BALANCED SCORECA

ALGODOSAN
Mariana García Prada
Carolina Rey Esteban
Laura Alterio Rincón
Pablo Rincón Marquez
ORECARD IR A:
AN Misión
Visión
a
Historia
Cultura Organizacional
z Valores y política de calidad
Portafolio de productos
Organigrama
Ejes estratégicos
Indicadores
Perspectiva Financiera
Perspectiva Clientes
Perspectiva Procesos Internos

Perspectiva Investigación y Desarrollo

Información financiera
Indicadores financieros
 MISIÓN
Somos una empresa del sector ind
fabricación de espumas y colch
reconocimiento de la región. Implem
calidad para satisfacer las neces
clientes. Contamos con persona
desarrollo de los pro
SIÓN
ector industrial dedicada a la
as y colchones de alta con
n. Implementamos procesos de
las necesidades de nuestros
personal calificado para el
de los procesos
 VISIÓN
Para 2020 ser el líder en el mercado nacion
nuestros clientes y potenciales clientes en e
altos estándares de calidad y precios razon
 
SIÓN
do nacional y una opción válida para
entes en el sector de colchones bajo
cios razonables del mercado.
 HISTORIA
Es una empresa santandereana con más de 20 años de experiencia en la industria colchoner
nacional. Cuenta con presencia a nivel nacional con un variado portafolio de productos desd
colchonetas hasta colchones de alta gama, todo realizado con materia prima producida en la mism
de espuma de poliuretano.

En un principio la empresa se enfocó en la producción de colchones de algodón, los cuales son pro
costo con una fácil comercialización; a partir del año 2000, la empresa ingresa en la industria de la
espuma, debido a que la manufactura de colchones de espuma es mucho más tecnificada que la de
algodón. A lo largo de su crecimiento en este sector pudo lograr presencia en múltiples sectores de
nacional, dentro de los más destacados se encuentra el Eje cafetero, Boyacá, la Costa Atlántica, e in
ingresar al sur en el departamento del Caquetá.
 CULTURA ORGANIZACIONAL

- Orientación a resultados: Es la capacidad para establecer

entender y compartir los objetivos, estrategias y metas
institucionales,  para ejecutar las actividades necesarias que n
conduzcan al logro de los resultados esperados. 
ONAL

d para establecer,
ategias y metas
s necesarias que nos
esperados. 
 Valores Po
Trabajo en equipo Nuestra políti
Compromiso cumplimiento d
Honestidad de nuestro
productos ela
prima, con un
eficiencia y efic
humano, adhir
estandarizar la
 Política de Calidad
uestra política de calidad está basada en el
mplimiento de las necesidades y expectativas
de nuestros clientes, a quien brindamos
roductos elaborados con la mejor materia
rima, con un alto grado de compromiso de
iencia y eficacia por parte de nuestro equipo
mano, adhiriendo tecnologías que permitan
andarizar la calidad de nuestros productos.
PORTAFOLIO DE PRODUCTOS
UCTOS

Dentro de los factores claves de los

colchones de acuerdo al nivel de importancia
se encuentran:
-El precio
-Calidad
-Factor Higiénico y de salubridad
-Funcionalidad de cada colchón
ORGANIGRAMA
 Ejes estra
OBJETIVO: Incrementar las ventas en un 20% para el 2015 bajo estrategias de

Aumentar la productividad en Aumentar la rentabilidad en

PERSPECTIVA un 10% a través de la mejora 8% gracias al control de l
FINANCIERA en el proceso de producción costos de producción
de espuma

Brindar al cliente
PERSPECTIVA productos de descanso Optimización de los
CLIENTES y confort basados en la plazos de entrega
calidad

Mejoramiento del
PERSPECTIVA Disminuir los bloques de proceso de despacho
PROCESOS espuma defectuosos en de mercancia
INTERNOS el area de producción

PERSPECTIVA Mejorar los sistemas de Capacitación a los

INVESTIGACIÓN Y información de inventarios en trabajadores del área de
DESARROLLO la empresa producción de
colchones y almohadas
 Ejes estratégicos - Algodosan
ara el 2015 bajo estrategias de mejora de calidad y servicio al cliente.

