Almacenes Exito S.A.

(Colombia)
Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Consolid. Anual, Consolid.

Fecha final del período 2021-12-31 2020-12-31
Unidades Millones COP Millones COP

Estado de Resultados 2021 2020

Total Ingreso Operativo 16,952,460 15,789,137
Ingresos netos por ventas 16,922,385 15,735,839
Costo de mercancías vendidas -12,488,856 -11,778,910
Utilidad bruta 4,433,529 3,956,929
      Gastos de venta y distribución -1,856,544 -1,720,331
      Gastos administrativos -1,633,377 -1,519,886
      Otros resultados operativos netos -24,200 -105,468
            Otros ingresos operativos 30,076 53,297
            Otros gastos operativos -54,276 -158,765
total gastos -3,544,196 -3,398,981
Ganancia operativa (EBIT) 919,408 611,245
EBITDA 1,447,598 1,116,259
Resultado financiero -188,521 -225,963
      Ingresos financieros 173,820 200,195
      Gastos financieros -369,574 -445,825
      Participación en ganancia (pérdida) de asociados 7,234 19,667
Ganancias antes de impuestos 730,887 385,282
Impuesto a la renta -137,671 -54,179
Ganancias después de impuestos 593,217 331,103
      Ganancia de operaciones discontinuadas -280 -1,201
Ganancia (Pérdida) Neta 592,937 329,902
      Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios 474,681 230,872
      Ganancia (pérdida) atribuible a intereses minoritarios 118,255 99,030

Balance General 2021 2020

Activos Totales 16,901,179 15,649,975
      Activos no corrientes 11,067,820 10,383,978
            Propiedad, planta y equipo 5,395,210 5,025,147
            Activos intangibles y valor llave 3,388,970 3,161,332
                  Valor llave 3,024,983 2,853,535
                  Otros activos intangibles 363,987 307,797
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 67,315 44,575
                  Cuentas por cobrar no corrientes 67,315 44,575
                  Cuentas por cobrar a partes relacionadas 000 000
            Activos financieros a largo plazo 1,986,266 1,903,315
                  Propiedades de inversión 1,656,245 1,578,747
                  Otros activos financieros no corrientes 330,021 324,568
            Activos diferidos 205,161 234,712
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 205,161 234,712
            Otros activos no corrientes 24,898 14,898
      Activos Corrientes 5,833,360 5,265,996
            Inventarios 2,104,303 1,922,617
            Comerciales y otras cuentas a cobrar 1,148,547 909,855
                  Cuentas comerciales por cobrar 662,447 508,014
                  Cuentas por cobrar a partes relacionadas 56,475 39,458
                  Créditos de impuestos 429,625 362,383
            Activos financieros de corto plazo 14,331 4,192
                  Otros activos financieros corrientes 14,331 4,192
            Efectivo o Equivalentes 2,541,579 2,409,391
            Otros Activos Corrientes 000 000
            Activos del grupo de disposición clasificados como mantenidos para la venta 24,601 19,942
Total de patrimonio y pasivos 16,901,179 15,649,975
      Total de patrimonio 8,028,477 7,404,273
            Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora 6,881,405 6,203,863
                  Capital Suscrito 4,482 4,482
                  Prima de emisión 4,843,466 4,843,466
                  Acciones propias -2,735 -2,735
                  Otras reservas 66,288 -92,946
                  Resultados acumulados 413,964 412,434
                  Ganancia o Pérdida del Periodo 474,681 230,872
                  Otros componentes del patrimonio 1,081,258 808,290
            Interés minoritario 1,147,072 1,200,410
      Pasivos Totales 8,872,702 8,245,701
            Pasivos no corrientes 2,354,302 1,822,754
                  Créditos y préstamos no corrientes 742,084 344,872
                  Otras cuentas por pagar no corrientes 1,410,393 1,319,160
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos170,675 123,185
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 28,982 34,926
                  Otros pasivos no corrientes 2,167 610
            Pasivos Corrientes 6,518,400 6,422,947
                  Créditos y préstamos corrientes 756,471 1,198,172
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 5,436,450 4,952,368
                        Cuentas Comerciales por pagar 5,370,803 4,901,881
                        Cuentas por pagar a partes relacionadas 65,646 50,487
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 26,657 32,652
                  Otros pasivos corrientes 217,303 163,644
                  Pasivos corrientes por impuesto a la renta 81,519 76,111
                  Pasivos del grupo disposición clasificados como mantenidos para la venta 000 000

Estado de Flujo de Efectivo 2021 2020

Flujo neto de efectivo por (utilizados en) actividades de explotación 1,138,586 630,301
      Utilidad Neta 592,937 329,902
      Efectivo generado por las operaciones 545,649 300,399
            Ajustes por: Depreciación y deterioro de propiedad, planta y equipo 528,190 505,014
            Ajustes por: Gastos financieros 59,520 85,888
            Ajustes por: otros ajustes 140,814 65,942
            Cambios en: Inventarios -150,859 -65,222
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a cobrar -333,208 -244,053
            Cambios en: comerciales y otras cuentas a pagar 280,280 -107,031
            Cambios en: Provisiones y beneficios para los empleados 35,381 99,195
            Cambios en: Otras variaciones 000 000
      Impuesto a las ganancias pagado 000 000
      Otro flujo de efectivo de actividades operativas 000 000
Flujo neto de efectivo de (utilizadas en) actividades de inversión -571,020 -273,926
      Producto de venta de propiedades, planta y equipo 4,378 4,874
      Compra de propiedades, planta y equipo -508,142 -203,956
      Compra de activos intangibles -42,774 -37,853
      Compra de instrumentos financieros 000 000
      Ingresos por venta de instrumentos financieros 000 000
      Adquisición de subsidiaria 000 000
      Intereses recibidos 000 000
      Dividendos recibidos 000 000
      Otros flujos de efectivo de actividades inversión -24,482 -36,991
Flujo neto de efectivo de (utilizados en) actividades de financiación -457,199 -469,470
      Ingresos provenientes de préstamos 1,409 732,273
      Reembolso de préstamos -123,813 000
      Pagos de las obligaciones de arrendamiento financiero -6,848 -3,184
      Intereses pagados -59,520 -85,888
      Dividendos pagados -303,483 -1,182,231
      Otros flujos de efectivo de actividades financieras 35,057 69,561
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 110,367 -113,095
Efectivo al inicio del período 2,409,391 2,562,674
Ganancias (pérdidas) de intercambio de efectivo y equivalentes 21,821 -40,188
Efectivo al final del período 2,541,579 2,409,391
CAPEX 550,916 241,808

Tipo de Estado Financiero Anual, Consolid. Anual, Consolid.

Fecha inicial del periodo de reporte 2021-01-01 2020-01-01
Fecha final del período 2021-12-31 2020-12-31
Unidades originales como se reportó COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
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Anual, Consolid. Anual, Consolid. Anual, Consolid.

