CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.

A)

ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL
2011, 2010, 2009
( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA
Activos 2011 % 2010 %
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 8,322 1.20% 16,127 2.50%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 56,549 8.40% 54,586 8.50%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,013 0.15% 1,013 0.15%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 16,237 2.40% 4,503 0.70%
Inventarios 44,656 6.60% 30,599 4.80%
Activos Biológicos 56,810 8.89% 46,798 7.30%
Gastos Pagados por Anticipado 1,144 0.18% 1,871 0.29%
Total Activos Corrientes 184,731 27.43% 155,497 24.30%
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 5,109 0.79% 5,109 0.80%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 9,952 1.56% 22,145 3.50%
Activos Biológicos 54,312 8.49% 29,945 4.70%
Propiedades de Inversión 0 0.00% 0 0.00%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 418,734 65.50% 425,589 66.58%
Activos Intangibles (neto) 652 0.10% 929 0.00%
Total Activos No Corrientes 488,759 72.57% 483,717 75.70%
TOTAL DE ACTIVOS 673,490 100% 639,214 100%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 33,651 4.99% 16,120 2.50%
Cuentas por Pagar Comerciales 36,426 5.41% 37,100 5.80%
Otras Cuentas por Pagar 18,541 2.75% 20,039 3.13%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 33,907 5.03% 35,492 5.60%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 2,639 0.39% 4,519 0.70%
Total Pasivos Corrientes 125,164 18.58% 113,270 17.72%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 22,560 3.35% 37,032 5.79%
Otras Cuentas por Pagar 2,754 0.41% 8,174 1.28%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 77,237 11.48% 74,509 11.65%
Total Pasivos No Corrientes 102,551 15.22% 119,715 18.73%
Total Pasivos 227,715 15.22% 232,985 18.73%
Patrimonio
Capital Emitido 206,766 30.70% 206,766 32.35%
Otras Reservas de Capital 31,733 4.71% 23,643 3.69%
Resultados Acumulados 207,276 30.70% 175,820 27.50%
Total Patrimonio 445,775 66.18% 406,229 63.55%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 673,490 100% 639,214 100%

LILIANA RODRIGES CORDOVA GABRIEL CABRERA LIMA

Gerente General Contador Público Colegiado
2009 %

3,837 0.65%
22,772 3.85%
3,648 0.62%
21,150 3.56%
27,141 4.59%
36,850 6.24%
2,155 0.36%
117,553 19.90%

5,109 0.86%
30,654 5.18%
36,455 6.17%
8,360
391,315 66.23%
1,367 0.23%
473,260 80.10%
590,813 100%

13,388 2.26%
36,799 6.20%
17,990 3.04%
3,749 0.63%
0.00% 0.00%
 71,926 12.17%

80,272 13.58%
10,037 1.69%
60,383 10.22%
150,692 25.51%
222,618 25.51%

206,766 34.99%
99,494 16.84%
61,935 10.48%
368,195 62.32%
590,813 100%
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A)
ESTADOS DE RESULTADOS
ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE
DEL 2011, 2010, 2009
( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
2011 2010 2009
ABSOLUTO RELATIVA % ABSOLUTO RELATIVA % ABSOLUTO
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas de Bienes 395,195 98.40% 354,743 97.96% 256,747
Prestación de Servicios 6,523 1.60% 7,391 2.04% 0
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 401,718 100% 362,134 100% 256,747
Costo de Ventas -267,529 -66.60% -242,790 -67% -170,293
Ganancia (Pérdida) Bruta 134,189 33.40% 119,344 32.90% 86,454
Gastos de Ventas y Distribución -10,380 -2.58% -8,834 -2.44% -6,375
Gastos de Administración -14,516 -3.60% -12,964 -3.58% -12,819
Otros Ingresos Operativos 30,049 7.48% 27,634 7.63% 35,697
Otros Gastos Operativos -1,116 0.28% -5,859 -1.62% -24,102
Total Gastos Operativos 138,226 34.40% 119,321 32.90% 78,855
Ganancia (Pérdida) Operativa 138,226 34.40% 119,321 32.90% 78,855
Ingresos Financieros 741 0.18% 1,260 0.35% 1,721
Gastos Financieros -5,665 -1.40% -6,344 1.75% -12,742
Diferencias de Cambio neto 141 0.04% -377 0.10% 0
Total 133,442 33.18% 113,859 31.44% 67,833
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 133,443 33.18% 113,860 31.44% 67,834
Gasto por Impuesto a las Ganancias -19,701 -4.90% -17,009 -4.69% -10,976
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 113,742 28.31% 96,851 26.74% 56,858
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 113,742 56.63% 96,851 53.49% 56,858

