FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

NOMBRE PROYECTO:

Integrantes Grupo:
OYECTOS
 Índice

1 Calculo Demanda

2 Beneficios Proyecto

3 Costos Proyecto

4 Gastos no desembolsables
5 Impuesto a la Utilidad

6 Inversión

7 Capital de Trabajo
8 Valor Residual

9 Flujo Neto Efectivo

10 Flujo Caja Financiado

11 Tasa de Costo Capital

12 Análisis Rentabilidad

13 Análisis Sensibilización
14 Flujo Caja Sensibilización
Índice Calculo Demanda

Año Valores 2023 2024

Perido Flujo 1 2
Potencial cliente 7% de la poblacion 1,688 1,665
Frecuencia de corte
1 mes 24% 4,860 4,795
2 meses 36% 3,645 3,596
3 meses 40% 2,700 2,664
Total cortes anuales 11,205 11,054
Total cortes Mensuales 934 921
Total cortes diarios 39 38
Sillas necesarias 1hr 5 5
anda

2025 2026 2027

3 4 5
1,642 1,621 1,601

4,730 4,669 4,610

3,547 3,502 3,458
2,628 2,594 2,561
10,904 10,765 10,629
909 897 886
38 37 37
5 5 5
 REGIÓN Y PROVINCIA DE RESIDENCIA HABITUAL DE LA MADRE
Región 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
TOTAL 240.569 246.581 252.240 250.643 247.358 243.635 242.005 250.997 244.670
ARICA Y PARINACOTA 3.158 3.364 3.559 3.646 3.640 3.558 3.504 3.546 3.414
TARAPACÁ 5.017 5.287 5.692 5.637 5.753 5.721 5.766 5.835 5.712
ANTOFAGASTA 9.419 9.706 9.988 10.016 9.932 9.817 9.841 10.191 9.885
ATACAMA 4.720 4.803 5.194 5.069 5.116 4.855 4.849 5.014 4.466
COQUIMBO 9.794 10.447 10.801 11.225 11.148 11.217 11.343 11.577 11.010
VALPARAÍSO 22.659 23.116 23.735 23.788 23.568 23.619 23.127 24.125 23.598
METROPOLITANA 97.596 99.873 102.248 101.047 100.415 99.488 99.081 103.059 101.087
O'HIGGINS 12.199 12.592 12.731 12.723 12.189 12.119 12.113 12.412 12.050
MAULE 13.566 14.045 14.108 14.103 13.640 13.429 13.714 14.345 14.068
ÑUBLE 6.124 6.178 6.147 6.004 5.926 5.732 5.590 5.899 5.766
BIOBÍO 21.558 21.601 22.166 22.293 21.986 20.997 20.714 21.599 21.023
LA ARAUCANÍA 13.418 13.494 13.546 13.367 13.295 13.024 12.877 13.313 13.324
LOS RÍOS 5.154 5.306 5.349 5.433 5.176 5.124 4.814 5.063 4.664
LOS LAGOS 12.335 12.772 13.072 12.413 11.911 11.287 11.191 11.380 11.158
AYSÉN 1.679 1.733 1.687 1.636 1.545 1.540 1.440 1.535 1.413
MAGALLANES 2.173 2.264 2.217 2.243 2.118 2.108 2.041 2.104 2.032

NACIDOS Cantidad 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

2015 1,982 6 7 8 9 10 11 12
2016 1,894 5 6 7 8 9 10 11
2017 1,818 4 5 6 7 8 9 10
2018 1,879 3 4 5 6 7 8 9
2019 1,760 2 3 4 5 6 7 8
2020 1,595 1 2 3 4 5 6 7