2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
Millones COP Millones COP Millones COP

2019 2018 2017

15,342,301 55,244,214 56,278,399
15,293,083 55,036,171 56,442,803
-11,338,977 -41,591,610 -42,412,180
3,954,106 13,444,561 14,030,623
-1,673,462 -5,540,140 -5,675,867
-1,562,057 -5,490,005 -5,770,514
-44,400 -77,188 -452,678
49,217 208,044 -164,404
-93,618 -285,232 -288,275
-3,329,137 -11,315,377 -11,734,655
674,187 2,337,227 2,131,563
2,150,591 3,365,353 3,222,026
-503,053 -766,754 -1,156,775
634,863 619,533 420,035
-1,127,793 -1,453,455 -1,540,773
-10,123 67,168 -36,037
171,134 1,570,473 974,788
-23,296 -338,442 -259,918
147,838 1,232,031 714,870
774,837 -59,088 356,196 ahorro en los impuestos
922,675 1,172,943 1,071,066 roi
57,602 279,403 217,713
865,073 893,540 853,353

2019 2018 2017

15,861,015 65,108,101 64,515,548
10,504,353 29,970,478 30,555,536
5,148,740 12,334,581 12,505,418
3,233,966 11,204,045 11,103,984
2,929,751 5,436,868 5,559,953
 304,215 5,767,176 5,544,031
43,941 223,513 734,344
43,941 195,197 711,860
000 28,316 22,483
1,885,037 3,201,729 3,081,934
1,626,220 1,633,625 1,496,873
258,817 1,568,104 1,585,062
177,269 3,006,214 3,129,458
177,269 3,006,214 3,129,458
15,401 398 398
5,356,662 35,137,623 33,960,012
1,900,660 6,720,396 5,912,514
812,163 2,013,137 2,271,488
423,269 1,157,125 1,318,219
55,044 131,721 230,611
333,850 724,290 722,658
43,237 141,215 11,588
43,237 141,215 11,588
2,562,674 5,973,764 5,281,618
000 000 30,000
37,928 20,289,112 20,452,803
15,861,015 65,108,101 64,515,548
8,444,842 18,957,698 19,732,355
7,196,528 7,649,740 7,839,567
4,482 4,482 4,482
4,843,466 4,843,466 4,843,466
-2,735 -2,735 -2,735
1,086,460 1,136,685 1,670,744
560,429 964,097 1,095,024
57,602 279,403 217,713
646,823 424,343 10,873
1,248,313 11,307,958 11,892,788
7,416,173 46,150,403 44,783,193
1,509,959 12,192,663 12,493,946
43,900 7,315,195 6,372,137
1,308,169 40,720 57,953
117,303 2,466,457 3,526,337
39,918 2,358,328 2,485,758
669 11,963 51,760
5,906,215 33,957,741 32,289,247
731,693 3,357,475 2,552,085 creditos
4,965,974 13,463,406 12,868,023
4,884,979 13,226,709 12,665,749
80,995 236,698 202,274
17,398 40,653 32,793
118,240 338,735 275,210
72,910 298,699 289,376
 000 16,458,772 16,271,760

2019 2018 2017

-462,317 3,986,485 3,643,306 proyecto
922,675 1,172,943 1,071,066
882,715 445,208 2,072,012
1,476,405 1,028,126 1,090,462
735,698 962,560 1,214,796
-1,068,498 72,291 437,960
-319,404 -1,056,576 -1,473,992
2,099,268 -1,918,873 -2,291,441
-2,296,460 279,054 2,254,498
235,460 1,212,962 1,154,165
000 000 -338,428
000 000 -285,619
-2,267,707 2,368,333 785,847
-6,734,778 -3,142,936 -1,953,254
6,584 383,302 220,577
-1,884,386 -2,588,543 -1,841,553
-220,923 -464,436 -353,894
000 000 -249
000 000 658
-1,619 -2,480 -6,000
000 000 26,765
000 000 371
-4,634,434 -470,779 071 flujos de inversion
3,977,780 300,063 -2,392,798 financiamientos o creditos
4,570,928 1,978,472 9,426,273
000 000 -10,078,968
-3,304 -36,249 -89,692
-755,189 -981,726 -1,418,386
-202,168 -310,726 -234,991
367,513 -349,707 2,967 flujos de la caja
-3,219,315 1,143,612 -702,746
5,973,679 5,281,618 6,117,844
-191,691 -451,467 -133,480
2,562,674 5,973,764 5,281,618 valor terminal
2,105,309 3,052,979 2,195,448

Anual, Consolid. Anual, Consolid. Anual, Consolid.

2019-01-01 2018-01-01 2017-01-01
2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
COP Miles COP Miles COP Miles
Auditado Auditado Auditado
Superfinanciera – NIIF Superfinanciera – NIIF Superfinanciera – NIIF
Almacenes Exito S.A. (Colombia)
Fuente:

Tipo de Estado Financiero Anual, Consolid. Anual, Consolid.

Fecha final del período 2017-12-31 2018-12-31
Unidades Millones COP Millones COP

Analisis vertical
Estado de Resultados 2017 2018 Año 2018
Total Ingreso Operativo 56,278,399 55,244,214
Ingresos netos por ventas 56,442,803 55,036,171
Costo de mercancías vendidas -42,412,180 -41,591,610 -75.57%
Utilidad bruta 14,030,623 13,444,561 24.43%
      Gastos de venta y distribución -5,675,867 -5,540,140 -10.07%
      Gastos administrativos -5,770,514 -5,490,005 -9.98%
      Otros resultados operativos netos -452,678 -77,188 -0.14%
            Otros ingresos operativos -164,404 208,044 0.38%
            Otros gastos operativos -288,275 -285,232 -0.52%
Ganancia operativa (EBIT) 2,131,563 2,337,227 4.25%
EBITDA 3,222,026 3,365,353 6.11%
Resultado financiero -1,156,775 -766,754 -1.39%
      Ingresos financieros 420,035 619,533 1.13%
      Gastos financieros -1,540,773 -1,453,455 -2.64%
      Participación en ganancia (pérdida) de asociados -36,037 67,168 0.12%
Ganancias antes de impuestos 974,788 1,570,473 2.85%
Impuesto a la renta -259,918 -338,442 -0.61%
Ganancias después de impuestos 714,870 1,232,031 2.24%
      Ganancia de operaciones discontinuadas 356,196 -59,088 -0.11%
Ganancia (Pérdida) Neta 1,071,066 1,172,943 2.13%
      Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios 217,713 279,403
      Ganancia (pérdida) atribuible a intereses minoritarios 853,353 893,540

Analisis vertical
Balance General 2017 2018 Año 2018
Activos Totales 64,515,548 65,108,101
      Activos no corrientes 30,555,536 29,970,478 46.0%
            Propiedad, planta y equipo 12,505,418 12,334,581 18.9%
            Activos intangibles y valor llave 11,103,984 11,204,045 17.2%
                  Valor llave 5,559,953 5,436,868 8.4%
                  Otros activos intangibles 5,544,031 5,767,176 8.9%
            Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes 734,344 223,513 0.3%
                  Cuentas por cobrar no corrientes 711,860 195,197 0.3%
                  Cuentas por cobrar a partes relacionadas 22,483 28,316 0.04%
            Activos financieros a largo plazo 3,081,934 3,201,729 4.9%
                  Propiedades de inversión 1,496,873 1,633,625 2.5%
                  Otros activos financieros no corrientes 1,585,062 1,568,104 2.4%
            Activos diferidos 3,129,458 3,006,214 4.6%
                  Activos no corrientes por impuesto diferido 3,129,458 3,006,214 4.6%
            Otros activos no corrientes 398 398 0.0006%
      Activos Corrientes 33,960,012 35,137,623 54.0%
            Inventarios 5,912,514 6,720,396 10.3%
            Comerciales y otras cuentas a cobrar 2,271,488 2,013,137 3.1%
                  Cuentas comerciales por cobrar 1,318,219 1,157,125 1.8%
                  Cuentas por cobrar a partes relacionadas 230,611 131,721 0.2%
                  Créditos de impuestos 722,658 724,290 1.1%
            Activos financieros de corto plazo 11,588 141,215 0.2%
                  Otros activos financieros corrientes 11,588 141,215 0.2%
            Efectivo o Equivalentes 5,281,618 5,973,764 9.2%
            Otros Activos Corrientes 30,000 000 0.0%
            Activos del grupo de disposición clasificados como mantenidos20,452,803
para la venta 20,289,112 31.2%

