacen exigibles (es decir, hay que pagarlos), dentro del año
después del cierre del ejercicio.
- Pasivos No Corrientes: son aquellos cuya exigibilidad se producirá después de un año del cierre del
ejercicio.

Luego, para un mayor detalle, ordenaremos los rubros de acuerdo a su grado de liquidez, es
decir, a la posibilidad de convertirse en dinero efectivo con mayor o menor rapidez; de ello se obtiene
el siguiente esquema:

ACTIVO

Activos Corrientes

- DISPONIBILIDADES: son activos con "poder cancelatorio" ilimitado, por ejemplo, fondos en caja o
cuentas corrientes bancarias, es decir, dinero en efectivo.

1
Estas limitaciones son las que aparecen al reducir las operaciones y los detalles menores a los llamados Estados Contables. En caso de
duda sobre la existencia de errores o la seriedad de estos estados contables, los entes de verificación tienen derecho a solicitar y
revisar toda la información y documentación que posea la empresa (Facturas, recibos, remitos, boletas de depósito, etc.)
 - INVERSIONES: colocaciones temporales de dinero ocioso para obtener una renta, por ejemplo,
dinero que se coloca a plazo fijo o con el cual se adquieren acciones, para luego convertir antes
del año, y destinarlo a una obra futura planificada. Tienen menor grado de liquidez pero en un
plazo corto se puede convertir en dinero efectivo.
- CRÉDITOS: derechos que tiene la sociedad a percibir dinero o bienes. Ej. deudores por ventas,
facturas a cobrar de ventas realizadas; se deberá cobrar la deuda pendiente para disponer del
dinero o de los bienes.
- BIENES DE CAMBIO: son las mercaderías o productos a vender a terceros, activo corriente de
menor liquidez, dado que primero se tendrá que vender y luego cobrar para convertir en
dinero.

Activos No Corrientes

- CRÉDITOS NO CORRIENTES: su vencimiento se producirá más allá de los doce meses de fecha del
balance.
- BIENES DE CAMBIO NO CORRIENTES: su tiempo de elaboración pasa del año, por ejemplo, un barco.
- INVERSIONES NO CORRIENTES: son las realizadas con la intención de que permanezcan en el activo
de la sociedad, por ejemplo, participaciones en otras sociedades.
- BIENES DE USO: son aquellos que forman la infraestructura de la sociedad para desarrollar su
actividad, no están destinados a la venta.
- BIENES INMATERIALES: son bienes intangibles con valor para la empresa: patentes, marcas, fondos
de comercio, su valor depende de la posibilidad de producir ingresos en el futuro.

PASIVO

Al Pasivo también lo dividiremos en corriente y no corriente y luego lo ordenaremos desde el

punto de vista de su liquidez o exigibilidad por parte de terceros.
- DEUDAS: obligaciones determinadas diversas, a las cuales clasificaremos en Comerciales,
Financieras y Bancarias, según el tipo y documentación de la deuda.
- PREVISIONES: son estimaciones de posibles gastos por situaciones previsibles de la sociedad,
reservas para pago de futuros aguinaldos, impuestos o indemnizaciones; juicios pendientes de
resolución.

PATRIMONIO NETO

Representa la participación de los dueños o accionistas en el total del activo de la sociedad y

será igual a la diferencia entre activo y pasivo.

PATRIMONIO NETO = ACTIVO - PASIVO

Para una mejor comprensión de los conceptos, se presenta la estructura típica de un Estado de Situación
Patrimonial:
EL ESTADO DE RESULTADOS

Nos informa sobre los hechos que produjeron un aumento o disminución de los recursos
económicos de la empresa.
Principalmente, diferenciamos:
- RESULTADO DE LAS OPERACIONES ORDINARIAS, que surge de la diferencia entre los ingresos operativos
(por ventas) y los gastos operativos (costo de ventas, gastos administrativos, comerciales y
financieros), es decir, es aquel resultado obtenido por la actividad principal del negocio.
- RESULTADOS EXTRAORDINARIOS: ingresos o egresos que no forman parte del negocio principal, por
ejemplo, entradas por venta de bienes que forman parte de la estructura de la fábrica.
Una representación típica de un Estado de Resultados, responde al siguiente esquema:

VENTAS
(-) COSTO DE VENTAS
= RESULTADO BRUTO

(-) GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN

(-) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
(-) GASTOS DE FINANCIACIÓN

