Provisión de Cartera de Créditos

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA, MANAGUA
UNAN-MANAGUA
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA, ESTELÍ
FAREM-ESTELÍ
Departamento de Ciencias Económicas y Administrativas
Seminario de graduación para optar al título de Licenciado(a) en

Contaduría Pública y Finanzas
Tema delimitado: Incidencia del análisis financiero en el manejo de las

provisiones para la cartera de crédito de financiera APRECIA durante el
I semestre 2016.
Autoras:
 Castillo Cruz Ingris Massiel

 Peralta Mairena Celia Yomara
 Vanegas González Yosira Irela
Tutora:
 MSc. Molina Picado Marling del Rosario
Estelí, 23 de Enero 2017

Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, Managua / UNAN-MANAGUA
Línea de investigación:
Línea 2: Micro, pequeña y mediana empresa.
Tema: Contabilidad y finanzas empresariales.
Subtema: Incidencia del Análisis Financiero en el manejo de las provisiones para la

cartera de crédito de financiera APRECIA durante el I semestre 2016.
Seminario de Graduación
DEDICATORIA
A Jehová Dios porque nos ha dado la oportunidad la sabiduría de lo alto y constancia

para terminar nuestra carrera lo que nos ha permitido formarnos para ser alguien en la
vida.
A nuestros padres quienes fueron el pilar fundamental de apoyo incondicional en todo

momento y que con sus sabios consejos y cariño constante nos guiaron en este trayecto
hasta alcanzar la meta.
A nuestros maestros por ser ellos la guía principal para formarnos como profesionales y
proporcionar todos los conocimientos necesarios para nuestro desempeño en el campo
laboral.
AGRADECIMIENTO
A Jehová Dios porque siempre ha estado con nosotros en las buenas y en las malas,
gracias a su santo poder hemos logrado alcanzar nuestra meta.
A nuestros padres por el apoyo incondicional, por sus buenos consejos y por su gran
cariño que nos han brindado en todo momento para culminar esta carrera.
A nuestra tutora por todos los conocimientos que nos transmitió y por sus orientaciones
y el tiempo que nos brindó.
A financiera APRECIA por brindarnos la información necesaria, para poder llevar a cabo
este trabajo.
Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, Managua /UNAN-MANAGUA
ÍNDICE
I. INTRODUCCIÓN _____________________________________________________________ 1
1.1. Antecedentes ________________________________________________________________ 3
1.2. Planteamiento del problema ____________________________________________________ 4
1.3. Formulación de problema ______________________________________________________ 5
1.4. Justificación _________________________________________________________________ 6
II. OBJETIVOS _________________________________________________________________ 7
2.1. Objetivo General _____________________________________________________________ 7
2.2. Objetivos específicos __________________________________________________________ 7
III. MARCO TEÓRICO ____________________________________________________________ 8
3.1. Sistema financiero ____________________________________________________________ 8
3.2. Instituciones Financieras _______________________________________________________ 9
3.3. Micro financieras que integran ASOMIF ___________________________________________ 9
3.4. Marco Regulaorio y Prudencial _________________________________________________ 10
3.5. Riesgo operativo (Operacional) _________________________________________________ 15
3.6. Plan de Continuidad o de Contingencia___________________________________________ 23
3.7. Créditos ____________________________________________________________________ 24
3.8. Provisiones par la cartera de créditos ____________________________________________ 26
3.9. Análisis financiero ___________________________________________________________ 32
IV. SUPUESTO ________________________________________________________________ 41
4.1. Supuesto de la Investigación ___________________________________________________ 41
4.2. Matriz de categorías y sub categorías ____________________________________________ 42
V. DISEÑO METODOLOGICO ____________________________________________________ 46
5.1. Tipo de Investigación _________________________________________________________ 46
5.2. Tipo de estudio ______________________________________________________________ 46
5.3. Universo, Muestra y Unidad de Análisis __________________________________________ 46
5.4. Métodos y técnicas de recolección de datos _______________________________________ 47
5.5. Etapas de la Investigación _____________________________________________________ 47
VI. RESULTADOS ______________________________________________________________ 49
6.1. Proceso financiero desarrollado en Financiera APRECIA. ____________________________ 49
6.2. Proceso de provisión de la cartera de crédito de Financiera APRECIA. __________________ 53
6.3. Análisis financiero a los estados financieros de Financiera APRECIA. ___________________ 66
6.4. Efectos de análisis financiero en las provsiones de cartera de crédito __________________ 74
VII. CONCLUSIONES ____________________________________________________________ 80
VIII. RECOMENDACIONES ________________________________________________________ 81
IX. BIBLIOGRAFIA _____________________________________________________________ 81
I. I. INTRODUCCIÓN
Dentro del mundo empresarial especialmente en un mercado financiero inestable como lo

es en la mayoría de los países en vías de desarrollo, el proceso de investigación es
indispensable para el surgimiento de nuevas temáticas que son objeto de estudio, debido
a que permiten conocer la situación económica de las instituciones como también los
resultados que se pueden obtener ya sea a mediano o a largo plazo, para determinar la
clientela potencial y disminuir el riesgo crediticio y operativo debiéndose valorar la relación
que existirá entre la institución y los clientes.
Por lo tanto haciendo uso de las técnicas de investigación se decide investigar como
incide el análisis financiero en el manejo de las provisiones para la cartera de crédito de
financiera APRECIA durante el primer semestre 2016, debido a que esta institución no
cuenta con un área de finanzas ni tampoco con una persona encargada de realizar
análisis financiero por lo tanto con este estudio se quiere crear un elemento más para la
recolección y análisis de datos de clientes que estén orientados a la productividad,
potencialidad, sustento y estatus económico.
Esta investigación será de provecho para el funcionamiento de la institución de la cual el

principal giro es el otorgamiento de créditos el cual genera la liquidez de la financiera, por
lo tanto esto ayuda en gran manera ya que tanto el gerente de crédito y contador podrán
realizar análisis financiero y provisionar la cartera mediante la recolección de datos de
cada cliente y por lo tanto tendrán la certeza de poder medir el riesgo crediticio y el
rendimiento de manera rápida y eficaz. Aunque es difícil lograr transparencia cuando no
existe consenso sobre los indicadores como son la medición de desempeño y las prácticas
de cumplimiento del manejo y flujo de la información los cuales deben ser denominados y
calculados para medir la situación financiera, el riesgo y el rendimiento aumenta en gran
escala.
Por lo tanto el presente trabajo está enfocado en la Incidencia del análisis financiero
debido a la importancia que tiene para la junta directiva de dicha institución quienes tienen
necesidad de conocer la información financiera y los resultados que están obteniendo,
para buscar alternativas de mejora y eficiencia en los procesos, y así tomar una decisión
de la cual depende del éxito o fracaso de esta institución.
Para demostrar la incidencia del análisis financiero en el proceso de provisiones para la

cartera de crédito, es precisa la realización de diez capítulos en los cuales se pretende dar
a conocer los aspectos más relevantes de la temática abordada y contiene los siguientes
aspectos:
El primer capítulo conformado por antecedentes, planteamiento del problema, preguntas

problema y justificación de la misma.
Seminario de Graduación Página 1

El segundo capítulo da a conocer los objetivos de la investigación (general y específicos),
siendo los elementos claves y a la vez la base para emprender el tema de estudio.
En el tercer capítulo se presenta el marco teórico que sustenta la información para el

desarrollo del tema.
El cuarto capítulo está conformado por el supuesto y la matriz que analiza cada una de
las categorías de la investigación.
El quinto capítulo presenta el diseño metodológico en el que se plantean el enfoque de

estudio, los tipos de estudios, y universo, la muestra y las etapas de investigación del tema
abordado.
El sexto capítulo presenta los resultados obtenidos mediante la investigación llevada a

cabo, siendo los tres resultados de gran importancia ya que permitieron dar salida al
objetivo general.
El séptimo capítulo lo conforman las conclusiones en las cuales se detalla los logros
alcanzados al darle salida a los objetivos planteados.
El octavo capítulo está integrado por las recomendaciones que son una breve reflexión
que se le da a conocer a la empresa y se le deja en claro los punto a revisar y mejorar en
ellos.
El noveno capítulo lo condesciende la bibliografía la cual es una breve descripción de la

lista de citas utilizadas a lo largo de la investigación.
Y por último el décimo capítulo contiene los anexos tales como gráficos, tablas, estados
financieros, así como también imágenes de la institución objeto de estudio.

1.1. Antecedentes
En los últimos años se han realizado diversas investigaciones las cuales hacen referencia
al análisis y riesgo de cartera de crédito de algunas instituciones siendo de suma
importancia tomarlas en cuenta para la realización de esta investigación.
(Galeano Rocha, Valdivia Acuña, & Zeledón Lanuza), en su tesis Incidencia del crédito
facilitado por financiera APRECIA para el desarrollo económico de micro, pequeñas y
medianas empresas (MIPYMES), Siendo su objetivo general determinar la incidencia del
crédito facilitado por financiera APRECIA para el desarrollo económico de micro,
pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) llegando a la conclusión que los negocios
impulsados por las propietarias que trabajan con créditos otorgados por Financiera
APRECIA actualmente han presentado efectos positivos que permiten un desarrollo
empresarial activo aumentando clientela y generando mayores ganancias.
(Moreno Marín & Torrez Zelaya ) en su tesis Incidencia del Análisis financiero en el
proceso de la toma decisiones de la empresa puros de Estelí Nicaragua S.A durante el
año 2013, Siendo su objetivo general Determinar la relación de los resultados de las
razones financieras con las decisiones tomadas durante el año 2013, en la cual llegaron a
la conclusión que el análisis financiero es de suma importancia para cualquier empresa
que busca atraer nuevos inversores o lograr tener una visión clara de la situación basada
en datos concretos y analizados correctamente para llegar al crecimiento que se busca,
tomando las decisiones correctas.
(Perez Vásquez, Talavera Calderón, & Vásquez Pérez) en su tesis Incidencia del análisis
financiero en la toma de decisiones sobre el otorgamiento de créditos en la Asociación
campesina conociéndonos y produciendo durante el periodo contable 2014 con el objetivo
de determinar la incidencia del análisis financiero en la toma de decisiones sobre el
otorgamiento de créditos, concluyendo que al realizar adecuados análisis financieros una
institución puede tomar las decisiones correctas para llegar a tener una estructura
financiera fuerte, lo cual es indicativo de su buena administración y de sus buenas
decisiones con lo que se contribuye al aumento de las utilidades.
Con la búsqueda de antecedentes se constató que existen investigaciones enfocadas en

el análisis financiero en la ejecución y manejo de cartera de crédito en otras entidades
financieras pero ninguna realizada con enfoque en la incidencia del análisis financiero en
el manejo de las provisiones para la cartera de crédito solamente dirigida a financiera
APRECIA en el otorgamiento de crédito que ayuda al desarrollo de la mujer, aun así esta
no incluye ni se basa directamente en un análisis financiero que dicha entidad realiza, por
lo que es importante profundizar en esta investigación para determinar los efectos futuros
de la institución al momento de provisionar la cartera de crédito.

1.2. Planteamiento del problema
El objetivo principal de financiera APRECIA y sus Sucursales, es contribuir al desarrollo
integral de la mujer, desde una perspectiva de equidad entre los géneros, prestar servicios
financieros enfocados en microcréditos. Adicionalmente está afiliada a la Comisión
Nacional de Micro finanzas (CONAMI) y cuenta con tres sucursales en los municipios de
Estelí, Sébaco y Condega.
La institución financiera brinda diferentes tipos de créditos los cuales están clasificados
por cada categoría que han sido creados de acuerdo a las posibles necesidades de los/las
solicitantes entre ellos se pueden mencionar los siguientes:
Crédito para capital de trabajo destinado a cubrir necesidades para el pago por concepto
de inventario, insumo, materia prima, mano de obra y otros gastos necesarios para
ejecutar sus operaciones; crédito para activo fijo el cual cubre necesidades de
financiamiento para el pago de maquinaria, equipo y otros bienes duraderos para
incrementar la capacidad productiva o de ventas; crédito para consumo cubre gastos
personales tales como salud, educación y compra de bienes personales y por ultimo
crédito para vivienda este financia la compra, construcción, reparación, remodelación,
ampliación, mejoramiento de viviendas y compra de lotes (terreno).
Por ende se caracteriza por ser una financiera con gran responsabilidad con sus clientes y
debido a esto debe actuar con esmero al momento de provisionar su cartera de crédito
para que esta conlleve a altos índices económicos para la misma.
Como en toda institución existen problemas de diferentes índoles que de una u otra forma
se trata de darles solución y posibles recomendaciones cabe mencionar que la financiera
no aplica análisis en sus estados financieros lo que afecta directamente la rentabilidad y
liquidez de la misma y no le permite mitigar el riesgo en tiempo oportuno, esta
problemática se debe a que sus dirigentes no están capacitados y no cuentan con
herramientas necesarias para llevar a cabo un análisis financiero para el otorgamiento de
los créditos y existe insuficiencia de fondos para contratar personal externo que pueda
realizar este análisis.
En virtud de la problemática dicha anteriormente financiera APRECIA se ve afectada en

cuanto al manejo de sus provisiones para la cartera de crédito, no obstante se debe
destacar que es necesaria la aplicación de un análisis financiero que permita conocer la
situación financiera y determinar las fortalezas, debilidades y los resultados de operación y
de esta manera identificar claramente si existen pérdidas o ganancias y de donde
proceden estas, además no cuenta con un área de finanzas por tal razón se encuentra a
un bajo nivel en relación a otras financieras.

1.4. Formulación de problema
¿De qué manera incide el análisis financiero en el manejo de las provisiones para la
cartera de crédito de financiera APRECIA durante el I semestre 2016?
1.4.1. Sistematización del problema
1. ¿Cómo es el proceso que realiza la financiera APRECIA al momento de provisionar la

cartera de créditos durante el I semestre 2016?
2. ¿Qué resultados se obtienen a través de la aplicación del análisis a sus estados

financieros durante el I semestre 2016?
3. ¿Cuáles son los efectos del análisis que se aplicó a los estados financieros de la
financiera APRECIA durante el I semestre 2016?

1.5. Justificación
El presente trabajo investigativo centra su atención en la incidencia del análisis financiero
en el manejo de las provisiones para la cartera de crédito de financiera APRECIA durante
el primer semestre 2016.
Es de importancia porque contribuirá a la gestión de calidad de cartera así como el buen

manejo de las provisiones; siendo relevante la aplicación de un análisis financiero que
permita minimizar el riesgo crediticio y mantener el porcentaje de provisiones en un nivel
moderado y que no afecte a la liquidez de la institución.
Por tanto se debe destacar que la elaboración de este trabajo investigativo acerca de esta
problemática ayudara a determinar el efecto que provoca el análisis financiero al
provisionar la cartera de crédito, aparte de realizar este proceso, se vuelve una
experiencia enriquecedora para la preparación intelectual dé cada investigadora además
de llevar a la práctica todos los conocimientos teóricos adquiridos en el aula de clase de
igual manera ayudara a la financiera a tener un conocimiento más claro de su cartera y un
nivel adecuado de sus provisiones.
De ahí la importancia de la investigación que se vuelve bilateral porque beneficia a ambas

partes, a las investigadoras debido a que aplicaran todos los conocimientos adquiridos y a
la institución debido a que se verá reflejado el resultado que obtendrá si aplica análisis
financiero; trayendo consigo el aprovechamiento de todos los recursos con que cuenta y la
aplicación de este trabajo investigativo siempre y cuando no hagan caso omiso al mismo
debido a que se está realizando con la intención de mejorar el proceso que se lleva a cabo
al momento de provisionar la cartera de crédito.
De igual manera dicha investigación será de beneficio para diferentes lectores y futuros
investigadores para que puedan desarrollar sus conocimientos sobre análisis financiero,
permitiéndoles adquirir mayor experiencia en dicho tema de estudio.

II. II. OBJETIVOS
2.1. Objetivo General

Determinar la incidencia del análisis financiero en el manejo de las provisiones para la
cartera de crédito de la financiera APRECIA durante el I semestre 2016.
2.2. Objetivos específicos
 Describir el proceso de provisión de la cartera de crédito en la financiera APRECIA

durante el I semestre 2016.
 Aplicar análisis a los estados financieros de financiera APRECIA durante el I

semestre 2016.
 Identificar los efectos del análisis financiero en las provisiones de cartera de crédito
de financiera APRECIA durante el I semestre 2016.

III. III. MARCO TEÓRICO
El presente marco teórico se basa en una serie de conceptos que respaldan y abordan
temáticas relacionadas con el análisis financiero, tipos de riesgo y las provisiones lo que
permite cumplir los objetivos de la investigación y posicionarnos frente al objeto de
estudio.
3.1. Sistema financiero

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar
el excedente que generan las unidades de gasto con superávit para encauzarlos hacia las
unidades que tienen déficit (Valdivia García, 2007, pág. 15).
Es uno de los mecanismos fundamentales con que cuenta el sector público y privado para
la consecución y orientación del desarrollo económico y social del país financiando
proyectos de inversión estratégico.
La eficiencia de esta transformación de los activos financieros emitidos por las unidades
inversoras, esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con déficit
y unidades con superávit es decir ahorrador versus inversor.
El sistema financiero está conformado por: autoridades monetarias y financieras, activos

financieros y los mercados en que operan de tal forma que los activos que se generan
son comprados y vendidos por este conjunto de instituciones e intermediarios en los
mercados financieros.
Los denominados activos o instrumentos financieros son títulos emitidos por las unidades
económicas de gasto, que conforman un medio de mantener riqueza en quienes los
poseen y al mismo tiempo un pasivo para quienes lo generan es decir se convierte en un
pasivo para unos y en un activo para otros por lo que no contribuye a incrementar la
riqueza del país aunque si a una enorme movilidad de los recursos económicos.
Los activos se caracterizan principalmente por los siguientes aspectos: liquidez, riesgo y
rentabilidad. La liquidez se mide por la facilidad y certeza de realización a corto plazo sin
sufrir pérdidas. El riesgo depende de la probabilidad de que a su vencimiento el emisor
cumpla sin dificultad las cláusulas de amortización. Finalmente la rentabilidad se refiere a
su capacidad de producir intereses u otros rendimientos al adquiriente, como pago de su
cesión temporal de capacidad de compra del servicio y de su asunción, también temporal
de un riesgo crediticio.
El sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía de mercado, de

captar el excedente de los usuarios unidades de gasto con superávit y canalizarlo hacia
los prestatarios públicos o privados unidades de gasto con déficit. (Rizo Lopez, 2011).