Analisis vertical
Balance General 2017 2018 Año 2018
Total de patrimonio y pasivos 64,515,548 65,108,101
      Total de patrimonio 19,732,355 18,957,698 29.12%
            Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora7,839,567 7,649,740 11.75%
                  Capital Suscrito 4,482 4,482 0.01%
                  Prima de emisión 4,843,466 4,843,466 7.44%
                  Acciones propias -2,735 -2,735 0.00%
                  Otras reservas 1,670,744 1,136,685 1.75%
                  Resultados acumulados 1,095,024 964,097 1.48%
                  Ganancia o Pérdida del Periodo 217,713 279,403 0.43%
                  Otros componentes del patrimonio 10,873 424,343 0.65%
            Interés minoritario 11,892,788 11,307,958 17.37%
      Pasivos Totales 44,783,193 46,150,403 70.88%
            Pasivos no corrientes 12,493,946 12,192,663 18.73%
                  Créditos y préstamos no corrientes 6,372,137 7,315,195 11.24%
                  Otras cuentas por pagar no corrientes 57,953 40,720 0.06%
                  Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes
3,526,337diferidos 2,466,457 3.79%
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 2,485,758 2,358,328 3.62%
                  Otros pasivos no corrientes 51,760 11,963 0.02%
            Pasivos Corrientes 32,289,247 33,957,741 52.16%
                  Créditos y préstamos corrientes 2,552,085 3,357,475 5.16%
                  Comerciales y otras cuentas a pagar 12,868,023 13,463,406 20.68%
                        Cuentas Comerciales por pagar 12,665,749 13,226,709 20.31%
                        Cuentas por pagar a partes relacionadas 202,274 236,698 0.36%
                  Provisiones para otros pasivos y gastos 32,793 40,653 0.06%
                  Otros pasivos corrientes 275,210 338,735 0.52%
                  Pasivos corrientes por impuesto a la renta 289,376 298,699 0.46%
                  Pasivos del grupo disposición clasificados como mantenidos
16,271,760
para la venta 16,458,772 25.28%
 Anual, Consolid. Anual, Consolid.
2018-12-31 2019-12-31
Millones COP Millones COP

Análisis Horizontal Análisis Horizontal

Absoluta Relativa Analisis vertical Absoluta Relativa
Variación % 2018 2019 Año 2019 Variación %
-1,034,185 -2% 55,244,214 15,342,301 39,901,913 -72%
-1,406,632 -2% 55,036,171 15,293,083 -39,743,087 -72%
820,570 -2% -41,591,610 -11,338,977 -74.14% 30,252,633 -73%
-586,062 -4% 13,444,561 3,954,106 25.86% -9,490,455 -71%
135,726 -2% -5,540,140 -1,673,462 -10.94% 3,866,678 -70%
280,509 -5% -5,490,005 -1,562,057 -10.21% 3,927,948 -72%
375,491 -83% -77,188 -44,400 -0.29% 32,788 -42%
372,447 -227% 208,044 49,217 0.32% -158,826 -76%
3,043 -1% -285,232 -93,618 -0.61% 191,614 -67%
205,664 10% 2,337,227 674,187 4.41% -1,663,041 -71%
143,328 4% 3,365,353 2,150,591 14.06% -1,214,762 -36%
390,021 -34% -766,754 -503,053 -3.29% 263,701 -34%
199,499 47% 619,533 634,863 4.15% 15,329 2%
87,318 -6% -1,453,455 -1,127,793 -7.37% 325,662 -22%
103,205 -286% 67,168 -10,123 -0.07% -77,291 -115%
595,685 61% 1,570,473 171,134 1.12% -1,399,340 -89%
-78,524 30% -338,442 -23,296 -0.15% 315,146 -93%
517,161 72% 1,232,031 147,838 0.97% -1,084,194 -88%
-415,284 -117% -59,088 774,837 5.07% 833,926 -1411%
101,877 10% 1,172,943 922,675 6.03% -250,268 -21%
61,690 28% 279,403 57,602 -221,800 -79%
40,187 5% 893,540 865,073 -28,468 -3%

Análisis Horizontal Análisis Horizontal

Absoluta Relativa Analisis vertical Absoluta Relativa
Variación % 2018 2019 Año 2019 Variación %
592,553 0.92% 65,108,101 15,861,015 -49,247,087 -75.6%
-585,058 -1.91% 29,970,478 10,504,353 66.2% -19,466,126 -65.0%
-170,838 -1.37% 12,334,581 5,148,740 32.5% -7,185,841 -58.3%
100,061 0.90% 11,204,045 3,233,966 20.4% -7,970,079 -71.1%
 -123,085 -2.21% 5,436,868 2,929,751 18.5% -2,507,117 -46.1%
223,146 4.02% 5,767,176 304,215 1.9% -5,462,962 -94.7%
-510,831 -69.56% 223,513 43,941 0.3% -179,572 -80.3%
-516,663 -72.58% 195,197 43,941 0.3% -151,256 -77.5%
5,832 25.94% 28,316 0.0%
119,795 3.89% 3,201,729 1,885,037 11.9% -1,316,692 -41.1%
136,752 9.14% 1,633,625 1,626,220 10.3% -7,404 -0.5%
-16,958 -1.07% 1,568,104 258,817 1.63% -1,309,288 -83.5%
-123,244 -3.94% 3,006,214 177,269 1.12% -2,828,945 -94.1%
-123,244 -3.94% 3,006,214 177,269 1.12% -2,828,945 -94.1%
000 0.00% 398 15,401 0.10% 15,003 3773.1%
1,177,611 3.47% 35,137,623 5,356,662 33.8% -29,780,961 -84.8%
807,882 13.66% 6,720,396 1,900,660 12.0% -4,819,736 -71.7%
-258,351 -11.37% 2,013,137 812,163 5.1% -1,200,974 -59.7%
-161,094 -12.22% 1,157,125 423,269 2.7% -733,856 -63.4%
-98,890 -42.88% 131,721 55,044 0.3% -76,678 -58.2%
1,632 0.23% 724,290 333,850 2.1% -390,440 -53.9%
129,626 1118.62% 141,215 43,237 0.3% -97,977 -69.4%
129,626 1118.62% 141,215 43,237 0.3% -97,977 -69.4%
692,145 13.10% 5,973,764 2,562,674 16.2% -3,411,090 -57.1%
-30,000 -100.00%
-163,691 -0.80% 20,289,112 37,928 0.2% -20,251,184 -99.8%

Análisis Horizontal Análisis Horizontal

Absoluta Relativa Analisis vertical Absoluta Relativa
Variación % 2018 2019 Año 2019 Variación %
592,553 0.92% 65,108,101 15,861,015 -49,247,087 -75.64%
-774,657 -3.93% 18,957,698 8,444,842 53.24% -10,512,856 -55.45%
-189,827 -2.42% 7,649,740 7,196,528 45.37% -453,212 -5.92%
4,482 4,482 0.03% 0.00%
4,843,466 4,843,466 30.54% 0.00%
-2,735 -2,735 -0.02% 0.00%
-534,060 -31.97% 1,136,685 1,086,460 6.85% -50,224 -4.42%
-130,927 -11.96% 964,097 560,429 3.53% -403,667 -41.87%
61,690 28.34% 279,403 57,602 0.36% -221,800 -79.38%
413,470 3802.75% 424,343 646,823 4.08% 222,480 52.43%
-584,831 -4.92% 11,307,958 1,248,313 7.87% -10,059,644 -88.96%
1,367,211 3.05% 46,150,403 7,416,173 46.76% -38,734,230 -83.93%
-301,283 -2.41% 12,192,663 1,509,959 9.52% -10,682,704 -87.62%
943,059 14.80% 7,315,195 43,900 0.28% -7,271,295 -99.40%
-17,234 -29.74% 40,720 1,308,169 8.25% 1,267,449 3112.61%
-1,059,880 -30.06% 2,466,457 117,303 0.74% -2,349,154 -95.24%
-127,430 -5.13% 2,358,328 39,918 0.25% -2,318,410 -98.31%
-39,797 -76.89% 11,963 669 0.0042% -11,295 -94.41%
1,668,494 5.17% 33,957,741 5,906,215 37.24% -28,051,526 -82.61%
805,390 31.56% 3,357,475 731,693 4.61% -2,625,782 -78.21%
595,383 4.63% 13,463,406 4,965,974 31.31% -8,497,433 -63.12%
560,960 4.43% 13,226,709 4,884,979 30.80% -8,341,730 -63.07%
34,423 17.02% 236,698 80,995 0.51% -155,702 -65.78%
7,860 23.97% 40,653 17,398 0.11% -23,255 -57.20%
63,525 23.08% 338,735 118,240 0.75% -220,495 -65.09%
9,323 3.22% 298,699 72,910 0.46% -225,790 -75.59%
187,012 1.15% 16,458,772 0.00%
 EMIS
12TH FLOOR 30 CROWN PLACE
London, EC2A 4EB, United Kingdom
www.emis.com

Anual, Consolid. Anual, Consolid. Anual, Consolid. Anual, Consolid.

