Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Maestría en Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoría

Gestión de Riesgos I

CASO PRÁCTICO DEL RIESGO PAIS Y REPUTACIONAL DEL GRUPO LALA

Grupo: 2
Sección: Q
O

Nombre Carné
O LALA
 Deuda publica

RATING MOODY´S ESTADOS UNIDOS

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO

MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA

FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
24-06-2022 Aaa(Estable) 24-06-2022 Aaa

19-06-2020 Aaa(Estable) 19-06-20 Aaa

25-04-2018 Aaa(Estable) 25-04-18 Aaa

18-07-2018 Aaa(Estable) 18-07-18 Aaa
02-08-2011 Aaa(Negativa) 02-08-11 Aaa
13-07-2011 (En revisión) 29-11-01 Aaa
15-11-2003 (Estable) 06-05-93 Aaa
05-02-1949 Aaa 05-02-49 Aaa

RATING S&P ESTADOS UNIDOS

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
10-06-13 (Estable)
05-08-11 AA+(Negativa) 05-08-11 AA+ 01-01-81

RATING MOODY´S GUATEMALA

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
15-06-22 Ba1 (Estable)
10-11-20 Ba1 (Negativa)
23-06-20 Ba1(Estable)
11-06-18 Ba1(Estable)
30-06-16 Ba1(Estable)
26-05-15 Ba1(Negativa)
10-07-13 Ba1(Estable) 23-06-20 Ba1
01-06-10 Ba1 11-06-18 Ba1
18-12-08 (Estable) 30-06-16 Ba1

RATING S&P GUATEMALA

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
19-04-22 BB- (Positiva)
26-11-20 (Estable)
18-10-17 BB(Estable)
27-10-16 (Negativa)
06-09-12 (Estable)
02-08-11 (Negativa) 18-10-17 BB
17-07-06 BB 17-07-06 BB+ 18-10-01

RATING FITCH GUATEMALA

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
03-04-20 BB- 03-04-20 BB- 03-04-20
11-04-19 BB 11-04-19 BB 11-04-19
17-04-18 BB(Estable) 17-04-18 BB 17-04-18
19-04-17 BB(Estable) 19-04-17 BB 19-04-17
22-07-16 BB(Estable) 22-07-16 BB 22-07-16
29-04-16 BB(Estable) 29-04-16 BB 29-04-16
19-06-15 BB(Estable) 19-06-15 BB 19-06-15
20-06-14 BB(Estable) 20-06-14 BB 20-06-14
11-07-13 BB+(Negativa) 11-07-13 BB+ 11-07-13
06-02-13 BB+(Estable) 06-02-13 BB+ 06-02-13
31-07-12 BB+(Estable) 31-07-12 BB+ 31-07-12

RATING MOODY´S BRASIL

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
12-04-22 Ba2 (Estable)
15-05-20 Ba2(estable)
09-04-18 Ba2(estable)
26-05-17 Ba2(estable)
15-03-17 Ba2(estable)
 24-02-16 Ba2(negativa)

RATING S&P BRASIL

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
06-04-20 (Estable)
15-05-20 Ba2(estable)
09-04-18 Ba2(estable)
26-05-17 Ba2(estable)
15-03-17 Ba2(estable)
24-02-16 Ba2(negativa)

RATING S&P MEXICO

RATING LARGO PLAZO RATING CORTO
MONEDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL MONEDA EXTRANJERA
FECHA RATING (PERSPECTIVA) FECHA RATING FECHA
06-07-22 BBB (Estable)
20-03-20 BBB (Negativa)
01-03-19 (Negativa)
18-07-17 (Estable)
23-08-16 (Negativa) 26-03-20 BBB+
19-12-13 BBB (Estable) 18-12-17 A-
12-03-13 (Positiva) 19-12-13 A 19-12-13

CALIFICACIÓN DE GRUPO LALA

HR Ratings ratificó la calificación de HR AA y la Perspectiva Estable para Grupo Lala y las emisiones LALA 18, LALA
18-3 y asignó la calificación de HR1

Esta calificación ofrece alta capacidad para el pago oportuno de obligaciones de deuda de corto plazo y mantien
bajo riesgo crediticio.