Aumentar la rentabilidad en un Incrementar los ingresos operacionales en un

8% gracias al control de los 20% por medio de la la inversión en un Plan
costos de producción Estratégico de Mercadeo a nivel nacional

Aumentar el número Invertir en el área de

de clientes y/o mercadeo en función de
Optimización de los
consumo a nivel las estrategias de
plazos de entrega
regional promoción

Mejoramiento del Diseñar y crear el Incrementar la

proceso de despacho área de mercadeo y diversificacion de
de mercancia ventas productos por
referencias

Generar un clima
Capacitación a los organizacional Implementación de capacitaciones
trabajadores del área de agradable para los dirigidas hacia el personal del área
producción de trabajadores comercial en función del
colchones y almohadas mejoramiento del servicio al cliente
 INDICADORE

PERSPECTIVA FINANCIERA PERSPECTIVA CLIENTES

Rentabilidad Operativa Crecimiento de la cuota de mercado

Porcentaje de nuevos clientes vía acción

Productividad del activo total
promocional

Variación porcentual de ingresos Porcentaje de clientes satisfechos con la calidad

operacionales del producto

Porcentaje de puntualidad de entrega de

Variación de costos
colchones y almohadas
ICADORES - ALGODOSAN

A CLIENTES PERSPECTIVA DEL PROCESO INTERNOPERSPECTIVA INVESTIGACIO

Ratio por defectos

cuota de mercado Rotación de inventa

Cumplimiento de pedidos
s clientes vía acción
Índice de rotación de p
cional

Porcentaje de ventas procedentes de nuevos

atisfechos con la calidad productos Nivel de productividad de
ducto

alidad de entrega de
Grado de satisfacción de l
almohadas Variación horizontal gasto de ventas
 VA INVESTIGACION Y DESARROLLO

Rotación de inventarios

Índice de rotación de personal

Nivel de productividad del personal

rado de satisfacción de los clientes

 PERSPECTIVA F

Aumentar la productividad en un 10% a través de la

Aumentar la Rentabilidad Operativa

Objetivo Aumentar la Productividad de Activo Total
para 2013

Indicadores Productividad de Activo Total Rentabilidad Operacional

Fórmula Ventas / Activo Total Utilidad Operacional / Activo To

Unidad de Pesos Porcentaje
medida
Fuente/
Frecuencia Indicadores Financieros - Anual Indicadores Financieros - Anua
Aumentar la productividad del activo total Incrementar la rentabilidad operacio
Meta de 2 a 2,2 60%
Responsabilidad Área de Producción Área de Dirección y Producció

Mejorar el proceso de producción de

Reducción de los costos de 76% a 6
espuma con el fin de aumentar la
Estrategia productividad y agilizar la rotación de
medio del mejoramiento del proceso
entrega del producto terminado.
inventarios
RSPECTIVA FINANCIERA

n 10% a través de la mejora en el proceso de producción de espuma

a Rentabilidad Operativa a 8% Aumentar los ingresos operacionales por Controlar los costos de venta de colch
para 2013 medio del plan de mercadeo para 2013 y almohadas

ntabilidad Operacional Ingresos Operacionales Costo de venta

Operacional / Activo Total Variación Ingresos Operacionales Costo de venta / Ingresos operaciona

Porcentaje Pesos Porcentaje

dores Financieros - Anual Indicadores Financieros - Anual Indicadores Financieros - Anual

r la rentabilidad operacional un Aumentar los ingresos operacionales pun
Disminuir los costos de venta un 7%
60% 20%
de Dirección y Producción Área de Dirección y Producción Área de Producción y Dirección

e los costos de 76% a 69% por Diseñar e implementar un plan de Mejorar la relación con proveedores pa
ejoramiento del proceso de mercadeo que estimule las ventas a nivel comprar en mayores cantidades mater
producto terminado. regional y nacional en un 20% prima y producir eficientemente la espu
s costos de venta de colchones
y almohadas