2019-12-31 2020-12-31 2020-12-31 2021-12-31
Millones COP Millones COP Millones COP Millones COP

Análisis Horizontal
Analisis vertical Absoluta Relativa Analisis vertic
2019 2020 Año 2020 Variación % 2020 2021
15,342,301 15,789,137 -446,836 2.9% 15,789,137 16,952,460
15,293,083 15,735,839 442,756 3% 15,735,839 16,922,385
-11,338,977 -11,778,910 -74.85% -439,933 4% -11,778,910 -12,488,856
3,954,106 3,956,929 25.15% 2,823 0.07% 3,956,929 4,433,529
-1,673,462 -1,720,331 -10.93% -46,868 3% -1,720,331 -1,856,544
-1,562,057 -1,519,886 -9.66% 42,171 -3% -1,519,886 -1,633,377
-44,400 -105,468 -0.67% -61,068 138% -105,468 -24,200
49,217 53,297 0.34% 4,080 8% 53,297 30,076
-93,618 -158,765 -1.01% -65,148 70% -158,765 -54,276
674,187 611,245 3.88% -62,942 -9% 611,245 919,408
2,150,591 1,116,259 7.09% -1,034,332 -48% 1,116,259 1,447,598
-503,053 -225,963 -1.44% 277,090 -55% -225,963 -188,521
634,863 200,195 1.27% -434,668 -68% 200,195 173,820
-1,127,793 -445,825 -2.83% 681,968 -60% -445,825 -369,574
-10,123 19,667 0.12% 29,790 -294% 19,667 7,234
171,134 385,282 2.45% 214,148 125% 385,282 730,887
-23,296 -54,179 -0.34% -30,883 133% -54,179 -137,671
147,838 331,103 2.10% 183,265 124% 331,103 593,217
774,837 -1,201 -0.01% -776,039 -100% -1,201 -280
922,675 329,902 2.10% -592,773 -64% 329,902 592,937
57,602 230,872 173,270 301% 230,872 474,681
865,073 99,030 -766,043 -89% 99,030 118,255

Análisis Horizontal
Analisis vertical Absoluta Relativa Analisis vertic
2019 2020 Año 2020 Variación % 2020 2021
15,861,015 15,649,975 -211,040 -1.33% 15,649,975 16,901,179
10,504,353 10,383,978 66.4% -120,374 -1.15% 10,383,978 11,067,820
5,148,740 5,025,147 32.1% -123,593 -2.40% 5,025,147 5,395,210
3,233,966 3,161,332 20.2% -72,634 -2.25% 3,161,332 3,388,970
 2,929,751 2,853,535 18.2% -76,216 -2.60% 2,853,535 3,024,983
304,215 307,797 2.0% 3,582 1.18% 307,797 363,987
43,941 44,575 0.3% 634 1.44% 44,575 67,315
43,941 44,575 0.3% 634 1.44% 44,575 67,315

1,885,037 1,903,315 12.2% 18,278 0.97% 1,903,315 1,986,266

1,626,220 1,578,747 10.1% -47,474 -2.92% 1,578,747 1,656,245
258,817 324,568 2.1% 65,751 25.40% 324,568 330,021
177,269 234,712 1.5% 57,443 32.40% 234,712 205,161
177,269 234,712 1.5% 57,443 32.40% 234,712 205,161
15,401 14,898 0.1% -503 -3.27% 14,898 24,898
5,356,662 5,265,996 33.6% -90,666 -1.69% 5,265,996 5,833,360
1,900,660 1,922,617 12.3% 21,957 1.16% 1,922,617 2,104,303
812,163 909,855 5.8% 97,692 12.03% 909,855 1,148,547
423,269 508,014 3.2% 84,745 20.02% 508,014 662,447
55,044 39,458 0.3% -15,586 -28.31% 39,458 56,475
333,850 362,383 2.3% 28,533 8.55% 362,383 429,625
43,237 4,192 0.0% -39,045 -90.30% 4,192 14,331
43,237 4,192 0.0% -39,045 -90.30% 4,192 14,331
2,562,674 2,409,391 15.4% -153,283 -5.98% 2,409,391 2,541,579

37,928 19,942 0.1% -17,986 -47.42% 19,942 24,601

Análisis Horizontal
Analisis vertical Absoluta Relativa Analisis vertic
2019 2020 Año 2020 Variación % 2020 2021
15,861,015 15,649,975 -211,040 -1.33% 15,649,975 16,901,179
8,444,842 7,404,273 47.31% -1,040,568 -12.32% 7,404,273 8,028,477
7,196,528 6,203,863 39.64% -992,665 -13.79% 6,203,863 6,881,405
4,482 4,482 0.03% 0.00% 4,482 4,482
4,843,466 4,843,466 30.95% 0.00% 4,843,466 4,843,466
-2,735 -2,735 -0.02% 0.00% -2,735 -2,735
1,086,460 -92,946 -0.59% -1,179,406 -108.55% -92,946 66,288
560,429 412,434 2.64% -147,995 -26.41% 412,434 413,964
57,602 230,872 1.48% 173,270 300.80% 230,872 474,681
646,823 808,290 5.16% 161,467 24.96% 808,290 1,081,258
1,248,313 1,200,410 7.67% -47,903 -3.84% 1,200,410 1,147,072
7,416,173 8,245,701 52.69% 829,528 11.19% 8,245,701 8,872,702
1,509,959 1,822,754 11.65% 312,795 20.72% 1,822,754 2,354,302
43,900 344,872 2.20% 300,972 685.58% 344,872 742,084
1,308,169 1,319,160 8.43% 10,992 0.84% 1,319,160 1,410,393
117,303 123,185 0.79% 5,881 5.01% 123,185 170,675
39,918 34,926 0.22% -4,992 -12.50% 34,926 28,982
669 610 0.00% -58 -8.70% 610 2,167
5,906,215 6,422,947 41.04% 516,733 8.75% 6,422,947 6,518,400
731,693 1,198,172 7.66% 466,479 63.75% 1,198,172 756,471
4,965,974 4,952,368 31.64% -13,606 -0.27% 4,952,368 5,436,450
4,884,979 4,901,881 31.32% 16,902 0.35% 4,901,881 5,370,803
80,995 50,487 0.32% -30,508 -37.67% 50,487 65,646
17,398 32,652 0.21% 15,254 87.67% 32,652 26,657
118,240 163,644 1.05% 45,404 38.40% 163,644 217,303
72,910 76,111 0.49% 3,201 4.39% 76,111 81,519
 Análisis Horizontal
Analisis vertical Absoluta Relativa
Año 2021 Variación %
-1,163,323 7.4%
1,186,545 7.54%
-74% -709,945 6.03%
26% 476,600 12.04%
-10.97% -136,213 7.92%
-9.65% -113,491 7.47%
-0.14% 81,268 -77.05%
0.18% -23,222 -43.57%
-0.32% 104,489 -65.81%
5.43% 308,163 50.42%
8.55% 331,339 29.68%
-1.11% 37,443 -16.57%
1.03% -26,375 -13.17%
-2.18% 76,251 -17.10%
0.04% -12,433 -63.22%
4.32% 345,606 89.70%
-0.81% -83,492 154.10%
3.51% 262,114 79.16%
-0.0017% 921 -76.71%
3.50% 263,035 79.73%
243,809 105.60%
19,226 19.41%

Análisis Horizontal
Analisis vertical Absoluta Relativa
Año 2021 Variación %
1,251,204 8.0%
65.5% 683,841 6.6%
31.9% 370,063 7.4%
20.1% 227,639 7.2%
 17.9% 171,449 6.0%
2.15% 56,190 18.3%
0.40% 22,740 51.0%
0.40% 22,740 51.0%