EDADES
AÑO
1 2 3 4 5 6 7 8 9
2021 1.595 1.760 1.879 1.818 1.894 1.982 2.021 1.943 1.951
2022 1.678 1.595 1.760 1.879 1.818 1.894 1.982 2.021 1.943
2023 1,636 1,678 1.595 1.760 1.879 1.818 1.894 1.982 2.021
2024 1,657 1,636 1.678 1.595 1.760 1.879 1.818 1.894 1.982
2025 1,647 1,657 1,636 1.678 1.595 1.760 1.879 1.818 1.894
2026 1,652 1,647 1,657 1,636 1.678 1.595 1.760 1.879 1.818
2027 1,649 1,652 1,647 1,657 1,636 1.678 1.595 1.760 1.879
HABITUAL DE LA MADRE CALCULO PREVALENCIA DE AUTIS
2016 2017 2018 2019 2020 Tasa 1 de 51 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
231.749 219.186 221.731 210.188 194.952 1.96% 4.717 4.835 4.946 4.915 4.850 4.777 4.745
3.169 3.037 2.958 2.893 2.886 1.96% 62 66 70 71 71 70 69
5.419 5.081 4.955 4.878 4.707 1.96% 98 104 112 111 113 112 113
9.214 8.396 8.049 7.770 7.434 1.96% 185 190 196 196 195 192 193
4.230 3.929 3.730 3.425 3.247 1.96% 93 94 102 99 100 95 95
10.126 9.215 9.095 8.666 8.126 1.96% 192 205 212 220 219 220 222
22.165 20.357 21.002 19.619 18.424 1.96% 444 453 465 466 462 463 453
96.616 92.727 95.834 89.770 81.341 1.96% 1.914 1.958 2.005 1.981 1.969 1.951 1.943
11.416 10.887 11.248 10.756 10.244 1.96% 239 247 250 249 239 238 238
13.225 12.632 13.070 12.496 11.667 1.96% 266 275 277 277 267 263 269
5.453 5.333 5.324 5.065 4.883 1.96% 120 121 121 118 116 112 110
19.582 18.175 17.652 17.107 16.004 1.96% 423 424 435 437 431 412 406
12.534 12.005 11.772 11.302 10.440 1.96% 263 265 266 262 261 255 252
4.532 4.268 4.106 4.004 3.897 1.96% 101 104 105 107 101 100 94
10.787 10.046 9.921 9.574 8.957 1.96% 242 250 256 243 234 221 219
1.408 1.215 1.258 1.120 1.058 1.96% 33 34 33 32 30 30 28
1.873 1.883 1.757 1.743 1.637 1.96% 43 44 43 44 42 41 40

AÑO PROMEDIO NAC.

2021 1,678
2022 1,636
2023 1,657
2024 1,647
2025 1,652
2026 1,649
2027 1,650

TASA
TOTAL
10 11 12 13 7%
1.969 1.981 2.005 1.958 24,757 1,733
1.951 1.969 1.981 2.005 24,476 1,713
1.943 1.951 1.969 1.981 24,107 1,688
2.021 1.943 1.951 1.969 23,783 1,665
1.982 2.021 1.943 1.951 23,460 1,642
1.894 1.982 2.021 1.943 23,161 1,621
1.818 1.894 1.982 2.021 22,868 1,601
LO PREVALENCIA DE AUTISMO
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
4.922 4.797 4.544 4.298 4.348 4.121 3.823
70 67 62 60 58 57 57
114 112 106 100 97 96 92
200 194 181 165 158 152 146
98 88 83 77 73 67 64
227 216 199 181 178 170 159
473 463 435 399 412 385 361
2.021 1.982 1.894 1.818 1.879 1.760 1.595
243 236 224 213 221 211 201
281 276 259 248 256 245 229
116 113 107 105 104 99 96
424 412 384 356 346 335 314
261 261 246 235 231 222 205
99 91 89 84 81 79 76
223 219 212 197 195 188 176
30 28 28 24 25 22 21
41 40 37 37 34 34 32
Índice
Balance de Beneficios del Proyecto

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ingresos
2022 2023 2024 2025 2026
Demanda 11,205 11,054 10,904 10,765

Precio en local $20,000 $20,000 $20,000 $20,000

Precio a domicilio $25,000 $25,000 $25,000 $25,000

Total Ingresos $207,563,334 $226,612,186 $223,540,690 $220,691,599

 Año 5
2027
10,629

$20,000

$25,000

$217,893,942
Índice
Balance Costos del Proyecto

Egresos Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Demanda 11,205 11,054 10,904 10,765

