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UCA - Licenciatura en Economı́a

Teorı́a Microeconómica II - Primer Semestre de 2020
Profesores: Mariano Rabassa; Martı́n Gerschenfeld

Resolución Traba jo Práctico 3

Repaso Teórico

El equilibrio general es el estudio de la interacción entre todos los mercados, interrelaciona-

dos, donde el cambio de precio del bien  x1  afecta la demanda del bien  x2   y vice versa. En
este Trabajo Práctico vamos a analizar el modelo más sencillo de equilibrio general: de in-
tercambio puro con dos individuos (A y B) y dos bienes (1 y 2). A este modelo se conoce
×
como el modelo 2 2. Según este modelo, cada individuo nace al mundo con una función de
utilidad y una dotación inicial.

Utilizando la siguiente notación:

•   Individuos:   i = {A, B}
•  Bienes:   j = {1, 2}
La cantidad que consume el individuo i del bien j se detalla como x ji , por ejemplo la cantidad
que consume el individuo A del bien 2 se escribe xA2 .

En este mundo no existe el dinero, entonces si un individuo quiere deshacerse de un bien,

esto ocurrirá en un intercambio con el otro individuo. Como no existe el dinero, los precios,
expresados en términos nominales, no tienen sentido. Sin embargo, en términos relativos,
nos indica la tasa a la cual se intercambia un bien por otro. Por ejemplo, si el precio del bien
1 es p 1  = 4 y p 2  = 2, nos indicarı́a que por cada unidad del bien 1 que quiero consumir más,
tendrá que dejar de consumir 2 unidades del bien 2. En otras palabras, nos interesa el precio
  p1
relativo , que en este caso es 2.
 p2
Para simplificar el problema, vamos a asumir que los precios son positivos (o sea no existen
bienes gratuitos). Recuerden que este supuesto es uno de los supuestos de la economı́a wal-
rasiana que describimos en las primeras clases. La función de utilidad que vamos a utilizar
son aquellas de “buen comportamiento”, o en otras palabras, aquellas que cumplen las car-
acterı́sticas que vimos en el traba jo practico anterior: cuasi-cóncavidad.

Cada individuo nace al mundo con una dotación inicial de bienes, que se debe pensar como
una herencia. Vectorialmente lo expresamos como  ω i  = (ω1i , ω2i ) i = A, B .
 ∀ { }
Una vez definida las dotaciones iniciales, queda definida la oferta total de los bienes. Esto es
la cantidad total que hay para consumir en la economı́a:   ω j  = ω iA  +ωiB  j = 1, 2 . En otras
 ∀ { }
palabras, la dotación total de bienes define el tamaño de la economı́a. Para el mercado del

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bien 1 la oferta de mercado serı́a ω1  = ω 1A +ω1B , mientras que para el bien 2 serı́a ω2  = ω2A +ω2B .

La dotación inicial valuada a precios de mercado se llama “riqueza”:   ωi ( p1 , p2 ) =   pωi   =

 p1 ω1i  + p2 ω2i , i = A, B . Por ejemplo, si ω i  = (1, 2), entonces la riqueza del individuo i  es
 ∀ { }
1 p1  + 2 p2 .

Como los intercambios son equitativos, entonces el individuo siempre tiene la misma ex-
presión que la riqueza inicial, para cualquier intercambio. La riqueza va a depender de los
niveles de precios. Cumple el rol del “M ” de la teorı́a del consumidor.

Equilibrio

El concepto de equilibrio en la teorı́a del equilibrio general es el mismo que en el caso del
equilibrio parcial, adaptado al nuevo contexto.El objetivo es encontrar un nivel de precios de
equilibrio ( p1 , p2 ) y una asignación ((xA
∗ ∗ ∗A ∗ B B ∗ ∗
1   , x2   ), (x1   , x2   )) tal que:

1. Para cada individuo i = A, B  dado ( p1 , p2 ), (xi1  , xi2  ) sea el resultado de maximizar
 { } ∗ ∗ ∗ ∗

su utilidad sujeto a su restricción presupuestaria. Es decir, cada individuo, tomando

∗ ∗
 p1  = p 1  y p2  = p2  como dados, maximiza:

max ui (xi1 , xi2 )

xi1 ,xi2

s.a   p1 xi1  + p2 xi2 ≤ p ω  + p ω i

1 1
i
2 2

i i
x  ≥ 0, x  ≥ 0
1 2

con p1  > 0, p2  > 0

∀
i = A, B

2. Todos los mercados estén en equilibrio. Dado ((xA A B B

1   , x2   ), (x1   , x2   ))
∗ ∗ ∗ ∗

xA∗ B ∗
1   + x1   = ω 1
xA∗ B ∗
2   + x2   = ω 2

Dada una dotación inicial, cada individuo posee una curva de indiferencia correspondiente a la
utilidad de dicha dotación (o utilidad inicial). Llamamos a esta utilidad  U iinicial
  = U i (ω1i , ω2i )
∀ {
i = A, B }

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Dado una mapa de curvas de indiferencia y la dotación inicial, definimos al conjunto Pareto
superior, como el hueco formado por la unión de las curvas de indiferencia. El conjunto
Pareto superior indica todas las canastas que otorgan una mayor utilidad a alguno de los dos
individuos, sin perjudicar al otro. Nuestro objetivo es encontrar el equilibrio: buscar una
situación donde existe el intercambio voluntario y no haya ni exceso de demanda ni exceso
de oferta.