3.2. Instituciones Financieras
3.2.1. Definición
Instituciones Financieras Intermediarias de Micro finanzas se considerará como IFIM a

toda persona jurídica de carácter mercantil o sin fines de lucro, que se dedicare de alguna
manera a la intermediación de recursos para el microcrédito y a la prestación de servicios
financieros y/o auxiliares, tales como sociedades financieras, cooperativas de ahorro y
crédito, asociaciones, fundaciones y otras sociedades mercantiles (Comisión Nacional de
Microfinanzas).
3.2.2. Importancia
Las instituciones financieras son los cimientos y la estructura ósea del edificio financiero y
monetario, es innegable por el sólo hecho de que aglutina el ahorro y crecimiento
económico de las personas en una sola transacción que representa los recursos
suficientes que al final se traducirán en beneficios para los ciudadanos que ven obra e
inversión a partir del ahorro de su propio dinero, es decir, un doble beneficio que emana
de una sola cantidad de dinero y ayuda al desarrollo del país (Comisión Nacional de
Microfinanzas).
3.3. Microfinancieras que integran ASOMIF

La banca privada de reciente creación se ha concentrado en los segmentos de mayores
ingresos basada en la entrega de servicios con enfoque corporativo enfrentando
problemas de quiebra de algunos bancos e instituciones en menos de diez años (BANCO
SUR, INTERBANK, BANCAFÉ, FODEM, entre otros), y la falta de tecnología y
conocimientos en créditos y alto riesgo percibido en este sector, no han facilitado el que
bancos comerciales intervengan como parte de la oferta de servicios a la micro y
pequeña empresa.
Se clasifican según sus actividades Comerciales: De Ahorros y crédito; entre ellas:

ACODEP, FAMA, ADIM, PANA-PANA, Fundación León 2000,FUDEMI, PRESTANIC,
AFODENIC, FONDO DE DESARROLLO LOCAL, FINANCIERA APRECIA, PRO MUJER,
ASODERI, FINANCIA CAPITAL S.A, FUNDENUSE, CEPRODEL, ASOCIACIÓN ALDEA
GLOBAL JINOTEGA, FINCA NICARAGUA, FUNDESER, FINDE, SERFIGSA,
MICRÉDITO, AMC y CONFIANSA (ASOMIF)
3.3.1. Uso y aplicaciones de las financieras
Una de las principales funciones de la gestión financiera es la adecuada consecución de

recursos a bajos costos y con plazos adecuados a sus usos y su aplicación en actividades
rentables y oportunas. Esta herramienta de análisis, nos da la posibilidad de juzgar el

desarrollo de esta función en el pasado y proyectarla a periodos futuros. (Comisión
Nacional de Microfinanzas).
3.3.2. Comisión Nacional de Micro financieras (CONAMI)
La Comisión Nacional de Micro finanzas (CONAMI) nace a partir de la Ley No. 769: "Ley
de Fomento y Regulación de las Micro finanzas" aprobada el día nueve de junio del año
dos mil once, cuya publicación de la Gaceta, Diario Oficial, Nº 128 del día once de julio del
año dos mil once, al tenor de lo dispuesto en el artículo cinco (5) que establece: Créase la
Comisión Nacional de Micro finanzas (CONAMI) como ente autónomo del Estado, con
personalidad jurídica y patrimonio propio, y plena capacidad jurídica para adquirir
derechos y contraer obligaciones respecto de aquellos actos o contratos que sean
necesario para el cumplimiento de sus objetivos y funciones.
El Presidente de la República, Comandante Daniel Ortega Saavedra, en uso de las

facultades que le confiere la Constitución Política, nombró a través del Acuerdo
Presidencial No. 59-2012, con fecha 16 de marzo de 2012, a la Doctora Jim del Socorro
Madriz López, como Presidenta Ejecutiva del Consejo Directivo de la CONAMI, para un
periodo de cinco años. La Asamblea Nacional, mediante Decreto 6785 del diecisiete de
mayo del 2012, ratificó a la Presidente Ejecutiva de CONAMI, al igual que a los miembros
de su Consejo Directivo.
A partir del inicio de operaciones de CONAMI, las Instituciones Financieras Intermediarias

de Micro finanzas (IFIM) iniciaron a inscribirse en el Registro Nacional, lo cual les facilitará
obtener beneficios como: pactar libremente tasas de interés, canalizar fondos para
créditos, acceder a su Central de Riesgos - cuando esta se encuentre constituida-, y
recibir capacitaciones para la promoción de las Micro finanzas, entre otros (Comisión
Nacional de Microfinanzas).
3.4. Marco Regulatorio y Prudencial

Las instituciones bancarias y financieras se rigen por:
 Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.
 Ley del Sistema de Garantía de Depósitos.
 Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos
Financieros.
 Ley especial para el establecimiento de condiciones básicas y de garantías para la
renegociación de adeudos entre las Instituciones Microfinancieras y deudores en
mora.
 Ley Creadora del Banco de Fomento a la Producción (PRODUZCAMOS).
 Ley de Mercado de Capitales.
 Ley de Promoción y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta de Crédito.
 Ley de Estupefacientes, Psicotrópicos y Otras Sustancias controladas, Lavado de

Dinero y Activos provenientes de Actividades Ilícitas.
 Ley General de Títulos Valores.
 Ley Contra el Lavado de dinero u otros Activos.
 Ley 769 “De la Comisión Nacional de Microfinanzas (CONAMI) Ley de Fomento y
Regulación de las Microfinanzas”
 Ley para Prevenir y Reprimir el Financiamiento del terrorismo, entre otras.
La Superintendencia ha emitido normas y reglamentos que regulan de manera prudencial,
las operaciones que los bancos y financieros realizan en el entorno financiero. (Banco
Central de Nicaragua, 2006)
3.4.1. Grupos Financieros

El grupo financiero se define como el conjunto de empresas que se dedican a servicios en
el ámbito financiero, pueden ser controladas por una empresa controladora o si el grupo
no contempla a dicha empresa, puede servir el Banco como tal. (Banco Central de
Nicaragua, 2006).
La Ley general de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros,
en el título V de los Grupos Financieros, Artículo 135, lo definen así:
“Grupo financiero es la agrupación de dos o más personas jurídicas que realizan

actividades de naturaleza financiera, de las cuales una de ellas deberá ser Banco o
Institución Financiera no Bancaria que capte depósitos del público, entre las cuales existe
control común por relaciones de propiedad, administración, uso de imagen corporativa o
asunción frecuente de riesgos compartidos, o bien sin existir estas relaciones, deciden el
control efectivo de común acuerdo”.
Los grupos financieros deberán constituirse conforme a lo indicado en el presente Título y
las normas que sobre esta materia dicte el Consejo Directivo de la Superintendencia. Los
grupos financieros deberán organizarse bajo el control común de una empresa tenedora
de acciones constituida en Nicaragua o en el exterior, cuando en este último caso se
encuentre sujeta a supervisión consolidada de acuerdo a parámetros internacionales
según lo determine el Superintendente de Bancos conforme norma dictada por el Consejo
Directivo de la Superintendencia o de una empresa responsable del grupo financiero, que
será el Banco o la Institución Financiera no Bancaria que capte depósitos del público
constituidas en Nicaragua o en el exterior cuando estas se encuentren sujetas a
supervisión consolidada de acuerdo a parámetros internacionales según lo determine el
Superintendente conforme norma dictada por el Consejo Directivo de la Superintendencia.
No obstante lo anterior, cuando la empresa tenedora de acciones o la empresa

responsable localizada en el exterior, tenga inversiones en Nicaragua en dos o más de las
Instituciones Financieras indicadas en el párrafo siguiente, el Superintendente conforme
norma dictada por el Consejo Directivo de la Superintendencia, podrá ordenar la
constitución en Nicaragua de una empresa tenedora de acciones o la conformación bajo
una empresa responsable que consolide a dichas Instituciones Financieras, a opción de

las Instituciones miembros del grupo radicadas en el país.
Cuando exista empresa tenedora de acciones, los grupos financieros estarán integrados
por ésta y por dos o más de las empresas siguientes: Bancos, Instituciones Financieras no
Bancarias y las Empresas Financieras de Régimen Especial a las que hace referencia el
Capítulo IV de este Título (de los grupos financieros), todas ellas conocidas como
Instituciones Financieras para los efectos del presente Título.
Cuando el control común lo tenga la empresa responsable, los grupos financieros estarán
integrados por ésta y por al menos una de las Instituciones mencionadas anteriormente.
(Banco Central de Nicaragua, 2006)
3.4.2. Riesgos en el Sistema Bancario

El riesgo es una contingencia o proximidad de un daño, de aquí podemos entender que el
riesgo es la exposición a un daño o peligro, o la posibilidad de pérdida o lesión. En este
contexto, se puede definir los riesgos en el Sistema Bancario, como el conjunto de
contingencias o pérdidas a que están expuestas las Entidades Bancarias, al realizar sus
funciones en el ámbito financiero.
Es importante mencionar, que en el ambiente financiero ya se maneja el término de

gestión de riesgos, que tiene como objetivo principal, evaluar sobre los posibles riesgos
que pueden provocar eventos económicos desfavorables, que afecten la situación
financiera de las empresas que se desenvuelven en este medio; así mismo, proporcionar
directrices y lineamientos para analizar las causas que dan origen a los riesgos de las
operaciones y, las medidas que permitan controlar los efectos negativos que se producen
al materializarse el riesgo. (Martínez, 2009)
3.4.3. Marco Conceptual de Riesgos

El concepto de riesgo bancario se refiere a todos los distintos tipos de riesgos que
enfrentan las instituciones financieras cuando llevan a cabo sus actividades. Normalmente,
éste varía dependiendo del tipo de negocios que desarrolle dicha Institución.
Un banco es un tipo especial de empresa, que capta dinero del público, estos recursos del
exterior, conjuntamente con los recursos propios de la entidad son transferidos en forma
de préstamos, a terceros, que pagan intereses por el uso del dinero. Así, usualmente los
recursos con los que un Banco genera sus ingresos son, en parte propios (patrimonio o
capital), y mayoritariamente ajenos (depósitos del público).
Por ello, dado que la mayoría del dinero que un banco administra no le pertenece, la
gestión bancaria requiere un proceso constante de evaluación y medición de los riesgos a
los que se exponen los recursos de los depositantes en las operaciones de la entidad.
Estos riesgos, en conjunto, se denominan riesgo bancario y su administración suele ser

regulada por los organismos supervisores de la banca (Superintendencias) en cada país

individual. Una preocupación básica de estos organismos es asegurar que cada entidad
bancaria pueda devolver los depósitos del público, lo que requiere de un nivel adecuado
de capital para que, en caso de una pérdida, ésta se cubra con recursos propios y no con
dinero del público. Por ello, cada entidad debe tener un capital proporcional a los recursos
que arriesga y al nivel de riesgo al que los expone.
Esta relación entre lo propio y lo arriesgado se conoce como Nivel de Solvencia, y

determinar su proporción ideal es objeto de esfuerzos internacionales. (Martínez, 2009)
3.4.4. Normas sobre Gestión de Riesgos

En el manejo del negocio bancario, la gestión de riesgos es un elemento crítico para
alcanzar las metas trazadas, tales como, utilidades, índices del mercado, valor de la
acción, y liquidez.
Por lo tanto en Nicaragua se estableció La Norma sobre Gestión de Riesgo que tiene por
objeto establecer las responsabilidades y lineamientos generales a seguir por las
Instituciones Financieras para una adecuada gestión del riesgo operacional, a fin de
controlar o mitigar el posible impacto negativo de dicho riesgo.
Así mismo, tiene por objeto establecer criterios especiales a tomar en cuenta para
mantener en dichas Instituciones un efectivo control de los principales factores de riesgo
operacional a los que pueden estar expuestas. (asamblea.gob.ni)
Las instituciones financieras deberán contar con un sistema de gestión de riesgo que les
permita identificar, medir, controlar, mitigar y monitorear su exposición al riesgo
operacional en el desarrollo de sus negocios y operaciones. Cada Institución deberá
establecer de manera formal sus propios controles y procedimientos para la gestión de
dicho riesgo, considerando, entre otros elementos, su objeto social, tamaño, naturaleza y
complejidad de las operaciones.
La implementación de este sistema deberá tomar en cuenta todas las etapas de gestión
del riesgo, agrupando los procesos por líneas de negocio, de acuerdo con el
procedimiento que hayan establecido de manera formal.
La junta directiva de la institución financiera será responsable de aprobar los objetivos,

lineamientos y políticas que le permitan realizar una adecuada gestión del riesgo
operacional al que está expuesta la Institución. Así mismo, será su responsabilidad velar
por el cumplimiento de dichos objetivos, lineamientos y políticas, los cuales deberán ser
implementados por la alta gerencia de la Institución.
Los objetivos, lineamientos y políticas antes mencionados deberán estar claramente

definidos en los manuales previstos, los cuales deberán ser consistentes con el tamaño y

naturaleza de la Institución y con la complejidad y volumen de sus operaciones y servicios.
(asamblea.gob.ni)
3.4.5. Tipos de Riesgos

Los riesgos se pueden clasificar dependiendo de las causas que les dan su origen, en este
estudio, se clasifican de la forma siguiente:
 Riesgo de Crédito: Es la posibilidad de no recuperar el financiamiento concedido,

en otras palabras la falta de solvencia de los clientes o bien, en el incumplimiento
de los contratos por otras circunstancias que hacen que el cliente no cumpla lo
establecido con la Entidad Financiera. En este sentido, es necesario medir la
pérdida o la rentabilidad en la realización de las operaciones crediticias, en el
contexto del funcionamiento de estas Instituciones.
 Riesgo de Liquidez: Se refiere a la posibilidad de que se produzcan pérdidas

originadas por las malas decisiones tomadas al aplicar los recursos monetarios que
posee la Institución.
Este riesgo puede originarse por malos manejos en la función de tesorería, dando como
resultado que la Institución, no pueda cumplir con los clientes al momento que soliciten la
devolución de los recursos que le fueron confiados, esta falta de liquidez obligará a que el
Banco en cuestión, tome medidas inmediatas que le permitan la obtención de recursos,
éstos los logrará en su mayoría de veces a costos superiores, alguna de las medidas que
toman los Bancos para solucionar sus problemas de liquidez, es la venta de inversiones o
la venta de cartera crediticia, estas operaciones las realiza incluso asumiendo pérdidas al
hacerlo. La liquidez mal administrada puede conducir a la insolvencia de una Institución.
 Riesgo Operacional: El riesgo operacional se puede definir como la posibilidad de

que se produzca una pérdida financiera debida a acontecimientos inesperados en el
entorno operativo y tecnológico de una entidad.
 Riesgo de Mercado: El riesgo de mercado es la incertidumbre acerca de los

intereses futuros de una inversión, como resultado de la volatilidad del tipo de
cambio, de tasas de interés, y precios. Estos cambios adversos en el mercado
financiero pueden generar pérdidas potenciales en las actividades de una Entidad
Bancaria.
 Riesgo Legal: Consiste en la posibilidad de sufrir pérdidas por deficiencias en el

instrumento (contratos), falta de documentación adecuada, violación a preceptos
legales, alteración de documentos, etcétera. El riesgo legal puede producirse en la
colocación y captación de los recursos (contratos de préstamos, certificados de
depósitos, bonos de inversión, etc.). (Martínez, 2009)

3.4.6. Legislación bancaria relacionada con el riesgo operacional
Ley general de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros,
específicamente en el título III disposiciones generales, artículo 115.- central de riesgos,
establece lo siguiente:
“La Superintendencia de Bancos establecerá un sistema de registro, denominado central

de riesgo que contará con información consolidada y clasificada sobre los deudores de los
Bancos. La información correspondiente estará a disposición de las Instituciones
Financieras autorizadas por la Superintendencia de Bancos”.
En los casos de centrales de riesgo privadas, éstas estarán sometidas a la aprobación y

reglamentación de la Superintendencia, y estarán sujetas a reserva conforme a lo indicado
en el artículo 113 de la presente Ley. Los Bancos podrán suministrar información sobre
sus operaciones activas a las centrales de riesgo privadas. (Banco Central de Nicaragua,
2006)
3.5. El riesgo operativo (Operacional)

Para tener una mejor comprensión del riesgo operativo, es necesario identificar los riesgos
a los que están expuestas las Entidades Financieras, considerando que el riesgo operativo
puede ser una consecuencia de otro tipo de riesgo.
3.5.1. Identificación de riesgos

Toda entidad financiera tiene que identificar los riesgos a que está expuesta, los cuales
pueden impactar negativamente en sus servicios y productos financieros que ofrecen a
sus cuentahabientes y público en general. (Martínez, 2009)
3.5.2. Clases o categorías de Riesgos Operativos

El riesgo operativo se clasifica en categorías de tipos de eventos, a continuación se
describen cada uno de ellos.
 Fraude Interno: Son los que tienen su origen en la propia entidad. Pérdidas
derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes
indebidamente o a evitar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos
los eventos de diversidad/discriminación) en las que se encuentra implicada, al
menos, una parte interna a la empresa.

 Fraude Externo: Se originan fuera de la entidad. Pérdidas derivadas de algún tipo

de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o evitar
la legislación, por parte de un tercero.
 Relaciones Laborales y Seguridad en el Puesto de Trabajo: Pérdidas derivadas

de actuaciones incompatibles con la legislación o acuerdos laborales, de higiene o
seguridad en el empleo, del pago de reclamaciones por daños a las personas, o de
eventos de diversidad/discriminación.

 Daños a Activos Materiales: Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos

materiales como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos.
 Prácticas con Clientes, Productos y Negocios: Pérdidas derivadas del

incumplimiento involuntario o negligente de una obligación profesional frente a
clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la
naturaleza o diseño de un producto.

 Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos: Pérdidas derivadas de errores en el

procesamiento de operaciones o en la gestión de procesos, así como de relaciones
con contrapartes comerciales y proveedores.
Fuente: Elaboración propia

 Incidencias en el Negocio y Fallos en los Sistemas: Pérdidas derivadas de
incidencias en el negocio y de fallos en los sistemas.