Costo de venta

venta / Ingresos operacionales

Porcentaje

dores Financieros - Anual

r los costos de venta un 7%

de Producción y Dirección

elación con proveedores para

mayores cantidades materia
ucir eficientemente la espuma
 PERSPECTIVA
Brindar al cliente productos de descanso y
Objetivo Optimizar los plazos de entre
confort basados en la calidad.

Porcentaje de clientes satisfechos con la Porcentaje de puntualidad de entr

Indicadores
calidad del producto colchones y almohadas
Cantidad de entregas puntuales/ca
Fórmula Encuestas realizadas a los clientes
entregas totales
Unidad de medida Encuestas Porcentaje
Fuente: Resultados de las encuestas. Fuente: Base de datos de las ent
Fuente y frecuencia Frecuencia: anual Frecuencia: Anual

Meta Para el 2013 aumentar los clientes satisfechos Para el 2013 tener un porcentaje de
en un 15% puntualidad de entrega.
Responsabilidad Departamento de mercadeo y ventas Departamento de ventas

Campaña de promoción de los colchones y Mejora en los tiempos de entrega de

Estrategia almohadas que proyecten a la marca como adquirido por el cliente y seguimien
símbolo de calidad percepción del cliente sobre el s
PECTIVA CLIENTES
Aumentar el número de clientes y/o consumo a Invertir en el área de mercadeo en funció
mizar los plazos de entrega
nivel nacional las estrategias de promoción

e de puntualidad de entrega de Porcentaje de nuevos clientes vía acción

Crecimiento de la cuota de mercado
olchones y almohadas promocional
e entregas puntuales/cantidad de Ventas de la empresa en el mercado/Ve
Clientes nuevos/Clientes totales
entregas totales totales del mercado
Porcentaje Porcentaje Porcentaje
Base de datos de las entregas Fuente: ventas de la empresa y del merc
Fuente: Base de clientes Frecuencia: Anual
Frecuencia: Anual Frecuencia: Anual

3 tener un porcentaje del 95% de Para el 2012 aumentar el número de clientes en Para el 2013 tener un porcentaje del 95%
untualidad de entrega. un 20% puntualidad de entrega
epartamento de ventas Departamento de mercadeo Departamento de mercadeo

s tiempos de entrega del producto

lograr tener una mayor participación en
por el cliente y seguimiento de la Dar a conocer mas la marca con publicidad
mercado
ón del cliente sobre el servicio
 área de mercadeo en función de
estrategias de promoción

ento de la cuota de mercado

a empresa en el mercado/Ventas
totales del mercado
Porcentaje
tas de la empresa y del mercado
Frecuencia: Anual

3 tener un porcentaje del 95% de

puntualidad de entrega
partamento de mercadeo

er una mayor participación en el

mercado
 PERSPECTIVA PROC
Mejorar la eficiencia y eficacia en el
proceso de produccion de Mejorar el proceso de despach
Objetivo espuma(mediante controles antes, durante mercancía de colchones y almoh
y después de la produccion diaria)

Indicadores Ratio por defectos Cumplimiento de pedidos por

((Numero de Bloques exitosos diarios - A < tiempo de entrega > satisfac

Fórmula Número de defectuosos diarios) /Numero fidelización del cliente
total de bloques producidos)
Aumento o disminución unitario de bloques
Unidad de medida producidos.
Tiempo (días)

Fuente y Disminución en los tiempos de ca

Indicadores Financieros - Anual
Frecuencia despacho de mercancía - Men

Agilizar el proceso de cargue y de

Disminuir la cantidad de Bloques con fallas
Meta en un 15%
de mercancía para que el product
en un menor tiempo al clien