= RESULTADO ORDINARIO

(+/-) RESULTADO EXTRAORDINARIO

= RESULTADO NETO
 ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES

La necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así

como su interpretación, son imprescindibles para introducirnos en un mercado competitivo, por lo
que se hace necesario profundizar y aplicar consecuentemente el análisis financiero como base
esencial para el proceso de toma de decisiones financieras.
Para lograr un óptimo análisis e interpretación de la situación financiera de una entidad, se
debe poseer la mayor información posible, es decir, no basta solamente con la obtención de los
estados financieros principales (Balance General y Estado de Resultados), sino que deben consultarse
los diferentes informes y documentos anexos a los mismos, debido a que los estados financieros son
tan solo una herramienta para que los usuarios externos, principalmente los acreedores puedan
tomar decisiones. De hecho los estados financieros deben poseer la información que ayude al usuario
a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido de riesgo
implícito.
Para poder hacer un análisis de los estados financieros y que este sirva para lograr la toma de
decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad de la información que sustentan
estos estados como:
- Ser eficaz y eficiente
- Brindarse en el tiempo que determina la normativa legal y los requerimientos de la dirección de la
empresa
- Ser fidedigna incorporando a los registros contables aquellas transacciones realmente ocurridas
- Ser creíble y válida, basándose para ello en la captación de los datos primarios clasificados,
evaluados y registrados correctamente.

El sistema contable establecido debe generar información contable que pueda ser controlada
y verificada por terceros. La información que se procese debe basarse en criterios similares en el
tiempo y su aplicación debe ser común en todas las entidades.

Entre las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar el análisis se encuentran:
1. Método comparativo
2. Método Gráfico
3. Método de Razones y proporciones Financieras
4. Método de Estado de Cambio en la Posición Financiera del Capital de Trabajo y
de Corriente de Efectivo

MÉTODO COMPARATIVO
Al comparar los balances generales de dos periodos con fechas diferentes podemos observar
los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una Entidad en términos de dinero.
Estos cambios son importantes porque proporcionan una guía a la administración de la Entidad
sobre lo que está sucediendo o como se están transformando los diferentes conceptos que
integran la entidad económica, como resultados de las utilidades o pérdidas generadas durante el
periodo en comparación.
Por ejemplo, cuando analizamos el estado de resultados se debe analizar cada una de las
partidas con respecto a las ventas netas, es decir, estas representarían el 100 %. En cuanto al
 Balance General se realiza el mismo procedimiento, el 100% sería el total de activo y el total de
pasivo y patrimonio, analizando todas las partidas que los componen con respecto a estos.
El formato para este método a utilizar podría confeccionarse con la siguiente estructura:

Compañía X
Balance general comparativo 31 de diciembre de 2020 y 2021

PARTIDAS AÑO 2020 AÑO 2021 AUMENTO (DISM)

IMPOR % IMPOR % IMPOR %

MÉTODO GRÁFICO

El análisis se representa gráficamente, los gráficos más utilizados son: las barras, los
circulares y los cronológicos múltiples.

MÉTODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS.

Este tipo de análisis se realiza tomando la información presentada en los distintos estados y
relacionándola a través de ratios o índices. Los índices se presentan, para una mejor comprensión de
los mismos, pueden ser agrupados de la siguiente manera:
- Índices Financieros: estudian la evolución de la posición del capital corriente, estableciendo la
velocidad de cobranzas y de pagos.
- Índices Patrimoniales: permiten determinar la evolución del patrimonio corriente y no corriente,
y el endeudamiento total, a corto y a largo plazo.
- Indices Económicos: tienen efecto sobre el estado de resultados y relacionan los rendimientos
con activos y el capital propio invertido.

Para la aplicación de los dos primeros tipos se utiliza, básicamente, el Estado de Situación
Patrimonial; para el último tipo, el Estado de Resultados.
A través del Estado de Situación Patrimonial podemos analizar la situación financiera y
patrimonial de la empresa a una fecha determinada a través de la relación entre dos o más de sus
cifras obteniendo los siguientes indicadores:

INDICADORES FINANCIEROS

- Liquidez Corriente: muestra la cantidad de activos de rápida realización que la empresa posee
por cada peso de deuda exigible en el corto plazo:

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

El hecho de que el Índice de Liquidez Corriente sea superior a 1 no nos indica por sí solo una
buena situación, ya que no se visualiza la composición de los Activos Corrientes y el tiempo o
período en que esos activos tardan en realizarse. Como consecuencia de lo expuesto, surgen otros
índices basados en un análisis más estricto de la composición de los Activos Corrientes:
Liquidez seca:

ACTIVOS CORRIENTES – BIENES DE CAMBIO

PASIVO CORRIENTE

En un grado más estricto del análisis de liquidez:

- Liquidez Absoluta:

DISPONIBILIDADES (Caja y Bancos)

PASIVO CORRIENTE

INDICADORES PATRIMONIALES
A los efectos de completar el análisis de Liquidez, es necesario realizar un análisis de plazos de
realización y exigibilidad del Activo Corriente y del grado de rigidez en la exigibilidad del Pasivo
Corriente.

