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    Clase 10 DATOS Ejercicios

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    Este documento presenta el análisis financiero de un proyecto de inversión con tres años de duración. Incluye tablas con los flujos de caja proyectados, costos fijos, tasas de interés, etc. El análisis determina que el valor actual neto promedio es de $4,945,000 y que el costo fijo máximo que puede asumir el proyecto es de $6,184,174.

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    Este documento presenta el análisis financiero de un proyecto de inversión con tres años de duración. Incluye tablas con los flujos de caja proyectados, costos fijos, tasas de interés, etc. El análisis determina que el valor actual neto promedio es de $4,945,000 y que el costo fijo máximo que puede asumir el proyecto es de $6,184,174.

    Título original

    202305 Clase 10 DATOS Ejercicios

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    Este documento presenta el análisis financiero de un proyecto de inversión con tres años de duración. Incluye tablas con los flujos de caja proyectados, costos fijos, tasas de interés, etc. El análisis determina que el valor actual neto promedio es de $4,945,000 y que el costo fijo máximo que puede asumir el proyecto es de $6,184,174.

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    Este documento presenta el análisis financiero de un proyecto de inversión con tres años de duración. Incluye tablas con los flujos de caja proyectados, costos fijos, tasas de interés, etc. El análisis determina que el valor actual neto promedio es de $4,945,000 y que el costo fijo máximo que puede asumir el proyecto es de $6,184,174.

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    de 15

    maquina A 1800000

    maquina B 1450000
    costos de instalacion 650000
    Cf= X
    Inversión inicial $ 3,900,000 1 2 3
    precio 1500 1500 1700
    D $ 1,800,000 cantidad 8500 9500 10500
    E $ 2,100,000 FC1 FC2 FC3
    %D 46.15% Ingreso $ 12,750,000 $ 14,250,000 $ 17,850,000 ingreso
    %E 53.85% cv $ 3,825,000 $ 4,275,000 $ 4,725,000 cv
    Kd 8.00% util. Bruta $ 8,925,000 $ 9,975,000 $ 13,125,000
    rf 3.75% cf $ 1,500,000 $ 1,700,000 $ 1,900,000 Cf descont
    E(rm) 15.0% ga $ 1,300,000 $ 1,495,000 $ 1,719,250 GA descont
    Ke 13.68% intereses $ 144,000 $ 99,643 $ 51,738 int descontado
    depreciacion $ 550,000 $ 550,000 $ 550,000 depre. Desc
    impuesto 27% util ant imp $ 5,431,000 $ 6,130,357 $ 8,904,012
    wacc 10.06% impuesto $ 1,466,370 $ 1,655,196 $ 2,404,083
    util desp imp $ 3,964,630 $ 4,475,160 $ 6,499,929
    beta apalancado 1.95 intereses $ 144,000 $ 99,643 $ 51,738 inter. Desco
    activos 8500000 cuota $ 698,460 $ 698,460 $ 698,460 cuota descont
    pasivos 5300000 depreciacion $ 550,000 $ 550,000 $ 550,000 depre. Desc
    patrimonio 3200000 FC $ 3,960,170 $ 4,426,343 $ 6,403,206
    beta desapalancado 0.88 FC descontado $ 3,598,129 $ 3,654,021 $ 4,802,710

    VAN neutro $ 8,154,861 40%

    VAN optimista $ 12,500,000 25%


    VAN pesimista $ 5,200,000 35%
    E(VAN) $ 8,206,944

    VAR(VAN) $ 7,773,266,798,487
    DES(VAN) $ 2,788,058
    V(VAN) 33.972%

    P 0.577% S 10.64%
    FC $ 3,960,170 $ 4,426,343 $ 6,403,206
    FC descontado $ 3,579,363 $ 3,616,005 $ 4,727,955
    Van con riesgo $ 8,023,323