Responsabilidad Área de Producción Área de Producción

Mejoramiento de la comunicación
Incrementar los controles en el proceso de
área de de producción y el ár
producción de la espuma con el fin de una
Estrategia disminucón del porcentaje de bloques con
administrativa en pro de disminu
cuellos de botella y el despacho
fallas.
realizarse en los tiempos estipul
VA PROCESOS INTERNOS
Diseñar y crear el área de mercadeo
el proceso de despacho de Incrementar la diversificacion de productos ventas bajo la necesidad de estimular
a de colchones y almohadas por referencias. ventas de los productos actuales y
promoción de nuevos productos a lan

miento de pedidos por día Rotación de Inventarios Variación horizontal gasto de venta

o de entrega > satisfacción y Inversión en el Área de Mercadeo

365 Dias * (Costo de ventas / Inventarios)
delización del cliente Ventas/Variación horizontal gasto de ve

Tiempo (días) Número de veces que rota el inventario Pesos

ón en los tiempos de cargue y

Inventario de producto terminado - 2 años Ingresos Operacionales y Gastos de V
ho de mercancía - Mensual

proceso de cargue y despacho Ampliar el portafolio de almohadas a una

Incrementar los ingresos operacionale
cía para que el producto llegue profundidad de línea de 1 a 5 según la
20% a nivel regional y nacional
n menor tiempo al cliente forma y el color

Área de Producción Área de Mercadeo y Ventas Área Administrativa

nto de la comunicación entre el Diversificación del portafolio de colchones y

Con la creación del departamento d
e de producción y el área almohadas bajo el lanzamiento de nuevas
mercadeo se pretende promocionar a
ativa en pro de disminuir los referencias que proponga un diferenciador
regional y nacional el portafolio de
e botella y el despacho pueda del producto con el de la competencia
productos de la organización
e en los tiempos estipulados. respecto a formas y colores.
 crear el área de mercadeo y
o la necesidad de estimular las
e los productos actuales y la
de nuevos productos a lanzar

n horizontal gasto de ventas.

n en el Área de Mercadeo y
ación horizontal gasto de ventas

Pesos

peracionales y Gastos de Venta

r los ingresos operacionales un

a nivel regional y nacional

Área Administrativa

eación del departamento de

e pretende promocionar a nivel
l y nacional el portafolio de
uctos de la organización
 PERSPECTIVA INVESTIGA
Mejorar los sistemas de información Generar un clima organizacional
Objetivo de inventarios en la empresa. agradable para los trabajadores.

Indicadores Rotación de inventario Indice de rotación de personal

Número de trabajadores retirados /

Fórmula 365/rotación de inventario
número total de trabajadores
Número de trabajadores que salen de
Días de rotación de inventarios
Unidad de medida la empresa
Fuente y Estado de resultados y balance
Informe de Gestión - Trimestral
frecuencia general, frecuencia anual.

Para el año 2013 disminuir el número

Obtener una rotación menor a un 10%
Meta de días de rotación de inventarios en
para el 2013.
un 10%

Departamento de producción Departamento de Recursos Humanos

Responsabilidad
Dar a los trabajadores incentivos
basados en: el mejor empleado del
integraciones en fechas especiales
Capacitar al personal con un nuevo
tales como navidad o cumpleaños,
software que permita tener control del
piñatas en halloween para los hijos de
inventario con que cuenta la empresa
los empleados, anchetas para
Estrategia y la rotación del mismo, de tal forma
diciembre.
que se muestre un mejoramiento de
- Llevar a cabo capacitaciones con el
recolección de esta información.
fin de mejorar su desempeño dentro
de la empresa y ampliar su
conocimiento.
VESTIGACIÓN & DESARROLLO
Implementar capacitaciones dirigidas hac
Generar un clima organizacional Controlar los costos de venta
el personal del área comercial en funció
agradable para los trabajadores. de colchones y almohadas
del mejoramiento del servicio al cliente