Hemos reducido nuestros posibles equilibrios a aquellos que están adentro del conjunto Pareto
superior. Pues nadie intercambiarı́a voluntariamente para estar en una situación peor.

En el equilibrio, cada individuo maximiza su utilidad sujeto a la restricción presupuestaria,

todas pasando por la dotación inicial.

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max u i (xi1 , xi2 ) sujeto a ω i ( p1 , p2 ) = p1 xi1  + p2 xi2

Para cada nivel de   p1 , p2   se define una restricción presupuestaria distinta. En el siguiente

gráfico observamos varias restricciones presupuestarias (de hecho hay infinitas).

Una situación de equilibrio se da cuando cada individuo maximiza su utilidad y todos los
mercados se vacian. Miremos entonces una situación de no-equilibrio. Vamos a elegir un  p1
y p 2  tal que no cumpla con una de las condiciones.

Dado este nivel de precios, cada individuo va a maximizar, esto significa que va a encontrar
la curva de indiferencia de mayor utilidad considerando su restricción. El problema es que,
dado este nivel de precios  p1   y p2 , va a haber un exceso de demanda en un mercado y un
exceso de oferta en el otro. En el siguiente ejemplo gráfico, se demanda más del bien x1  de

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la dotación total, y se demanda menos x 2  de lo que hay en el mercado.

∗ ∗
Ahora supongamos que encontramos el p1 , p2   de equilibrio. Vamos a mostrar gráficamente
que cumple las dos condiciones: todos los individuos maximizan su utilidad y ambos mercados
se vacian.

•   Observación 1: Existe una triple tangencia entre las curvas de indiferencia y la restricción
presupuestaria. Esto es compatible con que cada agente observa el mismo precio, luego
maximizan.

uA xA

1  p1  uB xB

1
= =
uA xA

2  p2 uB xB

2

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•   Observación 2: La utilidad final es mayor que la inicial. Esto se debe a que la asignación
final se encuentra en el conjunto Paretiano.
Analı́ticamente, el resultado de la maximización son las demandas marshallianas:

xA ∗ ∗ A
1   ( p1 , p2 , ωA ( p1 , p2 )), x2   ( p1 , p2 , ωA ( p1 , p2 )) para el individuo A.

xB ∗ ∗ B
1   ( p1 , p2 , ωB ( p1 , p2 )), x2   ( p1 , p2 , ωB ( p1 , p2 )) para el individuo B .

Observamos que las demandas óptimas solo dependen de los precios ya que, a su vez, la
riqueza depende de los precios. Simbólicamente:  xA A
1   ( p1 , p2 ), x2   ( p1 , p2 )
∗ ∗

Finalmente, por ser homogéneo de grado cero en precios y riqueza, si multiplicamos todos
los precios por una constante t, entonces se demanda lo mismo. Si  t =   p1 2

 p1  p1
xA
1 (
∗
), xA
2 (
∗
) para el individuo A.
 p2  p2
 p1  p 1
xB
1 (
∗
), xB
2 (
∗
) para el individuo B .
 p2  p2
La conclusión es que las demandas dependen de los precios relativos. Conociendo los  n (en
este caso dos) precios nominales, se puede reducir a conocer los  n 1 (en esto caso un) precio
−
relativo. Esto es puesto que contiene la misma información. Por ejemplo, un individuo
consumirá lo mismo, Si:
•   p  = 3, p  = 1
1 2

•   p  = 6, p  = 2
1 2

•   p  = 9, p  = 3
1 2

•   pp = 3
1

Bien Numerario: puesto que no importa el precio nominal, y solo importa el relativo, y
teniendo en cuenta que siempre se puede convertir las demandas en función del precio relativo,
existe un recurso de utilizar uno de los bienes como numerario. Supongamos que imponemos
que el precio del bien 2 es igual a 1. Esto implica que  x ji ( p1 , 1) = x ji ( p1 ) i = A, B , j =
 ∀ { }
1, 2 , como anteriormente habı́amos concluido que x ji ( p p ). Esto implica que, en equilibrio,
{ } 1

donde figura   p1 , representa    pp . En otras palabras, el precio del bien 1 corresponde a la
1

cantidad de bienes del bien 2 que hay que ceder a precio 1 para comprar una unidad del bien
1 a precio p1 .
•   Para simplificar la resolución de ejercicios, es conveniente crear la siguiente nomen-
clatura: llamar   pp = p
1

•  las demandas óptimas con esta nomenclatura son

xA A B B
1   ( p), x2   ( p) para el individuo A  y x 1   ( p), x2   ( p) para el individuo B .
∗ ∗ ∗ ∗