    tasa 8.0%
    periodo 3 cuota 698460
    prestamo 1,800,000

    pago intereses amortizacion deuda pendiente


    0 $ 698,460 $ 1,800,000
    1 $ 698,460 $ 144,000 $ 554,460 $ 1,245,540
    2 $ 698,460 $ 99,643 $ 598,817 $ 646,723
    3 $ 698,460 $ 51,738 $ 646,723 $ -
    X/(1+wacc)^1
    X*1/(1+wacc)^1

    x/(1+wacc)^1 x/(1+wacc)^2 x/(1+wacc)^3 x


    1/(1+wacc)^1 1/(1+wacc)^2 1/(1+wacc)^3
    0.9085795739 0.8255168422 0.7500477408
    73.00%
    FC1 FC2 FC3 suma menos impuesto
    11,584,390 11,763,615 13,388,352 36,736,357 26,817,540
    $ 3,475,317 $ 3,529,085 $ 3,543,976 10,548,377 7,700,315

    $ 0.90857957 $ 0.82551684 $ 0.75004774 $ 2.48414 $ 1.81343 x 0=11214537,98- 1,81343*Cf


    $ 1,181,153 $ 1,234,148 $ 1,289,520 3,704,821 2,704,519 11214537,98=1,81343*Cf
    $ 130,835 $ 82,257 $ 38,806 251,898 183,886
    $ 499,719 $ 454,034 $ 412,526 1,366,279 997,384

    $ 130,835 $ 82,257 $ 38,806 251,898 $ 251,898 $ 11,214,537.98


    $ 634,607 $ 576,591 $ 523,879 1,735,076 $ 1,735,076 $ 1.81
    $ 499,719 $ 454,034 $ 412,526 1,366,279 $ 1,366,279 $6,184,174 máximo valor en promedio que puede llegar
    los costos fijos
    dio que puede llegar
    maquina A 1800000
    maquina B 1450000
    costos de instalacion 650000
    Cf= X
    Inversión inicial $ 3,900,000 1 2 3
    precio 1500 1500 1700
    D $ 1,800,000 cantidad 8500 9500 10500
    E $ 2,100,000 FC1 FC2 FC3
    %D 46.15% Ingreso $ 12,750,000 $ 14,250,000 $ 17,850,000 ingreso
    %E 53.85% cv $ 3,825,000 $ 4,275,000 $ 4,725,000 cv
    Kd 8.00% util. Bruta $ 8,925,000 $ 9,975,000 $ 13,125,000
    rf 3.75% cf $ 6,184,174 $ 6,184,174 $ 6,184,174 Cf descont
    E(rm) 15.0% ga $ 1,300,000 $ 1,495,000 $ 1,719,250 GA descont
    Ke 13.68% intereses $ 144,000 $ 99,643 $ 51,738 int descontado
    depreciacion $ 550,000 $ 550,000 $ 550,000 depre. Desc
    impuesto 27% util ant imp $ 746,826 $ 1,646,182 $ 4,619,838
    wacc 10.06% impuesto $ 201,643 $ 444,469 $ 1,247,356
    util desp imp $ 545,183 $ 1,201,713 $ 3,372,482
    beta apalancado 1.95 intereses $ 144,000 $ 99,643 $ 51,738 inter. Desco
    activos 8500000 cuota $ 698,460 $ 698,460 $ 698,460 cuota descont
    pasivos 5300000 depreciacion $ 550,000 $ 550,000 $ 550,000 depre. Desc
    patrimonio 3200000 FC $ 540,722 $ 1,152,896 $ 3,275,759
    beta desapalancado 0.88 FC descontado $ 491,289 $ 951,735 $ 2,456,976