Nivel de productividdad del personal Costo de venta Grado de satisfacción de los clientes

Costo de venta / Ingresos Comentarios de los clientes hacia el

Producción / horas hombre trabajadas
operacionales personal que los atiende
Coeficiente de productividad mano de
Porcentaje Nivel de satisfacción de los clientes
obra
Comentarios recibidos respecto al servic
Indicadores, frecuencia anual Indicadores, frecuencia anual
ofrecido

Controlar costos de venta por

Aumentar la productividad de la mano de medio de la mejora de Mejorar el servicio al cliente en un 20% p
obra en un 15% para el 2013. procesos, invirtiendo en PPE el año 2013
un 5%

Departamento de Recursos Humanos Departamento de Producción Departamento de Mercadeo y Ventas

Fomentar capacitaciones a los emplead

Capacitar a los empleados Levar a cabo capacitacones
que tienen contacto directo con los client
constantemente, sobre nuevos procesos constantes acerca de la
de la empresa, respecto a la forma de
o maquinaria, en busca de que producción de colchones y
hablar e interactuar con el cliente y mejo
adquieran conocimiento y mejoren su almohadas, en busca de utilizar
su presentación personal.
desempeño y por lo tanto la eficientemente la maquinaria y
- Implementar un buzón de sugerencias
productividad laboral por empleado. mejorar los procesos de
busca de mejoras en la atención al client
producción
O
capacitaciones dirigidas hacia
del área comercial en función
miento del servicio al cliente

satisfacción de los clientes

rios de los clientes hacia el

sonal que los atiende

satisfacción de los clientes

s recibidos respecto al servicio

ofrecido

rvicio al cliente en un 20% para

el año 2013

ento de Mercadeo y Ventas

pacitaciones a los empleados

ontacto directo con los clientes
resa, respecto a la forma de
actuar con el cliente y mejorar
resentación personal.
ar un buzón de sugerencias en
joras en la atención al cliente.
 BALANCE GENERAL
2011

ACTIVO
DISPONIBLE $ 2,345,000
Efectivo $ 2,345,000
BANCOS $ 395,231,000
Banco Agrario de Colombia $ 43,434,000
Bancos HSBC $ 5,854,000
Bancolombia Cta Crte $ 345,943,000
DEUDORES
DEUDORES CLIENTES $ 723,342,000
Clientes $ 723,342,000
ANTICIPOS Y AVANCES $ 295,436,000
Para importaciones $ 50,436,000
Para Adquisición Inmuebles (Bodega-norte) $ 245,000,000
ANTICIPOS DE IMPUESTOS $ 3,077,509
Retención en la fuente $ 3,077,509
INVENTARIOS $ 501,453,000
Materias primas $ 437,345,000
Productos terminados $ 64,108,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 1,920,884,509
BIENES RAICES $ 468,000,000
Finca Villa Laura-vereda el pedregal $ 40,000,000
Lote No. 6 Parcelación la torre- Girón Santander $ 40,000,000
Lote No. 1 y 2Parcelación la torre-Girón Santander $ 70,000,000
Casa 18 conjunto la bahia - Ruitoque condominio $ 318,000,000
PROPIEDAD PLANTAY EQUIPO $ 699,601,000
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 503,355,000
EQUIPO DE OFICINA $ 3,500,000
EQUIPO DE COMPUTO $ 9,455,000
FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE $ 478,644,000
(-)DEPRECIACIÓN ACUMULADA -$ 295,353,000
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 1,167,601,000
TOTAL ACTIVOS $ 3,088,485,509
PASIVOS
PASIVO A CORTO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 1,585,355,000
Bancolombia $ 1,178,342,000
Banco de Bogotá $ 33,454,000
Banco Citibank $ 43,233,000
Banco HSBC $ 330,326,000
PROVEEDORES $ 235,530,000
Proveedores Nacionales $ 235,530,000
CUENTAS POR PAGAR $ 34,240,000
Retenciones y aportes de Nomina $ 4,935,000
Retención en la fuente $ 6,853,000
IVA por pagar $ 22,452,000
TOTAL PASIVO CORIENTE $ 1,855,125,000
TOTAL PASIVO $ 1,855,125,000
PATRIMONIO
CAPITAL
Capital persona natural $ 990,966,509
Utilidad del ejercicio $ 242,394,000
TOTAL PATRIMONIO $ 1,233,360,509
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 3,088,485,509