Resumiendo, el riesgo operativo se puede clasificar en diversas categorías, pero lo más
primordial es detectarlo y cuantificarlo, para posteriormente aplicar o mejorar los controles
internos, así como los procedimientos que contribuyan a minimizarlos. (Asociacion de
supervisores bancarios de las Americas, 2005)
3.5.3. Gestión del riesgo operacional

Como principio general, las Entidades Financieras deben contar con una estrategia
aprobada, estableciendo principios para la identificación, medición, control, monitoreo y
disminución del riesgo operativo. Las estrategias y políticas deberían ser implementadas
por la Función de Gestión de Riesgo, responsable de identificar y gestionar todos los
riesgos. La Función de Gestión de Riesgo puede incluir sub-unidades especializadas por

riesgos específicos.
Las Entidades Financieras deberían desarrollar su propio enfoque y metodología para la

gestión de riesgos, de acuerdo con su objeto social, tamaño, naturaleza y complejidad de
operaciones y otras características.
La implementación del sistema de gestión de riesgo operativo debería considerar todas las
etapas de gestión de riesgo, incluyendo la identificación, evaluación, medición, monitoreo
y control. A continuación se explica cada una de estas etapas:
Identificación: La identificación efectiva del riesgo considera tanto los factores internos
como externos que podrían afectar adversamente el logro de los objetivos institucionales.
Evaluación: Para todos los riesgos operativos materiales que han sido identificados, la
entidad debería decidir si usa procedimientos apropiados de control y/o disminución de los
riesgos o asumirlos. Para aquellos riesgos que no pueden ser controlados, la Institución
debería decidir si los acepta, reduce el nivel de actividad del negocio expuesto o se retira
de esta actividad completamente. Todos los riesgos materiales deberían ser evaluados por
probabilidad de ocurrencia e impacto a la medición de la vulnerabilidad de la entidad a
este riesgo.
Los riesgos pueden ser aceptados, mitigados o evitados de una manera consistente con la
estrategia e inclinación al riesgo institucional. Cuando sea posible, la entidad debería usar
controles internos apropiados u otras estrategias de mitigación, como los seguros.
 Medición: Las Entidades Financieras deberían estimar el riesgo inherente en todas

sus actividades, productos, áreas particulares o conjuntos de actividades o
portafolios, usando técnicas cualitativas basadas en análisis expertos, técnicas
cuantitativas que estiman el potencial de pérdidas operativas a un nivel de
confianza dado o una combinación de ambos.
 Monitoreo: Un proceso efectivo de monitoreo es esencial para una gestión

adecuada del riesgo operativo. Un monitoreo regular de las actividades puede
ofrecer la ventaja de detectar rápidamente y corregir deficiencias en las políticas,
procesos y procedimientos de gestión del riesgo operativo.
El monitoreo regular también fomenta la identificación temprana de cambios materiales en

el perfil de riesgo, así como la aparición de nuevos riesgos. El alcance de las actividades
de monitoreo incluye todos los aspectos de la gestión del riesgo operativo en un ciclo de
vida consistente con la naturaleza de sus riesgos y el volumen, tamaño y complejidad de
las operaciones.
 Control: Después de identificar y medir los riesgos a los que está expuesta, la
Entidad Financiera debería concentrarse en la calidad de la estructura de control

interno. El control del riesgo operativo puede ser conducido como una parte integral
de las operaciones o a través de evaluaciones periódicas separadas, o ambos.
Todas las deficiencias o desviaciones deben ser reportadas a la gerencia.
 Reporte: Debe existir un reporte regular de la información pertinente a la alta

gerencia, al directorio, al personal y a partes externas interesadas, como clientes,
proveedores, reguladores y accionistas. El reporte puede incluir información interna
y externa, así como información financiera y operativa. (Asociacion de supervisores
bancarios de las Americas, 2005)
3.5.4. Control de los Riesgos Operativos

Las Entidades Financieras una vez que ha identificado los riesgos a los que están
expuestas, tienen que concentrarse en estructurar un control interno de alta calidad, para
debilitar el riesgo operativo.
La finalidad del control de los riesgos operativos, es presentar información oportuna a la

Gerencia o Consejos de Administración, relacionados a la frecuencia y severidad de las
debilidades o deficiencias de los procesos u operaciones que se realizan en el entorno
administrativo de la entidad, para tomar decisiones sobre las medidas a aplicar para
corregirlas y mejorarlas, minimizando en esta forma el impacto del riesgo. (Nomorisk,
2013)
3.5.5. Sistema de Monitoreo de los Riesgos Operacionales
El sistema de monitoreo del riesgo operacional, se puede definir como el conjunto de

procesos o procedimientos continuos y automatizados para identificar, registrar,
documentar, evaluar, medir, controlar y mitigar los riesgos operacionales que se pueden
originar en las líneas de negocio de las Entidades Financieras.
En otras palabras, no es más que el seguimiento de todos los aspectos que se establecen
en la gestión del riesgo operativo. El sistema de monitoreo es un elemento fundamental en
el análisis y evaluación del riesgo operativo, puesto que captura y reporta los eventos a la
unidad de gestión de riesgos, mostrándoles las debilidades y fortalezas en las políticas y
procedimientos implantados a través de alertas e indicadores de medición que permitan
sino evitarlos, por lo menos atenuar el impacto severo de tales riesgos.
Se sugiere una serie de mecanismos a emplear por las Entidades Financieras, para
identificar y evaluar el riesgo operativo, mecanismos que se consideran están relacionadas
con el monitoreo regular de las actividades de la entidad, por lo que a continuación se
describen:
 Autoevaluaciones: A través de este mecanismo las Entidades Financieras

pueden detectar sus debilidades y fortalezas de sus operaciones o actividades que
realizan en sus diversas líneas de negocios. Identificar los riesgos inherentes a sus

operaciones, evaluar el control interno existente y establecer las medidas
correctivas a aplicar.
 Matriz de Riegos: La matriz de riesgos consiste en presentar gráficamente la

severidad y probabilidad de la ocurrencia de los riesgos que afectan los procesos,
identificando así el área más débil y actuar de manera prioritaria.
La matriz de riesgos puede estar integrada por cuatro cuadrantes:

 Alto impacto / Alta probabilidad de ocurrencia
 Bajo impacto / Alta probabilidad de ocurrencia
 Alto impacto / Baja probabilidad de ocurrencia
 Bajo impacto / Baja probabilidad de ocurrencia
 Indicadores de Riesgo: Los indicadores de riesgo muestran cambios de

tendencias que permiten anticipar debilidades en las funciones y procedimientos.
Los indicadores de riesgo son estadísticas y/o parámetros, muchas veces
financieros, que pueden ayudar a comprender mejor la posición de la Institución en
cuanto al riesgo.
 Medición: La medición se basa en la recopilación de datos históricos para evaluar

la exposición de la Institución al riesgo operativo, y desarrollar políticas que
permitan controlar y mitigar el riesgo.
 Alertas: Las Instituciones Financieras deben identificar indicadores adecuados de

alerta temprana sobre un riesgo incrementado de pérdidas futuras. Esos
indicadores (que muchas veces se conocen como indicadores de riesgo clave o
indicadores de alerta temprana) deben mirar hacia delante y podrían reflejar
potenciales fuentes de riesgo operativo, como son el crecimiento rápido, la
introducción de productos nuevos, la rotación del personal, transacciones cortadas,
tiempo de inactividad del sistema, etc.
Un proceso de monitoreo efectivo es esencial para poder administrar adecuadamente el
riesgo operativo. El monitoreo regular puede tener la ventaja de la rápida detección y
corrección de deficiencias en las políticas, procesos y procedimientos de administración
del riesgo operativo.
La rápida detección y solución de estas deficiencias puede reducir en gran medida la
potencial frecuencia y/o seriedad de un evento de pérdida. (Asociacion de supervisores
bancarios de las Americas, 2005)
3.5.6. Monitoreo continuo como herramienta para prevención y detección de

lavado de dinero en Instituciones Financieras
Cuando una actividad delictiva y criminal genera beneficios sustanciosos, los individuos
dedicados a esta actividad, buscan la manera de controlar el origen y destino de dichos

fondos sin llamar la atención de las autoridades sobre esta actividad subyacente, los
delincuentes realizan este proceso mediante el ocultamiento de las fuentes de donde
proceden los lucros obtenidos, cambiándolos, de forma que llamen menos la atención. El
lavado de dinero se define como el método por el cual una persona u organización
criminal, procesa y oculta las ganancias financieras resultantes de actividades ilegales y
delictivas, para posteriormente colocarlas en el sistema financiero, y lograr que las mismas
sean reconocidas por las autoridades como ingresos procedentes de operaciones legales
y legitimas. (Consejo Directivo de la Comisión Nacional de Microfinanzas, 2013)
Un sistema de monitoreo continuo es una herramienta la cual debe brindar a las personas
responsables de las Instituciones Financieras, alertas al momento de estarse realizando la
transacción, indicando transacciones sospechosas y brindando reportes al finalizar el día
con todos los movimientos consolidados de las cuentas que excedan el límite de divisas
(dólares, euros, etc.) en un día o su equivalente en moneda nacional, este límite
dependerá de la legislación de cada país.
Los Bancos sólo podrán controlar y reducir sus riesgos si conocen las actividades
habituales y razonables de las cuentas de sus clientes y pueden así identificar las
transacciones que se salen del patrón de actividad regular de una cuenta.
Podemos definir este proceso como una revisión continua de las operaciones
transaccionales y los movimientos en las cuentas de los clientes, a fin de conocer el
estatus diario de transacciones de un cliente, el mismo también incluye perfiles
transaccionales el cual emite alertas automáticas a las personas responsables, sobre la
base de parámetros que dichas transacciones deben cumplir.
También un sistema de monitoreo continuo cuenta con opciones que permiten establecer
perfiles a los clientes y en base a estos perfiles y los tipos de transacciones realizadas,
verifica todas las transacciones a fin de detectar inmediatamente desviaciones a este tipo
de transacción para identificarla como una transacción sospechosa en caso de ser
necesario.
Esta es una de las técnicas hoy en día más efectivas en la prevención del lavado de
dinero a nivel mundial, que toda Institución Financiera debe contar para optimizar sus
tareas de prevención y detección de lavado de dinero en sus Instituciones.
Dicho sistema debe contar con un nivel de disponibilidad excelente, el cual no dé cabida a
que durante fallas en el sistema, ocurran transacciones sospechosas y estas pasen
desapercibidas.
El mismo debe contar con la seguridad máxima necesaria, para que sólo el encargado de
la unidad de prevención de lavado sea la persona autorizada para modificar los
parámetros mínimos y máximos dentro del sistema de monitoreo.
Esta es una de las principales herramientas mediante la cual se puede garantizar que las
transacciones sospechosas no pueden esconderse tras el gran volumen de transacciones
diarias en las cuales se ven involucradas hoy en día las Instituciones Financieras.

3.6. Plan de Continuidad o de Contingencia
Es un tipo de plan preventivo, predictivo y reactivo. Presenta una estructura estratégica y
operativa que ayudará a controlar una situación de emergencia y a minimizar sus
consecuencias negativas.
El plan de contingencia propone una serie de procedimientos alternativos al

funcionamiento normal de una organización, cuando alguna de sus funciones usuales se
ve perjudicada por una contingencia interna o externa.
El objetivo de este plan de contingencia, es asegurar la capacidad de supervivencia de la
Institución, ante eventos que pongan en peligro su existencia. También se procura
proteger y conservar los activos de la empresa, de riesgos, desastres naturales o actos
mal intencionados.
Así como también reducir la probabilidad de las pérdidas, a un mínimo de nivel aceptable,
a un costo razonable y asegurar la adecuada recuperación. A través de controles
adecuados para reducir el riesgo por fallas o mal funcionamiento tanto del equipo, como
del software, de los datos, y de los medios de almacenamiento.
La función es comunicar a todo el personal activo de la Institución los pasos a seguir en

caso de cualquier riesgo. La vigencia de este plan está sujeto a cambios tecnológicos, de
equipamiento y de los sistemas informáticos relacionados con la Institución.
Un plan de contingencia puede determinarse a muchos ámbitos de la organización pero
típicamente se suele centrar en los sistemas de información. En cualquier caso y dado que
la realización de un plan puede ser tan amplio como la propia organización, es necesario
simplificar y focalizar en los puntos más importantes tales como:
 Plan de mantenimiento: Tanto Preventivo como correctivo. Se trata por un lado de

garantizar el correcto funcionamiento de los sistemas, estableciendo un calendario
periódico de actuación y por otro lado, el correctivo, en el que se dispone de una
guía con los fallos y las actuaciones a realizas para la pronta disposición del
sistema.
 Política de respaldo: La política de respaldo forma parte de la necesidad de los

datos. Los sistemas podrán ser renovados comprando nuevo material o realizando
nuevas instalaciones de software base pero los datos no son recuperables. El
conocimiento no es recuperable si se destruye. Por ello una buena política de
copias de seguridad garantiza la tranquilidad de la organización.
 Plan de recuperación ante desastres o de contingencias: Aunque el nombre

puede variar en función de la severidad en definitiva se trata de recoger las
acciones para que en caso de gravedad máxima sea posible la recuperación del
funcionamiento.

 Inventario de sistemas: Recoger todo el equipamiento hardware, comunicaciones,
arquitectura, software, etc. y su clasificación según áreas o funcionalidad realizada.
Muy importante también será la relación existente entre los diferentes equipos,
cuales son las dependencias entre ellos y otros sistemas.
 Análisis de riesgos y clasificación: En este apartado se identificarán los riesgos y

además se realizarán las clasificaciones de las mismas. Es importante destacar que
será necesario elegir un criterio de selección ya sea por salvaguarda de la
confidencialidad, integridad o disponibilidad. Después se determinará la frecuencia
con que puede ocurrir. Cada cuanto se da el problema. Toda esta información se
analizará decidiendo la clasificación de los riesgos según su trascendencia en la en
la organización.
 Elaboración del Plan de contingencia: En este aportado se realizará el citado

plan recogiendo las posibles alternativas para solucionar el problema. Se podría
contemplar alternativas tan validas como replicación de centros de procesos de
datos en otros edificios. Se tendrán en cuenta el costo y complejidad técnica como
elementos de decisión.
También se recogerán las políticas de respaldo y mantenimiento como parte del informe
determinado según la alternativa seleccionada. El plan también debe recoger las
actuaciones necesarias para la puesta en marcha del sistema alternativo, estableciendo el
procedimiento de actuación a seguir para cada tipo de incidencia y cada sistema. Muy
importante indicar la secuencia y responsable de actuación de cada secuencia. Todo el
mundo debe conocer perfectamente cuál es la acción que debe realizar.
 Asignación de Responsabilidades: En definitiva delimitar y conocer las personas

implicadas y sus responsabilidades en el plan de actuación. Así como
suministradores de equipamiento y servicios que puedan unificar conjuntamente
esfuerzos. En este caso, disponer de contratos de mantenimiento adecuados con
terceras empresas especializadas en seguridad podría significar una gran diferencia
del éxito de la contingencia. También se determina como fundamental el equipo con
capacidad de decisión y responsabilidad que pueda ser capaz de asumir y redirigir
los problemas que se puedan dar durante las crisis. (ASOMIF)
3.7. Créditos
3.7.1. Definición
El crédito es un préstamo de dinero que el Banco otorga a su cliente, con el compromiso

de que en el futuro, el cliente devolverá dicho préstamo en forma gradual (mediante el

pago de cuotas) o en un solo pago y con un interés adicional que compensa al Banco por
todo el tiempo que no tuvo ese dinero (mediante el prepago).
Cuando el crédito es de consumo, éste permite disponer de una cantidad de dinero para la
adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios.
Ahora bien, no cualquier persona puede tener acceso a un crédito bancario. Para ello
debe cumplir con ciertos requisitos, siendo los principales contar con antecedentes
comerciales y crediticios adecuados y demostrar ingresos actuales y posteriores que le
permitan atender de manera adecuada la deuda que va a contraer (Calderon Prado,
2005).
3.7.2. Tipos de créditos
A continuación se mencionaran los tipos de créditos que se otorgan en Financiera

APRECIA:
 Microcrédito: En lo relativo al mejoramiento de negocios, ofrece el Producto de

Micro créditos a través del cual pone a disposición recursos para: Mejorar la
disponibilidad de efectivo en un momento determinado y acorde con las cantidades
que requiere cada caso para aumentar la oferta de bienes o servicios y adquirir
bienes que apoyen el proceso de producción o el resguardo de mercadería.
 Créditos para vivienda: Tiene un carácter progresivo (presentando un proyecto el

cliente puede ir ejecutando partes hasta completar el todo). El fin es social, ya que
financia tanto a personas que viven en una casa de habitación que demuestren que
tienen derecho de posesión, aunque no posea escrituras de propiedad, y a los que
tienen escritura debidamente registrada para mejorar cualquier ambiente de la
casa, ya sea total o parcial (cambio de puertas, de piso y otros), comprar terrenos y
mejorar ambientes de negocios.
 Crédito Personal o de consumo: Son aquellos créditos orientados a personas

naturales que cuenten con ingresos de tipo dependiente, debidamente
comprobables, recibos de honorarios profesionales (pagos de retención de IR) y
contratos de alquileres o trabajadores de empresa privada o estatal.
Los créditos agropecuarios: Son los que se dirigen a las personas que se dedican a la
producción de productos tales como: maní, maíz, arroz, caña, café, soya, sorgo, ganado,
entre otros rubros financiados, además créditos para compra e instalación de sistemas de
riego. (Calderon Prado, 2005)
3.7.3. Políticas de créditos

Son todos los lineamientos técnicos que utiliza el gerente financiero de una empresa, con
la finalidad de otorgar facilidades de pago a un determinado cliente. La misma que implica

la determinación de la selección de crédito, las normas de crédito y las condiciones de
crédito. La política de crédito de una empresa da la pauta para determinar si debe
concederse crédito a un cliente y el monto de éste. La empresa no debe solo ocuparse de
los estándares de crédito que establece, sino también de la utilización correcta de estos
estándares al tomar decisiones de crédito. Deben desarrollarse fuentes adecuadas de
información y métodos de análisis de crédito. Cada uno de estos aspectos de la política de
crédito es importante para la administración exitosa de las cuentas por cobrar de la
empresa. La ejecución inadecuada de una buena política de créditos o la
ejecución exitosa de una política de créditos deficientes no producen resultados
óptimos. (Calderon Prado, 2005).
3.8. Provisiones para la cartera de créditos

3.8.1. Provisión para cuentas incobrables
No hay ninguna manera para saber de antemano cuales cuentas por cobrar se
recuperaran y cuáles no. Por tanto, no es posible acreditar la cuenta de ningún cliente en
particular para reflejar la estimación global de las perdidas por crédito del año. Tampoco
es posible acreditar la cuenta de control Cuentas por cobrar en el mayor general. Si la
cuenta de control cuentas por cobrar se acreditara por el valor estimado correspondiente
a las cuentas incobrables, esta cuenta jamás cuadraría con el total de las numerosas
cuentas del cliente del mayor auxiliar.
Por lo tanto, la única alternativa práctica consiste en acreditar una cuenta separada
denominada provisión para cuentas de cobro dudoso con el valor estimado como
irrecuperable. La cuenta provisión para cuenta de dudoso recaudo a menudo se describe
como una contra cuenta del activo o cuenta de valuación. Ambos términos indican que la
provisión de dudoso recaudo tiene un saldo crédito que se combina con el activo cuentas
por cobrar para producir el valor del balance general correspondiente a este activo.
(Robert F.MEIGS, 1995)
3.8.2. Reconocimiento y valoración de las provisiones