LILIANA RODRIGES CORDOVA GABRIEL CABRERA LIMA

Gerente General Contador Público Colegiado
2009
RELATIVA %

100%
0
100%
-66.40%
33.60%
-2.48%
-5%
13.90%
-9.39%
33.60%
33.60%
0.67%
4.69%

32.28%
32.28%
-4.27%
22.15%
50.16%
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A)
ESTADOS FINANCIEROS DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011, 2010, 2009

( EN MILES DE NUEVOS
CUENTASOLES )

2011 2010 2009

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 8,322 16,127 3,837

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 56,549 54,586 22,772

Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,013 1,013 3,648
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 16,237 4,503 21,150
Inventarios 44,656 30,599 27,141
Activos Biológicos 56,810 46,798 36,850
Gastos Pagados por Anticipado 1,144 1,871 2,155
Total Activos Corrientes 184,731 155,497 117,553
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 5,109 5,109 5,109
Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas 9,952 22,145 30,654
Activos Biológicos 54,312 29,945 36,455
Propiedades de Inversión 0 0 8,360
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 418,734 425,589 391,315
Activos Intangibles (neto) 652 929 1,367
Total Activos No Corrientes 488,759 483,717 473,260
TOTAL DE ACTIVOS 673,490 639,214 590,813
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 33,651 16,120 13,388
Cuentas por Pagar Comerciales 36,426 37,100 36,799
Otras Cuentas por Pagar 18,541 20,039 17,990
Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas 33,907 35,492 3,749

Pasivos por Impuestos a las Ganancias 2,639 4,519 0.00%

Total Pasivos Corrientes 125,164 113,270 71,926
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 22,560 37,032 80,272
Otras Cuentas por Pagar 2,754 8,174 10,037
 Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Diferidos 77,237 74,509 60,383
Total Pasivos No Corrientes 102,551 119,715 150,692
Total Pasivos 227,715 232,985 222,618
Patrimonio
Capital Emitido 206,766 206,766 206,766
Otras Reservas de Capital 31,733 23,643 99,494
Resultados Acumulados 207,276 175,820 61,935
Total Patrimonio 445,775 406,229 368,195
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 673,490 639,214 590,813

LILIANA RODRIGES CORDOVA

Gerente General
 VARIACIÓN VARIACIÓN
2009-2010 2009-2011
ABSOLUTA ABSOLUTA
RELATIVA (%) RELATIVA (%)
(IMPORTE) (IMPORTE)

12,290 320.30% 4,485 116.80%

31,814 139.70% 33,777 148.33%

(2,635) (72.2)% 2,635 (72.20)%

(16,647) (78.71)% (4,913) (23.22)%

3,458 12.74% 17,515 64.53%
9,948 26.99% 19,960 54.17%
284 (13.18)% (1,011) (46.90)%
37,945 132.27% 67,179 157.15%

- - - -

(8,509) (27.76)% (20,702) (67.53)%

(6,510) (17.85)% 17,857 48.98%
- - -
34,274 (8.76)% 27,419 7%
(438) (32) (715) (52.3)%
10,457 2.21% 15,499 3.27%
48,401 8.19% 82,677 13.99%