Costos Fijos $86,645,728 $86,645,728 $86,645,728 $86,645,728

Arriendo $20,400,000 $20,400,000 $20,400,000 $20,400,000

Luz $1,200,000 $1,200,000 $1,200,000 $1,200,000

Agua 600,000 600,000 600,000 600,000

Tv - Internet Netflix 385,728 385,728 385,728 385,728

Gas 600,000 600,000 600,000 600,000

2 Terapeutas 36,000,000 36,000,000 36,000,000 36,000,000

Recepcionista 9,600,000 9,600,000 9,600,000 9,600,000

Contador (a) 7,200,000 7,200,000 7,200,000 7,200,000

Aseo servicio externo 7,200,000 7,200,000 7,200,000 7,200,000

Materiales Oficina/Aseo 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000

Pagina Web Costo Mantencion 960,000 960,000 960,000 960,000

Mantenciones 100,000 100,000 100,000 100,000

Costos Variables 111,845,694 111,845,694 111,845,694 111,845,694

5 Peluqueros local 80,676,293 80,676,293 80,676,293 80,676,293

2 Peluqueros domicilio 16,807,561 16,807,561 16,807,561 16,807,561

Insumos (Tijeras Peinetas) 504,000 504,000 504,000 504,000

Toallas 679,440 679,440 679,440 679,440

Capas peluqueras 1,140,000 1,140,000 1,140,000 1,140,000

Lavanderia 12,038,400 12,038,400 12,038,400 12,038,400

Total Costos 198,491,422 198,491,422 198,491,422 198,491,422

 Año 5

10,629

$86,645,728

$20,400,000

$1,200,000

600,000

385,728

600,000

36,000,000

9,600,000

7,200,000

7,200,000

2,400,000

960,000

100,000

111,845,694

80,676,293

16,807,561

504,000

679,440

1,140,000

12,038,400

198,491,422
Índice
Balance Costos del Proyecto

Gastos no Desembolsables Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Depreciación $3,898,000 $1,400,000 $0 $0

5 Sillas para atencion $225,000

2 Escritorios $400,000

2 Sillas escritorio $80,000

5 Sillones de espera $250,000 $250,000

4 Televisores $425,000 $425,000

5 Carros accesorios
$55,000 $55,000
peluqueria
1 Mueble para guardar
$170,000 $170,000
inzumos
2 Computadores $500,000 $500,000

Piscina sensorial $270,000

Impresora $50,000

Maquina corte pelo $850,000

Secador $113,000

Columpio Sensorial $80,000

Mesa con sillas niños $130,000

Juegos sensoriales $300,000

Amortización GOPM $140,000 $140,000 $140,000 $140,000

Creacion Pagina WEB $140,000 $140,000 $140,000 $140,000

Año 5 Vida Útil Total

$0

1 $225,000

1 $400,000

1 $80,000

2 $500,000

2 $850,000

2 $110,000

2 $340,000

2 $1,000,000

1 $270,000

1 $50,000

1 $850,000

1 $113,000

1 $80,000

1 $130,000

1 $300,000

$140,000

$140,000 5 $700,000
Índice
Impuesto a la Utilidad

Tasa impuestos 27%

FLUJO DE CAJA
Año 0 1 2 3
Ingresos por venta 207,563,334 226,612,186 223,540,690
Costos variables -111,845,694 -111,845,694 -111,845,694
Gastos fijos -86,645,728 -86,645,728 -86,645,728
Gastos financieros -2,393,659 -1,985,915 -1,518,203
Depreciación -3,898,000 -1,400,000 0
Amortizacion intangible -140,000 -140,000 -140,000
Utilidad antes de Impuestos 2,640,253 24,594,849 23,391,064
Impuestos -712,868 -6,640,609 -6,315,587
Utilidad despues de Impuestos 1,927,385 17,954,240 17,075,477
 4 5
220,691,599 217,893,942
-111,845,694 -111,845,694
-86,645,728 -86,645,728
-981,704 -366,302
0 0
-140,000 -140,000
21,078,472 18,896,218
-5,691,188 -5,101,979
15,387,285 13,794,239
Índice Inversión

Inversiones I. Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Activos $-5,998,000

