Informe Anual 20

I N F O R M E A N U A L 2 0 2 0
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS SIGMA ALPEK AXTEL NEWPEK NEMAK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
GRI 102-2, 102-6, 102-10
ALFA es una empresa SIGMA

Compañía global líder en la industria de alimentos que
mexicana con presencia global produce, comercializa y distribuye carnes frías, carnes
maduradas, queso, yogur, otros alimentos refrigerados,
que administra un portafolio congelados y a base de plantas.
diversificado de negocios. ALPEK

Empresa petroquímica líder en América en la producción
de poliéster (PTA, PET, fibras y rPET), plásticos y químicos,
como polipropileno, poliestireno expandible y ARCEL®.
AXTEL
Empresa que ofrece soluciones de vanguardia en
Tecnologías de Información y Comunicación (TIC) a los
mercados empresarial, de gobierno y mayorista a través
de sus unidades de negocio Alestra (servicios) y Axtel
CONTENIDO Networks (infraestructura).
4 Cifras Relevantes
6
7
Grupos de Negocios
Presencia NEWPEK
8 Carta a los Accionistas Empresa que realiza operaciones en la industria de
16 Sigma
21 Alpek hidrocarburos en México.
25 Axtel
28 Newpek
30
33
Nemak
Sostenibilidad
NEMAK (escindida el 14 de diciembre de 2020)
53 Consejo de Administración Proveedor líder de soluciones innovadoras de aligeramiento
55 Equipo Directivo para la industria automotriz global, especializado en
56 Gobierno Corporativo
58 E s t a d o s Fi n a n c i e r o s C o n s o l i d a d o s componentes de aluminio para tren motriz y componentes
188 Acerca de este Informe
189 Índice de contenidos ASG estructurales y piezas para vehículos eléctricos.
198 Glosario
GRI 201-1
INGRESOS
$263,867 MILLONES DE PESOS

US $12,325 MILLONES
FLUJO DE OPERACIÓN 1
$32,595 MILLONES DE PESOS

US $1,536 MILLONES
1
Flujo de Operación (Flujo) = Utilidad de operación, más
depreciaciones y amortizaciones, más partidas no recurrentes.
NOTA: Todas las cifras consolidadas de 2020 y 2019 excluyen a
Nemak, a menos que se especifique lo contrario.
INFORME ANUAL 3 A L FA 2 0 2 0
CIFRAS RELEVANTES
MILLONES DE PESOS MILLONES DE DÓLARES (4)
ALFA Y SUBSIDIARIAS
2020 2019 % VAR. 2020 2019 % VAR.
RESULTADOS
Ingresos Netos 263,867 260,401 1 12,325 13,521 (9)
Utilidad de Operación 17,566 18,220 (4) 834 945 (12)
Utilidad Neta Mayoritaria 3,929 5,807 (32) 190 300 (37)
Utilidad por Acción(1) (Pesos y Dólares) 0.80 1.15 (30) 0.04 0.06 (35)
Flujo de Operación(2) 32,595 31,954 2 1,536 1,656 (7)
BALANCE
Total Activos 256,156 339,709 (25) 12,841 18,026 (29)
Total Pasivos 202,804 244,783 (17) 10,166 12,989 (22)
Total Capital Contable Consolidado 53,352 94,926 (44) 2,674 5,037 (47)
Capital Contable Mayoritario 38,499 71,762 (46) 1,930 3,808 (49)
Valor Contable por Acción(3) (Pesos y Dólares) 7.79 14.25 (45) 0.39 0.76 (48)
NOTA: En este informe anual las cantidades se presentan en pesos mexicanos (MXN) y en dólares nominales (US), excepto cuando se mencione otra cosa. La conversión de pesos a dólares se hizo tomando en
cuenta el tipo de cambio promedio del periodo en que se efectuaron las transacciones. Los porcentajes de variación entre 2020 y 2019 están expresados en términos nominales.
(1)
Con base en el número promedio de miles de acciones en circulación (4‘942,227 durante 2020 y 5‘036,993 durante 2019).
(2)
Flujo de Operación = Utilidad de operación, más depreciaciones y amortizaciones, más deterioros.
(3)
Con base en el número de miles de acciones en circulación (4‘942,227 durante 2020 y 5‘036,993 durante 2019).
(4)
Debido a la dolarización de sus ingresos y a la tenencia de acciones por parte de extranjeros, ALFA considera importante complementar la información financiera de la compañía proporcionando cifras en
dólares en sus renglones más relevantes.
INGRESOS
MILLONES DE DÓLARES
2020 12,325
2019 13,521
2018 19,055
2017 16,804
2016 15,756
FLUJO
2020 1,536
2019 1,656
2018 2,858
2017 2,018
2016 2,322
ACTIVOS
2020 12,841
2019 18,026
2018 18,789
2017 18,189
2016 16,868
Nota: Las cifras de Ingresos, Flujo y Activos de 2018, 2017 y

2016 incluyen a Nemak, así como los Activos de 2019.
GRUPOS DE NEGOCIOS
GRI 102-2, 102-6, 102-7, 102-10
A través de sus negocios, ALFA elabora y ofrece una amplia

gama de productos y servicios esenciales.
ALIMENTOS PETROQUÍMICOS TI Y TELECOMUNICACIONES PETRÓLEO Y GAS
CIFRAS RELEVANTES CIFRAS RELEVANTES CIFRAS RELEVANTES CIFRAS RELEVANTES

INGRESOS: INGRESOS: INGRESOS: INGRESOS:
US $6,347 MILLONES US $5,326 MILLONES US $578 MILLONES US $24 MILLONES
FLUJO: FLUJO: FLUJO: FLUJO:
US $684 MILLONES US $565 MILLONES US $308 MILLONES US $38 MILLONES
PRINCIPALES PRODUCTOS PRINCIPALES PRODUCTOS PRINCIPALES PRODUCTOS PRINCIPALES PRODUCTOS

• Carnes frías: Jamón, salchicha, • Poliéster: PET, PTA, fibras y rPET. ALESTRA: • Hidrocarburos.
tocino, chorizo, entre otros. • Servicios de colaboración y redes.
• Plásticos y químicos: Polipropileno, • Servicios para industrias de
• Carnes maduradas: Serrano, poliestireno expandible, ARCEL®, • Integración de sistemas. petróleo y gas.
prosciutto, salami, fuet, entre otros. caprolactama, especialidades • Transformación digital.
químicas y químicos industriales. • Ciberseguridad.
• Lácteos: Yogur, queso, entre otros. • Nube.
• Otras: Productos congelados, AXTEL NETWORKS:
bebidas, entre otros. • Acceso última milla.
• Tránsito IP.
• Espectro radioeléctrico.
• Fibra a la torre y a
los centros de datos.
PRESENCIA
GRI 102-4 INGRESOS
ALFA OPERA 101 PLANTAS EN 19 PAÍSES: ‹1%

ARGENTINA
SIGMA 5%
51%
BÉLGICA ALPEK US $12,325
BRASIL
CANADÁ AXTEL
CHILE NEWPEK 43%
COSTA RICA
ECUADOR
EL SALVADOR FLUJO DE
ESPAÑA O P E R AC I Ó N
EE.UU.
2%
FRANCIA
ITALIA
MÉXICO
19% 43%
PAÍSES BAJOS US $1,536
PERÚ
PORTUGAL
REINO UNIDO 35%
REPÚBLICA DOMINICANA
RUMANIA
AC T I V O S
5% 44%
9%
US $12,841
42%
ALFA CARTA A LOS SIGMA ALPEK AXTEL NEWPEK NEMAK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
ACCIONISTAS
CARTA A LOS ACCIONISTAS

GRI 102-10, 102-14, 102-15
SEÑORAS Y SEÑORES ACCIONISTAS:

ESPERAMOS QUE TANTO USTEDES COMO SUS FAMILIAS
SE ENCUENTREN BIEN Y CON SALUD. ENVIAMOS NUESTRAS
ORACIONES Y BUENOS DESEOS A QUIENES SE HAN VISTO
AFECTADOS POR EL CORONAVIRUS.
ÁLVARO FERNÁNDEZ GARZA ARMANDO GARZA SADA Para ALFA, el 2020 fue un año lleno de retos y oportunidades. Por un lado, la
Director General Presidente del Consejo
de Administración empresa se sobrepuso a los retos extraordinarios que presentó la pandemia
y logró un desempeño superior a las expectativas previas a la crisis. Por el
otro, inició un proceso transformacional hacia un modelo de administración
independiente de cada negocio, cuyo principal objetivo es liberar nuestro
gran potencial de valor.
El COVID-19 tuvo un impacto significativo en la comunidad global y nuestras
vidas cotidianas. Para combatir su propagación se aplicaron medidas de
distanciamiento social y restricción de movilidad a nivel global, que trajeron
consigo una abrupta desaceleración en la actividad económica. Sin embargo,
2020
durante la segunda mitad del año comenzó la transición gradual hacia la
nueva normalidad.
La adaptabilidad de ALFA, impulsada por las capacidades y compromiso
de todo el equipo, así como la resiliencia en la demanda de sus principales
RESALTÓ LA HABILIDAD DE ALFA PARA
productos, fueron fundamentales para enfrentar la emergencia sanitaria.
ADAPTARSE Y ENFRENTAR LA PANDEMIA. Nuestra respuesta se enfocó en dos frentes: garantizar la seguridad de todos
nuestros grupos de interés y asegurar la continuidad de los negocios.
ACCIONISTAS
Rápidamente implementamos protocolos

más estrictos de higiene y seguridad en todas
nuestras operaciones; redujimos de manera
significativa las actividades presenciales vía
colaboración virtual; restringimos viajes de
trabajo; y colaboramos con dependencias
públicas de salud en los esfuerzos globales para
controlar la transmisión del virus, entre otras
iniciativas.
Para mantener la continuidad y sostenibilidad
de nuestras operaciones, se integraron equipos
especiales de trabajo a nivel local, de negocio y
del corporativo, que coordinaron las acciones de
988
respuesta y monitoreo para atender a nuestros
clientes de forma responsable e ininterrumpida.
conjunto con otros procesos de manufactura,
Al mismo tiempo, reforzamos nuestra flexibilidad para aumentar la capacidad del sistema de salud
TONELADAS DE ALIMENTO
y posición financiera mediante diversas fuentes en México.
DONADAS POR SIGMA EN de liquidez y un plan de optimización de costos
LOS PRIMEROS MESES DE y beneficios de flujo de efectivo, mismo que Adicionalmente, Axtel donó servicios digitales
LA PANDEMIA generó ahorros por más de US $850 millones y de conectividad para la operación en la
en 2020. nube de un proyecto del Centro Nacional de
Apoyo para Contingencias Epidemiológicas y
Además de estos esfuerzos internos, ALFA y Desastres (CENACED), orientado a brindar ayuda
todos sus negocios encontraron distintas formas psicológica remota en todo el país.
de apoyar a sus comunidades en la lucha contra
la pandemia. En términos económicos, la pandemia generó
condiciones extremas en el segundo trimestre: el
Se donaron seis millones de porciones de precio del crudo de referencia (Brent) cayó a su
alimento, así como guantes, cubrebocas, nivel más bajo desde 2002; el peso mexicano se
hieleras de poliestireno expandible (EPS) y otros depreció hasta los 24 pesos por dólar promedio
materiales médicos a hospitales y organismos en abril; la demanda de alimentos en hoteles,
de salud en México. Por su parte, Nemak aportó restaurantes y otros centros de consumo
en el diseño de componentes para la fabricación disminuyó debido a las medidas de aislamiento;
de ventiladores de emergencia y contribuyó y la producción automotriz se desplomó más de
con su tecnología para la impresión en 3D, en 90% en Norteamérica y Europa.
ACCIONISTAS
"Proveemos productos
esenciales para la
industria médica"
Paulo Bravo
Alpek - Chile
El plan de transformación contempla tres

directrices clave:
i. Aumentar la autonomía de los negocios.
ii Reducir deuda y fortalecer el balance.
Tres de nuestros cuatro negocios Además de los esfuerzos relacionados iii. Enfoque en los negocios principales.
principales operaron a plena capacidad con el COVID-19, avanzamos en cuatro
aún en los meses más complicados; prioridades estratégicas de largo plazo: Como resultado inicial de este proceso,
Sigma mantuvo el suministro de Nemak se convirtió en la primera empresa
1. Liberar valor para nuestros accionistas. completamente independiente de ALFA.
alimentos en todas sus regiones; Alpek
2. Innovar en segmentos de alto
continuó con el abasto de materiales Nemak se ha consolidado como líder en
crecimiento.
esenciales para las industrias de salud soluciones de aligeramiento para la industria
3. Realinear negocios.
y empaque de bebidas y alimentos; 4. Expansión. automotriz global. Hoy, uno de cada cuatro
y Axtel ofreció ininterrumpidamente automóviles fabricados en el mundo
servicios fundamentales de conectividad, El avance más destacado de 2020 se dio contiene al menos un componente de la
colaboración, ciberseguridad y nube. en el frente de liberar valor para nuestros empresa. El futuro luce prometedor gracias
accionistas. Con los años hemos construido a sus capacidades de clase mundial para
Por su parte, Nemak enfrentó paros de un portafolio de compañías líderes en sus impulsar la movilidad sostenible, incluyendo
producción generalizados en la industria respectivas industrias. Sin embargo, los componentes para vehículos eléctricos.
automotriz global. Gracias a la extraordinaria sólidos fundamentales de cada negocio no
labor de su equipo, la empresa ajustó con se han visto reflejados completamente en ALFA transfirió todas sus acciones de Nemak
rapidez su estructura de costos, reinició el valor de la acción de ALFA. a una nueva entidad bursátil: Controladora
operaciones exitosamente en todas sus Nemak, S.A.B. de C.V. (Controladora Nemak).
regiones y logró una fuerte recuperación Estamos convencidos de que la manera Los inversionistas de ALFA recibieron una
en la segunda mitad del año, alcanzando más efectiva para lograr una valuación acción de Controladora Nemak por cada uno
incluso un nivel récord en rentabilidad por justa, es evolucionar de la estructura de de sus títulos de ALFA. Esta nueva emisora
pieza equivalente. conglomerado actual hacia un modelo de debutó en la Bolsa Mexicana de Valores
negocios totalmente independientes. (BMV) el 14 de diciembre de 2020.
ACCIONISTAS
Con esta transacción, proporcionamos accionistas reenfocar sus esfuerzos en la venta

absoluta autonomía y opcionalidad a nuestros de las dos unidades de negocio por separado,
accionistas, como parte de la prioridad manteniendo todas las opciones abiertas.
estratégica de liberar valor.
Axtel tiene la infraestructura esencial y capacidades
Como empresa independiente, Nemak comprobadas para alcanzar su meta de
deberá ser valuada por sus propios méritos, maximización de valor. Su avanzado proceso de
desempeño y expectativas. La compañía cuenta separación funcional y la sólida posición de ambas
con un equipo talentoso que estamos seguros unidades de negocio le permiten capitalizar la
continuará impulsando la creación de valor creciente demanda por conectividad y servicios
sostenible y de largo plazo para todos sus relacionados con colaboración virtual y digitalización.
grupos de interés.
ALFA reafirma su compromiso de reducir deuda
Por lo que se refiere a la directriz de reducir a través de la posible venta de las unidades de
deuda y fortalecer el balance, continuamos con negocio de Axtel u otras alternativas estratégicas.
el proceso de venta de las dos unidades de
En línea con la directriz de enfoque en los
25%
negocio de Axtel (Infraestructura y Servicios).
negocios principales, ALFA avanzó en su objetivo
Durante 2020, Axtel logró atraer a un número de salir del sector de petróleo y gas con la
importante de postores. Luego de una evaluación venta de los activos de Newpek en Texas. Esta
MENOS DEUDA NETA AL exhaustiva de las propuestas por toda la desinversión tuvo un valor implícito de US $88
CIERRE DE 2020 VS. 2019 Compañía, el Consejo de Administración de Axtel millones y generó una ganancia no recurrente en
determinó que sería en el mejor interés de los Flujo por US $58 millones.
ACCIONISTAS
En un año que se vio marcado por una Nuestra estricta disciplina financiera, De igual forma, gran parte de las inversiones
caída extraordinaria en la actividad un plan de ahorros integral y el acceso no esenciales se aplazaron en respuesta a la
económica global, nos da gusto ver la inmediato a múltiples fuentes de fondeo, pandemia. Las Inversiones y Adquisiciones
adaptabilidad y resiliencia reflejadas en el permitieron mantener un balance fueron de US $399 millones, 30% por
desempeño financiero de ALFA. sólido y alta liquidez para enfrentar la debajo del monto ejercido en 2019.
incertidumbre.
Es importante considerar que las cifras que
se detallan a continuación no incluyen a La Caja de ALFA alcanzó un máximo
Nemak, a menos que se indique lo contrario. de US $1,748 millones en el segundo
De acuerdo con las Normas Internacionales trimestre, momento a partir del cual
de Información Financiera (IFRS por sus comenzamos a reducir el exceso de
siglas en inglés), Nemak fue clasificada liquidez conforme se normalizaron las
como Operación Discontinua1 en los condiciones. Al cierre de 2020 el efectivo
estados financieros consolidados de ALFA a se ubicó en US $1,628 millones, contra
raíz de su escisión. US $1,040 millones al término de 2019.
Las ventas consolidadas disminuyeron 9% Además del saldo en efectivo, ALFA tiene
contra 2019 para ubicarse en US $12,325 más de US $2,956 millones en líneas de
millones, mientras que el Flujo consolidado crédito disponibles inmediatamente.
fue de US $1,536 millones, 7% menor
al año anterior. No obstante, el Flujo La deuda neta al 31 de diciembre de 2020
consolidado alcanzó un nivel superior al fue de US $4,699 millones, cifra menor a la
de las expectativas previas a la pandemia, del cierre de 2019, incluso sin el ajuste por
ajustadas por la exclusión de Nemak. la escisión de Nemak. La razón de Deuda
Neta de Caja a Flujo se ubicó en 3.1 veces,
El Flujo se vio favorecido por la expansión nivel similar al del ejercicio anterior para el
del margen, que compensó parcialmente conjunto de negocios excluyendo Nemak.
el descenso en ventas provocado por
la caída en los precios de las materias Si bien Alpek y Nemak revocaron sus
primas petroquímicas, la depreciación del dividendos como parte de las medidas para
peso mexicano y la menor demanda de conservar liquidez, ALFA pagó US $100
alimentos en hoteles y restaurantes, entre millones en 2020 y distribuyó US $25
otros factores. millones adicionales en enero de 2021
como reflejo de la recuperación reciente.
1
Los Estados Consolidados de Resultados muestran los ingresos y gastos netos de Nemak como una sola partida:
“Utilidad neta consolidada de operaciones discontinuas”, por el periodo que concluyó el 14 de diciembre de 2020. Los
Estados Consolidados de Situación Financiera excluyen todas las partidas de Nemak.
ACCIONISTAS
Además de su contribución en términos ALPEK SOSTENIBILIDAD

financieros, todas nuestras subsidiarias • Aseguró la recuperación de US $160 Desde nuestro origen hemos puesto
avanzaron en sus prioridades estratégicas millones de deuda garantizada con la en marcha prácticas y estrategias para
individuales y alcanzaron logros que aprobación del plan de reestructura de asegurar un buen gobierno corporativo;
refuerzan su posición competitiva actual y M&G México. ofrecer un entorno laboral sano, seguro e
de largo plazo: incluyente; mantener una relación solidaria
US $40 millones del total fueron y colaborativa con la comunidad; reducir la
SIGMA recuperados en el cuarto trimestre. huella ambiental de nuestras operaciones;
• Intensificó su enfoque hacia categorías
• Impulsó su segmento de Plásticos y y apoyar a las cadenas de valor.
de productos con alto crecimiento.
Químicos con la adquisición del negocio Todos estos temas forman parte de la
Creó una nueva unidad de negocio global de estirénicos expandidos de NOVA sostenibilidad de la compañía, concepto
(Global Plant-Based Unit) para impulsar Chemicals, en los Estados Unidos. que ha cobrado mayor relevancia en los
su participación en alimentos a base de
• Integró exitosamente su primer sitio de últimos años e incluso se acentuó durante
plantas en todas sus regiones.
la pandemia. ALFA continúa impulsando
producción de PET en el Reino Unido.
• Aprovechó su capacidad de innovación para los esfuerzos de sus negocios para definir
impulsar +500 lanzamientos en el año. AXTEL los asuntos materiales prioritarios e
• Concretó acuerdo de US $175 millones integrarlos en sus planes operativos.
• Aceleró iniciativas digitales como la por la venta de tres centros de datos
aplicación Grill House. Participamos en evaluaciones de
a Equinix, transacción que además
organismos internacionales sobre asuntos
expandió su portafolio de servicios.
ambientales, sociales y de gobernanza
• Avanzó su proceso de reorganización (ASG) para compartir nuestra evolución en
funcional en dos unidades de negocio estos temas, recibir retroalimentación para
para complementar su oferta de valor y optimizar procesos internos, y conocer
consolidar su liderazgo en mercados clave. nuestro desempeño relativo a otros
jugadores de industria y de la región.
• Monetizó concesiones de espectro no
utilizadas. En 2020, ALFA aumentó su calificación
de 23 a 32 en la escala S&P SAM, cifra
NEMAK superior al promedio de la industria de
• Continuó su crecimiento en conglomerados en la que participa. A su vez,
componentes estructurales y piezas la evaluación del CDP mejoró de “D” a “C”,
para vehículos eléctricos, con calificación superior a los promedios de la
aproximadamente US $110 millones en región y en línea al promedio de la industria.
contratos ganados durante 2020.
ACCIONISTAS
Desde 2006 ALFA es signataria del Pacto

Mundial de las Naciones Unidas, que
promueve el desarrollo social, bienestar
económico y valores universales. Sigma
y Nemak continuaron trabajando en sus
compromisos de sostenibilidad alineados
a los Objetivos de Desarrollo Sostenible
de la ONU. Asimismo, en 2020 Alpek se
integró como signataria individual a esta
iniciativa.
ALFA y Nemak fueron incluidas en el
nuevo índice S&P BMV Total Mexico ESG
Index. Adicionalmente, Nemak es miembro
del Dow Jones Sustainability MILA Pacific
En 2020 se graduaron 147 alumnos de Durante el año continuamos reforzando
Alliance Index y del FTSE4Good de la
la tercera generación de preparatoria, programas de salud, seguridad y desarrollo
Bolsa de Valores de Londres, dos de los
98% de los cuales lograron ingresar a del personal, mediante una inversión de
índices de mayor relevancia en la materia a
universidades de prestigio en México y US $53 millones.
nivel mundial.
EE.UU.
Si bien en 2020 logramos avances en
Por su parte, Axtel comenzó a identificar
En lo relativo al medio ambiente, ALFA sostenibilidad, reconocemos que aún existen
y recopilar la información necesaria para
trabaja de forma permanente para reducir la acciones por realizar. ALFA y sus empresas
cumplir con el estándar Sustainability
huella ecológica de sus operaciones. Durante continuarán reforzando prácticas y
Accounting Standards Board (SASB) para
2020, invirtió 26% más en iniciativas estrategias para mejorar consistentemente
la industria de software, tecnologías de
medioambientales en comparación con el su desempeño ambiental, social y de
información y telecomunicaciones.
año anterior, reduciendo así las emisiones gobierno corporativo, en beneficio de
En materia social, estamos convencidos 9%, frente al 2019. colaboradores, comunidad, accionistas y
de que la educación es un factor clave toda su cadena de valor.
para impulsar el desarrollo de México. Se continuó favoreciendo el uso de
+26%
Por eso concentramos nuestra inversión energías limpias y el reciclaje de
comunitaria en el programa educativo que materiales. Por ejemplo, el 56% del
ALFA Fundación diseñó para promover la consumo de energía eléctrica de Sigma
movilidad social mediante el desarrollo de proviene de energías limpias y Alpek se
INVERSIONES EN MEDIO
jóvenes con talento y recursos económicos consolidó como el principal productor de
limitados en Nuevo León. PET reciclado (rPET) en las Américas.
AMBIENTE VS. 2019
ACCIONISTAS
PERSPECTIVAS
Hacia delante, vemos con optimismo podrían tener un impacto positivo y de la peor parte de la pandemia y regresar
una recuperación progresiva a nivel largo alcance en nuestros negocios. Por rápidamente a niveles de desempeño
global. Consideramos que la peor parte ejemplo, el enfoque en empaques con base precrisis. ALFA y sus empresas continuarán
del impacto económico de la pandemia en materiales más seguros, como los que enfocadas en sus respectivas prioridades
podría haber quedado atrás, ante la produce Alpek; la tendencia de consumo estratégicas y operando bajo los más
creciente disponibilidad de vacunas y de alimentos en casa, que facilita Sigma; y estrictos estándares de seguridad.
tratamientos. el aumento exponencial en digitalización
y colaboración virtual, que requieren de la En conjunto con el Consejo de
Dos elementos primordiales fundamentan conectividad y servicios de Axtel. Administración, expresamos nuestro enorme
la confianza en nuestras perspectivas de reconocimiento, admiración y agradecimiento
corto, mediano y largo plazo. Segundo, está en marcha un proceso a cada uno de los 57 mil colaboradores que
transformacional, gradual y ordenado para formamos parte de ALFA, porque entre todos
Primero, nuestras empresas son liberar todo el valor potencial de ALFA, logramos transformar un presente incierto en
proveedoras de productos y servicios con base en transferir absoluta autonomía un futuro prometedor.
esenciales, un gran compromiso que y opcionalidad a nuestros negocios y
asumimos con orgullo y responsabilidad. accionistas. Agradecemos también a nuestros a clientes,
proveedores, instituciones financieras y a
Las circunstancias de 2020 impulsaron Las medidas efectivas y oportunas que ustedes, señoras y señores accionistas, por
cambios en el comportamiento de implementaron nuestros equipos en la confianza que depositaron un año más en
los consumidores y tendencias que todo el mundo nos permitieron superar este Consejo de Administración.
Armando Garza Sada

Presidente del Consejo de Administración
Álvaro Fernández Garza

Director General
SIGMA Compañía líder en carnes

frías, carnes maduradas,
queso y yogur.
+640,000 puntos de venta
a nivel global.
INGRESOS CONTRIBUCIÓN
A LO S I N G R E S O S
6,347
7% 38%
2020
2019 6,463 L ATA M MÉXICO
2018 6,336
2017 6,054
18%
2016 5,700
E E . U U. 37%
E U R O PA
SIGMA FLUJO
La adaptación exitosa de Sigma 2020 684

durante el COVID-19 se basó en sus 2019 703
sólidas herramientas e infraestructura 2018 684
para implementar cambios rápidos, 2017 676
así como en su enfoque en innovación 2016 663
para probar nuevos métodos y
tecnologías para enfrentar los retos.
+500
productos lanzados
al mercado.
Aproximadamente "Continuamos
9% 1,300
productos nuevos
trabajando en la
estrategia para
fortalecer a Sigma."
de las ventas provienen del desarrollados en los
portafolio de innovación. últimos 36 meses. Rodrigo Fernández
Director General Sigma
2020 fue un año como ningún otro

en el que la fortaleza y resiliencia
de Sigma se pusieron a prueba.
La empresa demostró una vez más, la
capacidad para adaptarse, sobrepasar
las adversidades y llevar los alimentos
favoritos a las comunidades donde opera,
atendiendo los más estrictos controles de
seguridad y calidad.
La prioridad de la compañía, durante la
pandemia, fue y continúa siendo la salud
de los colaboradores, proveedores, clientes Los resultados del año para Sigma
y consumidores. Por ello, destinó una demuestran un desempeño sólido en
cantidad de recursos sin precedente a la la mayoría de las regiones, destacando
implementación de medidas de prevención niveles récord de ventas y Flujo en
y adecuaciones en las instalaciones EE.UU. El principal impacto fue en el
como distanciamiento físico, horarios canal de Foodservice, que atiende a
escalonados, toma de temperatura y hoteles y restaurantes, afectados por
aplicación de pruebas para el personal, así la menor movilidad implementada de
como trabajo remoto para los puestos que forma preventiva y cambios en los
así lo permiten, entre otras. hábitos de los consumidores.
Al cierre de 2020, se obtuvo un Flujo
de US $684 millones mostrando la
resiliencia de la compañía ante la
"Hemos hecho modificaciones
para salvaguardar la pandemia. Excluyendo los resultados
salud y seguridad de los de Foodservice, y ajustando por
colaboradores." movimientos en el tipo de cambio, los
Nancy Báez ingresos anuales y el Flujo muestran
Jefe de Desarrollo Humano incrementos de 7% y 11%, respectiva-
Región Norte - México mente, en comparación al 2019..
ESTRATEGIA:
Durante 2020, Sigma intensificó los esfuerzos para continuar la

implementación de su estrategia basada en cuatro pilares:
CRECER EL EXPLORACIÓN Y FORTALECER

CORE DEL NEGOCIO. DESARROLLO DE AVENIDAS LA ORGANIZACIÓN.
• Diversificación de marcas y DE CRECIMIENTO NUEVAS. Impulsar el potencial a través
categorías. • Ágil filtrado, análisis, de habilitadores como:
• Tecnología y eficiencia en la incubación, piloteo y • Cultura.
operación. escalado de oportunidades • Forma de gestión.
• Innovación basada en design de alto potencial. • Innovación.
thinking. • Botanas de proteína. • Emprendedurismo.
• Productos a base de • Desarrollo de talento.
• Fortalecimiento de la • Agilidad.
relación con los socios plantas.
• Redireccionamiento y mejor
comerciales. • Canales digitales: uso de recursos.
• Enfoque al consumidor. • Sigma Foodservice Go.
• Calidad y nutrición. • Grill House.
• Cumplimiento de nuevas
regulaciones de etiquetado.
• 90% de las ventas en
México provienen de EXPANSIÓN DE MÁRGENES.
SKUs sin etiquetado o
con un solo sello. • A través de optimización y
eficiencia.
• Aprovechar la escala del
negocio.
SOSTENIBILIDAD
Se establecieron metas para 2025 alineadas a los Objetivos de Desarrollo
Sostenible (ODS). Durante el año se implementaron proyectos e iniciativas
para avanzar en los cuatro pilares de acción.
Pilares
Temas ODS relacionado
de acción
Valor compartido • Donación de Alimentos
• Abastecimiento Responsable
• Relación con Grupos de Interés
Salud y nutrición • Innovación Sustentable
• Información Nutrimental
• Seguridad Alimentaria
• Residuos Alimenticios
Bienestar • Salud y Seguridad
• Inclusión
• Desarrollo Profesional
• Voluntariado
Medio ambiente • Acción Climática
• Energía Limpia
• Agua
• Empaques Sustentables
• Por tercer año consecutivo se llevó a cabo el • Adicionalmente, la compañía atendió los requisitos
2,599
Foro de Sustentabilidad, 100% en línea, con de iniciativas de sostenibilidad como CDP.
colaboradores de todas las operaciones para
compartir perspectivas sobre las tendencias Índices/Evaluaciones ASG 2020 2019
y retos en temas como innovación climática y CDP cambio climático C C TONELADAS DE ALIMENTOS
acciones de valor agregado para contribuir a DONADAS EN 2020
los ODS. CDP agua C C
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS SIGMA ALPEK AXTEL NEWPEK
AXTEL NEMAK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
ALPEK
Líder en la producción
de PTA, rPET, Fibra
de Poliéster y EPS en
América.
Segundo productor
mundial de PET.
2020
2019
5,326
6,216
3% 75%
OTROS P O L I É ST E R
2018 6,991
2017 5,231 22%
2016 4,838 P L Á ST I C O S Y
QUÍMICOS
ALPEK FLUJO
2020 565
La meta de Alpek para el 2025 es
2019 850
apoyar a su base de consumidores
2018 1,063
para que usen, en promedio, 25% de
2017 384
contenido reciclado en sus productos.
2016 669
Hoy tiene capacidad para mezclar 30
mil toneladas de rPET con PET virgen
y generar 120 mil toneladas al año.
"Hay dos elementos que

INCREMENTO DE hemos reforzado en la
30 a 44
compañía: talento y trabajo
en equipo."
EN LA CA LIFICACIÓN DEL
ÍNDICE DE SOST ENIB ILIDA D José de Jesús Valdez
S&P SAM 20 20. Director General Alpek
Durante 2020, en un entorno impactado por el COVID-19, Alpek

logró mantener sus operaciones sin interrupciones, fortalecer
la seguridad de sus colaboradores y continuar con su estrategia
de largo plazo, afianzando su posicionamiento como empresa
petroquímica líder en América y el mundo. VO LU M E N
Hoy que los rigurosos protocolos de higiene

personal, mecanismos de aislamiento
y equipos de protección médica son
medicamentos, entre otros. Por ejemplo,
el poliestireno expandible, por sus
propiedades de aislamiento, es el material
10%
SUPERIOR VS. 2019
esenciales, las materias primas producidas ideal y más utilizado para el transporte y
por Alpek juegan un rol indispensable en despliegue mundial de las vacunas contra
la elaboración de envases para bebidas y el COVID-19.
alimentos, cubrebocas, caretas, jeringas,
La historia de 2020 estuvo marcada por "Ver al home
recipientes térmicos para manejo de
una recuperación en la demanda y mejores office como
márgenes en todas las categorías. algo totalmente
positivo"
Alpek registró volúmenes récord y
alcanzó ingresos anuales por US $5,326 Stefanía Herrera
Alpek Argentina
millones. Ajustado por el efecto de partidas
extraordinarias, el Flujo comparable de
US $601 millones fue mejor al esperado La compañía implementó
medidas preventivas que
por la compañía a inicios de año. demostraron ser exitosas:
El Flujo fue de US $565 millones. Estos • Trabajo vía remota para los
niveles fueron suficientes para generar una colaboradores en funciones
reducción importante de la deuda y mejorar el que lo permiten.
apalancamiento de la compañía; mientras que, • Puntos de control sanitario
por la venta de los activos de cogeneración en en centros de trabajo.
2019, se entregó un dividendo extraordinario • Uso estricto de equipos de
por US $143 millones. protección en todas sus
instalaciones.
ESTRATEGIA:
• Entre los principales sucesos del año Hacia el futuro la perspectiva es positiva.
destaca el acuerdo de reestructuración
CRECIMIENTO ESTRATÉGICO Se espera que la demanda continúe en
financiera con M&G Polímeros México,
Y ENFOCADO. 2021, lo que permitirá que Alpek fortalezca
S.A. de C.V. a través del cual Alpek
su estrategia de largo plazo para asegurar
• Adquiere parte de NOVA espera recuperar US $160 millones
su crecimiento, posicionamiento y las
Chemicals en EE.UU. (EPS) en deuda garantizada más intereses
oportunidades de mercado que se han
en los próximos cinco años, al tiempo
• Posicionado entre los líderes a abierto ante la nueva realidad del mundo y
que continuará suministrando el PTA
nivel mundial los beneficios que sus productos ofrecen.
que requiere esa empresa. A finales de
2020 la compañía recibió los primeros
FORTALECIMIENTO US $40 millones.
DEL NEGOCIO PRINCIPAL.
• Reducción de costos • La compra de la división de estirénicos
SOSTENIBILIDAD
de NOVA Chemicals Corporation. En
• Eficiencia operativa dicha operación, la empresa adquirió Alpek se enfoca en la sostenibilidad como un
• Administración de las una planta ubicada en Monaca, aspecto clave para el crecimiento.
inversiones para mantenerlas Pensilvania, con capacidad anual de Los principales avances en 2020 fueron:
en niveles adecuados a las 123,000 toneladas de EPS y 36,000 1. Revisión de Materialidad.
circunstancias toneladas de ARCEL®, otra planta 2. Monitoreo e integración de temas ASG en la
en Painesville, Ohio, con capacidad estrategia del negocio.
FOMENTO A LA anual de 45,000 toneladas de EPS 3. Alineación operativa para atender los
ECONOMÍA CIRCULAR. y una planta piloto de clase mundial requisitos de iniciativas como S&P SAM,
para investigación y desarrollo de Sustainalytics y CDP.
• Líder en PET reciclado (rPET)
nuevos productos.
en América
• Adquisición de dos líneas de
producción de hojuela a pellet
en Carolina del Sur, EE.UU.
Índices/Evaluaciones Promedio de
• Mejora de procesos de 2020 2019
ASG la industria
producción de rPET S&P SAM 44 30 36
• Alternativas sustentables: CDP cambio climático C D C
- EPS y polipropileno (PP) CDP agua B- F B
biodegradables
AXTEL
Opera la segunda red de fibra
óptica más grande de México,
con más de 43,000 km.
AL FLUJO
2020 578
2019 680
2018
2017
809
822
55% 45%
I N F R A E ST R U C T U R A SERVICIOS
2016 736
AXTEL FLUJO
Axtel Networks provee soluciones de infraestructura a operadores 2020 308

nacionales y extranjeros para crecer la cobertura de sus redes y 2019 265
capacidades para atender las necesidades de sus clientes finales. 2018 422
2017 290
Alestra es el principal habilitador de la transformación digital en México 2016 225
con servicios de conectividad, nube y ciberseguridad, entre otros.
OPERADOR NEUTRAL DE El año 2020 no solo significó un

INFRAESTRUCTURA DE cambio de paradigma en las formas de
TELECOMUNICACIONES interacción personal y organizacional
en todo el mundo; también impulsó el
MÁS GRANDE DE MÉXICO.
uso de herramientas tecnológicas de
comunicación, transformándose hacia
el mundo digital.
La respuesta al COVID-19 aceleró
el proceso de transformación “Axtel
Digital”, para implementar soluciones
digitales y procedimientos de negocio
que aseguraran la continuidad,
"Para responder y aprovechar
eficiencia, productividad y rentabilidad
la coyuntura, aceleramos el
de las operaciones.
proceso de transformación
digital que ya teníamos
La capacidad para operar y responder planeado para la Compañía."
a los clientes permitió que Axtel
obtuviera Ingresos por US $578 Rolando Zubirán (1)
millones en 2020. El Flujo acumulado Director General Axtel 2020 (2)
de la compañía fue de US $308
millones, un aumento del 17% Decidió jubilarse tras 22 años de trayectoria en Axtel.
ALESTRA IMPULSA LA
(1)
(2)
En enero 2021, el Consejo de Administración de
INNOVACIÓN DIGITAL. comparado con el año anterior. Axtel nombró a Eduardo Escalante como Director
General Interino, manteniendo además su cargo
como Director de Finanzas de ALFA.
Las principales iniciativas estratégicas de

