Integrantes:

Karen Lorena Mora Morales

Sara Yulieth Luengas Sanchez
Vannesa Alejandra Leon Avendaño

Presentado a:
William Alexander Malpica Zapata
 Dirección: AUT
ELECCION

1. Elección del periodo a evaluar

(Millones de peso
Periodos 2021 2020 Periodos
Latinoamerica

Latinoamerica
Utilidad Bruta
Margen Bruto

Primer Trimestre 46.0% 46.0% Primer Trimestre

Segundo Trimestre 44.9% 46.0% Segundo Trimestre
Tercer Trimestre 45.2% 45.0% Tercer Trimestre
Cuarto Trimestre 43.0% 43.2% Cuarto Trimestre

Margen de Contribución Latinoamerica En la empresa Grupo Bimbo, en s

46.5% hizo un analisis de comparación de
46.0% de contribución por trimestres de lo
45.5% dio como resultado:
45.0%
44.5%
Primer Trimestre: Un aumento en
la expansión del margen de contrib
44.0%
caracteriza por el buen volumen de
43.5%
ventas.
43.0%
42.5% Segundo Trimestre: Una disminu
42.0% 3,9% y la disminución del margen
41.5%
Primer Trimestre Segundo Trimestre Tercer Trimestre Cuarto Trimestre
puntos, que se caracteriza por el ba
mayores costos de ventas.
2021 2020

Adapatado de: Reportes BMV. (n.d.). Grupobimbo.com. Recuperado el Octubre 26, 2022, desde https://www.grupob
 Bimbo De Colombia S A
Forma Juridica: Sociedad Anonima
NIT: 830.002.366-0
Telefono: (601) 7452111
Dirección: AUTOPISTA MEDELLIN KM 12 (Tenjo - Cundinamarca)
ELECCION DEL PERIODO A EVALUAR EN LOS ACTIVOS

(Millones de pesos mexicanos) (Millones de pesos mexicanos)

Periodos 2021 2020 Periodos

Latinoamerica
Ventas Netas
rimestre 3.322 3.144 Primer Trimestre
Trimestre 3.290 3.423 Segundo Trimestre
rimestre 3.535 3.392 Tercer Trimestre
rimestre 3.732 3.161 Cuarto Trimestre

presa Grupo Bimbo, en su sede en Latinoamerica se

analisis de comparación de la utilidad bruta y el margen Tercer Trimestre: Un aumento en la utilidad bruta del 4,2% y la
bución por trimestres de los años 2020 y 2021, donde expansión del margen de contribución fue de 0,2 puntos, que se
o resultado: caracteriza por mayores costos de materias primas en todas
regiones.
Trimestre: Un aumento en la utilidad bruta del 6,7% y
sión del margen de contribución fue de 0 puntos, que se Cuarto Trimestre: Un aumento en la utilidad bruta del 11,7% y la
za por el buen volumen de ventas y menores costos de disminución del margen de contribución fue de 0,2 puntos, que se
caracteriza por mayores costos de materias primas en todas
regiones.
o Trimestre: Una disminución en la utilidad bruta del
a disminución del margen de contribución fue de 1.1 Con estos resultados, se selecciona los periodos (primer y tercer
que se caracteriza por el bajo volumen de ventas y trimestre) ya que este presenta un alto margen de contribución que
costos de ventas. demuestra la rentabilidad de la empresa en esos periodo en
compración a los demás

desde https://www.grupobimbo.com/index.php/es/inversionistas/reportes/reportes-bmv
s de pesos mexicanos)
2021 2020
7.224 6.776
7.322 7.448
7.823 7.542
8.671 7.315

d bruta del 4,2% y la

e 0,2 puntos, que se
rimas en todas

ad bruta del 11,7% y la

de 0,2 puntos, que se
rimas en todas

dos (primer y tercer

n de contribución que
sos periodo en
2. Elección Instrumentos para el portafolio de inversiones

Fecha Último Var % ACEITE DE SOJA

1/3/2021 43.22 Retorno Volatilidad
1/10/2021 41.21 -4.65% 1.11% 4.31%
1/17/2021 41.07 -0.34%
1/24/2021 43.28 5.38%
1/31/2021 43.46 0.42%
2/7/2021 44.6 2.62%
2/14/2021 46.1 3.36%
2/21/2021 48.8 5.86%
2/28/2021 50.77 4.04%
3/7/2021 53.81 5.99%
3/14/2021 49.39 -8.21%
3/21/2021 47.8 -3.22%
3/28/2021 48.8 2.09%

