MATEMATICA FINANCIERA

INTERES SIMPLE
Del latín interesse (“importar”), el término interés tiene un uso en las
finanzas vinculado al valor, la utilidad y la ganancia. Por decirlo de otra
forma, hace referencia al lucro que produce el capital, el cuál puede
conocerse a través de una serie de cálculos y operaciones y representa
uno de los mayores elementos de la economía de una organización o
empresa.
En otras palabras, el interés es un índice que, a través de un porcentaje,
permite expresar la rentabilidad de los ahorros o el costo de un crédito a
un plazo fijo de 10.000 pesos con un interés anual del 10% implica que,
al cabo de un año, el ahorrista cobrará 1.000 pesos en concepto de
intereses.
Por otra parte, el interés de un crédito es lo que debe pagar la persona
que solicita el préstamo a una entidad financiera en virtud del tiempo
transcurrido desde la adquisición del mismo y teniendo en cuenta las
condiciones pactadas en el contrato. Al solicitar un crédito de 5.000
pesos con un interés del 20%, el sujeto tendrá que pagar 1.000 pesos de
interés, por lo que devolverá la suma de 6.000 pesos.
En cuanto a la definición de interés simple, se trata de los intereses que
produce una inversión en el tiempo gracias al capital inicial. Por lo tanto,
el interés simple se calcula en base al capital principal, la tasa de interés
y el periodo (el tiempo de la inversión).
Lo importante a la hora de considerar al interés simple es que los
intereses producidos por el capital en un determinado periodo no se
acumulan al mismo para generar los intereses correspondientes al
siguiente periodo.
Esto quiere decir que el interés simple que genere el capital invertido
será igual en todos los periodos de duración de la inversión, siempre que
la tasa y el plazo no varíen.

Diferencias entre interés simple y compuesto

Es importante señalar, que como éste se calcula en base al capital
primitivo, en cada intervalo unitario de tiempo se mantiene invariable,
porque dicho capital también lo hace.

Este cálculo puede servir también para conocer las ganancias que se

han obtenido en un determinado lapso de tiempo (al inicio) y permite
acceder a la información de qué capital equivalente podremos tener en
un futuro posterior definido. Por lo general el cálculo del interés simple
suele utilizarse para plazos cortos de tiempo, menores de 1 año. Es
importante señalar también que el interés simple, no capitaliza.

Característica del interés simple

Entre las características del Interés Simple que sobresalen son: El
capital inicial no se modifica, manteniéndose igual durante toda la
operación. El interés no se modifica, siendo el mismo para cada uno
de los períodos de la operación. La tasa de interés es aplicada sobre
el capital invertido o capital inicial.
Las principales características que podemos observar en el interés
simple son las siguientes:

 En el interés simple el capital inicial se mantiene igual durante

toda la operación.
 El interés siempre será el mismo para cada uno de
los períodos de la operación.
 La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital
inicial.
 Incluye los diferentes intereses que produce
una inversión durante cierto periodo de tiempo gracias al capital
inicial.
 Sus intereses no son acumulativos.
 Se calcula sobre el capital inicial.
 El interés simple tiene poco o ningún uso dentro del sector
financiero formal, porque trabaja bajo el interés compuesto

ELEMENTOS DEL INTERES SIMPLE

Son 4 los elementos que nos ayudaran a entender y saber la forma
correcta de utilizar en cierta medida el interés simple, éstos son los
siguientes:
P: esta letra simboliza el capital o el monto principal. Cuando nos
referimos al capital o principal estamos hablando de la cantidad de
dinero que nosotros hemos decidido utilizar en el capital y por esta
cifra es que nuestro interés será calculado.
n: representa la cantidad de tiempo el cual implica la cantidad o el
periodo de tiempo durante el cual el dinero se nos va a prestar, y en
base a ello este tiempo es que lograremos obtener la tasa de interés
que debemos pagar cada cierto tiempo.
i: esta letra se refiere a la tasa de interés. Cuando nos referimos a la
tasa de interés estaremos hablando entonces a la medida de pago o
de cobro que nosotros deberemos realizar por utilizar cierta cantidad
de dinero. Generalmente esa se mide en cientos. El interés es la
cantidad de dinero cobrado o pagado por el uso del capital durante
todo el tiempo.
VF: estas letras representan el monto. El monto se refiere a la
cantidad de dinero que se va a recibir por prestar la cantidad de dinero
determinada, o dicho de una manera sencilla, es la suma del capital
más los intereses.

Fórmula
A continuación, se muestra la fórmula del interés simple:
VF = VA (1 + n * i)
VF = Valor Futuro
VA = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Periodo de tiempo

DESVENTAJAS

Las posibles desventajas del interés simple son:

Es un interés cuya aplicación dentro de las finanzas es muy limitada.

No posee o no tiene el valor de dinero en el tiempo por lo que el valor final

no es representativo del valor inicial.
No capitaliza los intereses que se pagan en los periodos anteriores y por esta
razón pierden poder de adquisición.

Algunos ejemplos de interés simple son los siguientes:

Carlos le presta a Susana una cantidad de dinero de USD $500 a interés fijo
durante seis meses a una tasa de interés del 2% mensual.

EJEMPLO

Teniendo en cuenta estos datos, el interés simple sería de la siguiente

manera:
Capital inicial = USD $500 – Lo que Pedro le prestó a Susana.
Interés mensual del 2% = USD $10 – Lo que le cobra Pedro de intereses a
Susana.
Total, de intereses durante los seis meses = USD $60.
La capitalización mensual de Pedro es de USD $10.
La capitalización total de Pedro fue de USD $60.
Total, a pagar = USD $560

¿QUE ES EL INTERES?

