Metodo de Valor Esperado PINEDALEON

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL
ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

UNIDAD SANTO TOMÁS
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EJERCICIOS MÉTODO DEL VALOR ESPERADO
PROFESORA: PAULINA GÓMEZ RODRÍGUEZ
GRUPO: 5CM2
TURNO: MATUTINO
ALUMNA: YARED PINEDA LEÓN

INTRODUCCIÓN:
El análisis y gestión de riesgos desempeñan un papel crucial en el mundo de la toma de decisiones,

especialmente en el ámbito financiero. Este trabajo se toma como una herramienta valiosa al proporcionar
un marco para identificar y analizar los riesgos asociados con diferentes proyectos. A menudo, nos
encontramos en situaciones en las que dos proyectos pueden tener el mismo potencial financiero, pero
difieren significativamente en cuanto a su nivel de riesgo. La capacidad de diferir entre estos dos escenarios
y tomar decisiones informadas es esencial para el éxito y la sostenibilidad de cualquier empresa o inversión.
En este contexto, exploraremos dos métodos fundamentales para minimizar el riesgo en la toma de
decisiones. El primero de ellos es el modelo del valor esperado, que nos permite cuantificar y evaluar los
posibles resultados de un proyecto, teniendo en cuenta tanto sus rendimientos como los riesgos asociados.
El segundo método que abordaremos es el ajuste a la tasa de descuento, una técnica que nos permite
incorporar el riesgo en la evaluación de proyectos, reflejando de manera adecuada la incertidumbre en
el entorno financiero.
Este trabajo no solo se enfoca en la teoría y la metodología, sino también en proporcionar una visión integral
sobre cómo tomar decisiones financieras sólidas y gestionar el riesgo de manera efectiva. Al comprender
estas herramientas y enfoques, los profesionales y tomadores de decisiones estarán mejor preparados para
administrar el riesgo y, al mismo tiempo, maximizar su rendimiento en el mundo financiero. En última
instancia, esta comprensión fortalecerá la base de cualquier estrategia financiera sólida y contribuirá al
éxito a largo plazo.
PRIMER EJERCICIO
Modelo de valor esperado.
Un proyecto de exportación requiere una inversión inicial de $210,000 y se requiere que en los próximos
cinco años genere flujos netos que a continuación se muestran en la siguiente tabla:
Dependiendo del escenario que se presenta, el

cual puede ser pesimista, moderado u
optimista y cuyas probabilidades se ocurrencia
son del 40%, 37% y 23% respectivamente. Si la
TREMA es del 15%.
¿Cuál será la probabilidad de que el proyecto

genere ganancias?
INTERPRETACIÓN:
Cuando consideramos flujos independientes,
observamos que existe una probabilidad significativamente alta, de aproximadamente 86.65%, de que el
proyecto termine con un Valor Presente Neto (VPN) negativo. Esta cifra señala un riesgo extremadamente
elevado, lo que hace que la idea de embarcarse en este proyecto parezca poco atractiva y arriesgada.
En el caso de flujos dependientes, la probabilidad de obtener un VPN negativo disminuye ligeramente a un
77.03%. Sin embargo, esto se debe a que los flujos están correlacionados entre sí, lo que aumenta el riesgo
de que el proyecto no sea rentable. Aunque la correlación puede reducir el riesgo en comparación con
flujos completamente independientes, aún estamos tratando con un riesgo considerable.
En resumen, la perspectiva de invertir en este proyecto de cinco periodos no parece ser una idea sensata.
Los resultados indican un alto grado de negatividad en la generación de beneficios y un riesgo sustancial
para la empresa si decide seguir adelante con el proyecto. En este escenario, la prudencia sugeriría
explorar alternativas menos arriesgadas y más prometedoras.
Z PARA FLUJOS INDPENDIENTES:
La probabilidad de que el proyecto resulte con un VPN negativo es el 86.65%
Z PARA FLUJOS DEPENDIENTES:
La probabilidad de que el proyecto resulte con un VPN negativo es el 77.03% ya que los flujos están
correlacionados, loque incrementa el riesgo de que el proyecto no tenga beneficio.
SEGUNDO EJERCICIO
Método de ajuste a la tasa de descuento
Se tiene un proyecto que requiere una inversión inicial de

