UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JO

2D01ST
2D0201
2D02ST
2D0302
2D0301
2D0403
2D0404
2D0412
2D03ST
2D0407
2D0401
2D0415
2D0402
2D0416
2D0406
2D0410
2D0411
2D0417
2D0418
2D0413
2D04ST
2D0502
2D0503
2D0504
2D07ST
2DT004
2D0802
2D0803
2DT007
2DT008
2D0905
2D0909
2D0911
2D0906
2D0910
2D0912
2DT009
2D0907
2D0913
2D0915
2D0908
2D0914
2D0916
 UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S

ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT

Ingresos de Actividades Ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Pérdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribución
Gastos de Administración
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Otras Ganancias (Pérdidas)
Ganancia (Pérdida) Operativa
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado
Ingresos Financieros
Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo
Gastos Financieros
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones)
Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la
Diferencias de Cambio Neto
Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados an
Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable recl
Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras
Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos
Ingreso (Gasto) por Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a:
Propietarios de la Controladora
Participaciones no Controladoras
Ganancias (Pérdida) por Acción:
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas
Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión
12/31/2020 12/31/2019
4,314,745 5,709,588
-1,315,706 -1,497,118
2,999,039 4,212,470
-887,669 -951,029
-383,397 -370,448
80,139 22,170
-29,652 -68,028
-5,411 -7,420
1,773,049 2,837,715

21,611 52,162

-18,765 -19,861

-19,084 11,416

1,756,811 2,881,432
-545,989 -869,961
1,210,822 2,011,471

1,210,822 2,011,471

1,193,988 1,988,403
16,834 23,068

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
 UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBS
Estado Financiero Anual Consolidado del Año 2020 (En miles de nuevos soles)

1DT001
1DT004
1D0109
1D0114
1D0121
1D0103
1D0104
1D0105
1D0107
1D0106
1D0112
1D0117
1D0113
1D0122
1D0118

1D0119

1D0115

1D0120

1D01ST
1DT005
1D0217
1D0214
1D0219
1D0201
1D0202
1D0203
1D0220
1D0222
1D0216
1D0211
1D0205
1D0206
1D0207
1D0223
1D0212
1D0208
1D0224
1D02ST
1D020T
1DT002
1DT006
1D0309
1D0316
1D0302
1D0303
1D0304
1D0317
1D0313
1D0310
1D0311
1D0314
1D0315

1D0312

1D03ST
1DT007
1D0401
1D0411
1D0407
1D0402
1D0408
1D0403
1D0409
1D0406
1D0404
1D0412
1D0410
1D04ST
1D040T
1DT003
1D0701
1D0702
1D0703
1D0711
1D0712
1D0707
1D0708
1D0710
1D0503
1D07ST
1D070T
 UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS
stado Financiero Anual Consolidado del Año 2020 (En miles de nuevos soles)
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no Financieros
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios
Activos Biológicos
Propiedades de Inversión
Propiedades, Planta y Equipo
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía
Activos por Impuestos Diferidos
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes
Plusvalía
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral
Total Activos No Corrientes
TOTAL ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la
Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Otras Cuentas por Pagar
Ingresos Diferidos
Provisión por Beneficios a los Empleados
Otras Provisiones
Pasivos por Impuestos Diferidos
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente
Otros Pasivos no Financieros
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisión
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora
Participaciones no Controladoras
Total Patrimonio
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
Y SUBSIDIARIAS

12/31/2020 12/31/2019 ANALISIS VERTICAL VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

2020 2019 2019 A 2020 (%) 2019 A 2020 (%)

532,231 561,469 8.64% 9.65% -29,238 -5.21

0.00% 0.00% 0
2,585,661 2,150,008 41.96% 36.96% 435,653 20.26
116,837 198,501 1.90% 3.41% -81,664 -41.14
2,403,171 1,916,139 38.99% 32.94% 487,032 25.42
24,281 27,553 0.39% 0.47% -3,272 -11.88
41,372 7,815 0.67% 0.13% 33,557 429.39
293,804 257,126 4.77% 4.42% 36,678 14.26
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
16,332 0.27% 0.00% 16,332
3,428,028 2,968,603
55.62% 51.03% 459,425 15.48