La ratificación de las calificaciones de Grupo Lala se fundamenta pricipalmente en las proyecciones realizadas
consideran que, atraves de las estratefias recientemente implementadas por el nuevo equipo directio, Grupo Lala m
tendencia positiva debido a la rentabilidad de las regiones donde participa, revirtiendo así el comportamiento obse
resultados operativos, que presetarion un deterioro por eventos extraordinarios, asi como por el icremeto en el pe
principales materias primas.
La ratificación de las calificaciones de Grupo Lala se fundamenta pricipalmente en las proyecciones realizadas
consideran que, atraves de las estratefias recientemente implementadas por el nuevo equipo directio, Grupo Lala m
tendencia positiva debido a la rentabilidad de las regiones donde participa, revirtiendo así el comportamiento obse
resultados operativos, que presetarion un deterioro por eventos extraordinarios, asi como por el icremeto en el pe
principales materias primas.
 RATING Agencias Moody’s, Standard & Poor’s (

UNIDOS
RATING CORTO PLAZO

DA EXTRANJERA MONEDA LOCAL

RATING FECHA RATING

CALIFI

Guatemala
Estados Unidos
Brasil
Mexico

CALIDAD
RATING CORTO PLAZO Principal
DA EXTRANJERA MONEDA LOCAL
RATING FECHA RATING Alto Grado

A-1+ 27-07-92 A-1+

Grado medio superior

RATING CORTO PLAZO Grado medio inferior

DA EXTRANJERA MONEDA LOCAL
RATING FECHA RATING
Grado de no inversion

Altamente especulativa

Riesgo Sustancial
 Riesgo Sustancial

Extremadamente especulativa
RATING CORTO PLAZO
DA EXTRANJERA MONEDA LOCAL A falla de pocas pers-pectivas de
RATING FECHA RATING recuperacion

Impago

Sin calificar

B 18-10-01 B

RATING CORTO PLAZO

DA EXTRANJERA MONEDA LOCAL
RATING FECHA RATING
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B

RATING CORTO PLAZO

DA EXTRANJERA MONEDA LOCAL
RATING FECHA RATING
 RATING CORTO PLAZO
EDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL
RATING FECHA RATING

RATING CORTO PLAZO

EDA EXTRANJERA MONEDA LOCAL
RATING FECHA RATING

18-12-17 A-2
A-2 19-12-13 A-1

las emisiones LALA 18, LALA 18-2 y LALA

uda de corto plazo y mantienen el más

n las proyecciones realizadas, las cuales

equipo directio, Grupo Lala mostrará una
o así el comportamiento observado en los
omo por el icremeto en el periodo de las
n las proyecciones realizadas, las cuales
equipo directio, Grupo Lala mostrará una
o así el comportamiento observado en los
omo por el icremeto en el periodo de las
s, Standard & Poor’s (S&P) y Fitch.

CALIFICACIÓN PAIS
MOODY`S S&P Fitch.
Ba1 BB- BB
Aaa AA+ AAA
Ba2 BB- BB-
Baa1 BBB BBB-

VALORACIÓN
MOODY`S S&P FITCH Calidad Moody`s S&P
Aaa AAA AAA Alto grado P-1 A-1+
Aa1 AA+ AA+ Grado medio superior P-1 A-1+
Aa2 AA AA Grado medio inferior P-2 A-2
Aa3 AA- AA- Grado de no inversion
A1 A+ A+ especulativo P-3 A-3
A2 A A Altamente
A3 A- A- especulativa B
Baa1 BBB+ BBB+ Extremadamente
Baa2 BBB BBB especulativa NP C
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 BB+ BB+
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ CCC+
Caa2 CCC CCC
Caa3 CCC- CCC-
Ca CC CC
C
SD RD