El interés es la cantidad que se paga o se cobra, según el caso, por el uso del
dinero. Intervienen tres factores importantes en el cálculo del interés, estos
son, el capital, la tasa de interés y el tiempo.

Podemos diferenciar entre interés simple e interés compuesto. En este

artículo vamos a ver el interés simple.

¿Qué es el interés simple?

El interés simple es aquel interés que se produce al invertir o prestar una

cantidad de dinero durante un periodo de tiempo.

En las operaciones de interés simple, el capital inicial permanece constante

durante todo el tiempo que dura la inversión o préstamo. Por lo que, al
contrario que pasa con el interés compuesto, dicho interés no se acumula al
capital inicial, siendo el interés que se genera o paga en todos los periodos
iguales, mientras que la tasa de interés y el plazo no varíen.

Este tipo de interés se aplica generalmente a los préstamos a corto plazo (un
año o menos), que son administrados por las empresas financieras. Se aplica
de la misma forma para el dinero invertido en un corto período de tiempo.

El interés simple se utiliza en la capitalización simple para calcular el capital

en un momento posterior al de la inversión.

¿Cuál es la fórmula del interés simple?

La tasa de interés simple se expresa normalmente como un porcentaje.

Desempeña un papel importante en la determinación de la cantidad de
intereses sobre un préstamo o inversión.

La cantidad de interés que se paga o cobra depende de tres factores

importantes: el capital, la tasa y el tiempo.

LA FÓRMULA DEL INTERÉS SIMPLE ES:

Formula del interés simple: I= C. i. t

El capital inicial (C), es la cantidad de dinero que se invierte o se presta. Este

también es conocido por «principal» o «valor actual», y representa la base
sobre la cual se genera el interés.

La tasa de interés (i), es la cantidad de interés expresado en tanto por ciento

por unidad de tiempo. La tasa de interés se expresa generalmente en año,
aunque puede expresarse en semanas, quincenas, meses, bimestres…

El tiempo (t), es el lapso transcurrido entre el momento de la inversión o

préstamo y el retiro o pago. El tiempo puede estar expresado en cualquier
unidad, sin embargo, para efectos de cálculo, se debe establecer en las
mismas unidades de tiempo que la tasa de interés. Pudiendo diferenciar
entre:
El tiempo efectivo, se calcula considerando que los meses tienen 30 o 31 días
y que el año tiene 365 o 366 días de acuerdo con el calendario. Esta forma de
considerar el tiempo la utilizan los bancos con los préstamos o inversiones a
corto plazo.

El tiempo comercial, se calcula considerando que todos los meses tienen 30

días y el año 360 días, se utilizan en operaciones de más de un año y en
operaciones de menor tiempo cuando no se conocen las fechas exactas,
tanto de inicio como de final.

Recuerda que el tiempo se debe expresar en las mismas unidades que la tasa
de interés.

¿Cómo se calcula el tiempo en interés simple?

Con frecuencia necesitamos saber cuánto tiempo tiene que estar un dinero
invertido para que produzca un determinado interés

Calculo del tiempo en interés simple

¿Qué tiempo tiene que transcurrir para que una inversión de 175.000€
produzca un interés de 35.000€ a una tasa de 6% de interés simple?
Identificamos los datos:
C = 175.000€
I = 35.000€
i = 6%
Sustituyendo en la fórmula
t = 35.000 / (175.000 · 6%) = 3,33 años
Al igual que ocurre con el tiempo, en ocasiones necesitamos saber la tasa ala
que debemos imponer un cierto capital, para que al final de un periodo
consigamos un determinado capital final o unos intereses determinados.

Calculo de la tasa de interés en interés simple

¿A qué tasa de interés simple anual se invierten 190.000€ durante 2 años y 9

meses para que se conviertan en 215.000€?
Identificamos los datos:
C = 190.000€
Cn = 215.000€
t = 2 años y 9 meses que son 2,75 años
Antes de sustituir los datos en la fórmula nos falta saber cuánto es el Interés
generado, y como sabemos el Interés se puede calcular a través de la fórmula
I = C · i · t y a través de I = Cn – C

Al no tener la tasa de interés vamos a utilizar la segunda fórmula para

calcular el Interés.
I = 215.000 – 190.000 = 25.000€.
Ahora si podemos sustituir los datos en la fórmula de la tasa de interés.
i = 25.000 / (190.000 · 2,75) = 0,0478
Tenemos que invertir los 190.000€ durante 2 años y 9 meses a una tasa de
interés del 4,78% para conseguir que se conviertan en 215.000€.
¿Cómo se calcula el capital inicial o valor presente en interés simple?
Para calcular el capital inicial de una inversión o un préstamo cuando no
sabemos su importe, utilizamos la siguiente fórmula.
¿Cuál es el capital inicial que tengo que invertir para que transcurridos 90
días con una tasa de interés simple del 36% anual consiga unos intereses de
65.000€?
Identificamos los datos:
t = 90 días = 90/360 = 0,25 años
i = 36% anual
I = 65.000€

Sustituimos los datos en la fórmula

C = 65.000 / (0,25 · 0,36) = 722.222,22€
Si queremos recibir unos intereses de 65.000€ en una inversión que dura 90
días con una tasa de interés del 36% anual, tenemos que invertir
722.222,22€.

Otras fórmulas del interés simple

Como hemos visto antes, a partir de la fórmula del interés simple podemos
calcular otros factores, como el tiempo, el capital invertido, la tasa de interés
o el capital final, simplemente despejando cada incógnita.