0.00% 0.00% 0

0.00% 0.00% 0

0.00% 0.00% 0

3,428,028 2,968,603 55.62% 51.03% 459,425 15.48

0.00% 0.00% 0
6,469 7,815 0.10% 0.13% -1,346 -17.22
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
21,859 0.00% 0.38% -21,859 -100.00
9,154 9,227 0.15% 0.16% -73 -0.79
2,222,922 2,296,392 36.07% 39.48% -73,470 -3.20
146,428 163,325 2.38% 2.81% -16,897 -10.35
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
349,845 349,845 5.68% 6.01% 0 0.00
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
2,734,818 2,848,463 44.38% 48.97% -113,645 -3.99
6,162,846 5,817,066 100.00% 100.00% 345,780 5.94
0
0
 17,846 27,333 0.29% 0.47% -9,487 -34.71
2,000,938 2,145,428 32.47% 36.88% -144,490 -6.73
1,328,398 1,263,698 21.55% 21.72% 64,700
134,670 228,283 2.19% 3.92% -93,613 -41.01
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
5,259 4,458 0.09% 0.08% 801 17.97
172,900 24,361 2.81% 0.42% 148,539 609.74
478,028 704,907 7.76% 12.12% -226,879 -32.19
15,918 0.00% 0.27% -15,918 -100.00
2,674,971 2,922,405
43.40% 50.24% -247,434

0.00% 0.00% 0

2,674,971 2,922,405 43.40% 50.24% -247,434 -8.47

0.00% 0.00% 0
52,641 63,369 0.85% 1.09% -10,728 -16.93
225,766 223,954 3.66% 3.85% 1,812 0.81
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
36,699 35,423 0.60% 0.61% 1,276 3.60
75,283 231,654 1.22% 3.98% -156,371 -67.50
190,415 190,488 3.09% 3.27% -73 -0.04
0.00% 0.00% 0
0.00% 0.00% 0
580,804 744,888 9.42% 12.81% -164,084 -22.03
3,255,775 3,667,293 52.83% 63.04% -411,518
0.00% 0.00% 0
780,722 780,722 12.67% 13.42% 0 0.00
64,685 64,685 1.05% 1.11% 0 0.00
569,515 569,515 9.24% 9.79% 0 0.00
-1,737 -1,737 -0.03% -0.03% 0 0.00
243,782 243,782 3.96% 4.19% 0 0.00
1,202,396 482,728 19.51% 8.30% 719,668 149.08
17,735 -10,548 0.29% -0.18% 28,283
2,877,098 2,129,147 46.68% 36.60% 747,951 35.13
29,973 20,626 0.49% 0.35% 9,347 45.32
2,907,071 2,149,773 47.17% 36.96% 757,298 35.23
6,162,846 5,817,066 100.00% 100.00% 345,780 5.94
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (ANALISIS HORIZONTAL)

El financiamiento de la empresa BACKUS , tuvo como de valor de S/. - 411.518 a los años 2019 a 2020
La inversion de la empresa , representa el 5.94% a los años de 2019 a 2020
Las cuentas por pagar comerciales, tuvo como monto la empresa Backus, S/.60.700
La empresa Backus durante los años 2019 a 2020, no tuvo otras cuentas por pagar, de dicho modo, el valor era 0
Los ingresos diferidos de la empresa Backus en los años 2019 a 2020, no se realizo que ningun pago por anticipo, de tal mane

ESTADO DE RESULTADOS (ANALISIS HORIZONTAL)

Los Gastos de Administración que tiene la empresa, representa un 3.50% que se produjo en los años 2019 a 2020
Los Ingresos Financieros que se dieron a los años 2019 a 2020, tuvieron una perdida de S/.30,551 por diversas ope
El total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión que tuvo la empresa BACKUS fue 0, significa que la em
La empresa Backus representó una perdida de 56.41% en los años 2019 a 2020, esto significa que al empresa re
La empresa Backus, hizo varias ventas que fue en los años 2019 a 2020, y que tuvo como costo de dichas ventas u
odo, el valor era 0
pago por anticipo, de tal manera, el valor es 0

ujo en los años 2019 a 2020

de S/.30,551 por diversas operaciones.
KUS fue 0, significa que la empresa al momento de hacer todas sus transacciones, implico que bajara toda su ganancia
o significa que al empresa realizó mas gastos en la mayoria de sus operaciones, y debido a eso hubo una cierta perdida.
omo costo de dichas ventas un S/.181.412
ajara toda su ganancia
ubo una cierta perdida.
 CALCULO DEL
FORMULAS EJEMPLO
INDICADOR (%)