2020 fueron:
1. El proceso de separación funcional de la
compañía en dos unidades de negocio:
Infraestructura (Axtel Networks) y
Servicios (Alestra).
2. La atracción de propuestas para la
venta de sus unidades de negocio.
Con estos resultados y el potencial
operativo y de eficiencia demostrado
durante 2020, Axtel se pone en una
buena posición para alcanzar su objetivo
de maximización de valor por medio de la
atracción de propuestas estratégicas para
la venta de sus unidades de negocio.
SOSTENIBILIDAD
Respecto a la desinversión de activos no • En 2020, Axtel identificó y recopiló • Axtel logró implementar su primer
estratégicos en el plan de largo plazo de información para los estándares sistema de gestión antisoborno basado
Axtel, a finales de junio se firmó un acuerdo ASG del Sustainability Accounting en la norma ISO 37001, mejorando así
para transferir 50 MHz en la banda de Standards Board (SASB) para la sus controles y desempeño ético en toda
frecuencias de 3500 a 3550 MHz a industria de software, tecnologías de la organización.
Telcel, registrando un beneficio neto de 90 la información y telecomunicaciones,
millones de pesos mexicanos y el cierre • La compañía opera bajo el estándar
y por primera vez los reportará en su
de la venta a Equinix de tres centros de internacional ISO 27001, que certifica el
Informe Anual Integrado. Asimismo,
datos, anunciada en 2019, que mejoran la sistema de gestión de seguridad de la
dio respuesta al CDP.
creación de valor y la estructura de capital. información, estableciendo medidas para
proteger su confidencialidad, integridad y
Hacia el futuro continuará enfocando sus disponibilidad.
esfuerzos en innovación para ofrecer al
mercado empresarial y al sector gobierno
soluciones actualizadas y acorde sus Índices/Evaluaciones ASG 2020 2019
necesidades.
CDP cambio climático C C
NEWPEK
Mantiene operaciones en 62 pozos
en México.
2020
2019
24
76
58%
LÍQUIDOS Y
PETRÓLEO
2018
2017
108
107
42%
GAS SECO
2016 107
NEWPEK
Durante 2020, ALFA continuó la desinversión estratégica
en Newpek con el fin de seguir reduciendo su participación
en el negocio de petróleo y gas.
Esta industria afrontó grandes dificultades NÚMERO DE POZOS

originadas por la pandemia de COVID-19,
como la disminución en los precios 2020 87
del crudo a mínimos históricos, dadas 2019 728
las decisiones de la OPEP en el primer 2018 751
semestre del año.
2017 870
La compañía experimentó una reducción 2016 835
de producción debido a la disminución en
la productividad y número de pozos, que
derivó en que los ingresos de la empresa
alcanzaran US $24 millones, 68% menos
que en 2019.
El Flujo durante 2020 fue de US $38
millones, debido a que incluyó una ganancia A finales de 2020, la Comisión Nacional
extraordinaria de US $58 millones resultante de Hidrocarburos (CNH) aprobó a Newpek
de la desinversión de todos los activos la modificación a la autorización de la
de Newpek en Texas, los cuales fueron perforación del pozo exploratorio terrestre Las
transferidos a Ensign Operating LLC y Prietas-1EXP en Tamaulipas, donde se espera
Reliance Eagleford Upstream Holding LP encontrar recursos prospectivos contingentes
a cambio de la cancelación total de las por 49.80 millones de barriles de aceite con
obligaciones en la sociedad y los contratos un éxito geológico del 22%; el costo total de la
operativos. perforación es de US $4.6 millones.
NEMAK Primera empresa 100%

independiente de ALFA.
2,999
12%
2020
2019 4,017
2018 4,704
R E ST O D E L
MUNDO 52%
NORTEAMÉRICA
2017 4,481
2016 4,257 36%
E U R O PA
A pesar de los desafíos y retos Pruebas de esta recuperación son Los principales temas para
los incrementos de Flujo y márgenes atender el COVID-19 incluyeron:
que el COVID-19 le planteó por unidad equivalente durante el • Salvaguardar el bienestar de los
a la industria automotriz a segundo semestre de 2020, de 21% colaboradores.
nivel global, con cierres de y 24% respectivamente, contra el • Mantener la eficiencia operativa.
mismo periodo del año anterior; y • Mejora en la estructura de costos.
plantas y disminución en las • Enfoque en administración de proyectos.
las reducciones registradas en dicho
ventas, la empresa capitalizó periodo en Costos de Ventas y Gastos • Garantizar la continuidad del negocio.
los aprendizajes del pasado e de Venta y Administración de 5% y 17%, Nemak registró ingresos por US $2,999
implementó una sólida estrategia respectivamente. millones, 25% menos que en 2019; un
para generar eficiencias y mejorar En 2020 obtuvo contratos para producir Flujo de US $418 millones, 33% menos
componentes estructurales y piezas que el año anterior y se enfocó en el
la estructura de costos. manejo adecuado de su deuda.
para vehículos eléctricos (CE/VE) por un
monto de US $110 millones en ingresos
anuales, acumulando US $850 millones
de contratos totales, acercándose a
la meta de US $1,000 millones que Nota: Las cifras del 2020 corresponden al periodo
estableció para 2022. del 1 de enero al 14 diciembre de ese año.
FLUJO
2020 418
2019 621
2018 734
2017 715
2016 798
LIBERACIÓN DE VALOR: Hacia el futuro, Nemak continuará con su visión

ESCISIÓN DE NEMAK sostenible de negocio, enfocada en seguir innovando
Nemak fue protagonista del primer paso para atender las necesidades de sus clientes globales.
de la estrategia Liberación de Valor de
ALFA, estableciéndose como empresa
independiente con la creación y listamiento
SOSTENIBILIDAD
en bolsa de Controladora Nemak.
En 2020 fue seleccionada para formar
Con esta escisión, los accionistas de ALFA parte de índices dedicados a medir el
recibieron una acción de Controladora desempeño de las compañías líderes en
Nemak por cada acción de ALFA en su poder. temas de sostenibilidad como FTSE4Good,
S&P/BMV Total Mexico ESG Index y el
Esta nueva etapa tiene como antecedente Dow Jones Sustainability MILA Pacific
la exitosa trayectoria de Nemak, así Alliance Index.
como una posición de liderazgo
en la industria. Sus capacidades Como parte de su compromiso con los
de clase mundial, al igual que esfuerzos internacionales de combatir
el extraordinario y talentoso el cambio climático, Nemak presentó su
equipo, continuarán plan y metas de reducción de emisiones
de gases de efecto invernadero (GEI)
impulsando la creación de
para 2030 a la iniciativa de Science
valor de largo plazo para todos
Based Targets.
sus grupos de interés.
Índices/Evaluaciones ASG 2020 2019

S&P/BMV
Seleccionado (Integrante) -
Total México ESG Index
MILA Pacific Alliance Seleccionado (Integrante) Seleccionado (Integrante)
CDP cambio climático C C
CDP agua B- D
SOSTENIBILIDAD
A partir de las políticas y
lineamientos de ALFA, se impulsa
el desarrollo de las capacidades
de las Unidades de Negocio que
establecen y ejecutan sus metas,
iniciativas y programas con base
en las necesidades de los sectores
en los que participan.
Las cifras de la sección de Sostenibilidad incluyen a

Nemak, que fue escindida el 14 de diciembre de 2020.
SOSTENIBILIDAD
Dada la relevancia mundial que han Las Unidades de Negocio cuentan con Resultados CDP
adquirido los aspectos ambientales, responsables de sostenibilidad que
coordinan el establecimiento de temas CAMBIO CLIMÁTICO
sociales y de gobernanza (ASG) de prioritarios (materialidad), gestión interna, 2020 C
las organizaciones, es del interés de evaluación y reporte. 2019 D
ALFA y sus Unidades de Negocio Participan en evaluaciones de organismos SEGURIDAD DEL AGUA
compartir cómo se planean, ejecutan, internacionales sobre ASG como S&P SAM 2020 C
evalúan e integran estos temas en los y CDP para: 2019 C
procesos de la compañía. • Compartir la evolución en estos temas. Escala CDP:
• Recibir retroalimentación para mejorar -D D -C C -B B -A A
procesos internos.
• Comparar resultados con las mejores Resultados S&P SAM
prácticas.
MEDIO AMBIENTE
En 2020 ALFA mejoró sus calificaciones 2020 36
ASG con respecto al año anterior de 23 a 30
2019 18
32 en S&P SAM y de D a C en CDP.
SOCIAL
2020 28
Índices y Cuestionarios ASG ALFA Sigma Alpek Axtel Nemak 2019 22 27
S&P/BMV Total Mexico ESG Index X - - - X GOBERNANZA

2020 32
Dow Jones Sustainability MILA Pacific - - - - X 2019 26 31
Alliance Index
TOTAL
S&P SAM X - X - X 2020 32
2019 23 30
CDP X X X X X
FTS4Good X - - - X
Promedio de la industria
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS SIGMA
SIGMA ALPEK
ALPEK AXTEL NEWPEK NEMAK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
FILOSOFÍA EMPRESARIAL
MARCO GRI 102-16
ESTRATÉGICO MISIÓN VALORES

Ser una fuente de orgullo para nuestra • Integridad. Nuestras acciones se
gente y accionistas, al exceder las rigen por nuestro compromiso con la
El Modelo de Sostenibilidad tiene su
expectativas de nuestros públicos conducta ética y la responsabilidad
origen y sustento en los valores de la
objetivo, mediante liderazgo, innovación y social.
empresa, el cual se basa en 4 pilares:
desempeño sobresaliente de largo plazo. • Respeto y empatía. Consideramos
que la diversidad es una fortaleza.
VISIÓN Por lo tanto, buscamos incorporar
BIENESTAR INTERNO.
Proveer condiciones de
Compromisos con nuestros públicos individuos con diferentes perfiles
salud y seguridad, así como relevantes: y experiencias. Aspiramos a
oportunidades de desarrollo
para nuestros colaboradores. • Accionistas. Crear valor sobresaliente proporcionar un ambiente laboral
para el largo plazo, mediante el que promueva la confianza y la
crecimiento rentable, la optimización cooperación.
de nuestro portafolio y la inversión • Orientación a resultados. Estamos
MEDIO COMUNIDAD.
selectiva en nuevas oportunidades. comprometidos con la creación
AMBIENTE. Ser un • Colaboradores. Ser una gran empresa de valor y la mejora continua de
Controlar y ciudadano nuestros negocios. Todos nuestros
reducir las responsable para trabajar. Atraer y desarrollar el
emisiones en con las mejor talento y motivarlo a alcanzar su colaboradores encarnan una
aire, suelo y comunidades máximo potencial. responsabilidad personal por mejorar
agua. que nos el desempeño de la compañía.
acogen. • Clientes. Exceder sus expectativas a
través de experiencias superiores y • Innovación y espíritu empresarial.
ofertas innovadoras. Promover y reconocer la innovación y
ECONOMÍA.
Obtener un adecuado retorno el desarrollo de nuevas oportunidades
• Proveedores. Desarrollar relaciones
del negocio considerando la y negocios.
inversión y el riesgo asumido.
duraderas basadas en el beneficio
mutuo. • Enfoque al cliente. Comprometidos a
superar las necesidades de nuestros
• Comunidad. Promover operaciones
clientes.
seguras y sustentables. Contribuir al
desarrollo de nuestras comunidades.
ÉTICA Y ANTICORRUPCIÓN BUZÓN DE TRANSPARENCIA

Para la detección, investigación y
GRI 102-17, 102-25, Principios 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 10 del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. resolución de cualquier caso de
incumplimiento de estos lineamientos
Las políticas y procedimientos La Política Anticorrupción2, ratifica la empresa cuenta un Buzón de
relacionados con la conducta ética de los el compromiso de la compañía para Transparencia4, a través del cual se
colaboradores y socios de negocios son realizar las actividades laborales de reciben denuncias internas y externas de
liderados por la Dirección General, que se manera honesta, con apego a las leyes forma anónima. El buzón opera las 24
involucra en el desarrollo y aprobación de de cada lugar en donde tiene presencia horas de los 365 días del año, disponible
acciones orientadas a fortalecer la cultura y sin tolerancia a la corrupción. a través del sitio web, correo electrónico
de respeto a los valores empresariales y el Adicionalmente, a través de la Política y teléfono 1-800 en todos los países
cumplimiento de los lineamientos éticos. de Conflictos de Interés3 se definen los donde ALFA opera.
lineamientos generales para identificar
El Código de Ética1, la Política Anticorrupción2
y la de Conflictos de Interés3 constituyen el y mitigar de manera oportuna aquellas
marco de comportamiento que ALFA espera situaciones que pudieran derivar en DENUNCIAS AL BUZÓN
de sus empresas y colaboradores. conflictos de interés. DE TRANSPARENCIA POR
TIPO DE DENUNCIA
Otro de los temas relevantes para ALFA
es el respeto y promoción a los derechos 8% Ambiente Laboral
3
humanos universales, rechazando 14% Falta de Probidad
cualquier acto de discriminación,
explotación infantil, trabajos forzados,
12% Remuneraciones y beneficios
abusos, coerción, impedimento de 11% Seguridad y medio ambiente
asociación o negociación colectiva y/o 10% Clientes
amenazas.
7% Manejo de personal
Durante 2020 se presentaron 1,086 4% Conflicto de interés
denuncias, de las cuales el 100% fueron
atendidas. El 89% fueron resueltas en el
2% Control Interno
mismo periodo y 11% se encuentran en 2% Relación con proveedores
proceso de investigación.
1
Código de Ética de ALFA en:
En los casos en los que la falta lo https://www.alfa.com.mx/down/CODIGODEETICA.pdf
ameritó, 175 personas fueron separadas
2
Política Anticorrupción en:
https://www.alfa.com.mx/down/PoliticaAnticorrupcion.pdf
de ALFA y se terminaron relaciones 3
Política de Conflictos de Interés no pública
laborales con dos socios comerciales. 4
Buzón de Transparencia: https://www.alfa.com.mx/buzon.html
GRUPOS DE INTERÉS MATERIALIDAD

GRI 102-40, 102-42, 102-43, 102-44 GRI 102-46, 102-47
ALFA define a sus grupos de interés como aquellos ALFA y sus Unidades de Negocio realizan el análisis de materialidad acorde
sobre los cuales sus actividades tienen o pueden a los estándares del Global Reporting Initiative (GRI) y el sector específico
tener algún impacto. donde operan. Los resultados permiten adecuar los programas y fortalecer
la gestión de sostenibilidad, al conocer las tendencias y expectativas de cada
La información obtenida de ellos permite identificar
uno de sus grupos de interés.
sus necesidades, inquietudes y sugerencias, a fin
de establecer estrategias y programas que les den Temas de relevancia en relación con la estrategia de negocio y de
respuesta, así como detectar áreas de oportunidad sostenibilidad de ALFA:
en la operación de la compañía.
ALFA cuenta con un área específicamente MATRIZ DE MATERIALIDAD ALFA
encargada de mantener la comunicación 100%
institucional con sus accionistas e inversionistas. A. Mercadotecnia
El objetivo es asegurar que reciban la información 90% responsable
financiera y de otro tipo que necesiten para la B. Eficiencia energética
80% C. Estrategia de cambio
evaluación del progreso que la empresa tiene en el climático y emisiones
F B
IMPACTO PARA ALFA

desarrollo de sus actividades. 70%
D. Gestión del agua
K G
E L E. Gestión
60% I H medioambiental
50%
C M J F. Prácticas laborales
D G. Relación con ONG y
40%
agencias reguladoras
30%
A H. Relaciones con clientes
y proveedores
20% I. Salud y seguridad
J. Distribución de la
10% riqueza
K. Estrategia de
0%
operaciones y riesgos
RELEVANCIA PARA LOS GRUPOS DE INTERÉS L. Relación con
inversionistas
M. Involucramiento con las
comunidades
GESTIÓN DE RIESGOS ALIANZAS Y

GRI 102-11, 102-15, 102-20, 102-29, 102-30, 102-31
COLABORACIONES
GRI 102-12, 102-13
La identificación y gestión de riesgos se realiza en cada
Unidad de Negocio de acuerdo con su sector e incluyen los
temas ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). Los ALFA participa y forma alianzas
principales riesgos de los negocios se informan al Comité con organizaciones que
de Auditoría del Consejo de ALFA. comparten su visión.
En 2020 ALFA desarrolló
La naturaleza, probabilidad e impacto de cada riesgo proyectos en favor de las
determinan la estrategia, plan de trabajo específico, comunidades en conjunto con
así como los tiempos y responsables para su tratamiento. más de 220 empresas, cámaras
y asociaciones, destacando la
A través del área de Auditoria Interna de ALFA se evalúan iniciativa Unir y Dar desarrollada
los procesos de control, gobierno corporativo y gestión de en Nuevo León, México para
riesgos desde un enfoque sistémico. hacer frente al COVID-19.
Como resultado de esto Sigma,
De la misma forma, ALFA está Alpek y Nemak continúan
adherida a iniciativas globales trabajando en sus compromisos
PROCESO PARA LA INTEGRACIÓN de sostenibilidad, alineados
que buscan promover un futuro
DE REPORTE DE RIESGOS: a los Objetivos de Desarrollo
sostenible desde todas las
1. Entrevistas anuales con los equipos directivos de cada esferas económicas. Sostenible de la ONU.
unidad de negocio para la identificación, evaluación y
tratamiento. Algunas de las más relevantes Desde 2006 ALFA es signatario
son los Objetivos de Desarrollo del Pacto Mundial de las
2. Presentación de los principales riesgos al Comité de Sostenible (ODS) de la Naciones Unidas y cada año
Auditoria de ALFA para su seguimiento. Organización de las Naciones refrenda su compromiso
Unidas, The Recycling transparentado las iniciativas
3. Gestión por parte de las áreas responsables dentro de las
Partnership, CDP, Science que lleva a cabo para contribuir
operaciones.
Based Targets Initiative y World a sus 10 principios. Este informe
4. Evaluación por auditoría interna al tratamiento de los Business Council for Sustainable representa la Comunicación para
riesgos de cada negocio. Development, entre otras. el Progreso (CoP) 2020 de ALFA.
NUESTROS COLABORADORES
PLANTILLA LABORAL Y DIVERSIDAD
GRI 102-8, 405-1, 405-2, Principio 6 del Pacto Mundial de las Naciones Unidas
Los colaboradores son la base del desarrollo

de ALFA, algo que en 2020 quedó más que
ratificado durante la pandemia de COVID-19. La
compañía reconoce y agradece el compromiso,
dedicación y responsabilidad demostrados por
todo el personal que hizo posible continuar
el servicio a clientes y consumidores con los
mismos estándares de calidad.
77,997
ALFA fomenta una cultura de respeto a la
diversidad, igualdad de oportunidades, inclusión
y prácticas laborales justas.
TOTAL COLABORADORES
Cifra sin Nemak: 57 mil
3%
Asia
72% PLANTILLA
28% 2,218
PLANTILLA
70%
56,506 21,491 América
Hombres LABORAL POR Mujeres 10% LABORAL POR del Norte
"Hemos pasado por GÉNERO América REGIÓN 54,550
varias crisis y esta no del Sur
va a ser la excepción: 7,764
vamos a salir adelante." 17%
Azucena Au Europa
ALFA Corporativo 13,465
Medidas de
Seguridad en
Sigma.
SALUD Y Luis Ángel Rodríguez y
SEGURIDAD Aydé Rodríguez
Sigma
GRI 403-5, 403-6, 403-9, 403-10
Particularmente, 2020 fue el Nemak presentó cierres

año en el que la salud de los escalonados por aproximadamente
colaboradores fue la máxima ocho semanas, pero al momento
prioridad en la agenda de ALFA y de retomar actividades, puso en
todas las Unidades de Negocio. práctica un robusto sistema de
capacitación y seguridad para
Las operaciones de Sigma, Axtel
adecuarse a las circunstancias de
y Alpek se mantuvieron sin
la pandemia.
interrupciones durante la pandemia
La empresa también se asegura de que las diferencias de por el COVID-19, ya que fueron La inversión en este rubro totalizó
salario sean con base en las características del puesto, no clasificadas como indispensables. US $53.2 millones, que incluyó
en el género. Existe un tabulador único de sueldos que se El foco fue garantizar que los tanto los programas habituales
establece con reglas de competitividad nacional de acuerdo colaboradores contaran con ofrecidos a los colaboradores,
con cada sector de negocio. No existe tabulador por género. todas las medidas de seguridad así como todas las adaptaciones
necesarias para proteger su salud y y equipo requerido de forma
Como parte del Modelo de Inclusión Laboral, el número las de sus familiares. extraordinaria durante el año.
de colaboradores con discapacidad en ALFA fue de 462(1)
durante 2020, con lo que se ratifica el compromiso como
parte de la Red Global de Empresas y Discapacidad, de la Indicador ALFA 2020 2019 2018
Organización Internacional del Trabajo (OIT). Índice de siniestralidad 194.8 130.4 198.6
Índice de frecuencia 5.6 6.1 8.3
Inversión (US $ millones) 2020 2019 2018 Número de accidentes 937 1,107 1,014
Salud y seguridad 42.4 38.5 49.3 incapacitantes
Número de accidentes no 1,006(1) 1,009 1,458
Capacitación y desarrollo 6.5 15.0 11.0
incapacitantes
Bienestar y recreación 4.3 4.7 6.5 Días perdidos por accidentes 32,746 23,636 24,344
Total 53.2 58.2 66.8 Pérdidas físicas - 1 1
1
Se realizó estimado para el cálculo de las cifras de Sigma.
CAPACITACIÓN
Y DESARROLLO
GRI 404-1, 404-2
ALFA y sus Unidades de Negocio consideran

el desarrollo integral de los colaboradores una
responsabilidad primordial y los capacitan en nuevas
herramientas, tendencias y temas que les permiten
ejecutar sus funciones de forma óptima. "Nos podemos
llevar con
También, y haciendo frente a la nueva normalidad, nosotros toda
en todos los negocios hubo programas de esta experiencia
capacitación sobre seguridad y salud, algunos para el bien de
de ellos extendidos hasta las familias de los nuestras familias
colaboradores. Algunos ejemplos son: principalmente."
• Los cursos en línea implementados por Nemak Jorge Castillo

ALFA Corporativo
para todos los empleados, que incluían estrictas
evaluaciones.
• Las capacitaciones de Sigma para enseñar las
medidas de seguridad e higiene necesarias para
BALANCE TRABAJO-FAMILIA
desempeñar las actividades operativas dentro y La adaptación a la modalidad de trabajo en casa trajo consigo aspectos
fuera de las instalaciones. positivos en relación con el tiempo dedicado a la familia.
La compañía continúa aprendiendo sobre esta nueva forma de trabajar
HORAS PROMEDIO DE y cada una de las Unidades de Negocio ha buscado mecanismos para
CAPACITACIÓN A COLABORADORES garantizar el balance entre el tiempo personal y el laboral.
2020 Axtel, a través de una serie de iniciativas ha impulsado el bienestar integral
del colaborador con su familia. Algunos de estos ejemplos son el Programa
Sigma 19.4
Bienestar 360° y Mi Liderazgo y el Bienestar; este último alcanzó una
Alpek 13 participación de 95% de los colaboradores.
Axtel 33 Otro ejemplo es el Programa de Asistencia a Empleados que opera en
Nemak 13 Sigma, Alpek Polyester, Terza, Styropek y ALFA Corporativo México, por
medio del que se brindaron servicios gratuitos de asesoría emocional,
Otros 13.5 psicológica y legal. El programa se intensificó en respuesta al COVID-19.
NUESTRAS COMUNIDADES
GRI 203-1, 203-2
APOYO DE ALFA
Para obtener becas
ALFA mantiene su compromiso de contribuir en el para universidades
nacionales y extranjeras
desarrollo de las comunidades en las que opera, a
través del fomento a la educación y la cultura, así
como apoyos a instituciones de asistencia social. Esto
incluye aportaciones económicas y en especie en
casos de desastres naturales, además de acciones CENTROS
de voluntariado de los colaboradores. Durante 2020, EXTRAACADÉMICOS
las inversiones sociales de la compañía se enfocaron Selección rigurosa en
secundarias cercanas /
en el Proyecto Educativo de ALFA Fundación y en las sesiones vespertinas
acciones frente al COVID-19.
EDUCACIÓN
ALFA Fundación se enfoca en estudiantes de escuelas públicas
que se distinguen por su alta capacidad intelectual, creatividad PREPARATORIA
y orientación al logro, quienes desde la secundaria son DE TIEMPO
seleccionados y acompañados hasta terminar la universidad. COMPLETO
En 2020 se graduó la tercera generación de preparatoria,

integrada por 147 alumnos, de los cuales 98% recibió algún tipo de La meta de ALFA Fundación es ofrecer oportunidades de
beca y continuó sus estudios en universidades de México y EE.UU. educación a alumnos para impulsar su movilidad social y se
Actualmente, ALFA Fundación apoya a 449 alumnos graduados de conviertan en excelentes profesionistas, comprometidos con
la preparatoria para que continúen sus estudios en universidad. el desarrollo de su comunidad y de su país.
RESPONSABLE
MISIÓN DE CREATIVO
Y CONSCIENTE
de la mejora continua.
ALFA FUNDACIÓN
en la búsqueda
de soluciones
innovadoras.
Desarrollar al máximo el potencial
de alumnos talentosos por medio
de una formación integral centrada SOLIDARIO Y
en aspectos intelectuales, creativos INDAGADOR EMPÁTICO
con espíritu
y socioafectivos en un ambiente científico y PERFIL DEL con las necesidades
de sus semejantes.
ALUMNO
curiosidad
de confianza, colaboración, intelectual.
responsabilidad y compromiso.
COMPROMISO DE
ALFA FUNDACIÓN LÍDER
ÍNTEGRO, transformador y CRÍTICO
Desarrollar estudiantes exitosos, futuros RECTO Y agente de cambio para el
líderes, emprendedores innovadores y ÉTICO para el desarrollo análisis y
en todos del país. toma de
creativos, que contribuyan al desarrollo los aspectos decisiones.
de la sociedad. de la vida.
IMPACTO EN ALUMNOS CICLO 2020-2021 PROYECTO EDUCATIVO ALFA FUNDACIÓN

2020 2019 2018
• 345 Centro Extraacadémico Monterrey
Estudiantes atendidos 1,325 1,259 1,291
• 280 Centro Extraacadémico San Nicolás
• 286 Centro Extraacadémico Escobedo Alumnos graduados de Preparatoria 147 158 144
• 414 Preparatoria ALFA Fundación Profesores 75 75 78
• 144 1a generación en Universidad (2018) Centros Extraacadémicos 3 3 3
• 158 2a generación en Universidad (2019)
• 147 3a generación en Universidad (2020) Alumnos en Centros Extraacadémicos 911 823 833
Preparatorias 1 1 1
ALFA FUNDACIÓN
CENTROS EXTRAACADÉMICOS PREPARATORIA UNIVERSIDAD
3 Centros Extraacadémicos
FECHA DE INICIO
Preparatoria ALFA Fundación
(PAF) Inició en 2015 2018 ingresa la primera
generación de PAF a universidad
2013 2014 2014
MONTERREY ESCOBEDO SAN NICOLÁS
34 maestros
39 maestros 7 años de
en Preparatoria
ALFA Fundación 144 graduados
en los 3 centros Extraacadémicos operación 1a Generación en
universidad (2018)
5 materias
curriculares
+ clubes
sabatinos
+50%
de alumnos
graduados reciben
46 secundarias
449 graduados
158 graduados
2 Generación en
a
147 graduados
3a Generación en
beca para preparatoria públicas de preparatoria universidad (2019) universidad (2020)
de las que provienen
ALFA Fundación
los estudiantes de
2018 se gradúa
98% ingresa a
la preparatoria los centros la primera 449
98% ingresa a generación de PAF Alumnos graduados
la universidad reciben apoyo para
+26,640 horas de clase cursar la universidad
se imparten cada año en los centros extraacadémicos.
PLANETARIO ALFA
El Planetario ALFA cerró sus puertas
tras 42 años de servicios y grandes
aportaciones a través de la promoción de
la ciencia, la tecnología y el conocimiento
entre varias generaciones de mexicanos.
Las colecciones fueron donadas a otros recintos para que
el público las pueda seguir disfrutando.
DONACIONES:
Recinto Colecciones
Museo Horno 3 Eco Tips, Cama de Clavos,
Van de Graaf, Material
Didáctico
Museo del Desierto Dinosaurios, Acuario, Pared
de escalar, Tirolesa ASISTENCIA SOCIAL
GRI 413-1
Universidad Autónoma de Mi Yo, Física Recreativa,
Nuevo León Jardín de la Ciencia Impulsar el trabajo de las Organizaciones de la Sociedad Civil es un
Universidad de Monterrey Observatorio, Obra "El factor determinante en el desarrollo de las comunidades. Conscientes
Espejo" de ello en ALFA existe un programa de donativos y acciones de
voluntariado con instituciones de este tipo.
Instituto Municipal para el Come bien. Juega Bien
Desarrollo Cultural de San
Nicolás de los Garza, N.L. Asistencia social 2020 2019 2018
Museo Regional de Nuevo Mobiliario Didáctico Instituciones de asistencia social
León "El Obispado" 97 227 168
apoyadas
Un agradecimiento a los más de 15.2 millones de Colaboradores en acciones de 3,738 2,285 1,130
visitantes, cientos de voluntarios y a los colaboradores voluntariado
por todo el apoyo en estas cuatro décadas.
ACCIONES A LA COMUNIDAD ANTE EL COVID-19
+50
Mientras que Axtel, a través de Alestra,
donó más de 800 mil pesos en
servicios de conectividad y digitales
para habilitar un centro de apoyo
en la nube, gracias al cual el Centro INSTITUCIONES BENEFICIADAS
Nacional de Apoyo para Contingencias
EN MÉXICO POR LA DONACIÓN
Epidemiológicas y Desastres
(CENACED) pudo ofrecer un servicio de DE ALIMENTOS DE SIGMA
teleasistencia psicológica y médica.
En conjunto con otras empresas de
Nuevo León, ALFA se unió a la iniciativa
solidaria Unir y Dar para atender la
emergencia de salud, económica y
social en las comunidades locales. La
Alpek realizó donativos en México,
iniciativa tiene cuatro líneas de acción:
EE.UU., Reino Unido y Brasil de hieleras
#RespiraNL, #AbrazaNL, #ReactivaNL y
de poliestireno para el transporte de
#EducaNL.
medicamentos y alimentos; insumos
médicos; alimentos para comunidades
vulnerables; resinas de PET para la
fabricación de caretas médicas y tabletas ALFA DO NÓ MÁS DE
41,000
para pacientes de COVID-19.
En los primeros meses de la pandemia
Sigma aportó 988 toneladas de alimentos
equivalentes a más de 5.8 millones UNIDADES DE MATERIAL MÉDICO
de porciones de alimento a través de A HOSPITALES DE NUEVO LEÓN
distintas instituciones.
MEDIO AMBIENTE
GRI 102-31
Un objetivo permanente de Ejes de acción:

• Uso de energías limpias y renovables.
ALFA es minimizar la huella • Gestión eficiente del agua.
ambiental de sus operaciones • Reducción de gases de efecto invernadero
a través de: (GEI).
• Uso racional de recursos no renovables.
• Cumplir las legislaciones en materia • Control y manejo responsable de residuos.
ambiental en los países donde se • Reciclaje de materiales.
opera. • Protección de la biodiversidad.
• Impulsar la mejora continua con
Cada empresa de ALFA hace públicos sus
prácticas y procedimientos que
compromisos ambientales definidos en
generen una operación más amigable
sus políticas ASG e informes anuales de
con el medio ambiente.
sostenibilidad, así como los adquiridos al ser
• Realizar inversiones para prevenir, parte de iniciativas internacionales como The
reducir o eliminar su impacto negativo Climate Registry, CDP, Science Based Targets
en la naturaleza. Initiative, Pacto Mundial y los Objetivos de
• Fortalecer el tema ambiental en su Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas.
actividad diaria.
INVERSIONES EN FAVOR DEL MEDIO AMBIENTE (US $ MILLONES)
• Responder en forma oportuna y
2020 2019 2018
responsable en la contención de
incidentes que puedan representar un Reducción y disposición de residuos 8.7 8.4 6.5
riesgo para el medio ambiente. Reducción de emisiones 16.5 16.5 14.7
• Coadyuvar a un mejor desempeño Costos de prevención y remediación 14.5 3.1 1.6

ambiental en su cadena de valor. Gestión ambiental 9.5 1.5 1.9
• Promover una cultura ambiental entre Otras acciones 4.5 13.2 (1) 3.3
sus colaboradores y la comunidad. Total 53.7(2) 42.7 28.0
(1)
La inversión ambiental de Sigma no se desglosa, se incluye el total en la categoría de “Otras acciones”.
(2)
No incluye cifras de Sigma.
EFICIENCIA ENERGÉTICA Más de 56% de la electricidad que utiliza Sigma a nivel mundial proviene
de fuentes limpias como eólica, biomasa y cogeneración, de esta última,
GRI 302-1, 302-2
cuatro sitios en México se integraron al portafolio renovable durante
La energía es un insumo de gran relevancia para ALFA. 2020, alcanzando un total de 103 sitios con energía limpia.
Por ello, la empresa cuenta con un área dedicada 100% al desarrollo Durante 2020, ALFA disminuyó su consumo energético en 2% y el de
de programas para optimizar el consumo de energía, incluyendo combustibles en 1% comparado con 2019.
el diseño de equipos y tecnologías que permitan un consumo más
CONSUMO POR TIPO DE COMBUSTIBLE (GJ X106)
eficiente de este insumo, así como el uso de fuentes alternas.
2020 2019 2018
CONSUMO ENERGÉTICO (GJ X10 ) 6
Gas natural 40.35 41.77 38.99
2020 2019 2018 Gas LP 0.30 0.31 0.29
Consumo directo(1) 43.12 43.00 41.34 Gasolina 0.16 0.06 -
Consumo indirecto(2) 14.73 15.87 20.59 Diésel 1.50 0.17 1.27
Total de consumo 57.85 58.87 61.93 Eólica 0.17 0.78 -
Energía producida con Solar 0.003 - -

26.69 26.55 -
gas natural Carbón 0.01 - 0.12
Electricidad y vapor(3) 27.48 19.62 - Combustóleo 0.37 0.33 0.66
(1)
Incluye el consumo de combustibles. Se contabiliza gas natural de la cogeneradora
de la planta de Cosoleacaque, Veracruz. Etanol 0.10 0.10 -
(2)
Incluye vapor y electricidad adquiridos externamente.
(3)
Es la generada por las cogeneradoras y de consumo interno. No se contabiliza en el Otros 0.15 0.25 -
consumo indirecto final. Total 43.12 43.77 41.33
REDUCCIÓN DE
EMISIONES
GRI: 305-1, 305-2, 305-5
El principal consumo energético de ALFA

proviene de las actividades operativas
de las Unidades de Negocio. Durante
2020 los negocios invirtieron US $16.5
millones para reducir sus emisiones de
gases de efecto invernadero.
Es importante destacar que 2020 fue
un año atípico en el que una parte de las
emisiones evitadas corresponden a las
operaciones que se dejaron de realizar
a causa de la pandemia de COVID-19.
Un ejemplo es Axtel, que tuvo al 85%
de sus colaboradores trabajando desde
sus hogares, evitando así la emisión de
2,420 ton CO2.
LAS EMISIONES SE DISTRIBUYERON DE LA SIGUIENTE MANERA:

T CO2 EQ x 106 2020 2019 2018
Emisiones directas 1.72 1.64 2.35
Emisiones indirectas 2.18 2.63 2.01
Total 3.90 4.27 4.36
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS SIGMA ALPEK AXTEL NEWPEK NEMAK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE
DE ADMINISTRACIÓN
ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
GESTIÓN DE AGUA
GRI 303-3, 303-4, 303-5
Así como la energía, el consumo de agua también es fundamental para llevar a

cabo nuestras actividades.
De la misma manera que con el resto de los recursos naturales, la extracción
de agua disminuyó 13% con respecto a 2019, debido al reajuste en las
operaciones de los negocios como consecuencia de la contingencia sanitaria.
FUENTES Y VOLUMEN DE EXTRACCIÓN EN ML