Os dejo aquí un cuadro resumen de las fórmulas que hemos visto hasta ahora
del interés simple. Usamos una u otras fórmulas en función de los datos de
los que dispongamos y de lo que queramos calcular.

Interés simple

Fórmula del interés simple en días meses y años. Equivalencias fórmula del
interés simple

A veces nos encontramos que la tasa de interés y la duración no están

expresadas en la misma unidad de tiempo, por lo que con las siguientes
fórmulas puedes pasar fácilmente de una unidad de tiempo a otra de forma
rápida. Simplemente tenemos que convertir la tasa de interés a la misma
unidad de tiempo.

I = C · (i / 100) · t si t son años I = C · (i / 200) · t si t son semestres

I = C · (i / 1200) · t si t son meses I = C · (i / 400) · t si t son trimestres

I = C · (i / 36000) · t si t son días I = C · (i / 600) · t si t son bimestres

También puedes hacer que el tiempo se exprese en la misma unidad que la

tasa de interés, todo depende de lo que necesites saber. Por ejemplo, si la
inversión tiene una duración de 90 días y la tasa de interés es de 36% anual, y
tú lo que quieres saber es cuál sería la tasa de interés por días, utilizas una de
las fórmulas que te he dejado arriba. Si por el contrario te da igual cuál sería
la tasa de interés por día porque tú solo quieres saber el Interés que te va a
generar esa inversión, pues es más fácil si conviertes los 90 días en años,
simplemente dividiendo los 90 días entre 360 días.
Ejercicios de interés simple

Ana tiene que pedir un préstamo de 2.000€ a una entidad financiera. Para
ello pregunta en dos bancos y le dan las siguientes condiciones:

El banco «A» le concede el préstamo de 2.000€, si al finalizar el año devuelve

2.200€.

El banco «B» le ofrece los 2.000€ durante 1 año a una tasa de interés anual
del 7%.

Antes de analizar cada uno de los bancos vamos a repasar los términos más
importantes en interés simple.

El Capital es el importe prestado o invertido. En este caso el Capital del

préstamo es de 2.000€.

Normalmente, el tipo de interés está expresado en años, en cuyo caso recibe

el nombre de tasa de interés anual. Por ejemplo, si pedimos prestado 100€ a
una tasa anual del 5%, significa que se cargará el 5% de 100€ al final del año,
o 5€.

El período de préstamo o la duración es el tiempo que el monto de capital

está prestado o invertido. Por lo general el tiempo se expresa en años, pero
también pueden ser meses o incluso días. En estos casos es necesario realizar
una conversión de un periodo determinado, meses o días, en años.

La fórmula de interés simple, nos permite calcular I, que es el interés ganado

o pagado de un préstamo. Según esta fórmula, la cantidad de interés está
dada por I = C·i·t, donde C es el capital, i es la tasa de interés anual en forma
decimal, y t es el período de tiempo expresado en años.
SEÑOR ESTUDIANTE ELABORAR LOS SIGUIENTES EJERCICIOS

1-Hallar el interés que produce en 4 años un capital de 10.000€ prestado al

9% simple anual.

2-Calcular el interés de un capital de 12.000€ colocados al 10% anual durante

9 meses.

3-Calcular en qué se convierte, un capital de 20.000€ al 3.5€ anual durante 8

meses

4-Ana tiene 5.000€ en una cuenta bancaria. Le dan un interés del 3.2%,
¿Cuánto dinero tendrá dentro de 2 meses y 10 días? (Todos los meses tienen
30 días).

5-Calcular 75.000€ invertido al 4% anual durante:

3 años
20 meses
500 días

NOTA: Intenta resolver los ejercicios antes de ver las respuestas, te serán
más útiles.

Interés compuesto
Se denomina interés compuesto en activos monetarios a aquel que se va
sumando al capital inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses.
Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial y
a los intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor no
sólo sobre el capital inicial, sino que los intereses generados previamente
ahora se encargan también de generar nuevos intereses. Es decir, se van
acumulando los intereses obtenidos para generar más intereses.

Por el contrario, el interés simple no acumula los intereses generados. El

interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o
sobre un depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés
compuesto del interés simple, es que mientras en una situación de interés
compuesto los intereses devengados se van sumando y produciendo nueva
rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se
calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.
Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o depósito es
mayor a un año se establece el sistema de interés compuesto, siendo interés
simple en caso de operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo, esto
no es siempre así, ya que dependerá de las condiciones pactadas y de
reinversión de las rentabilidades y no tanto de la temporalidad.

Ventaja del interés compuesto en las inversiones

El interés compuesto tiene un efecto multiplicador sobre las inversiones, ya

que los intereses previos generan nuevos intereses, que se van sumando.
Esto convierte al interés compuesto en un gran aliado para la inversión de
largo plazo. Humorísticamente, Albert Einstein llegó a decir que el interés
compuesto es la fuerza más poderosa del universo.
Imaginemos una operación en la que invertimos 10.000 euros y cada año nos
dan un 5% de rentabilidad sobre el capital invertido. Dado que el interés
compuesto reinvierte los intereses generados previamente, al contrario que
el interés simple, el beneficio futuro es exponencialmente mayor con el
interés compuesto.
Si continuamos con la secuencia y la dibujamos en un gráfico, la diferencia
entre el interés compuesto y el interés simple queda representada de la
siguiente manera. Se puede observar que mientras la inversión con interés
simple aumenta de forma lineal, la inversión con interés compuesto aumenta
de forma exponencial:
Fórmula para calcular el interés compuesto

La fórmula es la siguiente:

Cn = C0 (1 + i) n

Siendo C0   el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de

tiempo considerado y Cn   el capital final resultante.
Ejemplo de cálculo del interés compuesto