Las provisiones por contingencias están reguladas por la norma de registro y valoración
como todas las partidas de pasivo en el PGC (Plan General Contable), las provisiones,
para constituir elementos de pasivo que se registren en el balance, deben satisfacer los
correspondientes criterios de definición, reconocimiento y valoración. Además, deberán
ser valoradas de forma adecuada y con fiabilidad.
El reconocimiento de las provisiones son pasivos que la empresa reconocerá si cumplen la

definición y criterios de registro y valoración de la contabilidad, y no se pueda determinar
el importe o la fecha de su cancelación. Las provisiones pueden estar determinadas por
una disposición legal, contractual o por una obligación implícita o tácita. En este último

caso, su nacimiento se origina por la expectativa creada por la empresa frente a terceros
de asumir una obligación por parte de la empresa (Robert F.MEIGS, 1995)
Definición de pasivos: Son las obligaciones actuales surgidas como consecuencia de

sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que
puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro.
A estos efectos, se entienden incluidas las provisiones, criterios de registro y

reconocimiento contable de los pasivos, cuando sea probable que, a su vencimiento y
para liquidar la obligación, deban entregarse o cederse recursos que incorporen beneficios
o rendimientos económicos futuros, y siempre que se puedan valorar con fiabilidad.
Los pasivos que, cumpliendo la definición y los criterios de registro o reconocimiento

contable que resulten indeterminados respecto a su importe o a la fecha en que se
cancelarán.
Las provisiones pueden venir determinadas por una disposición legal, contractual o por
una obligación implícita o tácita.
El nacimiento de una obligación implícita o tácita se sitúa en la expectativa válida creada

por la empresa frente a terceros, de asunción de una obligación por parte de la misma.
En la memoria de las cuentas anuales se deberá informar sobre las contingencias que
tenga la empresa, relacionadas con obligaciones distintas a las mencionadas
anteriormente (Robert F.MEIGS, 1995).
3.8.3. Valoración de las provisiones
Las provisiones se valorarán en la fecha de cierre del ejercicio, de acuerdo con la

información disponible en cada momento, por el valor actual de la mejor estimación
posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación,
registrándose los ajustes que surjan por la actualización de la provisión como un gasto
financiero conforme se vaya devengando.
Cuando se trate de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto

financiero no sea significativo, no será necesario llevar a cabo ningún tipo de disminución.
La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, no
supondrá una disminución del importe de la deuda, sin perjuicio del reconocimiento en el
activo de la empresa del correspondiente derecho de cobro, siempre que no existan dudas
de que dicho reembolso será percibido.
Cuando exista un vínculo legal o contractual, por el que se haya exteriorizado parte del
riesgo, y en virtud del cual la empresa no esté obligada a responder, se tendrá en cuenta
al estimar el importe de la provisión. (AUREN, 2007)

3.8.4. Localización de las provisiones en el balance
Las provisiones a largo plazo figurarán en el balance dentro del pasivo no corriente y las a
corto plazo en el pasivo corriente.
3.8.4.1. Pasivo no corriente

 Provisiones a largo plazo.
 Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal.
 Provisiones por reestructuración.
 Otras provisiones.
3.8.4.2. Pasivo corriente

 Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta.
 Provisiones a corto plazo.
3.8.5. Categorías de clasificación para provisiones
En el Arto. 9 según la Norma Prudencial sobre Evaluación y Clasificación de Activos

clasifica las siguientes categorías:
Los deudores comerciales, arrendamiento financiero, créditos de consumo, hipotecarios

para la vivienda y microcréditos, así como las inversiones, serán clasificados, de acuerdo
a los criterios de evaluación y clasificación que se señalan más adelante, en cinco
categorías de riesgo, cada una de las cuales representa un rango estimado de pérdidas
del monto adeudado y a las cuales corresponderá asignar un porcentaje determinado de
provisiones.
 Categoría A – Créditos de Riesgo Normal

 Categoría B – Créditos de Riesgo Potencial
 Categoría C – Créditos de Riesgo Real de Pérdidas Esperadas
 Categoría D – Créditos de Alto Riesgo de Pérdidas Significativas
 Categoría E – Créditos Irrecuperables. (SIBOIF, 2013)
3.8.6. Clasificación y constitución de provisiones
Según la norma sobre gestión de riesgo crediticio para instituciones de Micro finanzas en
su artículo 20.- Clasificación y Constitución de Provisiones de Microcréditos la Institución
Micro financiera deberá clasificar su cartera de microcréditos permanentemente constituir
las provisiones mínimas que sin perjuicio de que cada institución pueda aumentar su
monto, si considera que el riesgo de pérdida asumido es mayor a lo determinado conforme
al procedimiento señalado de acuerdo a los cuadros siguientes. (SIBOIF, 2013)

Tabla nº 1: Clasificación y constitución de provisiones de microcréditos
Fuente: Consejo Directivo de la Comisión Nacional de Micro finanzas
Según la norma sobre gestión de riesgo crediticio para instituciones de Micro finanzas en
su artículo 17, inc. 1.- Evaluación y Clasificación de créditos personales, la IMF deberá
efectuar permanentemente una evaluación de la calidad de sus activos de riesgo,
calificándolos de acuerdo a los criterios establecidos en la presente norma, con el objeto
de estimar la recuperabilidad de sus activos de riesgo y tomar las medidas correctivas y de
resguardo que correspondan, debiendo mantener actualizadas las clasificaciones de sus
deudores, de acuerdo con los antecedentes que señalen variaciones del nivel de riesgo de
pérdidas del deudor. En ningún caso se admitirá cartera no clasificada. (Comisión
Nacional de Microfinanzas)
Las evaluaciones y clasificaciones de los diferentes tipos de cartera, se realizará de la

siguiente manera: Los créditos personales se clasificarán permanentemente con base a su
capacidad de pago, medida en función de su grado de cumplimiento
y constituir las correspondientes provisiones mínimas de acuerdo a los cuadros
siguientes: (Normas Jurídicas de Nicaragua, 2013)

Tabla nº 2: Clasificación y Constitución de Provisiones de Créditos Personales
Fuente: Consejo Directivo de la Comisión Nacional de Micro finanzas
3.8.7. Desarrollo financiero
Para conocer el desarrollo financiero de una financiera se debe considerar el análisis a

cada uno de sus estados financieros los cuales se conforman por: Estado de situación
financiera y estado de resultados. (Finanzas y Contabilidad)
3.8.7.1. Presentación de los estados financieros
Los Estados Financieros condensan la información económica relativa a la empresa. La

presentación de los estados financieros requiere la verificación de detalles básicos para el
correcto cumplimiento de sus fines, los cuales están contenidos en el encabezamiento y
en el cuerpo de los mismos. Los Estados Financieros deben presentarse con un
encabezamiento, señalando el nombre de la empresa a la que se refiere, así como una
breve descripción de lo que muestra o contiene y la fecha o el período que cubren.
Por su parte, el cuerpo debe mostrar las partidas correctamente agrupadas o clasificadas,
y con denominaciones que no produzcan confusión o lleven a engaño a quienes leen los
Estados Financieros. Deberá cuidarse, de que la terminología utilizada sea comprensible,
tomando en cuenta quienes serán los lectores de los Estados Financieros. La información
se muestra en unidades monetarias, siendo recomendable que indique el tipo de moneda
en que está expresada. (Finanzas y Contabilidad)
3.8.7.2. Características fundamentales de los estados financieros básicos
3.8.7.2.1. Estado de Situación financiera
El Estado de Situación es considerado el Estado Financiero fundamental. Este Estado

muestra en unidades monetarias, la situación financiera de una empresa o entidad
económica en una fecha determinada. El objetivo del Estado Situación es, mostrar la

naturaleza y magnitudes de los recursos económicos de la empresa, así como los
derechos de los acreedores y el grado de participación de los dueños. Este Estado
Financiero también se denomina como Estado de la Posición Financiera, Estado de
Conciliación Financiera, Estado de Activo, pasivo y Capital, Estado de Contabilidad y
Balance General.
Comprende la información clasificada y agrupada en tres categorías o grupos principales:

Activos, Pasivos y Patrimonio o Capital, la información que proporciona corresponde a una
fecha específica y por tanto es un Estado Financiero estático, se confecciona basándose
en los saldos de las cuentas reales y su utilización y emisión son tanto de carácter interno
como externo. (Finanzas y Contabilidad).
3.8.7.3. Clasificación del Estado de Situación financiera
El Estado de Situación se clasifica, de acuerdo a su grado de análisis, en analítico y

condensado. El Estado de Situación analítico detalla las partidas que forman los grupos de
cuentas, mientras que en la forma condensada los conceptos se indican en grupos
generales. No obstante, no se puede determinar con exactitud hasta qué grado de análisis
se puede considerar en grupo u otro.
Los grupos generales en que agrupan las diferentes cuentas en el Estado de Situación
son:
 Activos: Activo Circulante, Activo Fijos Tangibles e Intangibles, Activo Diferidos,

Otros Activos.
 Pasivos: Pasivos Circulantes, Pasivos a Largo Plazo, Otros Pasivos.
 Capital o patrimonio: Utilidades Retenidas, Reservas Patrimoniales, Otros.
Es práctica de la contabilidad que los Activos se ordenan atendiendo a su liquidez y los

Pasivos de acuerdo a su exigibilidad. (Finanzas y Contabilidad)
3.8.7.4. Estado de Resultados.
El Estado de Resultado muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su

resultado final en un período dado, en forma de un beneficio o una pérdida. Así, este
Estado Financiero ofrece un resumen de los hechos significativos que originaron las
variaciones en el patrimonio o capital de la entidad durante un período determinado. Los
resultados obtenidos mostrados en este estado, permiten predecir el futuro
comportamiento de la entidad, por lo cual se utiliza con frecuencia con este objetivo.
(Rodriguez Rodriguez, 2009)

3.9. Análisis financiero
El análisis financiero constituye una técnica matemática- financiera y analítica a través de
la cual se determinan los beneficios o pérdidas en los que se puede incurrir al pretender
realizar una inversión u otro movimiento, en donde uno de sus objetivos es obtener
resultados que ayuden al buen manejo de las provisiones.
Así mismo al analizar los proyectos de inversión se podrá determinar los costos en que se
incurre al invertir al momento de obtener beneficios, o si es posible privar el beneficio
actual, al tener como base específica a las inversiones. (Finanzas y Contabilidad)
3.9.1. Importancia del análisis financiero
Con el análisis financiero se evalúa de la situación y comportamiento de una entidad, más

allá de lo netamente contable y de las leyes financieras, eso tiene carácter relativo, pues
no existen dos empresas ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene las
características que la distinguen y lo positivo en una puede ser perjudicial para otras. Por
lo que el uso de la información contable para fines de control y planificación es un
procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta información por lo general
muestra los puntos fuertes y débiles deben ser reconocidos para adoptar acciones
correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en
la actividad de dirección.
Aunque los estados financieros representan un registro del pasado, su estudio permite
definir guías para acciones futuras. Es innegable que la toma de decisiones depende en
alto grado de la posibilidad de que ocurran ciertos hechos futuros los cuales pueden
revelarse mediante una correcta interpretación de los estados que ofrece la contabilidad.
(Turmero Astros, 2009)
3.9.2. Perspectiva interna
El análisis financiero será de vital importancia para quienes dirigen la empresa. A través
del análisis podrán tomar decisiones que corrijan desequilibrios, así como analizar y
anticipar tanto riesgos como oportunidades. En definitiva el correcto conocimiento de las
variables económicas financieras de la empresa permitirá su gestión diaria además de la
planificación de su desarrollo futuro. (Álvarez Zendreros, 2009)
3.9.3. Perspectiva externa.
A todos aquellos agentes interesados en conocer la situación y la evolución previsible.

Dentro de esta categoría encontraremos innumerables agentes para quienes la evolución
de la empresa es relevante: los clientes, los proveedores, los posibles inversores,
diferentes tipos de acreedores, analistas, empleados, reguladores, autoridades fiscales,
laborales, etc. En definitiva nos estamos refiriendo a todo el personal de la financiera

incluyendo agentes económicos o sociales con interés en la empresa, de forma directa o
de forma indirecta. (Álvarez Zendreros, 2009)
3.9.4. Métodos de evaluación del Análisis Financiero
3.9.4.1. Método de análisis vertical
Este tipo de análisis es una de las técnicas más simple y se le considera como una
evaluación estática de los estados financieros como el balance general y el estado de
resultado, puesto que no analiza los cambios ocurridos a través del tiempo, ya que se
aplica a los estados financieros de un solo ejercicio, en un período de un Método de
análisis horizontal año.
El análisis estático o vertical comprende una comparación entre sí de las cifras obtenidas
al fin de un periodo de operaciones, es decir, el análisis vertical establece la relación
porcentual que guarda cada componente de los estados financieros con respecto a la cifra
total o principal. Con esta técnica identificamos la importancia e incidencia relativa de cada
partida y permite una mejor comprensión tanto de la estructura como de la composición de
los estados financieros. Es importante indicar que el análisis vertical se aplica al estado
financiero de cada período individual.
Además es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos

en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para
la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los
resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio. (Álvarez Zendreros, 2009)
3.9.4.2. Métodos de razones y proporciones financieras
El análisis por razones financieras permite determinar al analista y al administrador los

puntos fuertes y débiles e indica probabilidades o tendencias. Por este motivo se han
aplicado una serie de razones aplicables a esta financiera para que mejoren la situación
de esta. En el transcurso del tiempo, se caracteriza por medir la proporción de la inversión
que ha sido financiada por deuda.

3.9.4.3. Clasificación de razones financieras
 Razones de liquidez: Miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa

para saldar las obligaciones y a partir de ellas se obtienen elementos de sensatez
sobre la solvencia de efectivo y la capacidad para seguir operando.
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones
a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no
solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
 Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razón se obtiene al descontar de las

obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
 Índice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en

cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la
misma actividad.
IS = Activo Corriente entre Pasivo Corriente
 Índice de la prueba ácida: Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero

dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de productos, ya que
este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario entre Pasivo Corriente
 Rotación De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito * Promedio de Cuentas por Cobrar
 Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razón que indica la
evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 * Rotación de Cuentas por Cobrar
 Rotación De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el número de veces
que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito entre Promedio de Cuentas por Pagar
 Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de
pago de la empresa.

PPCP = 360 * Rotación de Cuentas por Pagar
 Razón de endeudamiento: Estas razones indican el monto del dinero de terceros

que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas
deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
 Razón De Endeudamiento (Re): Mide la proporción del total de activos aportados

por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total - Activo total
 Razón Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo entre Capital contable
 Razón Pasivo A Capitalización Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razón

anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el
capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo entre Capitalización total
El análisis de razones financieras es una de las formas de medir y evaluar el

funcionamiento de la empresa y la gestión de sus administradores
 Razón de actividad: Permite medir la efectividad y eficiencia de los recursos con

los que se dispone y evalúa la habilidad con la cual la gerencia utiliza los recursos.
 Razón de rentabilidad: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias

de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de
los dueños.
 Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas
después que la empresa ha pagado sus existencias.
 Margen de Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas que

gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta
deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la
utilidad de la operación de la empresa.
 Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada

venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

 Rotación Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede
utilizar sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales entre Activos totales
 Rendimiento De La Inversión (Rei): Determina la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos entre Activos totales
 Rendimiento Del Capital Común (Cc): Indica el rendimiento que se obtiene sobre
el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes entre Capital

contable - Capital preferente. (Finanzas y Contabilidad)
3.9.4.4. Método Du-Pont.
El sistema de análisis DuPont se utiliza para analizar minuciosamente los estados

financieros de la empresa y evaluar su situación financiera. Resume el estado de pérdidas
y ganancias y el balance general en dos medidas de rentabilidad: el rendimiento sobre los
activos totales (RSA) y el rendimiento sobre el patrimonio (RSP). (Lawrence, 2009)
Fórmula DuPont relaciona primero el margen de utilidad neta, que mide la rentabilidad de
las ventas de la empresa, con la rotación de activos totales, la cual indica la eficiencia con
la que la compañía ha utilizado sus activos para generar ventas. En la fórmula DuPont, el
producto de estas dos razones da como resultado el rendimiento sobre los activos totales
(RSA).
RSA= Margen de utilidad neta = Rotación de activos totales
La fórmula DuPont permite a la empresa dividir su rendimiento en los componentes de

utilidad sobre las ventas y eficiencia del uso de activos. Por lo general, una empresa con
un bajo margen de utilidad neta tiene una alta rotación de activos totales, lo que produce
un rendimiento sobre los activos totales razonablemente bueno. Con frecuencia se
presenta la situación opuesta.
El segundo paso del sistema DuPont emplea la fórmula DuPont modificada. Esta fórmula
relaciona el rendimiento sobre los activos totales de la empresa (RSA) con su rendimiento
sobre el patrimonio (RSP). Este último se calcula al multiplicar el rendimiento sobre los
activos totales (RSA) por el multiplicador de apalancamiento financiero (MAF), que es la
razón entre los activos totales de la empresa y su capital en acciones comunes.
(Lawrence, pág. 82)

3.9.4.5. Ventajas del Método Dupont
La ventaja del sistema DuPont es que permite a la empresa dividir el rendimiento sobre el
patrimonio en un componente de utilidad sobre las ventas (margen de utilidad neta), un
componente de eficiencia del uso de activos (rotación de activos totales) y un componente
de uso de apalancamiento financiero (multiplicador de apalancamiento financiero). Por lo
tanto, es posible analizar el rendimiento total para los dueños en estas importantes
dimensiones. El uso del sistema de análisis DuPont como una herramienta de diagnóstico
iniciando con el valor presentado en el extremo derecho (el RSP), el analista financiero se
desplaza hacia la izquierda; luego, analiza y examina minuciosamente las entradas de la
fórmula para aislar la causa probable del valor por arriba (o por debajo) del promedio.
(Lawrence, 2009).
Gráfico Nº 1 Fórmula del Método Dupont
Fuente: (Lawrence, 2009)

3.9.5. Objetivos del Análisis financiero
El objetivo del análisis de estados financieros consiste en someter la información

contenida en los mismos a un estudio riguroso y metódico que ayude a sus usuarios a
adoptar más racionalmente sus decisiones. Para ellos el análisis deberá centrarse en los
aspectos económicos y financieros más relevantes como pueden ser: la solvencia y la
liquidez, la rentabilidad y el riesgo del negocio, etc.
El objetivo del análisis contable es pues determinar la situación económica financiera

actual de la empresa y su evolución. Desde el punto de vista económico se considera
analizar la averiguación de los resultados producidos por el capital invertido, mientras que
desde el aspecto financiero es determinar en qué grado son convertibles las inversiones
en disponibilidades para hacer frente a las obligaciones contraídas. (Rubio Dominguez,
2007).
3.9.5.1. Técnicas de análisis financiero
Las técnicas más utilizadas en el análisis de los estados financieros son las siguientes:
a) Comparación: Consiste en determinar las analogías y diferencias existentes entre

las distintas magnitudes que contiene un balance y demás estados contables, con el
objeto de ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para diagnosticar
las mutaciones y variaciones habidas.
La comparación de partidas entre diferentes balances transforma en dinámicos los

elementos estáticos contenidos en ellos, los cuales expresan únicamente la situación en
un momento dado.
Una cuenta cualquiera puede medirse comparándola:
 Con el importe total del Activo, del Pasivo o de los Resultados
 Con el total del grupo o masa patrimonial a que corresponda
 Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior
 Con otros epígrafes con los que tenga cierta relación y que convenga analizar
 Con otras empresas o estándares de referencia. (Finanzas y Contabilidad)
b) Porcentajes (análisis estructural): Disponiéndoles verticalmente se puede

Apreciar con facilidad la composición relativa de activo, pasivo y resultados. Tiene una
significación extraordinaria en el análisis de balances, pero con todo ello, no debemos
prescindir de los valores absolutos, cuyo estudio es necesario para ponderar mejor las
oscilaciones de los porcentajes; éstos pueden variar en un sentido y los totales en otro.

