INSTITUTO POLITÉCNI

ESCUELA SUPERIOR DE COMERC

UNIDAD SANTO

MODALIDAD A DIST

UNIDAD DE APRENDIZAJE.

ASESOR:

Unidad 3

ACTIVIDAD 2

ALUMNO:
POLITÉCNICO NACIONAL

E COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

AD SANTO TOMÁS

ALIDAD A DISTANCIA

DIZAJE. CICLOS FINANCIEROS A largo PLAZO

blanca gabriela cruz molina

Pasivo a largo plzao

Caso de Emisión de Obligaciones

JORGE GABRIEL GONZALEZ GUZMAN

"La Técnica al Servicio de la Patria"

CASO PRÁCTICO II EMISIÓN DE OBLIGACIONES
El día 1 de Mayo de 2021 se emiten 10,000 obligaciones quirografarias
con valor nominal de 1,000 cada uno con vigencia de 10 años y una tasa de interés del
36% anual pagadero semestralmente.
Los gastos de emisión (Impresión, gastos notariales, publicidad y otros) importan $400,000.00 + IVA.
El pago de la emisión será al vencimiento
La casa de bolsa colocara la emisión del 3% más IVA por cada Colocación (sobre el precio de Colocación)
1/Mayo/2021 3,500  Obligaciones a $1,120 cada una
1/Julio/2021 4,000 Obligaciones a su valor nominal
1/Agosto/2021 2,500 Obligaciones con el 20% de descuento

$ 1,000.00

Fecha No de Oblig Precio Unitaro Valor Total Valor Nominal

5/1/2021 3500 $ 1,120.00 $ 3,920,000.00 $ 3,500,000.00
7/1/2021 4000 $ 1,000.00 $ 4,000,000.00 $ 4,000,000.00
8/1/2021 2500 $ 800.00 $ 2,000,000.00 $ 2,500,000.00
suma 10000 $ 9,920,000.00 $ 10,000,000.00

Iva
Total

36% Semestral
fecha valor nominal 36% anual mayo junio
5/1/2021 $ 3,500,000.00 $ 1,260,000.00 $ 291,666.67 $ 291,666.67
7/1/2021 $ 4,000,000.00 $ 1,440,000.00
8/1/2021 $ 2,500,000.00 $ 900,000.00
totales $ 10,000,000.00 $ 291,666.67 $ 291,666.67

concepto fecha importes vigencia a partir de

gasto emision 5/1/2021 $ 400,000.00 120 May-21
gasto 1ra
colocacion 5/1/2021 $ 117,600.00 120 May-21
 gasto 2da
colocacion 7/1/2021 $ 120,000.00 118 Jul-21
gasto 3ra
colocacion 8/1/2021 $ 60,000.00 116 Aug-21
descuento 8/1/2021 $ 500,000.00 116 Aug-21
suma $ 1,197,600.00

Concepto Prima en venta Meses Totales Importe Mensual Vencimientos

prima en venta
de obligaciones $ 420,000.00 120 $ 3,500.00 6

5/1/2021 1 debe
emision de obligaciones $ 10,000,000.00
obligaciones emitida

registro en cuentas de orden de obligaciones emitidas

5/1/2021 2
gastos de emisiones colocacion y descuento $ 400,000.00
iva acreditable $ 64,000.00
bancos
registro de los gastos de emisiones de obligaciones

5/1/2021 3
gastos de emisiones colocacion y descuento $ 117,600.00
iva acreditable $ 18,816.00
bancos
pago de comiciones a casa de bolsa por colocacion
5/1/2021 4
bancos $ 3,920,000.00
prima en venta de acciones
obligaciones en circulacion
por la colocacion de 3500 obligaciones/prima 12%

5/1/2021 5
obligacions emitidas $ 3,500,000.00
 emiciones de obligaciones
cancelacion parcial de cuentas de orden

5/31/2021 6
gastos financieros $ 291,666.67
interes por pagar
provicion de pago de interes mayo

5/31/2021 7
gastos financieros $ 4,313.33
gstos de emision colocacion y descuentos
provicion de gastos de emision colocacion y descuento mayo

6/30/2021 8
gastos finacieros $ 291,666.67
intereses por pagar
provision de interes junio

9
6/30/2021
gastos finacieros $ 4,313.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuento junio

7/1/2021 10
bancos $ 4,000,000.00
obligaciones en circulacion
colocacion de 4000 obligaciones a la par

7/1/2021 11
obligagiones emitidas $ 4,000,000.00
emision de obligaciones
cancelacion parcial de cuentas de orden

7/1/2021 12
gasto de colocacion emision y descuento $ 120,000.00
iva acreditable $ 19,200.00
bancos
pago de comisiones a casa d bolsa por colocacion de obligaciones