11.8% 82,951 4.4%

9.8% 77,498 4.9%
2.0% 5,453 1.7%
1.2% -29,551 -12.6%
1.2% -29,551 -12.6%
0.15% 10,000 67.1%
34.5% 567,363 10.8%
12.5% 181,686 9.4%
6.8% 238,692 26.2%
3.9% 154,433 30.4%
0.33% 17,017 43.1%
2.5% 67,242 18.6%
0.08% 10,139 241.8%
0.08% 10,139 241.8%
15.0% 132,188 5.5%

0.15% 4,659 23.4%

Análisis Horizontal
Analisis vertical Absoluta Relativa
Año 2021 Variación %
1,251,204 7.99%
47.50% 624,204 8.43%
40.72% 677,542 10.92%
0.03% 0.00%
28.66% 0.00%
-0.02% 0.00%
0.39% 159,234 -171.32%
2.45% 1,530 0.37%
2.81% 243,809 105.60%
6.40% 272,968 33.77%
6.79% -53,338 -4.44%
52.50% 627,001 7.60%
13.93% 531,548 29.16%
4.39% 397,212 115.18%
8.34% 91,233 6.92%
1.01% 47,491 38.55%
0.17% -5,945 -17.02%
0.01% 1,557 255.00%
38.57% 95,453 1.49%
4.48% -441,701 -36.86%
32.17% 484,082 9.77%
31.78% 468,922 9.57%
0.39% 15,159 30.03%
0.16% -5,995 -18.36%
1.29% 53,659 32.79%
0.48% 5,408 7.11%
0.00%
 Razon corriente Año 2017 Prueba acida Año 2017
Activo corriente 33,960,012 1.05 Activo corriente
inventario
pasivo corriente 32,289,247 pasivo corriente

Razon corriente Año 2018 Prueba acida Año 2018

Activo corriente 35,137,623 1.03 Activo corriente
inventario
pasivo corriente 33,957,741 pasivo corriente

Razon corriente Año 2019 Prueba acida Año 2019

Activo corriente 5,356,662 0.91 Activo corriente
inventario
pasivo corriente 5,906,215 pasivo corriente

Razon corriente Año 2020 Prueba acida Año 2020

Activo corriente 5,265,996 0.82 Activo corriente
inventario
pasivo corriente 6,422,947 pasivo corriente

Razon corriente Año 2021 Prueba acida Año 2021

Activo corriente 5,833,360 0.89 Activo corriente
inventario
pasivo corriente 6,518,400 pasivo corriente
Se determina que la compañía éxito tiene una
Con la anterior operación podemos definir que
liquidez positiva frente a sus gastos desde el año
cada peso de la deuda adquirida la empresa di
2017 al 2021, ya que cuenta con un musculo
financiero para asumir sus deudas, por cada peso de de forma inmediata para el año 2017 el
la deuda a corto plazo la empresa dispone de un (0,87%)2018 (0,88%)2019 (0,11%) 2020(0,10%
2021 (0,12% para cancelarla sin necesidad de
porcentaje de respaldo absorvente para asumir la
enajenar sus inventarios
deuda.

Razon de la deuda Año 2017 razon de independecia financiera Año 20

Activo total 64,515,548 69% total patrimonio

pasivo total 44,783,193 Activo total

Razon de la deuda Año 2018 razon de independecia financiera Año 20

Activo total 65,108,101 71% total patrimonio

pasivo total 46,150,403 Activo total

 Razon de la deuda Año 2019 razon de independecia financiera Año 20
Activo total 15,861,015 47% total patrimonio

pasivo total 7,416,173 Activo total

Razon de la deuda Año 2020 razon de independecia financiera Año 20

Activo total 15,649,975 53% total patrimonio

pasivo total 8,245,701 Activo total

Razon de la deuda Año 2021 razon de independecia financiera Año 20

Activo total 16,901,179 52% total patrimonio

pasivo total 8,872,702 Activo total

podemos decir que con los porcentajes anteriores la según estos resultados podemos decir que
empresa cuenta con una buena garantia para empresa en el año 2017 al 2021 tuvo un valo
adquirir creditos con provedores o bancos. inverción que le pertenece a cada dueño

ROI Año 2017 ROE Año 2017

utilidad neta 1,071,066 2% utilidad neta
Este valos se
toma de ganacias
perdidas netas
Activo total 64,515,548 patrimonio financiero

ROI Año 2018 ROE Año 2018

utilidad neta 1,172,943 2% utilidad neta

Activo total 65,108,101 patrimonio financiero

ROI Año 2019 ROE Año 2019

utilidad neta 922,675 6% utilidad neta

Activo total 15,861,015 patrimonio financiero

ROI Año 2020 ROE Año 2020

utilidad neta 329,902 2% utilidad neta
 Activo total 15,649,975 patrimonio financiero

ROI Año 2021 ROE Año 2021

utilidad neta 592,937 4% utilidad neta

Activo total 16,901,179 patrimonio financiero

Con lo anterior podemos decir que el rendim

podemos definir que por cada peso invertido en la
de los accionistas sobre su inversion para el
empresa se a optenido cada año una de
rentabilidad. ( revisar) 2017 fue del 2% en el 2018 el 2% el del 2019
6% el 2020 es de 2% el 2021 con el 4%.
Prueba acida Año 2017 Indicador de solides Año 2017
33,960,012 28047498 Activo total 64,515,548 1
5,912,514
32,289,247 0.87 pasivo total 44,783,193

Prueba acida Año 2018 Indicador de solidez Año 2018

35,137,623 28417227 Activo total 46,150,403 1
6,720,396
32,289,247 0.88 pasivo total 65,108,101

Prueba acida Año 2019 Indicador de solidez Año 2019

5,356,662 3456002 Activo total 7,416,173 47%
1,900,660
32,289,247 0.11 pasivo total 15,861,015

Prueba acida Año 2020 Indicador de solidez Año 2020

5,265,996 3343380 Activo total 8,245,701 1
1,922,617
32,289,247 0.10 pasivo total 15,649,975

Prueba acida Año 2021 indicador de solidez Año 2021

5,833,360 3729057 Activo total 8,872,702 1
2,104,303
32,289,247 0.12 pasivo total 16,901,179

operación podemos definir que por

a deuda adquirida la empresa dispone
Con las operaciónes anterior podemos decir que la
diata para el año 2017 el empresa dispone de 1 peso en activos por cada
0,88%)2019 (0,11%) 2020(0,10%) y peso que adeude la compañía.
ara cancelarla sin necesidad de
nventarios

ndependecia financiera Año 2017 Razón de Protección a la inversión total Año 2017
19,732,355 0.31 pasivo total 44,783,193 2.27

64,515,548 total patrimonio 19,732,355

ndependecia financiera Año 2018 Razón de Protección a la inversión total Año 2018
18,957,698 0.29 pasivo total 46,150,403 2.43

65,108,101 total patrimonio 18,957,698

ndependecia financiera Año 2019 Razón de Protección a la inversión total Año 2019
8,444,842 0.53 pasivo total 7,416,173 0.88

15,861,015 total patrimonio 8,444,842

ndependecia financiera Año 2020 Razón de Protección a la inversión total Año 2020
7,404,273 0.47 pasivo total 8,245,701 1.11

15,649,975 total patrimonio 7,404,273

ndependecia financiera Año 2021 Razón de Protección a la inversión total Año 2021
8,028,477 0.48 pasivo total 8,872,702 1.11

16,901,179 total patrimonio 8,028,477

de acuerdo a esta operación podemos decir que en

s resultados podemos decir que la
el año 2017 al 2021 tuvo un valor de el año 2017, como el pasivo es mayor a 1 los
aportes que le corresponden a los dueños no
que le pertenece a cada dueño.
respaldarian la dueda en el momento de liquidar.