2020 2019 2018
Suministro de agua municipal 10,785 17,533 15,967
Ríos, lagos y mares 100,686 92,450 80,395
Pozos, humedales y manantiales 10,982 8,299 4,401
Agua de lluvia 40 4 -
Aguas residuales de otra - 497 -

organización
Otros 2,918 26,155 10,150
Total 125,411 144,937 110,913
Desde 2015, los centros de distribución de Sigma en México operan sistemas

de captación de agua de lluvia, que luego utilizan para consumo sanitario y
lavado de unidades de transporte.
Durante 2020 y cumpliendo las regulaciones, las descargas totales del grupo1
correspondieron a 100,706 ML. El consumo real de agua de ALFA, resultado
del total de extracción menos el total de descargas fue de 24,648 ML.
1
Alpek considera en sus descargas el agua destinada a terceros.
RECICLAJE
GRI 301-2, 301-3
El reciclaje es una de las acciones para 2025. Además, incorporó la Axtel también implementó un proyecto
relevantes para el cuidado del medio tecnología de un solo grano (Single de reacondicionamiento de equipos de
ambiente y el menor consumo de Pellet Technology™ “SPT”) en las fibra óptica, dándoles así un segundo uso
materias primas, energía y agua. operaciones de varias plantas de PET en lugar de desecharlos. De esta forma, la
virgen en América del Norte. compañía evitó la compra de equipos por
En los últimos dos años Sigma evitó
un monto cercano a US $1.67 millones.
el uso de más de 5,300 toneladas de El SPT combina la hojuela de PET
plástico virgen al incorporar plástico mecánicamente reciclado con el PET
reciclado en sus envases. En 2020 lanzó virgen en un solo grano, conteniendo
5MIL
A LPE K RE C I C LA
un empaque bioamigable para algunos un porcentaje predeterminado de
de sus productos lácteos, que bajo material reciclado.
las condiciones adecuadas se puede
degradar en un promedio de cinco años. Estos proyectos le permiten a Alpek
MILLONES
mezclar 30,000 toneladas de rPET
Alpek incrementó su capacidad de con PET virgen, algo que, con 25% de
producción de rPET, permitiendo a su contenido reciclado, permitirá generar
base de consumidores alcanzar un 120,000 toneladas de SPT por año. DE BOTELLAS CADA AÑO
promedio de ~25% contenido reciclado
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS SIGMA ALPEK AXTEL NEWPEK NEMAK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
TRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
CADENA DE VALOR SERVICIO

Y ENFOQUE
AL CLIENTE
Para atender los requerimientos e
ABASTECIMIENTO inquietudes de los clientes existen
mecanismos de comunicación,
RESPONSABLE servicio y diálogo como líneas
de atención a clientes y redes
sociales, además de las encuestas
La cultura de responsabilidad y ética Axtel se registró voluntariamente en
de satisfacción que se realizan
se refleja en la relación que ALFA y las el Padrón de Integridad Empresarial
periódicamente.
Unidades de Negocio tienen con los de la Secretaría de la Función
proveedores, que son pieza clave para Pública. Además, para cumplir con En 2020, Axtel debido al nuevo
la operación óptima y a quienes se les la transparencia necesaria en los esquema de visitas virtuales registró
solicita que cumplan con las normativas procesos de licitaciones ante el sector niveles históricos de satisfacción
laborales y ambientales correspondientes público, lanzó su primer sistema de que se vieron reflejados en el Net
a cada uno de los países en donde operan. gestión antisoborno certificado con Promoter Score (NPS) de todos los
base en el ISO 37001. mercados que atiende.
Nemak, además de un Código de
Negocios para Proveedores, desarrolló Sigma llevó a cabo el programa
una Política de Compras Sostenibles, en fomento lechero que apoya a 213
la que se definen las pautas para que familias mexicanas que producen
60SITIOS
sus proveedores se unan al esfuerzo de alrededor de 395,238 litros de leche
impulsar una industria automotriz más de vaca y de cabra al día. De forma
sostenible. Asimismo, usa la metodología solidaria y para hacer frente a sus
de EcoVadis para conocer las prácticas necesidades básicas ante la crisis por
de sostenibilidad de sus proveedores y COVID-19, la compañía donó productos SIGMA ESTÁN CERTIFICADOS
apoyar su desarrollo, en algunas plantas a más de 600 familias que forman
A TRAVÉS DEL GLOBAL FOOD
con acceso a servicios financieros y parte de este programa.
programas para compartir conocimiento. SAFETY INITIATIVE (GFSI).
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK SOSTENIBILIDAD
CONSEJO DE EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
ADMINISTRACIÓN
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
GRI 102-20, 102-22, 102-23, 102-27
JOSÉ CALDERÓN ROJAS (2A) FRANCISCO JAVIER FERNÁNDEZ CLAUDIO X. GONZÁLEZ LAPORTE (1B)
Presidente del Consejo de Administración CARBAJAL (1C) Presidente del Consejo de Administración de
y Director General Ejecutivo de Franca Director General de Servicios Kimberly-Clark de México, S.A.B. de C.V.
Industrias, S.A. de C.V. Administrativos Contry, S.A. de C.V. Consejero de ALFA desde diciembre de 1987.
Consejero de ALFA desde abril de 2005. Consejero de ALFA desde marzo de 2010. Miembro de los Consejos de Fondo México,
Miembro de los Consejos de FEMSA, Presidente del Comité de Planeación y Grupo México, Grupo Industrial Saltillo y
ITESM y UDEM. Presidente de la Asociación Finanzas de ALFA. Miembro de los Consejos Grupo Carso.
Amigos del Museo del Obispado. Miembro de Administración de VISA Inc., FEMSA y
de la Fundación UANL y del Patronato de CEMEX. DAVID MARTÍNEZ GUZMÁN (1C)
Bomberos de Nuevo León. Presidente del Consejo de Administración y
ÁLVARO FERNÁNDEZ GARZA (3C) Consejero Especial de Fintech Advisory Inc.
ENRIQUE CASTILLO SÁNCHEZ Director General de ALFA, S.A.B. de C.V. Consejero de ALFA desde marzo de 2010.
MEJORADA (1A) Consejero de ALFA desde abril de 2005. Miembro de los Consejos de CEMEX, Vitro,
Socio Director de Ventura Capital Privado, Presidente del Consejo de la UDEM. ICATEN y Banco Sabadell.
S.A. de C.V. Miembro de los Consejos de Grupo
Consejero de ALFA desde marzo de 2010. Citibanamex, Cydsa, Grupo Aeroportuario del ALEJANDRO RAMÍREZ MAGAÑA (1)
Presidente del Consejo de Administración Pacífico y Vitro. Director General de Cinépolis, S.A. de C.V.
de Maxcom Telecomunicaciones y Banco Consejero de ALFA desde febrero de 2018.
Nacional de México. Miembro de los ARMANDO GARZA SADA (3C) Miembro de los Consejos de BBVA México,
Consejos de Southern Copper Corporation, Presidente del Consejo de Administración Liverpool, GEPP, Universidad de Harvard,
Grupo Herdez, Médica Sur y Grupo de ALFA, S.A.B. de C.V. Instituto Mexicano para la Competitividad,
Invekra. Senior Advisor de General Atlantic. Consejero de ALFA desde abril de 1990. Instituto Sundance y Museo de la Academia
Consejero suplente de Grupo Gigante. Presidente de los Consejos de Alpek y de Artes y Ciencias Cinematográficas. Es
Nemak. Miembro de los Consejos de Axtel, Presidente de la Federación Global de Cines,
BBVA México, CEMEX, Grupo Lamosa y del Festival Internacional de Cine de Morelia,
Liverpool. de Fundación Cinépolis y de Fundación
Mexicanos Primero.
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK SOSTENIBILIDAD
CONSEJO DE EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
ADMINISTRACIÓN
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
ADRIÁN SADA GONZÁLEZ (1B) GUILLERMO F. VOGEL HINOJOSA (1C) JOSÉ ANTONIO MEADE KURIBREÑA (1C)
Presidente del Consejo de Administración Presidente del Consejo de Administración Asesor Independiente
de Vitro, S.A.B. de C.V. de Grupo Collado, S.A.B. de C.V. y Consejero de ALFA desde febrero de 2019.
Consejero de ALFA desde abril de 1994. Vicepresidente del Consejo de Tenaris, S.A. Miembro del Consejo Global de HSBC y
Presidente del Comité de Prácticas Consejero de ALFA desde abril de 2008. Global Center on Adaptation. Ex Secretario
Societarias de ALFA. Miembro del Consejo Presidente del Consejo de Eximpro. de Hacienda y Crédito Público, Energía,
de Vitro, Cydsa, del Consejo Mexicano de Miembro de los Consejos de Tenaris, Desarrollo Social y Relaciones Exteriores de
Negocios y del Grupo de Industriales de Innovare, Universidad Panamericana- México.
Nuevo León. IPADE, Banco Santander, Club de
Industriales y Corporación Mexicana de CARLOS JIMÉNEZ BARRERA
FEDERICO TOUSSAINT ELOSÚA (1A) Inversiones de Capital. Vicepresidente Secretario del Consejo
Presidente del Consejo de Administración del Consejo del Instituto Americano
y Director General Ejecutivo de Grupo Internacional del Acero. Miembro de
Lamosa, S.A.B. de C.V. la Comisión Trilateral y del Consejo 1. Consejero Independiente
Consejero de ALFA desde abril de 2008. Internacional de la Escuela de Música de 2. Consejero Patrimonial Independiente
Presidente del Comité de Auditoría de ALFA. Manhattan. Presidente del U.S.- Mexico 3. Consejero Patrimonial Relacionado
Miembro de los Consejos de Xignux, Grupo CEO Dialogue. Consejero y Miembro de la A. Comité de Auditoría
Iconn, Banco de México (Consejo Regional), Comisión Ejecutiva de la CANACERO. B. Comité de Prácticas Societarias
Banorte, Scotiabank, UDEM y Consejero C. Comité de Planeación y Finanzas
Nacional de la COPARMEX. Miembro del
Consejo Mexicano de Negocios.
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO GOBIERNO CORPORATIVO FINANCIEROS
DIRECTIVO
EQUIPO DIRECTIVO
GRI 102-23, 102-27
ÁLVARO FERNÁNDEZ GARZA

ARMANDO GARZA SADA Director General
Presidente del Consejo de Administración Ingresó a ALFA en 1991. Graduado en la Universidad
Ingresó a ALFA en 1978. Carrera en MIT. Maestría de Notre Dame. Maestrías en el ITESM y en la
en la Escuela de Negocios de Stanford. Universidad de Georgetown.
JOSÉ DE JESÚS VALDEZ SIMANCAS RODRIGO FERNÁNDEZ MARTÍNEZ

Director General de Alpek Director General de Sigma
Ingresó a ALFA en 1976. Graduado en el ITESM. Ingresó a ALFA en 1998. Graduado en la Universidad
Maestrías en el ITESM y en la Universidad de Stanford. de Virginia. Maestría en Wharton.
CARLOS JIMÉNEZ BARRERA ROLANDO ZUBIRÁN SHETLER (1)

Director Jurídico, Auditoría y Director General de Axtel
Relaciones Institucionales Ingresó a ALFA en 1999. Graduado en la
Ingresó a ALFA en 1976. Graduado en la Universidad de UNAM. Maestría en la Universidad del Sur
Monterrey. Maestría en la Universidad de Nueva York. de California. Doctorado en la UANL.
EDUARDO ALBERTO
PAULINO J. RODRÍGUEZ MENDÍVIL
Director de Capital Humano y Servicios ESCALANTE CASTILLO (2)
Ingresó a ALFA en 2004. Graduado y con Maestría Director de Finanzas
en la Universidad del País Vasco, España. Ingresó a ALFA en 1981. Graduado en el ITESM.
Maestría en la Universidad de Stanford.
ARMANDO TAMEZ MARTÍNEZ

Director General de Nemak (3)
Ingresó a ALFA en 1984. Graduado en el Tecnológico
(1)
Decidió jubilarse tras 22 años de trayectoria en Axtel.
de Monterrey. Maestría en la Universidad George (2)
En enero 2021, el Consejo de Administración de Axtel nombró a Eduardo Escalante como
Washington. Director General Interino, manteniendo además su cargo como Director de Finanzas de ALFA.
(3)
Escisión de Nemak en 2020.
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO FINANCIEROS
CORPORATIVO
GOBIERNO CORPORATIVO
GRI 102-18, 102-19, 102-20, 102-22, 102-25, 102-29, 102-30, 102-31, 102-33
ALFA busca que las decisiones

orientadas hacia el logro de
la estrategia de la empresa
estén apegadas a los más
altos estándares de integridad,
transparencia y generación
de valor. Por ello se adhiere
al Código de Principios y
Mejores Prácticas de Gobierno
Corporativo (CMPC) vigente en
México desde el año 2000.
Este Código fue elaborado a iniciativa A continuación se presenta un resumen a los que son independientes y en los
de las autoridades de valores de México de los principios de gobierno corporativo comités en los que participan.
y su propósito es establecer un marco de ALFA, tal y como se desprenden del
de referencia en materia de gobierno cuestionario que fue contestado en mayo B. Para el correcto desempeño de sus
corporativo, para incrementar la confianza de 2020 y actualizado en lo pertinente: funciones, el Consejo de Administración
del inversionista en las compañías se apoya en tres comités: el de
mexicanas. A. El Consejo de Administración está Auditoría, el de Prácticas Societarias
compuesto por doce miembros y el de Planeación y Finanzas. Cada
Las empresas que cotizan en la Bolsa propietarios, sin suplentes, de los cuales consejero participa en al menos uno
Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV) nueve son Consejeros Independientes, de estos comités. La presidencia
deben revelar una vez al año su grado de dos Consejeros Patrimoniales de cada comité es ocupada por un
adhesión al CMPC, mediante la respuesta Relacionados y un Consejero consejero independiente. Los comités
a un cuestionario que está a disposición Patrimonial Independiente. Este informe de Auditoría y de Prácticas Societarias
del público inversionista en la página de anual provee información sobre todos están integrados sólo por consejeros
internet de la BMV. los miembros del Consejo, identificando independientes.
ALFA CARTA A LOS ACCIONISTAS ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK SOSTENIBILIDAD CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN EQUIPO DIRECTIVO GOBIERNO FINANCIEROS
CORPORATIVO
C. El Consejo de Administración se reúne videoconferencias, esto con motivo para el Consejo en asuntos
seis veces al año. Las reuniones de de la pandemia del COVID-19. Las como: viabilidad de inversiones,
Consejo pueden ser convocadas por el videoconferencias permitieron a los posicionamiento estratégico de la
presidente del Consejo, el presidente consejeros interactuar de manera empresa, congruencia de las políticas de
del Comité de Auditoría, el presidente efectiva dada la disponibilidad de inversión y financiamiento, y revisión de
del Comité de Prácticas Societarias, funciones de audio y video. los proyectos de inversión.
el secretario, o al menos el 25% de
F. El Comité de Auditoría estudia y emite I. El Comité de Prácticas Societarias
sus miembros. Al menos una de estas
recomendaciones al Consejo en asuntos emite recomendaciones para el Consejo
reuniones al año se dedica a definir la
como la selección y la determinación en asuntos como condiciones de
estrategia de mediano y largo plazo de
de los honorarios del auditor externo, contratación de ejecutivos de alto nivel,
la compañía.
la coordinación con el área de auditoría pagos por separación de los mismos y
D. Los consejeros deben comunicar interna de la empresa y el estudio de política de compensaciones, entre otros.
al presidente cualquier conflicto de políticas contables, entre otras. J. ALFA cuenta con un área
interés que se presente y abstenerse
G. La compañía cuenta con sistemas de específicamente encargada de
de participar en las deliberaciones
control interno, cuyos lineamientos mantener la comunicación de la
correspondientes. La asistencia
generales son sometidos al Comité de empresa con sus accionistas e
promedio a las sesiones del Consejo en
Auditoría para su opinión. Además, el inversionistas. El objetivo es asegurar
2020, fue de 98%.
despacho de auditoría externa valida que estos cuenten con la información
E. Durante una buena parte del ejercicio la efectividad del sistema de control financiera y de otro tipo que necesiten
2020, las sesiones del Consejo interno y emite reportes sobre el mismo. para la evaluación del progreso que la
de Administración, del Comité de empresa tiene en el desarrollo de sus
Auditoría, el de Prácticas Societarias H. El Comité de Planeación y Finanzas actividades.
y el de Planeación y Finanzas de evalúa lo conducente a su área de
ALFA, se celebraron a través de especialidad y emite recomendaciones
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

59 Comentarios y Análisis de la Administración
77 Dictamen de los auditores independientes
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS:

83 Estados consolidados de situación financiera
84 Estados consolidados de resultados
85 Estados consolidados de resultados integrales
86 Estados consolidados de cambios en el capital contable
87 Estados consolidados de flujos de efectivo
89 Notas sobre los estados financieros consolidados
ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN
2020
El siguiente informe debe considerarse en conjunto con la Carta a los Accionistas (páginas 8-15) y los Estados Financieros Consolidados
Dictaminados (páginas 83-186). A menos que se indique de otra manera, las cifras están expresadas en millones de pesos mexicanos para la
información de 2018 a 2020. Las variaciones porcentuales, se presentan en términos nominales. Adicionalmente, algunas cifras se expresan en
millones de dólares de los EE.UU. (US$) y millones de euros (€).
La información financiera contenida en este Análisis de la Administración corresponde a los últimos tres años (2018, 2019 y 2020), y se adecúa
a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés). Además, la presente información se ha ampliado en
algunos capítulos para incluir tres años y adecuarla así a las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Emisoras de Valores y a otros
Participantes del Mercado de Valores, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), hasta el 31 de diciembre de 2020.
San Pedro Garza García, N. L., a 31 de enero de 2021.
ENTORNO ECONÓMICO
El entorno económico mundial se mostró presionado por la crisis sanitaria de COVID-19. Durante el año persistieron riesgos para los mercados
financieros asociados al control de la pandemia, las decisiones en política económica de los países avanzados, el ambiente geopolítico y las
tensiones comerciales. Durante la primera mitad del año el mundo se enfrentó a una desaceleración significativa de la actividad económica y en
la segunda mitad mostró una recuperación paulatina. Países como EE. UU. implementaron estímulos fiscales y monetarios para dar apoyo a la
actividad económica durante la crisis. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), los países más afectados por esta crisis fueron Argentina,
Perú, España, México y Sudáfrica. En México, el PIB sufrió contracciones históricas en abril y mayo; a partir de junio comenzó a presentar una
recuperación gradual. La moneda mexicana presentó una fuerte volatilidad a lo largo del año, para terminar con depreciación respecto al año
anterior, sin embargo, es una de las monedas que presentó mayor recuperación ante el COVID-19.
El comportamiento del Producto Interno Bruto (PIB) y otras variables en México e internacionales, que son clave para entender mejor los
resultados de ALFA, se describen en los siguientes párrafos:
En 2020 el PIB en México tuvo una caída de -8.5%(a) (estimado) cifra por debajo del -0.1%(a) en 2019. Por su parte, la inflación al consumidor
en México en 2020 fue de 3.2%(b) cifra superior al 2.8%(b) registrado en 2019. El peso mexicano mantuvo una depreciación nominal anual de
5.5%(c) en 2020, en comparación con la apreciación de 4.0%(c) en 2019. En términos reales, la sobrevaluación promedio anual del peso mexicano
respecto al dólar pasó de -0.5%(d) en 2019 a -2.7%(d) en 2020.
De acuerdo con las políticas acordadas por Banxico en 2020, la TIIE promedio de 2020 se ubicó en 5.7%(b) en términos nominales, comparada
con 8.3%(b) en 2019. En términos reales, se llegó a un acumulado anual de 2.4%(b) para 2020, en comparación con el 4.8%(b) en 2019.
Para el año 2020, la tasa LIBOR nominal a tres meses en dólares, promedio anual, se ubicó en 0.7%(b) en comparación con el 2.3%(b) alcanzado
en 2019. Considerando la incorporación de la apreciación nominal del peso frente al dólar, la tasa LIBOR en pesos constantes pasó de -1.2%(a) en
2019 a 8.7%(a) en 2020.
Fuentes:
(a) Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI).De fecha 30 de enero 2021.
(b) Banco de México (Banxico).
(c) Banxico. Tipo de cambio para solventar obligaciones denominadas en moneda extranjera pagaderas en la república mexicana.
(d) Cálculos propios con datos de INEGI, bilateral con Estados Unidos, considerando los precios al consumidor.
ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN
ALFA CON SÓLIDO DESEMPEÑO A PESAR DE ÍNDICES DE

LOS RETOS MACROECONÓMICOS ACTUALES.
INGRESOS
Durante el 2020, ALFA mostró un desempeño favorable en sus distintos negocios a nivel mundial, aún y
cuando la Compañía estuvo expuesta a la incertidumbre generada por el COVID-19, la desaceleración de
actividades durante el segundo trimestre del año y factores políticos como las elecciones en Estados Unidos. PRECIOS
Se continuó experimentando un ambiente caracterizado por la volatilidad en el tipo de cambio peso-dólar.
Asimismo, los precios internacionales del petróleo alcanzaron mínimos históricos, afectando a varios negocios PESOS
de ALFA. La compañía desarrolló una estrategia positiva ante estos eventos, y continuó manifestándose DÓLARES
como una empresa financieramente sólida, con una posición para capturar oportunidades de negocio que la
110
continúen proyectando como líder en las industrias en donde participa.
104
102
101
97
REESTRUCTURACIÓN ACCIONARIA ALFA
En una iniciativa de liberar el potencial de valor fundamental de ALFA y sus subsidiarias, la asamblea general
77
74
72
extraordinaria de accionistas de ALFA aprobó la escisión de Nemak el 17 de agosto de 2020. Considerando
70
esto como el primer paso de transformación hacia subsidiarias completamente independientes. Con esto,
61
para formalizar dicha escisión, se constituyó Controladora Nemak, teniendo como origen la participación
accionaria total de Alfa, S.A.B. de C.V. (75.24%) en Nemak, S.A.B. de C.V. El proceso se completó el 14 de
diciembre de 2020, con el registro de Controladora Nemak como emisora listada en la BMV. Para efectos
contables (de acuerdo a IFRS), ALFA dejó de consolidar los resultados financieros de Nemak en esta fecha.
Para efectos de analisis y comprensión en el contenido de este documento, asi como en los estados
2017
2016
2018
2019
2020
financieros de ALFA de conformidad con las normas internacionales de información financiera, los resultados
y flujos de efectivos se presentan como operaciones discontinuas por el ejercicio 2020 y ajustando las cifras
comparativas de los ejercicios 2019 y 2018 respectivamente. Para efectos de los saldos de Balance General
se dieron de baja sus activos, pasivos y capital contable a partir del 14 de diciembre de 2020.
VOLÚMENES
RESULTADOS
INGRESOS
127
121
La siguiente tabla proporciona información sobre los ingresos de ALFA por los años 2020, 2019 y 2018,
117
107
desglosando sus componentes de volumen y precio (los índices se calculan utilizando la base 2015=100),
97
dicha información considera la reclasificación de los ingresos de Nemak a operaciones discontinuas:
CONCEPTO 2020 2019 2018 VAR. 2020-2019 (%) VAR. 2019-2018 (%)
Ingresos consolidados 263,867 260,401 276,167 1% (6%)
Indice de volumen 127.3 120.7 117.4 5% 3%
Indice de precios pesos 97.2 101.1 110.1 (4%) (8%)
Indice de precios dólares 60.6 70.2 76.5 (14%) (8%)
2017
2016
2018
2019
2020
Así mismo, se desglosan los ingresos consolidados por cada una de las subsidiarias de ALFA:
CONCEPTO 2020 2019 2018 VAR. 2020-2019 VAR. 2019-2018

Alpek 113,989 119,685 134,523 (5,696) (14,838)
Sigma 135,983 124,498 121,900 11,485 2,598
Axtel 12,356 13,086 15,561 (730) (2,475)
Newpek 499 1,472 2,060 (973) (588)
Otros 1,040 1,646 2,061 (620) (463)
Total Consolidado* 263,867 260,401 276,167 3,466 (15,766)
* Los ingresos de Nemak fueron reclasificados a operaciones discontinuas.
El comportamiento de los ingresos fue el siguiente:
2020-2019:
En 2020, ALFA alcanzó ingresos consolidados por $263,867 (US $12,325 millones), 1% superior en pesos y 9% inferior en dólares comparado
con la cifra de 2019. El comportamiento a detalle de los negocios de ALFA en 2020 fue el siguiente:
Los ingresos de Alpek en 2020 sumaron US $5,326 millones, una disminución de 14% comparado con el 2019, debido principalmente a la
reducción de los precios del petróleo y materias primas. Es importante destacar el crecimiento de 10% en volumen, impulsado por la resiliencia
de la demanda de materiales esenciales para productos de consumo, construcción y automotriz que provee Alpek.
En 2020 Sigma reportó ingresos de US $6,347 millones, cifra 2% inferior a la de 2019. El efecto de conversión de tipo de cambio ante la
depreciación del Peso Mexicano frente al Dólar y la disminución en las ventas del canal de Foodservice debido a los cierres temporales de hoteles
y restaurantes ante la COVID-19 causaron la reducción en ventas. Por el contrario, las ventas en monedas locales y excluyendo los resultados de
Foodservice aumentaron 7% año contra año, impulsadas por el crecimiento de todas las regiones.
En 2020, los ingresos Axtel ascendieron a US $578 millones, una cifra 15% menor en comparación a la del año previo debido a las
desinversiones de las operaciones de Mercado Masivo y tres Centros de Datos durante el 2019 y 2020. Otra causa fue el efecto de conversión
de tipo de cambio ante la depreciación del Peso Mexicano frente al Dólar. Como referencia, las ventas en moneda local y ajustadas por el efecto
de operaciones discontinuas (Mercado Masivo y Centros de Datos) disminuyeron 1% año contra año. Es importante destacar el aumento de la
demanda por conectividad y servicios relacionados a la colaboración virtual y digitalización ante la COVID-19.
Los resultados de Newpek en 2020 reflejan la desinversión de los activos de Eagle Ford Shale en el Sur de Texas, EE.UU. así como la reducción
natural en la producción de los pozos en operación. En México, Newpek mantuvo operaciones en dos campos maduros en Veracruz e inició
trabajos de exploración y evaluación en bloques de Tamaulipas. En conjunto, los pozos en producción sumaron 728. Los ingresos fueron US $24
millones, una disminución de 68% contra los US $76 millones de 2019.
2019-2018:
En 2019, ALFA alcanzó ingresos consolidados por $260,401 (US $13,521 millones), 6% inferior a la cifra de 2018 (6% menor en dólares). El
comportamiento a detalle de los negocios de ALFA en 2019 fue el siguiente:
Los ingresos de Alpek en 2019 sumaron US $6,216 millones, una disminución de 11% comparado con el 2018, debido principalmente al impacto
ocasionado por la caída del precio del Paraxileno en el segmento de Poliéster, así como la desinversión de sus dos plantas de cogeneración de
energía en México, no obstante, se tuvo la integración completa de las plantas de PQS en Brasil.
En 2019 Sigma reportó ingresos de US $6,463 millones, cifra 2% superior a la de 2018. Su volumen de ventas en el año sumó 1,754 miles de
toneladas de alimentos, similar a las 1,756 miles de toneladas en 2018. El desempeño de la compañía enfrentó una combinación de factores,
mientras que los márgenes en los mercados de América se expandieron, los de Europa se movieron a la baja debido principalmente a los efectos
de volatilidad en los precios del cerdo y otras materias primas ocasionadas por la Fiebre Porcina Africana (FPA). Sigma contrarrestó dicho
impacto a través de mejoras operativas.
En 2019 Axtel expandió la cobertura de servicios de datos ethernet a nueve ciudades adicionales y de servicio local a una más. Además, concretó
la segunda etapa de la desinversión del negocio de mercado masivo. Los ingresos del año ascendieron a US $680 millones, una cifra 16% menor
en comparación a la del año previo.
Los resultados de Newpek en 2019 reflejan la baja natural en la producción de los pozos en operación en EE. UU., luego de las desinversiones
realizadas en 2018. En México, Newpek mantuvo operaciones en dos campos maduros en Veracruz e inició trabajos de exploración y evaluación
en bloques de Tamaulipas. En conjunto, los pozos en producción sumaron 728. Los ingresos fueron US $76 millones, una disminución de 29%
contra los US $108 millones de 2018.
UTILIDAD DE OPERACIÓN
La utilidad de operación de ALFA en 2020, 2019 y 2018 se explica a continuación:
2020-2019:
UTILIDAD DE OPERACIÓN VARIACIÓN POR GRUPO
2020 2019 Var. Alpek Sigma Axtel Newpek Otros
Ingresos 263,867 260,401 3,466 (5,696) 11,485 (730) (973) (620)
Utilidad de operación 17,566 18,220 (654) (4,868) 119 1,535 2,032 528
Margen de operación consolidado (%) 6.7% 7.0%
Alpek (%) 6.6% 10.3%
Sigma (%) 6.8% 7.3%
Axtel (%) 22.4% 9.5%
Newpek (%) 11.2% -134.2%
La utilidad de operación en ALFA para 2020 fue de $17,566 (US $834 millones), 4% inferior a la cifra de 2019 (12% menor en dólares). El
comportamiento a detalle de los negocios de ALFA en 2020 fue el siguiente:
En 2020 la utilidad de operación de Alpek tuvo una disminución en dólares de 45% comparada con el 2019. Entre los principales factores de
dicha reducción fue la ganancia extraordinaria de US $188 millones registrada en 2019 por la venta de las plantas de Cogeneración. Ajustando
por partidas extraordinarias, la utilidad de operación disminuyó debido principalmente a un entorno desfavorable de menores precios de petróleo
y materias primas, así como menores márgenes de referencia de poliéster en Asia.
Sigma, reportó en 2020 una baja de 10% en su utilidad de operación en dólares en comparación contra 2019. El efecto de conversión de tipo
de cambio ante la depreciación del Peso Mexicano frente al Dólar y la disminución en las ventas del canal de Foodservice debido a los cierres
temporales de hoteles y restaurantes ante la COVID-19 impactaron sus resultados. Sin embargo, en monedas locales y excluyendo los resultados
de Foodservice, todas las regiones de Sigma registraron crecimientos en Ventas año contra año.
Axtel alcanzó en 2020 una utilidad de operación 119% mayor en dólares a la de 2019. Uno de los principales factores de dicho aumento fue la
ganancia extraordinaria de US $107 millones por la venta de tres Centros de Datos. Esta ganancia fue contrarrestada en parte por el efecto de
conversión de tipo de cambio ante la depreciación del Peso Mexicano frente al Dólar, así como el efecto de operaciones discontinuas tras la venta
del negocio Mercado Masivo y los tres Centros de Datos.
La utilidad de operación de Newpek refleja el beneficio de la desinversión de sus activos del Eagle Ford Shale en el Sur de Texas, en EE.UU. Esta
ganancia fue contrarrestada por los menores precios de petróleo y la reducción en el volumen de ventas debido a la venta de los activos en el
3T20. En México continuó con la operación de los pozos de producción en San Andrés y Tierra Blanca, Veracruz.
2019-2018:
UTILIDAD DE OPERACIÓN VARIACIÓN POR GRUPO
2019 2018 Var. Alpek Sigma Axtel Newpek Otros
Ingresos 260,401 276,167 (15,766) (14,838) 2,598 (2,475) (588) (463)
Utilidad de operación 18,220 27,700 (9,480) (8,841) 1,710 (2,460) (62) 173
Margen de operación consolidado (%) 7.0% 10.0%
Alpek (%) 10.3% 15.8%
Sigma (%) 7.3% 6.1%
Axtel (%) 9.5% 23.8%
Newpek (%) -134.2% -92.9%
En 2019, la utilidad de operación consolidada tuvo una disminución de 34% comparada con 2018, las explicaciones del desempeño de cada ne-
gocio de ALFA se presentan a continuación:
En 2019 la utilidad de operación de Alpek tuvo una disminución de 42% comparada con el 2018. Entre los principales factores de dicha reducción
fue la ausencia del beneficio de los eventos extraordinarios ocurridos en 2018. También se experimentó un efecto negativo por la baja de costos
del paraxileno, su principal materia prima. Por otro lado, se consolidó el primer año completo de la integración total de PQS y la monetización de
activos por la venta de sus plantas de cogeneración de energía en Cosoleacaque y Altamira, México.
Sigma, reportó en 2019 un desempeño favorable, que se tradujo en un incremento de 23% en su utilidad de operación en comparación contra
2018. Esto debido principalmente al crecimiento en los márgenes de los productos en México, EE. UU. Y LATAM, situación que no sucedió en
Europa debido a la volatilidad experimentada en los precios del cerdo y otras materias primas, originada por la FPA. Además, se aprovecharon
eficiencias operativas, una mejor administración de inventarios y convirtiendo la innovación en una plataforma de crecimiento (más de 270
nuevos lanzamientos en 2019).
Axtel en el año alcanzo una utilidad de operación que en comparación a la del 2018 representa una baja del 65%. Esto considerando una
combinación de factores, por un lado, la utilidad generada por la venta del primer bloque del segmento de masivo en 2018; por otra parte, la
disminución de los ingresos producto de esta desinversión. Adicionalmente en 2019 se concluyó la desinversión total. Durante el año, la empresa
continuó avanzando en su proceso de transformación de su estructura de negocios, orientado a optimizar el aprovechamiento de su capacidad
tecnológica y consolidar así su liderazgo de mercado en los segmentos Empresarial y Gubernamental. Además, inició la cobertura de servicios de
datos ethernet en nueve ciudades y de servicio local a una más y habiltó con fibra óptica 21 parques industriales y 89 centros empresariales.
Newpek ejecutó en 2019 diversas estrategias incluyendo la reactivación en la perforación de pozos en EE. UU. en conjunto con su socio Ensign
Natural Resources. En México se continúo con la operación de los pozos de producción en San Andrés y Tierra Blanca, Veracruz. Además, se
encuentra colaborando con autoridades federales en la ejecución de programas de exploración y evaluación en la cuenca de Burgos, Tamaulipas.
Al cierre de 2019 Newpek operó 728 pozos activos, con una producción de 5.7 miles de barriles de petróleo equivalente por día (MBPED).
COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS Y UTILIDAD DE OPERACIÓN

La estructura porcentual de los ingresos de 2020 en variación a la de 2019 mostró una tendencia similar. Sigma observó un incremento, mientras
que Alpek una baja y Axtel se mantuvo. En 2019 comparando con 2018 se tuvo una ligera baja en Alpek, tambien en Axtel, y un alza en Sigma.
Para la distribución en la utilidad de operación en 2020 de ALFA tuvo un cambio en Axtel con un incremento mismo caso para Sigma, una caída
en Newpek y Alpek. Para 2019 en comparación a 2018 dicho rubro tuvo un incremento en Sigma, Newpek y una baja en Alpek, Axtel.
La siguiente tabla muestra estos efectos:
% INTEGRACIÓN
Ingresos Utilidad Operación
20 19 18 20 19 18
Alpek 43% 46% 49% 43% 68% 77%
Sigma 52% 48% 44% 53% 50% 27%
Axtel 5% 5% 6% 16% 7% 13%
Newpek 0% 1% 1% 0% (11%) (7%)
Otras 0% 1% 1% (12%) (14%) (10%)
Total* 100% 100% 100% 100% 100% 100%
* Es posible que las cifras no sumen 100% debido al redondeo.
RESULTADO FINANCIERO
El resultado financiero al que llego ALFA en este 2020 tuvo influencias de múltiples factores como la depreciación nominal anual de 5.5% del
peso mexicano frente al dólar, a pesar del entorno adverso al que se enfrentó la economía mexicana; los gastos financieros por las posiciones de
deuda de ALFA; y los efectos cambiarios del resto de las monedas en las que los negocios operan. Los determinantes principales del resultado
financiero se muestran a continuación:
DETERMINANTES DEL RESULTADO FINANCIERO 2020 2019 2018

Inflación general (dic.- dic.) 3.2 2.8 4.8
% Variación en tipo de cambio nominal al cierre (5.5) 4.4 0.3
Tipo de cambio al cierre, nominal 19.95 18.85 19.68
Apreciación (depreciación) real peso / dólar respecto al año anterior:
Cierre (3.7) 4.5 2.8
Promedio año (9.3) 1.7 1.5
Tasa de interés promedio:
LIBOR nominal 0.7 2.3 2.3
Implícita nominal, deuda ALFA 4.8 5.3 5.4
LIBOR en términos reales 8.7 (1.2) (0.8)
Implícita real, deuda ALFA 8.6 (1.9) 0.4
Deuda promedio mensual de ALFA en US$ 8,192 8,215 8,132
Expresados en US$, los gastos financieros netos por año de 2020 a 2018 fueron $353, $369 y $396, respectivamente.
Variación en gastos financieros netos en US$ 20/19 19/18 18/17

Por (mayor) menor tasa de interés (22) 39 6
Por (mayor) menor deuda neta de caja 39 (12) (28)
Variación neta 16 27 (21)
• Los gastos financieros netos en resultados incluyen gastos financieros bancarios, primas pagadas en operaciones de refinanciamientos e
intereses operativos, en 2020, 2019 y 2018.
Medido en pesos, el resultado financiero se integró como sigue:
RESULTADO FINANCIERO VARIACIÓN

2020 2019 2018 20/19 19/18
Gastos financieros (8,380) (8,402) (8,607) 22 205
Productos financieros 950 1,533 1,334 (583) 199
Gastos financieros, neto (7,430) (6,869) (7,273) (561) 404
Resultado por fluctuación cambiaria, neto de operaciones
(714) (719) 794 56 (1,513)
financieras derivadas de tipo de cambio
Resultado Financiero total (8,144) (7,588) (6,479) (505) (1,109)
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de ALFA al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:
VALOR RAZONABLE (MILLONES DE DÓLARES)

TIPO DE DERIVADO, VALOR O CONTRATO DIC. 20 DIC. 19
Tipo de Cambio (49) (12)
Energía 35 (24)
Total (14) (36)
IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR)