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Para cada   p, podemos encontrar que cantidad demanda cada individuo de ambos bienes.
Faltarı́a ver cuál es el precio que equilibrarı́a cada mercado. Reemplazando las demandas en
las condiciones de mercado, obtenemos que:

ω1  = x A ∗ B ∗
1   ( p) + x1   ( p)

ω2  = x A ∗ B ∗
2   ( p) + x2   ( p)

Ley de Walras: resolviendo este sistema de 2 ecuaciones con 1 incógnita, obtenemos el precio
relativo de equilibrio. Resolviendo el mercado del bien  x 1  se obtiene el mismo resultado que
el mercado del bien  x 2 . La ley de Walras nos dice que si tenemos  n  mercados, de los cuales
−
n 1 mercados está en equilibrio, el enésimo también deberá estarlo. En este caso, como hay
2 mercados, con que uno esté en equilibrio, el otro también lo estará.

Ejercicios

1. Considere una economı́a de intercambio puro con dos consumidores (A, B) y dos bienes
(x1 , x2 ). La función de utilidad del consumidor 1 es uA (xA A A α A 1 α
1 , x2 ) = (x1 ) (x2 )
−
; la del
consumidor 2 es   uB (xB 1  , xB
2  ) = (xB β
1  ) (x B 1 β
2  )−
, con    ∈
β    (0, 1). La dotación inicial de
bienes del consumidor 1 es (w1A , w2A )  (0, 0); la del consumidor 2 es (w1B , w2B )  (0, 0).
La dotación total del bien x1   es w1   = w1A  + w1B ; la del bien  x2   es w2   = w2A  + w2B . El
 p
precio del bien x 1  es p 1 ; el del bien x 2  es p2 . Definimos:   p  p .
≡ 1

(a) Calcule la función de demanda de cada bien, para cada consumidor.

(b) Calcule el precio relativo y las asignaciones correspondientes al equilibrio competi-
tivo.
(c) ¿Depende la demanda agregada de cada bien de la distribución de la riqueza (i.e.,
de la distribución de las dotaciones iniciales de bienes)? ¿Y el precio relativo de
equilibrio?
(d) Represente el equilibrio, la dotación inicial y las asignaciones Pareto-eficientes en
una caja de Edgeworth. Grafique también las curvas de indiferencia que pasan por
la dotación inicial. Elija valores para las dotaciones iniciales y para los parámetros
α y β .
(e) Calcule el efecto sobre el precio relativo y las asignaciones de equilibrio de un au-
mento en w 1A . Interprete los resultados obtenidos.

on:  Los
Soluci´  datos del ejercicio son:

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Utilidad del individuo 1:   uA (xA A A α A 1

1 , x2 ) = (x1 ) (x2 )
−α
,   con α ∈ (0, 1)
Utilidad del individuo 2:   uB (xB B B β B 1
1 , x2  ) = (x1  ) (x2  )
− β
,   con β   ∈ (0, 1)
Las dotaciones son:   ω1 ( p1 , p2 ) = (ω1A , ω2A )  (0, 0) y   ωB ( p1 , p2 ) = (ω1B , ω2B )  (0, 0)
Esto implica a su vez que:   ω1  = p 1 (ω1A ) + p2 (ω1B ) y   ω2  = p 1 (ω2A ) + p2 (ω2B )

El primer paso consiste en encontrar las demandas. Puesto que la función de utilidad
es cuasi-cóncava, resolvemos el problema de optimización con restricciones en igualdad
(obtenido del TP02).

ω1 ( p1 , p2 )
xA
1   ( p1 , p2 , ω1 ( p1 , p2 ) = α
∗

 p1
, xA
2   ( p1 , p2 , ω1 ( p1 , p2 ) = (1
∗
− α) ω ( p p , p )
1 1

2
2

ω2 ( p1 , p2 )
xB ∗
1   ( p1 , p2 , ω2 ( p1 , p2 ) = β 
 p1
, xB ∗
2   ( p1 , p2 , ω2 ( p1 , p2 ) = (1 − β ) ω ( p p , p )
2 1

2
2

Reemplazamos con el valor de la riqueza:

 p1 (ω1A ) + p2 (ω2A ) A A

xA ∗
1   ( p1 , p2 ) = α
 p1
, xA ∗
2   ( p1 , p2 ) = (1 − α) p (ω  ) p+ p (ω  )
1 1
2
2 2

 p1 (ω1B ) + p2 (ω2B ) B B

xB ∗
1   ( p1 , p2 ) = β 
 p2
, xB ∗
2   ( p1 , p2 ) = (1 − β ) p (ω  ) p+ p (ω  )
1 1
2
2 2

Imponemos que el precio del bien 2 sea igual a 1, y llamemos  p al cociente de precios,
de modo que:   p2  = 1 , p =   pp = p 1 1

 p(ω1A ) 1(ω2A ) A A
xA ∗
1   ( p) = α
+
 p
  , xA ∗
2   ( p) = (1 − α) p(ω  )(1)
1 + 1(ω  ) 2

 p(ω1B ) + 1(ω2B ) B B
xB ∗
1   ( p) = β 
 p
  , xB2   ( p) = (1
∗
− β ) p(ω  )(1)
1+ 1(ω  ) 2

