Tema 3 Anualidades Guia

M ATERIAL DE ESTUDIO TEM A 3 ANUALIDADES
BIBLIOGRAFIA: M ATEMÁTICA FINANCIERA ALBERTO

ALVAREZ.
TEMA 3 M ATEMÁTICA FINANCIERA

ANUALIDADES
Se entiende por anualidades los pagos que se realizan en forma

consecutiva e iguales en un determinado tiempo, es decir, los intervalos de
tiempo son iguales, Ejemplo pagos semanales, mensuales, dividendos
pagados en cuentas de ahorros, pagos para amortizar un bien comprado a
crédito, las pensiones de vejez e invalidez .
CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES
ANUALIDADES VENCIDAS U ORDINARIAS: Son aquellas en que los

pagos son realizados al final de cada periodo.
R R R R R R
A 0 1 2 3 4 5 6S meses
Una característica de estas anualidades es que el valor actual (A) está
ubicado un periodo antes del primer pago y el monto está situado en la fecha
del último pago.
ANUALIDADES ANTICIPADAS: Son aquellas en los que los pagos son
realizados al inicio del periodo.
R R R R R
A 0 1 2 3 4 5 S meses
ANUALIDADES DIFERIDAS: Son aquellas en que el primer pago es

realizado al menos después del segundo periodo. Ejemplo compra de un
equipo para cancelar en 8 años y se comienza a cancelar el primer pago en
el año 3.
Es decir, hay más de un periodo entre el valor actual y el primer pago o

entre el último pago y el monto.
Elementos de las anualidades.
 Renta: Pago retirado, depositado o pagado periódicamente.

 Periodo de pago de renta: Intervalo de tiempo que se establecido entre una renta y otra.
 Plazo de la anualidad: Periodo que transcurre entre la primera y la última renta.
 Tasa de la anualidad: Tipo de interés fijado para la operación, anual, con capitalización
mensual, bimensual, semestral, entre otras Por ejemplo, como sucede en el caso de un
préstamo, donde cada cuota incorporará el interés acumulado.
ANUALIDADES ORDINARIAS, O VENCIDAS.
FÓRMULAS
Función monto final, valor futuro.
(1 + i)n - 1 Sxi
S = R *----------------- R =------------------
i (1 + i)n–1
Función valor actual, valor presente
1 – (1 +i)-n A*i
A =R * ------------------- R =----------------
i 1 – (1 +i)-n
SIMBOLOGÍA.
S = Monto
R = Renta o pagos de anualidades
i = tasa de interés
n = Tiempo número de pagos
A = Valor actual o presente
EJERCICIOS.
1) Determine cuál es la cantidad que acumula una familia en un año si realiza

depósitos de 250.000 al final de cada mes en una cuenta que paga una
tasa de interés del 36 % convertible mensualmente.
Si los depósitos son al final de cada mes se tiene una renta vencida.
Datos.
R =250.000
i = 36 % = 0,36 / 12 = 0,03mensual
n = 1 año = 12meses
(1 + 0, 03)12 -1
S = 250.000 x ---------------------
0,03
S = 250.000 x14,19202956 S = Bs.3.548.007,39

2) Una familia tiene que comprar un artefacto eléctrico y para eso debe hacer
pagos de anualidades de Bs. 150.000 al final de cada bimestre durante un tiempo
de 1 año y medio. Si la tasa de interés es del 18 % convertible bimensualmente.
¿Determine el valor del equipo?
Datos.
A= ?
R = 150.000
n = 1,5 años = 1,5 x 6 = 9 bimestres
i = 18 % = 0,18 /6 = 0,03 bimensual
1 – (1 + 0,03)-9
A =150.000 x -----------------------
0,03
A = 150.000 x 7,7861089 A =1.167.916,33
3) Determine el valor de cada depósito que una familia debe depositar al final de
cada semestre durante un tiempo de 6 años, si el interés abonado es del 18 %
convertible semestralmente, para acumular un monto de Bs.120.000
Datos.
R=¿
i = 18 % = 0,18 /2 = 0,09
semestral
n = 6 años = 12 semestres
S = 120.000
120.000 x 0,09
R= -------------------------
(1 + 0,09)12 -1
R= 10.800/1,812664
R = Bs. 5.958,08
4) Una empresa debe comprar una impresora a crédito, su valor es de Bs.
140.000, el gerente acuerda cancelar este equipo mediante cuatro
pagos mensuales al final de cada mes. Si la tasa de interés es de 4,5 %
mensual. ¿Cuál es el valor de cada pago?
Datos:
A = 140.000 140.000 x 0,045
i = 4,5% Mensual R= --------------------------
= 0,045 mensual 1 – (1+ 0,045) -4
n=4
R=?
R= 6300 = R = Bs. 39.024,11