A continuación se presenta un análisis de los principales factores que determinaron el ISR en cada uno de los años en comparación, partiendo del
concepto utilidad base ISR, que se define como utilidad de operación disminuida por el resultado financiero y otros gastos, neto.
VARIACIÓN MONTO
ISR 2020 2019 2018 20/19 19/18
Utilidad (pérdida) antes de ISR 9,497 10,319 21,207 (822) (10,888)
Participación en resultados de asociadas reconocidas a través del método de participación (75) 313 14 (388) 299
9,422 10,632 21,221 (1,210) (10,589)
Tasa obligatoria 30% 30% 30%
ISR con tasa obligatoria (2,827) (3,190) (6,366) 363 3,176
+ / (-) Efecto ISR sobre diferencias permanentes fiscales - contables:
Reserva por valuación de activo por impuesto a la utilidad diferido por inversión en acciones (1) (7,632) - - (7,632) -
Resultado financiero fiscal vs. contable (2,871) (2,313) (1,989) (558) (324)
Otras diferencias permanentes, neto 2,729 1,178 1,546 1,551 (4,368)
Total provisión de ISR (cargada) acreditada a resultados. (10,601) (4,441) (6,852) (6,160) 2,412
Tasa efectiva de ISR 112% 43% 32%
ISR:
Causado (5,129) (5,255) (5,525) 126 270
Diferido (5,472) 814 (1,327) (6,286) 2,141
Total, Provisión de ISR cargada a resultados (10,601) (4,441) (6,852) (6,160) 2,411
Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, la Compañía reconoció una reserva por impuesto a la utilidad diferido activo por $7,632 asociado a una inversión en acciones
(1)
de una subsidiaria. Esta partida, esperaba ser aplicada en una parte, o en su totalidad, en una transacción con terceros, misma que no se ha realizado en los últimos años.
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA, 2020

En 2020 ALFA generó una pérdida neta consolidada de operaciones continuas, una utilidad de operaciones discontinuas por la escisión de
Nemak para alcanzar utilidad neta consolidada, tal y como se desglosa en la tabla inferior. Resultado de lo señalado en cuanto a la utilidad de
operación, el resultado financiero y los impuestos:
VARIACIÓN
ESTADO DE RESULTADOS 2020 2019 2018 20/19 19/18
Utilidad de operación 17,566 18,220 27,700 (654) (9,480)
Resultado Financiero (8,144) (7,588) (6,479) (556) (1,109)
Participación en resultados de asociadas reconocidas
75 (313) (14) 388 (299)
a través del método de participación
Impuestos (1) (10,601) (4,441) (6,852) (6,160) 2,411
(Pérdida) Utilidad neta consolidada de operaciones continuas (1,104) 5,878 14,355 (6,982) (8,477)
Operaciones discontinuas 9,124 2,886 3,605 6,238 (719)
Utilidad neta consolidada 8,020 8,764 17,960 (744) (9,196)
Utilidad neta consolidada atribuible a participación controladora:
de operaciones continuas (2,513) 3,636 10,430 (6,149) (6,794)
de operaciones discontinuas 6,442 2,171 2,713 4,271 (542)
3,929 5,807 13,143 (1,878) (7,336)
Utilidad neta consolidada atribuible a participación no controladora:
de operaciones continuas 1,409 2,242 3,924 833 (1,681)
de operaciones discontinuas 2,682 715 893 1,967 (179)
4,091 2,957 4,817 1,134 (1,860)
(1)
Impuesto sobre la renta (causado y diferido)
UTILIDAD INTEGRAL NETA CONSOLIDADA, 2020

El resultado integral se presenta en el estado de variaciones en el capital contable y su objetivo es mostrar el efecto total de los eventos y
transacciones que afectaron al capital ganado, independientemente de que ellos fueron reconocidos en el estado de resultados, o directamente
en las cuentas de capital. Se excluyen las operaciones entre la empresa y sus accionistas, principalmente los dividendos pagados. Los resultados
integrales de 2020, 2019 y 2018 fueron las siguientes:
UTILIDAD INTEGRAL
2020 2019 2018
Utilidad neta consolidada 8,020 8,764 17,960
Otras partidas del resultado integral de operaciones continuas:
Efecto por conversión de entidades extranjeras (178) (2,804) (4,044)
Efecto de instrumentos financieros derivados designados como cobertura de flujo de
221 629 (554)
efectivo, neto de impuestos
Remedición de obligaciones por beneficios a empleados, neto de impuestos 67 (440) 104
Total de otras partidas del resultado integral de operaciones continuas: 110 (2,615) (4,494)
Otras partidas del resultado integral de operaciones discontinuas 2,881 (1,961) (1,164)
Total de otras partidas del resultado integral del año 2,991 (4,576) (5,658)
Resultado integral del año 11,011 (4,188) 12,302
Atribuible a:
Participación controladora 6,521 2,788 8,301
Participación no controladora 4,490 1,400 4,001
Una sección previa de este analisis explica lo relativo con la utilidad neta obtenida en 2020, 2019 y 2018.
El efecto de conversión de entidades extranjeras es el producto de utilizar distintos tipos de cambio entre las cuentas de balance y las cuentas de
resultados.
Los instrumentos financieros derivados representan el efecto por derivados de commodities, tipo de cambio, tasas de interés, etc. que, de a
acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, se presenta en el capital contable.
La remedición de obligaciones por beneficios a empleados, neto de impuestos representa la variación en estimaciones actuariales.
DIVIDENDOS DECRETADOS Y CAMBIO EN EL CAPITAL CONTABLE

Durante el ejercicio 2020, la tenedora ALFA, S. A. B. de C. V. decretó durante la Asamblea General Ordinaria celebrada el 27 de febrero de 2020
un dividendo de $1,914 que equivale a $0.40 pesos por acción. Posteriormente el 15 de diciembre de 2020 el Consejo de Administración de
la Compañía ejerciendo las facultades conferidas durante la asamblea y ante la recuperación favorable de los resultados, aprobó el pago de
dividendos por $503 que equivale a $.10 pesos por acción.
Adicionalmente, el 17 de agosto de 2020, en la Asamblea General Extraordinaria de ALFA, S. A. B. de C. V. se aprobó una reducción del capital
social de ALFA, S. A. B. de C. V. por $36, como consecuencia de la escisión parcial de ALFA, S. A. B. de C. V. y la transferencia a una nueva
sociedad de la participación accionaria en Nemak.
En 2019, ALFA S. A. B. de C. V. decretó un dividendo por $3,912 equivalente a $0.79 pesos por acción.
Para el ejercicio 2018 se decretó un dividendo de $3,154 equivalente a $0.62 pesos por acción.
En 2020, el capital contable considera los efectos contables derivados de la escisión de Nemak. En el resto de los negocios, los cambios se
explican principalmente por el efecto de conversión de entidades extranjeras, el resultado del ejercicio y los dividendos.
INVERSIÓN EN DÍAS CNT

La compañía para 2020 mostró una relación ingresos a CNT menor en comparación a la que se alcanzó en 2019 y 2018. A nivel individual, hubo
incrementos en Axtel y Sigma, teniendo un decremento en el resto de los negocios.
DÍAS CNT (1) 2020 2019 2018

Alpek 44 53 41
Sigma 0 (1) (3)
Axtel (9) (25) (20)
Newpek (2,455) (488) (161)
Consolidado 13 19 16
(1)
Capital Neto en Trabajo promedio anual entre venta anualizadas por el número de días del año.
INVERSIONES
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Las inversiones totales por grupo fueron las siguientes:
% VARIACIÓN ÚLTIMOS 5 AÑOS

2020 2019 2018 20/19 INVERSIÓN %
Alpek 2,571 3,062 2,005 (16%) 14,344 35%
Sigma 2,618 3,351 3,499 (22%) 14,532 35%
Axtel 2,146 612 2,359 251% 8,547 21%
Newpek 265 278 -495 (5%) 3,171 8%
Otras 30 140 448 (79%) 657 1%
Total 7,629 7,443 7,816 2% 41,250 100%
Adquisiciones y venta de negocios

En línea con la estrategia de ALFA y considerando el ambiente de incertidumbre por la pandemia global, para el 2020 se ajustaron las
proyecciones de inversiones enfocándose principalmente en una realineación en sus negocios claves. En el caso de Newpek, se concluyó la venta
de todos sus activos en Texas, EE. UU.., Alpek concretó la adquisición de Lotte Chemical UK Limited reforzando su posición en el segmento de
Poliéster. Adicionalmente, se concluyó la adquisición de BVPV Styrenics LLC, la cual cuenta con instalaciones en Pennsylvania y Ohio en EE. UU.,
contribuyendo con su plan de desarrollo a largo plazo. Por otra parte, Axtel anunció la conclusión de la venta de tres centros de datos, dos en
Querétaro y uno en Monterrey, además de la monetización de una frecuencia de espectro.
FLUJOS DE EFECTIVO
Partiendo del renglón de flujos generados por la operación, a continuación, se presentan las principales transacciones del 2020 y 2019.
2020 2019
Flujos generados por la operación 29,355 30,568
Inmuebles, maquinaria y equipo y otros (4,481) (7,444)
Inversión en adquisiciones de asociadas y negocios conjuntos, neto de efectivo (902) (909)
Aumento en financiamiento bancario 4,057 (12,897)
Dividendos pagados por ALFA, S. A. B. de C. V. (1,981) (3,928)
Dividendos pagados a la participación no controladora (1,145) (1,705)
Recompra de acciones (1,326) (830)
Intereses pagados (7,232) (7,248)
Flujo en venta de negocios, neto de efectivo - 16,550
Disminución del efectivo por escisión de subsidiaria (6,341) -
Otros (1,156) (4,696)
Flujo de efectivo de operación discontinua (1,252) (7,477)
Aumento (disminución) de efectivo 7,596 (16)
Ajustes en el flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio (647) (1,200)
Efectivo y valores de realización inmediata a principios del año 25,195 26,411
Total, Efectivo al fin del año 32,144 25,195

Los principales cambios en la deuda neta de ALFA, incluyendo a Nemak como operación discontinua, asi como los demas negocios de la
Compañia fueron los siguientes:
CAMBIOS EN DEUDA NETA DE CAJA (DNC)
US$ CONSOLIDADO ALPEK SIGMA AXTEL NEWPEK OTROS
Saldo a diciembre 31, 2019 6,276 1,330 1,994 750 (7) 1,003
Financiamiento largo plazo:
Financiamiento (1) 608 252 32 69 (0) 256
Pagos (372) (240) (33) (97) (0) (1)
Financiamiento corto plazo, neto de pagos (54) (23) 15 10 0 (55)
Total financiamiento, neto de pagos 182 (11) 13 (18) (0) 199
Efecto de conversión de moneda 23 (15) 46 (5) 0 (3)
Variación deuda en el Estado de flujos de efectivo 205 (26) 59 (23) (0) 196
Deuda empresas adquiridas y otros 8 5 0 0 0 3
Movimiento deuda, operaciones discontinuas (1,515) 0 0 0 0 0
Total variación en deuda (1,301) (21) 59 (23) (0) 199
Disminución (aumento) en caja y efectivo restringido (588) (123) (299) (124) (3) (39)
Disminución (aumento) en caja y efectivo restringido, operaciones discontinuas 327 0 0 0 0 0
Cambio en intereses por pagar 2 (0) 2 (1) 0 0
Cambio en intereses por pagar, operaciones discontinuas (17) 0 0 0 0 0
Aumento (disminución) de deuda neta de caja (371) (145) (238) (148) (2) 162
Aumento (disminución) de deuda neta de caja, operaciones discontinuas (1,206) 0 0 0 0 0
Saldo a diciembre 31, 2020 4,699 1,185 1,756 602 (9) 1,165
(1)
Incluye el efecto por adopción de IFRS 16 relacionado con Arrendamientos.
DEUDA POR GRUPO ALPEK SIGMA AXTEL OTRAS

A CORTO Y LARGO PLAZO 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019
Saldo de la deuda (US$) 1,679 1,700 2,543 2,482 766 789 1,268 1,069
% del Total
Deuda a corto plazo o Largo plazo 1 año 3 4 1 2 12 3 1 1
2 40 2 1 1 2 2 0 1
3 19 41 1 1 2 11 20 0
4 5 19 30 1 67 2 39 5
5 años o más 34 34 67 95 17 82 39 93
% Total 100 100 100 100 100 100 100 100
Vida media deuda largo plazo (años) 4.2 5.1 5.1 6.2 4.3 4.7 11.2 13.8
Vida media deuda total (años) 4.1 4.8 5.1 6.1 3.9 4.6 11.1 13.7
US$ % INTEGRAL
DEUDA CONSOLIDADA A CORTO Y LARGO PLAZO:
2020 2019 VAR. 2020 2019
Deuda a corto plazo y largo plazo 1 año 173 268 -95 3% 4%
2 715 115 600 11% 2%
3 615 825 (210) 10% 11%
4 1,853 421 1,432 30% 6%
5 años o más 2,901 5,926 (3,025) 46% 78%
Total 6,256 7,555 (1,299) 100 100
Vida media deuda largo plazo (años) 6.0 6.7
Vida media deuda total (años) 5.9 6.5
RAZONES FINANCIERAS
SOLVENCIA
DEUDA NETA DE CAJA / FLUJO DE EFECTIVO (VECES, BASE DÓLARES ÚLTIMOS 12 MESES)
GRUPOS 2020 2019
Alpek 2.10 1.56
Sigma 2.57 2.84
Axtel 1.95 2.83
Newpek (0.24) 0.08
Consolidado 3.06 3.06
LIQUIDEZ
ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE (VECES, BASE DÓLARES)
GRUPOS 2020 2019
Alpek 2.15 2.14
Sigma 1.32 1.16
Axtel 1.17 1.17
Newpek 0.68 0.61
Consolidado 1.51 1.27
COBERTURA DE INTERESES (VECES, BASE DÓLARES ÚLTIMOS 12 MESES) * VARIACIÓN POR

2020 2019 20 VS 19 FLUJO DE EFECTIVO GASTOS FINANCIEROS
Alpek 6.0 7.2 (1.2) (2.4) 1.2
Sigma 5.5 6.2 (0.7) (0.2) (0.5)
Axtel 4.9 3.6 1.3 0.6 0.7
Newpek (3.4) 7.6 (11.0) (10.8) (0.2)
Consolidado 4.4 4.5 (0.1) (0.3) 0.2
* Definida como la utilidad de operación más depreciación, amortización y deterioro de activos, entre gastos financieros netos.
ESTRUCTURA FINANCIERA
Los indicadores de la estructura financiera de ALFA en 2020 se muestran en la siguiente tabla:
INDICADORES FINANCIEROS
2020 2019
Pasivo total / Capital 3.80 2.58
Deuda largo plazo / Deuda total (%) 97 98
Deuda total en divisas / Deuda total (%) 94 94
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES AL CONSEJO DE

ADMINISTRACIÓN Y ACCIONISTAS DE ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
Opinión
Hemos auditado los estados financieros consolidados de Alfa, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (la “Compañía”), que comprenden los estados
consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, los estados consolidados de resultados, los estados
consolidados de resultados integrales, los estados consolidados de cambios en el capital contable y los estados consolidados de flujos de
efectivo correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, así como las notas a los estados financieros consolidados que incluyen un
resumen de las principales políticas contables.
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación
financiera consolidada de Alfa, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias, al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, así como su desempeño financiero
consolidado y sus flujos de efectivo consolidados correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Fundamentos de la Opinión
Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades bajo
esas normas se explican más ampliamente en la sección de Responsabilidades de los auditores independientes en relación con la auditoría
de los estados financieros consolidados de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de conformidad con el Código de Ética
para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (“Código de Ética del IESBA”) y con
los requerimientos éticos que son relevantes para nuestra auditoría de los estados financieros consolidados de conformidad con el Código de
Ética emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (“Código de Ética del IMCP”), y hemos cumplido las demás responsabilidades
de ética de conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Consideramos que la evidencia de auditoría que
hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.
Cuestiones Clave de la Auditoría

Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor importancia en nuestra
auditoría de los estados financieros consolidados del ejercicio 2020. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría
de los estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre éstos, y no expresamos una opinión por
separado sobre dichas cuestiones.
Evaluación de las pruebas de deterioro de activos intangibles de vida útil indefinida y crédito mercantil
Como se describe en las Notas 3l., 3m., y 13 a los estados financieros consolidados, la Compañía realiza pruebas anuales de deterioro a
sus activos intangibles de vida útil indefinida y crédito mercantil. La Compañía utiliza la metodología de valuación de “Flujos de efectivo
descontados” (“DCF”, por sus siglas en inglés), bajo el enfoque de ingresos, lo que requiere que la administración de la Compañía realice
estimaciones y supuestos significativos relacionados con la selección de las tasas de descuento, pronósticos de ingresos futuros, proyecciones
financieras, flujos de efectivo, márgenes operativos y utilidades, utilizados para estimar el valor de recuperación de las unidades generadoras de
efectivo (“UGEs”). Los cambios en estos supuestos podrían tener un impacto significativo tanto en el valor razonable, en el monto de cualquier
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES AL
ALFA,
ALFA,S. S.A.A.B. B.DEDEC.C.V. V.Y YSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y ACCIONISTAS DE ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
cargo por deterioro o en ambos. Al 31 de diciembre de 2020, el saldo en los estados financieros consolidados de la Compañía, se integra de
crédito mercantil por $17,931 millones de pesos y activos intangibles de vida útil indefinida por $12,870 millones de pesos.
Hemos identificado la revisión de los activos intangibles de vida útil indefinida y el crédito mercantil como una cuestión clave de auditoría, debido
principalmente a que las pruebas de deterioro involucran la aplicación de juicios y estimaciones significativas por parte de la administración
de la Compañía para estimar el valor de recuperación de las UGEs, específicamente también a los cambios en el ambiente económico actual
ocasionados por la pandemia global del coronavirus (“COVID-19)” en los negocios, esto requirió un alto grado de juicio del auditor y un mayor
grado de esfuerzo de auditoría, incluida la necesidad de incorporar a nuestros especialistas expertos en valor razonable.
Cómo nuestra auditoría abordó esta cuestión clave de auditoría:
Realizamos los siguientes procedimientos de auditoría sobre los siguientes supuestos significativos que la Compañía consideró al estimar las
proyecciones futuras para evaluar el valor de recuperación de los activos intangibles de vida útil indefinida y del crédito mercantil, entre otros;
proyecciones de ingresos y egresos, márgenes de utilidad bruta y operativa esperados, tasa de descuento, la tasa de crecimiento de la industria,
proyecciones de ingresos, comparación del margen de utilidad bruta esperado, flujos proyectados considerando los efectos originados por el
COVID-19. Como sigue:
• Probamos el diseño e implementación y la eficacia operativa de los controles sobre la determinación del valor de recuperación y los
supuestos utilizados.
• Con la asistencia de nuestros especialistas en valor razonable, evaluamos la razonabilidad de la i) metodología para la determinación del
valor de recuperación de los activos intangibles de vida útil indefinida y del crédito mercantil y ii) retamos las proyecciones financieras
incluyendo los impactos del COVID-19 en las operaciones del negocio, comparándolas con el desempeño y tendencias históricas del negocio
y corroboramos las explicaciones de las variaciones con la administración. Asimismo, evaluamos los procesos internos para realizar con
precisión las proyecciones, incluyendo la supervisión oportuna y análisis por parte del Consejo de Administración.
• Analizamos los supuestos de proyección utilizados en el modelo de deterioro, incluyendo específicamente las proyecciones de flujo de
efectivo, márgenes operativos, margen de utilidad antes de resultado financiero, impuestos, depreciación y amortización (“UAFIDA” o
“EBITDA”, por sus siglas en inglés) y el crecimiento a largo plazo. Probamos la exactitud matemática, la integridad y exactitud del modelo de
deterioro. Los especialistas de valor razonable realizaron un análisis de sensibilidad para todas las UGEs, cálculos independientes del valor de
recuperación para evaluar si los supuestos utilizados necesitarían modificarse y la probabilidad de que dichas modificaciones se presenten.
• Evaluación independiente de las tasas de descuento utilizadas contrastándolas con las tasas de descuento utilizadas por la administración.
• Evaluamos los factores y variables utilizados para determinar las UGEs, entre los que se consideraron el análisis de los flujos operativos y
políticas de endeudamiento, análisis de la estructura legal, asignación de producción y entendimiento del funcionamiento del área comercial y
ventas.
Los resultados de nuestros procedimientos fueron satisfactorios y estamos de acuerdo con la determinación del valor de recuperación de las
UGEs y los supuestos utilizados son apropiados.
ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y ACCIONISTAS DE ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
Escisión parcial de Alfa, S.A.B de C.V. (Alfa)- aportación de la totalidad de la participación accionaria de Alfa en
el capital social de Nemak, S.A.B. de C.V. (“Nemak”) a una nueva sociedad escindida denominada Controladora
Nemak, S.A.B. de C.V. (“Controladora Nemak”)
Como se menciona en la Nota 2a., a los estados financieros consolidados, el 17 de agosto de 2020 en Asamblea General Extraordinaria de
Accionistas se aprobó la escisión parcial de la Compañía en la cual se decidió aportar ciertos activos y capital a una sociedad escindida,
Controladora Nemak, incluyendo la totalidad de la participación accionaria del 75.24% que la Compañía detentaba en el capital social de
Nemak. Los accionistas de la Compañía recibieron una acción de Controladora Nemak por cada acción de la que eran tenedores en Alfa.
La desincorporación contable de los resultados, los activos y los pasivos de esta operación en los estados financieros consolidados de Alfa, fue
efectiva a partir del 14 de diciembre de 2020, fecha en la que se recibieron las autorizaciones necesarias y se realizó la entrega de las acciones
de Nemak a Controladora Nemak. Esta transacción se consideró como una distribución de activos netos a los propietarios en los términos de la
CINIIF 17, Distribuciones de activos no monetarios a los propietarios, para los cuales se aplican los requerimientos de la NIIF 5, Activos de larga
duración mantenidos para la venta y operaciones discontinuas, presentando los resultados y flujos de efectivo de Nemak como una operación
discontinua en los estados financieros consolidados de la Compañía.
Debido a la importancia para los estados financieros consolidados, a los juicios utilizados por la administración de la Compañía para
contabilizar esta transacción y los hechos que debieron suceder para llegar a una conclusión adecuada en su tratamiento contable, hemos
identificado la revisión de la escisión parcial de Alfa como como una cuestión clave de auditoría.
Cómo nuestra auditoría abordó esta cuestión clave de auditoría:
• Hemos analizado los hechos relevantes para auditar la transacción y revisamos las aprobaciones para llevar a cabo la escisión de la
Compañía por parte del Consejo de Administración y la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas.
• Verificamos que se recibieran las autorizaciones necesarias para la transacción.
• Concurrimos junto con nuestros especialistas en NIIF, con la administración de la Compañía, la fecha en la que Alfa dejó de tener control
efectivo de Nemak y los registros contables correspondientes.
• Validamos la presentación y revelación en los estados financieros consolidados de la información financiera de Nemak como operación
discontinua.
• Revisamos los efectos fiscales que se desprenden de la escisión.
Los resultados de nuestros procedimientos fueron satisfactorios y estamos de acuerdo con los registros contables derivados de esta
transacción.
ALFA,
ALFA,S. S.A.A.B. B.DEDEC.C.V. V.Y YSUBSIDIARIAS
SUBSIDIARIAS CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y ACCIONISTAS DE ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
Párrafo de énfasis – Evento relevante

Como se menciona en la Nota 2e., a los estados financieros consolidados, el 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró
el virus SARS-COV2 (“COVID-19”) como una pandemia global. La administración de la Compañía continúa implementando medidas para hacer
frente a las condiciones del mercado. Nuestra opinión no ha sido modificada por esta cuestión.
Comparabilidad de los estados financieros consolidados

Como se menciona en las Notas 2a., y 24, a los estados financieros consolidados, en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas se aprobó
la escisión parcial de la Compañía aportando ciertos activos y capital a una sociedad escindida. Como resultado de la escisión se desincorporan
los resultados, los activos y los pasivos de Nemak, S.A.B. de C.V., de acuerdo a los establecido por las NIIF. Dado que Nemak representaba un
segmento de negocios, sus resultados y flujos de efectivo se presentan como operaciones discontinuas en los estados financieros consolidados
de la Compañía por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, ajustando las cifras comparativas de los años que terminaron el 31 de
diciembre de 2019 y 2018.
Información adicional distinta de los estados financieros consolidados y del informe de los auditores independientes
La administración de la Compañía es responsable de la información adicional presentada. La información adicional comprende; i) el Informe
Anual, ii) la información que será incorporada en el Reporte Anual que la Compañía está obligada a preparar conforme al artículo 33, fracción
I, inciso b) del Título cuarto, Capítulo Primero de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras y a otros Participantes del
Mercado de Valores en México y al Instructivo que acompaña esas disposiciones (las “Disposiciones”). Se espera que el Informe Anual y el
Reporte Anual estén disponibles para nuestra lectura después de la fecha de este informe de auditoría; y iii) otra información adicional, la cual es
una medida que no es requerida por las NIIF, y ha sido incorporada con el propósito de proporcionar una explicación adicional a sus inversionistas
y principales lectores de sus estados financieros consolidados para evaluar el desempeño de cada uno de los segmentos operativos y otros
indicadores sobre la capacidad para satisfacer obligaciones respecto a la Utilidad antes de resultado financiero, impuestos, depreciación,
amortización y deterioro de activos (“UAFIDA” o “EBITDA” ajustado) de la Compañía, esta información está presentada en las Notas 17 y 31.
Nuestra opinión de los estados financieros consolidados no cubrirá la información adicional y nosotros no expresaremos ninguna forma de
seguridad sobre ella.
En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad será leer la información adicional cuando
esté disponible, y cuando lo hagamos, considerar si la información adicional ahí contenida es inconsistente en forma material con los estados
financieros consolidados o nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o que parezca contener un error material. Cuando leamos el
Reporte Anual emitiremos la declaratoria sobre su lectura, requerida en el Artículo 33 Fracción I, inciso b) numeral 1.2. de las Disposiciones.
También, y en relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad es leer y recalcular la información
adicional, la cual en este caso es la medida no requerida por las NIIF y al hacerlo considerar si la otra información ahí contenida es inconsistente
en forma material con los estados financieros consolidados o con nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o que parezca contener
un error material. Si basado en el trabajo que hemos realizado, concluimos que hay un error material en la información adicional, tendríamos que
reportar este hecho. No tenemos nada que informar a este respecto.
Responsabilidades de la administración y de los responsables del gobierno de la Compañía en relación con los
estados financieros consolidados
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad
con las NIIF, y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de los estados financieros consolidados
libres de error material, debido a fraude o error.
En la preparación de los estados financieros consolidados, la administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Compañía de
continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la Compañía en funcionamiento y
utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento, excepto si la administración tiene intención de liquidar la Compañía o detener sus
operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.
Los encargados del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de información financiera consolidada de la
Compañía.
Responsabilidades de los auditores independientes en relación con la auditoría de los estados financieros
consolidados
Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de errores
materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de
seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte un error material, cuando este exista. Los
errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que
influyen en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose de los estados financieros consolidados.
Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de
escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:
• Identificamos
y evaluamos los riesgos de error material de los estados financieros consolidados, debido a fraude o error, diseñamos y
aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtuvimos evidencia de auditoría que es suficiente y apropiada
para proporcionar las bases para nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es más elevado que en el caso
de una incorrección material debido a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
intencionalmente erróneas, o la anulación del control interno.
• Obtenemos
un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean
adecuados en función de las circunstancias y no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
• Evaluamos
lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente
información revelada por la administración.
• Concluimos
sobre lo adecuado de la utilización por la administración, de la norma contable de empresa en funcionamiento y, basándose en
la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que
pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que
existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información
revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada.
Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o
condiciones futuros pueden ser causa de que la Compañía deje de ser una empresa en funcionamiento.
• Evaluamos
la presentación en su conjunto de la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluida la información
revelada, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y eventos relevantes de un modo que logran la presentación
razonable.
• Obtenemos
evidencia de auditoría suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las entidades o actividades
empresariales de la Compañía para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables de la dirección,
supervisión y realización de la auditoría de los estados consolidados de la Compañía. Somos los únicos responsables de nuestra opinión
sobre la auditoría.
Comunicamos a los responsables del gobierno de la Compañía en relación con, entre otras cuestiones, la planeación, el alcance y el momento
de la realización de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que
identificamos en el transcurso de la auditoría.
También proporcionamos a los responsables del gobierno de la Compañía una declaración de que hemos cumplido con los requerimientos de
ética aplicables en relación con la independencia y comunicado con ellos acerca de todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede
esperar razonablemente que pueden afectar nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.
Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicaciones con los responsables del gobierno de la Compañía, determinamos que han sido de
la mayor importancia en la auditoría de los estados financieros consolidados del ejercicio 2020 y que son en consecuencia, las cuestiones clave
de auditoría. Describimos esas cuestiones en este informe de auditoría, salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar
públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro
informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
C. P. C. Emeterio Barrón Perales

Monterrey, Nuevo León, México
31 de enero de 2021
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018. En millones de pesos mexicanos
NOTA 2020 2019 2018 NOTA 2020 2019 2018

ACTIVO PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Activo circulante: Pasivo circulante:
Efectivo y equivalentes de efectivo 6 $ 32,144 $ 25,195 $ 26,411 Deuda 17 $ 3,301 $ 4,283 $ 20,322
Efectivo restringido 7 297 347 672 Pasivo por arrendamiento 18 1,559 2,186 -
Clientes y otras cuentas por cobrar, 8 28,618 35,538 43,419 Proveedores y otras cuentas por 16 51,581 72,501 83,959
neto pagar
Inventarios 9 33,084 45,826 51,790 Impuestos a la utilidad por pagar 19 2,470 3,643 3,516
Instrumentos financieros derivados 4 456 41 39 Instrumentos financieros derivados 4 1,346 991 1,086
Otros activos circulantes 10 3,408 6,681 5,053 Provisiones 20 894 1,502 1,175
Total activo circulante 98,007 113,628 127,384 Otros pasivos circulantes 21 3,454 2,840 2,663
Activo no circulante: Total pasivo circulante 64,605 87,946 112,721
Propiedades, planta y equipo, neto 11 87,670 134,695 153,389 Pasivo no circulante:
Derechos de uso por arrendamiento, 12 6,056 8,074 - Deuda 17 115,997 130,337 135,227
neto
Pasivo por arrendamiento 18 4,691 6,195 -
Crédito mercantil y activos intangi- 13 39,405 49,112 52,311
bles, neto Instrumentos financieros derivados 4 53 96 283
Impuestos a la utilidad diferidos 19 9,831 17,689 17,408 Provisiones 20 1,234 1,407 1,417
Instrumentos financieros derivados 4 666 362 1,082 Impuestos a la utilidad diferidos 19 9,529 10,913 13,112
Inversiones registradas usando el Impuesto a la utilidad por pagar 19 1,503 1,571 3,221
método de participación y otros 14 14,521 16,149 18,254 Beneficios a empleados 22 4,733 5,824 4,973
activos no circulantes
Otros pasivos no circulantes 21 459 494 650
Total activo no circulante 158,149 226,081 242,444
Total pasivo no circulante 138,199 156,837 158,883
Total pasivo 202,804 244,783 271,604
Capital contable:
Participación controladora:
Capital social 23 169 209 211
Utilidades retenidas 33,687 60,570 59,999
Otras reservas 4,643 10,983 13,181
Total participación controladora 38,499 71,762 73,391
Participación no controladora 15 14,853 23,164 24,833
Total capital contable 53,352 94,926 98,224
Total de activo $256,156 $339,709 $369,828 Total pasivo y capital contable $256,156 $339,709 $369,828
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018. En millones de pesos mexicanos, excepto importes de utilidad por acción
NOTA 2020 2019 2018

Ingresos 31 $ 263,867 $ 260,401 $ 276,167
Costo de ventas 26 (206,585) (207,584) (215,835)
Utilidad bruta 57,282 52,817 60,332
Gastos de venta 26 (24,105) (22,529) (22,242)
Gastos de administración 26 (17,353) (16,914) (18,327)
Otros ingresos, neto 27 1,742 4,846 7,937
Utilidad de operación 17,566 18,220 27,700
Ingresos financieros 28 950 1,533 1,334
Gastos financieros 28 (8,380) (8,402) (8,607)
(Pérdida) ganancia por fluctuación cambiaria, neta 28 (714) (719) 794
Resultado financiero, neto (8,144) (7,588) (6,479)
Participación en resultados de asociadas reconocidas a través del método de participación 75 (313) (14)
Utilidad antes de impuestos a la utilidad 9,497 10,319 21,207
Impuestos a la utilidad 19 (10,601) (4,441) (6,852)
(Pérdida) utilidad neta consolidada de operaciones continuas (1,104) 5,878 14,355
Operaciones discontinuas 24 9,124 2,886 3,605
Utilidad neta consolidada del año $ 8,020 $ 8,764 $ 17,960
Utilidad neta consolidada atribuible a participación controladora:
De operaciones continuas $ (2,513) $ 3,636 $ 10,431
De operaciones discontinuas 6,442 2,171 2,712
3,929 5,807 13,143
Utilidad neta consolidada atribuible a participación no controladora:
De operaciones continuas $ 1,409 $ 2,242 $ 3,924
De operaciones discontinuas 2,682 715 893
4,091 2,957 4,817
$ 8,020 $ 8,764 $ 17,960
(Pérdida) utilidad por acción básica y diluida de operaciones continuas, en pesos $ (0.59) $ 0.72 $ 2.06
Utilidad por acción básica y diluida de operaciones discontinuas, en pesos $ 1.39 $ 0.43 $ 0.54
Utilidad por acción básica y diluida, en pesos $ 0.80 $ 1.15 $ 2.60
Promedio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones) 4,942,227 5,036,993 5,055,111
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018. En millones de pesos mexicanos
NOTA 2020 2019 2018

Utilidad neta consolidada $ 8,020 $8,764 $17,960
Otras partidas del resultado integral de operaciones continuas:
Partidas que no serán reclasificadas al estado consolidado de resultados
Remedición de obligaciones por beneficios a empleados, neto de impuestos 67 (440) 104
Partidas que serán reclasificadas al estado consolidado de resultados
Efecto de instrumentos financieros derivados designados como cobertura de
221 629 (554)
flujo de efectivo, neto de impuestos
Efecto por conversión de entidades extranjeras (178) (2,804) (4,044)
Total de otras partidas del resultado integral de operaciones continuas 110 (2,615) (4,494)
Otras partidas del resultado integral de operaciones discontinuas 2,881 (1,961) (1,164)
Total de otras partidas del resultado integral del año 2,991 (4,576) (5,658)
Resultado integral del año $11,011 $4,188 $12,302
Atribuible a:
Participación controladora $ 6,521 $2,788 $ 8,301
Participación no controladora 4,490 1,400 4,001
Resultado integral del año $11,011 $4,188 $12,302
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE

CAPITAL UTILIDADES OTRAS TOTAL PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN NO TOTAL CAPITAL

SOCIAL RETENIDAS RESERVAS CONTROLADORA CONTROLADORA CONTABLE
Saldos al 1 de enero de 2018 $ 211 $51,202 $18,023 $ 69,436 $ 22,990 $92,426
Transacciones con los accionistas:
Dividendos decretados - (3,154) - (3,154) (1,778) (4,932)
Otros - (33) - (33) 6 (27)
Total de transacciones con accionistas - (3,187) - (3,187) (1,772) (4,959)
Efecto por adopción de NIIF 9 y 15 - (1,159) - (1,159) (386) (1,545)
Utilidad neta consolidada del año - 13,143 - 13,143 4,817 17,960
Total de otras partidas de resultado integral del año - - (4,842) (4,842) (816) (5,658)
Resultado integral del año - 13,143 (4,842) 8,301 4,001 12,302
Saldos al 31 de diciembre de 2018 211 59,999 13,181 73,391 24,833 98,224
Recompra de acciones propias (2) (790) - (792) (38) (830)
Adquisición de interés minoritario (13) 624 611 (611) -
Otros - (287) 197 (90) (36) (126)
Total de transacciones con accionistas (2) (5,039) 821 (4,220) (3,004) (7,224)
Efecto por adopción de CINIIF 23 - (197) - (197) (65) (262)
Total de otras partidas del resultado integral del año - - (3,019) (3,019) (1,557) (4,576)
Resultado integral del año - 5,807 (3,019) 2,788 1,400 4,188
Saldos al 31 de diciembre de 2019 209 60,570 10,983 71,762 23,164 94,926
Reducción de capital (36) - - (36) - (36)
Recompra de acciones propias (4) (1,213) - (1,217) (109) (1,326)
Efectos por escisión de subsidiaria - (26,985) - (26,985) (8,875) (35,860)
Otros - (197) - (197) (3) (200)
Total de transacciones con accionistas (40) (30,812) - (30,852) (10,132) (40,984)
Reclasificación de resultados integrales por escisión - - (8,932) (8,932) (2,669) (11,601)
Total de otras partidas del resultado integral del año - - 2,592 2,592 399 2,991
Resultado integral del año - 3,929 2,592 6,521 4,490 11,011
Saldos al 31 de diciembre de 2020 $ 169 $33,687 $ 4,643 $ 38,499 $ 14,853 $53,352
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2020 2019 2018

Flujos de efectivo de actividades de operación
Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 9,497 $10,319 $21,207
Depreciación y amortización 13,179 13,411 12,791
Deterioro de activos de larga duración, neto 1,850 323 402
Estimación de cuentas incobrables (678) (1,513) 690
Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo (1,968) (100) (786)
Ganancia en venta de negocios (89) (4,372) (2,256)
Ganancia en combinación de negocios (657) - (4,597)
Efecto por cambios en el valor razonable de instrumentos financieros derivados 43 (6) 5
Gastos financieros, neto 7,430 6,869 7,273
Fluctuación cambiaria, neta 714 719 (794)
Participación en resultados de asociadas (75) 313 14
Provisiones y otros (2,028) 2,293 (1,406)
Movimientos en capital de trabajo:
Disminución (aumento) en clientes y otras cuentas por cobrar 2,225 5,048 (4,561)
Disminución (aumento) en inventarios 4,800 3,141 (7,062)
(Disminución) aumento en proveedores y otras cuentas por pagar (2,850) (10,594) 6,580
Flujos de efectivo de actividades de operación de operación discontinua 5,494 12,003 13,145
Impuestos a la utilidad pagados (7,532) (7,286) (5,595)
Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación 29,355 30,568 35,050
Continúa en la siguiente página.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2020 2019 2018