Un ejemplo práctico para determinar el interés compuesto con un capital

inicial de 1.000€ y una tasa de interés del 5% en un periodo de 5 años:

Períod  Cantidad al inicio del  Intereses  Cantidad que se adeuda al final del
o período del período período

1 1.000 € (1.000 *5%)= 50 € 1.000 + 50 €= 1.050 €

(1.050 *5%) = 52,50

2 1.050 € 1.050 + 52,50 € 1.102,50 €
€

3 1.102,50 € 55,13 € 1.157,63 €

4 1.157,63 € 57,88 € 1.215,51 €

5 1.215,51 € 60,78 € 1.276,28 €

Como vemos, el interés anual resultante no son 50€ (salvo el periodo inicial),
sino que se van incorporando los intereses generados y devengados a
periodos posteriores, obteniendo al final de la operación una ganancia o
pago de 276,28€, y no 250€ que sería en una situación de interés.

Seguimos con el concepto de interés

El interés es la cantidad que se paga o se cobra, según el caso, por el uso del
dinero. Intervienen tres factores importantes en el cálculo del interés, estos
son, el capital, la tasa de interés y el tiempo. Verás cada uno de ellos con más
detalle durante el artículo.

Podemos diferenciar entre interés simple e interés compuesto. En este

artículo vamos a ver el interés compuesto.

¿Qué es el interés compuesto?

El interés compuesto consiste en calcular el interés sobre el capital inicial y

también el interés de los intereses acumulados de períodos anteriores de un
depósito o préstamo. El interés compuesto se puede considerar (intereses
sobre intereses), y hará que un depósito o préstamo crezca a un ritmo más
rápido que el interés simple, que es un interés calculado sólo sobre la
cantidad principal.
Por otro lado, el interés compuesto se aplica tanto a los préstamos como a
las cuentas de depósito.
La velocidad a la que el interés compuesto se acumula depende de la
frecuencia de la capitalización; cuanto mayor es el número de períodos de
capitalización, mayor es el interés compuesto. Es decir, el importe de los
intereses compuestos que se devengan de 100€ invertido a un 10% anual es
menor que si invertimos 100€ al 5% semestral durante el mismo período de
tiempo.
Interés compuesto contra interés simple
Imagina que inviertes 10.000€ al 8% de interés simple. Esto significa que
cuando haya pasado un año se agregan 800€ a la cuenta. En el segundo año
se generan otros 800€ en intereses, y lo mismo ocurre con el tercer año, el
cuarto año y así sucesivamente.
Si en lugar de interés simple, la inversión es al 8% de interés compuesto, no
hay diferencia en los intereses percibidos el primer año, pero diferente para
el resto. El primer año se reciben 800€ como lo sucede con el interés simple.
Sin embargo, es a partir del segundo año donde comienza a ser diferente. En
el segundo año, el interés del 8% se calcula sobre el nuevo saldo 10.800€, no
solo sobre los 10.000€ originales. Esto genera unos intereses para el segundo
año de 864€, que luego se agrega al principal al calcular los intereses para el
tercer año.
¿Cuál es la fórmula del interés compuesto?
La tasa de interés compuesto se expresa normalmente como un porcentaje.
Desempeña un papel importante en la determinación de la cantidad de
intereses sobre un préstamo o inversión.
La cantidad de interés que se paga o se cobra depende de tres cantidades
importantes: El capital, la tasa de interés y el tiempo, que explicaremos a
continuación con un ejemplo.
La Fórmula del interés compuesto es:
https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter
%C3%A9s-compuesto.png

El capital inicial (Co), es la cantidad de dinero que se invierte o que se presta.

La tasa de interés (i), es la cantidad de interés expresado en tanto por ciento
por unidad de tiempo

El tiempo (n), es el tiempo que transcurre entre el momento de la inversión o

préstamo y la devolución o pago.

Recuerda que el tiempo se debe expresar en las mismas unidades que la tasa
de interés.

También puedes usar esta otra fórmula, cuando tengas los datos.

I = Capital final – Capital inicial

¿Cómo se calcula el capital final en interés compuesto?

https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter%C3%A9s-compuesto-
capital-final-1.png

¿Cuál es el capital final de 125.000€ que generan unos intereses de 105.000€

después de 3 años?
Identificamos los datos:
C = 125.000€
i = 10%
t = 3 años
Cn?
Sustituimos los datos en la fórmula para calcular el capital final.
Cn = 125.000 · (1+0,1) ^3 = 166.375€

El capital final que se obtiene al invertir 125.000€ durante 3 años con una
tasa de interés del 10% es de 166.375€.

¿Cómo se calcula el tiempo en interés compuesto?

Con frecuencia necesitamos calcular el tiempo que tiene que estar una
cantidad invertida para que produzca un determinado interés.
https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter%C3%A9s-compuesto-
tiempo-1.png

¿Cuánto tiempo tiene que estar un capital de 250.000€ a una tasa de interés
del 2,5% anual para que se convierta en 320.000€?
Identificamos los datos:
Co = 250.000€
Cn = 320.000€
i = 2,5%

Sustituimos los datos en la fórmula para calcular el tiempo.

n = 9,99 años.

El tiempo que hay que invertir 250.000€ para que se conviertan en 320.000€
a una tasa de interés anual del 2,5% son 9,99 años.
¿Cómo se calcula la tasa de interés en interés compuesto?

