Quién y Cómo Se Crea El Dinero

¿Quién y cómo se crea el dinero?
El dinero es el medio de pago por excelencia en el mundo desarrollado. Sin embargo, no todo el
mundo entiende realmente el significado de este, así como tampoco quién es el encargado de
crearlo o cómo se crea en sí mismo. Todos hemos visto en alguna ocasión por televisión la imprenta
que fabrica los billetes, pero ¿hay algo más detrás de este proceso?
Hace unos meses se comentaban los resultados de una encuesta publicada por Positive Money,
según la cual sólo el 13% de los encuestados sabían que los bancos comerciales privados son los
que proporcionan la mayor parte del dinero en circulación e ignoraban conceptos como el de oferta
monetaria, los tipos de depósito, entre otros, de ahí la importancia de analizar este tema con más
detalle.
La oferta monetaria
Antes de explicar el proceso de creación de dinero, es fundamental aclarar qué es la oferta

monetaria y qué tipos de dinero la forman. Cuando hablamos de oferta monetaria estamos haciendo
referencia a la cantidad de dinero que hay en manos del público en un determinado momento. Pero,
¿dinero físico solamente? La respuesta es no.
La oferta monetaria tiene dos componentes: el dinero legal, que está formado por los billetes y
monedas que constituyen el efectivo en manos del público; y el dinero bancario, que está formado
por los depósitos que existen en los bancos y demás intermediarios financieros. Estos depósitos
bancarios se dividen a su vez en tres tipos:
 Depósitos a la vista: son aquellos de los que sus titulares pueden disponer inmediatamente tan
sólo con la entrega de una orden de pago dirigida al banco o mediante una tarjeta de crédito.
 Depósitos de ahorro: son aquellos de los que sus titulares pueden disponer inmediatamente,
pero sin que sea posible hacerlo mediante cheques. Son los conocidos popularmente como
"libretas de ahorro".
 Depósitos a plazo: en este tipo de depósitos el titular se compromete a mantener el dinero
durante un plazo fijo a cambio de una remuneración pasado este período.
Por consiguiente, la oferta monetaria está formada por el efectivo en manos del público (los billetes
y monedas) y los depósitos. Para ser más exactos, la oferta monetaria se mide mediante los
denominados agregados monetarios, denominados M1, M2 y M3:
 M1: Incluye los billetes y monedas en circulación más los depósitos a la vista.
 M2: Incluye el M1 más los depósitos a plazo de hasta dos años y los depósitos disponibles con
previos de hasta tres meses.
 M3: Incluye el M2 más las cesiones temporales, las participaciones en fondos de mercado
monetario e instrumentos de mercado monetario, y los valores de renta fija de hasta dos años
emitidos por instituciones financieras.
El proceso de creación del dinero
Banco de Guatemala
Los billetes y monedas son emitidos por la autoridad monetaria competente, que generalmente es
el banco central de cada país. Por tanto, la mayoría de la gente cree que son los bancos centrales
los únicos encargados de crear dinero. Sin embargo, esto no es así: los bancos privados también
son capaces de crear dinero, hasta el punto de que en la práctica el 95% del dinero es creado por
la banca privada.
Es decir que cuando abrimos una cuenta corriente en un banco o en una caja de ahorros y
depositamos dinero en él, el banco no guarda este dinero en una caja fuerte y le pone nuestro
nombre, sino que lo presta a otra persona o a una entidad dando lugar al proceso de creación de
dinero bancario. Obviamente, esto no significa que nosotros no tengamos ya ese dinero, pues
podemos seguir haciendo uso de él, aunque no constituya más que un registro contable en el
ordenador del banco.
De esta forma, el dinero físico que el banco presta a esa otra persona o entidad es utilizado para
hacer frente a una serie de pagos, y quién recibe estos pagos suele depositarlo de nuevo en algún
banco, de forma que, al volver el dinero a los bancos, estos pueden volver a prestarlo a otra
persona, por lo se vuelve a poner en circulación.
Dado que no es frecuente que las personas retiren sus ahorros de los depósitos bancarios, el
proceso de creación de dinero es relativamente seguro. Además, las retiradas se compensan con
nuevas entregas, lo que en definitiva da lugar a que el valor de los depósitos puede exceder
ampliamente al efectivo que tienen los bancos.
Este proceso podría repetirse eternamente con más dinero cada vez en la economía, pero con el
objetivo de evitar que exista más dinero del necesario en circulación y de que ello aumente la
inflación, las autoridades monetarias no dejan a los bancos prestar todo el dinero que se deposita
en ellos, sino que una parte de ese depósito tienen que mantenerlo obligatoriamente en el banco.
A esta parte se le denomina reserva.
Conclusiones
La creación del dinero se concreta en dos pasos:
1. El banco central de cada país, pone en circulación una cantidad determinada de dinero legal en
forma de monedas y billetes.
2. El sistema bancario, al conceder préstamos, multiplica el dinero legal recibido porque este no
llega a salir del mismo, sino que funciona mediante anotaciones en cuenta.
Por tanto, la oferta monetaria puede ampliarse de dos formas: aumentando la base monetaria
mediante la emisión de nuevos billetes o monedas por parte de la autoridad monetaria; o
aumentando la proporción de los depósitos que los bancos utilizan para realizar nuevos préstamos,
es decir, reduciendo el coeficiente de reservas.
Fuentes | Economía. Editex - Economía. Anaya - Economía. McGrawHill
EJERCICIO:
Explique de manera gráfica el “proceso de creación del dinero” (mapa mental, mapa conceptual,
flujograma, cuadro sinóptico, etc.)
Luego envíe su trabajo al espacio disponible en la plataforma virtual del curso. (Recuerde, si no
asistió a clases, su trabajo no tendrá punteo).
Banco de Guatemala
El Banco de Guatemala (BANGUAT)