Flujos de efectivo de actividades de inversión
Intereses cobrados 426 594 694
Flujo en adquisición de propiedad, planta y equipo (6,722) (9,141) (9,246)
Flujo en venta de propiedad, planta y equipo 3,247 2,522 2,012
Flujo en adquisición de activos intangibles (1,006) (825) (582)
Flujo en adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido (902) (909) (12,974)
Anticipo para adquisición de negocios - (1,312) -
Flujo en venta de negocios, neto de efectivo transferido - 16,550 4,671
Efectivo restringido 227 (64) 51
Otros activos 608 (1,880) (2,400)
Disminución del efectivo por escisión de subsidiaria (6,341) - -
Flujos de efectivo de actividades de inversión de operación discontinua (4,695) (4,674) (8,223)
Flujos netos de efectivo (utilizados en) generados por actividades de inversión (15,158) 861 (25,997)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento
Entradas por préstamos o deuda 30,968 24,791 24,710
Pagos de préstamos o deuda (26,911) (37,688) (25,132)
Pagos de arrendamientos (2,432) (2,384) -
Intereses pagados (7,232) (7,248) (7,717)
Dividendos pagados (1,981) (3,928) (3,154)
Dividendos pagados a la participación no controladora (1,145) (1,705) (973)
Recompra de acciones (1,326) (830) -
Flujos de efectivos de actividades de financiamiento de operación discontinua 3,443 (2,803) (2,179)
Otros 15 350 61
Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento (6,601) (31,445) (14,384)
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 7,596 (16) (5,331)
Efectos por variaciones en tipo de cambio (647) (1,200) (1,071)
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 25,195 26,411 32,813
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 32,144 $25,195 $26,411
En el 2018, no hubo transacciones nuevas que no requirieran flujo de efectivo relacionados a arrendamientos financieros. A partir del 1 de enero de 2019, cualquier adición por arren-
damientos se reconoce como activo por derecho de uso por arrendamiento y pasivo por arrendamiento sin que exista flujo de por medio en el reconocimiento inicial.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Al y por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018. En millones de pesos mexicanos, excepto en donde se indique lo contrario
1. ACTIVIDADES DE LAS EMPRESAS DE ALFA

Alfa, S. A. B. de C. V. y sus compañías subsidiarias (en adelante “Alfa” o “la Compañía”), es una empresa mexicana controladora de cuatro grupos
de negocios con las siguientes actividades: Alpek, dedicado a la producción de petroquímicos y fibras sintéticas; Sigma, empresa productora de
alimentos refrigerados; Axtel (antes Alestra), en el sector de telecomunicaciones; y Newpek, empresa dedicada a la producción de gas natural e
hidrocarburos.
Al 14 de diciembre de 2020, la Compañía concluyó el proceso de escisión de su subsidiaria Nemak, negocio orientado a la manufactura de
autopartes de aluminio de alta tecnología (ver Nota 2).
Alfa tiene una destacada posición competitiva a nivel mundial en la manufactura de PTA (materia prima para la fabricación de poliéster) y es
líder en el mercado mexicano de alimentos refrigerados. Al 31 de diciembre de 2020, Alfa opera centros de producción industrial y distribución
principalmente en México, Estados Unidos de América (EE.UU.), Canadá, Alemania, Bélgica, Italia, Holanda, Portugal, Francia, España, Rumania,
Reino Unido, Costa Rica, República Dominicana, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Argentina, Perú, Ecuador, Brasil y Chile. La empresa comercializa
sus productos en más de 23 países alrededor del mundo y da empleo a más de 57,500 personas.
Cuando se haga referencia a la entidad controladora Alfa, S. A. B. de C. V. como entidad legal individual, se le mencionará como “Alfa SAB”.
Las acciones de Alfa SAB cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V., y en Latibex, el mercado de valores latinoamericanos de la
Bolsa de Madrid.
Alfa tiene su domicilio en Avenida Gómez Morín Sur No. 1111, Col. Carrizalejo, San Pedro Garza García, Nuevo León, C.P. 66254, México.
En las siguientes notas a los estados financieros cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de millones de pesos mexicanos. Por su parte,
al hacer referencia a “US$”, se trata de millones de dólares americanos y al hacer referencia a “€” se trata de millones de euros.
2. EVENTOS RELEVANTES
2020
A. ESCISIÓN DE LA PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE ALFA EN NEMAK
El 17 de agosto de 2020, la Asamblea de Accionistas de Alfa SAB aprobó la escisión de la totalidad de su participación accionaria en Nemak
S.A.B. de C.V. (“Nemak SAB”). Alfa SAB llevó a cabo el proceso como sociedad escindente y se constituyó una sociedad anónima bursátil de
capital variable como sociedad escindida (“Controladora Nemak”), listada en la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”). El proceso se completó el 14
de diciembre de 2020, con el registro de Controladora Nemak como emisora listada en la BMV. Los accionistas de Alfa SAB recibieron una acción
de Controladora Nemak por cada una de las acciones que tenían de Alfa SAB, sin que esto afecte la participación accionaria que tengan sobre
Alfa SAB. Con este acto y a esta fecha, Alfa SAB dejó de consolidar para efectos contables a Nemak SAB. El detalle de los efectos de la escisión
se incluye en la Nota 24.
B. ADQUISICIÓN DE UN NEGOCIO DE PET DE LOTTE CHEMICAL EN REINO UNIDO
Alpek concretó la adquisición de Lotte Chemical UK Limited (“Lotte UK”) ahora llamada Alpek Polyester UK LTD (“Alpek Polyester UK”), el 1 de
enero de 2020 (ver Nota 2p). Durante el mes de mayo de 2020, se realizaron los últimos ajustes al precio de compra que dieron como resultado
ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
una recuperación de US$1 de los anticipos para un precio final de compra de US$68. Dicha recuperación se presenta como una entrada de
efectivo en el estado consolidado de flujos de efectivo en el concepto de flujo en adquisición de negocios, junto con la incorporación del efectivo
mantenido por Alpek Polyester UK al momento de la adquisición.
Los resultados de Alpek Polyester UK, han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición. El negocio
adquirido se incluye en el segmento de Poliéster de Alpek.
La adquisición de Alpek Polyester UK cumplió con los criterios de una combinación de negocios de acuerdo con los requisitos de la NIIF 3,
Combinaciones de Negocios, por lo tanto, Alpek aplicó el método de adquisición para medir los activos adquiridos y los pasivos asumidos en la
transacción. La asignación del precio de compra fue determinada en 2020, y los ajustes derivados de la contabilidad del método de adquisición
fueron reconocidos desde la fecha de adquisición. Los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos como resultado de esta
adquisición, son los siguientes:
Inventarios US$ 48
Otros activos circulantes (1) 63
Propiedad, planta y equipo y otros 43
Pasivos circulantes (2) (51)
Activos netos adquiridos 103
Ganancia en combinación de negocios (35)
Contraprestación pagada US$ 68
(1)
Los activos circulantes consisten de efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y otros por US$6, US$55 y US$2, respectivamente.
(2)
Los pasivos circulantes se integran de proveedores y otras cuentas por pagar, y provisiones de US$47 y US$4, respectivamente.
Como resultado de esta transacción, se reconoció una ganancia en combinación de negocios por un importe de $657 (US$35), reconocida en
2020. En los términos de la NIIF 3, la ganancia en combinación de negocios se generó principalmente debido a que la disposición se llevó a cabo
por temas estratégicos del vendedor.
C. PREPAGO DE DEUDA DE AXTEL
El 14 de febrero de 2020, Axtel prepagó la totalidad del crédito sindicado mantenido con HSBC como líder de las instituciones financieras
participantes por un monto de $1,320 (US$67). Derivado de este prepago, Axtel reconoció inmediatamente en el estado consolidado de
resultados, los costos de obtención de deuda que estaban pendientes de amortizar a dicha fecha por $8.
D. CIERRE DEFINITIVO DEL ACUERDO CON EQUINIX
El 8 de enero de 2020, Axtel anunció el cierre definitivo del acuerdo estratégico con Equinix para fortalecer su oferta de soluciones de TI y nube.
Como se anunció el 3 de octubre de 2019, Equinix adquirió las operaciones y activos de tres centros de datos de Axtel; dos ubicados en Querétaro
y uno en el área metropolitana de Monterrey. La valuación de esta transacción fue de US$175, que se liquidó en efectivo, excepto por US$13
relacionados a un efectivo restringido, los cuales se liberaron el 8 de enero de 2021. Excluyendo gastos de operación y el saldo en custodia, los
recursos por aproximadamente US$154 se utilizarán para fortalecer la estructura financiera de Axtel.
Axtel no tuvo un impacto en el flujo de efectivo por consecuencias fiscales, ya que aplicó pérdidas fiscales que estaban pendientes de amortizar
por $2,644.
E. IMPACTOS POR COVID-19
El 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud declaró pandemia la enfermedad infecciosa por virus SARS-COV2 (en lo sucesivo,
“COVID-19”). El COVID-19 tuvo y continúa teniendo fuertes impactos en los sistemas de salud, económicos y sociales a nivel mundial. Se han
tomado medidas sanitarias en países en los que la Compañía participa, para limitar la propagación de este virus, que incluyen, entre otros, el
distanciamiento social y el cierre de centros educativos (escuelas y universidades), establecimientos comerciales y negocios no esenciales.
A continuación, se disgregan las principales implicaciones que tuvo para la Compañía, a través de sus subsidiarias:
• Desempeño operativo y financiero: Debido a que varias legislaciones no permitieron operar a los negocios no esenciales, Nemak, procedió
a suspender la producción en algunas plantas y líneas de producción, lo que implicó que no generara ingresos durante los meses que no se
permitió operar a sus unidades de producción, sin embargo, si incurrió en los costos fijos que hubieran sido incurridos de no suspenderse la
operación. Por su parte, Alpek, Sigma y Axtel, mantuvieron sus operaciones sin interrupción, focalizando su atención al cumplimiento de las
regulaciones gubernamentales y medidas sanitarias. En virtud a lo anterior, el impacto principal se reflejó en las ventas consolidadas, con una
disminución de 3.2%, respecto al año anterior, generado principalmente por una disminución en ventas de Nemak en los meses de abril y
mayo, presentadas dentro del rubro de operación discontinua (ver Nota 24), contrarrestado con un aumento de ventas de Sigma como resul-
tado del distanciamiento social, que generó cambios en los hábitos de consumo dentro los países en los tiene operaciones, incrementándose
la demanda de sus diferentes productos ofrecidos, y en Axtel por el aumento en ventas por la mayor demanda de productos que permitirían a
los clientes sostener interacciones remotas y virtuales provenientes principalmente del segmento empresarial.
Derivado del cierre temporal de operaciones, y con objeto de ajustar su estructura de costos y gastos al nivel de operación esperada, Nemak
realizó terminaciones laborales que representaron un 9% de su fuerza laboral y un gasto por indemnizaciones por US$36, lo cual se recono-
ció dentro del rubro de operación discontinua.
• Liquidez: Para hacer frente a la gestión del riesgo de liquidez y optimizar los flujos de efectivo ante cualquier imprevisto durante la pandemia,
la Compañía extendió los periodos para realizar inversiones de capital significativas; adicionalmente, efectuó reducciones a su inversión en
capital de trabajo y dispuso de líneas de crédito comprometidas y no comprometidas, las cuales al cierre del año, en su mayoría fueron paga-
das, al contar la Compañía con la liquidez necesaria para cumplir con sus obligaciones y evitar excesos de efectivo. Adicionalmente, Nemak
recibió apoyos gubernamentales en sus subsidiarias de Europa del Oeste para cumplir con sus compromisos de sueldos con los empleados.
Por otra parte, Alpek y Nemak, durante el segundo trimestre del año, revocaron el pago del dividendo decretado en febrero del 2020, como
una decisión para priorizar su estabilidad financiera. Las estrategias para la gestión de riesgos financieros que realiza la Compañía, incluyendo
el cumplimento con sus obligaciones y las necesidades de pago es detallado dentro de la Nota 4.
• Posición financiera: La Compañía realizó enmiendas a algunos de sus contratos crediticios, con el fin de flexibilizar los niveles en algunas de
sus razones financieras y cumplir con los covenants estipulados (ver Nota 17). Por otra parte, las limitaciones en operación de ciertos clientes
llevaron a algunas empresas de la Compañía a aumentos en la estimación de incobrabilidad, principalmente por la petición de extensión en
el plazo de pago por parte de ciertos clientes, que se reflejaron en la probabilidad de incumplimiento (ver Nota 8). Adicionalmente, los efectos
de la pandemia derivaron en una evaluación detallada de indicios de deterioro en los negocios, así como en consideraciones en los supuestos
utilizados en las pruebas de deterioro (ver Nota 5 y 13).
A la fecha de la emisión de los estados financieros consolidados, la Compañía continúa monitoreando el desarrollo de su negocio acatando las
regulaciones gubernamentales de los diferentes países en los cuales opera y respondiendo oportunamente a los cambios que se susciten. De
igual manera, continúa tomando acciones para gestionar los riesgos operativos y financieros, con el fin de mantener la continuidad del negocio.
F. DESINVERSIÓN EN NEWPEK USA
El 18 de agosto de 2020, Newpek desinvirtió significativamente todos sus activos en Estados Unidos, los cuales incluían principalmente pozos y
derechos de arrendamientos en las formaciones de Eagle Ford Shale (“EFS”) y Edwards Shale (“Edwards”). Newpek transfirió sus activos en Texas
a Ensign Operating LLC (“Ensign”) y Reliance Eagleford Upstream Holding LP (“Reliance”) a cambio de la cancelación total de sus obligaciones en
contratos operativos y de su sociedad.
Esta transacción tiene un valor implícito de US$88 millones para Newpek, resultado de la cancelación de obligaciones. La Compañía reconoció el
efecto de la cancelación de obligaciones por US$58 en el estado consolidado de resultados en el rubro de “Costo de ventas”.
En línea con la estrategia de Alfa que contempla un proceso desinversión gradual de sus activos de Petróleo y Gas fuera de México, Newpek
también cerró sus oficinas administrativas en Irving, Texas y trasladó las funciones restantes a Monterrey, México.
G. APROBACIÓN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN PARA LA RECUPERACIÓN DEL FINANCIAMIENTO A M&G MÉXICO
El 4 de septiembre de 2020, Alpek anunció la aprobación definitiva del acuerdo de reestructuración financiera entre M&G Polímeros México, S.A.
de C.V. (“M&G México”) y la mayoría de sus acreedores, entre los cuales participan ciertas subsidiarias de Alpek. De conformidad con el acuerdo,
a partir de finales de 2020 Alpek inició la recuperación de US$160 de deuda garantizada por un gravamen en primer y segundo grado sobre
la planta de PET de M&G México, en Altamira, mediante la recepción de un pago por US$40 en el mes de diciembre. Alpek prevé recuperar la
totalidad de su deuda garantizada con sus respectivos intereses en los próximos 5 años.
H. ACUERDO PARA LA ADQUISICIÓN DE UN NEGOCIO DE ESTIRÉNICOS DE NOVA CHEMICALS
El 19 de octubre de 2020, Alpek anunció que una de sus subsidiarias en USA firmó un acuerdo con NOVA Chemicals Corporation (“NOVA
Chemicals”) para la compra de su negocio de estirénicos expandidos, a través de la adquisición de una participación del 100% en BVPV Styrenics
LLC, empresa propietaria y operadora de dos plantas en Estados Unidos. La primera planta, ubicada en Monaca, Pennsylvania, cuenta con una
capacidad anual de 123,000 toneladas de poliestireno expandible (“EPS”) y 36,000 toneladas de ARCEL®, además de una planta piloto de
investigación y desarrollo (R&D) de clase mundial, y una planta localizada en Painesville, Ohio, con una capacidad anual de 45,000 toneladas de
EPS.
El valor de la contraprestación ascendió a US$50, pagados en efectivo, el cual fue transferido en la fecha de cierre de la transacción que se dio el
30 de octubre de 2020, que corresponde a la fecha en que Alpek adquirió control del negocio.
El estado consolidado de flujo de efectivo en 2020, presenta la incorporación de las operaciones de BVPV Styrenics LLC, en un solo renglón
dentro de la actividad de inversión, neto del efectivo adquirido.
A la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, Alpek se encuentra en el proceso de asignación del precio de compra a los activos
adquiridos y pasivos asumidos dentro del período de doce meses siguientes a la fecha de adquisición, como lo establece la NIIF 3, Combinaciones
de Negocios.
I. PROYECTO DE REDEFINICIÓN ESTRATÉGICA DE CAMPOFRÍO FOOD GROUP, S.A.U.
Con el fin de incrementar la eficiencia en la operación y adaptar la capacidad productiva a la demanda actual de las unidades generadores de
efectivo, la Dirección Corporativa de Alfa aprobó realizar proyectos de reestructuración de plantas productoras y centros de distribución de Sigma.
Derivado de estos proyectos de reestructuración, Sigma registró un gasto por deterioro en sus activos fijos de $159 y una provisión asociada a un
gasto de reorganización por $73, en el estado consolidado de resultados por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020.
J. DETERIORO EN CESARE FIORUCCI S.P.A DE SIGMA
La situación económica de Italia se ha visto afectada por una desaceleración económica que ha provocado menor crecimiento y mayor
desempleo. Las ventas del ejercicio, tuvieron una disminución con respecto al ejercicio anterior, generado principalmente por la inestabilidad
política y económica. Como resultado de estos factores, Sigma recalculó el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo (“UGE”) en
Italia, reconociendo un gasto por deterioro en sus activos fijos de $434 en el estado consolidado de resultados por el año que terminó el 31 de
diciembre de 2020.
2019
K. EMISIONES Y PREPAGOS DE DEUDA
Alpek
El 11 de septiembre de 2019, Alpek, emitió Senior Notes en la Bolsa de Valores de Irlanda a inversionistas institucionales calificados conforme a la
Regla 144A y a otros inversionistas fuera de los Estados Unidos de América bajo la Regulación S por un monto de US$500, brutos de costos de
emisión de US$4 y descuentos de US$1. Las Senior Notes tienen un vencimiento de diez años y un cupón de 4.25% pagadero semestralmente.
Los recursos de la transacción se utilizaron principalmente para prepagar deuda de corto plazo y para fines corporativos generales.
L. VENTA DE DOS PLANTAS DE COGENERACIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA
El 6 de enero de 2019, Alpek firmó un acuerdo para la venta directa a Contour Global Terra 3 S.a.r.l. (“CG Terra 3”) de la totalidad de las acciones
del capital social de Cogeneración Altamira, S.A. de C.V. (“CGA”) y la consecuente venta indirecta de Cogeneración de Energía Limpia de
Cosoleacaque, S.A. de C.V. (“CELCSA”), en virtud de que CGA es titular del 99.99% del capital social de CELCSA.
Asimismo, Alpek firmó con ContourGlobal Holding de Generación de Energía de México, S. A. de C. V. (“CG México”), filial de ContourGlobal
PLC un contrato de opción en el que Alpek y sus subsidiarias, se obligan a vender las acciones del capital social de Tereftalatos Mexicanos Gas,
S. A. de C. V. (“Temex Gas”), cuyos activos incluyen gasoductos que transportan el gas natural desde el punto de interconexión del sistema de
transporte nacional integrado al punto de consumo, en caso de que CG México ejerza la opción de compra dentro de un plazo máximo de cinco
años a partir de la fecha de firma del contrato de opción, opción que estará sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones suspensivas bajo dicho
contrato de opción.
El 25 de noviembre de 2019, Alpek concluyó el proceso de venta de las plantas de cogeneración por un monto de US$801; sin embargo, el precio
de la transacción está sujeto a ajustes no significativos de capital de trabajo que se espera que resulten a favor de Alpek.
Los recursos de la transacción fueron utilizados principalmente para reducir las obligaciones de deuda de Alpek y realizar el pago de un dividendo
extraordinario.
M. ADQUISICIÓN DE PLANTA DE RECICLAJE DE PET DE PERPETUAL RECYCLING SOLUTIONS
El 9 de enero de 2019, Alpek anunció que una de sus subsidiarias firmó un acuerdo con Perpetual Recycling Solutions, LLC (“Perpetual”), para
la compra de una planta de reciclaje de PET ubicada en Richmond, Indiana, Estados Unidos de América. La planta de reciclaje de PET cuenta
con una capacidad para producir aproximadamente 45,000 toneladas por año de hojuelas de PET reciclado de alta calidad, y su adquisición
complementará las operaciones de reciclaje de PET de la Compañía en Argentina y Carolina del Norte. La operación se concretó por un monto de
US$34 el 31 de enero de 2019.
La adquisición de Perpetual cumplió con los criterios de una combinación de negocios de acuerdo con los requerimientos de la NIIF 3,
Combinaciones de negocios, por lo cual Alpek aplicó el método de adquisición para medir los activos adquiridos y los pasivos asumidos en la
transacción. Alpek reconoció un crédito mercantil por un importe de US$3. La asignación del precio de compra fue determinada en 2019 y los
ajustes derivados de la contabilidad del método de adquisición fueron reconocidos desde la fecha de adquisición.
El estado consolidado de flujo de efectivo en 2019 presenta la incorporación de las operaciones de Perpetual en un solo renglón dentro de la
actividad de inversión, neto del efectivo adquirido.
N. VENTA DE CENTRO DE DATOS
El 3 de octubre de 2019, Axtel concretó un acuerdo con Equinix Inc. (“ Equinix”) en virtud de fortalecer sus soluciones de coubicación,
interconexión y nube mediante la firma de dos contratos sujetos al cumplimiento de condiciones de cierre. Equinix adquirirá una nueva entidad
subsidiaria de Axtel, la cual albergará las operaciones y activos de tres centros de datos que actualmente pertenecen a Axtel; estos centros de
datos están ubicados, dos en Querétaro y uno en el área metropolitana de Monterrey. Axtel mantuvo una participación accionaria no controladora
sobre la nueva subsidiaria.
La valuación de la transacción es de US$175, que se liquidarán en efectivo, excepto por US$13 que quedarán por cobrar en el corto plazo. El
resto de los centros de datos que son propiedad de Axtel ubicados en Monterrey, Nuevo León, Guadalajara, Jalisco y Tultitlan, Ciudad de México,
no forman parte de la transacción. Al 31 de diciembre de 2019, la transacción no se había concretado, por lo que los activos a ser vendidos se
presentan como disponibles para la venta dentro del estado consolidado de situación financiera. La transacción se concretó el 8 de enero de
2020 (ver Nota 2d).
O. VENTA DEL RESTO DEL SEGMENTO MASIVO DE AXTEL
El 1 de mayo de 2019, Axtel desinvirtió el resto del Segmento Masivo no contemplado en la transacción concretada al 31 de diciembre de 2018,
mediante la figura de venta de clientes residenciales y micronegocios, red de fibra óptica y otros activos a Megacable Holdings, S.A.B. de C.V. y
sus subsidiarias (“Megacable”) por un importe de $1,150.
Para Alfa, la ganancia fue por $519, la cual fue reconocida en el resultado del año que terminó el 31 de diciembre de 2019 en el rubro de “Otros
ingresos, neto”.
P. FIRMA DE ACUERDO PARA LA ADQUISICIÓN DE UNA PLANTA DE PET DE LOTTE CHEMICAL
El 29 de octubre de 2019, Alpek anunció que una de sus subsidiarias firmó un acuerdo con Lotte Chemical Corporation ("Lotte") para la compra
de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Lotte Chemical UK Limited (“Lotte UK”), quien es dueña de una planta de
producción de PET en Wilton, Reino Unido.
Durante el mes de diciembre de 2019, Alpek realizó anticipos para la adquisición de Lotte por un monto total de US$69; sin embargo, la
transacción definitiva de adquisición del negocio, ocurrió el 1 de enero de 2020, considerado como el momento a partir del cual Alpek obtuvo
control de Lotte UK (ver Nota 2b).
Q. ADQUISICIÓN DE GRUPO VIGAR
El 31 de agosto de 2019, Sigma adquirió el 100% de las acciones de Praimit, S. A. de C. V. y Procesadora Laminin, S. A. de C. V. (en conjunto,
“Grupo Vigar”) por la cantidad de $253. Grupo Vigar es una compañía dedicada al procesamiento y comercialización de carne en México.
La adquisición calificó como una combinación de negocios de acuerdo con los requerimientos de la NIIF 3, Combinaciones de negocios, por lo
cual Sigma aplicó el método de compra para medir los activos adquiridos y los pasivos asumidos en la transacción. Sigma reconoció un crédito
mercantil de $104, el cual quedó reconocido de manera definitiva en 2019 cuando se concluyó la asignación de los valores razonables de los
activos netos adquiridos.
Los resultados de Grupo Vigar han sido incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha de adquisición. El estado consolidado de
flujo de efectivo en 2019 presenta la incorporación de las operaciones de Grupo Vigar en un solo renglón dentro de la actividad de inversión, neto
del efectivo adquirido.
2018
R. EMISIONES Y PREPAGOS DE DEUDA
Sigma
El 22 de marzo de 2018, Sigma Finance Netherlands B. V. emitió Senior Notes en la Bolsa de Valores de Irlanda a inversionistas institucionales
calificados conforme a la Regla 144A y a otros inversionistas fuera de los Estados Unidos de América bajo la Regulación S por un monto de US$500,
brutos de costos de emisión de US$7 incluyendo descuentos de US$3.3. Las Senior Notes tienen un vencimiento de diez años y un cupón de 4.875%.
Los recursos de la transacción se utilizaron principalmente para liquidar las Senior Notes Campofrío 2022 y para fines corporativos generales.
Nemak
El 11 de enero de 2018, Nemak emitió Senior Notes en la Bolsa de Valores de Irlanda y a instituciones internacionales en una colocación privada
por un monto de US$500, de conformidad con la regla 144A y con la Regulación S. Las Senior Notes devengan un cupón de 4.750% con un
vencimiento de 7 años. Los recursos de la colocación fueron utilizados principalmente para liquidar anticipadamente otros pasivos financieros con
menor plazo de vencimiento.
Axtel
El 22 de febrero de 2018, Axtel realizó la sindicación del crédito a largo plazo con HSBC México, incrementando el monto original en $291, de
$5,709 a $6,000, con las mismas condiciones del crédito original. Los recursos obtenidos de este crédito adicional, fueron utilizados para pagar
la deuda a corto plazo por $400 con HSBC México.
El 30 de agosto de 2018, Axtel celebró un convenio de reestructuración de deuda con Bancomext para intercambiar la deuda original de US$171,
a una nueva deuda de $3,263. El plazo de la nueva deuda es de 10 años con pagos trimestrales de capital a partir del tercer año y con una tasa
de interés de TIIE a 91 días más 2.10 puntos porcentuales.
S. ADQUISICIÓN DE PETROQUÍMICA SUAPE Y CITEPE
El 30 de abril de 2018, Alpek completó la adquisición del 100% de Companhia Petroquímica de Pernambuco ("Petroquímica Suape" o “PQS”)
y Companhia Integrada Têxtil de Pernambuco ("Citepe"), propiedad de Petróleo Brasileiro, S. A. ("Petrobras"), a través de DAK Americas Exterior,
S. L. y Grupo Petrotemex, S. A. de C. V., con 99.99% y 0.01% de participación, respectivamente. La consideración total pagada por Alpek fue de
US$435, libres de deuda, la cual fue pagada en reales brasileños a la fecha de cierre de la transacción.
Como resultado de esta transacción, Alpek adquirió un sitio integrado de PTA-PET en Ipojuca, Pernambuco, Brasil, con una capacidad de 640,000
y 450,000 toneladas por año de PTA y PET, respectivamente. Citepe también opera una planta de filamento poliéster texturizado con capacidad
de 90,000 toneladas por año. La operación se realizó debido a que Alpek tiene una estrategia de realizar inversiones selectas en proyectos de
integración, eficiencia y expansión, de modo que pueda lograr un crecimiento sostenible.
Los estados financieros consolidados de la Compañía incluyen la información financiera de PQS y Citepe a partir de la fecha de adquisición. La
adquisición del negocio se incluye en el segmento de Poliéster de Alpek.
La adquisición de PQS y Citepe cumplió con los criterios de una combinación de negocios de acuerdo con los requerimientos de la NIIF 3,
Combinaciones de negocios, por lo cual Alpek aplicó el método de adquisición para medir los activos adquiridos y los pasivos asumidos en
la transacción. La asignación final del precio de compra fue determinada en el 2018, y los ajustes derivados de la contabilidad del método
de adquisición fueron reconocidos desde la fecha de adquisición. Los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos como
resultado de esta adquisición, son los siguientes:
Inventarios US$101
Otros activos circulantes (1)
162
Impuestos por recuperar 115
Propiedad, planta y equipo, neto 353
Activos intangibles (2)
21
Otros activos no circulantes (3)
40
Pasivos circulantes (4)
(87)
Provisiones (5)
(50)
Activos netos adquiridos 655
Ganancia en combinación de negocios 220
Contraprestación transferida US$435
(1)
Los activos circulantes consisten de efectivo y equivalentes de efectivo por US$18, cuentas por cobrar por US$98, impuestos por recuperar por US$45 y otros por US$1.
(2)
Los activos intangibles consisten de relaciones con clientes, las cuales garantizan la existencia y continuidad del negocio desde el momento de la adquisición.
(3)
Los otros activos no circulantes consisten de un activo por indemnización por US$23 y otros por US$17. El activo por indemnización corresponde al derecho de reembolso en caso
de cualquier desembolso que se realice correspondiente a las contingencias laborales y civiles.
(4)
Los pasivos circulantes consisten de proveedores y cuentas por pagar por US$77 y otros por US$10.
(5)
Las provisiones consisten de provisiones por contingencias laborales por US$6, provisiones por contingencias civiles por US$18, provisiones por contingencias fiscales por US$11 y
provisiones por reembolso de impuestos recuperados a Petrobras por US$15.
Como resultado de esta transacción, se reconoció una ganancia en combinación de negocios por un importe de US$220, reconocida en 2018
(Nota 27). En los términos de la NIIF 3, la ganancia en combinación de negocios se generó principalmente debido a que Petrobras se encontraba
en un proceso de desinversión como parte de su Plan Estratégico con el fin de optimizar su portafolio de negocios, para dejar de participar en la
industria petroquímica; dicho portafolio incluye a PQS y Citepe.
El estado consolidado de flujo de efectivo en 2018 presenta la incorporación de las operaciones de PQS y Citepe en un solo renglón dentro de la
actividad de inversión, neto del efectivo adquirido.
T. ADQUISICIÓN DEL PROYECTO DE CORPUS CHRISTI DEL GRUPO MOSSI & GHISOLFI (“M&G”)
El 21 de marzo de 2018, Alpek anunció su participación en la constitución de Corpus Christi Polymers LLC ("CCP"), sociedad formada en conjunto
con Indorama Ventures Holdings LP ("Indorama") y Far Eastern Investment (Holding) Limited ("Far Eastern"), mediante la cual firmó un acuerdo
de compra de activos con M&G USA y sus deudores afiliados ("M&G") para adquirir la planta integrada de PTA-PET en construcción, en Corpus
Christi, Texas, así como cierta propiedad intelectual de M&G y una planta de desalinización/caldera que abastece de agua y vapor al sitio (el
“Proyecto de Corpus Christi”).
El 28 de diciembre de 2018, Alpek anunció que CCP concluyó la adquisición del Proyecto de Corpus Christi, por un monto de US$1,199 en
efectivo y otras contribuciones de capital. Para el cierre de la transacción, Alpek aportó US$283 en efectivo y US$133 en otras contribuciones
de capital, que corresponden a una parte del reclamo garantizado con M&G, derivado del Acuerdo de Reserva de Capacidad con Corpus Christi
(“Acuerdo de Reserva”). Adicionalmente, Alpek acordó la venta de una sexta parte del Acuerdo de Reserva a Indorama y Far Eastern (“los
Compradores”), por lo que obtendrá en conjunto US$67 en efectivo, que le serán pagaderos en 3 años en partes iguales por cada uno de los
Compradores, sujeto a ciertas condiciones. Alpek reconocerá su inversión en CCP como un acuerdo conjunto, teniendo control compartido sobre
dicha empresa.
Una vez terminada, la planta tendrá una capacidad nominal de producción de 1.1. millones y 1.3 millones de toneladas anuales de PET y PTA,
respectivamente. De acuerdo con los términos de constitución de CCP, los socios proveerán de recursos a la misma para terminar el Proyecto de
Corpus Christi en la forma más eficiente. Al 31 de diciembre de 2018, Alpek ha invertido US$416.
Adicionalmente, Alpek, Indorama y Far Eastern tendrán cada uno el derecho a recibir un tercio del PTA y PET producidos por el Proyecto de
Corpus Christi, una vez terminado. Asimismo, cada uno es responsable de adquirir sus materias primas de forma independiente, así como de
llevar a cabo la venta y distribución de su PTA y PET correspondiente.
En línea con lo anterior, Alpek reconoció la reversión de una parte del deterioro registrado en 2017 sobre activos intangibles por US$195, que
corresponden al monto que Alpek espera recuperar del Acuerdo de Reserva de Capacidad con Corpus Christi, lo cual está reconocido como parte
de su inversión en CCP por US$133 y como una cuenta por cobrar a los Compradores de US$62 (a valor presente).
U. VENTA DEL SEGMENTO MASIVO DE AXTEL
El 17 de diciembre de 2018, Axtel desinvirtió una porción significativa de su Segmento Masivo mediante la figura de venta de activos, acciones,
inventarios, clientes y equipos de telecomunicaciones a Televisa por un importe de $4,713. Al 31 de diciembre de 2018, el resto del Segmento
Masivo no contemplado en esta transacción, sigue siendo operado por Axtel. La desinversión forma parte de la estrategia de negocios de Axtel de
ser el líder en la prestación de soluciones de tecnologías de información y comunicación en los Segmentos Empresarial y Gobierno en México.
El 21 de diciembre de 2018, con los recursos obtenidos de la transacción, Axtel realizó el prepago parcial del crédito sindicado mantenido con
HSBC, como líder de las instituciones financieras participantes, por $4,350, reduciendo el saldo de principal pendiente de pago a $1,570 al 31 de
diciembre de 2018. Los costos de obtención de deuda que estaban pendientes de amortizar y que correspondían al monto de principal liquidado
de manera anticipada, fueron reconocidos en resultados de manera inmediata por un monto de $27.
Para Alfa, la ganancia fue por $2,256, la cual fue reconocida en el resultado del año que terminó el 31 de diciembre de 2018 en el rubro de “Otros
ingresos, neto”.
V. ADQUISICIÓN DE CAROLI FOODS GROUP B.V.
El 1 de septiembre de 2017, Sigma adquirió el 51% restante de las acciones de Caroli Foods Group B. V. (“Caroli”) por la cantidad de $1,054,
convirtiendo a Sigma en el único propietario.
Esta adquisición calificó como una combinación de negocios de acuerdo con los requerimientos de la NIIF 3, por lo cual Sigma aplicó el método
de compra para medir los activos adquiridos y los pasivos asumidos en la transacción. Sigma reconoció un crédito mercantil de $2,150, el cual
quedó reconocido de manera definitiva en 2018 cuando Sigma concluyó la asignación de los valores razonables de los activos netos adquiridos.
Durante el 2018, Sigma revaluó de nuevo la participación en el 49% de las acciones de Caroli a valor razonable al 30 de septiembre del 2018,
debido fundamentalmente a que se procedió a reestimar la cláusula de pagos de beneficios futuros (earn-out) a pagar a los vendedores basado
en un mejor desempeño de Caroli que el inicialmente estimado, por lo que reconoció una ganancia en el estado consolidado de resultados por
$224 (equivalente a €10).
3. RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

A continuación, se presentan las políticas de contabilidad más significativas seguidas por Alfa y sus subsidiarias, las cuales han sido aplicadas
consistentemente en la preparación de su información financiera en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario:
a. Bases de preparación
Los estados financieros consolidados de Alfa, S. A. B. de C. V. y subsidiarias que se acompañan, han sido preparados de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por
sus siglas en inglés). Las NIIF incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (“NIC”) vigentes, así como todas las interpretaciones
relacionadas emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (“CINIIF”), incluyendo aquellas
emitidas previamente por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Contabilidad (“SIC”, por sus siglas en inglés).
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por los instrumentos financieros de cobertura
de flujo de efectivo que están medidos a valor razonable, así como los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados
y los activos financieros disponibles para la venta.
La preparación de los estados financieros consolidados en conformidad con las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas.
Además, requiere que la Administración ejerza un juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Compañía. Las áreas que involucran
un alto nivel de juicio o complejidad, así como áreas donde los juicios y estimaciones son significativos para los estados financieros consolidados
se revelan en la Nota 5.
b. Consolidación
I. SUBSIDIARIAS
Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene el control. La Compañía controla una entidad cuando está expuesta, o
tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de
su poder sobre la entidad. Cuando la participación de la Compañía en las subsidiarias es menor al 100%, la participación atribuida a accionistas
externos se refleja como participación no controladora. Las subsidiarias son consolidadas en su totalidad desde la fecha en que el control es
transferido a la Compañía y hasta la fecha en que pierde dicho control.
El método de contabilización utilizado por la Compañía para las combinaciones de negocios es el método de adquisición. La Compañía define
una combinación de negocios como una transacción en la que obtiene el control de un negocio, mediante el cual tiene el poder para dirigir y
administrar las actividades relevantes del conjunto de activos y pasivos de dicho negocio con el propósito de proporcionar un rendimiento en
forma de dividendos, menores costos u otros beneficios económicos directamente a los inversionistas.
La contraprestación transferida en la adquisición de una subsidiaria es el valor razonable de los activos transferidos, los pasivos incurridos y las
participaciones en el capital emitidas por la Compañía. La contraprestación transferida incluye el valor razonable de cualquier activo o pasivo
que resulte de un acuerdo de contraprestación contingente. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos
en una combinación de negocios son medidos inicialmente a su valor razonable en la fecha de su adquisición. La Compañía reconoce cualquier
participación no controladora en la entidad adquirida con base a la parte proporcional de la participación no controladora en los activos netos
identificables de la entidad adquirida.
La Compañía aplica la contabilidad para combinaciones de negocios usando el método del predecesor en una entidad bajo control común. El
método del predecesor consiste en la incorporación de los valores en libros de la entidad adquirida, el cual incluye el crédito mercantil registrado
a nivel consolidado con respecto a la entidad adquirida. Cualquier diferencia entre la consideración pagada por la Compañía y el valor en libros de
los activos netos adquiridos al nivel de la subsidiaria se reconoce en el capital.
Los costos relacionados con la adquisición se reconocen como gastos conforme se incurren.
El crédito mercantil es medido inicialmente como el exceso de la contraprestación pagada y el valor razonable de la participación no controladora
en la subsidiaria adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables y los pasivos adquiridos. Si la contraprestación transferida
es menor al valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida en el caso de una compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce
directamente en el estado consolidado de resultados.
Si la combinación de negocios es alcanzada por etapas, el valor en libros a la fecha de adquisición de la participación previamente mantenida por
la Compañía en la entidad adquirida, se remide a su valor razonable a la fecha de adquisición. Cualquier pérdida o ganancia que resulte de dicha
remedición se reconoce en los resultados del ejercicio.
Las transacciones y saldos intercompañías, así como las ganancias no realizadas en transacciones entre compañías de Alfa son eliminados en
la preparación de los estados financieros consolidados. Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, los
montos reportados de las subsidiarias han sido modificados en donde se ha considerado necesario.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, las principales empresas subsidiarias de Alfa son las siguientes:
PORCENTAJE (%) DE TENENCIA (2)