Finalmente, encontrar el precio de equilibrio  p  tal que los mercados estén en equilibrio,
en otras palabras, que la demanda sea igual a la oferta. Como es indistinto el mercado
que se analiza, vamos a optar hacerlo en el mercado del bien 2.

xA ∗ B ∗ A B
2   ( p) + x2   ( p) = ω 2   + ω2

A A B B A
(1 − α)( pω   + ω  ) + (1 − β )( pω   + ω  ) = ω
1 2 1 2 2 + ω2B

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Despejando p

  αω2A  + βω 2B
 p =
∗

A B
(1 − α)ω   + (1 − β )ω
1 1

Un cambio sobre la dotación inicial xA

1   provoca una caı́da en el precio relativo de equi-
librio:

∂p (ω1A , ω2A , ω1B , ω2B )

∗ A B

∂ω 1A
= −(1 − α) [(1  − α)ω
αω   + βω
A
2 2
B 2
  + (1 − β )ω  ]
  < 0
1 1

Conceptualmente, lo que se observa es que un aumento de  ω 1A tiene varios efectos sobre

la economı́a, por el lado del individuo 1, este posee una mayor cantidad que antes, y
esto de por sı́ repercute en un aumento de su riqueza, el otro efecto que provoca es un
aumento en la cantidad de demanda agregada del bien 1. Finalmente, recordemos que el
precio relativo es la cantidad que un individuo debe intercambiar por otro por 1 unidad
del bien 1, como ahora hay una mayor abundancia relativa del bien 1 sobre el bien 2,
entonces 1 unidad del bien 1 vale menos que antes y por lo tanto ahora hay que entregar
una menor cantidad del bien dos por el mismo.

2. Considere una economı́a de intercambio puro con dos consumidores (A, B) y dos bi-
enes (x1 , x2 ). La función de utilidad del consumidor 1 es   uA (xA A A A
1 , x2 ) = (x1 )(x2 ); la
del consumidor 2 es   uB (xB 1  , xB
2  ) = (xB
1  )(xB
2  ), con   β   
 ∈ (0, 1). La dotación inicial de
bienes del consumidor 1 es (2, 1); la del consumidor 2. La dotación total del bien x1  es
w1  = w 1A  + w1B ; la del bien x 2  es w2  = w2A  + w2B . El precio del bien  x 1  es p1 ; el del bien
x2  es p 2 . Definimos:   p   pp . ≡ 1

(a) Calcule la función de demanda de cada bien, para cada consumidor.

(b) Calcule el precio relativo y las asignaciones correspondientes al equilibrio competi-
tivo.
(c) Represente el equilibrio, la dotación inicial y las asignaciones Pareto-eficientes en
una caja de Edgeworth. Grafique también las curvas de indiferencia que pasan por
la dotación inicial.

on:  Los
Soluci´  datos del ejercicio son:

Individuo 1:   uA (xA A A A
1 , x2 ) = x 1 x2   con   ω1  = (1, 2) por lo tanto   ω1  = p 1  + 2 p2

Individuo 2:   uB (xB B B B
1  , x2  ) = x 1 x 2   con   ω2  = (2, 1) por lo tanto   ω2  = 2 p1 + p2

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Resolviendo la maximización de utilidad obtenemos:

 ω1 ( p1 , p2 )  ω1 ( p1 , p2 )

xA
1 ( p1 , p2 , ω1 ) = ,   xA
2 ( p1 , p2 , ω1 ) = para el individuo 1.
2 p1 2 p2
 ω2 ( p1 , p2 )  ω2 ( p1 , p2 )
xB
1  ( p1 , p2 , ω2 ) = ,   xB
2  ( p1 , p2 , ω2 ) = para el individuo 2.
2 p1 2 p2
Reemplazando la expresión de la riqueza:

 p1  + 2 p2  p1  + 2 p2

xA
1 ( p1 , p2 , ω1 ) = ,   xA
2 ( p1 , p2 , ω1 ) = para el individuo 1.
2 p1 2 p2
 2 p1  + p2  2 p1  + p2
xB
1  ( p1 , p2 , ω2 ) = ,   xB
2  ( p1 , p2 , ω2 ) = para el individuo 2.
2 p1 2 p2
Reescribiendo todo en función de p e imponiendo que p 2  = 1

 p + 2  p + 2
xA
1 ( p) =   ,   xA
2 ( p) =   para el individuo 1.
2 p 2
 2 p + 1  2 p + 1
xB
2  ( p) =   ,   xB
2  ( p) =   para el individuo 2.
2 p 2
Finalmente, tenemos que ver cuales son los precios  p que equilibran ambos mercados.
Por la ley de Walras, es indistinto resolver el mercado  x1   o el mercado  x2 , por lo que
arbitrariamente elegimos resolver el mercado de  x2 .