Al igual que ocurre con el tiempo, en ocasiones necesitamos saber la tasa ala
que debemos imponer un cierto capital, para que al final de un periodo
consigamos un determinado capital final o unos intereses determinados.
https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter%C3%A9s-compuesto-tasa-
de-inter%C3%A9s.png

¿Qué tasa de interés ha tenido una inversión de 200.000€ si al final de 5 años

ha recibido 350.000€?

Identificamos los datos:

Co = 200.000€
Cn = 350.000€
n = 5 años
Sustituimos los datos en la fórmula para calcular la tasa de interés.

https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter
%C3%A9s-compuesto-ejercicio-calculo-tasa-de-inter%C3%A9s.png

i = 0,1184 · 100 = 11,84% anual

La tasa de interés a la que hay que invertir 200.000€ para que dentro de 5
años nos dé un capital final de 350.000€ es de 11,84%.

¿Cómo se calcula el capital inicial o valor presente en interés compuesto?

Para calcular el capital inicial de una inversión o un préstamo cuando no
sabemos su importe, utilizamos la siguiente fórmula.
https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter
%C3%A9s-compuesto-capital-inicial-1.png

¿Cuál es el capital inicial que al 10,5% anual durante 10 años produce un

capital final de 5.000€?

Identificamos los datos:

Cn = 5.000€
n = 10 años
i = 10,5%
Sustituimos los datos en la fórmula para calcular el capital inicial.
https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/Inter%C3%A9s-compuesto-
ejercicio-calculo-capital-inicial.png

Co = 1.842,24€
El capital inicial que al 10,5% anual durante 10 años produce un capital final
de 5.000€ es de 1.842,24€.

Fórmula del interés compuesto en días meses y años. Equivalencias fórmula

del interés compuesto

Estas fórmulas están muy bien si la tasa de interés y el tiempo están

expresados en la misma unidad, es decir, si el interés es anual y el tiempo
está expresado en años. Pero, ¿qué ocurre cuando no coinciden? en ese caso
tienes que usar la siguiente fórmula.
https://finanzascontabilidad.com/wp-content/uploads/2018/07/tasa-inter
%C3%A9s-compuesto.png
Caso práctico interés compuesto
Supongamos que estas invirtiendo 20.000€ al 1,5% de interés compuesto
trimestral, durante 20 años. En este caso lo primero que debemos hacer es
pasar los años a trimestres. N serían 80 trimestres, ya que 1 año tiene 4
trimestres. A partir de esta información, podemos calcular el valor final de la
inversión después de 20 años.
Cn = 20.000(1+0,015) ^80 = 65.813,26€

Vamos a invertir 5.000€ en una entidad financiera que nos remunera el

capital al 12% nominal y nos da a elegir el intervalo de tiempo en el que
queremos que nos liquide los intereses, ¿cuál elegiríamos?
a) Meses
b) Trimestres
c) Semestres
d) Años
Para saber que intervalo de tiempo nos conviene, vamos a aplicar la fórmula
de los tantos equivalentes:
Meses -> i = (1+0,12/12) ^12 -1 = 12,68%
Trimestres -> i = (1+0,12/4) ^4 – 1 = 12,55%
Semestres -> i = (1+0,12/2) ^2 -1 = 12,36%
Años -> i = (1+0,12) – 1 = 12%
Si observamos los resultados obtenidos comprobamos, que partiendo de un
mismo tanto nominal, obtenemos un tanto anual equivalente distinto en
cada caso. De forma que, cuanto más corto sea el periodo de liquidación
mayor TAE conseguimos.
Por tanto, la pregunta que nos hacíamos en el enunciado de este ejemplo es
fácilmente contestable: a igualdad de tanto nominal, siempre preferimos
invertir en aquellos que liquiden intereses con mayor frecuencia, es decir
elegimos por meses.
Ejercicios interés compuesto
La mejor manera de comprobar si te ha quedado claro es hacer estos
ejercicios por tu cuenta antes de mirar las respuestas.

1-Invertimos 3.000€ durante 5 años al 0,35% de interés compuesto. mensual.

¿Cuánto habrá en la cuenta al final de los 5 años?
¿Cuánto interés se ha ganado?

2-Invertimos 5.000€ en un depósito durante 18 meses pagando el 1,3%

compuesto trimestral.
¿Cuál es el valor final?
¿Cuál es el importe del interés generado?

3-Calcula el montante compuesto y el interés compuesto sobre el capital

prestado 20.000€ al 6 % compuesto anual durante 3 años.

4-Encuentra el capital final, que se obtiene a partir de un capital inicial de

2000€ a un interés compuesto trimestralmente del 6% durante 5 años.
Soluciones:
NOTA: Intenta resolver los ejercicios antes de ver las respuestas, te serán
más útiles.

Anualidades
Una anualidad es un flujo de caja con montos de dinero uniformes, es decir,
todos los flujos son iguales y los movimientos de capitales ocurren a
intervalos regulares. La circulación monetaria es a través de pagos de la
anualidad.
 