PAÍS (1)
2020 2019 2018 MONEDA FUNCIONAL
Alpek (Petroquímicos y fibras sintéticas)
Alpek, S. A. B. de C. V. (Controladora) 82 82 82 Peso mexicano
Grupo Petrotemex, S. A. de C. V. 100 100 100 Dólar americano
DAK Americas, L.L.C. EE.UU. 100 100 100 Dólar americano
DAK Resinas Americas México, S. A. de C. V. 100 100 100 Dólar americano
DAK Americas Exterior, S. L. (Controladora) España 100 100 100 Dólar americano
DAK Americas Argentina, S. A. Argentina 100 100 100 Peso argentino
Tereftalatos Mexicanos, S. A. de C. V. 91 91 91 Dólar americano
Akra Polyester, S. A. de C. V. 93 93 93 Dólar americano
Companhia Integrada Textil de Pernambuco (4)
Brasil 100 100 100 Real brasileño
Companhia Petroquímica de Pernambuco (4)
Brasil 100 100 100 Real brasileño

PAÍS (1) 2020 2019 2018 MONEDA FUNCIONAL
Alpek Polyester UK LTD (6)
Reino Unido 100 - - Libra esterlina
Indelpro, S. A. de C. V. 51 51 51 Dólar americano
Polioles, S. A. de C. V. (3) 50 50 50 Dólar americano
Unimor, S. A. de C. V. (Controladora) 100 100 100 Peso mexicano
Univex, S. A. 100 100 100 Peso mexicano
Grupo Styropek, S. A. de C. V. (Controladora) 100 100 100 Peso mexicano
Styropek México, S. A. de C. V. 100 100 100 Dólar americano
Styropek S. A. Argentina 100 100 100 Peso argentino
Aislapol S. A. Chile 100 100 100 Peso chileno
Styropek Do Brasil LTD Brasil 100 100 100 Real brasileño
Compagnie Selenis Canada (8) Canadá 50 50 50 Dólar americano
BVPV Styrenics LLC (6) EE.UU. 100 - - Dólar americano
Sigma (Alimentos refrigerados)
Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (Controladora) 100 100 100 Dólar americano
Alimentos Finos de Occidente, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Grupo Chen, S. de R. L. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Sigma Alimentos Lácteos, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Sigma Alimentos Centro, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Sigma Alimentos Noreste, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Sociedad Suizo Peruana Embutidos, S. A. Perú 100 100 100 Nuevo sol peruano
Caroli Foods Group S. R. L. Rumania 100 100 95 Leu romano
Praimit, S.A. de C.V. (5) 100 100 - Peso mexicano
Procesadora Laminin, S. A. de C. V. (5) 100 100 - Peso mexicano
Alfa Subsidiarias Alimentos, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Sigma Alimentos Exterior, S. L.U. (Controladora) España 100 100 100 Euro
Bar-S Foods Co. EE.UU. 100 100 100 Dólar americano
Mexican Cheese Producers, Inc. EE.UU. 100 100 100 Dólar americano
Braedt, S. A. Perú 100 100 100 Nuevo sol peruano
Elaborados Cárnicos S. A. Ecuador 100 100 100 Dólar americano
Campofrío Food Group, S. A. España 100 100 95 Euro
Sigmaec CIA, LTDA (7) Ecuador 100 100 100 Dólar americano
Sigma Foodservice Comercial, S. de R.L. de C.V. 100 100 100 Peso mexicano


Nemak (Autopartes de aluminio)
Nemak, S. A. B. de C. V. (Controladora) (10) - 75 75 Dólar americano
Nemak México, S. A. - 100 100 Dólar americano
Modellbau Schönheide GmbH Alemania - 100 100 Euro
Corporativo Nemak, S. A. de C. V. - 100 100 Peso mexicano
Nemak Canadá, S. A. de C. V. (Controladora) - 100 100 Peso mexicano
Nemak of Canada Corporation Canadá - 100 100 Dólar canadiense
Camen International Trading, Inc. EE.UU. - 100 100 Dólar americano
Nemak Europe GmbH Alemania - 100 100 Euro
Nemak Exterior, S. L. (Controladora) España - 100 100 Euro
Nemak Dillingen GmbH Alemania - 100 100 Euro
Nemak Wernigerode (GmbH) Alemania - 100 100 Euro
Nemak Linz GmbH Austria - 100 100 Euro
Nemak Győr Alumíniumöntöde Kft. Hungría - 100 100 Euro
Nemak Poland Sp. Z.o.o. Polonia - 100 100 Euro
Nemak Nanjing Automotive Components Co., Ltd. China - 100 100 Renminbi yuan
Nemak USA, Inc. EE.UU. - 100 100 Dólar americano
Nemak Alumínio do Brasil Ltda. Brasil - 100 100 Real brasileño
Nemak Argentina, S. R. L. Argentina - 100 100 Peso argentino
Nemak Slovakia, S.r.o. Eslovaquia - 100 100 Euro
Nemak Czech Republic, S.r.o. República Checa - 100 100 Euro
Nemak Rus, L. L. C. Rusia - 100 100 Rublo ruso
Nemak Aluminum Castings India Private, Ltd. India - 100 100 Rupia
Nemak Automotive Castings, Inc. EE.UU. - 100 100 Dólar americano
Nemak Izmir Döküm Sanayii A. Ş. Turquía - 100 100 Euro
Nemak Izmir Dis Ticaret A. Ş. Turquía - 100 100 Euro
Axtel (Telecomunicaciones)
Axtel, S. A. B. de C. V. 53 53 53 Peso mexicano
Avantel, S. de R. L. de C. V. (9) - - 100 Peso mexicano
Servicios Axtel, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano


Newpek (Gas Natural e hidrocarburos)
Newpek, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Oil and Gas Holding España, S.L.U. (Controladora) España 100 100 100 Euro
Newpek, L. L. C. (11)
EE.UU. - 100 100 Dólar americano
Newpek Capital, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Alfasid del Norte, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Newpek Energía Exterior, S. L. (Controladora) España 100 100 100 Euro
BPZ Exploración & Producción S. R. L. Perú 100 100 100 Dólar americano
Otras empresas
Colombin Bel, S. A. de C. V. 100 100 100 Dólar americano
Terza, S. A. de C. V. 50 50 50 Peso mexicano
Alfa Corporativo, S. A. de C. V. 100 100 100 Peso mexicano
Alfa Valores Corporativos, S. A. de C. V. 100 100 - Peso mexicano
(1)
Empresas constituidas en México, excepto las que se indican.
(2)
Porcentaje de tenencia que Alfa SAB tiene en las controladoras de cada grupo de negocios y porcentaje de tenencia que dichas controladoras tienen en las empresas que integran los
grupos. Los porcentajes de tenencia y los derechos a votos son los mismos.
(3)
Alfa SAB posee el 50% más una acción (ver Nota 5).
(4)
Empresas adquiridas en 2018 (ver Nota 2).
(5)
(6)
(7)
En 2019, Fabrica Juris CIA, LTDA cambió de razón social a Sigmaec, CIA LTDA.
(8)
El acuerdo de compraventa de esta entidad, incluyó una cláusula de pago de beneficios futuros (earn-out) por la producción de PETG, Bajo dicha cláusula, la parte vendedora mantenía
en depósito las acciones no adquiridas por Alpek, las cuales podrían ser liberadas en la medida que Alpek completara la primera corrida de producción de PETG. Al cierre de 2020, Alpek
mantiene el 50% + 1 acción de la tenencia accionaria.
(9)
En la Asamblea General Extraordinaria celebrada el 26 de febrero de 2019, los Accionistas de Axtel acordaron llevar a cabo la fusión de Avantel, S. de R.L. de C.V. (como compañía fusiona-
da) con Axtel, S. A. B. de C.V. (como compañía fusionante); dicha fusión surtió efectos a partir del 22 de junio de 2019.
(10)
En la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 17 de agosto de 2020, los Accionistas de Alfa aprobaron la propuesta de escisión de la totalidad de su participación
accionaria en Nemak, S.A.B. de C.V.; la desincorporación contable surtió efectos a partir del 14 de diciembre de 2020.
(11)
El 18 de agosto de 2020, la Compañía concretó la desinversión de sus activos en Estados Unidos, incluyendo su participación accionaria sobre Newpek, LLC.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, no existen restricciones significativas por la inversión en acciones de las subsidiarias antes
mencionadas.
II. ABSORCIÓN (DILUCIÓN) DE CONTROL EN SUBSIDIARIAS
El efecto de absorción (dilución) de control en subsidiarias, es decir un aumento o disminución en el porcentaje de control, se reconoce en el
capital contable, directamente en la cuenta de utilidades retenidas, en el año en el cual ocurren las transacciones que originan dichos efectos.
El efecto de absorción (dilución) de control se determina al comparar el valor contable de la inversión en acciones con base a la participación
antes del evento de absorción o dilución contra dicho valor contable considerando la participación después del evento mencionado. En el caso de
pérdidas de control el efecto de dilución se reconoce en resultados.

Cuando la Compañía emite obligaciones de compra sobre determinadas participaciones no controladoras en una subsidiaria consolidada y los
accionistas no controladores conservan los riesgos y beneficios sobre dichas participaciones en la subsidiaria consolidada, estas se reconocen
como pasivos financieros por el valor presente del importe a reembolsar de las opciones, inicialmente registrado con la correspondiente
reducción en el capital contable y posteriormente acumulándose a través de cargos financieros a resultados durante el período contractual.
III. VENTA O DISPOSICIÓN DE SUBSIDIARIAS
Cuando la Compañía deja de tener control, cualquier participación retenida en la entidad es revaluada a su valor razonable, el cambio en valor en
libros es reconocido en los resultados del año. El valor razonable es el valor en libros inicial para propósitos de contabilización subsecuente de
la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. Cualquier importe previamente reconocido en el resultado integral
respecto de dicha entidad se contabiliza como si la Compañía hubiera dispuesto directamente de los activos y pasivos relativos. Esto implica que
los importes previamente reconocidos en el resultado integral se reclasificarán al resultado del año.
IV. ASOCIADAS
Asociadas son todas aquellas entidades sobre las que la Compañía tiene influencia significativa pero no control, por lo general ésta se da
al poseer entre el 20% y 50% de los derechos de voto en la asociada. Las inversiones en asociadas se contabilizan utilizando el método de
participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión de la Compañía en asociadas incluye el crédito mercantil identificado en la
adquisición, neto de cualquier pérdida por deterioro acumulada.
Si la participación en una asociada se reduce, pero se mantiene la influencia significativa, solo una porción de los importes previamente
reconocidos en el resultado integral se reclasificará a los resultados del año, cuando resulte apropiado.
La participación de la Compañía en las ganancias o pérdidas de la asociada posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado consolidado
de resultados y su participación en los otros resultados integrales posteriores a la adquisición será reconocida directamente en otras partidas
del resultado integral. Cuando la participación de la Compañía en las pérdidas de la asociada iguala o excede su participación en la asociada,
incluyendo las cuentas por cobrar no garantizadas, la Compañía no reconoce pérdidas futuras a menos que haya incurrido en obligaciones o haya
hecho pagos en nombre de la asociada.
La Compañía evalúa a cada fecha de reporte si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada está deteriorada. De ser así, la
Compañía calcula el monto del deterioro como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en libros, y lo reconoce en
“participación en resultados de asociadas reconocidas a través del método de participación” en el estado consolidado de resultados.
Las ganancias no realizadas en transacciones entre la Compañía y sus asociadas se eliminan en función de la participación que se tenga sobre
ellas. Las pérdidas no realizadas también se eliminan a menos que la transacción muestre evidencia que existe deterioro en el activo transferido.
Con el fin de asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por la Compañía, las políticas contables de las asociadas han sido modificadas.
Cuando la Compañía deja de tener influencia significativa sobre una asociada, se reconoce en el estado consolidado de resultados cualquier
diferencia entre el valor razonable de la inversión retenida, incluyendo cualquier contraprestación recibida de la disposición de parte de la
participación y el valor en libros de la inversión.
V. ACUERDOS CONJUNTOS
Los acuerdos conjuntos son aquellos en los cuales existe un control conjunto debido a que las decisiones sobre actividades relevantes requieren
el consentimiento unánime de cada una de las partes que comparten el control.
Las inversiones en acuerdos conjuntos se clasifican de acuerdo a los derechos y obligaciones contractuales de cada inversionista como:

operaciones conjuntas o negocios conjuntos. Cuando la Compañía mantiene el derecho sobre los activos y obligaciones por los pasivos
relacionados con el acuerdo conjunto, este se clasifica como operación conjunta. Cuando la Compañía tiene derechos sobre los activos netos del
acuerdo conjunto, este se clasifica como negocio conjunto. La Compañía ha evaluado la naturaleza de sus acuerdos conjuntos y determinó que
son negocios conjuntos. Los negocios conjuntos se contabilizan utilizando el método de participación aplicado a una inversión en asociadas.
c. Conversión de moneda extranjera
I. MONEDA FUNCIONAL Y DE PRESENTACIÓN
Los montos incluidos en los estados financieros de cada una de las entidades de la Compañía deben ser medidos utilizando la moneda del entorno
económico primario en donde la entidad opera (“la moneda funcional”). En el caso de Alfa SAB, como entidad legal, la moneda funcional se ha determinado
que es el peso mexicano. Los estados financieros consolidados se presentan en millones de pesos mexicanos, moneda de reporte de la Compañía.
Cuando existe un cambio en la moneda funcional de una de las subsidiarias, de acuerdo con la NIC 21, Efectos de las variaciones en los tipos de
cambio de la moneda extranjera, dicho cambio se contabiliza de forma prospectiva, convirtiendo en la fecha del cambio de moneda funcional,
todos los activos, pasivos, capital y partidas de resultados al tipo de cambio de esa fecha.
II. TRANSACCIONES Y SALDOS
Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción
o valuación cuando los montos son revaluados. Las utilidades y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de dichas transacciones y
de la conversión de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a los tipos de cambio de cierre se reconocen como
fluctuación cambiaria en el estado consolidado de resultados, excepto por aquellas que son diferidas en el resultado integral y que califican como
coberturas de flujo de efectivo.
Los cambios en el valor razonable de valores o activos financieros monetarios denominados en moneda extranjera clasificados como disponibles
para su venta se dividen entre las fluctuaciones cambiarias resultantes de cambios en el costo amortizado de dichos valores y otros cambios en
su valor. Posteriormente, las fluctuaciones cambiarias se reconocen en resultados y los cambios en el valor en libros que resultan de cualquier
otra circunstancia se reconocen como parte del resultado integral.
Conversión de subsidiarias con moneda de registro distinta a su moneda funcional.
Los estados financieros de las compañías subsidiarias que mantienen una moneda de registro diferente a la moneda funcional, fueron
convertidos a la moneda funcional conforme al siguiente procedimiento:
• Los saldos de activos y pasivos monetarios expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio de cierre.
• A los saldos históricos de los activos y pasivos no monetarios y del capital contable convertidos a moneda funcional se le adicionaron los
movimientos ocurridos durante el período, los cuales fueron convertidos a los tipos de cambios históricos. En el caso de los movimientos de
las partidas no monetarias reconocidas a su valor razonable, ocurridos durante el período expresado en la moneda de registro, se convirtieron
utilizando los tipos de cambio históricos referidos a la fecha en la que se determinó dicho valor razonable.
• Los ingresos, costos, y gastos de los períodos, expresados en la moneda de registro, se convirtieron a los tipos de cambio históricos de la
fecha en que se devengaron y reconocieron en el estado consolidado de resultados, salvo que se hayan originado de partidas no monetarias,
en cuyo caso se utilizaron los tipos de cambios históricos de las partidas no monetarias.
• Las diferencias cambiarias se reconocieron en el estado consolidado de resultados en el período en que se originaron.

Conversión de subsidiarias con moneda funcional distinta a la moneda de presentación.

Los resultados y la posición financiera de todas las entidades de Alfa que cuentan con una moneda funcional diferente a la moneda de
presentación, son convertidos a la moneda de presentación de la siguiente manera, dependiendo de si la moneda funcional se encuentra en un
ambiente económico hiperinflacionario o no hiperinflacionario:
Ambiente no hiperinflacionario
• Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado son convertidos al tipo de cambio de cierre a la fecha del estado de
situación financiera;
• El capital de cada estado de situación financiera presentado es convertido al tipo de cambio histórico.
• Los ingresos y gastos de cada estado consolidado de resultados son convertidos al tipo de cambio promedio (cuando el tipo de cambio pro-
medio no representa una aproximación razonable del efecto acumulado de los tipos de cambio de la transacción, se utiliza el tipo de cambio
a la fecha de la transacción); y
• Las diferencias cambiaras resultantes son reconocidas en el estado consolidado de resultados integrales como efecto por conversión.
Ambiente hiperinflacionario
• Los activos, pasivos y capital del estado de situación financiera, así como los ingresos y gastos del estado de resultados, son convertidos al
tipo de cambio de cierre a la fecha del estado de situación financiera, después de haber sido reexpresados en su moneda funcional (Nota 3d);
• Los activos, pasivos, capital, ingresos y gastos del periodo comparativo, se mantienen de acuerdo a los importes obtenidos en la conversión
del año en cuestión, es decir, de los estados financieros del periodo precedente. Dichos importes no se ajustan a los tipos de cambio posteri-
ores debido a que la Compañía presenta su información financiera en pesos mexicanos, los cuales corresponden a una moneda de ambiente
económico no hiperinflacionario.
A continuación, se enlistan los principales tipos de cambio en los diferentes procesos de conversión:
MONEDAS A PESOS MEXICANOS

TIPO DE CAMBIO DE CIERRE AL 31 DE DICIEMBRE DE TIPO DE CAMBIO PROMEDIO ANUAL
Moneda 2020 2019 2018 2020 2019 2018
Dólar americano 19.95 18.85 19.68 21.49 19.30 19.20
Peso argentino 0.24 0.31 0.52 0.31 0.32 0.53
Real brasileño 3.84 4.69 5.07 4.16 4.90 5.24
Euro 24.41 21.15 22.51 24.51 21.60 22.62
Renminbi yuan 3.06 2.70 2.86 3.12 2.80 2.90

d. Reexpresión de los estados financieros

A partir del 1 de julio de 2018, la inflación acumulada de los últimos 3 años en Argentina superó niveles de 100%, por lo que el peso argentino fue
calificado como la moneda de un ambiente económico hiperinflacionario. Derivado de esta situación, los estados financieros de las subsidiarias
localizadas en dicho país, cuya moneda funcional es el peso argentino, han sido reexpresados atendiendo a los requerimientos de la NIC 29,
Información financiera en economías hiperinflacionarias y se han consolidado atendiendo los requerimientos de la NIC 21. El propósito de aplicar
dichos requerimientos es considerar los cambios en el poder adquisitivo general del peso argentino y así presentar los estados financieros en
la unidad de medida corriente a la fecha del estado de situación financiera. Los estados financieros antes de la reexpresión estaban elaborados
utilizando el método del costo histórico.
La Compañía realiza la reexpresión de los estados financieros de la siguiente forma:
• Los importes correspondientes a partidas no monetarias de cada estado de situación financiera, que no son medidos a la fecha del estado
de situación financiera a su valor razonable o a su valor neto de realización, según sea el caso, se reexpresan aplicando a su costo histórico la
variación de un índice general de precios, desde la fecha de adquisición o la fecha de su última medición a valor razonable, hasta la fecha del
estado de situación financiera;
• Los importes correspondientes a partidas monetarias del estado de situación financiera, no se reexpresan;
• Los elementos de capital de cada estado de situación financiera se reexpresan:
i. al comienzo del primer periodo de aplicación de la NIC 29, excepto para las utilidades retenidas, aplicando la variación de un índice general
de precios, desde la fecha en que las partidas fueron originadas hasta la fecha de la reexpresión. Las utilidades retenidas reexpresadas se
derivan a partir del resto de saldos en el estado de situación financiera;
ii. al final del primer periodo de aplicación y en periodos posteriores, se reexpresan todos los elementos del capital, aplicando un índice
general de precios, desde el principio del periodo, o de la fecha de aportación, si es posterior.
• Los ingresos y gastos se reexpresan aplicando la variación en el índice general de precios, desde la fecha en que los gastos e ingresos fueron
reconocidos, hasta la fecha de reporte.
• Las ganancias o pérdidas derivadas de la posición monetaria neta se reconocen en el estado consolidado de resultados integrales.
A partir del 1 de julio de 2018, la Compañía refleja los efectos de la hiperinflación sobre la información financiera de sus subsidiarias en Argentina
utilizando índices de precios que se consideran apropiados de acuerdo con la Resolución 539/19 JG (“la Resolución”) de la Federación Argentina
de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dicha resolución, establece que se debe utilizar una combinación de índices de precios
en el cálculo de los efectos de reexpresión de estados financieros. Por lo tanto, la Compañía ha decidido utilizar el IPC (índice de precios al
consumidor) para reexpresar los saldos y transacciones que se hayan generado a partir del mes de enero de 2017; y el IPIM (índice de precios
interno al mayorista) para saldos y transacciones generadas para todos los meses previos a 2017, excepto para lo correspondiente a los meses de
noviembre y diciembre de 2015, debido a que dicho índice no estuvo disponible. Para estos meses, la Compañía utilizó el IPCBA (índice de precios
al consumidor de la ciudad de Buenos Aires).
Los efectos de reexpresión en los estados financieros de las subsidiarias localizadas en Argentina, se incluyeron dentro del “resultado financiero,
neto” de los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018.

e. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en caja, depósitos bancarios disponibles para la operación y otras inversiones
de corto plazo de alta liquidez y alta calidez crediticia, con vencimiento original de tres meses o menos, todos estos sujetos a riesgos poco
significativos de cambios en su valor. Los sobregiros bancarios se presentan como préstamos dentro del pasivo circulante.
f. Efectivo restringido
El efectivo cuyas restricciones originan que no se cumpla con la definición de efectivo y equivalentes de efectivo descrito anteriormente, se
presentan en un rubro por separado en los estados consolidados de situación financiera y se excluyen del efectivo y equivalentes de efectivo en
los estados consolidados de flujos de efectivo.
g. Instrumentos financieros
ACTIVOS FINANCIEROS
La Compañía clasifica y mide subsecuentemente sus activos financieros en función del modelo de negocio de la Compañía para administrar sus
activos financieros, así como de las características de los flujos de efectivo contractuales de dichos activos. De esta forma, los activos financieros
pueden ser clasificados a costo amortizado, a valor razonable a través otros resultados integrales y a valor razonable a través de resultados. La
Administración determina la clasificación de sus activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Las compras y ventas de activos
financieros se reconocen en la fecha de liquidación.
Los activos financieros se cancelan en su totalidad cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo relacionados expira o es transferido y
asimismo la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad, así como el control del activo
financiero.
i. Activos financieros a costo amortizado
Los activos financieros a costo amortizado son aquellos que i) se conservan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener dichos
activos para obtener los flujos de efectivo contractuales y ii) las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas,
a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.
ii. Activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales (“ORI")
Los activos financieros a su valor razonable a través de otros resultados integrales, son aquellos cuyo modelo de negocio se basa en obtener
flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros, además de que sus condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a
flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Al 31 de diciembre de 2020, 2019
y 2018, la Compañía no mantiene activos financieros para ser medidos a su valor razonable a través de otros resultados integrales.
iii. Activos financieros a su valor razonable a través de resultados
Los activos financieros a su valor razonable a través de resultados, además de los descritos en el punto i de esta sección, son aquellos que no
cumplen con las características para ser medidos a costo amortizado o a su valor razonable a través de otros resultados integrales, ya que: i)
tienen un modelo de negocio distinto a aquellos que buscan obtener flujos de efectivo contractuales, u obtener flujos de efectivo contractuales y
vender los activos financieros, o bien, ii) los flujos de efectivo que generan no son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente.

A pesar de las clasificaciones anteriores, la Compañía puede hacer las siguientes elecciones irrevocables en el reconocimiento inicial de un activo
financiero:
• Presentar los cambios subsecuentes en el valor razonable de un instrumento de capital en otros resultados integrales, siempre y cuando dicha
inversión (en la que no se mantenga influencia significativa, control conjunto o control) no sea mantenida con fines de negociación, o sea una
contraprestación contingente reconocida como consecuencia de una combinación de negocios.
• Designar un instrumento de deuda para ser medido a valor razonable a través de resultados, si al hacerlo elimina o reduce significativamente
una asimetría contable que surgiría de la medición de activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias y pérdidas sobre ellos en difer-
entes bases.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, la Compañía no ha realizado ninguna de las designaciones irrevocables descritas anteriormente.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
La Compañía utiliza un modelo de deterioro basado en las pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas incurridas, aplicable a los
activos financieros sujetos a dicha evaluación (i.e. activos financieros medidos a costo amortizado y a su valor razonable a través de otros
resultados integrales), así como a las cuentas por cobrar por arrendamientos, activos de contratos, ciertos compromisos de préstamos por escrito
y a los contratos de garantías financieras. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros, se estiman desde el origen del activo
en cada fecha de reporte, tomando como referencia la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Compañía, ajustada por factores que son
específicos de los deudores o grupos de deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual, como de
la previsión de condiciones futuras.
i. Cuentas por cobrar comerciales
La Compañía adoptó un modelo simplificado de cálculo de pérdidas esperadas, mediante el cual reconoce las pérdidas crediticias esperadas
durante el tiempo de vida de la cuenta por cobrar.
La Compañía hace un análisis de su portafolio de cuentas por cobrar a clientes, con el fin de determinar si existen clientes significativos para los
cuales requiera una evaluación individual; por su parte, los clientes con características similares que comparten riesgos de crédito (participación
en el portafolio de cuentas por cobrar, tipo de mercado, sector, área geográfica, etc.) se agrupan para ser evaluados de forma colectiva.
En su evaluación de deterioro, la Compañía puede incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están experimentando dificultades
financieras significativas, así como datos observables que indiquen que hay una disminución considerable en el estimado de los flujos de efectivo
a recibir, incluyendo atrasos. Para fines de la estimación anterior, la Compañía considera que lo siguiente constituye un evento de incumplimiento,
ya que la experiencia histórica indica que los activos financieros no son recuperables cuando cumplen con cualquiera de los siguientes criterios:
• El deudor incumple los convenios financieros; o,
• La información desarrollada internamente u obtenida de fuentes externas indica que es improbable que el deudor pague a sus acreedores,
incluida la Compañía, en su totalidad (sin considerar ninguna garantía que tenga la Compañía).
La Compañía definió como umbral de incumplimiento, el plazo a partir del cual la recuperación de la cuenta por cobrar sujeta de análisis es
marginal, considerando la gestión de riesgos interna.

ii. Otros instrumentos financieros

La Compañía reconoce las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo de todos los instrumentos financieros para
los cuales ha habido incrementos significativos en el riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (evaluado sobre una base colectiva o
individual), considerando toda la información razonable y sustentable, incluyendo la que se refiera al futuro. Si a la fecha de presentación el riesgo
crediticio de un instrumento financiero no se ha incrementado de forma significativa desde el reconocimiento inicial, la Compañía calcula la
reserva por pérdidas para ese instrumento financiero como el importe de las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses.
Al medir las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía no necesariamente identifica todos los escenarios posibles. Sin embargo, considera el
riesgo o probabilidad de que ocurra una pérdida crediticia, reflejando la posibilidad de que el incumplimiento de pago ocurra y de que no ocurra,
incluso si dicha posibilidad es muy baja. Adicionalmente, la Compañía determina el periodo para que el incumplimiento se dé, así como la tasa de
recuperabilidad después del incumplimiento.
La Administración evalúa el modelo de deterioro y los insumos utilizados en el mismo por lo menos una vez cada 3 meses, con el fin de asegurar
que permanezcan vigentes en base a la situación actual del portafolio.
PASIVOS FINANCIEROS
Los pasivos financieros que no son derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valúan a su costo amortizado
utilizando el método de interés efectivo. Los pasivos en esta categoría se clasifican como pasivos circulantes cuando deban liquidarse dentro de
los siguientes 12 meses; de lo contrario, se clasifican como no circulantes.
Las cuentas por pagar son obligaciones de pagar bienes o servicios que han sido adquiridos o recibidos por parte de proveedores en el curso
ordinario del negocio. Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos por transacción incurridos. Los préstamos
son reconocidos posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los recursos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el
valor de liquidación se reconoce en el estado consolidado de resultados durante el plazo del préstamo utilizando el método del interés efectivo.
BAJA DE PASIVOS FINANCIEROS
La Compañía da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Compañía se cumplen, cancelan o han expirado. La diferencia
entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados.
Adicionalmente, cuando la Compañía realiza una transacción de refinanciamiento y el pasivo anterior califica para ser dado de baja, los costos
incurridos en el refinanciamiento se reconocen inmediatamente en resultados a la fecha de la extinción del pasivo financiero anterior.
COMPENSACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS
Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto es presentado en el estado consolidado de situación financiera cuando es
legalmente exigible el derecho de compensar los montos reconocidos y existe la intención de liquidarlos sobre bases netas o de realizar el activo
y pagar el pasivo simultáneamente.
h. Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura

Todos los instrumentos financieros derivados contratados e identificados, clasificados como cobertura de valor razonable o cobertura de flujo de
efectivo, con fines de negociación o de cobertura por riesgos de mercado, se reconocen en el estado consolidado de situación financiera como
activos y/o pasivos a su valor razonable y de igual forma se miden subsecuentemente a su valor razonable. El valor razonable se determina con
base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el
ámbito financiero.
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura se clasifica como un activo o pasivo no circulante si el vencimiento
restante de la partida cubierta es mayor a 12 meses y como un activo o pasivo circulante si el vencimiento restante de la partida cubierta es
menor a 12 meses.
Los instrumentos financieros derivados de cobertura son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de
cobertura, y se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, posición primaria, riesgos a cubrir, tipos
de derivados y la medición de la efectividad de la relación, características, reconocimiento contable y cómo se llevará a cabo la medición de la
efectividad, aplicables a esa operación.
COBERTURA DE VALOR RAZONABLE
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados se reconocen en el estado consolidado de resultados. El cambio
en el valor razonable de las coberturas y el cambio en la posición primaria atribuible al riesgo cubierto se registran en resultados en el mismo
renglón de la posición que cubren. Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, la Compañía no cuenta con instrumentos financieros derivados
clasificados como coberturas de valor razonable.
COBERTURA DE FLUJOS DE EFECTIVO
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados asociados a cobertura de flujo de efectivo se reconocen en capital contable. La
porción efectiva se aloja temporalmente en el resultado integral, dentro del capital contable y se reclasifica a resultados cuando la posición que
cubre afecte resultados, la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.
COBERTURA DE INVERSIÓN NETA EN UNA OPERACIÓN EXTRANJERA
La Compañía aplica la contabilidad de coberturas al riesgo cambiario que surge en sus inversiones en operaciones extranjeras por las variaciones
en tipos de cambio originadas entre la moneda funcional de dicha operación y la moneda funcional de la tenedora, independientemente de si la
inversión es mantenida directamente o a través de una sub-tenedora. La variación en los tipos de cambio se reconoce en las otras partidas del
resultado integral como parte del efecto por conversión, cuando se consolida la operación extranjera.
Para ello, la Compañía designa como instrumento de cobertura la deuda denominada en una moneda extranjera, por lo que los efectos
cambiarios que se originen por dicha deuda son reconocidos en los otros componentes del resultado integral, en el renglón de efectos por
conversión, en la medida que la cobertura sea efectiva. Cuando la cobertura no sea efectiva, las diferencias cambiarias son reconocidas en
resultados.
SUSPENSIÓN DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS
La Compañía suspende la contabilidad de coberturas cuando el instrumento financiero derivado o el instrumento financiero no derivado ha
vencido, es cancelado o ejercido, cuando el instrumento financiero derivado o no derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los
cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando la Compañía decide cancelar la designación de cobertura. La
sustitución o la renovación sucesiva de un instrumento de cobertura por otro no es una expiración o resolución si dicha sustitución o renovación
es parte del objetivo de gestión de riesgos documentado de la Compañía y es congruente con éste.
Al suspender la contabilidad de coberturas, en el caso de las coberturas de valor razonable, el ajuste al valor en libros de un importe cubierto
para el que se usa el método del interés efectivo, se amortiza en resultados por el período de vencimiento, en el caso de coberturas de flujo de
efectivo, las cantidades acumuladas en el capital contable como parte del resultado integral, permanecen en el capital hasta el momento en que
los efectos de la transacción pronosticada afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que la transacción pronosticada ocurra,
las ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta del resultado integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando

la cobertura de una transacción pronosticada se mostró satisfactoria y posteriormente no cumple con la prueba de efectividad, los efectos
acumulados en el resultado integral en el capital contable se llevan de manera proporcional a los resultados, en la medida en que la transacción
pronosticada afecte los resultados.
El valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se refleja en los estados financieros de la Compañía, representa una
aproximación matemática de su valor razonable. Se calcula usando modelos propiedad de terceros independientes, con supuestos basados en
condiciones de mercado pasadas, presentes y expectativas futuras al día del cierre contable correspondiente.
i. Inventarios
Los inventarios se valúan al menor entre su costo o valor neto de realización. El costo es determinado utilizando el método de costos promedio.
El costo de los productos terminados y de productos en proceso incluye el costo de diseño del producto, materia prima, mano de obra directa,
otros costos directos y gastos indirectos de fabricación (basados en la capacidad normal de operación). Excluye costos de préstamos. El valor
neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los gastos de venta variables aplicables. Los costos
de inventarios incluyen cualquier ganancia o pérdida transferida de otras partidas del resultado integral correspondientes a compras de materia
prima que califican como coberturas de flujo de efectivo.
j. Propiedades, planta y equipo

Los elementos de propiedades, planta y equipo se registran a su costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas
por deterioro de su valor. El costo incluye gastos directamente atribuibles a la adquisición del activo.
Los costos posteriores son incluidos en el valor en libros del activo o reconocidos como un activo por separado, según sea apropiado, sólo cuando
sea probable que Alfa obtenga beneficios económicos futuros derivados del mismo y el costo del elemento pueda ser calculado confiablemente.
El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja. Las reparaciones y el mantenimiento son reconocidos en el estado consolidado de
resultados durante el año en que se incurren. Las mejoras significativas son depreciadas durante la vida útil remanente del activo relacionado.
Cuando la Compañía lleva a cabo reparaciones o mantenimientos mayores a sus activos de propiedad, planta y equipo, el costo se reconoce en
el valor en libros del activo correspondiente como un reemplazo, siempre que se satisfagan los criterios de reconocimiento. La porción remanente
de cualquier reparación o mantenimiento mayor se da de baja. La Compañía posteriormente deprecia el costo reconocido en la vida útil que se le
asigne, con base en su mejor estimación de vida útil.
La depreciación es calculada usando el método de línea recta, considerando por separado cada uno de sus componentes, excepto por los
terrenos que no son sujetos a depreciación. La vida útil estimada de las clases de activos se indica a continuación:
Edificios y construcciones 33 a 60 años

Maquinaria y equipo 10 a 14 años
Equipo de transporte 4 a 8 años
Red de telecomunicaciones 6 a 28 años
Mobiliario y equipo de laboratorio y tecnología de información 6 a 10 años
Mejoras a propiedades arrendadas 3 a 20 años
Otros activos 3 a 20 años