xA B
2 ( p) + x2  ( p) = ω 2

 p + 2  2 p + 1
  +   =3
2 2
∗
Por lo tanto el precio de equilibrio es  p = 1

Reemplazando en las demandas, obtenemos que la asignación final es:

 3  3
xA ∗
1 ( p = 1) =   ,   xA ∗
2 ( p = 1) =   para el individuo 1.
2 2
 3  3
xB ∗
1  ( p = 1) =   ,   xB ∗
2 ( p = 1) =   para el individuo 2.
2 2
Ambos individuos están maximizando. El individuo 1 le otorgó media unidad de X  por
media unidad de Y , o sea a una tasa de 1 por 1 (el precio relativo). Ambos mercados
están en equilibrio y ambos se encuentran en una mejor situación que la inicial por haber

10

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hecho el intercambio. La utilidad final es 1, 5 × 1, 5 = 2, 25, que es mayor que la utilidad

×
incial de 1 2 = 2, para ambos individuos.

3. Considere una economı́a de intercambio puro con dos consumidores (A, B) y dos bienes
(x1 , x2 ). La función de utilidad del consumidor 1 es   uA (xA A A A
1 , x2 ) =min(x1 , x2 ); la del
1 1
consumidor 2 es uB (xB B B 2
B
1 , x2  ) = (x1 ) (x2 ) . La dotación inicial de bienes del consumidor
2

1 es (w1A , w2A ) = (3, 1); la del consumidor 2 es (w1B , w2B ) = (1, 3). La dotación total del
bien x1  es w 1  = w 1A  + w1B ; la del bien  x2  es w 2  =  w 2A  + w2B . El precio del bien  x1  es p 1 ;
el del bien x 2  es p 2 . Definimos:   p   pp .
≡ 1

(a) Calcule la función de demanda de cada bien, para cada consumidor.

(b) Calcule el precio relativo y las asignaciones correspondientes al equilibrio competi-
tivo.
(c) Represente el equilibrio, la dotación inicial y las asignaciones Pareto-eficientes en
una caja de Edgeworth. Grafique también las curvas de indiferencia que pasan por
la dotación inicial.

on:  Los
Soluci´  datos del ejercicio son:

Utilidad del Individuo 1:   uA (xA A A

1 , x2 ) = min(x1 , x2 )
A
1 1
Utilidad del Individuo 2:   uB (xB
1  , xB
2  ) = (xB
1  ) (xB
2
2 )  .
2

Las dotaciones son:

Consumidor 1:  ωA  = (3, 1)

Consumidor 2:  ωB  = (1, 3)

Esto implica a su vez que:

ω1 ( p1 , p2 ) = p1  + 3 p2

ω2 ( p1 , p2 ) = 3 p1  + p2

El primer paso consiste en encontrar las demandas. Para la funcı́on de utilidad del
Individuo 1 no se puede realizar el lagrangeano pues la funcı́on no es diferenciable. Para
resolver esto hay que observar que en equilibrio, va a consumir la misma cantidad del
bien 1 que el bien 2 y, que además, en equilibrio va a consumir todo su restricción pre-
supuestaria.

11

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Individuo 1 maximiza uA (xA A A A A A

1 , x2 ) = min(x1 , x2 ) sujeto a  p1 x1   + p2 x2   = ω 1 ( p1 , p2 ). En
equilibrio para el individuo 1  x A A
1   = x 2  por lo que:

 p1 xA A
1   + p2 x1   = ω 1 ( p1 , p2 )
xA
1 [ p1  + p2 ] = ω 1 ( p1 , p2 )
 ω1 ( p1 , p2 )
xA ∗
1   =
 p1  + p2
 ω1 ( p1 , p2 )
xA
2
∗
  =
 p1  + p2
Puesto que la función de utilidad es cuasi-cóncava, resolvemos el problema de opti-
mización con restricciones en igualdad. (Obtenido del TP 2)

 ω2 ( p1 , p2 ) B  ω2 ( p1 , p2 )

xB ∗
1   ( p1 , p2 , ω2 ( p1 , p2 )) =
∗
, x2   ( p1 , p2 , ω2 ( p1 , p2 )) =
2 p1 2 p2
Reemplazamos con el valor de la riqueza:

 p1  + 3 p2
xA
1   =
∗

 p1  + p2
 p1  + 3 p2
xA
2   =
∗

 p1  + p2
 3 p1  + p2
xB ∗
1   =
2 p1
 3 p1  + p2
xB
2
∗
  =
2 p2
Imponemos que el precio del bien 2 sea igual a 1, y llamemos  p al cociente de precios.
 p1
 p2  = 1 , p = = p 1
 p2
 p + 3
xA ∗
1   =
 p + 1
 p + 3
xA
2   =
∗

 p + 1
 3 p + 1
xB
1
∗
  =
2 p
 3 p + 1
xB ∗
2   =
2
Finalmente, encontrar el preico de equilibrio  p  tal que los mercados estan en equilibrio,
osea que tal que la demanda sea igual a la oferta. Como es indistinto el mercado que se
analiza, vamos a optar hacerlo en el mercado del bien 1.