Con este grupo de factores calculamos con rapidez el factor de acumulación
de los intereses de pagos periódicos iguales, así como el monto acumulado a
pagar al final de un período determinado. Estos cálculos pueden hacerse
considerando pagos periódicos al vencimiento pospagable o por adelantado
prepagables. También calculamos el factor de actualización de los intereses
de pagos periódicos iguales, así como el valor actual a pagar de un período
específico dentro de un tiempo establecido.
 Las anualidades no siempre están referidas a períodos anuales de pago. Las
fórmulas de las anualidades permiten desplazar en el tiempo un grupo de
capitales a la vez.
Algunos ejemplos de anualidades son:
 Los pagos mensuales por renta.
 El cobro quincenal o semanal de sueldos.
 Los abonos mensuales a una cuenta de crédito.
 Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida.
El intervalo o periodo de pago (n), es el tiempo que transcurre entre un pago
(C) u otro y el plazo de una anualidad es el tiempo que transcurre entre el
inicio del primer periodo y el periodo final de pago. Renta es el pago (C)
periódico.
 Los principales elementos que conforman la anualidad son:
C Pago Periódico, llamado también término. Es el importe cobrado o pagado,
según sea el caso, en cada período y que no cambia en el transcurso de la
anualidad.
VF, el valor futuro viene a ser la suma de todos los pagos periódicos (C),
capitalizados al final del enésimo período.
VA, el valor actual viene a ser la suma de todos los pagos periódicos (C),
descontados o actualizados a una tasa de interés.
i, es la tasa de interés por período, tiene la característica de ser
simultáneamente nominal y efectiva.
También representa la tasa anual de efectivo (TEA).
n, obtenemos el número de períodos multiplicando el tiempo por la
frecuencia de capitalización de los intereses (n=t*m).
Las anualidades cumplen con las siguientes condiciones:
1. Todos los pagos son de igual valor.
2. Todos los pagos son a iguales intervalos.
3. Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie a la misma
tasa.
4. El número de pagos debe ser igual al número de períodos.
Gráficamente: https://image.jimcd

n.com/app/cms/image/transf/dimension=650x10000:format=png/path/
sab24d320592e0f50/image/i68bda15e2163d092/version/1569418406/
image.png

Valor financiero de una anualidad en el momento t (Vt)

Es el resultado de llevar financieramente capitalizando o descontando las

cuotas de la anualidad a dicho momento de tiempo t.

 Casos Particulares

Si t = 0 (siendo 0 el origen de la anualidad) nos encontramos con el valor

actual, es decir, cuantificar los términos de la anualidad en el momento cero.

 Si t = n (siendo n el final de la anualidad) definido como el valor final o valor

futuro, resultado de desplazar todos los términos de la anualidad al
momento n.

 Clases de anualidades

Atendiendo a la variedad de componentes que intervienen, las anualidades

se clasifican en:

A) De acuerdo con las fechas de iniciación y término éstas son:

1) Anualidades ciertas. Sus fechas son fijas, establecidas de antemano.

 Ejemplo: En una compra a crédito, tanto la fecha que corresponde al primer
y último pago son conocidos.

 2) Anualidad contingente. En este tipo de anualidades, tanto la fecha del

primer y último pago, generalmente no se establecen anticipadamente.

 Ejemplo: Una renta vitalicia o perpetua que tiene que abonar un cónyuge a

la muerte del otro. Al morir el cónyuge se inicia la renta y ésta fecha es
desconocida.

 B) De acuerdo a los intereses (a su periodo de capitalización), las

anualidades son:

3) Simples. Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los

intereses.

 Ejemplo: El pago de una renta mensual con intereses al 32% de

capitalización mensual.

 4) Generales. Aquellas en las que el periodo de pago no coincide con el de

capitalización. Ejemplo: El pago de una renta semestral con intereses al 36%
anual capitalizable trimestralmente.

 C) De acuerdo con el vencimiento de los pagos, éstas son:

5) Vencidas. Las anualidades vencidas, ordinarias o pospagables son aquellas

en que los pagos son a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo.

 Ejemplo: el pago de salarios a los empleados, el trabajo es primero, luego el

pago.
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=526x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/ifedf3ad891120100/version/1569418727/image.png
6) Anticipadas. Las anualidades anticipadas o prepagables efectuadas al principio
de cada periodo.
 
Ejemplo: el pago mensual por arriendo de una casa, primero es el pago, luego el
uso del inmueble.
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=531x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i5d7659e522776cda/version/1569418815/image.png

Él VA y VF de las anualidades prepagables son el resultado de capitalizar un

período las pospagables multiplicándolas por (1 + i).
 
D) De acuerdo al momento de inicio o momento de valoración:
7) Inmediatas. Las más comunes. Los cobros o pagos tienen lugar en el
periodo inmediatamente siguiente a la formalización del trato. Valoramos la
anualidad en su origen o en su final.
 
Ejemplo: Hoy adquirimos un producto a crédito, a pagar mensualmente. El
primer pago puede realizarse hoy o el mes siguiente, las cuotas pueden ser
anticipadas (prepagables) o vencidas (pospagables).
 
8) Diferidas. Los cobros o pagos son llevados a cabo tiempo después de
formalizado el trato (se pospone o aplaza), es decir, el primer pago es
después de transcurrido cierto número de períodos. La valoración de la
anualidad es en un momento posterior a su origen. Significa el valor actual o
futuro de una anualidad en n períodos a la tasa i, pospagables (vencidas) o
prepagables (anticipadas).
 
Valor actual o futuro de anualidades adelantadas o prepagables, consiste en
calcular la suma de los valores actuales de los pagos al inicio de la anualidad
multiplicando el resultado por (1 + i). Valor actual o futuro de anualidades
vencidas o pospagables, consiste en hallar la suma de todos los pagos
periódicos a una misma tasa de interés al final del plazo de la anualidad.
 
Son cantidades periódicas y uniformes, equivalentes a un valor actual o valor
futuro, a una determinada tasa de interés.
 
E) Según la clase de interés
9) Simple o en progresión aritmética y,
10) Compuesta o en progresión geométrica
 
En este apartado, utilizaremos los términos: anualidad vencida cuando
tratemos con rentas pospagables y anticipadas cuando tratemos con rentas
prepagables.
 
Las anualidades que estudiaremos a continuación nos permiten determinar
el valor actual o futuro a través de modelos matemáticos que varían en
progresión geométrica creciente
o decreciente. Tratase de anualidades constantes o uniformes pospagables o
prepagables.
 