Las refacciones o repuestos para ser utilizados a más de un año y atribuibles a una maquinaria en específico se clasifican como propiedad, planta
y equipo en otros activos fijos.
Los costos de préstamos generales y específicos, atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales
necesariamente tardan un período sustancial (nueve meses), se capitalizan formando parte del costo de adquisición de dichos activos calificables,
hasta el momento en que estén aptos para el uso al que están destinados o para su venta.
Los activos clasificados como propiedades, planta y equipo están sujetos a pruebas de deterioro cuando se presenten hechos o circunstancias
indicando que el valor en libros de los activos pudiera no ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el monto en el que el
valor en libros del activo excede su valor de recuperación en el estado consolidado de resultados en el rubro de otros gastos, neto. El valor de
recuperación es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso.
El valor residual, la vida útil y el método de depreciación de los activos se revisan, como mínimo, al término de cada período de informe y, si las
expectativas difieren de las estimaciones previas, los cambios se contabilizan como un cambio en una estimación contable.
Durante el año 2018, la Compañía revisó las vidas útiles de sus activos fijos y determinó algunos cambios debido a que se estima que dichos
activos generarán beneficios económicos futuros por un periodo mayor al estimado previamente. Estos cambios en la estimación de vida útil
se reconocieron prospectivamente y representaron un efecto en los resultados no significativo por el año que terminó el 31 de diciembre de
2020, y una disminución del gasto por depreciación en Nemak, $327 y $768, por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019 y 2018,
respectivamente, con respecto a la depreciación del año anterior, lo cual se presenta dentro del resultado de la operación discontinua.
Las pérdidas y ganancias por disposición de activos se determinan comparando el valor de venta con el valor en libros y son reconocidas en el
rubro de otros gastos, neto en el estado consolidado de resultados.
k. Arrendamientos
CLASIFICACIÓN Y VALUACIÓN DE ARRENDAMIENTOS BAJO NIIF 16, VIGENTES A PARTIR DEL 1 DE ENERO DE 2019
La Compañía como arrendatario
La Compañía evalúa si un contrato es o contiene un contrato de arrendamiento, al inicio del plazo del contrato. Un arrendamiento se define
como un contrato en el que se otorga el derecho a controlar el uso de un activo identificado, durante un plazo determinado, a cambio de
una contraprestación. La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo de arrendamiento correspondiente, con respecto a
todos los contratos de arrendamiento en los que funge como arrendatario, excepto en los siguientes casos: los arrendamientos a corto plazo
(definidos como arrendamientos con un plazo de arrendamiento menor a 12 meses); arrendamientos de activos de bajo valor (definidos
como arrendamientos de activos con un valor individual de mercado menor a US$5,000 (cinco mil dólares americanos)); y, los contratos de
arrendamiento cuyos pagos son variables (sin ningún pago fijo contractualmente definido). Para estos contratos que exceptúan el reconocimiento
de un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, la Compañía reconoce los pagos de renta como un gasto operativo en línea recta
durante el plazo del arrendamiento.
El activo por derecho de uso se compone de los pagos de arrendamiento descontados a valor presente; los costos directos para obtener un
arrendamiento; los pagos anticipados de arrendamiento; y las obligaciones de desmantelamiento o remoción de activos. La Compañía deprecia
el activo por derecho de uso durante el período más corto del plazo de arrendamiento y la vida útil del activo subyacente; en este sentido, cuando
una opción de compra en el contrato de arrendamiento es probable de ser ejercida, el activo por derecho de uso se deprecia en su vida útil. La
depreciación comienza en la fecha de inicio del arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se mide en su reconocimiento inicial descontando a valor presente los pagos de renta mínimos futuros de acuerdo a
un plazo, utilizando una tasa de descuento que represente el costo de obtener financiamiento por un monto equivalente al valor de las rentas del
contrato, para la adquisición del activo subyacente, en la misma moneda y por un plazo similar al contrato correspondiente (tasa incremental de
préstamos). Cuando los pagos del contrato contienen componentes que no son de rentas (servicios), la Compañía ha elegido, para algunas clases
de activo, no separarlos y medir todos los pagos como un componente único de arrendamiento; sin embargo, para el resto de las clases de activo,
la Compañía mide el pasivo por arrendamiento únicamente considerando los pagos de componentes que son rentas, mientras que los servicios
implícitos en los pagos, se reconocen directamente en resultados como gastos operativos.
Para determinar el plazo del contrato de arrendamiento, la Compañía considera el plazo forzoso, incluyendo la probabilidad de ejercer cualquier
derecho de extensión de plazo y/o de una salida anticipada.
Posteriormente, el pasivo por arrendamiento se mide aumentando el valor en libros para reflejar los intereses sobre el pasivo por arrendamiento
(utilizando el método de interés efectivo) y reduciendo el valor en libros para reflejar los pagos de renta realizados.
Cuando existen modificaciones a los pagos de arrendamiento por concepto de inflación, la Compañía remide el pasivo por arrendamiento a partir
de la fecha en que se conocen los nuevos pagos, sin reconsiderar la tasa de descuento. Sin embargo, si las modificaciones se relacionan con el
plazo del contrato o con el ejercicio de una opción de compra, la Compañía evalúa de nueva cuenta la tasa de descuento en la remedición del
pasivo. Cualquier incremento o disminución en el valor del pasivo por arrendamiento posterior a esta remedición, se reconoce incrementando o
disminuyendo en la misma medida, según sea el caso, el valor del activo por derecho de uso.
Finalmente, el pasivo por arrendamiento se da de baja en el momento en que la Compañía liquida la totalidad de las rentas del contrato.
Cuando la Compañía determina que es probable que ejercerá una salida anticipada del contrato que amerite un desembolso de efectivo,
dicha consideración es parte de la remedición del pasivo que se cita en el párrafo anterior; sin embargo, en aquellos casos en los que la
terminación anticipada no implique un desembolso de efectivo, la Compañía cancela el pasivo por arrendamiento y el activo por derecho de uso
correspondiente, reconociendo la diferencia entre ambos inmediatamente en el estado consolidado de resultados.
La Compañía como arrendador
A partir del 1 de enero de 2019, la Compañía, en aquellos casos donde funge como arrendador, mantiene su política contable consistente con la
vigente durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2018, considerando la nueva definición de arrendamiento que establece la NIIF 16.
CLASIFICACIÓN Y VALUACIÓN DE ARRENDAMIENTOS BAJO NIC 17, VIGENTES HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018
La Compañía como arrendatario
Hasta el 31 de diciembre de 2018, la Compañía clasificaba sus arrendamientos como financieros u operativos dependiendo de la sustancia de la
transacción más que la forma del contrato.
Los arrendamientos en los cuales una porción significativa de los riesgos y beneficios de la propiedad son retenidos por el arrendador, eran
clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos (netos de incentivos recibidos por el
arrendador) eran registrados en el estado consolidado de resultados con base en el método de línea recta durante el período del arrendamiento.
Los arrendamientos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del bien, eran
clasificados como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizaban al inicio del arrendamiento al menor entre valor
razonable de la propiedad en arrendamiento y el valor presente de los pagos mínimos. Si su determinación resultaba práctica, para descontar a
valor presente los pagos mínimos se utilizaba la tasa de interés implícita en el arrendamiento, de lo contrario, se debía utilizar la tasa incremental

de préstamo del arrendatario. Cualquier costo directo inicial del arrendatario se añadía al importe original reconocido como activo. Cada pago
del arrendamiento era asignado entre el pasivo y los cargos financieros hasta lograr una tasa constante en el saldo vigente. Las obligaciones de
renta correspondientes se incluían en la porción circulante de deuda no circulante y en deuda no circulante, netas de los cargos financieros. El
interés de los costos financieros se cargaba al resultado del año durante el período del arrendamiento, a manera de producir una tasa periódica
constante de interés en el saldo remanente del pasivo para cada período. Las propiedades, planta y equipo adquiridas bajo arrendamiento
financiero eran depreciadas entre el menor de la vida útil del activo y el plazo del arrendamiento.
La Compañía como arrendador
Los arrendamientos para los cuales la Compañía funge como arrendador se clasifican como financieros u operativos. Siempre que los términos
del contrato de arrendamiento transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad al arrendatario, el contrato se clasifica
como un arrendamiento financiero. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.
Los ingresos por arrendamientos operativos se reconocen en línea recta durante el plazo del arrendamiento correspondiente. Los costos directos
iniciales incurridos en la negociación y la organización de un arrendamiento operativo se agregan al valor en libros del activo arrendado y se
reconocen en línea recta durante el plazo del arrendamiento. Los importes por arrendamientos financieros se reconocen como cuentas por cobrar
por el monto de la inversión neta de la Compañía en los arrendamientos.
l. Activos intangibles
Los activos intangibles se reconocen cuando éstos cumplen las siguientes características: son identificables, proporcionan beneficios económicos
futuros y se tiene un control sobre dichos beneficios.
Los activos intangibles se clasifican como sigue:
(I) DE VIDA ÚTIL INDEFINIDA
Estos activos intangibles no se amortizan y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente. Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, no se han
identificado factores que limiten la vida útil de estos activos intangibles.
(II) DE VIDA ÚTIL DEFINIDA
Se reconocen a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro reconocidas. Se amortizan en línea recta de acuerdo con
la estimación de su vida útil, determinada con base en la expectativa de generación de beneficios económicos futuros, y están sujetos a pruebas
de deterioro cuando se identifican indicios de deterioro.
Las vidas útiles estimadas de los activos intangibles con vida útil definida se resumen como sigue:
Costos de desarrollo 5 a 20 años

Costos de exploración (1)
Marcas 5 a 22 años
Relaciones con clientes 15 a 17 años
Software y licencias 3 a 11 años
Derechos de propiedad intelectual 20 a 25 años
Otros (patentes, concesiones, acuerdos de no competencia, entre otros) 3 a 20 años
(1)
Los costos de exploración se deprecian con base al método de unidades de producción basado en las reservas probadas de hidrocarburos.

Costos de desarrollo
Los gastos de investigación se reconocen en resultados cuando se incurren. Los desembolsos en actividades de desarrollo se reconocen como
activo intangible cuando dichos costos pueden estimarse con fiabilidad, el producto o proceso es viable técnica y comercialmente, se obtienen
posibles beneficios económicos futuros y la Compañía pretende y posee suficientes recursos para completar el desarrollo y para usar o vender
el activo. Su amortización se reconoce en resultados en base al método de línea recta durante la vida útil estimada del activo. Los costos en
desarrollo que no califiquen para su capitalización se reconocen en resultados cuando se incurren.
Costos de exploración
La Compañía utiliza el método de esfuerzos exitosos (“successful efforts”) para contabilizar sus propiedades de petróleo y gas. Bajo este método,
todos los costos asociados con pozos productivos y pozos de desarrollo no productivos se capitalizan, mientras que los costos de exploración
no productivos y geológicos son reconocidos en el estado consolidado de resultados conforme se incurren. Los costos netos capitalizables de
reservas no probadas son reclasificados a reservas probadas cuando éstas son encontradas. Los costos para operar los pozos y equipo de campo
se reconocen en el estado consolidado de resultados conforme se incurren.
Marcas
Las marcas adquiridas en una transacción separada se registran a su costo de adquisición. Las marcas adquiridas en una combinación de
negocios son reconocidas a su valor razonable a la fecha de adquisición. Las marcas se amortizan atendiendo a su vida útil de acuerdo con la
evaluación de la Compañía; si en dicha evaluación se determina que la vida útil de estos activos es indefinida, entonces no se amortizan, pero se
sujetan a pruebas anuales de deterioro.
Licencias
Las licencias adquiridas en una transacción separada, se registran a su costo de adquisición y en una combinación de negocios son reconocidas a
su valor razonable a la fecha de adquisición.
Las licencias que tienen una vida útil definida se presentan al costo menos su amortización acumulada. La amortización se reconoce con base en
el método de línea recta sobre su vida útil estimada.
La adquisición de licencias de software se capitaliza con base en los costos incurridos para adquirir y tener en uso el software específico.
Software desarrollado
Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gastos conforme se incurren.
Los costos de desarrollo directamente relacionados con el diseño y pruebas de productos de software únicos e identificables controlados por la
Compañía son reconocidos como activos intangibles cuando reúnen los criterios siguientes:
• Técnicamente, es posible completar el activo intangible de forma que pueda estar disponible para su uso o venta;
• La intención de completar el activo intangible es para usarlo o venderlo;
• La habilidad para usar o vender el activo intangible;
• La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios económicos en el futuro;
• La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo
intangible; y
• La capacidad para valuar confiablemente, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.

El monto inicialmente reconocido para un activo intangible generado internamente será la suma de los desembolsos incurridos desde el
momento en que el elemento cumple las condiciones para su reconocimiento, establecidas anteriormente. Cuando no se puede reconocer un
activo intangible generado internamente, los desembolsos por desarrollo se cargan a los resultados en el período en que se incurren.
m. Crédito mercantil
El crédito mercantil representa el exceso del costo de adquisición de una subsidiaria sobre la participación de la Compañía en el valor razonable
de los activos netos identificables adquiridos determinado a la fecha de adquisición y no es sujeto a amortización. El crédito mercantil se presenta
en el rubro de crédito mercantil y activos intangibles y se reconoce a su costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, las cuales no se
revierten. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad o UGE incluyen el valor en libros del crédito mercantil relacionado con la
entidad o UGE vendida.
n. Deterioro de activos no financieros

Los activos que tienen una vida útil indefinida, por ejemplo, el crédito mercantil, no son depreciables o amortizables y están sujetos a pruebas
anuales por deterioro. Los activos que están sujetos a amortización se revisan por deterioro cuando eventos o cambios en circunstancias indican
que el valor en libros no podrá ser recuperado. Una pérdida por deterioro se reconoce por el importe en que el valor en libros del activo no
financiero excede su valor de recuperación. El valor de recuperación es el mayor entre el valor razonable del activo menos los costos para su
venta y el valor en uso. Con el propósito de evaluar el deterioro, los activos se agrupan en los niveles mínimos en donde existan flujos de efectivo
identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros de larga duración diferentes al crédito mercantil que
han sufrido deterioro se revisan para una posible reversión del deterioro en cada fecha de reporte.
Cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo o unidad generadora de efectivo, se incrementa al valor estimado
revisado de su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se
hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo o unidad generadora de efectivo, en años anteriores. La reversión de una pérdida
por deterioro se reconoce inmediatamente en el estado consolidado de resultados.
o. Impuestos a la utilidad
El rubro de impuestos a la utilidad en el estado consolidado de resultados representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los
impuestos a la utilidad diferidos.
El monto de impuestos a la utilidad que se refleja en el estado consolidado de resultados, representa el impuesto causado en el año, así como los
efectos del impuesto a la utilidad diferido determinado en cada subsidiaria por el método de activos y pasivos, aplicando la tasa establecida por
la legislación promulgada o sustancialmente promulgada vigente a la fecha del balance donde operan la Compañía y generan ingresos gravables
al total de diferencias temporales resultantes de comparar los valores contables y fiscales de los activos y pasivos y que se espera que apliquen
cuando el impuesto diferido activo se realice o el impuesto diferido pasivo se liquide, considerando en su caso, las pérdidas fiscales por amortizar,
previo análisis de su recuperación. El efecto por cambio en las tasas de impuesto vigentes se reconoce en los resultados del período en que se
determina el cambio de tasa.
La administración evalúa periódicamente las posiciones ejercidas en las declaraciones de impuestos con respecto a situaciones en las que la
legislación aplicable es sujeta de interpretación. Se reconocen provisiones cuando es apropiado con base en los importes que se espera pagar a
las autoridades fiscales.

El impuesto diferido activo se reconoce sólo cuando es probable que exista utilidad futura gravable contra la cual se podrán utilizar las
deducciones por diferencias temporales.
El impuesto a la utilidad diferido de las diferencias temporales que surge de inversiones en subsidiarias, asociadas y acuerdos conjuntos es
reconocido, excepto cuando el período de reversión de las diferencias temporales es controlado por Alfa y es probable que las diferencias
temporales no se reviertan en un futuro cercano.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando existe un derecho legal y cuando los impuestos son recaudados por la
misma autoridad fiscal.
p. Beneficios a los empleados

I. PLANES DE PENSIONES
Planes de contribución definida:
Un plan de contribución definida es un plan de pensiones mediante el cual la Compañía paga contribuciones fijas a una entidad por separado.
La Compañía no tiene obligaciones legales o asumidas para pagar contribuciones adicionales si el fondo no mantiene suficientes activos para
realizar el pago a todos los empleados de los beneficios relacionados con el servicio en los períodos actuales y pasados. Las contribuciones se
reconocen como gastos por beneficios a empleados en la fecha que se tiene la obligación de la aportación.
Planes de beneficios definidos:
Un plan de beneficios es definido como un monto de beneficio por pensión que un empleado recibirá en su retiro, usualmente dependiente de
uno o más factores tales como la edad, los años de servicio y la compensación.
El pasivo reconocido en el estado consolidado de situación financiera con respecto a los planes de beneficios definidos es el valor presente de la
obligación por beneficios definidos en la fecha del estado consolidado de situación financiera menos el valor razonable de los activos del plan. La
obligación por beneficios definidos se calcula anualmente por actuarios independientes utilizando el método de costo unitario proyectado. El valor
presente de las obligaciones por beneficios definidos se determina al descontar los flujos estimados de efectivo futuros utilizando las tasas de
descuento de conformidad con la NIC19, Beneficios a empleados, que están denominados en la moneda en que los beneficios serán pagados, y
que tienen vencimientos que se aproximan a los términos del pasivo por pensiones.
Las remediciones actuariales generadas por ajustes y cambios en los supuestos actuariales se registran directamente en otras partidas del
resultado integral en el año en el cual ocurren, y no se reclasificarán al resultado del período.
Los costos por servicios pasados se reconocen inmediatamente en el estado consolidado de resultados.
II. BENEFICIOS MÉDICOS POST-EMPLEO
La Compañía proporciona beneficios médicos luego de concluida la relación laboral a sus empleados retirados. El derecho de acceder a estos
beneficios depende generalmente de que el empleado haya trabajado hasta la edad de retiro y que complete un período mínimo de años de
servicio. Los costos esperados de estos beneficios se reconocen durante el período de prestación de servicios utilizando los mismos criterios que
los descritos para los planes de beneficios definidos.
III. BENEFICIOS POR TERMINACIÓN
Los beneficios por terminación se pagan cuando la relación laboral es concluida por la Compañía antes de la fecha normal de retiro o cuando un

empleado acepta voluntariamente la terminación de la relación laboral a cambio de estos beneficios. La Compañía reconoce los beneficios por
terminación en la primera de las siguientes fechas: (a) cuando la Compañía ya no puede retirar la oferta de esos beneficios, y (b) en el momento
en que la Compañía reconozca los costos por una reestructuración que esté dentro del alcance de la NIC 37, Provisiones, activos contingentes
y pasivos contingentes, e involucre el pago de los beneficios por terminación. En caso que exista una oferta que promueva la terminación de la
relación laboral en forma voluntaria por parte de los empleados, los beneficios por terminación se valúan con base en el número esperado de
empleados que se estima aceptaran dicha oferta. Los beneficios que se pagarán a largo plazo se descuentan a su valor presente.
IV. BENEFICIOS A CORTO PLAZO
La Compañía otorga beneficios a empleados a corto plazo, los cuales pueden incluir sueldos, salarios, compensaciones anuales y bonos
pagaderos en los siguientes 12 meses. Alfa reconoce una provisión sin descontar cuando se encuentre contractualmente obligado o cuando la
práctica pasada ha creado una obligación.
V. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES Y GRATIFICACIONES
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones y participación de los trabajadores en las utilidades cuando tiene una obligación
legal o asumida de pagar estos beneficios y determina el importe a reconocer con base a la utilidad fiscal del año después de ciertos ajustes.
q. Provisiones
Las provisiones representan una obligación legal presente o una obligación asumida como resultado de eventos pasados en las que es probable
una salida de recursos para cumplir con la obligación y en las que el monto ha sido estimado confiablemente. Las provisiones no son reconocidas
para pérdidas operativas futuras.
Las provisiones se miden al valor presente de los gastos que se esperan sean requeridos para cumplir con la obligación utilizando una tasa antes
de impuestos que refleje las consideraciones actuales del mercado del valor del dinero a través del tiempo y el riesgo específico de la obligación.
El incremento de la provisión derivado del paso del tiempo se reconoce como gasto por interés.
Cuando existen obligaciones similares, la probabilidad de que se produzca una salida de recursos económicos para su liquidación se determina
considerándolas en su conjunto. En estos casos, la provisión así estimada se reconoce aún y cuando la probabilidad de la salida de flujos de
efectivo respecto de una partida específica considerada en el conjunto sea remota.
Se reconoce una provisión por reestructuración cuando la Compañía ha desarrollado un plan formal detallado para efectuar la reestructuración,
y se haya creado una expectativa válida entre los afectados, que se llevará a cabo la reestructuración, ya sea por haber comenzado la
implementación del plan o por haber anunciado sus principales características a los afectados por el mismo.
r. Pagos basados en acciones

Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía tiene planes de compensación basados en el valor de mercado de las acciones de Alfa SAB, Alpek,
Axtel, y al 31 de diciembre de 2019 y 2018, incluía los planes de compensación basados en el valor de mercado de las acciones de Nemak, a
favor de ciertos directivos de la Compañía y sus subsidiarias. Las condiciones para el otorgamiento a los ejecutivos elegibles incluyen, el logro
de métricas financieras, tales como nivel de utilidades alcanzadas y la permanencia hasta por 5 años en la empresa, entre otros requisitos. El
Consejo de Administración ha designado a un Comité Técnico para la administración del plan, el cual revisa la estimación de la liquidación en
efectivo de esta compensación al final del año. El pago del plan siempre queda sujeto a discreción de la dirección general de Alfa. Los ajustes a
dicha estimación son cargados o acreditados al estado consolidado de resultados.

El valor razonable del monto por pagar a los empleados con respecto de los pagos basados en acciones, los cuales se liquidan en efectivo, es
registrado como un gasto administrativo en el estado consolidado de resultados, con el correspondiente incremento en el pasivo, durante el
período de servicio requerido. El pasivo se incluye dentro del rubro de otros pasivos y es actualizado a cada fecha de reporte y a la fecha de su
liquidación. Cualquier cambio en el valor razonable del pasivo es reconocido como un gasto en el estado consolidado de resultados.
s. Acciones en tesorería
Los accionistas de Alfa SAB autorizan periódicamente desembolsar un importe máximo para la adquisición de acciones propias. Al ocurrir una
recompra de acciones propias, se convierten en acciones en tesorería y su importe se carga al capital contable a su precio de compra. Estos
importes se expresan a su valor histórico.
t. Capital social
Las acciones ordinarias de Alfa SAB se clasifican como capital social dentro del capital contable. Los costos incrementales atribuibles
directamente a la emisión de nuevas acciones se incluyen en el capital como una deducción de la contraprestación recibida, netos de impuestos.
u. Resultado integral
El resultado integral se compone por la utilidad o pérdida neta, más los efectos anuales de otras reservas de capital, netas de impuestos, las
cuales se integran por los efectos por conversión de entidades extranjeras, los efectos de los derivados de cobertura de flujo de efectivo, las
remediciones actuariales, coberturas de inversión neta, los efectos por el cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros disponibles
para su venta, la participación en otras partidas de la utilidad o pérdida integral de asociadas, así como por otras partidas que por disposición
específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribución de capital.
v. Información por segmentos

La información por segmentos se presenta de una manera consistente con los reportes internos proporcionados al Director General que es la
máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, asignación de recursos y evaluación del rendimiento de los segmentos de operación.
w. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir por la venta de bienes y servicios en el curso normal
de operaciones y se presentan en el estado consolidado de resultados netos del importe de consideraciones variables, las cuales comprenden
el importe estimado de devoluciones de clientes, rebajas y descuentos similares y de pagos realizados a los clientes con el objetivo de que los
productos se acomoden en espacios atractivos y ventajosos en sus instalaciones.
Para el reconocimiento de ingresos de contratos con clientes se utiliza un modelo integral para la contabilización de ingresos, el cual está basado
en un enfoque de cinco pasos que consiste en lo siguiente: (1) identificar el contrato; (2) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato;
(3) determinar el precio de la transacción; (4) asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; y (5) reconocer
el ingreso cuando se satisface la obligación de desempeño.
Los contratos con clientes están dados por acuerdos comerciales complementados por órdenes de compra, cuyos costos se componen por
las promesas para producir, distribuir y entregar productos con base en los términos y condiciones contractuales establecidos, los cuales no
conllevan un juicio significativo para determinarse. Cuando existen pagos relacionados con la obtención de contratos, éstos se capitalizan y se
amortizan en la duración del contrato.

En el segmento Nemak, la Compañía evalúa si los acuerdos firmados en paralelo a un contrato de producción, deben combinarse como un solo
contrato. En los casos en que los ambos contratos cumplan con las características para ser combinados, la administración evalúa las obligaciones
de desempeño que se identifican en el contrato. Por lo tanto, cuando se determina la existencia de obligaciones de desempeño separables en un
contrato con clientes, la administración evalúa la transferencia de control del bien o servicio al cliente, con la finalidad de determinar el momento
para reconocer los ingresos correspondientes a cada obligación de desempeño. Los ingresos de Nemak son presentados dentro del rubro de
operaciones discontinuas en el estado consolidado de resultados.
Adicionalmente, en el segmento Axtel, la Compañía evalúa ciertos contratos en los cuales se identifica más de una obligación de desempeño
separable lo cual consiste en los equipos utilizados para prestar el servicio y que son instalados en las ubicaciones de los clientes. Adicional a
los equipos, se identifican los servicios de telecomunicaciones y tecnologías de información como otra obligación de desempeño separable. En
el caso de que los equipos entregados al cliente sean una obligación de desempeño separable del servicio, la Compañía asigna el precio de los
contratos de servicios administrados a las obligaciones de desempeño identificadas y descritas en el párrafo anterior de acuerdo a sus valores
independientes en el mercado y los descuentos relativos.
En los ingresos provenientes de venta de bienes y productos, las obligaciones de desempeño no son separables y tampoco se satisfacen de
manera parcial, por lo que se satisfacen en un punto en el tiempo, cuando el control de los productos vendidos ha sido transferido al cliente,
lo cual está dado por el momento de la entrega de los bienes prometidos al cliente de acuerdo con los términos contractuales negociados. La
Compañía, reconoce una cuenta por cobrar cuando se han cumplido las obligaciones de desempeño, reconociendo el ingreso correspondiente.
Los términos de pago identificados en la mayoría de las fuentes de ingreso son de corto plazo, con consideraciones variables principalmente
enfocadas en descuentos y rebajas de producto que se otorgan a los clientes, sin componentes de financiamiento ni garantías significativas.
Dichos descuentos e incentivos a clientes se reconocen como una reducción a los ingresos. Por lo tanto, la asignación del precio es directa sobre
las obligaciones de desempeño de producción, distribución y entrega, incluyendo los efectos de consideraciones variables.
Cuando la Compañía identifica obligaciones de desempeño separables, asigna el precio de la transacción a cada una de ellas, con la finalidad
de reconocer los ingresos correspondientes, ya sea en un punto en el tiempo, o a través del tiempo. Particularmente, en el segmento Axtel, la
Compañía reconoce el ingreso derivado de los contratos de servicios administrados como sigue:
• L os ingresos por los equipos que se instalan en las ubicaciones de los clientes se reconocen en el momento en el cual se transfiere el control
o derecho a utilizarlos, es decir en un punto en el tiempo. Esta obligación de desempeño tiene un componente financiero significativo, por lo
cual los ingresos se reconocen conforme al método de tasa de interés efectiva durante el plazo del contrato.
• L os ingresos por servicios se reconocen conforme se van prestando es decir conforme el cliente los va consumiendo en relación a servicios
de voz, datos y en general telecomunicaciones.
El ingreso por dividendos de inversiones se reconoce una vez que se han establecido los derechos de los accionistas para recibir este pago
(siempre que sea probable que los beneficios económicos fluirán para la Compañía y que el ingreso pueda ser valuado confiablemente).
x. Utilidad (pérdida) por acción

La utilidad o pérdida por acción se calcula dividiendo la utilidad o pérdida atribuible a los propietarios de la participación controladora entre el
promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el año. Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018 no hay efectos de dilución
por instrumentos potencialmente convertibles en acciones.

y. Cambios en políticas contables y revelaciones

I. NUEVAS NIIF ADOPTADAS
En el año en curso, la Compañía ha aplicado una serie de interpretaciones modificadas, emitidas por el IASB que son obligatorias para un período
contable que comienza el o después del 1 de enero de 2020. Las conclusiones relacionadas con su adopción se describen a continuación:
Modificaciones a la NIIF 16, Concesiones en renta relacionadas con COVID-19
Las modificaciones introducen un expediente práctico que provee a los arrendatarios la opción de no evaluar si una concesión de renta
relacionada con COVID-19 es una modificación de arrendamiento. El expediente práctico es aplicable a concesiones de renta ocurridas como
consecuencia directa de la pandemia del COVID-19, y solo si se cumplen todas las siguientes condiciones:
a. El cambio en los pagos de renta es sustancialmente igual o menor a la renta que se pagaba inmediatamente previo al cambio.
b. Cualquier reducción en los pagos de renta afecta únicamente a los pagos comprometidos hasta o antes del 30 de junio de 2021; y
c. No existen cambios sustanciales a otros términos y condiciones del contrato de arrendamiento.
La Compañía evaluó las modificaciones a la NIIF 16, y determinó que la implementación de estas modificaciones no tuvo efectos significativos
en los resultados, debido a que los beneficios por concesiones de renta derivadas de la pandemia por COVID-19, no fueron materiales.
Adicionalmente, la Compañía adoptó las siguientes interpretaciones modificadas, las cuales no tuvieron efectos en los estados financieros en el
año en curso:
• Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8 – Definición de material
• Modificaciones a la NIIF 3 – Concepto de negocio
• Modificaciones a la NIIF 4 – Contratos de Seguros en la aplicación de la NIIF 9, Instrumentos Financieros
• Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 – Reforma de la tasa de interés de referencia
• Modificaciones al marco conceptual de NIIF
ii. Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas, no vigentes en el periodo de reporte
A la fecha de autorización de estos estados financieros, la Compañía no ha aplicado la siguientes nuevas y revisadas NIIF emitidas, pero aún no
vigentes. La Compañía no espera que la adopción de las siguientes normas tenga un impacto material en los estados financieros en períodos
futuros, considerando que no son de aplicabilidad significativa:
• Modificaciones a la NIC 1 – Clasificación de pasivos como circulantes y no circulantes (1)
• Modificaciones a la NIC 16 – Beneficios económicos antes del uso previsto de propiedades, planta y equipo (1)
• Modificaciones a la NIC 37 – Costos para completar un contrato oneroso (1)
• Modificaciones a la NIC 41, Activos biológicos (1)
• Modificaciones a la NIIF 1, Adopción inicial de las NIIF (1)
• NIIF 17, Contratos de seguros (2)
(1)
En vigor para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2022
(2)
En vigor para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2023
Adicionalmente, la Compañía está en continuo monitoreo de los avances al proyecto de reforma de las tasas de interés de referencia que
modifican las normas como se menciona a continuación:

Fase 2 de la reforma de las tasas de interés de referencia (IBOR – Modificaciones a la NIIF 9, IAS 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16)
Las tasas interbancarias de referencia como la LIBOR, EURIBOR y TIBOR, que representan el costo de obtener fondos no garantizados, han
sido cuestionadas sobre su viabilidad como referencias de financiamiento en el largo plazo. Los cambios en la reforma a las tasas de interés de
referencia en su fase 2, se refieren a las modificaciones de activos financieros, pasivos financieros y pasivos por arrendamiento, requerimientos
de cobertura contable y de revelación de instrumentos financieros. Estas mejoras son efectivas a partir del 1 de enero de 2021 con aplicación
retrospectiva, sin que se requiera rehacer los periodos comparativos.
Con respecto a la modificación de activos financieros, pasivos financieros y pasivos por arrendamiento, el IASB introdujo un expediente práctico
que implica la actualización de la tasa de interés efectivo.
Por su parte, con respecto a la contabilidad de coberturas, las relaciones y documentaciones de coberturas deben reflejar las modificaciones a
la partida cubierta, el instrumento de cobertura y el riesgo a cubrir. Las relaciones de cobertura deberán cumplir todos los criterios para aplicar
contabilidad de cobertura, incluyendo los requerimientos de efectividad.
Finalmente, con respecto a las revelaciones, las entidades deberán revelar cómo están administrando la transición hacia tasas alternativas de
referencia y los riesgos que puedan surgir de la transición; además, deberán incluir información cuantitativa sobre activos financieros y pasivos
financieros no derivados, así como instrumentos financieros no derivados, que continúen bajo las tasas de referencia sujetas a la reforma y los
cambios que hayan surgido a la estrategia de administración de riesgos.
La Compañía se encuentra en proceso de evaluar los impactos que se deriven de la aplicación de estas enmiendas.
4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Compañía la exponen a diversos riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo riesgo de variaciones en tipo de
cambio, riesgo de precios y riesgo de variaciones en tasa de interés), riesgo de crédito y riesgo de liquidez.
La Compañía mantiene un programa general de administración de riesgos que se centra en la imprevisibilidad de los mercados financieros y
busca minimizar los efectos adversos potenciales del desempeño financiero de la Compañía.
El objetivo del programa de administración de riesgos es proteger la salud financiera del negocio tomando en cuenta la volatilidad asociada con
los tipos de cambio y tasas de interés. En ocasiones, tratándose de riesgos de mercado, la Compañía utiliza instrumentos financieros derivados
para cubrir ciertas exposiciones de riesgo. Adicionalmente, debido a la naturaleza de las industrias en que participa, la Compañía ha celebrado
coberturas con instrumentos financieros derivados de precios de insumos.
Alfa cuenta con un Comité de Administración de Riesgos (CAR por sus siglas en español), constituido por el Presidente del Consejo, el Director
General, el Director de Finanzas de la Compañía y el Director General de la unidad de negocio que corresponda. El CAR supervisa las operaciones
de instrumentos financieros derivados propuestas por las subsidiarias de Alfa, en las que la pérdida máxima posible sobrepase US$1. Este comité
apoya tanto al Director General como al Presidente del Consejo de la Compañía. Todas las operaciones de instrumentos financieros derivados
nuevas que la Compañía proponga celebrar, así como la renovación de derivados existentes, requieren ser aprobadas tanto por el Director General
de Alfa y de la Subsidiaria correspondiente de conformidad con el siguiente programa de autorizaciones:

PÉRDIDA MÁXIMA POSIBLE US$1

OPERACIÓN INDIVIDUAL OPERACIONES ACUMULADAS ANUALES
Director General del Grupo de Alfa 1 5
Comité de Administración de Riesgos de Alfa 30 100
Comité de Finanzas 100 300
Consejo de Administración de Alfa >100 >300
Las operaciones propuestas deben satisfacer ciertos criterios, incluyendo que las coberturas sean menores a los parámetros de riesgo
establecido, que sean producto de un análisis detallado y que se documenten adecuadamente. Además, se deben realizar y documentar análisis
de sensibilidad y otros análisis de riesgos antes de entrar a la operación.
La política de administración de riesgos de la Compañía indica que las posiciones de cobertura siempre deben ser menores a la exposición
proyectada para permitir un margen de incertidumbre aceptable. Quedando expresamente prohibidas las transacciones al descubierto. La política
de la Compañía indica que entre más lejana esté la exposición menor sea la cobertura, tomando como base la siguiente tabla:
COBERTURA MÁXIMA (COMO PORCENTAJE CON RESPECTO A LA EXPOSICIÓN PROYECTADA)

AÑO ACTUAL
Commodities 100
Costos de energía 75
Tipo de cambio para transacciones operativas 80
Tipo de cambio para transacciones financieras 100
Tasas de interés 100
Administración del capital

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha,
de forma que pueda continuar proporcionando rendimientos a los accionistas y beneficios a otras partes interesadas, así como mantener una
estructura de capital óptima para reducir el costo de capital.
Para poder mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar la cantidad de dividendos pagados a los accionistas, regresar
capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir la deuda.
Alfa monitorea el capital con base en la razón de apalancamiento. Este porcentaje se calcula dividiendo el total de pasivos entre el capital total.
La razón financiera de pasivos totales / capital total asciende a 3.80, 2.58 y 2.77 al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, respectivamente.
Resultando en una razón de apalancamiento que cumple con las políticas de administración y riesgo de la Compañía.

Instrumentos financieros por categoría

A continuación, se presentan los instrumentos financieros que mantiene la Compañía, por categoría:
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, los activos y pasivos financieros se integran como sigue:
AL 31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 32,144 $ 25,195 $ 26,411
Efectivo restringido 331 558 1,480
Activos financieros medidos a costo amortizado:
Clientes y otras cuentas por cobrar 25,806 33,460 41,107
Cuentas por cobrar – afiliadas 1,665 2,189 2,712
Otros activos no circulantes 3,153 3,423 4,077
Activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados:
Instrumentos financieros derivados (1) 1,122 403 1,121
$ 64,221 $ 65,228 $ 76,908
Pasivos financieros medidos a costo amortizado:
Deuda $119,298 $134,620 $155,549
Pasivo por arrendamiento 6,250 8,381 -
Proveedores y otras cuentas por pagar 46,700 65,521 76,230
Cuentas por pagar – afiliadas 2,759 2,644 2,481
Dividendos por pagar 605 112 90
Pasivos financieros medidos a valor razonable:
Instrumentos financieros derivados (1) 1,399 1,087 1,369
$177,011 $212,365 $235,719
(1)
La Compañía designó los instrumentos financieros derivados que comprenden este saldo, como coberturas contables, de acuerdo con lo que se describe más adelante en esta Nota.
Valor razonable de activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado

Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo, efectivo restringido, clientes y otras cuentas por cobrar, otros activos circulantes, proveedores
y otras cuentas por pagar, deuda circulante, pasivo por arrendamiento circulante y otros pasivos circulantes se aproximan a su valor razonable
debido a que la fecha de vencimiento es menor a 12 meses. El valor neto en libros de estas cuentas representa el flujo esperado de efectivo al 31
de diciembre de 2020, 2019 y 2018.