xA ∗ B ∗ A B
1   ( p) + x1   ( p) = ω 1   + ω1
 p + 3  3 p + 1
 +   =4
 p + 1 2 p

12

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∗
Despejando p  ⇒ p =1

Con demandas:

 (1) + 3
xA
1   ( p = 1) =
∗ ∗
 = 2
(1) + 1
 (1) + 3
xA ∗ ∗
2   ( p = 1) =  = 2
(1) + 1
 3(1) + 1
xB
1   ( p = 1) =
∗ ∗
  =2
2(1)
 3(1) + 1
xB ∗ ∗
2   ( p = 1) =   =2
2
Por lo que después del intercambio, ambos individuos aumentaron su utilidad. El Indi-
viduo 1 aumentó su utilidad de 1 [min(1, 3)] a 2 [min(2, 2)], y el individuo 2 aumentó
√  √ 
su utilidad de 3 a 4.

4. Considere una economı́a de intercambio puro E  = (R2+ , ui , ωi )2i=1  con:

uA (xA A A A
1 , x2 ) = x 1   + x2
1 1
uB (xB B B 2
B
1 , x2 ) = (x1 )  + (x2 )
2

ω1  = (w1A , w2A )
ω2  = (w1B , w2B )
w1A  + w1B  = 4
w2A  + w2B  = 2
  p1
Los precios de los bienes son p 1  y p 2 . Definimos:   p ≡  p2
.

(a) Plantee el problema de maximización de la utilidad para cada consumidor. Obtenga

las “funciones” de demanda.
(b) Suponga que (w1A , w2A ) = (4, 0) y (w1B , w2B ) = (0, 2). Encuentre el (único) equilibrio
competitivo. Represéntelo gráficamente en la Caja de Edgeworth. Determine si
el vector de utilidades correspondiente a la asignación de equilibrio pertenece a la
frontera de posibilidades de utilidad.
(c) Suponga que (w1A , w2A ) = (1, 0) y (w1B , w2B ) = (3, 2). Encuentre el (único) equilibrio
competitivo. Represéntelo gráficamente en la Caja de Edgeworth. Determine si
el vector de utilidades correspondiente a la asignación de equilibrio pertenece a la
frontera de posibilidades de utilidad.

13

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on:  Los
Soluci´  datos del ejercicio son:

Utilidad del individuo 1:   uA (xA A A A

1 , x2 ) = x 1   + x2
1 1
Utilidad del individuo 2:   uB (xB B B B
1 , x2  ) = (x1  )  + (x2  )   .
2 2

Las dotaciones son:

Consumidor 1:  ω1  = (ω1A , ω2A )

Consumidor 2:  ω2  = (ω1B , ω2B )

Esto implica a su vez que:

ω1  = (ω1A , ω2A )
ω2  = (ω1B , ω2B )

La función del individuo 1 es cóncava a secas, por lo que para resolverlo hay que utilizar
Kuhn-Tucker (obtenido del TP 2).

 ω ( p , p )
1 1  p
2 1
  p si 1 >
1  p 2
x   ( p , p , ω ( p , p ) = αω ( p , p ) si 1 =  p
A∗
1 1 2 1 1 2
1 1 2 1
  p 1  p
 p 2
0 1
si 1 >
 p 2
  p 1
0 si 1 >
 p 2
(1 − α)ω ( p , p ) 1  p
1 2 1
A∗
x   ( p , p , ω ( p , p )) =
2 1 2 1 1 2 si 1 =
 ω ( p , p p) 2  p
 p
2
1 1 2 1
 si 1 <
 p2  p2
α ∈ [0, 1]
La función del individuo 2 es estrictamente cóncava, por lo que no existe solución de
esquina, y se puede utilizar el lagreano con restricciones en igualdad (obtenido del TP 2).

 ω2 ( p1 , p2 ) p2

xB
1   ( p1 , p2 , ω2 ( p1 , p2 )) =
∗

 p1  + p2  p1

 ω2 ( p1 , p2 ) p1
xB
2
∗
  ( p ,
1 2p , ω  p
( ,
2 1 2 p )) =
 p1  + p2  p2
Con dotaciones (4,0) y (0,2). Para este inciso debemos verificar si existe el precio de
equilibrio que vacia ambos mercados. La diferencia de este ejercicio con respecto a los
anteriores es que la demanda del individuo 1 está partida, y esto implica que hay verificar

14

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por tramos. Utilizaremos la demanda de los bienes de forma indistinta, pues sabemos
que obtenemos el mismo resultado.