Los valores actuales y futuros de las anualidades (gradientes, perpetuidades)
anticipadas (adelantadas) o prepagables son calculadas a partir de las
vencidas o pospagables multiplicándolas por (1 + i), reiteramos, el VA o VF de
las anualidades prepagables son el resultado de capitalizar un período las
pospagables.

Anualidades uniformes
Las anualidades de valor uniforme pueden, a su vez, subdividirse en unitarias
o no unitarias, pospagables y prepagables, temporales o perpetuas,
inmediatas (valoramos la renta en su origen o final), diferidas o anticipadas,
enteras (cuota y tasa están en la misma unidad de tiempo) y fraccionadas.
 
En esta parte vamos a desarrollar anualidades constantes, unitarias,
temporales, inmediatas y enteras, operando con el interés compuesto.
 
(A) Factores para el cálculo del valor actual o inicial del capital
Aplicando los conceptos del valor actual obtenemos los factores 3º y 4º, con
los cuales actualizamos el flujo constante de la anualidad. Obtenemos el
valor actual descontando a interés compuesto cada uno de los pagos o
cuotas a la tasa i, desde donde está cada capital hasta el origen.
Generalizamos lo expuesto mediante la siguiente ecuación:

Permite sumar n términos en progresión geométrica decreciente.

 
Factor de actualización de la serie (FAS)
 
Permite pasar de series uniformes a valor actual. Transforma series de pagos
uniformes equivalentes a valor actual o valor actual neto (VAN).
 
En este caso tratamos de actualizar el valor de cada C desde el final de cada
período. Una vez que los valores de C están con valores actuales procedemos
a totalizar la suma.
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=222x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i7c63578f550127dd/version/1569419258/image.png

 
Muy utilizada en operaciones financieras y comerciales para determinar la
tasa de rendimiento y en ventas a plazos.

 Factor de recuperación del capital (FRC)

 
Transforma un stock inicial VA en un flujo constante o serie uniforme C.
Conocido en el mundo de las finanzas como FRC, definido como el factor que
transforma un valor presente a serie de pagos uniformes equivalentes.
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=217x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i8f5360fd44294186/version/1569419343/image.png

Utilizado en operaciones de crédito y en la evaluación de proyectos.

 Ejemplo (FRC-Cuotas vencidas)
Una institución tiene programado llevar a cabo campañas de venta entre sus
afiliados y asume, como monto contado el valor de UM1200, para su pago en
36 mensualidades constantes pospagables a 2.87% mensual. Calcular el valor
de las cuotas mensuales.
Solución: VA = 1200; i = 0.0287; n = 36; C =?
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=420x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/ic3c988859ae48f9e/version/1569420032/image.png

R./ El valor pospagable de cada una de las 36 cuotas es UM 53.90.

 (B) Factores para el cálculo del valor futuro o final del capital

En la solución de problemas de este tipo aplicamos en forma sucesiva la

fórmula VF=V A(1+i) n del valor futuro, para lo cual es necesario hallar los
montos parciales de cada C desde el momento de su abono hasta el final del
período n. La primera C depositada a finales del primer período n se
convierte C(1 + i)n-1. El exponente es n -1 porque la
primera C capitaliza desde el inicio del 2º período. Como la última C es
depositada al final del período n no gana intereses.
 Sin embargo, su monto es representado como C(1 + i)0. Generalizando,
tenemos:
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=439x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i27417f793f49c8a5/version/1569419847/image.png

Representa la suma de n términos en progresión geométrica creciente, que

lo calculamos con la siguiente ecuación:
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=497x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/ibad9b9a28fadfc51/version/1569419926/image.png
Factor de capitalización de la serie (FCS)
 Factor para pasar de series uniformes a valor futuro (Capitalización de una
serie uniforme). Transforma los pagos e ingresos uniformes a valor futuro
único equivalente al final del período n. Este factor convierte pagos
periódicos iguales de fin de período C, en valor futuro VF.
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=230x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/ia9576b283a47a5ad/version/1569420043/image.png

Factor de depósito del fondo de amortización (FDFA)

 
Factor utilizado para transformar stocks finales VF en flujos o series
(depósitos) uniformes C. O también, transforma valores futuros del final del
período n en valores uniformes equivalentes periódicos. Operando la
ecuación, tenemos:
Características:
 
1. Los fondos de amortización sólo sirven para el pago del capital.
2. La deuda permanece invariable hasta completar el fondo.
 
Para el cálculo del valor futuro de una serie de pagos iguales, un período
después del último pago, empleamos la fórmula:
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/
dimension=562x10000:format=png/path/sab24d320592e0f50/image/
ib99a7f935f4d4333/version/1569420280/image.png

Desarrollando la sumatoria, obtenemos:

https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=278x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i3c8666a8ea9ffc87/version/1569420323/image.png

Ejemplo (FCS - VF vencida)

Si cada tres meses deposito UM 1800 en un banco que paga el 18% de
interés anual capitalizando trimestralmente. ¿Qué monto habré acumulado
después de efectuar 48 abonos?
Solución:
C = 1 800; i = (0.18/4) = 0.045; n = (48/3) = 16; VF =?
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=434x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i5ea552208111ef1d/version/1569420462/image.png

Resulta indiferente abonar UM 600 mensuales o UM 1 800 trimestrales, por

cuanto el banco capitaliza los ahorros trimestralmente.
 R./ El monto de la inversión periódica después de 48 abonos es de UM 40
894.81 con ambos métodos.
 