La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de tantos por ciento tipo
para cada actividad, con los cuales se puede comparar los datos de la empresa en
cuestión, estudiando la estructura de su patrimonio y resultados. Así se descubren
fácilmente los puntos adversos causantes de resultados desfavorables. (Rubio
Dominguez, 2007)
c) Números índices: Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o

de éstas entre sí, tomando como base un ejercicio normal, o sea, que no presente grades
variaciones, y, si ello no es posible, se elige como número base inicial de comparación el
promedio ponderado de una serie de años. La cifra base inicial de comparación se hace,
por lo general, igual a 100 y, el resto de los números, en tantos por ciento del primero, con
lo que se facilita una rápida visión de conjunto de los aumentos y disminuciones
correspondientes. Tiene especial aplicación para dar a conocer las tendencias.
d) Representación gráfica: Consiste en mostrar los datos contables mediante superficies u

otras dimensiones conforme a ciertas normas diagrámicas y según se refiera al análisis
estructural o dimensional de la empresa. Se utiliza para hacer resaltar determinadas
relaciones o interpretaciones. (Rubio Dominguez, 2007)
3.9.5.2. Áreas principales de interés en el análisis financiero
Tal como veremos a continuación, el análisis de los estados financieros debe examinar
diversos aspectos importantes de la situación financiera de una empresa, así como de los
resultados de sus operaciones. Para organizar de algún modo este análisis, podemos
señalar cinco áreas principales de interés:
 La estructura patrimonial de la empresa.
 El fondo de maniobra y la liquidez a corto plazo.
 El flujo de fondos.
 El resultado económico de las operaciones.
 Rendimiento y rentabilidad. (Rubio Dominguez, 2007)
3.9.6. Estados financieros
El análisis financiero consiste en un estudio detallado del Balance de Situación y la Cuenta

de Pérdidas y Ganancias.
Los Estado Financieros son los medios a través de los cuales se transmite a la gerencia y
a los usuarios externos interesados en tener una idea concisa de la rentabilidad y la
situación financiera del negocio. Puesto que los estados financieros en cierto sentido son
el resultado final del proceso contable.

Los dos estados financieros más ampliamente utilizados son el Balance General y el
Estado de resultados, estos dos, resumen toda la información que se encuentran en los
registros contables detallados de una Empresa (Robert F.MEIGS, 1995)
3.9.6.1. Limitaciones en el análisis de los estados financieros
Como ocurre con cualquier conjunto de técnicas de aplicación a la gestión empresarial, el

análisis financiero tiene algunas limitaciones como son:
 Se basa en datos históricos, a veces falta la suficiente perspectiva hacia donde

desea ir la Empresa.
 Los datos de la empresa acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio al
31 de Diciembre de cada año.
 A veces las empresas manipulan los datos contables, por lo tanto no representan la
realidad.
 La información contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la
inflación.
 No siempre es posible obtener datos del sector donde funciona la empresa, para
poder hacer comparaciones. (Robert F.MEIGS, 1995)
3.9.6.2. Finalidad de los estados financieros
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación

financiera y del rendimiento financiero de la entidad. El objetivo de los mismos, con
propósitos de información general es suministrar información acerca de la situación
financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a
una amplia variedad de usuarios. También muestran los resultados de la gestión realizada
por los administradores con los recursos que se les han confiado. (Fernandez, 2008)

IV. IV. SUPUESTO
4.1. Supuesto de la Investigación

La aplicación de un análisis financiero incide positivamente en el manejo de la provisión
de cartera de crédito de Financiera APRECIA.

4.2. Matriz de categorías y sub categorías

Cuestiones de Propósito Categoría Definición Subcategoría Fuente de Técnica de Eje de
investigación especifico conceptual información recolección análisis
de datos
Cómo es el  Describir Provisiones La cuenta Reconocimie Fuente Entrevista Riesgo

proceso que el proceso de para la provisión para nto y primaria: crediticio
realiza provisión de la cartera de cuenta de valoración de
Financiera cartera de crédito crédito dudoso las *Contador
Guía de
APRECIA al de Financiera recaudo a provisiones
*Gerente de observación
momento de APRECIA. menudo se
Crédito
provisionar la describe como Políticas de
cartera de una contra crédito
créditos cuenta del
durante el I activo o cuenta Fuentes
semestre de valuación. secundarias:
2016? Ambos *Libros Manual de
términos *Página web provisiones
indican que la
provisión de
dudoso
recaudo tiene
un saldo
crédito que se
combina con el
activo cuentas
por cobrar para
producir el
valor del


de datos
balance
general
correspondient
e a este activo
¿Qué  Aplicar un El análisis Análisis Fuentes Estados

resultados se análisis a financiero vertical Primarias: financieros
obtienen a los Análisis constituye una Entrevistas
través de la estados financiero técnica Razones *Estados dirigidas
aplicación del financieros matemática- financieras Financieros
análisis a los de financiera y
Método *Gerente de
estados Financiera analítica a Guía de
Dupont crédito
financieros APRECIA través de la observación
durante el I durante el cual se *Contador
semestre I semestre determinan General
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semestre crédito de externos *Libros Capital
2016? Financiera interesados *Página web
APRECIA en tener una
durante el I idea concisa *Documento
semestre 2016. de la s Contables
rentabilidad y
la situación


de datos
financiera del
negocio.
Puesto que
los estados
financieros en
cierto sentido
son el
resultado final
del proceso
contable.

V. V. DISEÑO METODOLOGICO
5.1. Tipo de Investigación

El tipo de investigación tiene un enfoque cualitativo debido a que trata de describir la
situación financiera real de Financiera APRECIA mediante la aplicación de un análisis
financiero.
5.2. Tipo de estudio

Es una investigación aplicada por que se basa en el estudio de un caso o problema, y se
realiza con el objetivo de mejorar la situación en dicha institución.
5.2.1. Según el tiempo de ocurrencia de los hechos y registro de la información
Es un estudio prospectivo porque se analiza la información, según van ocurriendo los

hechos.
5.2.2. Según periodo y secuencia del estudio
La investigación es transversal porque se está realizando un estudio en un periodo

determinado que comprende el primer semestre del año 2016.
5.2.3. Según el análisis y alcance de los resultados
El estudio es explicativo debido a que se pretende especificar el porqué de la aplicación de

un análisis financiero en los estados financieros de Financiera APRECIA además de la
manera de realizar las provisiones para la cartera de crédito.
5.3. Universo, Muestra y Unidad de Análisis

5.3.1. Universo o población
El universo de la investigación es la financiera APRECIA la cual se dedica al otorgamiento

de créditos a mujeres a mujeres microempresarias con deseo de superación y
mejoramiento de sus negocios además de suplir diferentes necesidades.
5.3.2. Muestra
La muestra se determina por el sitio en cual se brinda la información para el desarrollo de

la investigación, siendo en este caso el área de contabilidad (contadora) y gerente de
crédito.

5.3.2.1. Muestreo
Se caracteriza por ser no probabilístico porque es una investigación cualitativa lo que

significa que no todo el universo tiene la misma probabilidad de ser seleccionado, y es
incidental por que se seleccionó directamente o intencionalmente a la persona,
considerada más conveniente para brindar la información necesaria durante el desarrollo
de la investigación, por lo tanto es representativa puesto que da respuesta a los objetivos
planteados.
5.3.2.2. Criterios de selección de la muestra
 La cercanía del lugar.
 La financiera está dispuesta a brindar información.
5.3.3. Unidad de Análisis
Contador General y Gerente de crédito, son las personas competentes para brindar
información acerca del tema de investigación.
5.4. Métodos y técnicas de recolección de datos

Como medios para la recolección de la información requerida con los instrumentos de
investigación se procedió de la siguiente manera; mediante visitas a la financiera
APRECIA solicitando a la Gerente de Crédito y Contador General el permiso
correspondiente para poder realizar una exploración de la realidad económica de la
financiera, se realizaron varias visitas al área de gerencia, administración y contabilidad
para observar los procesos financieros según la guía de observación, se aplicaron las
entrevistas al gerente y a la contadora quienes dominan la información de los estados
financieros, además guía de revisión documental, con la información obtenida se
ordenaron los datos para su respectivo análisis e interpretación de resultados en base a
ello se elaboraron conclusiones y recomendaciones pertinentes. Ver anexo n°4, 5, 6 y 7.
5.5. Etapas de la Investigación

5.5.1. Investigación documental
Para llevar a cabo esta investigación se realizaron visitas a la financiera para detectar el
problema en que esta se encontraba y así poder seleccionarlo como tema de estudio así
como también se realizó búsqueda de información en la biblioteca Urania Zelaya acerca
de tesis anteriores relacionadas con este contenido la cual se llama Incidencia del análisis
financiero en la toma de decisiones en financiera APRECIA e incidencia del análisis
financiero en el proceso de la toma de decisiones sobre el otorgamiento de créditos en la
Asociación campesina conociéndonos y produciendo de igual manera para la elaboración

del marco teórico se indago en páginas web obteniendo así la información valiosa y
necesaria.
5.5.2. Elaboración de Instrumentos
Se realizaron entrevistas dirigidas al gerente de crédito y al personal involucrado con

relación a los estados financieros, la entrevista contiene preguntas abiertas y cerradas y
estas se consideraron de gran importancia para satisfacer las inquietudes planteadas en el
presente trabajo y profundizar en relación al cumplimiento de los objetivos, además se
utilizara una guía de observación y revisión documental.
5.5.3. Trabajo de campo
El trabajo de campo comprendió las modalidades de investigación siguiente: Teórica y

práctica que sirve de base para obtener la información. En esta investigación se hizo
necesaria la aplicación de la técnica documental en donde permitió consultar diferentes
fuentes bibliográficas, estudios realizados, entre otros; obteniendo información pertinente
que sirve de base para el marco teórico, sustentando para cada una de las variables en
estudio. En cuanto a la investigación de campo se empleó la técnica de la observación la
cual se obtuvo información de los elementos seleccionados en la muestra, y la entrevista
tanto para la gerente de crédito y contador general esto permitió conocer las opiniones
sobre la problemática en estudio y se tomaron como sustento del tema a desarrollar y dar
un enfoque más elemental a la investigación. Además se realizó análisis financiero
mediante la aplicación de herramientas financieras al periodo contable del I semestre
2016.
5.5.4. Elaboración del documento final.
Luego de aplicar las entrevistas se procedió a analizar la información contable obtenida

para darle seguimiento al estudio.
Posteriormente se concretó el trabajo de acuerdo al perfil de tesis para la presentación del

trabajo final.

VI. RESULTADOS
Para poder obtener los resultados es necesario primeramente detallar el proceso que lleva
a cabo Financiera APRECIA, tanto el registro de sus operaciones como el otorgamiento de
los créditos. A continuación se plantea el proceso financiero desarrollado en esta
institución:
6.1. Proceso financiero desarrollado en financiera APRECIA.

Antes de dar a conocer el proceso de provisión de cartera se presenta primeramente
información proporcionada por la financiera sobre los diferentes procesos realizados en la
financiera respecto a su giro empresarial como son:
6.1.1. Otorgamiento de los créditos: La financiera cuenta con una comisión por
fideicomiso y por cada fondeador. Para el otorgamiento de créditos realiza la captación de
clientes mediante la entrega de volantes y promoción por medio de los promotores
quienes se encargan de llenar las solicitudes a las personas que requieren de un crédito.
Luego de ser llenadas las solicitudes pasan al comité de crédito que es el encargado de la
aprobación de los créditos, los que se reúnen cuando tienen cierta cantidad de solicitudes,
estos analizan la situación económica del solicitante. Para la aprobación de la solicitud de
crédito se aplican los siguientes parámetros para evaluar a los solicitantes de crédito, los
cuales son:
 No tener otro tipo de crédito en la misma institución o si se tiene que al menos haya
pagado un 80% de éste.
 Presentar una garantía que respalde el monto aprobado en 1.5% de cobertura.
 No estar moroso(a) según central de riesgos (TRANSUNION, SIN RIESGO).
 Si es comerciante debe tener un negocio proactivo no menor a un año.
 Si es asalariado debe presentar las colillas de pago correspondientes a los últimos
tres meses y una constancia salarial. (Gerente de Crédito, 2016)
A parte de los parámetros que toman en cuenta para el otorgamiento de los créditos esta
institución financiera brinda diferentes tipos de crédito los cuales están clasificados por
cada categoría que han sido creados de acuerdo a las posibles necesidades de los/las
solicitantes entre ellos se pueden mencionar los siguientes:
6.1.1.1. Créditos personales o de consumo
Financiera APRECIA brinda créditos para consumo, compra de moto, gastos médicos,
escolares, en fin para gastos los cuales no tienen un solo fin.
6.1.1.2. Microcréditos (capital de trabajo y/o activo fijo)
En lo relativo al mejoramiento de negocios, ofrece el Producto de Micro créditos a través

del cual pone a disposición recursos para: Mejorar la disponibilidad de efectivo en un
momento determinado y acorde con las cantidades que requiere cada caso para aumentar

la oferta de bienes o servicios y adquirir bienes que apoyen el proceso de producción o el

resguardo de mercadería. (Gerente de Crédito, 2016)
6.1.1.3. Créditos para vivienda
Tiene un carácter progresivo (presentando un proyecto el cliente puede ir ejecutando

partes hasta completar el todo). El fin es social, ya que financia tanto a personas que
viven en una casa de habitación que demuestren que tienen derecho de posesión, aunque
no posea escrituras de propiedad, y a los que tienen escritura debidamente registrada
para mejorar cualquier ambiente de la casa, ya sea total o parcial (cambio de puertas, de
piso y otros), comprar terrenos y mejorar ambientes de negocios.
6.1.2. Proceso de aprobación de créditos
En este caso los créditos se aprueban según la capacidad de pago de los clientes nuevos
y en el caso de los re préstamos según el estado de cuenta donde se ve el
comportamiento de pago. También se realiza consultas crediticias y lista negra para ver su
record crediticio.
Para el otorgamiento de créditos existe una comisión evaluadora de los clientes y para ello
se reúnen la gerente de crédito y los promotores quienes se encargan de analizar cada
uno de los expedientes de solicitud de crédito que cumplen con todos los requisitos antes
mencionados.
Luego de ser aprobados por el comité de crédito se pasan al área de formalización donde
se realiza un llenado de información obtenida del cliente, para ser gravados en el sistema.
También es importante mencionar que existen créditos con garantías hipotecarias los
cuales se le entregan al asesor legal de la financiera para que realice los trámites legales
en el Registro de la Propiedad, y se cita a los clientes para su respectivo desembolso,
luego se da un seguimiento cada trimestre para verificar que el crédito haya sido utilizado
en la categoría que ellos solicitaron y si el cliente cae en mora el comité de crédito se
encarga de realizar el procedimiento de cobro por medio de visitas con el gestor de cobro,
y se hacen llegar las correspondientes notificaciones.
La tasa de interés que la institución financiera aplica a los préstamos, es del 3% mensual
en córdobas (interés corriente) hasta 50,000.00 y del 2% montos mayores a 51,0000
según lo que estos soliciten y el interés moratorio es del 3% mensual, en este caso si
algún cliente cae en mora se suma el interés corriente más el interés de cobro de gestión
del 10% sobre el saldo a la fecha, cabe mencionar que a medida que los clientes pagan
sus cuotas, la tasa de interés que van pagando es sobre el saldo.
El siguiente gráfico muestra el procedimiento que se desarrolla en financiera APRECIA a

la hora de realizar el proceso de otorgamiento de créditos comenzando desde el llenado
de la solicitud hasta la entrega al cliente. (Gerente de Crédito, 2016)

Gráfico Nº. 2: Procedimientos financieros que desarrolla la financiera APRECIA para el

otorgamiento de créditos.
Promoción
Seguimiento y Solicitud de
Recuperación crédito
Solicitudes Evaluación de
gravadas parámetros
Créditos aprobados Comité de crédito

y/o denegados
Fuente: Elaboración Propia a partir de información proporcionada por la empresa.

6.1.3. Registro de desembolsos de créditos otorgados por financiera APRECIA.
En esta institución paralelo a la autorización de los créditos se realiza un análisis de la

disponibilidad de fondos para consultar si existen fondos suficientes para otorgar dichos
créditos, luego se procede a la revisión y el análisis de las transacciones financieras para
efectuar el reconocimiento y revelación de la información contable posteriormente se pasa
un informe a la directora ejecutiva y esta lo da a conocer ante la junta directiva donde se
plantea la situación de la empresa, y el estado de morosidad de algunos clientes.
El registro de las operaciones se basa en soportes utilizados por financiera APRECIA tales
como:
 Recibos pre numerados (aplicados en el sistema) para la recuperación del capital e

intereses de los cuales se realiza un recibo original y una copia, la copia es para
uso de contabilidad, y la original para el cliente.
 Recibo de egresos estos son para gastos de caja chica.
 Comprobante de pago de los cheques entregados a los clientes en concepto de
financiamiento, el cual se acredita a libro de banco.
 Constancias de retención.
 Contrato de prenda civil otorgado a los clientes (copia).
 Plan de pago: Realizado de acuerdo a los créditos otorgados.
Los libros contables que actualmente utiliza la financiera son libro mayor y libro diario para
el debido registro de sus operaciones. De igual manera llevan un control con las minutas
de depósitos de las recuperaciones diarias de los clientes la cual ingresan en el libro de
banco.
Además la financiera debido a su giro empresarial presenta dos libros: libros de actas y
libros de actas del comité de crédito; el libro de actas contiene todas las anotaciones de
los acuerdos propuestos en cada sesión que tiene la junta directiva, lo utilizan como
soporte para no violentar dichos acuerdos, y el segundo libro Actas de los Clientes posee
los registros del monto aprobado, fondo y el nombre de cada uno de los clientes que tiene
la institución.
Esta institución es una institución exenta de impuesto ya que es una Asociación sin fines
de lucro (ONG), pero son retenedores del 2% por compras o servicios mayores a mil
córdobas. Con respecto a la toma de decisiones la junta directiva es la encargada de
proponer algunas decisiones que pueden ser rentables para la financiera.
A continuación se presenta el siguiente gráfico el cual contiene el registro de las

operaciones contables de la Financiera APRECIA. (APRECIA, 2016)

Gráfico Nº. 3: Registro de desembolsos de créditos otorgados por financiera APRECIA.
Recepción de transacciones Informe Final
Revisión Libro Diario, Mayor y Actas
Comprobantes de pago, Recibos

Información Contable
y Contratos
Fuente: Elaboración propia a partir de información proporcionada por la empresa.
6.2. Proceso de provisión de la cartera de crédito de financiera

APRECIA.
En el proceso de provisiones es necesario determinar un porcentaje mensual de lo que se
tiene estimado como pérdidas por crédito correspondiente a las cuentas incobrables, esta
cuenta se constituyen como gastos acumulados por pagar.
Por lo tanto, la única alternativa consiste en acreditar una cuenta separada denominada
provisión para cuentas de cobro dudoso con el valor estimado como irrecuperable la cual
se presenta en el balance general con naturaleza deudora. La cuenta provisión para
cuenta de dudoso recaudo a menudo se describe como una contra cuenta del activo o
cuenta de valuación. Ambos términos indican que la provisión de dudoso recaudo tiene un

saldo que se combina con el activo cuentas por cobrar para producir el valor del balance
general correspondiente a este activo.
De acuerdo con la información brindada por el área contable y gerencia de crédito de

financiera APRECIA, las cuales se encargan del registro de las transacciones efectuadas
en esta institución, primeramente se debe reconocer y valorar las provisiones.
6.2.1. Reconocimiento y valoración de las provisiones
Para la financiera este proceso es considerado como una evaluación pertinente puesto
que de no realizarse correctamente produciría cambios en los estados financieros y
afectaría la rentabilidad y liquidez de la institución, por lo tanto establece una relación
porcentual de cada componente de los estados financieros con respecto al total de
activos, pasivos más capital. Las provisiones por contingencias están reguladas por la
norma de registro y valoración como todas las partidas de pasivo en el PGC (Plan
General Contable), las provisiones, para constituir elementos de pasivo que se registren
en el balance, deben satisfacer los correspondientes criterios como son reconocimiento y
valoración. El reconocimiento de las provisiones son pasivos que la financiera reconocerá
por estar determinados por una disposición legal, contractual o por una obligación implícita
o tácita. En este último caso, su nacimiento se origina por la expectativa creada por la
empresa frente a terceros (fondeadores) de asumir una obligación por parte de la
empresa.
La institución financiera clasifica su cartera de microcréditos de manera permanente y

constituye las correspondientes provisiones. A continuación se presenta la aplicación de
una de las herramientas de la clasificación y constitución de provisión para créditos.
Financiera APRECIA realiza el proceso de provisión de la siguiente manera:
 Generación de reporte del sistema operativo por sucursal.