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS=

UTILIDAD NETA DESPUES DE
-0.35
IMPUESTOS SOBRE ACTIVOS
TOTALES

RENTABILIDAD SOBRE EL
CAPITAL= UTILIDAD NETA -0.42
DESPUES DE IMPUESTOS SOBRE
EL CAPITAL CONTABLE.

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS O

MARGEN NETO = UTILIDAD NETA
-28.06%
DESPUES DE IMPUESTOS /
VENTAS
 INTERPRETACION DEL INTERPRETACION DEL INDICADOR (ii)
Cuentas
INDICADOR PLANTILLA POWER POINT

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS está

enfocado en medir la efectividad con que se
la proporciòn de las ganancias
utilizan los activos necesarios para el proceso de
obtenidas por la empresa dada
producción; esto se traduce en la proporción de VENTAS
la inversion en activos totales es
las ganancias obtenidas por la empresa dada su
del -0.35%
inversión en activos totales (activos circulantes +
activos fijos).

la empresa registra una

rentabilidad negativa en las
ganancias generadas utilizando
EL RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL muestra, en
el capital contable aportado por
los socios o accionistas, lo términos porcentuales, las ganancias generadas
dado el capital aportado por los accionistas o
anterior en la medida que se UTILIDAD NETA
analiza que en el año 2020 se propietarios del negocio. Así, los indicadores de
rentabilidad muestran los retornos netos DESPUES DE
registraron perdidas del IMPUESTOS
obtenidos por las ventas y los activos disponibles,
ejercicio. En consonancia con lo
midiendo la efectividad del desempeño gerencial
anterior, el retorno sobre la
llevado a cabo en una empresa.
inversion es del -0.42% en
terminos de utilidad neta es
negativo.

la empresa registra una

rentabilidad negativa, lo EL RENDIMIENTO SOBRE LAS VENTAS: Indicador
anterior en la medida que se Financiero que expresa la utilidad que obtiene la
analiza que en el año 2020 se organización en relación con sus ventas e indica Patrimonio Total o
registraron perdidas del el costo de las operaciones y las fluctuaciones capital contable
ejercicio. En consonancia con lo que pueda sufrir tanto el precio como el volumen
anterior, el retorno sobre la de los productos.
inversion es del - 0.04%.
 2,020.00

S/ 4,314,745.00

-1,210,822

2,907,071
 CUENTAS AFECTADAS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIER
JOHNSTON S.A.A. Y

CALCULO DEL
FORMULAS
INDICADOR

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE -

753,057
PASIVO CORRIENTE

RAZON CORRIENTE =(ACTIVO

1.28
CORRIENTE)/(PASIVO CORRIENTE )
RAZON DE LIQUIDEZ INMEDIATA
=(ACTIVO 1.17
CORRIENTE−INVENTARIO)/
(PASIVO CORRIENTE )

PRUEBA DEFENSIVA = ((CAJA + BANCOS) /

0.20
PASIVO CORRIENTE)*100
ADO DE SITUACION FINANCIERA DE LA UNION DE CERVECERIAS PERUANA
JOHNSTON S.A.A. Y SUBSIDIARIAS

INTERPRETACION DEL INDICADOR

La UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y

SUBSIDIARIAS dispone de $753,057 de forma inmediata o en el corto plazo que
requiere la empresa para poder operar. el capital de trabajo de la empresa se
expresa en unidades monetarias y es de lo que dispone dicha empresa para realizar
sus operaciones en todo el año analizado.

Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene 1,28 pesos para
pagar o respaldar esa deuda.

Esto quiere decir esto que por cada peso que debe la empresa, dispone de 1,17
pesos para pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de
sus pasivos a corto plazo sin vender sus mercancías.