es el banco central de la República de Guatemala.
Es una entidad estatal autónoma con patrimonio
propio capaz de adquirir derechos y contraer
obligaciones; actúa como el encargado de
centralizar los fondos de las instituciones financieras que conforman el sistema
financiero nacional (incluyendo el sistema
bancario nacional), también es el emisor
de la moneda nacional denominada Quetzal y
contribuye a la creación y mantenimiento de las
mejores condiciones para el desarrollo de la
economía nacional.
a) Ley Orgánica del Banco de Guatemala. Orientada a favorecer la estabilidad macroeconómica que
permita a los agentes económicos la correcta toma de decisiones referentes al consumo, al ahorro y a la
inversión productiva. también al sector financiero, para cumplir con su misión de asignar eficientemente el
crédito, para lo cual debía definir claramente el objetivo fundamental del Banco Central, fortalecer su
autonomía financiera, y exigirle transparencia y rendición de cuentas ante la sociedad.
b) Ley Monetaria. Esta debía complementar a la anterior, estableciendo las responsabilidades de la

emisión monetaria, la definición de reservas internacionales y la determinación de las especies monetarias.
c) Ley de Bancos y Grupos Financieros. Orientada a propiciar la estabilidad del sistema financiero, permitir
una mayor eficacia en la canalización del ahorro, fortalecer el sistema de pagos y aumentar la solidez y
solvencia del sistema financiero. Para el efecto debía establecer un marco general, ágil y flexible para el
funcionamiento de los grupos financieros, que permitiera la supervisión consolidada, favoreciendo la
administración de riesgos y la salida ágil y ordenada de bancos con problemas.
d) Ley de Supervisión Financiera. Orientada a favorecer la solidez y solvencia del sistema financiero,
promover el ahorro al propiciar la confianza del público en el sistema bancario y viabilizar la estabilidad del
sistema financiero. Para ello se debía fortalecer a la Superintendencia de Bancos, otorgándole
independencia funcional, y dándole facultades para ejercer, con efectividad, la vigilancia e inspección de
las entidades financieras del sistema.

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