 Realización de los cálculos en las tablas de clasificación y constitución de provisión
de cartera de crédito emitido por la CONAMI.
 Clasificación cada producto financiero por porcentaje según su categoría, desde
“A” como riesgo normal hasta “E” como riesgo irrecuperable.
 Consolidación de las tres sucursales para determinar el porcentaje total a nivel
general de la cartera de crédito.
 Al finalizar todo el proceso anterior, pasa todos los cálculos realizados a la
Contadora, para ser registrados en los estados financieros.
 La contadora realiza ajuste según las políticas de la institución.
6.2.2. Constitución de provisiones
Financiera APRECIA debe trasladar las respectivas provisiones asignadas al crédito, a

provisiones para bienes recibidos en pago o adjudicados. En el caso de que el valor

determinado en la medición inicial sea menor que el saldo en libros del crédito
correspondiente, se debe sanear el saldo insoluto y trasladar el remanente de las
provisiones asignadas al crédito a provisiones para bienes recibidos en pago o
adjudicados, bajo ninguna circunstancia se permitirá la reversión de provisiones.
Sin perjuicio de lo anterior, las provisiones deben ajustarse a lo establecido en los

siguientes porcentajes:
PERIODO
VALOR DE PROVISIÓN
BIENES MUEBLES BIENES INMUEBLES
10% Hasta los 3 meses Ddla Hasta 6 meses Ddla
Mayor de 6 meses hasta 12

30% De 3 a 6 meses
meses Ddla
Mayor de 6 meses hasta 12 Mayor de 12 meses hasta 24

50%
meses Ddla meses Ddla
Mayor de 24 meses hasta 36

75% N/A
meses Ddla
100% Mayor de 12 meses Ddla Mayor de 36 meses Ddla
*Después del día de la Adquisición.
6.2.3. Valuación de bienes adjudicados y reversión de provisiones
Los bienes inmuebles recibidos en pago o adjudicados se valúan en su totalidad por lo

menos una vez al año. La valuación puede realizarse en un tiempo menor cuando exista
evidencia de posible pérdida en su valor por deterioro.
La valuación de dichos bienes debe realizarse sobre la estimación del valor de realización.
Todos los bienes cuyo valor contable sea mayor al equivalente en moneda nacional o
extranjera de veinticinco mil dólares contarán con valuaciones realizadas por peritos
valuadores independientes, debidamente inscritos en el Registro de Peritos Valuadores de
la CONAMI.
Se informará mediante listado detallado trimestralmente, la totalidad de los bienes

recibidos en pago o adjudicados y sus respectivos montos contabilizados.
Además según Gerente de Crédito en la financiera se clasifica su cartera de consumo

permanentemente aplicándose sobre el saldo neto no cubierto por garantías líquidas
elegibles como mitigantes de riesgo de acuerdo a los siguientes cuadros distribuidos por

sucursal las cuales están ubicadas una en Sébaco y la otra en Condega, y casa matriz
ubicada en la ciudad de Estelí la cual es la objeto de estudio. (Gerente de Crédito, 2016)
6.2.4. Provisión de la Cartera de créditos
Existe un riesgo normal que algunos clientes no paguen sus deudas. No falta el cliente
que quiera vivir a costas del comerciante o empresario, así que estas personas no
pagarán sus deudas a la empresa, por lo que estas perderán esos recursos.
Lo que busca la provisión de cartera, es precisamente prever y reconocer ese riesgo

constante de perder parte de lo vendido a crédito, de no poder recuperar esa cartera y de
no cobrar esas deudas.
Así que la empresa, mensualmente hace una provisión sobre el valor total de la cartera la
cual tiene su importancia y efecto así:
El valor provisionado disminuye el valor de la cartera y se reconoce como gasto, de modo

que su contabilización será un crédito a la cuenta provisión de cartera y un débito a la
cuenta de gastos.
La importancia que tiene la provisión de cartera, radica principalmente en que permite

depurar lo que la empresa en realidad tiene.
Permite determinar con exactitud qué es lo que la empresa efectivamente puede cobrar de
sus deudas y la parte que no se pueda cobrar, se lleva como un gasto, lo cual afecta
directamente los resultados de ejercicio, es decir disminuye la utilidad en el valor que los
clientes no pagan, que es el valor provisionado.
Si no se hiciera la respectiva provisión de cartera, los Estados Financieros mostrarían

unos valores irreales, puesto que mostraría cuentas por cobrar que si bien son reales,
jamás se podrán cobrar, por lo que se estaría presentando una información contable
inexacta, se estaría mostrando algo que la empresa nunca podrá disponer.
Después de haber realizado las gestiones de cobro pertinentes y haber probado que son
cuentas definitivamente perdidas, además de contar con la autorización por la Junta de
Directiva y por la autoridad competente, se procede a realizar la respectiva reclasificación,
contabilización de las provisiones y posteriormente castigo de la cartera la cual se decide
dar de baja, según el procedimiento detallado en la tabla nº 3.

Tabla nº 3: Clasificación y constitución de provisiones de créditos de acuerdo a norma de riesgo crediticio de
CONAMI, durante el I semestre 2016
Sucursal- Estelí
Microcrédito Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Normal A Riesgo Normal De 0 a 15 días 1% 3.920.157,59 39.201,58

Riesgo De 16 a 30
Riesgo Potencial B Potencial días 5% 87.932,17 4.396,61
De 31 a 60
Riesgo Real C Riesgo Real días 20% 13.742,93 2.748,59
Dudosa De 61 a 90
Dudosa Recuperación D Recuperación días 50% 218.693,32 109.346,66
Mayor a 90
Irrecuperable E Irrecuperable días 100% 119.273,58 119.273,58
Total Microcrédito 4.359.799,59 274.967,01

Tipo de
Créditos personales Clasificación Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Normal A Riesgo Normal De 0 a 30 días 2% 249.284,33 4.985,69

Riesgo De 31 a 60
Riesgo Potencial B Potencial días 5% -
De 61 a 90
Riesgo Real C Riesgo Real días 20% -
Dudosa De 91 a 180
Dudosa Recuperación D Recuperación días 50% -
Mayor a 180
Irrecuperable E Irrecuperable días 100% -
Total personales 249.284,33 4.985,69

Créditos hipotecarios para Tipo de

vivienda Clasificación Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Normal A Riesgo Normal De 0 a 60 días 1% - -

Riesgo De 61 a 90
Riesgo Potencial B Potencial días 5% - -
De 91 A 120
Riesgo Real C Riesgo Real días 20% - -
Dudosa De 121 a 180
Dudosa Recuperación D Recuperación días 50% - -
Mayor a 180
Irrecuperable E Irrecuperable días 100% - -
Total hipotecas para vivienda - -

Nota: no se están provisionando los créditos hipotecarios según como lo establece la norma de la CONAMI
Tipo de
TOTALES Clasificación Riesgo Total Principal Total Provisiones
Riesgo Normal A Riesgo Normal 4.169.441,92 44.187,26

Riesgo
Riesgo Potencial B Potencial 87.932,17 4.396,61
Riesgo Real C Riesgo Real 13.742,93 2.748,59

Dudosa
Dudosa Recuperación D Recuperación 218.693,32 109.346,66
Irrecuperable E Irrecuperable 119.273,58 119.273,58
Totales 4.609.083,92 279.952,70
Fuente: Datos proporcionados por la Gerente de Crédito de financiera APRECIA.

Tabla nº 4: Clasificación y constitución de provisiones de créditos de acuerdo a norma de riesgo crediticio de CONAMI
durante el I semestre 2016
Sucursal Condega
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial De 16 a 30 días 5% 3.190,66 159,53
Riesgo Real C Riesgo Real De 31 a 60 días 20% 47.275,94 9.455,19

Dudosa
Dudosa Recuperación D Recuperación De 61 a 90 días 50% 15.971,19 7.985,60
Irrecuperable E Irrecuperable Mayor a 90 días 100% 28.951,29 28.951,29
Créditos personales Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Normal A Riesgo Normal De 0 a 30 días 2% -
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial De 31 a 60 días 5% - -
Riesgo Real C Riesgo Real De 61 a 90 días 20% - -

Dudosa
Dudosa Recuperación D Recuperación De 91 a 180 días 50% - -
Mayor a 180
Irrecuperable E Irrecuperable días 100% - -
Total personales - -
Nota: no se están provisionando los créditos hipotecarios según norma CONAMI

Créditos hipotecarios para vivienda Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial De 61 a 90 días 5% -

De 91 A 120
Riesgo Real C Riesgo Real días 20% -
Dudosa De 121 a 180
Dudosa Recuperación D Recuperación días 50% -
Mayor a 180
Irrecuperable E Irrecuperable días 100% -

TOTALES Clasificación Tipo de Riesgo Total Principal Total Provisiones
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial 3.190,66 159,53
Dudosa Recuperación D Dudosa Recuperación 15.971,19 7.985,60
Totales 4.360.001,85 89.197,73

durante el I semestre 2016
Sucursal Sébaco
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial De 16 a 30 días 5% 12.138,20 606,91
Dudosa Recuperación D Dudosa Recuperación De 61 a 90 días 50% - -
Créditos personales Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Real C Riesgo Real De 61 a 90 días 20% -
Dudosa Recuperación D Dudosa Recuperación De 91 a 180 días 50% -
Irrecuperable E Irrecuperable Mayor a 180 días 100% -

Créditos hipotecarios
para vivienda Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión
Riesgo Real C Riesgo Real De 91 A 120 días 20% -
Dudosa Recuperación D Dudosa Recuperación De 121 a 180 días 50% -

Total hipotecas para
vivienda - -
TOTALES Clasificación Tipo de Riesgo Total Principal Total Provisiones
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial 12.138,20 606,91
Dudosa Recuperación D Dudosa Recuperación - -
Totales 1.694.856,38 71.862,64
Al finalizar la provisión de la cartera de crédito por sucursal, la Gerente de Crédito procede a realizar el cuadro consolidado de
la clasificación de cartera y luego lo reporta a contabilidad para su respectivo ingreso al sistema contable.

(Consolidado) durante el I semestre 2016
Microcrédito Clasificación Tipo de Riesgo Días de Atraso Provisión Principal Cálculo de Provisión
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial De 16 a 30 días 5% 103.261,03 5.163,05

Dudosa Dudosa
Recuperación D Recuperación De 61 a 90 días 50% 234.664,51 117.332,26
Créditos
personales Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión

Riesgo Potencial B Riesgo Potencial De 31 a 60 días 5% - -
Riesgo Real C Riesgo Real De 61 a 90 días 20% - -
Dudosa Dudosa
Recuperación D Recuperación De 91 a 180 días 50% - -
Irrecuperable E Irrecuperable Mayor a 180 días 100% - -

Créditos
hipotecarios para
vivienda Clasificación Tipo de Riesgo Rango Principal Provisión

Riesgo Real C Riesgo Real De 91 A 120 días 20% -
Dudosa Dudosa
Recuperación D Recuperación De 121 a 180 días 50% -
TOTALES Clasificación Total Principal Total Provisiones
Riesgo Potencial B Riesgo Potencial 103.261,03 5.163,05

Dudosa Dudosa
Recuperación D Recuperación 234.664,51 117.332,26
Totales 10.663.942,15 441.013,07

Mediante la aplicación del procedimiento anterior se puede apreciar que el saldo de las
cuentas por cobrar por un valor de C$ 441.013,07 son significativas para la financiera
dado que su función principal es el otorgamiento de los créditos por medio del cual se
obtienen las utilidades que le permite cubrir con las necesidades y las demandas de los
clientes, cabe mencionar que dentro de estas se encuentran cuentas con plazos vencidos
y saneados lo que es de riesgo para la empresa ya que lograría llegar a considerarse
como cuentas incobrables, por lo que puede causar inestabilidad en la financiera y de no
realizar un manejo adecuado esto provocaría grandes pérdidas.
6.2.5. Riesgo crediticio
El riesgo de crédito se considera la posibilidad de pérdida económica derivada del

incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartes de un contrato simulado
entre la financiera y el cliente.
Lo tipos de riesgo de crédito: El riesgo de crédito puede clasificarse atendiendo a varios

créditos. Una clasificación sería en función de quién soporta el riesgo. De este modo, los
tipos de riesgo de crédito serían:
A): Riesgo de crédito soportado por personas físicas: Los individuos, y no sólo
entidades financieras y empresas, están expuestas y asumen riesgo de crédito en muchas
de sus actividades diarias.
B): Riesgo de crédito soportado por las empresas: El principal riesgo de crédito que
asumen las empresas es la venta a plazo en la que asume el riesgo de que el cliente que
haya adquirido un crédito a largo plazo o al vencimiento y finalmente no pague. En este
sentido, la mayoría de empresas cuenta, o contratan servicios externos, con
departamentos de valoración del riesgo que estudian la viabilidad a plazo a cada cliente.
C): Riesgo de crédito soportado por instituciones financieras: Una de las actividades
cotidianas de bancos e instituciones financieras son la concesión de créditos a clientes,
tanto individuales como corporativos. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o
líneas de crédito y otros productos. La entidad financiera asume el riesgo de que el deudor
incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. Aunque suelen exigir ciertas
garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo
del cliente; así pueden cobrar unos tipos de interés más altos para clientes con más riesgo
o pueden imponer un límite de endeudamiento a empresas a las que se les ha concedido
un crédito.
6.2.6. Evaluación y clasificación de activos en riesgo
Financiera APRECIA debe efectuar permanentemente una evaluación de la calidad de sus

activos de riesgo para calificarlos conforme los criterios establecidos, con el objeto de
estimar su recuperabilidad y tomar medidas correctivas y de resguardo que correspondan.

La institución debe mantener actualizada las clasificaciones de los deudores, de acuerdo a
los antecedentes que señalen variaciones del nivel de riesgo del deudor. En ningún caso
según la Norma de CONAMI se debe admitir cartera no clasificada.
Las evaluaciones y clasificaciones de los diferentes tipos de cartera, se debe de realizar

de la siguiente manera:
 Los microcréditos, créditos hipotecarios para vivienda y personales se clasifican

de manera permanente con base a su cumplimiento de pago, medida en función
de su grado de cumplimiento, reflejado en el número de días.
 Las provisiones adicionales resultantes de las evaluaciones y clasificaciones,
deben ser constituidas y reflejadas en los estados financieros de la institución,
dentro del mismo mes que se determinen
.
6.3. Análisis financiero a los estados financieros de financiera
APRECIA.
El análisis financiero es de gran importancia para la toma de decisiones y permite la
aplicación de controles para provisión de los créditos de manera que no se vea afectada
la liquidez de la institución. El uso de herramientas financieras produce un análisis más
exhaustivo de la información contenida en los estados financieros de esta institución las
que proporcionan información útil para el desarrollo de esta investigación y lograr
eficientemente cada uno de los objetivos planteados.
6.3.1. Análisis vertical
Para desarrollar el análisis financiero de APRECIA se dispuso de herramientas muy

conocidas que permiten interpretar y analizar los estados financieros y son Análisis
vertical, método dupont y razones financieras esto permite determinar la composición y
estructura de los estados financieros.
El análisis vertical determina que la financiera APRECIA no tiene una distribución de sus
activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras en este caso dicho análisis
se presenta por grupo activo, pasivo y patrimonio.. Sin embargo el objetivo del análisis
vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del
activo y de igual manera con los grupos del pasivo y capital. Cabe señalar que uno de los
eje de análisis son los créditos donde se pretende reflejar la participación de los créditos
dentro de un total de activos ya sea desde un punto positivo o un punto negativo para la
financiera y por ende de qué manera repercute en las provisiones.
Por lo que a continuación se describen las cuentas de la cartera de crédito:
 Créditos vigentes: Son todos los créditos otorgados por la financiera a un plazo
determinado; por ser cuentas de activo el saldo que siempre debe de presentar es un

saldo deudor, mismo que refleja el monto por cobrar de la financiera hacia sus
clientes.
 Créditos vencidos: son todos los créditos los cuales su fecha efectiva de pago ya
ha caducado
 Créditos prorrogados: son todos los créditos que luego de terminar su fecha de
vencimiento se les realiza un nuevo contrato de pago.
Tabla Nº7. Análisis vertical de las cuentas del Activo

CUENTA VALOR 2016 ANALISIS VERTICAL
Caja 42776.43 0.25%
Banco 1,923596.8 11.37%
Disponibilidades restringidas 36960 0.22%
TOTAL DISPONIBILIDADES 2,003333.16 11.84%
Depósitos en inst financieras
Créditos vigentes 11,081,502.16 65.52%
Créditos prorrogados 237,867 1.41%
Créditos vencidos 585,854.47 3.46%
Intereses y comisiones por cobrar por cartera 627,068.08 3.71%
TOTAL DEPOSITOS EN INST FINANCIERAS 12,532,291.71 74.10%
Cartera de créditos
Provisiones para incobrabilidad (-332,623.56)
TOTAL CARTERA DE CREDITO (-332,623.56)
Otras cuentas por cobrar
Bienes recibidos en pago y adjudicados 547,405.7
Provisión para bienes recibidos en pago (-547405.7)
TOTAL OTRAS CUENTAS POR COBRAR 0.00
Bienes de uso
Cuentas por cobrar diversas 237,818.05 1.41%
TOTAL BIENES DE USO 237,818.05 1.41%
Otros activos
Inversiones permanentes en acciones 89,774.68 0.53%
TOTAL OTROS ACTIVOS 89,774.68 0.53%
Terrenos 1294,451.6 7.65%
Mobiliarios y equipos 133,969.63 0.79%
Equipos de computación 361,997.86 2.14%
Vehículos 616,205,47 1%
Depreciación acumulada de inmuebles (-448,044.40)
TOTAL 1,958,580.33 11.58%
Activos intangibles 200,985.70 1.19%
Operaciones pendientes de computación 107,362.46 0.63%
Cargos diferidos 115,813.87 0.68%
TOTAL 424,162.05 2.50%
TOTAL ACTIVOS 16,913,336.58 100%
Fuente: Elaboración Propia a partir de información brindada por la contadora de financiera

APRECIA, ver anexo n° 8.