En cuanto a la evaluación de la situación patrimonial analizaremos los siguientes indicadores:

- Endeudamiento Total: PASIVO

PATRIMONIO NETO

Mide la participación de los propietarios y los terceros en la financiación del activo total de la
empresa. Permite evaluar la estructura del capital y pone de relieve el grado de dependencia respecto
a la financiación de terceros. Cuando el endeudamiento se extiende a niveles máximos, la empresa
tiene limitaciones en el acceso de créditos, los acreedores elevan la tasa de interés y garantías, por el
riesgo que supone el crédito a una empresa altamente endeudada.

- Endeudamiento a Corto Plazo: PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO NETO
 - Inmovilización Total:

ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO TOTAL

ÍNDICES ECONÓMICOS
El logro de una gestión exitosa se mide por el cumplimiento de los objetivos de la
organización y en una empresa privada ese objetivo es la ganancia económica. Por ello la
determinación y análisis del resultado del período es crucial para la evaluación de la gestión. Para
este análisis se utilizan los conceptos incluidos en el Estado de Resultados: ventas, costo de
mercaderías vendidas, gastos, resultados extraordinarios, etc.
La obtención de razones tiene como objetivo vincular el resultado del período, o parte de él,
con alguna cifra básica que sea significativa para el establecimiento de conclusiones. De esta manera,
se pueden calcular:

- Ganancia Bruta sobre Ventas: RESULTADO BRUTO

VENTAS

- Rentabilidad sobre Ventas:

GANANCIA NETA
VENTAS

- Rentabilidad sobre Capital Propio:

RESULTADO NETO
PATRIMONIO NETO

En lo que refiere al análisis de información proyectada, su consideración permite vislumbrar el

comportamiento esperado de las variables claves. Uno de los ejercicios más útiles y estimulantes es
efectuar análisis de sensibilidad sobre nuestro estado de resultados considerando posibles
variaciones en el contexto así como modificaciones en las estructuras empresariales. Es posible
estudiar, por ejemplo, cómo afectarán a nuestros resultados una retracción del 20 % en las ventas de
determinado producto, manteniéndose constantes los demás parámetros, también podemos ver
como resultan nuestros beneficios ante la apertura de un nuevo local comercial o ante la
incorporación de una nueva línea de productos, de igual modo, las continuas variantes en la normativa
fiscal que afecta el negocio tendrá su impacto en el Estado de Resultados.

MÉTODO DEL ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO Y DE CORRIENTE DE EFECTIVO

La administración del Capital de Trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la

empresa que incluyen activos y pasivos circulantes o corrientes.
Este es uno de los aspectos más importantes en todos los campos de la administración
financiera. Si la empresa no puede mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo, es probable
que llegue a un estado de insolvencia y aunque se vea obligada a declararse en quiebra. Los activos
circulantes de la empresa deben ser suficientes para cubrir sus pasivos circulantes y poder asegurar
un margen de seguridad razonable.
La definición más común de Capital de Trabajo es: diferencia entre el activo circulante y el
pasivo circulante de una empresa.
Una empresa cuenta con el Capital de Trabajo mientras sus activos circulantes sean mayores
que los pasivos circulantes. La mayoría de las empresas deben operar con algún Capital de Trabajo, el
monto depende en gran medida del campo industrial en que operen.
Al crecer el activo circulante es preciso financiarlo, parte de este financiamiento provendrá del
pasivo circulante, parte de otras fuentes externas y parte de las ganancias reinvertidas.
El Capital de Trabajo representa la primera línea de defensa de un negocio contra la
disminución de las ventas por una recesión. Ante una reducción de las ventas una de las decisiones a
tomar pudiera ser la de renovar el inventario con una mayor rapidez o adoptar una política agresiva de
cobro a fin de obtener mayor liquidez. Por otro lado, se pueden postergar los pagos para contar con
una fuente adicional de financiamiento.