C D D
DD
DDD
WR NR
Fitch
F1+
F1
F2

F3

C
 GRAFICAS
ESTADOS UNIDOS

GUATEMALA
MEXICO

BRASIL
 Matriz de Riesgo País

Escala valoración del riesgo Escala valoración mitigad

Riesgo muy bajo

Riesgo bajo

Riesgo intermedio

Riesgo modedademente alto

Riesgo alto

Riesgo muy alto

País

Escala valoración mitigadores

Excelente

Muy bueno

Bueno

Medio bueno

Regular

Deficiente
 Matriz de Riesgo
Riesgo Paìs
No. Factores Clasificación Riesgo-Causa -efecto Impacto Mitigadores Respuestas

Nivel de déficit fiscal (Ingresos – Gastos) Adminstración deficiente- perdidas en el ALTO Implemetar nuevas estragias Uso adecuado de políticas Negociación deuda con Implementando estos controles el grupo LALA administrarìa de
periodo de colocación de productos. económicas. interes bajos forma eficiente la entidad y evitaria perdidas en el periodo.

Implementando estos controles el grupo LALA establecerìa

Tamaño de economía y tasa de Políticas monetarias sobre el Monitoreo de crecimiento Comparación de precios de politicas monetarias adecuadas, monitoriaria el PIB y compararìa
Crecimiento del PIB crecimiento ALTO PIB del PIB mercado de productos precios en el mercado. Para que sus clientes puedan adquirir
productos a un costo accesible.
ECONÓMICOS

Inversión en activos con un Implementando estos controles el grupo LALA evitarìa perdidas de
Relación Ingresos/deuda Perdida en el capital y Apalancamiento Moderadamente Reformulación de objetivos Reformulación de estrategias mejor retorno de beneficios capital y el apalancamiento financiero, ya que tendrìa un
financiero Alto de ventas para captación de ingresos
económicos equilibrio entre sus ingresos y sus gastos.

1
Promover la inversión en las
Consistencia de las políticas Cambio de polìticas macroeconómicas Intermedio Promover la actividad del empresas líderes en los Estimulo a las expotaciones Implementando estos controles el grupo LALA promoverìa la
macroeconómicas sector productivo producciòn y estimularia las exportaciones.
paises donde LALA invierte.

Innovación de productos para

competir en un mercado Implementando estos controles grupo LALA obtendrá muchos
Crecimiento, estabilidad y barreras Avaces tecnológicos en
Grado de apertura comercial y financiera ALTO global, para alcanzar los Capacidad financiera beneficios por medio de la apertura comercial y financiera, ya que
arancelarias ventas objetivos comerciales y se logra el crecimiento y estabilidad en las barreras arancelarias.
financieros.

Desarrollar objetivos Desarollar cambios Implementando estos controles grupo LALA seria comparativo con
macroeconomicos: Innovación de productos, tecnólogicos para otros sectores, con la diversificacion innovaria productos y
Grado de diversificación de las exportaciones Inexistencia de tratado libre comercio, Intermedio Crecimiento económico para supervivencia de la exportaciones nuevas en realizarìa cambios tecnologicos, los cuales seran de importancia
volatilidad del tipo de cambio.
sostenible, empleo y re empresa en el mercado. países alejados de la para la entidad. Para poder llegar incluso a los lugares sin acceso a
distribución del ingreso. tecnología. la tecnología.

Implementar un plan formal

de emergencia y
recuperacion que prevea Desarollar un plan de Establecer un proceso Con la implementaciòn de estos controles Grupo LALA puede
situaciones potenciales de mitigar las amenazas a los mercados financieros, evitar el impacto
Turbulencias polìticas Disturbios y crisis politicas ALTO disturbios y manifestaciones materias primas, insumos y estructurado para que el plan material y comercial de la empresa y posibles daños al patrimonio
SOCIALES

suministros se actualice periodicamente

populares, y su impacto en a causa de la suspensión total o parcial de sus actividades.
las operaciones de la
2 compañía.