    VAN neutro -$ 0 40%

    VAN optimista $ 12,500,000 25%


    VAN pesimista $ 5,200,000 35%
    E(VAN) $ 4,945,000

    VAR(VAN) $ 24,073,475,000,000
    DES(VAN) $ 4,906,473
    V(VAN) 99.221%

    P 4.922% S 14.98%
    FC $ 540,722 $ 1,152,896 $ 3,275,759
    FC descontado $ 470,258 $ 871,993 $ 2,154,747
    Van con riesgo -$ 403,002

    tasa 8.0%
    periodo 3 cuota 698460
    prestamo 1,800,000

    pago intereses amortizacion deuda pendiente


    0 $ 698,460 $ 1,800,000
    1 $ 698,460 $ 144,000 $ 554,460 $ 1,245,540
    2 $ 698,460 $ 99,643 $ 598,817 $ 646,723
    3 $ 698,460 $ 51,738 $ 646,723 $ -
    X/(1+wacc)^1
    X*1/(1+wacc)^1

    x/(1+wacc)^1 x/(1+wacc)^2 x/(1+wacc)^3 x


    1/(1+wacc)^1 1/(1+wacc)^2 1/(1+wacc)^3
    0.9085795739 0.8255168422 0.7500477408
    73.00%
    FC1 FC2 FC3 suma menos impuesto
    11,584,390 11,763,615 13,388,352 36,736,357 26,817,540 *P
    $ 3,475,317 $ 3,529,085 $ 3,543,976 10,548,377 7,700,315

    $ 0.90857957 $ 0.82551684 $ 0.75004774 $ 2.48414 $ 1.81343 x 0=11214537,98- 1,81343*Cf


    $ 1,181,153 $ 1,234,148 $ 1,289,520 3,704,821 2,704,519 11214537,98=1,81343*Cf
    $ 130,835 $ 82,257 $ 38,806 251,898 183,886
    $ 499,719 $ 454,034 $ 412,526 1,366,279 997,384

    $ 130,835 $ 82,257 $ 38,806 251,898 $ 251,898 $ 11,214,537.98


    $ 634,607 $ 576,591 $ 523,879 1,735,076 $ 1,735,076 $ 1.81
    $ 499,719 $ 454,034 $ 412,526 1,366,279 $ 1,366,279 $6,184,174 máximo valor en promedio que puede llegar
    los costos fijos
    dio que puede llegar
    Presupuesto fijo de $250.000.

    INVERSIÓN INVERSIÓN
    PROYECTO TIR PROYECTO
    INICIAL INICIAL
    A $80,000 12% B $70,000
    B $70,000 20% C $100,000
    C $100,000 16% E $60,000
    D $40,000 8% A $80,000
    E $60,000 15% F $110,000
    F $110,000 11% D $40,000

    Valor
    presente de
    INVERSIÓN
    PROYECTO TIR flujos
    INICIAL
    positivos al
    10%
    B $70,000 20% $112,000
    C $100,000 16% $145,000
    E $60,000 15% $79,000
    A $80,000 12% $100,000
    F $110,000 11% $126,500
    D $40,000 8% $36,000
    TIR menor a 10%

    Inversión
    $250,000
    PROYECTOS INVERSIÓN VPN-10%
    B+C+E $230,000 $336,000
    B+C+A $250,000 $357,000
    B+C+F $280,000 $383,500
    C+E+A $240,000 $324,000
    C+E+F $270,000 $350,500
    E+A+F $250,000 $305,500
    TIR

    20%
    16%
    15%
    12%
    11%
    8%
    En la empresa donde trabajas existe la posibilidad de ejecutar 5 proyectos. Tu jefe te pide
    proyectos conviene ejecutar. Tú sabes que el presupuesto fijo que tienen es de $1.350.000
    la empresa es del 14%. Tu jefe te indica que, a través de la TIR, debes determinar qué proyec
    señalas que lo realizarás por el método de la TIR y del VAN para poder tomar una mejor de
    extrañado y te da 30 minutos para entregar el informe. La información que posees es la sigui

    Inversion $ 1.350.000

    Valor presente de
    INVERSIÓN
    PROYECTO TIR flujos positivos al
    INICIAL
    14%
    A $400,000 17% $165,000
    B $450,000 12% $12,000
    C $500,000 15% $80,000
    D $350,000 19% $192,000
    E $420,000 21% $205,000
    os. Tu jefe te pide ayuda para saber qué
    n es de $1.350.000. El costo de capital de
    erminar qué proyecto se debe ejecutar. Le
    tomar una mejor decisión. Tu jefe te mira
    e posees es la siguiente:

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