Con las dotaciones ω1  = (4, 0) obtenemos que ahora ω 1 ( p1 , p2 ) = 4 p1 , mientras que con
dotaciones  ω2   = (0, 2) obtenemos que ω2 ( p1 , p2 ) = 2 p2 . Finalmente vamos a imponer
que p 2  = 1 y por lo tanto  p 1  = p

Las demandas por lo tanto son:

Para el individuo 1:


4 si 1 >  pp1
x   ( p) = 4α   si 1 =
A∗
1
  p 2

 0 si 1 > p
0 si 1 > p
A∗
x   ( p) = (1 − α)4 si 1 = p
1
4 p   si 1 < p
α ∈ [0, 1]
Para el individuo 2:

  2 1
xB ∗
1   ( p) =
 p + 1 p
  2
xB ∗
2   ( p) =  p
 p + 1
Verificamos los tres tramos:
 p1
(a) 1 > = p
 p2
Busquemos el precio por el cual el mercado del bien 2 se encuentra en equilibrio.
xA B
2   + x2   = ω 2
 2
(0) + (  p) = 2
 p + 1
2 p = 2 p + 2
0=2
Esto es un absurdo, por lo que 1  > p no es un equilibrio.
(b) 1 < p
Busquemos el precio por el cual el mercado del bien 2 se encuentra en equilibrio.
xA B
2   + x2   = ω 2
 2
(4 p) + (  p) = 2
 p + 1
Sin hacer cálculos observamos que esto es un absurdo, el primer termino es mayor

15

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que cuatro pues p¿1, y el segundo termino es mayor a cero pues es una cantidad
positiva, y esto no puede ser nunca igual a dos. Calculando por el valor de   p,
 −
obtenemos dos valores:   p = 0.786 y p = 0.434 donde el primero es absurdo por
ser negativo y el segundo es absurdo por no cumplir con la condición de p > 1
(c) 1 = p  Busquemos el precio por el cual el mercado del bien 2 se encuentra en equi-
librio.
xA B
2   + x2   = ω 2
 2
(4(1 α)) + (
−  p) = 2
 p + 1
2
Ya sabemos que p = 1 4(1 α) + ( 1) = 2
− 2
4(1 α) + 1 = 2
−
 1
(1 α) =
− 4
 3
α =
4 ∗
Existe un equilibrio donde  p = 1 , y el individuo 1 opta por mantener el 75% de
sus recursos en el bien 1 , y el 25% en el bien 2. Habiendo intercambiado un bien
por un bien.
El consumo final entonces es: (xA A
1   , x2  ) = (3, 1)
∗ ∗

(xB ∗ B ∗
1   , x2  ) = (1, 1)

Con dotaciones (1,0) y (3,2). Repetimos el procedimiento como el inciso anterior.

Con las dotaciones ω1  = (1, 0) obtenemos que ahora  ω1 ( p1 , p2 ) = p1 , mientras que con
dotaciones ω2  = (3, 2) obtenemos que ω2 ( p1 , p2 ) = 3 p1  + 2 p2 . Finalmente vamos a im-
poner que p 2  = 1 y por lo tanto  p 1  = p

Las demandas por lo tanto son:

Para el individuo 1:


1 si 1 >  pp 1
x   ( p) = α   si 1 =
A∗
1
  p 2

 0 si 1 > p
0 si 1 > p
A∗
x   ( p) = (1 − α) si 1 = p
1
 p   si 1 < p
α ∈ [0, 1]
Para el individuo 2:

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 3 p + 2 1
xB ∗
1   ( p) =
 p + 1  p
 3 p + 2
xB
2   ( p) =
∗
 p
 p + 1
Verificamos los tres tramos:
 p1
(a) 1 > = p
 p2
Busquemos el precio por el cual el mercado del bien 2 se encuentra en equilibrio.
xA B
2   + x2   = ω 2
3 p + 2
(0) + (  p) = 2
 p + 1
(3 p + 2) p = 2( p + 1)
3 p2 + 2 p = 2 p + 2
3 p2 = 2
 p = 0.8165
Esto es compatible con el equilibrio. En esta situación, el individuo 1 pasa a con-
sumir todo del bien 1. Por lo que: (1,0), mientras que el individuo 2, para p = 0.8165
consumo lo que ya tiene.
(b) 1 < p
Busquemos el precio por el cual el mercado del bien 1 se encuentra en equilibrio.
xA B
1   + x1   = ω 1
3 p + 2 1
(0) + ( )=4
 p + 1  p
3 p + 2 = 4( p + 1)( p)
3 p + 2 = 4 p2 + 4 p
4 p2 + p 2 = 0 Calculando por el valor de  p, obtenemos dos valores:   p = 0.843
−  −
y p = 0.539 donde el primero es absurdo por ser negativo y el segundo es absurdo
por no cumplir con la condición de p > 1
(c) 1 = p  Busquemos el precio por el cual el mercado del bien 2 se encuentra en equi-
librio.
xA B
2   + x2   = ω 2
3 p + 2
(1 α) + (
−  p) = 2
 p + 1
5
Ya sabemos que p = 1 (1 α) + ( 1) = 2
− 2
1
(1 α) =
− − 2
 3
α =
2
Esto es un absurdo, pues α  es la proporciı́on de la riqueza que gasta en el bien 1, y
este valor se encuentra comprendido entre 0 y 1.