Dicho análisis vertical se debe a las normativas de control interno donde se aplica que
generalmente en las instituciones no se tiene bastante efectivo en el área de caja. Al
analizar el saldo para el primer semestre del año 2016 en la cuenta de banco se obtiene
un 11.37% de participación en las cuentas de activos debido a que la financiera posee
dinero el que constantemente está en rotación por las características de su giro
empresarial.
Una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a
cuentas por cobrar, esta cuenta representa las transacciones realizadas de créditos, y
esto implica que la financiera APRECIA no reciba el dinero por sus transacciones
inmediatas en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las
transacciones. También se logra determinar que la financiera cuenta con una cartera de
crédito que supera el 74% de los activos totales y de la cual un 4.87% es de créditos
prorrogados vencidos situación que puede llegar a ser preocupante de seguir con esos
porcentajes por lo tanto se debe de analizar los índices de morosidad.
También hay que destacar la importancia de algunas cuentas que suelen ser menos
valoradas en los análisis pero que en la realidad son de mucha escala y que deben ser
tomadas en cuenta en todos los procesos de toma de decisión para el buen
funcionamiento de la misma, en este caso se puede hablar de los bienes recibidos y
adjudicados que representan el 3.23% de los activos totales cifra que a simple vista no
pareciera representativa pero que la financiera tiene que dar el trabajo de vender estos
bienes incurriendo en gastos monetarios y de tiempo que afecta a la financiera ya que
estos pierden valor de su vida útil y por ende significa pérdidas para la financiera.
Los Activos fijos, representan los bienes que la institución necesita para poder operar
(Terrenos, edificios, equipos, etc.), y es necesario que esta cuenta sea representativa
porque debido a esto la institución puede realizar sus operaciones de la mejor manera y
obtener los mayores resultados teniendo esta cuenta con un porcentaje de 11.58% en
relación de los activos totales lo que significa que tiene unos activos fijos que le permite a
la institución evitar gastos como el de alquiler etc.
Es importante hacer mención que en financiera APRECIA existe una cuenta que al igual
que la cuenta de activo es de vital importancia para su desarrollo o cumplimento de sus
objetivos son los pasivos debido a que representan obligaciones con terceros.

Tabla N°8 Análisis vertical de las cuentas del Pasivo

APRECIA, ver anexo n° 8.
En este caso cuenta con unos pasivos a corto plazo que representan un 92.39% de los
pasivos totales lo que significa que esta institución tiene obligaciones que debe de cumplir
a corto plazo además de eso tiene que pagar intereses lo que implica que disminuyan las
utilidades y tiene sus activos comprometidos lo que afecta al capital de trabajo lo más
recomendable seria de disminuir los pasivos o por lo menos promediarlo bien entre los
activos. No existe un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, lo que
representa un problema de liquidez es financiado por sus fondeadores, lo que
naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una
política de cartera adecuada.
Tabla N°9 Análisis vertical de las cuentas del Patrimonio
CUENTA VALOR ANALISIS VETICAL
Patrimonio 6,376,168.17 98.93%
Resultados mes anterior (-181,184.32)
Resultado mes actual 66,690.00 1.06%
TOTAL PATRIMONIO 6,261,673.85 100%

CUENTA VALOR ANALISIS VETICAL
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,913,336.57
TOTAL ACTIVOS 16,913,336.58

TOTAL PATRIMONIO 6,261,673.85
T.P/T.A*100 37.02%

APRECIA
Dentro de lo que es el capital de la financiera se puede apreciar que cuenta con un 1.06%
como resultado del mes actual lo que genera debilidad por que posee poco efectivo para
ser frente a sus obligaciones que superan el 50%.
Razones financieras aplicadas al periodo 2016
a) Análisis de liquidez
Liquidez Activo
General = corriente = 14,863,216.80 = 1.39
Pasivo 10,649,352.71
corriente
Esto significa que por cada córdoba que la financiera adeuda dispone de C$ 1.39 para
pagar dicha deuda., lo que significa que la financiera no tiene capacidad de pago ante sus
obligaciones.
Prueba
Defensiva = Caja Bancos = 1,966,373.30 = 0.18
Pasivo 10,649,352.71
corriente
Esto significa que por cada córdoba que la financiera adeuda dispone únicamente de C$
0.18 para pagar dicha deuda. Sirve para evaluar la capacidad delos fondos más líquidos
(Caja y Bancos) que disponemos para pagar las deudas corrientes.
Capital
De = Activo corriente – pasivo 14,863,216.80 -
Trabajo corriente = 10,649,352.71 = 4,213,864.09
Esto quiere decir que la financiera cuenta con poca liquidez para ser frente a sus
obligaciones a terceros. Y esto puede repercutir en un futuro.

b) Análisis de endeudamiento
1b)Estructura Pasivo
De capital = Total = 10,651,662.72 = 170.10
Patrimonio 6,261,673.85
Esto significa que con respecto al patrimonio con el que cuenta la financiera esta adeuda
más del 100% lo que nos indica que por cada 1 córdobas adeuda 170.10 córdobas.
2b)endeudamiento = Pasivo total = 10,651,662.72 = 62

Activo total 16,913,336.58
El 62% es financiado por los fondeadores este valor no es muy razonable en cuanto al
financiamiento debido a que sobre pasa el 50% del endeudamiento en cuanto al valor de
activos.
c) Análisis De Actividad
1c) Rotación
de cartera Créditos Cuentas por cobrar 11,081,502.16*360 1157.73
Vigentes = promedio * 360 =
Ingresos 3,445,816.10 =
Esto quiere decir que el periodo de recuperación de este crédito es de 1158 días lo que
no es razonable porque es a un plazo demasiado largo y a mayor plazo mayor riesgo por
lo que las cuentas por cobrar son activos líquidos solo en la medida que puedan cobrarse
en un tiempo razonable
1c)
Rotación Créditos Cuentas por cobrar 237,867*360 24.85
de Prorrogados = promedio * 360 = =
cartera Ingresos 3,445,816.10
El periodo de recuperación de cartera de créditos es de 24.85 días, siendo este no

aceptable.

1c)
Rotación Créditos Cuentas por cobrar 585,854.47*360 61.20
de Vencidos = promedio * 360 = =
cartera Ingresos 3,445,816.10
Los créditos vencidos tienen un periodo de recuperación de 61.20 días
2c)
Rotación Caja y banco* 360 1,966,373.30*360 205.43
de caja y = Ingresos = 3,445,816.10 =
banco
La financiera cuenta con 205 días para subsidiar sin acudir a sus fondeadores
3c)
Rotación Ingresos 3,445,816.10 0.20
de = Activos totales = 16,913,336.58 =
activos
totales
La financiera coloca 0.20 veces entre sus clientes el valor de la inversión efectuada
D) Análisis De Rentabilidad
1d)
rendimiento = Utilidad neta = (-24,556.33) = (-0.39)
sobre el Capital o patrimonio 6,261,673.85
patrimonio
El resultado obtenido en dicha ecuación muestra el porcentaje de rentabilidad obtenido en

relación con la inversión total acumulada., Esto significa que la financiera no es rentable,
ya que no cuenta con patrimonio suficiente para ser frente a sus obligaciones.

2d)
rendimiento (-0.14)
sobre = Utilidad neta = (-24,556.33) =
inversión Activo total 16,913,336.58
La financiera tiene un detrimento por cada córdoba invertido del -0.14 debido a que esta
no tiene utilidad por la inversión sino una perdida lo que no beneficia en nada a la
financiera.
3d)
margen (-0.71)
de = Utilidad neta = (-24,556.33) =
utilidad Ingresos netos 3,445,816.10
Por cada unidad monetaria financiada la financiera tiene una pérdida de -0.71 lo que no es
razonable esto debido a que la financiera no cuenta con una utilidad sino con perdida que
por ende no genera ganancia.
6.3.2. Método DUPONT

El método DuPont es un recurso importante para que financiera APRECIA pueda tener
una buena rentabilidad.
Para poder operar, APRECIA requiere de activos, los cuales solo pueden ser financiados
de dos formas; en primer lugar por aportes de los socios (Patrimonio) y en segundo lugar
créditos con terceros (Pasivo). Asimismo, entre mayor es el capital financiado, mayores
serán los costos financieros por este capital, lo que afecta directamente la rentabilidad
generada por los activos.
Es por eso que para aplicar el sistema DUPONT se incluye el apalancamiento financiero
(Multiplicador del capital) para determinar la rentabilidad de financiera APRECIA puesto
que todo activo financiado con pasivos supone un costo financiero que afecta
directamente la rentabilidad generada por el margen de utilidad en ventas y/o por la
eficiencia en la operación de los activos, las otras dos variables consideradas por el
sistema DUPONT.
ROE=(24556.33)/6261673.85*100=(0.39) Esto quiere decir que la financiera no cuenta

con patrimonio suficiente para cumplir con sus obligaciones.
ROA=(24556.33)/16913336.58*100=(0.14) La financiera necesita adquirir más activos

para seguir operando.

MAF=16913336.58/6261673.85*100=2.7010 Este valor es considerable en cuanto al
apalancamiento financiero es decir, multiplicador del capital.
ROS=(24556.33)/3445816.10*100=(0.71) Esto significa que la rentabilidad sobre los

ingresos de APRECIA son negativos., ya que la financiera no cuenta con una utilidad sino,
con perdida que por ende no genera ninguna rentabilidad a sus ingresos.
ROTA=3445816.10/16913336.58=0.2037 Esto quiere decir que la financiera APRECIA se

encuentra muy bien en cuanto a la rotación de sus activos.
MAF=16913336.58/6261673.85=2.7010
Dado lo anterior la formula DuPont de tres variable es:
ROE=ROS X ROTA X MAF
ROE= (0.007) X 0.2037 X 2.70= (0.0038) Este resultado nos demuestra q la financiera no
está siendo realmente provechosa debido a que la rentabilidad sobre activos nos
proporciona efectos negativos.
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT da una rentabilidad de

datos numéricos negativos lo que significa que es una pérdida del (-0.0038) de donde se
puede concluir que el rendimiento más importante fue debido al apalancamiento financiero
(2.70), tal como se puede ver en el cálculo independiente del segundo factor de la formula
DUPONT. Esto se debe al giro económico de la empresa por lo que debe de contar con
altas sumas de dinero pero dicha actividad trae consigo pago de intereses que terminan
siendo disminuidos de las utilidades y contando siempre con el riesgo de no recuperar la
cartera de crédito.
6.4. Efectos del análisis financiero en las provisiones de cartera de

crédito.
El análisis de estados financieros es un componente indispensable para llevar un mayor
control en las provisiones, inversiones y otras cuestiones que se realizan en la financiera
APRECIA, dichas herramientas facilita el manejo de las provisiones.
Mediante el análisis financiero aplicado a la financiera APRECIA se identificaron los

siguientes efectos:

6.4.1. Análisis financiero mediante la aplicación del método vertical.
Tabla Nº 10 Análisis vertical de las cuentas del activo
Gráfico Nº4 Análisis Vertical de las cuentas del activo
A través de la aplicación del análisis vertical se logra determinar la participación que tiene
cada cuenta dentro del total de activos, de esta manera la financiera puede apreciar que la

forma en que está distribuyendo sus activos no está contribuyendo de manera positiva
para generar utilidades.
Se pudo determinar que la financiera cuenta con una cartera de crédito que supera el
74% de los activos totales por lo tanto se debe analizar los índices de morosidad; Cabe
mencionar que dentro de la cuenta de depósitos en instituciones financieras esta la cartera
vigente como la vencida las cuales son susceptible de poder identificarse como cartera
con problemas porque existe la probabilidad considerable de que los mismos no se
podrán recuperar en su totalidad, tanto su componente principal como de intereses,
conforme a lo establecido en el contrato.
Tabla Nº11 Análisis vertical de las cuentas del pasivo.
Gráfico Nº 5 Análisis vertical de las cuentas del pasivo

Respecto a los pasivos la financiera cuenta con obligaciones que debe cumplir a corto
plazo, además de esto tiene que pagar intereses que implica que disminuyan las
utilidades, lo que influye en la liquidez de la empresa porque solicitan a sus fondeadores
gran cantidad de dinero a corto plazo, cuando ellos recuperan su capital a largo plazo.
Tabla Nº 12 Análisis Vertical del patrimonio o capital
Gráfico Nº 6 análisis vertical de las cuentas del patrimonio o capital
Dentro del capital de la financiera podemos apreciar que cuenta con un 1.06% como
resultado del mes actual lo que genera debilidad por que posee poco efectivo para ser
frente a sus obligaciones que superan el 50%.
Dado lo anterior se logró determinar efectos positivos al aplicar este análisis vertical
porque muestra de que manera está distribuyendo el capital de la financiera y como se ve
afectado, ubicando el punto más débil en las cuentas por cobrar y los plazos otorgados

por esta; y por ende se logra determinar que sus obligaciones son mayores por lo que la
financiera no cuenta con suficiente capital para provisionar la cartera de créditos.
6.4.2. Análisis financiero mediante la aplicación de razones financieras.
Al aplicar este análisis financiero le permite conocer a la financiera la situación de la

misma y por ende a operar de una manera efectiva usando los puntos negativos para
fortalecerse aplicando estrategias y así mismo ofrecer un mejor servicio a sus clientes.
Cada una de las razones utilizadas juega un papel muy importante para el buen manejo y
control al momento de provisionar la cartera de crédito.
A continuación se presentan los efectos para cada uno de los grupos de razones
financieras:
6.4.2.1. Razón de liquidez

De acuerdo a los resultados obtenidos una vez aplicadas las razones financieras se pudo
determinar que la financiera no cuenta con liquidez suficiente para hacer frente a sus
obligaciones. De igual forma impide a la financiera continuar normalmente con su
actividad y limita producir el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento.
6.4.2.2. Razón de endeudamiento

En el caso del endeudamiento se muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de
terceros para el negocio, lo que demuestra que mantiene niveles altos de deuda por lo
que incide en la disminución de desembolsos inmediatos de efectivo.
De acuerdo a los resultados obtenidos mediante la aplicación de la razón de

endeudamiento la asociación deberá tomar una decisión programada que le permita seguir
incrementando sus utilidades y disminuir sus pasivos.
Una de las decisiones que se puede tomar en la financiera es la inversión de sus

utilidades en la creación de nuevos créditos (implementar nuevos rubros) que de igual
forma le seguirán incrementado sus ganancias para continuar dando respuestas a sus
clientes.
6.4.2.3. Razón de actividad

Esta razón incide en financiera APRECIA al momento de medir la rotación de cartera, y se
logra percibir resultados deficientes para la financiera ya que la recuperación de la cartera
se logra en un tiempo que no favorece la liquidez de la institución, y deben de restringir
otorgar créditos a mayor plazo en montos menores.
Estos resultados conllevan a la financiera APRECIA a tomar una decisión programada que
les permita recuperar sus cuentas por cobrar en el menor tiempo establecido y poder
invertir en otro producto crediticio que genere más ganancia.

Las alternativas o decisiones que se pueden tomar son:
 Elaborar planes de trabajo en conjunto con la junta directiva y el comité de crédito,

para darles seguimiento a estos créditos y que estos no caigan en mora, no se
conviertan en cuentas incobrables y recupéralas en el menor tiempo posible.
 Seleccionar a clientes con buen historial crediticio para otorgarles el crédito.
 Incluir más rubros de crédito a corto plazo que permitan generar efectivo en menos
tiempo.
6.4.2.4. Razón de rentabilidad

Esta razón permite a la financiera medir la capacidad que tiene para poder seguir
generando utilidades, a partir de los recursos disponibles, siendo su principal objetivo
considerar el resultado neto obtenido a partir de ciertas políticas en la administración de
sus fondos y al mismo tiempo evaluar los resultados económicos de la actividad crediticia.
Esta razón expresa el decremento en este periodo de la financiera de acuerdo a los
ingresos obtenidos mediante los créditos otorgados, lo que permite a la sus directivos
conocer el resultados de estas cifras ya que la institución necesita producir utilidades para
seguir operando.
Según los resultados obtenidos mediante la aplicación de esta razón, conlleva a la

financiera APRECIA a tomar decisiones que incrementen su margen de utilidad.
6.4.3. Método Dupont
Mediante el sistema de análisis DuPont se analizó minuciosamente los estados financieros

de financiera APRECIA y se evaluó su situación financiera. Se logró medir el rendimiento
sobre los activos totales (RSA) y el rendimiento sobre el patrimonio (RSP).
Según la información financiera procesada, el índice Dupont da una rentabilidad de datos

numéricos negativos lo que significa que es una pérdida del (0.0038) de donde se puede
concluir que fue debido al apalancamiento financiero del (2.70), correspondiendo al giro
económico de la empresa por lo que debe de contar con altas sumas de dinero para
realizar dicha actividad trayendo consigo pago de intereses a largo plazo a terceros que
terminan siendo disminuidos de las utilidades tomando en cuenta el riesgo de no recuperar
la cartera de crédito. Este sistema permitió analizar el rendimiento total en tiempo real.
Es notable que el periodo estudiado en la financiera APRECIA, presenta bajo índice de

rentabilidad, por lo tanto al no aplicar análisis financiero ha afectado el nivel de
endeudamiento hacia terceros. Según los resultados obtenidos mediante la aplicación de
los diferentes métodos (Método vertical, razones financieras y DuPont) conlleva a la
financiera a tomar decisiones que ayuden a mejorar la forma de distribución de sus
activos.
En este caso y de acuerdo a los resultados obtenidos se pudo determinar que la aplicación
de un análisis financiero adecuado incide positivamente en el manejo de las provisiones.