ALGODOSAN

Estado de resultado
2011
INGRESOS OPERACIONALES
Industria Manufacturera $ 6,440,434,000
(-)Devoluciones en ventas -$ 161,445,000
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES $ 6,278,989,000

(-) COSTOS DE PRODUCCIÓN

Materias Primas $ 3,643,439,000
Mano de Obra $ 674,242,000
Costos indirectos $ 513,553,000
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN $ 4,831,234,000
UTILIDAD BRUTA $ 1,447,755,000
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS $ 696,430,000
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN $ 213,243,000
GASTOS FINANCIEROS $ 268,234,000
DEPRECIACIÓN ACUMULADA $ 27,454,000
UTILIDAD OPERACIONAL $ 242,394,000
IMPTO DE RENTA 35% $ 84,837,900
UTILIDAD NETA $ 157,556,100
 BALANCE GENERAL
Análisis 2012 Análisis 2013
Vertical Vertical

0.08% $ 2,784,000 0.09%

$ 2,784,000 $ 3,550,000
12.80% $ 411,026,000 12.66%
$ 48,090,000 $ 58,341,000
$ 2,754,000 $ 10,660,000
$ 360,182,000 $ 387,344,000

23.42% $ 798,212,000 24.58%

$ 798,212,000 $ 854,452,000
9.57% $ 302,779,000 9.32%
$ 52,779,000 $ 65,345,000
$ 250,000,000 $ 280,000,000
0.10% $ 3,154,000 0.10%
$ 3,154,000 $ 3,597,403
16.24% $ 510,917,000 15.74%
$ 465,252,000 $ 503,890,000
$ 45,665,000 $ 50,244,000
62.20% $ 2,028,872,000 62.48%
15.15% $ 478,000,000 14.72%
$ 50,000,000 $ 60,000,000
$ 40,000,000 $ 40,000,000
$ 70,000,000 $ 70,000,000
$ 318,000,000 $ 318,000,000
22.65% $ 740,135,098 22.79%
$ 550,120,000 $ 560,236,000
$ 3,500,000 $ 3,700,000
$ 13,425,098 $ 15,241,000
$ 503,240,000 $ 552,462,000
-$ 330,150,000 -$ 353,245,000
37.80% $ 1,218,135,098 37.52%
100.00% $ 3,247,007,098 100.00%

51.33% $ 1,513,311,000 49.00%

$ 1,090,333,000 $ 1,035,358,000
$ 36,823,000 $ 31,445,000
$ 44,561,000 $ 39,456,000
$ 341,594,000 $ 331,432,000
7.63% $ 264,979,000 8.58%
$ 264,979,000 $ 284,327,000
 1.11% $ 38,348,000 1.24%
$ 5,978,000 $ 6,013,000
$ 7,765,000 $ 8,215,000
$ 24,605,000 $ 26,548,000
60.07% $ 1,816,638,000 58.82%
60.07% $ 1,816,638,000 58.82%

$ 1,163,738,098 $ 1,207,595,003
$ 266,631,000 $ 513,428,400
39.93% $ 1,430,369,098 46.31%
100.00% $ 3,247,007,098 105.13%

ALGODOSAN

Estado de resultados
2012 2013

$ 6,552,182,000 $ 7,862,618,400
-$ 156,729,000 -$ 113,876,000
100.00% $ 6,395,453,000 100.00%

