Ejercicio 5-10

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Inciso a)

1) Calcular el promedio de la inflación esperada

Promedio de la
Inflaición
Año Inflación Esperada
Esperada
(prima de inflación)
1 7.0% 7.0%
2 5.0% 6.0%
3 3.0% 5.0%
4 3.0% 4.5%
5 3.0% 4.2%
10 3.0% 3.6%
20 3.0% 3.3%

2) Calcular las tasas de interés para los diferentes años

Tasa Real Prima por


Años al Libre de Primna de Inflación PI Riesgo al Tasa de interés rt Bono del
Vencimiento = r*+PI+PRV Tesoro
Riesgo r* Vencimiento
1 2.0% 7.0% 0.2% 9.2% 9.2%
2 2.0% 6.0% 0.4% 8.4% 8.4%
3 2.0% 5.0% 0.6% 7.6% 7.6%
4 2.0% 4.5% 0.8% 7.3% 7.3%
5 2.0% 4.2% 1.0% 7.2% 7.2%
10 2.0% 3.6% 1.0% 6.6% 6.6%
20 2.0% 3.3% 1.0% 6.3% 6.3%

Incisos b) y c)

Curvas de Rendimiento
17.0%

15.0%

13.0%

11.0%

9.0%

7.0%

5.0%
0 5 10 15 20

Bono del Tesoro Bono de IBM Bono Planta Energética


9.0%

7.0%

5.0%
0 5 10 15 20

Bono del Tesoro Bono de IBM Bono Planta Energética


Se agregó PRI Se agregó PRI +PL

Bono de IBM Bono Planta


Energética

10.2% 15.200%
9.300% 14.1500%
8.800% 13.300%
8.6% 12.800%
8.600% 12.600%
8.1% 13.050%
7.800% 13.800%

20 25

ta Energética
20 25

ta Energética
Inciso h)
1) Calcular el promedio de la inflación esperada

Promedio de la
Inflaición
Año Inflación Esperada
Esperada
(prima de inflación)
1 4.0% 4.0%
2 5.0% 4.5%
3 7.0% 5.3%
4 4.0% 5.0%
5 4.0% 4.8%
10 4.0% 3.3%
20 4.0% 3.2%

b)

Tasa Real Prima por


Años al Tasa de interés rt Bono del
Libre de Primna de Inflación PI Riesgo al
Vencimiento = r*+PI+PRV Tesoro
Año Riesgo r* Vencimiento
1 2008 2% 4% 0 6.00%
2 2009 2% 5% 0 6.50%
3 2010 2% 5% 0 7.33%
4 2011 2% 5% 0 7.00%
5 2012 2% 5% 0 6.80%

2) Calcular las tasas de interés para los diferentes años

Años al Tasa Real Prima por Tasa de interés rt Bono del


Libre de Primna de Inflación PI Riesgo al
Vencimiento = r*+PI+PRV Tesoro
Riesgo r* Vencimiento
1 3.0% 4.0% 0.0% 7.0% 7.0%
2 3.0% 4.5% 0.1% 7.6% 7.6%
3 3.0% 5.3% 0.1% 8.4% 8.4%
4 3.0% 5.0% 0.1% 8.1% 8.1%
5 3.0% 4.8% 0.1% 7.9% 7.9%
10 3.0% 3.3% 0.1% 6.4% 6.4%
20 3.0% 3.2% 0.1% 6.3% 6.3%

Incisos b) y c)
Curvas de Rendimiento

8.5%

8.0%

7.5%

7.0%

6.5%

6.0%

5.5%

5.0%
Tasa de interés rt = r*+PI+PRV
1
2 Prima por Riesgo al Vencimiento
3
4 Primna de Inflación PI
5
10
20

Primna de Inflación PI Prima por Riesgo al Vencimiento Tasa de interés rt = r*+PI+PRV


Se agregó PRI Se agregó PRI +PL

Bono Planta
Bono de IBM
Energética

8.0% 13.000%
8.500% 13.3500%
9.633% 14.133%
9.4% 13.600%
9.300% 13.300%
7.9% 12.850%
7.750% 13.750%
asa de interés rt = r*+PI+PRV
ma por Riesgo al Vencimiento
de Inflación PI

= r*+PI+PRV
Vencimiento Rendimiento
1 4.4%
2 4.8%
3 5.0%
4 5.4%
5 6.0%

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