Scribd Logo
Cargar

¡Te damos la bienvenida a Scribd!

  • 199 vistas

    Caso Practico - Lourdes Verón

    Cargado por

    Lourdes Veron
    El documento presenta dos ejemplos de cálculos relacionados con bonos. El primer ejemplo analiza las características y el precio de un bono en particular. El segundo ejemplo presenta cinco bonos y sus precios y flujos de efectivo para calcular la curva de rendimiento implícita y otras métricas como la TIR de cada bono.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    Caso Practico - Lourdes Verón

    Cargado por

    Lourdes Veron
    199 vistas3 páginas
    El documento presenta dos ejemplos de cálculos relacionados con bonos. El primer ejemplo analiza las características y el precio de un bono en particular. El segundo ejemplo presenta cinco bonos y sus precios y flujos de efectivo para calcular la curva de rendimiento implícita y otras métricas como la TIR de cada bono.

    Título original

    Caso practico - Lourdes Verón

    Derechos de autor

    © © All Rights Reserved

    Formatos disponibles

    PDF, TXT o lea en línea desde Scribd

    ¿Le pareció útil este documento?

    ¿Este contenido es inapropiado?

    El documento presenta dos ejemplos de cálculos relacionados con bonos. El primer ejemplo analiza las características y el precio de un bono en particular. El segundo ejemplo presenta cinco bonos y sus precios y flujos de efectivo para calcular la curva de rendimiento implícita y otras métricas como la TIR de cada bono.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como pdf o txt
    199 vistas3 páginas

    Caso Practico - Lourdes Verón

    Cargado por

    Lourdes Veron
    El documento presenta dos ejemplos de cálculos relacionados con bonos. El primer ejemplo analiza las características y el precio de un bono en particular. El segundo ejemplo presenta cinco bonos y sus precios y flujos de efectivo para calcular la curva de rendimiento implícita y otras métricas como la TIR de cada bono.

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Descargue como PDF, TXT o lea en línea desde Scribd
    Descargar como pdf o txt
    Está en la página 1de 3

    1- Tenemos un bono con las siguientes características

    BONO
    Vencimiento 5 años
    Cupón 3%
    ETTI Plana
    Interés mercado 4%
    Nominal 80.000

    a. ¿Sin necesidad de hacer ningún calculo, el precio del bono será mayor que el nominal
    o por contrario será menor? ¿Por qué?
    El precio del bono es más bajo que la de la nominal, el interés del mercado ofrece un
    4% y el interés del cupo 3%, el bono es de baja calidad y el precio debería de reducirse.

    b. Calcule el precio de dicho bono


    Cupón = 3% * 80.000
    Cupón = 2.400

    Precio del bono: 2.400/1,040 +2.400/1,082 + 2.400/1,125 + 2.400/1,170 + 2.400/1,217


    + 80.000/1,217
    Precio del bono: 76.438,54

    Precio del bono por año


    1 - 2.400/1,040 = 2.307,69
    2- 2.400/1,082 = 2.218,93
    3- 2.400/1,125 = 2.133,59
    4- 2.400/1,170 = 2.051,53
    5- 2.400/1,217 = 1.972,62
    Nominal: 80.000/1,217= 65.754,16

    2- Tenemos un mercado con los siguientes bonos, indicando sus respectivos precios y sus
    respectivos flujos de caja:
    Bono 1 Bono 2 Bono 3 Bono 4 Bono 5
    Precio 95 96 97 98 99
    Año 1 102 2 2 2 2
    Año 2 102 2 2 2
    Año 3 102 2 2
    Año 4 102 2
    Año 5 102
    a. Calcule la curva de tipos de interese implica en este mercado. Represéntala
    gráficamente
    8,00% 7,37%

    7,00%

    6,00%

    Título del eje


    5,00%
    4,09%
    4,00%
    3,02%
    3,00% 2,48%
    2,16%
    2,00%

    1,00%

    0,00%
    0 1 2 3 4 5 6
    Título del eje

    Bono 1

    95= (102/ 95) -1 = 7.36%

    Bono 2

    96= (2/(1+0,0736))+(102/(1+i) ^2)

    94,137 ((1+i) ^2) = 102

    I= 4,09%

    Bono 3

    97= (2/(1+0,0736))+(2/(1+0,0409) ^2) +(102/(1+i) ^3)

    97= 1,862745098 + 1,845882353 +(102/(1+i) ^3)

    97= 3,708627451 +(102/(1+i) ^3)

    93,291 ((1+i) ^3) = 102

    I= 3.02%

    Bono 4

    98= (2/(1+0,0736))+(2/(1+0,0409) ^2) +(2/(1+0,0302) ^3) +(102/(1+i) ^4)

    98= 1,862745098 + 1,845882353 + 1,829242599 + (102/(1+i) ^4)

    98=5,53787005 + (102/(1+i) ^4)

    92,462 ((1+i) ^4) = 102

    I= 2.48%

    Bono 5

    99= (2/(1+0,0736))+(2/(1+0,0409) ^2) +(2/(1+0,0302) ^3) +(2/(1+0,0248) ^4) +(102/(1+i) ^5)

    99= 1,862745098 + 1,845882353 + 1,829242599 + 1,81298294 + (102/(1+i) ^5)


    99= 7,35085299 + (102/(1+i) ^5)

    91,649 ((1+i) ^5) = 102

    I= 2.16%

    b. Que nos indica la forma de esta curva de tipo de interes?

    El ETTI es decreciente, los intereses de corto plazo son mayores que los de largo plazo, son
    utilizados como bonos del estado, a plazos determinados y se consideran activos sin riesgos.

    c. Calcule la TIR de cada bono

    Bono 1 = 7%

    Bono 2 = 4%

    Bono 3 = 3%

    Bono 4 = 3%

    Bono 5 = 2%

    d. Calcule la duración y duración modificada de cada bono

    También podría gustarte