ROE Año 2017

1,071,066 2%

64,515,548

ROE Año 2018

1,172,943 2%

65,108,101

ROE Año 2019

922,675 6%

15,861,015

ROE Año 2020

329,902 2%
 15,649,975

ROE Año 2021

592,937 4%

16,901,179

or podemos decir que el rendimiento

nistas sobre su inversion para el año
2% en el 2018 el 2% el del 2019 es de
20 es de 2% el 2021 con el 4%.
 indicador de capital de trabajo Año 2017 Razón de patrimonio inmovilizado Año 2017
Activo corriente 33,960,012 $1,670,765 propiedad plata y equipo 12,505,418

pasivo corriente 32,289,247 total patrimonio 19,732,355

indicador de capital de trabajo Año 2018 Razón de patrimonio inmovilizado Año 2018
Activo corriente 33,960,012 $1,670,765 propiedad plata y equipo 12,334,581

pasivo corriente 32,289,247 total patrimonio 19,732,355

indicador de capital de trabajo Año 2019 Razón de patrimonio inmovilizado Año 2019
Activo corriente 33,960,012 $1,670,765 propiedad plata y equipo 5,148,740

pasivo corriente 32,289,247 total patrimonio 19,732,355

indicador de capital de trabajo Año 2020 Razón de patrimonio inmovilizado Año 2020
Activo corriente 33,960,012 $1,670,765 propiedad plata y equipo 5,025,147

pasivo corriente 32,289,247 total patrimonio 19,732,355

indicador de capital de trabajo Año 2021 Razón de patrimonio inmovilizado Año 2021
Activo corriente 33,960,012 $1,670,765 propiedad plata y equipo 5,395,210

pasivo corriente 32,289,247 total patrimonio 19,732,355

De acuerdo a la anterior operacion, podemos decir

En este caso podemos analizar que el indicador de que por cada peso de los propietarios hubo una
capital de trabajo desde el año 2017 al 2021, tiene una disminucion para su capital de trabajo, es decir que
disponibilidad para ser utilizado en el momento que lo cada año tubieron que invertir un porcentaje para
requiera la empresa. cubrir estos elementos inmobiliarios necesarios
para el funcionamiento de la empresa.

razon concetracion de endeudamiento a corto plazo

Año 2017 Rentabilidad Año 2017
pasivos corrientes 32,289,247 72% utilidad neta 56,442,803

pasivos totales 44,783,193 ingresos operacionales 56,278,399

razon concetracion de endeudamiento a corto plazo

Año 2018 Rentabilidad Año 2018
pasivos corrientes 33,957,741 74% utilidad neta 55,036,171

pasivos totales 46,150,403 ingresos operacionales 55,244,214

razon concetracion de endeudamiento a corto plazo
Año 2019 Rentabilidad Año 2019
pasivos corrientes 5,906,215 80% utilidad neta 15,293,083

pasivos totales 7,416,173 ingresos operacionales 15,342,301

razon concetracion de endeudamiento a corto plazo

Año 2020 Rentabilidad Año 2020
pasivos corrientes 6,422,947 78% utilidad neta 15,735,839

pasivos totales 8,245,701 ingresos operacionales 15,789,137

razon concetracion de endeudamiento a corto plazo

Año 2021 Rentabilidad Año 2021
pasivos corrientes 6,518,400 73% utilidad neta 16,922,385

pasivos totales 8,872,702 ingresos operacionales 16,952,460

De acuerdo a esto se define que el endeudamiento

Podemos definir que del año 2017 al2021 los
para el año 2017 la empresa contaria con el 72% de accionistas tuvieron una utilidad neta del 100%
deuda a terceros. (Por favor revisar este analisis no lo
sobre las ventas de la empresa.
pudimos concretar)
movilizado Año 2017 costos de venta Año 2017
0.63 costo de ventas 3,222,026 6% se seca el valor de ebitda

ingresos operacionales 56,278,399

movilizado Año 2018 costos de venta Año 2018

0.63 costo de ventas 3,365,353 6%

ingresos operacionales 55,244,214

movilizado Año 2019 costos de venta Año 2019

0.26 costo de ventas 2,150,591 14%

ingresos operacionales 15,342,301

movilizado Año 2020 costos de venta Año 2020

0.25 costo de ventas 1,116,259 7%

ingresos operacionales 15,789,137

movilizado Año 2021 costos de venta Año 2021

0.27 costo de ventas 1,447,598 9%

ingresos operacionales 16,952,460

eracion, podemos decir

opietarios hubo una
de trabajo, es decir que Se puede definir que para el año 2017 al 2021 se
tir un porcentaje para cumplieron los indicadores de ventas al 100%.
obiliarios necesarios
a empresa.

Año 2017 gastos operacionales Año 2017

100% % gastos operacionales -11,734,655 -21%

ingresos operacionales 56,278,399

Año 2018 gastos operacionales Año 2018

100% % gastos operacionales -11,315,377 -20%

ingresos operacionales 55,244,214

Año 2019 gastos operacionales Año 2019
100% % gastos operacionales -3,329,137 -22%

ingresos operacionales 15,342,301

Año 2020 gastos operacionales Año 2020

100% % gastos operacionales -3,398,981 -22%

ingresos operacionales 15,789,137

Año 2021 gastos operacionales Año 2021

100% % gastos operacionales -3,544,196 -21%

ingresos operacionales 16,952,460

año 2017 al2021 los Podemos concluir que la empresa inverte cada año
utilidad neta del 100% un porcentaje de sus ingresos operacionales para
e la empresa. cubrir sus gastos adquiridos.
 Clasificación Concepto gasto Dec-14 ENERO FEBRERO
Gastos administrativoSoftware Contable $ 12,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
Costo no operacionServicio agua en la planta $ 15,000,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000
Gastos administrativoServicio agua en las oficinas $ 6,800,000 $ 7,048,880 $ 7,048,880
Gastos administrativoPapeleria $ 22,000,000 $ 1,833,333 $ 1,833,333
Costo no operacionGas natural para planta $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000
Costo no operacionEnergía planta producción $ 72,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
Gastos administrativoEnergía oficinas $ 6,203,014 $ 6,203,014
Gastos administrativoServicio telefónico oficinas $ 1,200,000 $ 1,200,000
Gastos administrativoServicio celular Gerente y Subgerente $ 400,000 $ 400,000
Gastos administrativoServicios generales $ 4,800,000 $ 4,975,680 $ 4,975,680
Gastos administrativoServicio vigilancia $ 60,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Egreso no operacionaAseo y cafeteria $ 36,000,000 $ 3,109,800 $ 3,109,800
Costo no operacionArriendo Bodega $ 5,323,978 $ 5,323,978
Gastos administrativoArriendo Oficinas $ 74,436,173 $ 6,430,045 $ 6,430,045
Costo de inversión Préstamo financiero -$ 60,000,000 $ 3,172,266 $ 3,172,266

Políticas presupuestales
1) Los gastos deben ser proyectados sobre el último pago + variación del último mes p
2) Para aquellos gastos que NO presenten variaciones, estos se deben incrementar un
 Gastos no operacionales /2015

MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO

$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 15,549,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000
$ 7,048,880 $ 7,048,880 $ 7,048,880 $ 7,048,880 $ 7,048,880
$ 1,833,333 $ 1,833,333 $ 1,833,333 $ 1,833,333 $ 1,833,333
$ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000
$ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
$ 6,203,014 $ 6,203,014 $ 6,203,014 $ 6,203,014 $ 6,203,014
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
$ 4,975,680 $ 4,975,680 $ 4,975,680 $ 4,975,680 $ 4,975,680
$ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
$ 3,109,800 $ 3,109,800 $ 3,109,800 $ 3,109,800 $ 3,109,800
$ 5,323,978 $ 5,323,978 $ 5,323,978 $ 5,323,978 $ 5,323,978
$ 6,430,045 $ 6,430,045 $ 6,430,045 $ 6,430,045 $ 6,430,045
$ 3,172,266 $ 3,172,266 $ 3,172,266 $ 3,172,266 $ 3,172,266

ación del último mes para proyecciones de 2016.