0,161438
ANUALIDADES ANTICIPADAS
FÓRMULAS
Función monto final, valor futuro
(1 + i)n-1 Sxi
S = R * ----------------- x (1+i) R= ----------------- x (1 +i)
i (1 + i)n -1
Función valor actual, valor presente
1 – (1 +i)-n+1 A
A=R * 1+ -------------------- R =---------------------------
i 1 – (1 + i)-n+1
1+
i
1) Una familia realiza depósitos al inicio de cada mes por Bs. 150.000. si el
banco cancela un interés del 36 % anual convertible mensualmente ¿cuál
sería el monto acumulado en un año?
Datos. (1 + i)n - 1
R = 150.000 S =R x ------------ x (1 +i)
I = 3% mensual i
n = 1 año = 12
meses
(1 + 0,03)12 - 1
Luego: S =150.000x ------------------- x (1+0,03)
0,03
S=150.000* 14,192029 *1,03
S =2.192.668,48
2) Una empresa compra un equipo, acordando cancelar pagos al inicio de
cada mes por la cantidad de Bs. 85.000 Si el interés es de 24 %
convertible mensualmente, determine el precio del equipo
considerando el tiempo del compromiso de 1año.
Datos:
R= 85.000
i = 24 % = 0,24/12 = 0,02 mensual
n = 1 año = 12 meses
1 – (1 + 0,02) -12 + 1
A = 85.000 x 1 + --------------------------- =
0,02
A= 85.000* (1+ 9,7868480)

A= 85.000* 10,7868480
A = 916.882,08
ANUALIDAD DIFERIDA
(1+i) n - 1
Fórmulas Función Monto S=Rx ------------------ x (1+i) m
i
Función valor actual, o valor presente, capital
1 – (1+i)-n
A =R x ------------------- x (1+i)-m
i
1) Determinar el monto obtenido por un contrato que se ha suscrito con una entidad
financiera para la formación de un capital en un tiempo de 8 años, tomando
como base una tasa de interés del 12 % convertible trimestralmente si los
pagos son de Bs. 32.000 y el primer pago se realizará tres años después de la
firma del contrato.
Datos
R = 32.000
i = 12 % = 0,12/4= 0,03 trimestral
n= 8 años = 32 trimestres
Luego se tiene:
(1+0,03)32 -1
S = 32.000 x ---------------------
0,03
S = 1.680.088,27
2) Calcule el valor actual de un terreno con un interés de 15% capitalizable
mensualmente, si se vendió mediante mensualidades de 2.250 $ durante
4 años y la primera mensualidad se pagó 5 meses después de adquirido
el terreno.
Datos:
A= ¿?
R= 2.250$
n= 4 años = 48 meses
i= 15% cap. Mensual= 0,15/12= 0,0125 mensual
m= 5
m-1= 5-1= 4
R= 2.250$ i= 0,0125 mensual

m= 4 48 pagos mensuales
A0 1 2 3 4 5 …… . …… 52 meses
A= 76.926,75 A= 80.845,83
1 – (1+i)-n
A =R x ------------------- x (1+i)-m
i
1 – (1+0,0125)-48
A = 2.250 x ------------------- x (1+0,0125)-4
0,0125
A= 2.250 * (35, 93148) *(0, 951524)