A mayor ratio, más beneficioso será para la empresa. Mayor capacidad de

respuestas frente a imprevistos de Pago sin recurrir a la venta. En consonancia con
lo anterior la UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON
S.A.A. Y SUBSIDIARIAS cuenta con una capacidad del 20% para hacer frente a sus
compromisos de pago.Esta prueba analiza la liquidez que puede obtener la empresa
en un periodo promedio de un mes para lo cual toma las cuentas del Activo
Disponible y algunas cuentas del Activo Exigible que se pueden volver efectivo de
manera muy rápida.Podríamos decir que el índice ideal, oscilaría entre 0.1 y 0.5. Un
índice menor a 0.1 significa que, si sucediera un evento desfavorable, la empresa no
lograría cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
E CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y

AÑO 2020
CUENTA VALOR
ACTIVO CORRIENTE 3,428,028

PASIVO CORRIENTE 2,674,971

INVENTARIOS 293,804

EFECTIVO Y
EQUIVALENTE AL 532,231
EFECTIVO
 CALCULO DEL
FORMULAS EJEMPLO
INDICADOR EN DIAS

RAZON DE DEUDA= PASIVO

0.63
TOTAL/ACTIVO TOTAL

APALANCAMIENTO UNION DE CERVECERIAS PERUANAS

FINANCIERO=PASIVO BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. Y 171%
TOTAL/CAPITAL CONTABLE SUBSIDIARIAS

CONCENTRACIÓN DEL
ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO O RATIO
80%
CALIDAD DE LA DEUDA Ò
Coeficiente de
endeudamiento a corto plazo.

CONCENTRACIÓN DEL
ENDEUDAMIENTO A
LARGO PLAZO O RATIO
CALIDAD DE LA DEUDA Ò 20%
Coeficiente de
endeudamiento a Largo
plazo.

Ratio de cobertura de
intereses = BAII / Intereses 142.88
totales
 INTERPRETACION DEL INDICADOR

Esto quiere decir que por cada peso invertido por los
acciones en nuestra empresa, los terceros financian a la
empresa con 0.53 pesos. Esto demuestra que la empresa
no se encuentra endeudada.

Esto significa que los acreedores han financiado

el funcionamiento de nuestra empresa en
un112%

Mide qué parte del endeudamiento es a corto plazo, lo

interesante para la empresa es que la mayor parte de
la deuda se sitúe a largo plazo, pues la deuda a corto
plazo reduce dramáticamente la liquidez. Para el caso
que nos ocupa la concentraciòn de pasivo circulantes
es del 82%.

La concentracion del pasivo a largo plazo es del 18%, en

consonancia con lo anterior la empresa Terpel debera
evaluar la estructura financiera del Negocio con la finalidad
de mejorar la solvencia de la entidad.

Ratio de cobertura superior a 1 En este caso, la empresa

tiene capacidad para hacerse cargo de los intereses de la
empresa, ya que, los beneficios son superiores a estos.
Ratio de cobertura inferior a 1
Por otro lado, si el ratio es menor que 1 nos habla de que la
empresa no puede hacerse cargo de sus intereses y, por lo
tanto, no es una empresa eficiente y se encontrará en una
situación de pérdidas en la que empezará a deber dinero a
sus acreedores. Como se puede analizar la Organizacion
terpel En el año 2020 el ratio de cobertura fue de 0,75, por
lo tanto, no tiene capacidad de pagar su deuda o dicho de
otra manera, por cada peso que tiene que pagar de
intereses cuenta con 0,75 de beneficio.
 INTERPRETACION DEL INDICADOR (ii) PLANTILLA
Cuentas
POWER POINT
LA RAZÓN DEUDA: Refleja la proporción de activos totales
financiados por los acreedores de la empresa y mientras más alto
sea su valor significa que los acreedores han aportado una gran
suma de dinero para las operaciones empresariales esperando
obtener beneficios.

Activo Total

LA RAZÓN PASIVO CIRCULANTE Y PASIVO TOTAL,

simplemente expresa la proporción de los pasivos totales
correspondientes a las deudas o pasivos cuyo vencimiento es
menor a un año.Se interpreta diciendo que en la medida que
se concentra la deuda en el pasivo corriente con un resultado Pasivo Total
mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y si la
concentración es menor que uno
(1) se presenta mayor solvencia y el manejo del
endeudamiento es a más largo plazo.