Fecha Último Var % TRIGO

7/4/2021 614.5 Retorno Volatilidad
7/11/2021 693.9 12.92% 1.88% 4.86%
7/18/2021 679.4 -2.09%
7/25/2021 703.5 3.55%
8/1/2021 720 2.35%
8/8/2021 762 5.83%
8/15/2021 715 -6.17%
8/22/2021 718.9 0.55%
8/29/2021 726.6 1.07%
9/5/2021 688.4 -5.26%
9/12/2021 707.1 2.72%
9/19/2021 723.1 2.26%
9/26/2021 757.9 4.81%
Adapatado de:
Hecht, A., & Gual, J. (n.d.). Precio Aceite de Soja EE.UU. hoy. Investing.com Español. Recuperado el noviembre 1,
Martin, V., & Liguori, Á. (n.d.). Cambio dólar a peso mexicano. Investing.com Español. Recuperado el noviembre 4,
Jakobsen, S. (n.d.). Tipo de cambio dólar canadiense peso mexicano hoy. Investing.com Español. Recuperado el novi
Charley Blaine/Investing.com, Pinchas Cohen/Investing.com, & Barani Krishnan/Investing.com. (n.d.). Precio Trigo
Charley Blaine/Investing.com. (n.d.). Precio Gas natural hoy. Investing.com Español. Recuperado el noviembre 4, 20
 Bimbo De Colombia S A
Forma Juridica: Sociedad Anonima
NIT: 830.002.366-0
Telefono: (601) 7452111
Dirección: AUTOPISTA MEDELLIN KM 12 (Tenjo - Cundinamarca)
ELECCION INSTRUMENTOSY BUSQUEDA DE DATOS

Fecha Último Var % USD / MXN

1/3/2021 20.0069 Retorno Volatilidad
1/10/2021 19.772 -1.17% 0.14% 1.92%
1/17/2021 19.963 0.97%
1/24/2021 20.5855 3.12%
1/31/2021 20.077 -2.47%
2/7/2021 19.93 -0.73%
2/14/2021 20.425 2.48%
2/21/2021 20.848 2.07%
2/28/2021 21.301 2.17%
3/7/2021 20.725 -2.70%
3/14/2021 20.494 -1.11%
3/21/2021 20.58 0.42%
3/28/2021 20.295 -1.38%

Fecha Último Var % GAS NATURAL

7/4/2021 3.674 Retorno Volatilidad
7/11/2021 3.674 0.00% 3.76% 5.75%
7/18/2021 4.06 10.51%
7/25/2021 3.914 -3.60%
8/1/2021 4.14 5.77%
8/8/2021 3.861 -6.74%
8/15/2021 3.851 -0.26%
8/22/2021 4.37 13.48%
8/29/2021 4.712 7.83%
9/5/2021 4.938 4.80%
9/12/2021 5.105 3.38%
9/19/2021 5.14 0.69%
9/26/2021 5.619 9.32%
cuperado el noviembre 1, 2022, desde https://es.investing.com/commodities/us-soybean-oil
ecuperado el noviembre 4, 2022, desde: https://es.investing.com/currencies/usd-mxn
pañol. Recuperado el noviembre 4, 2022, desde: https://es.investing.com/currencies/cad-mxn
.com. (n.d.). Precio Trigo EE.UU. hoy. Investing.com Español. Recuperado el noviembre 4, 2022, desde: https://es.investing.com
perado el noviembre 4, 2022, desde: https://es.investing.com/commodities/natural-gas
ima

enjo - Cundinamarca)
EDA DE DATOS

Fecha Último Var % CAD / MXN

1/3/2021 15.7696 Retorno
1/10/2021 15.5233 -1.56% 0.21%
1/17/2021 15.6708 0.95%
1/24/2021 16.1063 2.78%
1/31/2021 15.7405 -2.27%
2/7/2021 15.6962 -0.28%
2/14/2021 16.1923 3.16%
2/21/2021 16.3604 1.04%
2/28/2021 16.8268 2.85%
3/7/2021 16.6132 -1.27%
3/14/2021 16.3939 -1.32%
3/21/2021 16.3619 -0.20%
3/28/2021 16.1386 -1.36%
e: https://es.investing.com/commodities/us-wheat
CAD / MXN
Volatilidad
1.83%
 Dirección
JUSTIFI