A= 80.845,83 *0, 951524
A= $ 76.926,75
Ejercicios.
1) Cuál es el monto que obtiene una persona que deposita Bs. 240.000 al
final de cada semestre durante cuatro años y medio en una cuenta de
inversión que abona el 30 % de interés convertible semestralmente.
Solución S =4.028.602,06
2) Determine el monto de una renta vencida de Bs. 860.000 depositada

anualmente durante 5 años a una tasa de interés del 12 % anual.
S=5.463.448,73
3) Determine el valor de un equipo que una persona decide comprar en el

día de hoy, si debe cancelar anualidades de Bs. 850.000 al final de cada
trimestre durante dos años a una tasa de interés del 36 % convertible
trimestralmente. A =4.704.596,24
4) Determinar el valor actual de una venta realizada por una empresa de

repuestos la cual debe cancelarse mediante pagos de Bs. 180.000 al
final de cada mes durante dos años considerando una tasa del interés
del 28 % convertible mensualmente. A=3.280.593,73.
5) Determine el valor de cada depósito que debe realizar una persona al

final de cada semestre en una cuenta que abona un interés del 18 %
convertible semestralmente, para que en un tiempo de 6 años obtenga
un monto de Bs. 120.000. R= 5.958,07
6) Una persona compra un artículo eléctrico cuyo valor es de Bs.300.000,

conviene en cancelar anualidades al final de cada semestre durante un
tiempo de 6 años y con una tasa de interés del 10 % convertible
semestralmente. Cuál es el valor de cada pago.
R =33.847,82
7) Una familia realiza depósitos al inicio de cada mes por un valor de Bs.
150.000 Si el banco cancela intereses del 3 % mensual cuanto tendría
al finalizar el año.
S= 2.192.668,56
8) Una familia realiza depósitos al inicio de cada año por Bs. 180.000 en
una cuenta de ahorros que cancela el 12 % de interés anual, cuál sería
el monto obtenido en un tiempo de 6 años. S=2.544.033,16
9) Una empresa adquiere un equipo cancelando una inicial de Bs. 150.000.
el equipo cuesta 4.000.000,00. Llega a un acuerdo comercial para
cancelar al inicio de cada mes el respectivo pago a un interés del 40 %
convertible mensualmente durante un año. Cuál es el valor de cada
pago. A =381.159,72
10) Determine el monto acumulado en una entidad financiera que paga

intereses del 24% convertibles trimestralmente en un tiempo de 5 años
si una persona realiza depósitos trimestrales por la cantidad de Bs.
160.000 y el primer depósito lo hace dos años después. S =5.885.694,59
11) Un puente recién construido no necesita reparación hasta un término

de 5 años se estima que a partir de esa fecha se necesitan 350.000 al
final de cada año en los próximos 25 años. Hallar el valor presente para
el mantenimiento del puente considerando un interés del 3% anual
A=5.414.974,37

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TEMA 3 M ATEMÁTICA FINANCIERA

Se entiende por anualidades los pagos que se realizan en forma

CLASIFICACIÓN DE LAS ANUALIDADES

ANUALIDADES VENCIDAS U ORDINARIAS: Son aquellas en que los

ANUALIDADES DIFERIDAS: Son aquellas en que el primer pago es

Es decir, hay más de un periodo entre el valor actual y el primer pago o

Elementos de las anualidades.

 Renta: Pago retirado, depositado o pagado periódicamente.

Función monto final, valor futuro.

Función valor actual, valor presente

1) Determine cuál es la cantidad que acumula una familia en un año si realiza

S = 250.000 x14,19202956 S = Bs.3.548.007,39

A = 150.000 x 7,7861089 A =1.167.916,33

R= 6300 = R = Bs. 39.024,11

Función monto final, valor futuro

Función valor actual, valor presente

A= 85.000* (1+ 9,7868480)

Función valor actual, o valor presente, capital

R= 2.250$ i= 0,0125 mensual

A= 2.250 * (35, 93148) *(0, 951524)

2) Determine el monto de una renta vencida de Bs. 860.000 depositada

3) Determine el valor de un equipo que una persona decide comprar en el

4) Determinar el valor actual de una venta realizada por una empresa de

5) Determine el valor de cada depósito que debe realizar una persona al

6) Una persona compra un artículo eléctrico cuyo valor es de Bs.300.000,

10) Determine el monto acumulado en una entidad financiera que paga

11) Un puente recién construido no necesita reparación hasta un término

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