2,732 20.41% 20,263 151.35%

301 0.82% 373 1.02%
2,049 11.38% 551 3.06%

31,743 846.70% 30,158 804.42%

4,519 - 2,639 -
41,345 173.90% 53,239 174.01%

(43,240) (53.86)% (57,712) (71.89)%

(1,863) (18.56)% (7,283) (72.56)%
 14,126 23.39% 16,854 27.91%
(30,977) (20.56) (48,141) (31.95)%
10,367 4.65% 5097 2.29%

- - - -
(75,851) (76.24)% (67,761) (68.11)%
113,885 183.87% 145,341 234.66%
38,034 10.33% 77,580 21.07%
48,401 8.19% 82,677 13.99%

GABRIEL CABRERA LIMA

Contador Público Colegiado
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A)
ESTADOS DE RESULTADOS
ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011, 2010, 2009
( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

AÑOS
2011 2010 2009
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas de Bienes 395,195 354,743 256,747
Prestación de Servicios 6,523 7,391 0
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 401,718 362,134 256,747
Costo de Ventas (267,529) (242,790) (170,293)
Ganancia (Pérdida) Bruta 134,189 119,344 86,454
Gastos de Ventas y Distribución (10,380) -8834 -6375
Gastos de Administración (14,516) -12964 -12819
Otros Ingresos Operativos 30,049 27,634 35,697
Otros Gastos Operativos -1,116 -5,859 -24,102
Ganancia (Pérdida) Operativa 138,226 119,321 78,855
Ingresos Financieros 741 1,260 1,721
Gastos Financieros -5,665 -6,344 -12,742
Diferencias de Cambio neto 141 -377 0
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 133,443 113,860 67,834
Gasto por Impuesto a las Ganancias -19,701 -17,009 -10,976
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 113,742 96,851 56,858

LILIANA RODRIGES CORDOVA

Gerente General
 VARIACIÓN VARIACIÓN
2009-2010 2009-2011
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
(IMPORTE) (%) (IMPORTE) (%)

97,996 38.16% 138,448 53.92%

-7,391 0% 6,523 0%
105,397 41.05% 144,971 56.46%
(72,497) -42.57% (97,236) -57.09%
32,890 38.04% 47,735 55.21%
-2459 -38.57% -4,005 -62.80%
-145 -0.89% -1,697 -13.24%
-8,063 -22.59% -5,648 -15.83%
-18,243 -75.69% -22,986 -95.37%
40,466 51.32% 59,371 75.29%
-461 -26.79% -980 -56.94%
-6,398 -50.21% -7,077 55.54%
-377 0% 141 0%
46,026 1.68% 65,609 96.71%
-6,033 -54.97% -8,725 -79.49%
39,993 70.33% 56,884 100.05%

GABRIEL CABRERA LIMA

Contador Público Colegiado
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A)
ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011, 2010, 2009
( EN
CUENTA
Activos 2011 2010
Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 8,322 16,127

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 56,549 54,586
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1,013 1,013
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 16,237 4,503
Inventarios 44,656 30,599
Activos Biológicos 56,810 46,798
Gastos Pagados por Anticipado 1,144 1,871
Total Activos Corrientes 184,731 155,497
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 5,109 5,109
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 9,952 22,145
Activos Biológicos 54,312 29,945
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 418,734 425,589
Activos Intangibles (neto) 652 929
Total Activos No Corrientes 488,759 483,717
TOTAL DE ACTIVOS 673,490 639,214
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 33,651 16,120
Cuentas por Pagar Comerciales 36,426 37,100
Otras Cuentas por Pagar 18,541 20,039
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 33,907 35,492
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 2,639 4,519
Total Pasivos Corrientes 125,164 113,270
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 22,560 37,032
Otras Cuentas por Pagar 2,754 8,174
Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos 77,237 74,509
Total Pasivos No Corrientes 102,551 119,715
Total Pasivos 227,715 232,985
Patrimonio
Capital Emitido 206,766 206,766
Otras Reservas de Capital 31,733 23,643
Resultados Acumulados 207,276 175,820
Total Patrimonio 445,775 406,229
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 673,490 639,214
 LILIANA RODRIGES CORDOVA GABRIEL CABRERA LIMA
Gerente General Contador Público Colegiado