deben incrementar un con base en el IPC del último año
 AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
$ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000
$ 15,549,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000 $ 15,549,000
$ 7,048,880 $ 7,048,880 $ 7,048,880 $ 7,048,880 $ 7,048,880
$ 1,833,333 $ 1,833,333 $ 1,833,333 $ 1,833,333 $ 1,833,333
$ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000 $ 3,600,000
$ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000 $ 6,000,000
$ 6,203,014 $ 6,203,014 $ 6,203,014 $ 6,203,014 $ 6,203,014
$ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000 $ 1,200,000
$ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000 $ 400,000
$ 4,975,680 $ 4,975,680 $ 4,975,680 $ 4,975,680 $ 4,975,680
$ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000 $ 5,000,000
$ 3,109,800 $ 3,109,800 $ 3,109,800 $ 3,109,800 $ 3,109,800
$ 5,323,978 $ 5,323,978 $ 5,323,978 $ 5,323,978 $ 5,323,978
$ 6,430,045 $ 6,430,045 $ 6,430,045 $ 6,430,045 $ 6,430,045
$ 3,172,266 $ 3,172,266 $ 3,172,266 $ 3,172,266 $ 3,172,266

IPC 2015
 Totales Promedio ENERO FEBRERO
$ 12,000,000 $ 1,000,000 - -
$ 186,588,000 $ 15,549,000 16,118,093.40 16,118,093.40
$ 84,586,560 $ 7,048,880 7,306,869.01 7,306,869.01
$ 22,000,000 $ 1,833,333 1,900,433.33 1,900,433.33
$ 43,200,000 $ 3,600,000 3,731,760.00 3,731,760.00
$ 72,000,000 $ 6,000,000 6,219,600.00 6,219,600.00
$ 74,436,173 $ 6,203,014 6,430,044.73 6,430,044.73
$ 14,400,000 $ 1,200,000 1,243,920.00 1,243,920.00
$ 4,800,000 $ 400,000 414,640.00 414,640.00
$ 59,708,160 $ 4,975,680 5,157,789.89 5,157,789.89
$ 60,000,000 $ 9,230,769 5,183,000.00 5,183,000.00
$ 37,317,600 $ 5,741,169 3,223,618.68 3,223,618.68
$ 63,887,731 $ 9,828,882 5,518,835.18 5,518,835.18
$ 77,160,537 $ 11,870,852 6,665,384.35 6,665,384.35
$ 38,067,192 $ 5,856,491 3,172,266.00 3,172,266.00
   

3.66%
 Gastos no operacionales /2016

MARZO ABRIL MAYO JUNIO

- - - -
16,118,093.40 16,118,093.40 16,118,093.40 16,118,093.40
7,306,869.01 7,306,869.01 7,306,869.01 7,306,869.01
1,900,433.33 1,900,433.33 1,900,433.33 1,900,433.33
3,731,760.00 3,731,760.00 3,731,760.00 3,731,760.00
6,219,600.00 6,219,600.00 6,219,600.00 6,219,600.00
6,430,044.73 6,430,044.73 6,430,044.73 6,430,044.73
1,243,920.00 1,243,920.00 1,243,920.00 1,243,920.00
414,640.00 414,640.00 414,640.00 414,640.00
5,157,789.89 5,157,789.89 5,157,789.89 5,157,789.89
5,183,000.00 5,183,000.00 5,183,000.00 5,183,000.00
3,223,618.68 3,223,618.68 3,223,618.68 3,223,618.68
5,518,835.18 5,518,835.18 5,518,835.18 5,518,835.18
6,665,384.35 6,665,384.35 6,665,384.35 6,665,384.35
3,172,266.00 3,172,266.00 3,172,266.00 3,172,266.00
       
JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE
- - - -
16,118,093.40 16,118,093.40 16,118,093.40 16,118,093.40
7,306,869.01 7,306,869.01 7,306,869.01 7,306,869.01
1,900,433.33 1,900,433.33 1,900,433.33 1,900,433.33
3,731,760.00 3,731,760.00 3,731,760.00 3,731,760.00
6,219,600.00 6,219,600.00 6,219,600.00 6,219,600.00
6,430,044.73 6,430,044.73 6,430,044.73 6,430,044.73
1,243,920.00 1,243,920.00 1,243,920.00 1,243,920.00
414,640.00 414,640.00 414,640.00 414,640.00
5,157,789.89 5,157,789.89 5,157,789.89 5,157,789.89
5,183,000.00 5,183,000.00 5,183,000.00 5,183,000.00
3,223,618.68 3,223,618.68 3,223,618.68 3,223,618.68
5,518,835.18 5,518,835.18 5,518,835.18 5,518,835.18
6,665,384.35 6,665,384.35 6,665,384.35 6,665,384.35
3,172,266.00 3,172,266.00 3,172,266.00 3,172,266.00
       
NOVIEMBRE DICIEMBRE Totales Promedio
- - -  
16,118,093.40 16,118,093.40 193,417,120.80 16,118,093.40
7,306,869.01 7,306,869.01 87,682,428.10 7,306,869.01
1,900,433.33 1,900,433.33 22,805,200.00 1,900,433.33
3,731,760.00 3,731,760.00 44,781,120.00 3,731,760.00
6,219,600.00 6,219,600.00 74,635,200.00 6,219,600.00
6,430,044.73 6,430,044.73 77,160,536.72 6,430,044.73
1,243,920.00 1,243,920.00 14,927,040.00 1,243,920.00
414,640.00 414,640.00 4,975,680.00 414,640.00
5,157,789.89 5,157,789.89 61,893,478.66 5,157,789.89
5,183,000.00 5,183,000.00 62,196,000.00 5,183,000.00
3,223,618.68 3,223,618.68 38,683,424.16 3,223,618.68
5,518,835.18 5,518,835.18 66,226,022.16 5,518,835.18
6,665,384.35 6,665,384.35 79,984,612.19 6,665,384.35
3,172,266.00 3,172,266.00 38,067,192.00 3,172,266.00
       
FLUJO DE CAJA LIBRE DEL PROYECTO
0 1 2 3
+SALDO AÑO DEL FLUJO TESORERIA X X X X

+ TOTAL DE LA INVERSION X
+ PAGO DE CUOTAS DE CREDITOS X X X
- AHORRO EN IMPUESTOS X X
+ VALOR TERMINAL
FCLP
TIR
VPN
R B/C
Tasa de dcto(wacc)

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

0 1 2 3
+SALDO AÑO DEL FLUJO TESORERIA X X X
+ APORTE INVERSIONISTA X
+ VALOR TERMINAL
FCI
TIR
VPN
R B/C
Tasa de dcto

FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACION

0 1 2 3
TOTAL CREDITOS X
VALOR TOTAL CUOTAS X X X
AHORRO EN IMPUESTO X X
FCF SIEMPRE NEGATIVO
TIR

FCLP-(FCI+FCF) #VALUE! - - -
4 5 6
X X X SE COLOCAN TODOS LOS DATOS DEL SALDO FINAL DE FT, E
SE COLOCA EL VALOR QUE RESULTA DEL APORTE DEL SOCIO Y DE
PONE ESTE VALOR SOLO EN EL PERIDO CERO
X X SE COLOCA EL TOTAL DE LAS CUOTAS PAGADAS POR CREDITOS
X X X SE RESTA AHORRO EN IMPUESTOS. AÑO CORRIDO POR LOG
X SE UBICA SUMANDO EN EL ULTIMO PERIODO, SEGÚN LO QU

4 5 6
X X X SE COLOCAN TODOS LOS DATOS DEL SALDO FINAL DE FT, E

4 5 6

X X
X X X

- - -
DATOS DEL SALDO FINAL DE FT, EN TODOS LOS PERIODOS
ESULTA DEL APORTE DEL SOCIO Y DE LO QUE PIDA PRESTADO. SE
EL PERIDO CERO
CUOTAS PAGADAS POR CREDITOS
PUESTOS. AÑO CORRIDO POR LOGENRAL, HASTA ULTIMO PERIODO
L ULTIMO PERIODO, SEGÚN LO QUE DIGA EL EHERCICIO DE LA VANTA FINAL O NO DEL NEGOCIO