3. Justificación y expectativas de los instrumentos para el portafolio

ACEITE DE SOJA:
La empresa Grupo Bimbo cuenta con contratos futuros con este producto (aceite de soja) ya que este es importado de
que permitira localizar con facilidad la cadena de suministros de soja.
También estos contratos han tenido una evolución en numero y valor razonable en los periodos 2019 a 2021 de la sigu

2021
Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable Contratos Futuros Aceite de S
Aceite de Soja 818 ene 22 a dic 22 $ 14 900 818
800
2020 700
678
Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 600
500
Aceite de Soja 678 ene 21 a dic 21 $ 82 400
2019 300
Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 200
$ 82
100 $ 14
Aceite de Soja 403 ene 20 a dic 20 $ 29 0
2021 2020
El valor razonable se determina con referencia a los precios
cotizados en el mercado Numero Valor Razonabl

USD / MXN
CAD / MXN En 2021 la ventas netas expresada en dólares estadounidenses y a pesar del covid-19 del
de estrategias de precios y una buena realización en los puntos de venta, donde sus produ
como el canal moderno de distribuciones.

Los tipos de cambio más utilizados por la empresa Grupo Bimbo son:

Moneda %
USD 50.0%
MXN 40.0%
CAD 7.0%
EUR 3.0%

Donde esta empresa sus mejores inversiones pueden ser en dólar

estadounidense o dólar canadiense
 Donde esta empresa sus mejores inversiones pueden ser en dólar
estadounidense o dólar canadiense

Norte América (Estados Unidos y Canadá) para el Grupo Bimbo es una opción rentable

Total colaboradores dentro de la

nomina
Mexico 77,409
Norteamerica 26,041
Total Grupo Bi 137,543

TRIGO:
En la selección del commodities (Trigo), se evalúa la variación del periodo del III Trimestre debido a que en el I Trim
subdesarrollados un aumento en los precios de estos, una crisis de alimentaria, energética y economica.
La empresa Grupo Bimbo fomentar un sistema de alimentación brindando 200.000 hectáreas de trigo cultivado con p
centrarse en contribuir al desarrollo de mejores sistemas productivos y la provisión de insumos sustentables, promovi
La empresa Grupo Bimbo realiza contratos futuros de trigo, gas natural y otros insumos de acuerdo a sus politicas de
donde estos contratos han tenido una evolución en numero y valor razonable en los periodos 2019 a 2021 de la siguie

2021 Contratos Futuros Tri

Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 14,000 13,202
Trigo 13,202 ene 22 a dic 22 $ 936 12,000
2020 10,000
8,334
Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 8,000
Trigo 8,334 ene 21 a dic 21 $ 601 6,000

2019 4,000

Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 2,000 $ 936 $ 601

-
Trigo 601 ene 20 a dic 20 $ 58 2021 2020

Numero Valor Razo

GAS NATURAL:
En la selección del commodities (Gas natural), se evalúa la variación del periodo del III Trimestre debido a que en el
consumidores, dijo Robert Yawger, director de futuros energéticos de Mizuho Securities, refiriéndose a la caída de lo
Este commodities es uno de los más esenciales para el funcionamiento de la Empresa Grupo Bimbo y es utilizado en
contratos futuros para garantizar su adquisición y precio debido a la variación de los procesios de este indumo en los
la siguiente forma:
 2021 Contratos Futuros Gas Na
Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 700 628
Gas Natural 628 ene 22 a dic 22 $ 12 600 533
2020 500
Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 400
Gas Natural 533 ene 21 a dic 21 $ 14 300
2019 200

Commodities Numero Vencimiento Valor Razonable 100

$ 12 $ 14
-
Gas Natural - ene 20 a dic 20 $ - 2021 2020

Numero Valor Razon

Adapatado de:
Reportes BMV. (n.d.). Grupobimbo.com. Recuperado el Octubre 26, 2022, desde https://www.grupobimbo.com/inde
Ferguson, A. (diciembre 7, 2021). Finalmente, los precios de la gasolina y el gas natural están bajando. CNN Español
Trigo EEUU cae por exportaciones de cosecha rusa y conversaciones ONU sobre el grano. (2022, Mayo 18). Euronew
 Bimbo De Colombia S A
Forma Juridica: Sociedad Anonima
NIT: 830.002.366-0
Telefono: (601) 7452111
Dirección: AUTOPISTA MEDELLIN KM 12 (Tenjo - Cundinamarca)
JUSTIFICACION Y EXPECTATIVAS DE LOS INSTRUMENTOS

te de soja) ya que este es importado de un proveedor estadounidense que con alianza con Blue Number haran control y vigilancia

en los periodos 2019 a 2021 de la siguiente forma:

Contratos Futuros Aceite de Soja

818
678

403

$ 82
$ 14 $ 29
2021 2020 2019

Numero Valor Razonable

dounidenses y a pesar del covid-19 del 2020 crecieron un 6,3% y esto se dio a un buen desempeño en la participación en el merc
en los puntos de venta, donde sus productos como el pan Mainstream y premium, bolleria, pan dulce y botanas obtuvieron excele

a Grupo Bimbo son:

MEZCLA DE MONEDAS (TIPOS DE CAMBIO)

USD MXN CAD EUR

7% 3%

50%
40%
en ser en dólar
 7% 3%

50%
40%
en ser en dólar

l Grupo Bimbo es una opción rentable de inversión ya esta región cuenta con el segundo mejor tamaño de la organización con lo

Total trabajadores contratados y autonomos

-
7,843
16,921

III Trimestre debido a que en el I Trimestre, se presento una falta de oferta a nivel mundial de la materia prima de cereales y esto
energética y economica.
000 hectáreas de trigo cultivado con practicas regenerativas al 2030 (garantizando a largo plazo el continuo uso de esta practica
sión de insumos sustentables, promoviendo también el empoderamiento de agricultores y proveedores, protegiendo al mismo tiem
insumos de acuerdo a sus politicas de administración de riesgos, para así minimizar la fuerte variación de los precios de estos in
n los periodos 2019 a 2021 de la siguiente forma:

Contratos Futuros Trigo

13,202

8,334

$ 936 $ 601 601 $ 58

2021 2020 2019

Numero Valor Razonable

do del III Trimestre debido a que en el I Trimestre se presenro una baja de precio considerable, donde se dice que "Esto va a ayud
Securities, refiriéndose a la caída de los futuros del gas natural." Ferguson, A. (diciembre 7, 2021)
mpresa Grupo Bimbo y es utilizado en las plantas de producción , en vehiculos, en vehiculos de terceros, y como se menciono co
de los procesios de este indumo en los otros paises, donde estos contratos han tenido una evolución en numero y valor razonable
 Contratos Futuros Gas Natural
628
533

$ 12 $ 14 $- -
2021 2020 2019

Numero Valor Razonable

de https://www.grupobimbo.com/index.php/es/inversionistas/reportes/reportes-bmv
as natural están bajando. CNN Español. https://cnnespanol.cnn.com/2021/12/07/precios-gasolina-gas-natural-bajando-trax/
bre el grano. (2022, Mayo 18). Euronews. https://es.euronews.com/next/2022/05/18/mercados-granos
er haran control y vigilancia por medio de una plataforma

n la participación en el mercado, la buena implementación

y botanas obtuvieron excelentes resultados, así mismo
ño de la organización con los siguientes datos:

eria prima de cereales y esto a provocado en los paises

ontinuo uso de esta practica en las materias primas) y así

es, protegiendo al mismo tiempo la naturaleza
ón de los precios de estos insumos en los otros paises,

e se dice que "Esto va a ayudar considerablemente a los

ros, y como se menciono con el trigo esta empresa realiza

n numero y valor razonable en los periodos 2019 a 2021 de
 -natural-bajando-trax/
s
4. Resumen variaciones activos seleccionados y matriz de covarianza

ACEITE DE SOJA USD / MXN CAD / MXN TRIGO GAS NATURAL

Var % Var % Var % Var % Var %
-4.651% -1.174% -1.562% 12.921% 0.000%
-0.340% 0.966% 0.950% -2.090% 10.506%
5.381% 3.118% 2.779% 3.547% -3.596%
0.416% -2.470% -2.271% 2.345% 5.774%
2.623% -0.732% -0.281% 5.833% -6.739%
3.363% 2.484% 3.161% -6.168% -0.259%
5.857% 2.071% 1.038% 0.545% 13.477%
4.037% 2.173% 2.851% 1.071% 7.826%
5.988% -2.704% -1.269% -5.257% 4.796%
-8.214% -1.115% -1.320% 2.716% 3.382%
-3.219% 0.420% -0.195% 2.263% 0.686%
2.092% -1.385% -1.365% 4.813% 9.319%
 Bimbo De Colombia S A
Forma Juridica: Sociedad Anonima
NIT: 830.002.366-0
Telefono: (601) 7452111
Dirección: AUTOPISTA MEDELLIN KM 12 (Tenjo - Cundinamarca)
RESUMEN VARIACIONES ACTIVOS SELECCIONADOS