Cuentas por Pagar Comerciales

37,200

37,000

36,800 Cuentas por Pagar Com-

erciales
 Cuentas por Pagar Comerciales
37,200

37,000

36,800 Cuentas por Pagar Com-

erciales
Linear (Cuentas por Pagar
36,600 Comerciales)

36,400

36,200

36,000
2011 2010 2009
 2009

3,837
22,772
3,648
21,150
27,141
36,850
2,155
117,553

5,109
30,654
36,455
8,360
391,315
1,367
473,260
590,813

13,388
36,799
17,990
3,749
0.00%
71,926

80,272
10,037
60,383
150,692
222,618

206,766
99,494
61,935
368,195
590,813
CABRERA LIMA
úblico Colegiado
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A)
ESTADOS DE RESULTADOS
ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011, 2010,
2009
( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

AÑOS
2011 2010 2009
Ingresos de Actividades Ordinarias
Ventas Netas de Bienes 395,195 354,743 256,747
Prestación de Servicios 6,523 7,391 0
2011 2010 2009
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 401,718 362,134 256,747
Costo de Ventas (267,529) (242,790) (170,293)
Ganancia (Pérdida) Bruta 134,189 119,344 86,454
Gastos de Ventas y Distribución (10,380) -8834 -6375
Gastos de Administración (14,516) -12964 -12819
Otros Ingresos Operativos 30,049 27,634 35,697
Otros Gastos Operativos -1,116 -5,859 -24,102
Ganancia (Pérdida) Operativa 138,226 119,321 78,855
Ingresos Financieros 741 1,260 1,721
Gastos Financieros -5,665 -6,344 -12,742
Diferencias de Cambio neto 141 -377 0
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 133,443 113,860 67,834
Gasto por Impuesto a las Ganancias -19,701 -17,009 -10,976
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 113,742 96,851 56,858

LILIANA RODRIGES CORDOVA GABRIEL CABRERA LIMA

Gerente General Contador Público Colegiado
CABRERA LIMA
úblico Colegiado
CARTAVIO SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA (CARTAVIO S.A.A)

ESTADOS DE RESULTADOS

prestacion de servicios 6,523 7391

TOTAL DE INGRESOS DE ACTIVIDAD 6,523 7391 0
costo de ventas -267529 -242790 -170293
UTILIDAD BRUTA -261006 -235399 -170293
gastos de venta -10380 -8834 -6375
gastos de administracion -12178 -12440 -12307
otros ingresos operativos 30049 27634 35697
otros gastos operativos -1116 -5859 -24102
EBITDA -254631 -234898 -177380
Amortizacion 242 228 225
Depreciacion 294 296 287
EBIT 130152 119321 78855
ingresos financieros 741 1260 1721
gastos financieros -5665 -6344 -12742
participacion
diferencia de en
los resultados netos
cambio neto 141 -377
asociados y negocios conjuntos
contabilizados por el metodo de
participacion
ganancias(perdidas) que surgen dela
diferncia entre el valor en libros

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 125369 113860 67834

gastos por impuestos a a las ganancias -19701 -17009 -10970
ganancias(perdidas) netas de operacion 113742 96851 56858

ganancias(perdidas) neta del impuesto

a las ganancias procedentes de
operaciones discontinuas
GANANCIA(PERDIDA) NETA DEL EJE 113742 96851 113722

AL 31 DE DICIEMBRE DE
2011 2010 2009
INGRESO POR VENTAS 401718 362134 256747
COSTO OPERATIVO VARIBLAE 267529 242790 170293
COSTO OPERATIVO FIJO 4037 23 7599
EBIT (utilidad antes de 130152 119321 78855
intereses e impuestos)
 GAO = Q*(P-Cvu)
Q*(P-Cvu)-CF

AL 31 DE DICIEMBRE
2011 2010 209
401,718/13 362,134/11 86,454/78,
8,226=2.9 9,321=1.22 855=109