5 Sillas para atencion $-225,000

2 Escritorios $-400,000

2 Sillas escritorio $-80,000

5 Sillones de espera $-500,000

4 Televisores $-850,000

5 Carros accesorios peluqueria $-110,000

1 Mueble para guardar inzumos $-340,000

2 Computadores $-1,000,000

Piscina sensorial $-270,000

Impresora $-50,000

Maquina corte pelo $-850,000

Secador $-113,000

Columpio Sensorial $-80,000

Creacion Pagina WEB $-700,000

Mesa con sillas niños $-130,000

Juegos sensoriales $-300,000

Inversión Capital de trabajo $-18,781,431

Capital de Trabajo $-18,781,431

Total Inversión Inicial $-24,779,431

Año 4 Año 5

$18,781,431
Índice Inversión en C

Cuenta/Mes 1 2 3 4
Ingresos 20,756,325 22,140,080 20,756,325
Egresos 18,781,431 17,032,459 17,619,711 17,032,459
Saldo -18,781,431 3,723,866 4,520,369 3,723,866
Saldo Acumulado -18,781,431 -15,057,565 -10,537,196 -6,813,330

Demanda mensual 1,080 1,013 1,080 1,013

Comisión Peluqueros 9,396,034 8,808,782 9,396,034 8,808,782
 Inversión en Capital de Trabajo

5 6 7 8 9 10 11
22,140,080 20,756,325 8,302,530 20,756,325 8,302,530 20,756,325 22,140,080
17,619,711 17,032,459 12,908,910 17,032,459 11,747,190 17,032,459 17,619,711
4,520,369 3,723,866 -4,606,380 3,723,866 -3,444,660 3,723,866 4,520,369
-2,292,961 1,430,905 -3,175,475 548,391 -2,896,269 827,597 5,347,966

1,080 1,013 405 1,013 405 1,013 1,080

9,396,034 8,808,782 3,523,513 8,808,782 3,523,513 8,808,782 9,396,034
 12 Total
20,756,325 207,563,254
17,032,459 198,491,422
3,723,866 9,071,832
9,071,832

1,013
8,808,782
Índice
Valor Residual

B-C 22,200,177
Depreciación 140,000

Valor del Proyecto 177,653,930

WACC 12.42%
Índice
Flujo Caja Puro del Proyecto

FLUJO DE CAJA
Año 0 1 2
Ingresos por venta 207,563,254 226,612,186
Costos variables -111,845,694 -111,845,694
Gastos fijos -86,645,728 -86,645,728
Depreciación -3,898,000 -1,400,000
Amortizacion intangible -140,000 -140,000
Utilidad antes de Impuestos 5,033,832 26,580,764
Impuestos -1,359,135 -7,176,806
Utilidad despues de Impuestos 3,674,697 19,403,957
Depreciación 3,898,000 1,400,000
Amortizacion intangible 140,000 140,000
Flujo Operacional 7,712,697 20,943,957

Inversión Activos -5,998,000

Capital de Trabajo -18,781,431
Recuperación Capital de Trabajo
Valor Liquidación de proyecto
Flujo No Operacional -24,779,431 0 0

Flujo de Caja -24,779,431 7,712,697 20,943,957

Flujo de Caja Descontado -24,779,431 6,860,762 16,572,610

Valor Actual Neto VAN 89,566,781.1 Tasa descuento

TIR 72.7%

INDICE DE RENTABILIDAD 4.6

0 1 2
Flujo despues de imp acumulado -24,779,431 3,674,697 23,078,655
Flujo descontado acumulado -24,779,431 6,860,762 23,433,372

PAYBACK FLUJO NETO 2.81

PAYBACK FLUJO DESCONTA 3.10

l Proyecto

AJA
3 4 5
223,540,690 220,691,599 217,893,942
-111,845,694 -111,845,694 -111,845,694
-86,645,728 -86,645,728 -86,645,728
0 0 0
-140,000 -140,000 -140,000
24,909,268 22,060,177 19,262,520
-6,725,502 -5,956,248 -5,200,880
18,183,765 16,103,929 14,061,640
0 0 0
140,000 140,000 140,000
18,323,765 16,243,929 14,201,640