$270,000 con un periodo de recuperación de cinco años,
cuyos flujos netos esperados y desviaciones estándar son:
Con las condiciones actuales del mercado, la tasa libre
de riesgo es de 12% anual.
Calcule la tasa ajustada con el coeficiente de variación.
La probabilidad de que el proyecto genere ganancias

con ambas tasas, tomando en cuenta que los flujos están
correlacionados.
ANALISIS:
Cuando evaluamos la probabilidad de que el proyecto no sea rentable, encontramos que esta se sitúa
en un 50.39%. Esto indica que existe un nivel considerable de riesgo asociado al proyecto, lo que sugiere
que sería una decisión arriesgada optar por invertir en él. En otras palabras, las posibilidades de no
obtener ganancias son significativamente altas, lo que hace que la idea de avanzar con esta inversión
sea cuestionable. Además, es importante destacar que la tasa libre de riesgo desempeña un papel
crucial en esta ecuación.
Al utilizar una tasa ajustada por prima de riesgo más alta, se incrementa la probabilidad de riesgo en el
proyecto, que asciende a un 40.90%. Esto significa que, al elevar la tasa, se aumenta el riesgo asociado
con la empresa y su inversión en este proyecto en particular. En comparación con una tasa más baja, la
cual sería menos riesgosa, la elección de una tasa más alta implica un mayor grado de incertidumbre y,
por ende, un mayor riesgo.
En resumen, la evaluación de riesgos revela que optar por el proyecto representa una inversión
potencialmente arriesgada, con un 50.39% de posibilidades de no obtener ganancias. La elección de la
tasa de descuento también tiene un impacto significativo en la percepción del riesgo, y una tasa más
alta aumenta la incertidumbre y el riesgo asociado con la inversión de la empresa. Por lo tanto,
considerar alternativas menos riesgosas puede ser una decisión más prudente en esta situación.
40.90%
La probabilidad de que el proyecto no genere ganancias es del 40.90%

50.39%
La probabilidad de que el proyecto no genere ganancias es del 50.39%, lo que provoca un mayor riesgo.
Cuando se calcula el VPN con una tasa libre de riesgo el proyecto resulta positivo, mientras que con una
tasa ajustada por prima de riesgo, el es negativo, lo que ocasiona , en este caso, un cambio en la
decisión, ya que incrementa el riesgo de recuperar la inversión con dichos flujos VPN efectivo
CONCLUSIÓN:
Este trabajo resalta la importancia crítica del análisis y la gestión de riesgos en la toma de decisiones,
particularmente en el contexto financiero. La capacidad de identificar y evaluar los riesgos asociados con
proyectos similares, pero con niveles de riesgo diferentes, es esencial para el éxito y la sostenibilidad de las
empresas e inversiones.
Los métodos discutidos, el modelo del valor esperado y el ajuste a la tasa de descuento, ofrecen
herramientas valiosas para abordar esta compleja tarea. Estos enfoques permiten a los profesionales
financieros no solo cuantificar los posibles resultados de un proyecto, sino también incorporar de manera
adecuada la incertidumbre en sus evaluaciones.
Al comprender y aplicar estos métodos, los tomadores de decisiones pueden formar decisiones financieras
más sólidas y, al mismo tiempo, minimizar el riesgo. Esta comprensión fortalece la base de cualquier
estrategia financiera sólida y contribuye al éxito a largo plazo. En última instancia, el conocimiento y la
aplicación efectiva de la gestión de riesgos son fundamentales para prosperar en el complejo mundo
financiero actual.

Metodo de Valor Esperado PINEDALEON

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Metodo de Valor Esperado PINEDALEON

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Metodo de Valor Esperado PINEDALEON

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS

EJERCICIOS MÉTODO DEL VALOR ESPERADO

PROFESORA: PAULINA GÓMEZ RODRÍGUEZ

ALUMNA: YARED PINEDA LEÓN

El análisis y gestión de riesgos desempeñan un papel crucial en el mundo de la toma de decisiones,

Dependiendo del escenario que se presenta, el

¿Cuál será la probabilidad de que el proyecto

La probabilidad de que el proyecto resulte con un VPN negativo es el 86.65%

Z PARA FLUJOS DEPENDIENTES:

Se tiene un proyecto que requiere una inversión inicial de

La probabilidad de que el proyecto genere ganancias

La probabilidad de que el proyecto no genere ganancias es del 40.90%

También podría gustarte