Evaluar el posible riesgo de Establecer rango de Implementar reformas para Al incrementar estos controles grupo LALA evaluarà
corrupción en las compras calificación de los proyectos a promover un gasto constantemente sus proyectos, aplicarà herramientas de
Presiones polìticas sobre el gasto pùblico Cambio de liderazgo ALTO
mediante la aplicación de través de licitaciones inteligente que genere mas evaluación y tecnicas de ejecuciòn presupuestaria y acoplarse a
herramientas de evaluación. públicas. calidad con menor costo. nuevas leyes que afecten la economía.
 acoplarse a los lineamientos Apoyar en iniciativas de ley acomplarse a la legislacion Grupo LALA al implementar estos controles tendrà solidez y
Solidez y credibilidad de las instituciones Crisis ecónomica y corrupción ALTO eticos y morales de cada pais que puedan contrarestar la
en que opera el grupo corrupción que rige en cada pais credibilidad ante otras entidades.
INSTITUCIONAL
Ante cambios
Riesgo Revision mensual cambios en Actualizacion tributaria y gubernamentales Al aplicar estos mitigadores grupo LALA alcanzarà estabilidad
Estabilidad jurìdica y tributaria Fallo jurídicos e Inseguridad jurídica modedademente juridica,tributaria y confiabilidad ante las entidades
3 alto la legislacion de cada pais laboral implementar politicas para su gubernamentales de cada pais.
correcta aplicacion.

Conformar un entorno
Brindar el equipo de organizacional seguro Grupo LALA al implementar estas medidas de limitacion y
proteccion personal detectando los posibles Analisis de seguridad en sitios
Seguridad y bienestar Integridad física de colaboradores ALTO necesario y requerido para factores de riesgos de trabajo. precaucion para garantizar la integridad fisica de los
colaboradores en la compania.
cada puesto de trabajo. Psicosocial que se deriven de
nuestras operaciones
 Matriz de Riesgo Reputacional

Escala valoración del riesgo Escala valoración mitigadores

Debil

Medio

Fuerte
putacional

cala valoración mitigadores

Excelente

Bueno

Regular
 RIESGO REPUTACIONAL
Riesgo Efecto Impacto Controles Respuesta

Conexión con los objetivos y La implementaciòn de estos controles en LALA se lograrà tener una
Liderazgo del grupo LALA Debilidad en la organización Comunicaciòn Confianza metas comunicaciòn reciproca y eficaz

Cambios en la normativa legal, sea en materia de salud, materia

ambiental o materia fiscal podrìa impactar negativamente el negocio de
Monitoreo en cambios Capacitación al personal en Interpretación de las LALA, ya que en los paises donde opera està sujeta a diversas leyes,
Entorno legal Cambios regulativos o de legislaciòn regulativos matería legal normativas legales
reglas, reglamentos, normas de higiene, normas de calidad, asi como a la
supervisiòn de diversas autoridades.

Capacitación al personal en
Analisis, de medidas atender emergencia sobre LALA al implementar estos controles, evita obtener perdidas y daños que
Naturales Desastre natural Plan de contigencia
estructurale y climaticos puedan limitar su capacidad de producciòn.
desastres.

Riesgos intrinsicos que se pueden

Implementar controles internos Implementando estos controles el grupo LALA promoverìa la producciòn
llevar a cabo en los procesos Monitoreo de procesos Crear cultura de integridad
de forma correcta y estimularia las exportaciones.
productivos
Operativos
Realizar encuestas de
satisfaccion periodicas para Establecer escalas de medicion Establecer estandares altos de Implementando estos controles el grupo LALA concera a la satisfaccion
en cuanto a la calidad el
saber la opinion de los producto. control de calidad de los consumidores.
consumidores
Mala calidad de productos o servicios
Asegurar la confidencialidad,
integridad y disponibilidad de la
Violacion a la seguridad de la informacion informacion. Implementando estos mitigadores de seguridad informatica se puede
Informatico y ciberseguridad
Crear un programa de
evitar riesgos de ciberataques o perdidas de informacion.
seguridad empresarial donde Adquirir un Software de alertas
cada empleado tenga su propio cuando la informacion de la
usuario y contrasena. compania sea vulnerada