DATOS DEL SALDO FINAL DE FT, EXCEPTO EL DEL PERIODO CERO

La casita

INVERSION DEPRECIACION
MAQUINARIA $ 5,000,000,000 1,000,000,000
LOTE $ 1,000,000,000
MATERIA PRIMA $ 5,200,000,000
EDIFICIO $ 800,000,000 80,000,000

DATOS ECONOMICOS 0 1 2
TASA REPRESENTATIVA $ 1,000
DEVALUACION 10% 10% 10%
TASA IMPUESTOS 35% 35% 35%
INFLACION 20% 20% 20%

MERCADO 0 1 2
VENTAS TOTALES MERCADO 62,000
PARTICIPACION 2%
CANTIDADES INICIALES VENTA 1,240 1302
PRECIO VENTA UNITARIO DOLARES 4,500
PRECIO VENTA UNITARIO PESOS $ 4,500,000 $ 5,940,000
CRECIMIENTO ANUAL EN VENTAS 5%

COSTOS SALVAMENTO
MOD 240,000,000 DIVIDENDOS
COSTO UNITARIO MATERIA PRIMA 130,000 PAGA IMPUESTOS
GASTOS ADMINISTRACION 2,500,000,000
TRANSPORTE 1,000,000,000

POLITICA DE VENTAS
VENTAS CONTADO 90%
VENTAS CREDITO A UN AÑO 10%

PRESTAMO 1,000,000,000
APORTE INVERSIONISTA 11,000,000,000
TASA % EA 42% ABONOS UNIFORMESk A DOS AÑOS
CO 40%

Tabla Amortización Coopesmolvil

Tasa 42%
0 1 2
Saldo Inicial 1,000,000,000.00 500,000,000.00
Intereses 420,000,000.00 210,000,000.00
Abono a Capital 500,000,000.00 500,000,000.00
Cuota 920,000,000.00 710,000,000.00
Saldo Final 1,000,000,000 500,000,000.00 -

Flujo de Tesorería
0 1 2
Saldo Inicial - 362,000,000
Aporte Inversionista 11,000,000,000 - -
Crédito 1,000,000,000 - -
Ingresos
Ventas Efectivo 5,022,000,000 6,960,492,000
Recuperacion cartera 558,000,000
- Compra maquinaria 5,000,000,000 - -
- Compra materia prima 5,200,000,000 - -
- Compra lote 1,000,000,000 - -
- compra edificio 800,000,000 - -
-MOD 240,000,000 288,000,000
- Gastos de administracion 2,500,000,000 3,000,000,000
TRANSPORTE 1,000,000,000 1,200,000,000
- Pago creditos CUOTAS 920,000,000 710,000,000
- Pago impuestos 62,580,000
Saldo del Año - 362,000,000 2,257,912,000
Saldo Final - 362,000,000 2,619,912,000

Estado de Pérdidas y Ganancias

0 1 2
Ingresos 5,580,000,000 7,733,880,000
- Costo de ventas 161,200,000 169,260,000
- MOD 240,000,000 288,000,000
- Gastos de administracion 2,500,000,000 3,000,000,000
TRANSPORTE 1,000,000,000 1,200,000,000
- Depreciacion 1,080,000,000 1,080,000,000
= Utilidad Operativa 598,800,000 1,996,620,000
- Gasto Financiero 420,000,000 210,000,000
= Utilidad antes Impuestos 178,800,000 1,786,620,000
- Impuestos 62,580,000 625,317,000
= Utilidad Neta 116,220,000 1,161,303,000

Balance General
0 1 2
Activo
Caja - 362,000,000 2,619,912,000
Cuentas por Cobrar 558,000,000 773,388,000
Inventario de Materia Prima 5,200,000,000 5,038,800,000 4,869,540,000
Maquinaria 5,000,000,000 5,000,000,000 5,000,000,000
- Depreciación Acumulada 1,000,000,000 2,000,000,000
Edificio 800,000,000 800,000,000 800,000,000
- Depreciación Acumulada 80,000,000 160,000,000
Compra Lote 1,000,000,000 1,000,000,000 1,000,000,000
Total Activo 12,000,000,000 11,678,800,000 12,902,840,000
Pasivo
Credito 1,000,000,000.00 500,000,000.00 -
Imp por pagar 62,580,000 625,317,000
Total Pasivo 1,000,000,000.00 562,580,000.00 625,317,000.00
Patrimonio
Capital 11,000,000,000 11,000,000,000 11,000,000,000
Utilidad del Ejercicio - 116,220,000 1,161,303,000
Utilidad ejercicios anteriores 116,220,000
DISTRIBUCION UTILIDADES 0 0 0
Total Patrimonio 11,000,000,000 11,116,220,000 12,277,523,000
Pasivo + Patrimonio 12,000,000,000 11,678,800,000 12,902,840,000

Act - (Pas + Pat) - - -

FLUJO DE CAJA LIBRE DEL PROYECTO

0 1 2
SALDO AÑO FT - 362,000,000.00 2,257,912,000.00
INVERSION TOTAL 12,000,000,000
CUOTAS (ABONOS +INTERES) CREDITOS - 920,000,000.00 710,000,000.00
AHORRO EN IMPUESTOS 147,000,000
VR TERMINAL
FCLP -12,000,000,000 1,282,000,000 2,820,912,000
TIR -15.62%
VPN
R B/C
Tasa de dcto 39.23%

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

0 1 2
SALDO AÑO FT 362,000,000.00 2,257,912,000.00
INVERSION ACCIONISTA 11,000,000,000.00
VR TERMINAL
FCI -11,000,000,000.00 362,000,000.00 2,257,912,000.00
TIR -17.96%
VPN $ -8,074,706,573.62 BENEFICIOS
R B/C $ 0.27 COSTOS
Tasa de dcto 40%

FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACION

0 1 2
TOTAL FINANCIACION 1,000,000,000.00
CUOTAS 920,000,000 710,000,000
AHORRO EN IMPUESTOS 0 0 147000000
FCF -1,000,000,000.00 920,000,000 563,000,000
TIR 30.76%

FCLP-(FCI+FCF)
 PRODCCION DE PRODUCTO X QUE SE VENDE EN EL EXTERIOR
DURACION PROYECTO 3 AÑOS
DEPRECIACION LNEA RECTA MAQUINA 5 AÑOS Y EDIFICIO 10 AÑOS

10% 32%
35%
20%

1367

$ 7,840,800 AUMENTA DEVALUACION * INFLACION

NULO
SE REPARTEN CADA AÑO CON 0% UTIIDAD
MPUESTOS
 3 4
2,619,912,000 7,029,624,912
- -
- -

9,647,241,912 -
773,388,000 1,071,915,768
- -
- -
- -
- -
345,600,000
3,600,000,000
1,440,000,000
-
625,317,000 1,426,542,138
4,409,712,912 -354,626,370
7,029,624,912 6,674,998,542

3
10,719,157,680
177,723,000
345,600,000
3,600,000,000
1,440,000,000
1,080,000,000
4,075,834,680
-
4,075,834,680
1,426,542,138
 2,649,292,542

7,029,624,912
1,071,915,768
4,691,817,000
5,000,000,000
3,000,000,000
800,000,000
240,000,000
1,000,000,000
16,353,357,680

-
1,426,542,138
1,426,542,138.00

11,000,000,000
2,649,292,542
1,277,523,000
0
14,926,815,542
16,353,357,680

3 4
4,409,712,912.00 -354,626,370.00

- -
73,500,000 -
-
4,336,212,912 -354,626,370

3 4
4,409,712,912.00 -354,626,370.00

0
4,409,712,912.00 -354,626,370.00

3,017,605,580.17 €
-92,312,153.79

3 4

- -
73500000 0
-73,500,000 -
OJO POR QUE EL PRECIO DE VENTA SE DEBE CALCULAR CON INFLACION Y DEVALUACION