LA RAZÓN PASIVO A LARGO PLAZO Y PASIVO TOTAL,

indica la proporción de los pasivos totales contraída por
obligaciones a ser canceladas en un lapso de tiempo mayor a
Patrimonio Total o capital
un año. Indica qué parte del endeudamiento es a largo plazo,
contable
como decíamos, lo interesante para la empresa es situar la
deuda más a largo plazo que a corto, aunque es la visión
contraria a la que desearía un acreedor.

LA RAZÓN COBERTURA DE INTERESES, arroja un valor

que refleja la capacidad de la empresa para cancelar los
Pasivo circulante
intereses del endeudamiento incurrido, mientras más alto sea
este valor mayor será la capacidad de la empresa para pagar.

Pasivo No corriente
Ganancia Operacional
intereses
 2019

S/ 5,817,066.00

S/ 3,667,293.00

S/ 2,149,773.00

S/ 2,922,405.00

$ 744,888.00
$ 2,837,715.00
$ 19,861.00
Cálculo del EBITDA
1
VENTAS 4,314,745.00
COSTOS DE VENTAS 1,315,706
UTILIDAD OPERATIVA € 2,999,039.00
GASTOS OPERAC IONALES 29,652
GASTO DE VENTAS € 887,669.00
GASTO DEADMINISTRACION € 383,397.00
OTROS GASTOS € 29,652.00
UTILIDAD OPERACIONAL € 2,969,387.00

DEPRECIACIONES € -
AMORTIZACIONES € -
EBITDA € 2,969,387.00
 2020

𝑆𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐴 𝐷𝑈𝑃𝑂𝑁𝑇=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠*𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒)∗𝑎𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜

Utilidad Neta 1,210,822.00

Ventas 4,314,745.00 0.22
Activos Totales 6,162,846.00
Apalancamiento 1.11995028673

Apalancamiento = Pasivo Total / Capital contable

Apalancamiento o pasivos financieros

 2019

SISTENA DUPONT=(Utilidad neta)/Ventas*Ventas/(Activos totale) ∗apalancamiento

Utilidad Neta 2,011,471

Ventas 5,709,588 0.42076134
Activos Totales 5,817,066
Apalancamiento 1.70589779
ACTIVO
CORRIENTE € 3,428,028.00 x1

PASIVO
CORRIENTE € 2,674,971.00 x2

𝑥3=(𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 )/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)

CAPITAL DE
TRABAJO € 753,057.00 X3
𝑥4=(𝑅𝐸𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝐷𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂
(𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂))/(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
Total
Activos € 6,162,846.00 X4

Total
Pasivos € 3,255,775.00 X5
Ganancias
Retenidas € 29,973.00
Patrimonio € 2,907,071.00

Ingresos
operacional
es € 4,314,745.00
Ebitda € 2,969,387.00
FORMULAS ALTMAN Z - SCORE 2020

𝑥1=(𝐴𝐶𝑇 𝐶𝑇𝐸−𝑃𝐴𝑆 𝐶𝑇𝐸 )/(𝐴𝐶𝑇

𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
€ 0.122 *

𝑥2=(𝐺𝐴𝑁𝐴𝑁𝐶𝐼𝐴𝑆 𝑅𝐸𝑇𝐸𝑁𝐼𝐷𝐴𝑆
)/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
€ 0.005 *

𝑥3=(𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴 )/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)

€ 0.482 *
𝑥4=(𝑅𝐸𝑆𝑈𝐿𝑇𝐴𝐷𝑂 𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂
(𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂))/(𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
€ 0.893 *
𝑥5=(𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂𝑆
𝑂𝑃𝐸𝑅𝐴𝐶𝐼𝑂𝑁𝐴𝐿𝐸𝑆 ))/(𝐴𝐶𝑇 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿𝐸𝑆)
€ 0.700 *

ZSCORE

Pagina:

https://www.academiadeinversion.com/altman-z-score-formula-
predecir-quiebras/
1.20 0.147 0.14663167