18,781,431
88,826,965
0 0 107,608,396

18,323,765 16,243,929 121,810,036

12,897,720 10,170,806 67,844,314

12.42% Tasa impuestos 27%

3 4 5
41,262,420 57,366,349 71,427,989
36,331,092 46,501,898 114,346,213
Índice

1. Parámetros de la operación de crédito (préstamo)

Crédito 18,584,573
Interes 0.0115
Cuota $430,506
N° Cuotas 60

2. Identifique tasa de interés pertinente al crédito definido

3. Tabla amortización/interés del crédito

Periodo Saldo inicial Interes Amortización Saldo final

1 18,584,573 213,723 $216,783 18,367,790
2 18,367,790 211,230 $219,276 18,148,513
3 18,148,513 208,708 $221,798 17,926,715
4 17,926,715 206,157 $224,349 17,702,367
5 17,702,367 203,577 $226,929 17,475,438
 6 17,475,438 200,968 $229,538 17,245,899
7 17,245,899 198,328 $232,178 17,013,721
8 17,013,721 195,658 $234,848 16,778,873
9 16,778,873 192,957 $237,549 16,541,324
10 16,541,324 190,225 $240,281 16,301,044
11 16,301,044 187,462 $243,044 16,058,000
12 16,058,000 184,667 $245,839 15,812,161
13 15,812,161 181,840 $248,666 15,563,495
14 15,563,495 178,980 $251,526 15,311,969
15 15,311,969 176,088 $254,418 15,057,551
16 15,057,551 173,162 $257,344 14,800,206
17 14,800,206 170,202 $260,304 14,539,903
18 14,539,903 167,209 $263,297 14,276,606
19 14,276,606 164,181 $266,325 14,010,281
20 14,010,281 161,118 $269,388 13,740,893
21 13,740,893 158,020 $272,486 13,468,408
22 13,468,408 154,887 $275,619 13,192,788
23 13,192,788 151,717 $278,789 12,913,999
24 12,913,999 148,511 $281,995 12,632,004
25 12,632,004 145,268 $285,238 12,346,767
26 12,346,767 141,988 $288,518 12,058,248
27 12,058,248 138,670 $291,836 11,766,412
28 11,766,412 135,314 $295,192 11,471,220
29 11,471,220 131,919 $298,587 11,172,633
30 11,172,633 128,485 $302,021 10,870,613
31 10,870,613 125,012 $305,494 10,565,119
32 10,565,119 121,499 $309,007 10,256,112
33 10,256,112 117,945 $312,561 9,943,551
34 9,943,551 114,351 $316,155 9,627,396
35 9,627,396 110,715 $319,791 9,307,605
36 9,307,605 107,037 $323,468 8,984,137
37 8,984,137 103,318 $327,188 8,656,948
38 8,656,948 99,555 $330,951 8,325,997
39 8,325,997 95,749 $334,757 7,991,240
40 7,991,240 91,899 $338,607 7,652,633
41 7,652,633 88,005 $342,501 7,310,133
42 7,310,133 84,067 $346,439 6,963,693
43 6,963,693 80,082 $350,423 6,613,270
44 6,613,270 76,053 $354,453 6,258,817
45 6,258,817 71,976 $358,530 5,900,287
46 5,900,287 67,853 $362,653 5,537,634
47 5,537,634 63,683 $366,823 5,170,811
48 5,170,811 59,464 $371,042 4,799,770
49 4,799,770 55,197 $375,309 4,424,461
50 4,424,461 50,881 $379,625 4,044,836
51 4,044,836 46,516 $383,990 3,660,846
52 3,660,846 42,100 $388,406 3,272,440
53 3,272,440 37,633 $392,873 2,879,567
54 2,879,567 33,115 $397,391 2,482,176
55 2,482,176 28,545 $401,961 2,080,215
56 2,080,215 23,922 $406,583 1,673,632
57 1,673,632 19,247 $411,259 1,262,373
58 1,262,373 14,517 $415,989 846,384
59 846,384 9,733 $420,773 425,611
60 425,611 4,895 $425,611 0
5. Flujo de Caja Inversionista (con financiamiento)

F
Año
Ingresos por venta
Costos variables
Gastos fijos
Gastos financieros
Depreciación
Amortizacion intangible
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad despues de Impuestos
Depreciación
Amortizacion intangible
Flujo Operacional

Inversión Activos
Capital de Trabajo
Recuperación Capital de Trabajo
Valor Liquidación de proyecto
Préstamo
Amortizaciones
Flujo No Operacional