∗
Este inciso tiene 1 solo equilibrio que es el no intercambio. Con p = 0.8165, con El
consumo final entonces es: (xA ∗ A
1   , x2  ) = (1, 0)
∗

17

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(xB ∗ B ∗
1   , x2  ) = (3, 2)

y sin cambios en la utilidad.

5. Considere una economı́a de intercambio puro con dos consumidores i = A, B y dos bienes
x1   y x2 . La dotación inicial de ambos consumidores son wA = (15, 3) y wB = (5, 17).
Sus preferencias estan dadas por las siguientes funciones de utilidad:   U A (xA A
1 , x2 ) =
(xA
1  ) 2 A
(x2  ) y U B
(xB
1  , xB
2  ) = x B B
 x
1 2  .

(a) Compute el equilibrio competitivo de esta economı́a e identifı́quelo en la Caja de

Edgeworth.
(b) ¿Puede ser la asignación ((xA A B B
1 , x2 )(x1  , x2  )) = ((10, 20/3)(10, 40/3)) ser parte del
equilibrio competitivo? Explique. Si es ası́, compute los precios de equilibrio aso-
ciados a dicha asignación y la redistirbución de las dotaciones iniciales asumiendo
que solamente el bien  x  puede ser modificado.
on:  Las
Soluci´  demandas asociadas son:

2w ( p1 ,p2 )   1 wA ( p1 ,p2 )

(xA A
1 ( p1 , p2 , wA ( p1 , p2 ), x2 ( p1 , p2 , wA ( p1 , p2 )) = ( 3
A
 p1 , 3  p2 )

1w ( p1 ,p2 )  1 wB ( p1 ,p2 )

((xB B
1  ( p1 , p2 , wB ( p1 , p2 ), (x2 )( p1 , p2 , wB ( p1 , p2 ) = ( 2
B
 p1 , 2  p2 )

Asumiendo que p 2  = 1 y p 1  = p. Sabiendo que:   w1 ( p) = 15 p + 3 y w2 ( p) = 5 p + 17

2 15 p+3   1 15 p+3
(xA A
1 ( p), x2 ( p)) = ( 3  p   , 3 1   )

1 5 p+17  1 5 p+17
((xB B
1  ( p), (x2 )( p) = ( 2  p   , 2 1   )

Vamos a encontrar el nivel de p que equilibria el mercado del bien 2

xA B A B
2 ( p) + (x2 ( p) = w 2   + w2
15 p+3   5 p+17
3
  + 2
  = 20
2(15 p + 3) + 3(5 p + 17) = (6)(20)
(30 p + 6) + (15 p + 51) = 120
45 p + 57 = 120
 p = 1.40

Con asignaciones:

18

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2 15(1,4)+3   1 15(1,4o)+3
(xA A
1 ( p = 1, 40), x2 ( p = 1, 40)) = ( 3 1,40   , 3 1   )

(xA A
1 ( p = 1, 40), x2 ( p = 1, 40)) = (11, 42;8)
1 5(1,40)+17  1 5(1,40)+17
((xB B
1  ( p), (x2 )( p) = ( 2 1,40
  ,2 1
  ) = (8, 58, 12)

La asignación será de equilibrio si: (i) las tasas marginales de sustitucion son iguales, y
A
  2x
(ii) además igual al precio de equilibrio. La T M S   del individuo A  es:   T MS A = x =, A
2

1
B
  (x
mientras que la del individuo B :   T M S B = 2
B
(x
.
1

Teniendo en cuenta que la asignación es: ((xA A B B

1 , x2 )((x1  , (x2 )) = ((10, 20/3)(10, 40/3))

T MS A (10, 20/3) =   2(20/3)

10   = 3
 4

T MS A (10, 20/3) =   (40/3)

10   =  4
3

Por lo que: el precio de equilibrio es   43

Finalmente, dado p =   43 , vamos a realizar una redistribución del bien x del invidivuo A

al B . Este es el individuo que va a ceder bien  x  a cambio de bien y.

Entonces, dado  p   =   43   y   w1 ( p) =   Ap + 3 con   A  ≤   15, vamos a resolver  A   tal que
 4
xA
1 (A, p = 3 ) = 10
A( 43 )+3
( 23 4 = 10
3

A( 43 ) + 3 = 20
A =   514   = 12.75

Por lo tanto, la dotación inicial es: (12.75, 3); (7, 25, 17), con precio de equilibrio  p =   43 .
La reasignación consiste en una transferencia de 2,25 unidades del bien  x.

Para verificar:

2 12,75( 43 +3) 1 12,75( 43 +3)

(xA A
1 ( p1 , p2 , wA ( p1 , p2 )), x2 ( p1 , p2 , wA ( p1 , p2 ))) = ( 3 4 ,3 1
  ) = (10, 20/3)
3

4 4
1 7,25( 3 )+17   1 7,25( 3 )+17
((xB B
1  ( p1 , p2 , wB ( p1 , p2 )), (x2  ( p1 , p2 , wB ( p1 , p2 ))) = ( 2 4 ,2 1
  ) = (10, 40/3)
3

19

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