1.40 0.007 0.0068089

3.30 1.590 1.59000843

0.60 0.536 0.53573807

1.00 0.700 0.70012215

2.979 2.979
 WACC
FORMULA

WACC = Ke E / ( E + D) + Kd (1 - T

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

INVERSION INICIAL $ 50,000,000.00
ALICUOTA $ 4,000,000.00
TASA DE INTERES COSTO DEL
PATRIMONIO 4%
INVERSION INICIAL $ 50,000,000.00
ALICUOTA $ 3,000,000.00

TASA DE INTERES COSTO DEL

PASIVO 7.78%
ESTRUCTURA FINANCIERA
ACTIVO TOTAL $ 195,192,638.00
PASIVO TOTAL $ 176,249,269.00 90%
PATRIMONIO $ 18,943,369.00 10%
PASIVO TOTAL MAS PATRIMONIO 100%
IMPUESTOS 29.5%

CPPC 5.26%
 WACC

( E + D) + Kd (1 - T) D / (E + D)
 CÁLCULO DEL EVA

VALOR ECONOMICO AGREGADO - EVA

EVA = UAIDI-(ANF*CPPC)
2020
I. CALCULO DEL UAIDI

(+) Utilidad Neta S/ 1,210,822

(+) Gastos financieros
(+) Perdidas extraordinarias
(-) Ingresos extraordinarios
TOTAL S/ 1,210,822

II. CALCULO DEL ACTIVO NETO FINANCIERO

(+) Deuda a corto plazo S/ 2,674,971

(+) Deuda a largo plazo S/ 580,804
(+) Patrimonio S/ 2,907,071
TOTAL S/ 6,162,846

IV. CALCULO DEL CPPC

Deuda a corto y largo pla 53%

Patrimonio 47%
Rendimiento de patrimon 4%
Tasa de interes 7.78%
6%

CALCULO DEL EVA S/ 828,448.75

O DEL EVA

CO AGREGADO - EVA
I-(ANF*CPPC)
2019

S/ 2,011,471

S/ 2,011,471

S/ 2,922,405
S/ 744,888
S/ 2,149,773
S/ 5,817,066

63%
37%
19%
7.78%
12%

S/ 1,312,539.28
 AÑOS 2019 2020 2021 2022 2023 2024
ACTIVO ### ### 1 1 1 1
Activo (% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
PASIVO ### ### 1 1 1 1
Pasivo (% 87% 90% 50% 50% 50% 50%
PATRIMONI19,025,400 18,943,369 1 1 1 4
Patrimoni 13% 10% 50% 50% 50% 400%

1
0.9
Super 0.8
mercados 0.7
Peruanos S.A. 0.6
presenta una 0.5
estructura del 0.4
pasivo que 0.3
oscila entre 0.2
70% y 74% 0.1
aproximadame 0
nte, quiere 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
decir que a
empresa
mantiene una Pasivo (%) Patrimonio (%)
estructura de
deuda no muy
cambiante a lo
largo de los
AÑOS años. 2002 2003 2004 2005 2006 2007
CAPITAL DDe la misma1 1 1 4 5 6
FONDO DEmanera su 0 1 2 3 4 4
FGO patrimonio a0 lo 1 1 1 1 0
largo de los
años no
mnuestra
CAPITAL DE
mucha FGO - Fondo Generado por las
TRABAJO
evolución, ya
que oscila eraciones
0 entre el 28% y 0.12
32%.
19
21

25
27
23

-5000000 Esto significa 0.1

20
20
20
20
20

que la
empresa esta 0.08
-10000000
siendo 0.06
financiada con
-15000000 recursos de 0.04
terceros.
-20000000 0.02