Flujo de Caja

Flujo de Caja Descontado

Valor Actual Neto VAN

TIR

INDICE DE RENTABILIDAD

Flujo despues de imp acumulado

Flujo descontado acumulado

PAYBACK FLUJO NETO

PAYBACK FLUJO DESCONTA

nista (con financiamiento)

FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4 5
207,563,254 226,612,186 223,540,690 220,691,599 217,893,942
-111,845,694 -111,845,694 -111,845,694 -111,845,694 -111,845,694
-86,645,728 -86,645,728 -86,645,728 -86,645,728 -86,645,728
-2,393,659 -1,985,915 -1,518,203 -981,704 -366,302
-3,898,000 -1,400,000 0 0 0
-140,000 -140,000 -140,000 -140,000 -140,000
2,640,173 24,594,849 23,391,064 21,078,472 18,896,218
-712,847 -6,640,609 -6,315,587 -5,691,188 -5,101,979
1,927,326 17,954,240 17,075,477 15,387,285 13,794,239
3,898,000 1,400,000 0 0 0
140,000 140,000 140,000 140,000 140,000
5,965,326 19,494,240 17,215,477 15,527,285 13,934,239

-5,998,000
-18,781,431
18,781,431
88,826,965
18,584,573
-2,772,412 -3,180,156 -3,647,868 -4,184,367 -4,799,770
-6,194,858 -2,772,412 -3,180,156 -3,647,868 -4,184,367 102,808,627

-6,194,858 3,192,914 16,314,083 13,567,609 11,342,918 116,742,866

-6,194,858 2,514,105 10,114,752 6,623,570 4,360,235 35,335,541

91,228,595.9 Tasa descuento 12.42% Tasa impuestos 27%

150.7%

9.5

0 1 2 3 4 5
-6,194,858 1,927,326 19,881,566 36,957,043 52,344,327 66,138,567
-6,194,858 2,514,105 12,628,857 19,252,428 23,612,663 58,948,204

2.18

2.36
Índice

1. Tasa libre de riesgo (Rf y Rentabilidad del mercado (Rm)

Rf 8.10% Información del Banco Central

Rm 9%

2. Beta (B)

BETA 1.09%

3. Para Rentabilidad del proyecto determine tasa costo capital en base método CAPM.

CAMP 8.27%

4. Para Rentabilidad del inversionista determine tasa costo capital en base método WACC

WACC 12.42%
ital en base método CAPM.

capital en base método WACC

Wd = peso que tiene la deuda en la estructura de capital = D/(D+E) = 75% 0.75

Kd = costo de la deuda = 13,8% (tasa de interés del banco). 0.138
We = peso que tiene el capital propio en la estructura de capital = E/(D+E) = 25% 0.25
Ke = costo del capital propio (obtenido de CAPM) = 8,27% 0.0827
Índice

1. Calculo y Análisis de rentabilidad exigida del proyecto. VAN del proyecto

Valor Actual Neto VAN $ 89,566,781 VAN del proyecto con Flujo Puro

2. Calculo y Análisis de rentabilidad exigida del inversionista. VAN del inversionista

Valor Actual Neto VAN $ 91,228,596 VAN del proyecto con Flujo Financiado en un 75%

3. Calculo y Análisis otros indicadores pertinentes (TIR / Payback / IVAN, etc)

Indicadores Flujo Puro Con Financiamiento

TIR 72.7% 150.7%
INDICE DE RENTABILIDAD 4.6 9.5
PAYBACK FLUJO NETO 2.81 2.18
PAYBACK FLUJO DESCONTA 3.10 2.36

4. Concluya la conveniencia o no de la realización del proyecto en base a indicadores de rentabilidad

El VAN del proyecto en ambas alternativas es VAN Positivo el cual recupera la inversion y aumenta el cap
La tasa del proyecto de recuperacion de inversion es de un 72,7% en el Flujo Puro y 150,7% en el Flujo co
ambas alternativas el proyecto es deseable.
El indice de rentabilidad del proyecto es de 4,6 para el Flujo Puro y 9,5 en Flujo Financiado eso significa q
Se refiere al periodo de recuperacion de la inversion con los flujos netos, para este caso son 2,81 para Flu
demora el proyecto en pagar la inversion inicial.
Se refiere al periodo de recuperacion de la inversion con los flujos netos, para este caso son 3,10 para Flu
demora el proyecto en pagar la inversion inicial.
En resumen podemos indicar que el proyecto tiene buena rentabilidad respaldada por los indicadores.