MCOVAR ACEITE DE SOJA USD / MXN CAD / MXN TRIGO

ACEITE DE SOJA 0.00186 0.00029 0.00039 -0.00094
USD / MXN 0.00029 0.00037 0.00033 -0.00021
CAD / MXN 0.00039 0.00033 0.00034 -0.00036
TRIGO -0.00094 -0.00021 -0.00036 0.00237
GAS NATURAL 0.00033 -0.00001 -0.00007 -0.00081
ndinamarca)
NADOS

GAS NATURAL
0.00033
-0.00001
-0.00007
-0.00081
0.00331
 Direcci

1. RESUMEN ACTIVOS SELECCIONADOS 2. *MATRIZ COVARIANZA*

ACTIVO RETORNO RIESGO MCOVAR ACEITE DE SOJA USD / MXN

ACEITE SOJA 1.11% 4.31% ACEITE DE SOJA 0.00186 0.00029
USD / MXN 0.14% 1.92% USD / MXN 0.00029 0.00037
CAD / MXN 0.21% 1.83% CAD / MXN 0.00039 0.00033
TRIGO 1.88% 4.86% TRIGO -0.00094 -0.00021
GAS NATURAL 3.76% 5.75% GAS NATURAL 0.00033 -0.00001

4. R&R TOTAL DEL PORTAFOLIO 5. SIMULACION ESCENARIOS 6. CONFORMACION PORTAF

RETORNO 1.68% ESCENARIO RIESGO RETORNO ACEITE SOJA

RIESGO 1.62% MIN RIESGO 1.26% 1.01% 10%
1 1.62% 1.68% 14%
2 1.98% 2.02% 15%
3 2.34% 2.24% 10%
4 2.69% 2.38% 10%
5 3.05% 2.49% 10%
MAX RENT 3.41% 2.59% 10%
Distribución Simetrica 2.15% 0.36%

ESCENARIO RIESGO RETORNO DIFERE

1 0.36% 0.670% 0.312%
2 0.36% 0.340% -0.018%
3 0.36% 0.220% -0.138%
4 0.36% 0.140% -0.218%
5 0.36% 0.110% -0.248%
MAX RENT 0.36% 0.100% -0.258%

La empresa Grupo Bimbo deberia elegir el escenario 5 ya que cuenta con un perfil de alta
tolerancia al riesgo,donde el riesgos es mayor al retorno.
En este caso se presenta una distribucion acorde a los principales insumos como lo son el trigo
y el gas natural con unos porcentajes de 15% y 55% respectivamente, los cuales pueden
presentar una utilidad significativa para el Grupo Bimbo, y para los otros activos se presenta
una distribución igual al 10%.
 Bimbo De Colombia S A
Forma Juridica: Sociedad Anonima
NIT: 830.002.366-0
Telefono: (601) 7452111
Dirección: AUTOPISTA MEDELLIN KM 12 (Tenjo - Cundinamarca)
PORTAFOLIO DE INVERSION

*MATRIZ COVARIANZA* 3. DISTRIBUCION INVERSION DEL PORTAFOLIO

CAD / MXN TRIGO GAS NATURAL ACTIVO %

0.00039 -0.00094 0.00033 ACEITE SOJA 14%
0.00033 -0.00021 -0.00001 USD / MXN 10%
0.00034 -0.00036 -0.00007 CAD / MXN 22%
-0.00036 0.00237 -0.00081 TRIGO 30%
-0.00007 -0.00081 0.00331 GAS NATURAL 24%
TOTAL 100%

6. CONFORMACION PORTAFOLIO POR SIMULACION

USD / MXN CAD / MXN TRIGO GAS NATURAL

10% 48% 22% 10%
10% 22% 30% 24%
10% 10% 33% 32%
10% 10% 29% 41%
10% 10% 21% 49%
10% 10% 15% 55%
10% 10% 10% 60%

Frontera Eficiente
3.00%

2.50%

2.00%

1.50%

1.00%

0.50%

0.00%
1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50%
1.00%

0.50%

0.00%
1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50%
Capital para la apertura del portafolio 1,000,000,000
Monto minimo de inversion en los instrumentos 100,000,000
% de distribución 0.1