0
-25000000 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

CAPITAL DE TRABAJO FGO

 -15000000 0.04

-20000000 0.02

0
-25000000 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

CAPITAL DE TRABAJO FGO

Supermercados Peruanos S.A.A presenta a lo

largo de los últimos 10 años un CAPITAL DE
TRABAJO negativo, el cual se observa en un
grado mayor en el año 2010 (S/. - 302, 345).
La empresa está siendo financiada en su mayor
parte con recursos de terceros.
El grafico del FGO muestra que sólo en los años
2004 y 2007 obtuvo S/. 76,252 y S/. 87,945
respectivamente; del año 2008 al 2010 muestra
un FGO negativo siendo mayor en el 2010 con
CAJA S/. -104,803. Quiere decir que la empresa en los
GENERAD 2002 2003 2004 2005 ha tenido
últimos 3 años 2006 2007
problemas de liquidez
A POR en el mediano y largo plazo.
(+/-)FGO Fondo generado
0 por las
1 Operaciones
1 1 1 0
(-/+)ANCXCC Aumento 0 Neto de ctas x#REF!
#REF! cob. Comerc.#REF! #REF! #REF!
(-/+)ANE Aumento Neto0 de #REF!
exitencias #REF! #REF! #REF! #REF!
(-/+)ANOCAC Aumento 0 Neto de otras #REF!
#REF! cuentas del#REF!
Act. Cte #REF! #REF!
(+/-)ANCXPC Aumento 0 Neto de Ctas x#REF!
#REF! pagar comerc.
#REF! #REF! #REF!
(+/-)ANOCPC Aumento 0 Neto de otras #REF!
#REF! ctas del Pas. Cte.
#REF! #REF! #REF!
CGO Caja Generada por las Operaciones #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

0 #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Supermercados Peruanos S.A.A en el año 2010

obtuvo un FGO negativo de S/. -104,803.
Hizo cobranzas comerciales por S/. -2,504; las
existencias aumentáron a S/. -100,806; le pagó a sus
acreedores un total de S/. 135,8835.
Y se obtuvo una Caja generada por las Operaciones
(CASH FLOW) de S/. -26.576
 2025 2026 2027
1 1 1
100% 100% 100%
1 1 1
50% 50% 50%
4 3 3
400% 300% 300%

2023 2024 2025 2026 2027

Patrimonio (%)

2008 2009 2010

7 1 5
4 5 6
0 1 1

o Generado por las Op-

eraciones

2022 2023 2024 2025 2026 2027

FGO
 2022 2023 2024 2025 2026 2027

FGO

A presenta a lo
CAPITAL DE
bserva en un
- 302, 345).
ada en su mayor

sólo en los años

y S/. 87,945
al 2010 muestra
en el 2010 con
a empresa en los
mas de liquidez2008 2009 2010
0 1 1
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF!

#REF! #REF! #REF!

A.A en el año 2010

de S/. -104,803.
por S/. -2,504; las
00,806; le pagó a sus
S/. 135,8835.
por las Operaciones
. -26.576
 ESTADO DE FLUJO DE FONDOS
SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.A

2019 2020 2021 2022 2023 2024

Resultado #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
depreciacion 0 0 0 0 0 0
Correccion 0 0 0 0 0 0
ION BRUTA DE CAJA #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
OPERATIVOS DE CAJA #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Cuentas por #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Inventarios #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Otras cuenta #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
ACIONALES DE CAJA #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Proveedores #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Otras cuenta #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Provisiones 0 0 0 0 0 0
otros pasivo #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
ATIVA DE CAJA(FCO) #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
NALES DE CAJA(FCI) #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Inversiones e #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

inversiones #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
inversiones #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

FUENTES N #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Sobregiros b #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
prestamos ba #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
prestamos b #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
leasing o ar 0 0 0 0 0 0
proveedores 0 0 0 0 0 0
otras cuenta #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
provisiones 0 0 0 0 0 0
cuentas emp 0 0 0 0 0 0
variacion ne #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

VARIACION #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

AUTO VERI #REF! #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Flujo de Fondos
100000000
90000000
80000000
70000000
SUPERME
60000000
RCADOS
50000000
PERUANO
S S.A.A, en 40000000
el año 2010 30000000
se generó 20000000
S/. 93,164 ; 10000000
se 0
2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
invirtieron FCO FCI FCF
S/. -154.863
en activos;
se pagaron
S/. 35,123
por deudas
a corto y
largo plazo
y los fondos
disminurero
n a S/. -
26,576.
 2025 2026
#REF! #REF!
0 0
0 0
#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
0 0
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!

#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
0 0
0 0
#REF! #REF!
0 0
0 0
#REF! #REF!

#REF! #REF!
 #REF! #REF!

dos

2023 2024 2025 2026

FCF