Establezca los elementos & variables determinantes en la rentabilidad de la iniciativa de inversión

Las variables determinantes para la rentabilidad de nuestro proyecto es la demanda.La tasa del proyecto d
en el Flujo con Financiamiento, si comparamos con la tasa de descuento 12,42% en ambas alternativas el p
Al aumentar la demanda correr el riesgo de no ser cubierta, perdiendo oportunidad de negocio.
Otra variable a considerar es la preferencia de atención Local o domicilio, si aumenta la atención en domic
servicio se paga a un mayor %, disminuyendo la cantidad de cortes diarios por peluquero lo que afecta en
Flujo Financiado en un 75%

dicadores de rentabilidad
era la inversion y aumenta el capital de la empresa con los flujos recuperados.
Flujo Puro y 150,7% en el Flujo con Financiamiento, si comparamos con la tasa de descuento 12,42% en
n Flujo Financiado eso significa que por cada peso invertido recibe 5 y 9,5 respectivamente.
, para este caso son 2,81 para Flujo Puro y 2,18 para Flujo con Financiamiento, periodos (años) que

, para este caso son 3,10 para Flujo Puro y 2,36 para Flujo con Financiamiento, periodos (años) que

espaldada por los indicadores.

iniciativa de inversión

a demanda.La tasa del proyecto de recuperacion de inversion es de un 72,7% en el Flujo Puro y 150,7%
12,42% en ambas alternativas el proyecto es deseable.
ortunidad de negocio.
si aumenta la atención en domicilio aumentan los costos variables en rentas debido a que este
s por peluquero lo que afecta en forma directa a los ingresos del proyecto.
Índice
Análisis Sensibilización

1. Variables a sensibilizar

Nuestra variable a sensibilizar será la demanda

2. Establece criterios de sensibilización (variables a sensibilizar)

Para efectos de nuestro proyecto la demanda podría disminuir hasta en un 10% y segu
traslada al 3° año
En el caso que la demanda aumente en un 25%, nuestro proyecto no soporta este incre
corte, una silla, pero se debería evaluar si la infraestructura y el tipo de servicio lo perm

3. Distribución de probabilidad a emplear para cada variable a sensibilizar. Justificar

La probabilidad de que la demanda aumente o disminuye es de un 50% de ocurrencia

4. Establece rangos de la sensibilización. Se requiere justificar el rango en base a los

En el estudio técnico determinamos que nuestra demanda a cubrir es de un 7% de niños

que están dentro de la prevalencia dentro del espectro autista, siendo un porcentaje muy
margen de crecimiento y expansión del negocio.
asta en un 10% y seguiría siendo rentable, pero el periodo de recuperación se

o no soporta este incremento debiendo aumentar la dotación, los implementos de

tipo de servicio lo permite o derechamente ver la opción de abrir una sucursal.

nsibilizar. Justificar

n 50% de ocurrencia

l rango en base a los criterios en sus estudios de mercado y/o estudio técnico

r es de un 7% de niños, niñas y adolescentes que están en el rango de 1 a 13 años

ndo un porcentaje muy bajo de la demanda real, lo que nos permite un amplio
Índice
Sensibilización demanda: -10%

FLUJO DE CAJA
Año 0 1 2
Ingresos por venta 186,806,928 203,950,967
Costos variables -100,198,149 -100,198,149
Gastos fijos -86,645,728 -86,645,728
Gastos financieros -2,393,659 -1,985,915
Depreciación -3,898,000 -1,400,000
Amortizacion intangible -140,000 -140,000
Utilidad antes de Impuestos -6,468,608 13,581,175
Impuestos 1,746,524 -3,666,917
Utilidad despues de Impuestos -4,722,084 9,914,257
Depreciación 3,898,000 1,400,000
Amortizacion intangible 140,000 140,000
Flujo Operacional -684,084 11,454,257