VII. CONCLUSIONES
Esta investigación ha permitido cumplir con los objetivos planteados, por ello se presenta
lo siguiente:
El proceso para provisión de cartera que se lleva a cabo en la financiera APRECIA

clasificando su cartera en microcréditos y créditos personales de manera permanente y
constituye las correspondientes provisiones, generando un reporte del sistema operativo
por sucursal, luego se realizan los cálculos en las tablas de clasificación y constitución de
provisión de cartera de crédito emitido por la CONAMI para proceder a clasificar cada
producto y subproducto financiero por porcentaje según su categoría, desde “A” como
riesgo normal hasta “E” como riesgo irrecuperable, posteriormente realiza un consolidado
de las tres sucursales (Condega, Estelí y Sébaco) con que cuenta la institución para
determinar el porcentaje total a nivel general de la cartera de crédito y se finaliza todo el
proceso con el traslado de todos los cálculos realizados a la Contadora, para que los
registre en los estados financieros y realice ajustes según las políticas de la institución.
Con la aplicación del análisis financiero a través de los métodos vertical, dupont y razones
financieras se logra determinar que la financiera APRECIA no cuenta con liquidez
suficiente para cumplir con todas sus obligaciones, la financiera manifiesta varios créditos
vigentes, prorrogados y vencidos y se percibe un buen porcentaje de cuentas por cobrar
pero estas se encuentran en mora y debido a esto se vuelven cuentas incobrables y en
cuanto a la aplicación de razones financieras la financiera APRECIA se encuentra en un
nivel de endeudamiento del 62% lo que no es razonable ya que supera el 50% de
endeudamiento normal esto se debe a la deuda con sus fondeadores a C/P y los créditos
que Aprecia otorga son a largo plazo.
Se puede concluir que al aplicar análisis financiero, APRECIA podrá operar de una
manera eficiente y manifestara buenos resultados como el de su buena administración y
sus buenas decisiones lo que contribuiría un aumento de las utilidades que permitirá
provisionar la cartera de crédito de manera eficiente sin afectar sus utilidades ni sus
obligaciones.

VIII. RECOMENDACIONES
Dentro de la investigación realizada siempre se desea que haya una mejora
continua de los procesos de provisión de cartera y que este se adapte a las necesidades
económicas de la financiera para brindarle mayor seguridad y control sobre las
cuentas por cobrar, y así minimizar perdidas a corto y largo plazo.
La financiera APRECIA debe analizar los resultados obtenidos mediante la aplicación del
análisis financiero a través de los métodos planteados para poder tomar una decisión
clara y concisa con el fin de mejorar sus servicios y cumplir con sus objetivos
empresariales.
Capacitar tanto a la junta directiva como a todos sus miembros que se encargan de velar
por el bienestar y funcionamiento de la misma para que tengan una buena base y puedan
hacer un buen análisis al momento de otorgar un crédito.
Realizar análisis de crédito siempre que se vaya a otorgar un crédito a un cliente para
conocer la situación de este y que no se vuelva una cuenta incobrable y de esta manera
no afecte las provisiones.

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Anexo N°1 Planteamiento del problema
Síntomas Causas Pronostico Control del pronostico
Dificultad a la Falta de Insuficiente información Capacitar al personal

hora de realizar capacitación al de clientes en el formato adecuadamente
los cálculos de personal de la de crédito enfocado en las
la rentabilidad entidad centrales de riesgo para
de los clientes determinar naturaleza
de los fondos de los
clientes.
El análisis La causa de los Simultáneamente se Darle seguimiento a

financiero no se rendimientos sanearan los intereses cada cliente para
realiza con financieros se acumulados a la fecha, y mantener la tasa de
frecuencia ni efectuara o para aquellos deudores interés moratorio a un
tampoco se suspenderá el día con dudosa nivel óptimo.
aplica a toda la que se traslada el recuperación de pago
clientela que crédito a situación estos dejaran de
esta con los vencido alterando reconocer ingresos por
días de mora de esta manera la conceptos de intereses
límite tasa de y comisiones
atrasadas morosidad. acumuladas,
devengadas y
efectuadas hasta ese
momento lo que
equivale una perdida a
la institución
Recargo de Falta de personal El proceso de desarrollo Formular estrategias

trabajo de la empresa laboral se da más lento que contribuyan a la
institución trabajar de
una manera más
eficiente
Anexo N° 2 Bosquejo del marco teórico
I. Sistema financiero
Instituciones Financieras
Definición
Importancia
Micro financieras que integran ASOMIF
Uso y aplicaciones de las financieras
Comisión Nacional de Micro financieras (CONAMI)
II. Créditos
Definición
Tipos de créditos
Políticas de créditos
Provisiones para la cartera de créditos
Provisión para cuentas incobrables
Reconocimiento y valoración de las provisiones
Definición de pasivos
Valoración de las provisiones
Localización de las provisiones en el balance
Categorías de clasificación para provisiones
Clasificación y constitución de provisiones
III. Desarrollo financiero
Análisis financiero
Importancia
Perspectiva interna
Perspectiva externa.
Métodos de evaluación del Análisis Financiero
Objetivos del Análisis financiero
Estados financieros
9
8
7
6
5
4
3
2
1
10
Nº
oy
Diseño
línea de
tema de
del tema
Supuesto
Objetivos y
Resultados
justificación
formulación
Elaboración
de bosquejo
Selección de
Instrumentos
investigación
investigación
Planteamient
metodológico
Selección del
Marco teórico
ACTIVIDADES
07/03/2016
14/03/2016
14/03/2016
28/03/2016
04/04/2016
11/04/2016
18/04/2016
25/04/2016
02/05/2016
09/05/2016
16/05/2016
23/05/2016
30/05/2016
06/06/2016
13/06/2016
20/06/2016
27/06/2016
04/06/2016
11/07/2016
18/07/2016
25/07/2016
01/08/2016
08/08/2016
15/08/2016
22/08/2016
Anexo N°3 Cronograma de actividades
29/08/2016
05/09/2016
12/09/2016
19/09/2016
26/09/2016
03/10/2016
10/10/2016
17/10/2016
24/10/2016
31/10/2016
07/11/2016
14/11/2016
21/11/2016
28/11/2016
05/12/2016
12/12/2016
13
12
11
Nº
final
ones
de informe
Elaboración
Conclusiones
Recomendaci
ACTIVIDADES
07/03/2016
14/03/2016
14/03/2016
28/03/2016
04/04/2016
11/04/2016
18/04/2016
25/04/2016
02/05/2016
09/05/2016
16/05/2016
23/05/2016
30/05/2016
06/06/2016
13/06/2016
20/06/2016
27/06/2016
04/06/2016
11/07/2016
18/07/2016
25/07/2016
01/08/2016
08/08/2016
15/08/2016
22/08/2016
29/08/2016
05/09/2016
12/09/2016
19/09/2016
26/09/2016
03/10/2016
10/10/2016
17/10/2016
24/10/2016
31/10/2016
07/11/2016
14/11/2016
21/11/2016
28/11/2016
05/12/2016
12/12/2016
Anexo N° 4 Entrevista
(UNAN – MANAGUA)
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE ESTELI
(FAREM – ESTELI)
ENTREVISTA
Somos estudiantes de V año de contaduría pública y finanzas y estamos realizando la
siguiente entrevista para determinar la incidencia del análisis financiero en el manejo de
las provisiones para la cartera de créditos en financiera APRECIA.
La presente entrevista la estamos realizando con el objetivo encontrar información sobre el

tema de investigación que nos permita dar respuesta a los objetivos planteados.
Nombre: ____________________________ Cargo: Gerente de Crédito
Fecha: ___________
Aspectos sobre provisiones para la cartera de crédito
1. ¿Cuánto tiempo tiene la financiera APRECIA de estar situada en Estelí?

2. ¿En que se basa el proceso para provisionar la cartera de crédito?
3. ¿Cómo se clasifican las provisiones para la cartera de crédito?
4. ¿Cuándo es reconocida una provisión?
5. ¿Dificultades que se presentan con la cuenta de provisión cuando varios clientes no
pagan?
6. ¿Cómo se clasifican las provisiones para la cartera de crédito?
7. ¿De qué manera se ven afectado los activos de la financiera al momento de
provisionar la cartera de crédito?
8. ¿Quién es el encargado de reservar la provisión a un nivel adecuado de modo que
se puedan absorber las pérdidas?
9. ¿Qué políticas utilizan para el otorgamiento de créditos?
10. ¿Cuáles son los requisitos para el otorgamiento de créditos?
11. ¿Existen técnicas para recuperar rápidamente la cartera de crédito?
¡Gracias por su Cooperación!

Anexo N° 5 Entrevista

(UNAN – MANAGUA)
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE ESTELI
(FAREM – ESTELI)
ENTREVISTA
Somos estudiantes de V año de contaduría pública y finanzas y estamos realizando la

siguiente entrevista para determinar la incidencia del análisis financiero en el manejo de
las provisiones para la cartera de créditos en financiera financiera APRECIA.
La presente entrevista se realiza con el objetivo de encontrar información sobre el tema

de investigación que nos permita dar respuesta a los objetivos planteados.
Nombre: ____________________ Cargo: Contador General
Fecha: ____________
Aspectos sobre análisis financiero
1. ¿Considera importante la aplicación de un análisis financiero a los estados financieros

que posee esta institución?
2. ¿Qué afectaciones contables cree usted que pueda tener esta financiera al no aplicar
análisis financiero?
3. ¿Qué método de análisis financiero considera más adecuado?
4. ¿Qué elementos se toman en cuenta al momento de realizar análisis financiero para
5. ¿Qué personal se integra para hacer el análisis financiero?
6. ¿La financiera posee algún financiamiento por parte de otra institución?
Aspectos sobre estados financieros

7. ¿Se realizan periódicamente informes financieros ante la junta directiva?
8. ¿De qué manera se ven afectado los activos de la financiera al momento de
¡Gracias por su colaboración!

Anexo 6: Guía de Observación
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA
UNAN-MANAGUA
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE ESTELÍ
FAREM-ESTELI
Guía de observación
Somos estudiantes de la Carrera de Contaduría Pública y Finanzas y actualmente

realizamos un estudio sobre Análisis financiero en las provisiones para la cartera de
créditos en el período del I semestre 2016. El principal objetivo al realizar esta Guía de
observación es obtener información confidencial y veraz sobre el tema de investigación y
de esta manera poder alcanzar los objetivos planteados.
DATOS GENERALES
Nombre: _________________________________________________
Cargo que desempeña: Contador
Área: __________________________
Fecha: _____________________________
II.DESARROLLO
N° ACCIONES CUMPLIMIENTO OBSERVACIÓN
SI NO N/A
1 Realiza análisis financiero a los

estados financieros
2 ¿Qué tipo de análisis aplica?
3 ¿Cómo contabiliza dichas
operaciones?
N° ACCIONES CUMPLIMIENTO OBSERVACIÓN
SI NO N/A
4 La empresa lleva sus libros contables

¿Especifique cuáles y de qué manera
se utilizan?
5 ¿La empresa cuenta con formatos

para registrar las provisiones?
6 ¿ Se lleva un registro contable de

todos los ingresos para la cartera de
crédito
7 Se tiene un monto establecido para

realizar la provisiones de crédito
8 Están clasificados los tipos de créditos

según el grado de morosidad
Anexo N° 7 Guía de Revisión Documental
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA
UNAN-MANAGUA
FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA DE ESTELÍ
FAREM-ESTELI
Revisión Documental
Somos estudiantes de la Carrera de Contaduría Pública y Finanzas y actualmente

realizamos un estudio sobre Análisis financiero en las provisiones para la cartera de
créditos en el período del I semestre 2016. El principal objetivo al realizar esta
Revisión documental es Verificar el cumplimiento de los requisitos establecidos para la
ejecución y aplicación del análisis financiero en los estados financieros.
Trabajo de campo- Revisión Documental
Área de revisión documental: ________________
Fecha de revisión: ________________
Objetivo:
Documentos a revisar:
 Estados financieros (balance general, estado de resultado)

 Contratos profesionales de los fondos administrados
 Documentación legal
 Políticas de créditos (formatos de provisiones)
 Manual de control interno
Anexo N° 8 Balance General I semestre 2016
BALANCE GENERAL I SEMESTRE 2016
ACTIVOS
Caja 42776.43
Banco 1,923596.8
Disponibilidades restringidas 36960
TOTAL DISPONIBILIDADES 2,003333.30
Depósitos en inst financieras
Créditos vigentes 11,081,502.16
Créditos prorrogados 237,867
Créditos vencidos 585,854.47
Intereses y comisiones por cobrar por cartera 627,068.08
TOTAL DEPOSITOS EN INST FINANCIERAS 12,532,290.77
Cartera de créditos
Provisiones para incobrabilidad (332,623.56)
TOTAL CARTERA DE CREDITO (332,623.56)
Otras cuentas por cobrar
Bienes recibidos en pago y adjudicados 547,405.7
Provisión para bienes recibidos en pago (547405.7)
TOTAL OTRAS CUENTAS POR COBRAR 0.00
Bienes de uso
Cuentas por cobrar diversas 237,818.05
TOTAL BIENES DE USO 237,818.05

Otros activos
Inversiones permanentes en acciones 89,774.68
TOTAL OTROS ACTIVOS 89,774.68
Terrenos 1294,451.6
Mobiliarios y equipos 133,969.63
Equipos de computación 361,997.86
Vehículos 616,205,47
Depreciación acumulada de inmuebles (448,044.40)
TOTAL 1,958,580.33
Activos intangibles 200,985.70
Operaciones pendientes de computación 107,362.46
Cargos diferidos 115,813.87
TOTAL 424,162.05
TOTAL ACTIVOS 16,913,336.58
Obligac con inst financieras y otras 4,944,839.49
Obligac con inst financieras 4,693,380.78
Cargos por pagar sobre obligaciones 203,224.3
TOTAL OBLGACION CON INST FINANCIERAS 9,841,444.58
Impuestos retenidos por pagar 17,853.47
TOTAL 36,437.94
Provisiones para obligaciones 771,470.19
Operaciones pendientes de imputación 2,310.00

TOTAL 2,310.00
TOTAL PASIVO 10,651,662.72
PATRIMONIO
Capital social 5,250.00
Aportes 5,250.00
TOTAL CAPITAL SOCIAL
Aportes adicionales TOTAL 3,338,054.54
Reservas patrimoniales
Ajuste al patrimonio 489,942.64
TOTAL RESERVA PATRIMONIAL 489,942.64
Utilidades acumuladas/excedentes acumulados 2,502,920.99
TOTAL 2,502,920.99
Patrimonio 6,376,168.17
Resultados mes anterior (181,184.32)
Resultado mes actual 66,690.00
TOTAL PATRIMONIO 6,261,673.85
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 16,913,336.57

Anexo N° 9 ESTADO DE RESULTADO I SEMESTRE 2016
ESTADO DE RESULTADO I SEMESTRE 2016
Ingresos financieros por 883.22
Ingresos financieros por créditos 2,442,865.71
Ingresos financieros por créditos 28,678.61
Ingresos por disminución de provisiones 21,044.77
Ingresos operativos diversos 539,536.93
Otros ingresos operativos 226774.00
Ingresos por efectos cambiarios 186,032.84
Total ingresos 3,445,816.10
Egresos
Gastos financieros por obligaciones 207,351.71
Gastos de provisión para 166,953.76
Gastos operativos diversos 34,263.51
Gastos de admón. 1,687,040.54
Gastos por servicios externos 273,208.42
Gastos de transporte y comunicaciones 543,782.83
Gastos de infraestructura 267,740.43
Gastos generales 170,215.05
Gastos por efectos por efectos cambiarios 99,175.45
Aporte a la comisión nacional de. 20,640.69
Total egresos 3,470,372.43
Perdida \ ganancia del periodo (24,556.33)

Anexo N°10: Fórmulas del Método Dupont
ROE=(24556.33)/6261673.85*100=(0.39)
ROA=(24556.33)/16913336.58*100=(0.14)
MAF=16913336.58/6261673.85*100=2.7010
ROS=(24556.33)/3445816.10*100=(0.71)
ROTA=3445816.10/16913336.58*100=0.2037
MAF=16913336.58/6261673.85*100=2.7010
Dado lo anterior la formula DuPont de tres variable es:
ROE=ROS X ROTA X MAF
ROE= (0.007) X 0.2037 X 2.70= (0.39)

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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA, MANAGUA

FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA, ESTELÍ

Departamento de Ciencias Económicas y Administrativas

Seminario de graduación para optar al título de Licenciado(a) en

Tema delimitado: Incidencia del análisis financiero en el manejo de las

 Castillo Cruz Ingris Massiel

 MSc. Molina Picado Marling del Rosario

Estelí, 23 de Enero 2017

Línea 2: Micro, pequeña y mediana empresa.

Tema: Contabilidad y finanzas empresariales.

Subtema: Incidencia del Análisis Financiero en el manejo de las provisiones para la

A Jehová Dios porque nos ha dado la oportunidad la sabiduría de lo alto y constancia

A nuestros padres quienes fueron el pilar fundamental de apoyo incondicional en todo

Dentro del mundo empresarial especialmente en un mercado financiero inestable como lo

Esta investigación será de provecho para el funcionamiento de la institución de la cual el

Para demostrar la incidencia del análisis financiero en el proceso de provisiones para la

El primer capítulo conformado por antecedentes, planteamiento del problema, preguntas

Seminario de Graduación Página 1

En el tercer capítulo se presenta el marco teórico que sustenta la información para el

El quinto capítulo presenta el diseño metodológico en el que se plantean el enfoque de

El sexto capítulo presenta los resultados obtenidos mediante la investigación llevada a

El noveno capítulo lo condesciende la bibliografía la cual es una breve descripción de la

Seminario de Graduación Página 2

Con la búsqueda de antecedentes se constató que existen investigaciones enfocadas en

Seminario de Graduación Página 3

En virtud de la problemática dicha anteriormente financiera APRECIA se ve afectada en

Seminario de Graduación Página 4

1.4.1. Sistematización del problema

1. ¿Cómo es el proceso que realiza la financiera APRECIA al momento de provisionar la

2. ¿Qué resultados se obtienen a través de la aplicación del análisis a sus estados

Seminario de Graduación Página 5

Es de importancia porque contribuirá a la gestión de calidad de cartera así como el buen

De ahí la importancia de la investigación que se vuelve bilateral porque beneficia a ambas

Seminario de Graduación Página 6

2.1. Objetivo General

2.2. Objetivos específicos

 Describir el proceso de provisión de la cartera de crédito en la financiera APRECIA

 Aplicar análisis a los estados financieros de financiera APRECIA durante el I

Seminario de Graduación Página 7

3.1. Sistema financiero

El sistema financiero está conformado por: autoridades monetarias y financieras, activos

El sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía de mercado, de

Seminario de Graduación Página 8

Instituciones Financieras Intermediarias de Micro finanzas se considerará como IFIM a

3.3. Microfinancieras que integran ASOMIF

Se clasifican según sus actividades Comerciales: De Ahorros y crédito; entre ellas:

3.3.1. Uso y aplicaciones de las financieras

Una de las principales funciones de la gestión financiera es la adecuada consecución de

Seminario de Graduación Página 9

3.3.2. Comisión Nacional de Micro financieras (CONAMI)

El Presidente de la República, Comandante Daniel Ortega Saavedra, en uso de las

A partir del inicio de operaciones de CONAMI, las Instituciones Financieras Intermediarias

3.4. Marco Regulatorio y Prudencial

Seminario de Graduación Página 10

3.4.1. Grupos Financieros

“Grupo financiero es la agrupación de dos o más personas jurídicas que realizan

No obstante lo anterior, cuando la empresa tenedora de acciones o la empresa

Seminario de Graduación Página 11

3.4.2. Riesgos en el Sistema Bancario