7/31/2021 13
gastos finacieros $ 625,000.00
interese por pagar
provision interes de abril
7/31/2021 14
gastsos finacieros $ 5,330.28
gastos de emision y colocacion
provision e gastos de emision colocacion y descuento de julio

8/1/2021 15
bancos $ 2,000,000.00
gstos finacieros $ 500,000.00
obligaciones en circulacion
colocacion de 2500 obligaciones con descuento

8/1/2021 16
obligaciones emitidas $ 2,500,000.00
emision de obligaciones
cancelacion parcial de cuentas de orden

8/1/2021 17
gastos de emision colocacion y descuento $ 60,000.00
iva a creditable $ 9,600.00
bancos
pago comisiones a casa de bolsa por colocacion de agosto

8/31/2021 18
gastos finacieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocaciuon
provision de gastos de emision colocacion y descuentos

8/31/2021 19
gastos financieros $ 10,157.87
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos agosto

8/31/2021 20
gastos finacieros $ 833,333.33
interes por pagar
provision de einetrs de agosto

9/30/2021 21
gastos financieros $ 10,157.87
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos septiembre

9/30/2021 22
gastos finacieros $ 833,333.33
interes por pagar
 provision de einetrs de septiembre

9/30/2021 23
interes por pagar $ 3,708,333.33
cupones por pagar
creacion del 1er cupon por pagar

9/30/2021 27
cupones porpagar $ 3,708,333.33
bancos
pago del 1 ercupon

10/31/2021 28
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos octubre

10/31/2021 29
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de einetrs de octubre

11/30/2021 30
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos noviembre

11/30/2021 31
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de einetrs de noviembre

12/31/2021 32
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos diciembre

12/31/2021 33
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de intereses diciembre

1/31/2022 34
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
 provision de gastos de emision colocacion y descuentos enero

1/31/2022 35
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de intereses enero

2/28/2022 36
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos febrero

2/28/2022 37
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de intereses febrero

3/31/2022 38
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos marzo

3/31/2022 39
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de intereses marzo

4/30/2022 40
gastos financieros $ 833,333.33
gastos de emision y colocacion
provision de gastos de emision colocacion y descuentos abril

4/30/2022 41
gastos finacieros $ 10,157.87
interes por pagar
provision de intereses abril

9/30/2021 42
interes por pagar $ 5,000,000.00
cupones por pagar
creacion del 2do cupon por pagar

9/30/2021 43
cupones porpagar $ 5,000,000.00
bancos
pago del 2do cupon
00,000.00 + IVA.

precio de Colocación)

10000 1000 $ 10,000,000.00

1000 20% 200
12% 120

3%
Total de
Diferencia Comisiones IVA comisiones
$ 420,000.00 $ 117,600.00 $ 18,816.00 $ 136,416.00
$ - $ 120,000.00 $ 19,200.00 $ 139,200.00
-$ 500,000.00 $ 60,000.00 $ 9,600.00 $ 69,600.00
-$ 80,000.00 $ 297,600.00 $ 47,616.00 $ 345,216.00

$ 47,616.00
$ 345,216.00

Semestral cierre Semestral

julio agosto septiembre octubre 1re cupon noviembre
$ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 1,750,000.00 $ 291,666.67
$ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 1,333,333.33 $ 333,333.33
$ 208,333.33 $ 208,333.33 $ 208,333.33 $ 625,000.00 $ 208,333.33
$ 625,000.00 $ 833,333.33 $ 833,333.33 $ 833,333.33 $ 3,708,333.33 $ 833,333.33

importe mensual
$ 3,333.33

$ 980.00 $ 4,313.33
$ 1,016.95 $ 5,330.28

$ 517.24
$ 4,310.34
$ 10,157.87

Importe semestral

$ 21,000.00

haber

$ 10,000,000.00

$ 464,000.00

$ 136,416.00

$ 420,000.00
$ 3,500,000.00
$ 3,500,000.00

$ 291,666.67

$ 4,313.33

$ 291,666.67

$ 4,313.33

$ 4,000,000.00

$ 4,000,000.00

$ 139,200.00

$ 625,000.00
$ 5,330.28

$ 2,500,000.00

$ 2,500,000.00

$ 69,600.00

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33
$ 3,708,333.33

$ 3,708,333.33

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33
$ 10,157.87

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 833,333.33

$ 10,157.87

$ 5,000,000.00

$ 5,000,000.00
 Semestre cierre Semestre
diciembre enero febrero marzo abril 2do cupon
$ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 291,666.67 $ 1,750,000.00
$ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 333,333.33 $ 2,000,000.00
$ 208,333.33 $ 208,333.33 $ 208,333.33 $ 208,333.33 $ 208,333.33 $ 1,250,000.00
$ 833,333.33 $ 833,333.33 $ 833,333.33 $ 833,333.33 $ 833,333.33 $ 5,000,000.00