Anualidades anticipadas o prepagables

Anticipar (Del lat. anticipare). Hacer que algo suceda antes del tiempo
señalado o esperable o antes que otra cosa.
 Aquellas anualidades valoradas anticipadamente a su final. El tiempo que
transcurre entre el final de la anualidad y el momento de valoración es el
período de anticipación.
 Reiteramos, que los valores actuales y futuros de las anualidades anticipadas
(adelantadas) o prepagables son calculadas a partir de las vencidas o
pospagables multiplicado por (1 + i), es decir, el VA o VF de las anualidades
prepagables son el resultado de actualizar o capitalizar con un período más
las pospagables. Por esta razón los resultados (VA o VF) de las prepagables
son siempre mayores que de las pospagables. Aplicable también a las
funciones financieras de Excel, Tipo cero (0) o se omite, significa pago al final
del período; tipo uno (1) significa pago al principio del período, que viene a
ser lo mismo que multiplicar los resultados por (1+i).
 Ejemplo (VA y VF de anualidad prepagable)
Determinar el valor actual y futuro de una renta de UM 2 500 si la tasa es del
9% anual de 4 cuotas anuales prepagables
Solución: (Calculando el valor actual)
C = 2 500; n = 4; i = 0.09; VA = ?
1º Para el cálculo del VA aplicamos la función VA, y multiplicamos el
resultado por (1+0.09)
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/
dimension=295x10000:format=png/path/sab24d320592e0f50/image/
i926847bdc1cfbe85/version/1569421956/image.png

solución: (Calculando el valor final o futuro)

C = 2 500; n = 4; i = 0.09; VF = ?

2º Para el cálculo del VF aplicamos la fórmula

https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/
dimension=296x10000:format=png/path/sab24d320592e0f50/image/
i1c12c388e525d635/version/1569422250/image.png
Ejemplo (FAS-FCS, VA y VF de anualidades vencidas y anticipadas)
 ¿Cuánto debo invertir hoy y cuánto tendré al final al 7% compuesto
anualmente para poder retirar UM 2800 al final o principio de cada uno de
los cinco años que dura el negocio?
Solución: VA de anualidades pospagables y prepagables
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=590x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/ib14b997b56128450/version/1569422471/image.png

C = 2 800; i = 0.07; n = 5; VA =?
Calculamos él VA pospagable:
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=440x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i2b1fbd08bb046b98/version/1569422568/image.png

Multiplicando el resultado anterior por 1.07 obtenemos el VA prepagable

https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=328x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i3c0fb46a6e9650aa/version/1569422848/image.png
Valor futuro de anualidades pospagables y prepagables
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=409x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i2531cd0face70307/version/1569422789/image.png

Respuesta:
El monto a invertir hoy en cuotas vencidas es UM 11 480.55
El monto a invertir hoy en cuotas anticipadas es    UM 12 284.19
El monto que tendré con cuotas vencidas es         UM 16 102.07
El monto que tendré con cuotas anticipadas es UM 17 229.21
 
Anualidades Diferidas
Diferir (Del lat. differre). Aplazar la ejecución de un acto. Son aquellas
anualidades valoradas con posterioridad a su origen. El tiempo que
transcurre entre el origen de la anualidad y el momento de valoración es el
período de diferimiento, gracia o carencia.
 
Para valorar la anualidad diferida, primero calculamos la anualidad en su
origen; considerándola como anualidad inmediata determinamos el valor
actual; posteriormente descontamos el valor actual (como un solo capital)
hasta el momento t elegido, a interés compuesto y a la tasa de interés
vigente durante el período de diferimiento.
El diferimiento únicamente afecta al valor actual, el valor futuro es calculado
como una anualidad inmediata. Las fórmulas para este tipo de anualidades
son las mismas que para las rentas vencidas y anticipadas con la diferencia
que éstas tienen períodos de gracia.
 
Ejemplo (Anualidad diferida)
Compramos hoy un producto a crédito por UM 60000, para pagar en 20
cuotas trimestrales, el primer abono lo hacemos al año de adquirido.
Determinar la renta asumiendo una tasa anual de 32% capitalizable
trimestralmente.
Solución:
VA = 60,000; n = 20; i = (0.32/4) = 0.08; CPAGOS = ?
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=557x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i38d1b5253e27858a/version/1569423110/image.png

Para calcular el valor de cada cuota aplicamos las siguientes fórmulas

https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=209x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/i58bf05cde80e8462/version/1569423148/image.png

Como el producto se adquiere hoy y el primer pago se hará al año de

adquirido, debemos calcular en primera instancia el valor de ese producto
dentro de tres trimestres puesto que el primer pago será al finalizar el cuarto
trimestre.
https://image.jimcdn.com/app/cms/image/transf/dimension=382x10000:format=png/
path/sab24d320592e0f50/image/ie0e1649ccdb8e07c/version/1569423211/image.png
Como vemos, el primer pago lo hacemos en el trimestre 4 que es el final del
primer año, hay tres períodos libres o de gracia con acumulación de
intereses. Luego, la anualidad se inicia al inicio del trimestre 4 (con un saldo
de UM 75.582.72) y termina en el 23, el valor actual de esta operación
financiera es el punto 0 donde está ubicada la fecha focal (UM 60.000).
 
Respuesta: El valor de cada pago es UM 7.698.27
 
El Valor Presente Neto Explicado Fácilmente
Cuando evaluamos proyectos de inversión de largo plazo necesitamos
entender cuál es la ganancia neta que el proyecto traerá a la compañía y la
respuesta es el VPN. De forma muy resumida, el VPN nos ayuda a entender
cuanto vamos realmente a ganar en un proyecto.