$ 3,680,450,000 $ 4,157,253,000
$ 686,464,000 $ 703,401,000
$ 535,473,000 $ 543,216,000
76.94% $ 4,902,387,000 76.65%
23.06% $ 1,493,066,000 23.35%
11.09% $ 702,539,000 10.98%
3.40% $ 217,830,000 3.41%
4.27% $ 276,816,000 4.33%
0.44% $ 29,250,000 0.46%
3.86% $ 266,631,000 4.17%
0.00% $ 93,320,850 0.00% $ 179,699,940
2.51% $ 173,310,150 2.71%
2013 Análisis
Vertical

$ 3,550,000 0.10%
0.00%
$ 456,345,000 13.10%

$ 854,452,000 24.53%

$ 345,345,000 9.91%

$ 3,597,403 0.10%

$ 554,134,000 15.91%

$ 2,217,423,403 63.65%
$ 488,000,000 14.01%

$ 778,394,000 22.34%

$ 1,266,394,000 36.35%
$ 3,483,817,403 100.00%

$ 1,437,691,000 41.27%

$ 284,327,000 8.16%
 $ 40,776,000 1.17%

$ 1,762,794,000 50.60%
$ 1,762,794,000 50.60%

$ 1,721,023,403
$ 3,483,817,403

Análisis
Vertical
2013

$ 7,748,742,400 100.00%

$ 5,403,870,000 69.74%
$ 2,344,872,400 30.26%
$ 1,143,793,000 14.76%
$ 325,321,000 4.20%
$ 326,872,000 4.22%
$ 35,458,000 0.46%
$ 513,428,400 6.63%
0.00%
$ 333,728,460 4.31%
 INDICADORES FINANCIEROS

2011 2012

Activo Corriente $ 1,920,884,509 $ 2,028,872,000

Pasivo Corriente $ 1,855,125,000 $ 1,816,638,000
Razon Corriente 1.04 1.12

2011 2012

Act. Cte - Inventarios $ 1,419,431,509 $ 1,517,955,000

Pasivo Corriente $ 1,855,125,000 $ 1,816,638,000
Prueba Acida 0.77 0.84

2011 2012

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000

Utilidad Bruta $ 1,447,755,000 $ 1,493,066,000
Margen Bruto 22.48% 22.79%

2011 2012

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000

Utilidad Operacional $ 242,394,000 $ 266,631,000
Margen Operacional 3.76% 4.07%

2011 2012

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000

Utilidad Neta $ 157,556,100 $ 173,310,150
Margen Neto 2.45% 2.65%

2011 2012

Ebitda $ 269,848,000.00 $ 295,881,000.00

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000
Margen Ebitda 4.19% 4.52%
 2011 2012

Cuentas por Cobrar $ 723,342,000 $ 798,212,000

Inventarios $ 501,453,000 $ 510,917,000
KTO $ 1,224,795,000 $ 1,309,129,000

2011 2012

KTO $ 1,224,795,000 $ 1,309,129,000

(-) pasivo operacional $ 269,770,000 $ 303,327,000
KTNO $ 955,025,000 $ 1,005,802,000

ROTACIONES 2011 2012

Rotacion de Inventarios 9.63 9.60

Rotacion de Deudores 8.68 8.01
Rotacion de Proveedores 26.66 24.14
Dias reposicion de inventarios 38 38
Dias de recaudo de cartera 42 46
Dias de Pago de Proveedores 14 15
Ciclo operacional 80 84
Ciclo de Efectivo 66 69

2011 2012

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000

KTO $ 1,224,795,000 $ 1,309,129,000
Productividad KTO $ 5.26 $ 5.00

2011 2012

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000

PPE $ 699,601,000 $ 740,135,098
Productividad PPE 9.21 8.85

2011 2012

Ventas $ 6,440,434,000 $ 6,552,182,000

 Activo Total $ 3,088,485,509 $ 3,247,007,098
Productividad Activo Total 2.09 2.02