Inversión Activos -5,998,000

Capital de Trabajo -17,640,468
Recuperación Capital de Trabajo
Valor Liquidación de proyecto
Préstamo 18,584,573
Amortizaciones -2,772,412 -3,180,156
Flujo No Operacional -5,053,895 -2,772,412 -3,180,156

Flujo de Caja -5,053,895 -3,456,496 8,274,101

Flujo de Caja Descontado -5,053,895 -3,074,696 6,547,160

Valor Actual Neto VAN 46,848,164 Tasa descuento

TIR 86.6%

INDICE DE RENTABILIDAD 10.3

0 1 2
Flujo despues de imp acumulado -24,779,431 -38,246,161 -60,198,928
Flujo descontado acumulado -24,779,431 -30,993,885 -47,750,815

PAYBACK FLUJO NETO 3.03

PAYBACK FLUJO DESCONTA 3.24

 Sensibilización demanda: 25%

JA FLUJO
3 4 5 Año 0
201,186,621 198,622,439 196,104,548 Ingresos por venta
-100,198,149 -100,198,149 -100,198,149 Costos variables
-86,645,728 -86,645,728 -86,645,728 Gastos fijos
-1,518,203 -981,704 -366,302 Gastos financieros
0 0 0 Depreciación
-140,000 -140,000 -140,000 Amortizacion intangible
12,684,540 10,656,857 8,754,369 Utilidad antes de Impuestos
-3,424,826 -2,877,351 -2,363,680 Impuestos
9,259,714 7,779,506 6,390,689 Utilidad despues de Impuestos
0 0 0 Depreciación
140,000 140,000 140,000 Amortizacion intangible
9,399,714 7,919,506 6,530,689 Flujo Operacional

Inversión Activos -5,998,000

Capital de Trabajo -21,130,440
17,640,468 Recuperación Capital de Trabajo
56,112,830 Valor Liquidación de proyecto
Préstamo 18,584,573
-3,647,868 -4,184,367 -4,799,770 Amortizaciones
-3,647,868 -4,184,367 68,953,529 Flujo No Operacional -8,543,867

5,751,846 3,735,139 75,484,218 Flujo de Caja -8,543,867

4,048,606 2,338,681 42,042,308 Flujo de Caja Descontado -8,543,867

12.42% Tasa impuestos 27% Valor Actual Neto VAN 261,693,731

TIR 323.2%

INDICE DE RENTABILIDAD 31.6

3 4 5 0
-82,811,338 -106,983,626 -132,687,631 Flujo despues de imp acumulado -24,779,431
-64,465,128 -80,660,103 -182,275,400 Flujo descontado acumulado -24,779,431

PAYBACK FLUJO NETO 0.63

PAYBACK FLUJO DESCONTA 0.61

 FLUJO DE CAJA
1 2 3 4 5
259,454,067 283,265,232 279,425,862 275,864,498 272,367,427
-136,216,657 -136,216,657 -136,216,657 -136,216,657 -136,216,657
-86,645,728 -86,645,728 -86,645,728 -86,645,728 -86,645,728
-2,393,659 -1,985,915 -1,518,203 -981,704 -366,302
-3,898,000 -1,400,000 0 0 0
-140,000 -140,000 -140,000 -140,000 -140,000
30,160,023 56,876,932 54,905,273 51,880,409 48,998,740
-8,143,206 -15,356,772 -14,824,424 -14,007,710 -13,229,660
22,016,817 41,520,160 40,080,849 37,872,698 35,769,080
3,898,000 1,400,000 0 0 0
140,000 140,000 140,000 140,000 140,000
26,054,817 43,060,160 40,220,849 38,012,698 35,909,080

21,130,440
254,863,354

-2,772,412 -3,180,156 -3,647,868 -4,184,367 -4,799,770

-2,772,412 -3,180,156 -3,647,868 -4,184,367 271,194,024

23,282,404 39,880,004 36,572,981 33,828,331 307,103,104

20,710,658 31,556,392 25,742,967 21,180,923 171,046,657

Tasa descuento 12.42% Tasa impuestos 27%

1 2 3 4 5
45,595,556 106,356,237 165,336,178 221,716,324 275,543,608
44,969,875 96,112,778 140,084,439 178,172,463 449,941,655