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    Caso Práctico - Modulo 3

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    Joselyn Diaz
    La Seda de Barcelona se acogió al procedimiento "Scheme of Arrangement" para renegociar su deuda de 600 millones de euros con múltiples acreedores en diferentes países. Esto le permitió reestructurar su deuda y gobierno corporativo sin declararse en insolvencia. Algunas ventajas clave del procedimiento fueron mantener al equipo directivo y evitar un tratamiento fiscal diferente. Sin embargo, La Seda enfrentaba riesgos como que los acreedores priorizaran recuperar su dinero sobre el plan de reestructuración, limitando el crecimiento de la

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    La Seda de Barcelona se acogió al procedimiento "Scheme of Arrangement" para renegociar su deuda de 600 millones de euros con múltiples acreedores en diferentes países. Esto le permitió reestructurar su deuda y gobierno corporativo sin declararse en insolvencia. Algunas ventajas clave del procedimiento fueron mantener al equipo directivo y evitar un tratamiento fiscal diferente. Sin embargo, La Seda enfrentaba riesgos como que los acreedores priorizaran recuperar su dinero sobre el plan de reestructuración, limitando el crecimiento de la

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    Caso práctico - Modulo 3

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    La Seda de Barcelona se acogió al procedimiento "Scheme of Arrangement" para renegociar su deuda de 600 millones de euros con múltiples acreedores en diferentes países. Esto le permitió reestructurar su deuda y gobierno corporativo sin declararse en insolvencia. Algunas ventajas clave del procedimiento fueron mantener al equipo directivo y evitar un tratamiento fiscal diferente. Sin embargo, La Seda enfrentaba riesgos como que los acreedores priorizaran recuperar su dinero sobre el plan de reestructuración, limitando el crecimiento de la

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    Venezuela, 14 de enero de 2023.

    Alumno: Joselyn Díaz.

    Caso práctico.

    1. Señale a qué procedimiento se acogió La Seda de Barcelona y cuáles fueron las ventajas
    que hicieron que se decantara por tal.

    La Seda de Barcelona se acogió al “Scheme of Arrangement” al buscar la renegociación de


    la deuda con las entidades financieras que representaban los 600 millones de euros con
    implicaciones transfronterizas, con el apoyo del 75% del pasivo; esto por tratarse de un
    grupo de grandes entidades, con plantas en distintos países. Además, La Seda de Barcelona
    buscaba una reestructuración del gobierno corporativo que le garantizara la continuación
    de sus operaciones.

    En este sentido, la Seda de Barcelona definió un plan que se basaría en la reestructuración


    industrial, reestructuración financiera, la negociación con entidades acreditantes del
    préstamo sindicado y la restructuración del pasivo a corto y mediano plazo.

    Las razones que conllevaron a la Seda de Barcelona a seguir el “Scheme of Arrangement”


    fueron las ventajas que este le brindaría:

    a. Los SoA están al alcance de las firmas y no es necesario acreditar su situación de


    insolvencia.
    b. El equipo que lo gestionaría no sería destituido.
    c. No aplicaría un tratamiento fiscal distinto.
    d. La compañía podía acreditar su conexión con el Reino Unido.

    2. Comente asimismo cuáles son las características que permitieron a La Seda acogerse al
    procedimiento.

    Principalmente, el apoyo que obtuvo por sus acreedores con el fin de evitar entrar en un
    proceso concursal fue una de las características que llevaron a la Seda a acogerse a este
    procedimiento.

    Por otra parte, la posibilidad de una restructuración del negocio por tratarse de un
    productor integral con gran importancia en Europa, con el propósito de evitar una
    liquidación.

    3. Indique qué riesgos enfrentaba La Seda en cuanto al procedimiento elegido.

    LSB enfrentaba el riesgo de no lograr implementar el plan de restructuración planteado,


    pues, las entidades financiera con los nuevos paquetes de acciones perseguirían otros
    objetivos, recuperar su dinero; por cuanto, su capacidad de crecimiento sería limitada en
    el corto plazo. Así, la LSB también enfrentaba el riesgo de que la capacidad de generación
    de flujo de caja se viera limitado y, en consecuencia, su capacidad de hacer frente a sus
    obligaciones.
    4. Indique si considera que hoy en día podría haberlo articulado de otra forma.

    El SoA fue una alternativa que ofreció la posibilidad de darle continuidad al negocio de LSB,
    pues el plan de restructuración significó una segunda oportunidad que brindaría solvencia
    en el flujo de caja, así como capacidad de expansión de esta. En este sentido, LSB logró
    afrontar su mala situación financiera de la mejor forma que, de otra forma, con las
    estrategias inadecuadas seguramente conducirían a la liquidación de la empresa.

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