2011 2012

Utilidad Neta $ 157,556,100 $ 173,310,150

Activo Total $ 3,088,485,509 $ 3,247,007,098
ROA 5.10% 5.34%

2011 2012

Utilidad Neta $ 157,556,100 $ 173,310,150

Patrimonio $ 1,233,360,509 $ 1,430,369,098
ROE 12.77% 12.12%

2011 2012

Utilidad Operacional $ 242,394,000 $ 266,631,000

Activo Total $ 3,088,485,509 $ 3,247,007,098
Rentabilidad Operacional 7.85% 8.21%

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

2011 2012

Pasivo Corriente $ 1,855,125,000.00 $ 1,816,638,000.00

Activo Total $ 3,088,485,509 $ 3,247,007,098
Endeudamiento Corto Plazo 60.07% 55.95%

2011 2012

Pasivo Largo Plazo $ - $ -

Activo Total $ 3,088,485,509 $ 3,247,007,098
Endeudamiento Largo Plazo 0.00% 0.00%

2011 2012

Pasivo Total $ 1,855,125,000.00 $ 1,816,638,000.00

Activo Total $ 3,088,485,509 $ 3,247,007,098
Endeudamiento Total 60.07% 55.95%
 2011 2012

Pasivo Total $ 1,855,125,000.00 $ 1,816,638,000.00

Patrimonio $ 1,233,360,509.00 $ 1,430,369,098.00
Apalancamiento Total 1.50 1.27

2011 2012

Obligaciones Financieras $ 1,585,355,000 $ 1,513,311,000

Patrimonio $ 1,233,360,509.00 $ 1,430,369,098.00
Apalancamiento Financiero 1.29 1.06
ANCIEROS

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 2,217,423,403 6% 9%
$ 1,762,794,000 -2% -3%
1.26 8% 13%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 1,663,289,403 7% 10%
$ 1,762,794,000 -2% -3%
0.94 9% 13%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 7,862,618,400 2% 20%
$ 2,344,872,400 3% 57%
29.82% 1% 31%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 7,862,618,400 2% 20%
$ 513,428,400 10% 93%
6.53% 8% 60%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 7,862,618,400 2% 20%
$ 333,728,460 10% 93%
4.24% 8% 60%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 548,886,400.00 10% 86%

$ 7,862,618,400 2% 20%
6.98% 8% 55%
 2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 854,452,000 10% 7%
$ 554,134,000 2% 8%
$ 1,408,586,000 7% 8%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 1,408,586,000 7% 8%
$ 325,103,000 12% 7%
$ 1,083,483,000 5% 8%

2013

9.75
9.07
27.25
37
40
13
77
64

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 7,862,618,400 2% 20%
$ 1,408,586,000 7% 8%
$ 5.58 -5% 12%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 7,862,618,400 2% 20%
$ 778,394,000 6% 5%
10.10 -4% 14%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 7,862,618,400 2% 20%
$ 3,483,817,403 5% 7%
2.26 -3% 12%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 333,728,460 10% 93%

$ 3,483,817,403 5% 7%
9.58% 5% 79%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 333,728,460 10% 93%

$ 1,721,023,403 16% 20%
19.39% -5% 60%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 513,428,400 10% 93%

$ 3,483,817,403 5% 7%
14.74% 5% 79%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 1,762,794,000.00 -2% -3%

$ 3,483,817,403 5% 7%
50.60% -7% -10%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ - #DIV/0! #DIV/0!
$ 3,483,817,403 5% 7%
0.00% #DIV/0! #DIV/0!

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 1,762,794,000.00 -2% -3%

$ 3,483,817,403 5% 7%
50.60% -7% -10%
 2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 1,762,794,000.00 -2% -3%

$ 1,721,023,403.00 16% 20%
1.02 -16% -19%

2013 Var 12 - 11 Var 13 - 12

$ 1,437,691,000 -5% -5%

$ 1,721,023,403.00 16% 20%
0.84 -18% -21%