El valor en libros y el valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros valuados a costo amortizado se presentan a continuación:
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

VALOR EN LIBROS VALOR RAZONABLE VALOR EN LIBROS VALOR RAZONABLE VALOR EN LIBROS VALOR RAZONABLE
Activos financieros:
Cuentas por cobrar no
$ 3,153 $ 3,152 $ 3,423 $ 3,423 $ 4,077 $ 4,077
circulantes
Pasivos financieros:
Deuda no circulante (1) 117,977 129,771 131,597 139,718 142,899 139,585
(1)
El valor en libros de la deuda, para fines del cálculo de su valor razonable, se presenta bruto de intereses por pagar y costos de emisión.
Los valores razonables estimados al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, se determinaron con base en flujos de efectivo descontados y
con referencia a los rendimientos al cierre de los instrumentos bursátiles, utilizando tasas que reflejen un riesgo crediticio similar dependiendo
de la moneda, período de vencimiento y país donde se adquirió la deuda. Las principales tasas utilizadas son la tasa de interés interbancaria
de equilibrio (“TIIE”) para los instrumentos en pesos, LIBOR para los instrumentos que se tienen en dólares americanos y EURIBOR para los
instrumentos que se tienen en euros. La medición a valor razonable para las cuentas por cobrar no circulantes, se considera dentro del Nivel 3 de
la jerarquía de valor razonable, mientras que, para la deuda financiera, la medición a valor razonable se considera dentro de los Niveles 1 y 2 de la
jerarquía, como se describe más adelante en esta nota.
Riesgos de mercado
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
La Compañía está expuesta al riesgo de las variaciones en el tipo de cambio, principalmente derivado de las transacciones y saldos que las
entidades subsidiarias llevan a cabo y mantienen en moneda extranjera, respectivamente. Una moneda extranjera se define como toda aquella
que es diferente a la moneda funcional de una entidad. Adicionalmente, la Compañía está expuesta a los cambios en el valor de las inversiones
extranjeras (entidades subsidiarias que tienen una moneda funcional distinta a la de la última tenedora), los cuales surgen por las variaciones
en los tipos de cambio entre la moneda funcional de la operación extranjera y la moneda funcional de la entidad tenedora (pesos); por lo tanto,
la Compañía aplica contabilidad de coberturas para mitigar dicho riesgo, designando pasivos financieros como instrumentos de cobertura,
independientemente de si la inversión neta es mantenida directamente o indirectamente a través de una subtenedora.
El comportamiento de los tipos de cambio entre el peso mexicano, el dólar americano y el euro, representa un factor relevante para la Compañía
por el efecto que dichas monedas tienen sobre sus resultados y porque, además, Alfa no tiene injerencia alguna en su determinación. En el
pasado, en algunas ocasiones, cuando el peso mexicano se ha apreciado en contra otras monedas, por ejemplo, el dólar americano, los márgenes
de utilidad de la Compañía se han visto reducidos. Por el contrario, cuando el peso mexicano ha perdido valor, los márgenes de utilidad de Alfa se
han visto incrementados. No obstante, no existe seguridad de que se vuelva a repetir en caso de que el tipo de cambio entre el peso mexicano y
cualquier otra moneda volviese a fluctuar, debido a que dichos efectos también dependen de los saldos en moneda extranjera que mantengan las
entidades de la Compañía.
Por lo anterior, en ocasiones, la Compañía contrata instrumentos financieros derivados con el objetivo de mantener bajo control el costo total
integral de sus financiamientos y la volatilidad asociada con los tipos de cambio. En adición, debido a que la mayoría de los ingresos de la
Compañía está denominada en dólares americanos, existe una cobertura natural a las obligaciones pagaderas en dólares americanos.
Dado lo anterior, principalmente, la Compañía mantiene los siguientes activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera con
relación a la moneda funcional de las entidades subsidiarias, convertidos a millones de pesos al tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre de
2020:
MXN USD EUR

Activos financieros $22,656 $ 38,109 $ 1,178
Pasivos financieros (21,927) (79,194) (15,162)
Posición financiera en moneda extranjera $ 729 $(41,085) $(13,984)
Los tipos de cambio utilizados para convertir las posiciones monetarias en moneda extranjera a pesos mexicanos, son aquellos descritos en la
Nota 3.
Con base en las posiciones monetarias en moneda extranjera que mantiene la Compañía, una variación hipotética de 10% en el tipo de cambio
MXN/USD y MXN/EUR, manteniendo todas las otras variables constantes, resultaría en una utilidad o pérdida de $5,434 en el estado consolidado
de resultados y el capital contable al 31 de diciembre de 2020.
Instrumentos financieros para cubrir inversiones netas en operaciones extranjeras

La Compañía designó ciertos instrumentos de deuda no circulante como coberturas para sus inversiones netas en operaciones extranjeras con el
objetivo de mitigar las variaciones en los tipos de cambio que se originan entre la moneda funcional de dichas operaciones y la moneda funcional
de la Tenedora (“Alfa”) o Sub-tenedora que mantiene dichas inversiones.
La Compañía designó y documentó formalmente cada relación de cobertura, estableciendo los objetivos, la estrategia de la Administración para
cubrir el riesgo, la identificación del instrumento de cobertura, la partida cubierta, la naturaleza del riesgo a ser cubierto y la metodología de la
evaluación de la efectividad. Dado que la relación de cobertura de tipo de cambio es clara, el método que la Compañía utilizó para evaluar la
efectividad consistió en una prueba de efectividad cualitativa comparando los términos críticos entre los instrumentos de cobertura y las partidas
cubiertas. Los resultados de la efectividad de las coberturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la
relación económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas.
La cobertura será efectiva mientras la deuda nocional designada como instrumento de cobertura, sea igual o menor al valor de los activos netos
de la operación extranjera cubierta. Por su parte, cuando el valor de los activos netos de la operación extranjera es menor al valor nocional de
la deuda designada, la Compañía realiza un rebalanceo de la relación de cobertura y reconoce la inefectividad en el estado consolidado de
resultados.

La Compañía mantiene las relaciones de cobertura que se describen a continuación:

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020
MONEDA INSTRUMENTO DE VALOR ACTIVOS NETOS DE
TENEDORA FUNCIONAL COBERTURA NOCIONAL PARTIDA CUBIERTA LA PARTIDA CUBIERTA
Alfa, S.A.B de C.V. MXN Senior Notes tasa fija US$ 500 Compagnie Selenis Canadá US$ (2)
Senior Notes tasa fija 500 Polioles, S. A. de C. V. 13
Préstamo bancario 50 Styropek México, S. A. de C. V. 94
Préstamo bancario 200 Dak Americas, LLC 679
Alestra USA, Inc. 1
US$ 1,250 US$ 785
Alfa, S.A.B de C.V. MXN Senior Notes tasa fija US$ 500 Compagnie Selenis Canadá US$ 1
Préstamo bancario - Styropek México, S. A. de C. V. 110
Dak Americas, LLC 689
Nemak México, S. A. 228
Nemak USA, Inc. 370
Nemak Automotive S. A. de C. V. 32
Alestra USA, Inc. 1
US$1,000 US$ 1,443
Alfa, S.A.B de C.V. MXN Senior Notes tasa fija US$ 500 Compagnie Selenis Canadá US$ 9
Préstamo bancario 50 Styropek México, S. A. de C. V. 83
Dak Americas, LLC 666
Nemak México, S. A. 212
Nemak USA, Inc. 367
Nemak Automotive S. A. de C. V. 18
Alestra USA, Inc. 1
US$1,050 US$ 1,368

La razón de cobertura promedio de la Compañía por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de
designación hasta el 31 de diciembre de 2018, ascendió a un 94.9%, 72.2% y 96.5%, respectivamente. Por lo tanto, la fluctuación cambiaria
generada por los instrumentos de cobertura por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y de la fecha de designación hasta
el 31 de diciembre de 2018, ascendió a una (pérdida)/ganancia neta de $(365), $853 y $(1,068), respectivamente, la cual se reconoció en las
otras partidas del resultado integral, compensando el efecto por conversión generado por cada inversión extranjera. Al 31 de diciembre de 2020,
la Compañía reconoció en el rubro de operaciones discontinuas una pérdida neta de $427, correspondiente a la fluctuación cambiaria generada
por los instrumentos de cobertura que se acumuló desde la fecha de designación hasta el 14 de diciembre de 2020, fecha en la que la Compañía
dejó de consolidar para efectos contables a Nemak, como consecuencia de la escisión de la totalidad de su participación accionaria en Nemak, y
que compensaba el efecto por conversión generado por cada inversión extranjera de Nemak.
Los resultados de la efectividad de las coberturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la relación
económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas; sin embargo, los efectos de inefectividad que se originaron a
partir de la escisión parcial de la participación accionaria en Nemak, se reconocieron en el estado consolidado de resultados como una ganancia
cambiaria, neta de $46 por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020.
Así mismo, las Sub-tenedoras de Alfa, mantienen las relaciones de cobertura que se describen a continuación:
SUB-TENEDORA MONEDA INSTRUMENTO VALOR PARTIDA ACTIVOS NETOS DE LA

FUNCIONAL DE COBERTURA NOCIONAL CUBIERTA PARTIDA CUBIERTA
Senior Notes y
Alpek, S. A. B de C. V.(2) MXN US$361 Subsidiarias de Alpek, S. A. B de C. V. US$781
Préstamos bancarios
Sigma Alimentos, S.A. de C.V. (3) USD Bono 144 A tasa fija € 600 Subsidiarias de Sigma Alimentos, S. A. de C. V. € 510
Campofrío Food Group, S. A.U. (4) EUR Bono 144 A tasa fija US$106 Subsidiarias de Campofrío Food Group, S. A. U. US$106
Sigma Alimentos Exterior, S. L. (5) EUR Bono 144A tasa fija US$390 Subsidiarias de Sigma Alimentos Exterior, S. L. US$507
Sigma Alimentos, S.A. de C.V. (7) USD Préstamo bancario $ 2,350 Subsidiarias de Sigma Alimentos, S. A. de C. V. $ 4,132
Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (8) USD Préstamo bancario $ 3,500 Subsidiarias de Sigma Alimentos, S. A. de C. V. $ 4,674

Senior Notes y Présta-
Nemak, S. A. B de C. V. (1) USD € 215 Subsidiarias de Nemak, S. A. B de C.V. € 565
mos bancarios
Senior Notes y
Alpek, S. A. B de C. V. (2) MXN US$304 Subsidiarias de Alpek, S. A. B de C. V. US$ 821
Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (3) USD Bono 144 A tasa fija € 600 Subsidiarias de Sigma Alimentos, S. A. de C. V. € 529
Campofrío Food Group, S. A.U. (4) EUR Bono 144 A tasa fija US$100 Subsidiarias de Campofrío Food Group, S. A. U. US$100
Sigma Alimentos Exterior, S. L. (5) EUR Bono 144ª tasa fija US$396 Subsidiarias de Sigma Alimentos Exterior, S. L. US$420


Senior Notes y Présta-
Nemak, S. A. B de C. V. (1) USD € 210 Subsidiarias de Nemak, S. A. B de C.V. € 576
mos bancarios
Senior Notes y
Alpek, S. A. B de C. V. (2) MXN US$ 502 Subsidiarias de Alpek, S. A. B de C. V. US$ 873
Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (3) USD Bono 144 A tasa fija € 600 Subsidiarias de Sigma Alimentos, S. A. de C. V. € 519
Campofrío Food Group, S. A.U. (4) EUR Bono 144 A tasa fija US$ 86 Subsidiarias de Campofrío Food Group, S. A. U. US$ 86
Sigma Alimentos Exterior, S. L. (5) EUR Bono 144A tasa fija US$ 368 Subsidiarias de Sigma Alimentos Exterior, S. L. US$ 368
Sigma Alimentos, S. A. de C. V. (6) USD Certificados bursátiles $ 1,747 Subsidiarias de Sigma Alimentos, S. A. de C. V. $ 2,140
1)
La razón de cobertura promedio de Nemak por el periodo del 1 de enero de 2020 al 14 de diciembre de 2020 y por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019 y 2018, as-
cendió a un 49.4%, 35.4% y 30.8%, respectivamente. Por lo tanto, la fluctuación cambiaria generada por los instrumentos de cobertura por el periodo del 1 de enero de 2020 al 14 de
diciembre de 2020, por el año que terminó el 31 de diciembre de 2019 y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre de 2018, ascendió a una (pérdida) ganancia neta de
$(531), $84 y $304, respectivamente, la cual se reconoció en las otras partidas del resultado integral, compensando el efecto por conversión generado por la inversión extranjera. La
fluctuación cambiaria de $(143) que se registró y acumuló dentro del efecto de conversión en las otras partidas del resultado integral, fue reclasificado al resultado por operaciones
discontinuas a partir del 14 de diciembre de 2020.
(2)
La razón de cobertura promedio de Alpek por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre de 2018, as-
cendió a un 49.5%, 59.3% y 55.2%, respectivamente. Por lo tanto, la fluctuación cambiaria generada por los instrumentos de cobertura por los años que terminaron el 31 de diciem-
bre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre de 2018, ascendió a una (pérdida) ganancia (pérdida) neta de $(403), $264 y $(324), respectivamente,
la cual se reconoció en las otras partidas del resultado integral, compensando el efecto por conversión generado por la inversión extranjera. Los resultados de la efectividad de las
coberturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la relación económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas.
(3)
La razón de cobertura promedio de Sigma Alimentos por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre
de 2018, ascendió a un 104.1%, 116.4% y 97.0%, respectivamente. Por lo tanto, la fluctuación cambiaria generada por los instrumentos de cobertura por el año que terminó el 31 de
diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre de 2018 ascendió a una (pérdida) ganancia neta de $(1,315), $191 y $885, respectivamente, la
cual se reconoció en las otras partidas del resultado integral, compensando el efecto por conversión generado por la inversión extranjera. Los resultados de la efectividad de las co-
berturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la relación económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas; sin
embargo, los efectos de inefectividad que originaron la necesidad de rebalanceo de la relación de cobertura durante el periodo, se reconocieron inmediatamente en resultados como
una (pérdida) ganancia neta de $(47), $41 y $(18) en 2020, 2019 y 2018, respectivamente.
(4)
La razón de cobertura promedio de Campofrio Food Group por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre
de 2018, ascendió a 100%, debido a que mantiene un bono por US$495, del cual designó únicamente US$105, US$100 y US$86 al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, respecti-
vamente, como instrumento de cobertura del valor de los activos netos de su inversión extranjera con moneda funcional dólar. La fluctuación cambiaria generada por el instrumento
de cobertura por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre de 2018, ascendió a una ganancia (pérdida)
neta de $199, $(30) y $(120), respectivamente, la cual se reconoció en las otras partidas del resultado integral, compensando el efecto por conversión generado por la inversión ex-
tranjera. Los resultados de la efectividad de las coberturas confirman que la relación de cobertura es altamente efectiva debido a la relación económica existente entre el instrumento
de cobertura y la partida cubierta.
(5)
La razón de cobertura promedio de Sigma Alimentos Exterior por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de dic-
iembre de 2018, ascendió a 84.2%, 100% y 100%, respectivamente, debido a que mantiene un bono de US$495 del cual designó únicamente US$390, US$395 y US$368 al 31 de
diciembre de 2020, 2019 y 2018, respectivamente, como instrumento de cobertura del valor de los activos netos de su inversión extranjera con moneda funcional dólar. La fluctu-
ación cambiaria generada por el instrumento de cobertura por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, y desde la fecha de designación hasta el 31 de diciembre
de 2018 ascendió a una ganancia (pérdida) neta de $756, $(139) y $(571), respectivamente, la cual se reconoció en las otras partidas del resultado integral, compensando el efecto
por conversión generado por cada inversión extranjera. Los resultados de la efectividad de las coberturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a
la relación económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas; sin embargo, los efectos de inefectividad que originaron la necesidad de rebalanceo de la
relación de cobertura durante el periodo, se reconocieron inmediatamente en resultados como una pérdida neta de $7 y $66 en 2019 y 2018, respectivamente.
(6)
La razón de cobertura promedio de Sigma Alimentos por el año que terminó el 31 de diciembre de 2018, ascendió a un 80.7%. Por lo tanto, la fluctuación cambiaria generada por los
instrumentos de cobertura desde la fecha de designación hasta el 12 de julio de 2018, ascendió a una ganancia neta de $43, la cual se reconoció en las otras partidas del resultado
integral, compensando el efecto por conversión generado por la inversión extranjera.

(7)
Sigma Alimentos, S.A. de C.V, designó el préstamo bancario como instrumento de cobertura para sus inversiones netas en operaciones extranjeras desde el 1 de abril de 2020 y
hasta el 31 de agosto de 2020, fecha en la que fue liquidado el préstamo bancario. La razón de cobertura promedio desde la fecha de designación hasta el 31 de agosto de 2020,
ascendió a 63.8%. Por lo tanto, la fluctuación cambiaria generada por el instrumento de cobertura desde la fecha de designación hasta el 31 de agosto de 2020, ascendió a una
pérdida neta de $(222), la cual se reconoció en las otras partidas de utilidad integral, compensando el efecto por conversión generado por cada inversión extranjera. Los resultados
de la efectividad de las coberturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la relación económica existente entre los instrumentos de cobertura y
las partidas cubiertas.
(8)
La razón de cobertura promedio de Sigma Alimentos S.A. de C.V. ascendió a 74.5% desde el 1 de enero de 2020 (fecha de designación) hasta el 31 de diciembre de 2020. Por lo tan-
to, la fluctuación cambiaria generada por el instrumento de cobertura por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, ascendió a una ganancia neta de $218, la cual se reconoció
en las otras partidas de utilidad integral, compensando el efecto por conversión generado por cada inversión extranjera. Los resultados de la efectividad de las coberturas confirman
que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la relación económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas.
Los resultados de la efectividad de las coberturas confirman que las relaciones de cobertura son altamente efectivas debido a la relación
económica existente entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas.
Instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de tipo de cambio

Axtel, subsidiaria de la Compañía, tiene el peso mexicano (“MXN”) como moneda funcional y mantiene cuentas por pagar en dólares americanos
(“USD”), está expuesta al riesgo cambiario. Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, ha designado contratos forward como coberturas
contables, donde la partida cubierta está representada por los pagos de la deuda en USD. Al 31 de diciembre de 2020, Axtel no cuenta con
forwards vigentes.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, Alpek, subsidiaria de la Compañía, mantiene forwards (EUR/USD) para cubrir distintas necesidades.
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2018, también mantenía forwards (USD/MXN). En el caso de la relación USD/MXN, Alpek busca cubrir
necesidades a corto plazo, que corresponden a la venta de dólares americanos para compra de materia prima en pesos mexicanos. Por su parte,
en 2019, la relación de EUR/USD se utiliza debido a que parte de los ingresos de Alpek son percibidos en euros, por lo cual, se ha documentado
como partida cubierta, una transacción pronosticada altamente probable relacionada con ingresos presupuestados en dicha moneda extranjera.
Para 2020, con estos instrumentos se realizó una estrategia similar pero ahora dichos forwards se espejean a una subsidiaria con moneda
funcional Libra esterlina (“GBP”), debido a que parte de sus ingresos son percibidos en euros y parte de sus compras son realizadas en dólares
americanos. Por lo cual, se ha documentado como partida cubierta una transacción pronosticada altamente probable relacionada con ventas y
compras presupuestados en cada divisa correspondiente.
Sigma, subsidiaria de la Compañía, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, mantiene dos swaps de moneda (“CCS”) de cobertura contable con el
objetivo de mitigar el riesgo de la exposición al tipo de cambio USD/MXN derivada de las operaciones de sus subsidiarias con moneda funcional
peso. Al 31 de diciembre de 2018, para esta misma estrategia descrita anteriormente, Sigma mantenía tres CCS de cobertura contable de flujo
de efectivo. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, Sigma mantenía sesenta y nueve y veintisiete forwards de tipo de cambio, respectivamente,
para la misma estrategia descrita anteriormente. Por lo tanto, Sigma ha documentado una relación de cobertura contable de flujo de efectivo,
considerando como partida cubierta una transacción pronosticada altamente probable relacionada con un pasivo revolvente denominado en
dólares americanos.

Las condiciones de los instrumentos financieros derivados y las consideraciones de su valuación como instrumentos de cobertura, se mencionan
a continuación:
CARACTERÍSTICAS FORWARDS USD/MXN FORWARDS EUR/USD CCS USD/MXN CCS USD/MXN

Nocional Total US$700 €40 US$125 US$95
Moneda USD EUR USD USD
Strike Promedio / Cupón $21.66 $1.2169 EUR/USD 4.125% 4.125%
Nocional Total $- $- $2,280 $1,732
Moneda - - MXN MXN
Strike Promedio / Cupón - - 8.88% 8.9%
Vencimiento 23/12/2021 30/12/2022 02/05/2026 02/05/2026
Valor en libros del forward / CCS (1) (2)
$ (958) $ (12) $246 $184
Cambio de valor razonable del forward
para medir inefectividad $ (950) $ (12) $ 222 $ 159
Reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $ (706) $ (12) $ (39) $ (95)
Inefectividad reconocida en resultados $- $- $- $-
Reclasificación de ORI a resultados $ (187) $- $ 138 $ 105
Pasivo en USD reconocido en libros $- $- $- $-
Cambio de valor razonable de la partida cubierta para medir
$ 953 $ 12 $ (397) $ (397)
inefectividad
Cambio en valor razonable IFD vs. 2019 $ (738) $ (13) $ 148 $ 134
(1)
El valor en libros de los CCS de USD/MXN al 31 de diciembre de 2020, está compuesto por una parte activa por $596 y una parte pasiva por $(166).
(2)
El valor en libros del forward de USD/MXN al 31 de diciembre de 2020, está compuesto por una parte activa por $2 y una parte pasiva por $(960).

CARACTERÍSTICAS FORWARDS USD/MXN FORWARDS EUR/USD CCS USD/MXN CCS USD/MXN

Nocional Total US$16 US$410 €2 US$220
Moneda USD USD EUR USD
Strike Promedio / Cupón 19.6560 MXN/USD 19.6589 MXN/USD 1.1756 EUR/USD 4.125%
Nocional Total - - - US$4,013
Moneda - - - MXN
Strike Promedio / Cupón - - - 8.88%-8.90%
Vencimiento 12/05/2020 11/06/2020 31/03/2020 02/05/2026
Posición neta en libros del forward / CCS (1)
$(7) $(220) $1 $148
para medir inefectividad $(7) $(235) $1 $63
Reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $(4) $(155) $2 $(173)
Inefectividad reconocida en resultados $- $- $- $-
Reclasificación de ORI a resultados $(3) $(65) $- $(270)
Pasivo en USD reconocido en libros $- $- $- $(758)
Cambio de valor razonable de la partida
$7 $(123) $(1) $111
cubierta para medir inefectividad
Cambio en valor razonable IFD vs. 2018 $32 $- $- $(615)
(1)
El valor en libros del CCS de USD/MXN al 31 de diciembre de 2019, está compuesto por una parte activa por $326 y una parte pasiva por $(178).

CARACTERÍSTICAS FORWARDS MXN/USD FORWARDS USD/MXN FORWARDS EUR/USD CCS USD/MXN CCS USD/MXN
Nocional Total US$94 US$16 €6 US$250 US$250
Moneda USD USD EUR USD USD
Strike Promedio / Cupón 20.54 MXN/USD 20.79 MXN/USD 1.1756 EUR/USD 6.875% 4.125%
Nocional Total - - - US$4,652.5 US$4,560
Moneda - - - US/MXN US/MXN
Strike Promedio / Cupón - - - 12.29% 8.88%-8.90%
Vencimiento 24/07/2019 27/02/2019 31/03/2020 16/12/2019 02/05/2026
Valor en libros del forward / CCS $(39) $17 $1 $301 $763
para medir inefectividad $(39) $17 $1 $297 $728
Reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $(35) $(8) $- $(223) $59
Inefectividad reconocida en resultados $- $- $- $- $-
Reclasificación de ORI a resultados $(4) $ (9) $- $18 $17
Pasivo en USD reconocido en libros $- $- $- $(352) $(758)
Cambio de valor razonable de la partida cubierta
$39 $(17) $(1) $- $-
para medir inefectividad
En la medición de la efectividad de estas coberturas, la Compañía determinó que son altamente efectivas debido a que los cambios en el valor
razonable y los flujos de efectivo de cada partida cubierta son compensados en el rango de efectividad establecido por la administración. El
método utilizado por la Compañía es el de compensación de flujos utilizando un derivado hipotético, el cual consiste en comparar los cambios
en el valor razonable del instrumento de cobertura con los cambios en el valor razonable del derivado hipotético que resultaría en una cobertura
perfecta del elemento cubierto.
Conforme a los montos nocionales descritos y a la forma en que se intercambian los flujos de los derivados, la razón de cobertura promedio
al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, para la relación de tipo de cambio de USD/MXN es de 12%, 97% y 100%, de 100%, 100% y 100%
para la relación de EUR/USD; mientras que, para los CCS, la razón de cobertura promedio es de 44%, 27% y 25%, respectivamente. La razón de
cobertura promedio al 31 de diciembre de 2019 y 2018, para la relación de tipo de cambio de MXN/USD es de 100% y 46%, respectivamente.
La fuente de la inefectividad puede ser causada principalmente por la diferencia en la fecha de liquidación de los instrumentos de cobertura y
las partidas cubiertas, y que el presupuesto llegara a ser un monto menor a los instrumentos de cobertura el riesgo de crédito y modelación de
derivados sintéticos. Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, no hubo inefectividad reconocida en resultados.
Riesgo de precios
Para llevar a cabo sus actividades, la Compañía depende del abastecimiento de las materias primas que le proporcionan sus proveedores, tanto
de México como del extranjero, entre las que se encuentran petroquímicos intermedios, productos cárnicos bovinos, porcinos y avícolas, productos
lácteos y chatarra de aluminio, principalmente.

En los últimos años, el precio de algunos insumos ha observado volatilidad, en especial aquéllos que proceden del petróleo, el gas natural, los
alimenticios, como carne, cereales, leche y los metales.
Con el fin de fijar los precios de venta de ciertos de sus productos, la Compañía ha establecido acuerdos con algunos clientes, para modificar
los precios con base a la fluctuación en el mercado de ciertos insumos. Al mismo tiempo, ha entrado en operaciones involucrando instrumentos
financieros derivados sobre gas natural que buscan reducir la volatilidad de los precios de dicho insumo.
Adicionalmente, la Compañía ha entrado en operaciones de instrumentos financieros derivados para cubrir compras de ciertos insumos, ya que
estos insumos guardan una relación directa o indirecta con los precios de sus productos.
Las operaciones financieras derivadas han sido concertadas en forma privada con diversas instituciones financieras, cuya solidez financiera está
respaldada por altas calificaciones que, en su momento, les asignaron sociedades calificadoras de valores y riesgos crediticios. La documentación
utilizada para formalizar las operaciones concertadas es la común, misma que en términos generales se ajusta al contrato denominado “Master
Agreement”, el cual es generado por la “International Swaps & Derivatives Association” (“ISDA”), la que va acompañada por los documentos
accesorios acostumbrados, conocidos en términos genéricos como “Schedule”, “Credit Support Annex” y “Confirmation”.
En relación con el gas natural el precio de venta de primera mano se determina en función del precio de dicho producto en el mercado
“spot” del sur de Texas, EE.UU., mismo que ha experimentado volatilidad. Por su parte, la Comisión Federal Electricidad es la empresa pública
descentralizada encargada de producir y distribuir la energía eléctrica en México.
La Compañía celebró diferentes acuerdos derivados con varias contrapartes para proteger a la Compañía contra los incrementos en precios de
gas natural y otras materias primas. En el caso de los derivados de gas natural, las estrategias de cobertura para los productos, se diseñaron
para mitigar el impacto de incrementos potenciales en los precios. El objetivo es proteger a los precios de la volatilidad al tener posiciones que
proporcionen expectativas estables de flujos de efectivo, y así evitar la incertidumbre en los precios. El precio de mercado de referencia para el
gas natural es el Henry Hub New York Mercantile Exchange (NYMEX). Los precios promedio por MMBTU para el 2020, 2019 y 2018 fueron de
US$2.0, US$2.6 y US$3.2, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, la Compañía, a través de Alpek, tenía coberturas de precios de gas natural para sus necesidades de
consumo esperadas en México y los Estados Unidos.
Instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de precios

Las subsidiarias de Alfa, utilizan gas natural y derivados del crudo WTI para llevar acabo sus procesos operativos y dentro de la cadena de
poliéster algunas de sus principales materias primas son el paraxileno, etileno, monoetilenglicol (“MEG”), etano, ácido tereftálico purificado
(“PTA”) y polietileno (“PET”), esto ocasiona que, un aumento en los precios de gas natural, crudo WTI, paraxileno, etileno, etano, MEG, PTA o PET,
tenga efectos negativos en el flujo de efectivo de la operación. El objetivo de la cobertura designada por las subsidiarias de la Compañía, es
mitigar la exposición al aumento de precios de los bienes genéricos antes mencionados, para las compras futuras, mediante la contratación
de swaps donde se recibe precio variable y se paga precio fijo. Para el caso de PET, las subsidiarias de la Compañía utilizan estos derivados
para cubrirse de las ventas relacionadas a este commodity. La Compañía ha implementado una estrategia llamada roll-over, mediante la cual
analiza mensualmente si se contratan más derivados para expandir el tiempo o el monto de cobertura; actualmente, se mantienen coberturas
contratadas hasta enero 2023.

De igual forma, una de las subsidiarias de Alfa es productor de hidrocarburos, por lo que una caída de precios de crudo y gas afecta
negativamente el flujo de efectivo. El objetivo de la cobertura es cubrirse contra la exposición a la disminución de precios de los commodities
antes mencionados, para las ventas futuras mediante la contratación de swaps donde se recibe precio fijo y se paga precio variable. Se ha
implementado una estrategia llamada roll-over, mediante la cual se va analizando cada mes si se contratan más derivados para expandir el
tiempo o el monto de cobertura. El contrato vigente al 31 de diciembre de 2018, venció en enero de 2019.
Al 31 de diciembre de 2019, Sigma, subsidiaria de la Compañía es productor de embutidos, por lo que una caída de los precios de la pierna de
puerco afecta negativamente el flujo de efectivo. El objetivo de la cobertura es mitigar el riesgo de la exposición a la variabilidad de los precios de
la pierna de puerco. Las coberturas contables se mantenían contratadas hasta abril de 2020.
Estos instrumentos derivados han sido clasificados como coberturas de flujo de efectivo para fines contables. En este sentido, la administración
ha documentado, como partida cubierta, una transacción altamente probable en relación con el presupuesto de compras de estos bienes
genéricos. Las condiciones de los instrumentos financieros derivados y las consideraciones de su valuación como instrumentos de cobertura, se
mencionan a continuación:
CARACTERÍSTICAS DE SWAPS (3) GAS NATURAL PARAXILENO PTA ETILENO MEG ETANO PET
Nocional Total 3,474,000 338,750 2,000 37,500,000 184,500 600,000 220
Unidad MMBtu MT MT Lb MT gal MT
Precio Recibe Mercado Mercado Mercado Mercado Mercado Mercado Mercado
Precio Paga (promedio) 2.73/MMBtu $635/MT $627/MT $0.1567/lb $501/MT $0.21/gal $910/lb
Vencimiento (mensual) Febrero 2022 Enero 2023 Enero 2021 Enero 2022 Enero 2023 Enero 2021 Enero 2021
Posición neta en libros del swap (1)
$ (6) $ 122 $ (6) $ 98 $ 261 $- $1
Cambio de valor razonable para medir inefectividad $ (4) $ 133 $ (6) $ 104 $ 273 $- $1
Saldo reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $ (6) $ 231 $- $ 58 $ 258 $- -
Reclasificación de ORI a resultados - $ (110) $ (6) $ 40 $2 $- $1
Cambio de valor razonable para medir inefectividad
$4 $ (133) $6 $ (104) $ (273) $1 $ (1)
de partida cubierta
Resultados de prueba de efectividad 99.91% 99.95% 99.96% 99.95% 99.94% 99.96% 99.96%

CARACTERÍSTICAS DE SWAPS GAS NATURAL PARAXILENO PTA ETILENO MEG ETANO PET
Nocional Total 7,800,000 327,250 22,500 110,000,000 58,000 9,400,000 9,980,000
Unidad MMBtu MT MT lb MT gal lb
Precio Paga (promedio) $4.35/MMBtu $856/MT $627/MT $0.17/lb $564/MT $0.22/gal 81.99 c/lb
Vencimiento (mensual) Dic-2020 Dic-2020 Dic-2020 Dic-2020 Dic-2020 Dic-2020 15/04/2020
Posición neta en libros del swap (1) $(302) $(154) $8 $(4) $5 $(9) $(12)
Cambio de valor razonable para medir inefectividad $(302) $(181) $38 $(14) $2 $(8) $(12)
Saldo reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $(302) $(34) $8 $2 $8 $(7) $(12)
Resultados de prueba de efectividad 99% 99% 99% 99% 99% 99% 114%
CARACTERÍSTICAS DE SWAPS GAS NATURAL PARAXILENO PTA ETILENO MEG ETANO PET
Nocional Total 17,228,760 297,200 10,500 118,000,000 33,500 10,200,000 26,000
Unidad MMBtu MT MT lb MT gal Barriles
Precio Paga (promedio) $4.35/MMBtu $1,057/MT $459/MT $0.21/lb $741/MT $0.32/gal $54.16/Bbl
Vencimiento (mensual) 2024 Dic-2019 Sept-2019 Dic-2019 Dic-2019 Dic-2019 Ene-2019
Posición neta en libros del swap (1)(2) $(478) $(710) $(3) $(12) $(70) $(2) $3
Cambio de valor razonable para medir inefectividad $200 $(803) $(3) $(28) $(70) $(2) $3
Saldo reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $(478) $(710) $(3) $(12) $(70) $(2) $3
Resultados de prueba de efectividad 99% 99% 99% 99% 99% 99% 99%
Valor razonable al 31 de diciembre de 2017 $(703) $125 $- $23 $- $- $ (64)
(1)
Debido al alto volumen de operaciones, se presenta la posición neta de los instrumentos financieros derivados; sin embargo, como dichos instrumentos no cumplen con ciertos crite-
rios de compensación de instrumentos financieros, se presentan de manera bruta en el estado consolidado de situación financiera.
(2)
El cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados reconocido en ORI por el año que terminó el 31 de diciembre de 2018 es por $(669).
(3)
Al 31 de diciembre de 2020, Alpek mantiene un saldo adicional en otras partidas de resultados integrales por un monto de $(31), debido a que se tenían derivados contratados para
una cobertura de gasolina que fueron liquidados de forma anticipada. Dado que aún se espera que ocurra las compras futuras, transacción pronosticada que se estaba cubriendo, se
irá reconociendo en el estado consolidado de resultados conforme vaya ocurriendo la transacción.

El valor razonable de los instrumentos financieros derivados previamente mencionados al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se presenta a continuación:
SWAPS ACTIVO PASIVO TOTAL
Gas Natural $ - $ (6) $ (6)
Paraxileno 164 (42) 122
PTA - (6) (6)
Etileno 98 - 98
MEG 261 - 261
Etano - - -
PET 1 - 1

SWAPS ACTIVO PASIVO TOTAL
Gas Natural $ 29 $(331) $(302)
Paraxileno 30 (184) (154)
PTA 8 - 8
Etileno 4 (8) (4)
MEG 5 - 5
Etano - (9) (9)
Puerco - (12) (12)
Para las relaciones de cobertura de materias primas, la administración está designando como partida cubierta un riesgo específico, el cual
se define por los subyacentes que se identifican claramente en las facturas correspondientes de las compras. Los componentes de riesgo
designados cubren la mayor parte de los cambios del valor razonable de la partida cubierta en su totalidad.
Por su parte, en la medición de la efectividad de estas coberturas, la Compañía determinó que son altamente efectivas debido a que los
cambios en el valor razonable y los flujos de efectivo de cada partida cubierta son compensados en el rango de efectividad establecido por
la administración. El método utilizado por la Compañía es el de compensación de flujos utilizando un derivado hipotético, el cual consiste en
comparar los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura con los cambios en el valor razonable del derivado hipotético que
resultaría en una cobertura perfecta del elemento cubierto.
Conforme a los montos nocionales descritos y a la forma en que se intercambian los flujos de los derivados, la razón de cobertura promedio al 31
de diciembre de 2020, 2019 y 2018, para la relación de gas natural es de 6%, 40% y 30%, 54%, 79% y 72% para la de paraxileno, 58%, 54% y 44%
para la de etileno, 2%, 2% y 33% para la de etano, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la razón de cobertura promedio para la
relación de PTA es de 5% y 5%. Al 31 de diciembre de 2020, la razón de cobertura promedio para la relación de PET es de 0%. Al 31 de diciembre
de 2019, la razón de cobertura promedio para la relación para la de puerco es de 50%. Al 31 de diciembre de 2018, la razón de cobertura promedio
para la relación de crudo WTI es de 0%. Si es necesario, se realizará un reequilibrio para mantener esta relación para la estrategia.

La fuente de la inefectividad puede ser causada principalmente por la diferencia en la fecha de liquidación de los instrumentos de cobertura y
las partidas cubiertas, y que el presupuesto llegara a ser un monto menor a los instrumentos de cobertura. Por los años que terminaron el 31 de
diciembre de 2020, 2019 y 2018, no hubo inefectividad reconocida en resultados.
Riesgo de variaciones en las tasas de interés

La Compañía está expuesta al riesgo de variaciones en las tasas de interés principalmente por préstamos a largo plazo que devengan intereses a
tasas variables. Por su parte, los préstamos a tasas fijas exponen a la Compañía al riesgo de tasas de interés a valor razonable, el cual refleja que
Alfa pudiese estar pagando intereses a tasas significativamente distintas a las de un mercado observable.
Al 31 de diciembre de 2020 el 88% de los financiamientos están denominados bajo una tasa fija y el 12% a tasa variable.
Al 31 de diciembre de 2020, si las tasas de interés en préstamos a tasa variable incrementaran o disminuyeran en 100 puntos base con relación
a la tasa vigente al cierre del año, los resultados y el capital contable de la Compañía se modificarían en $147.
Instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de tasa de interés

Con el objetivo de mantener un buen control sobre el costo total de sus financiamientos y la volatilidad asociada a las tasas de interés, la Compañía
contrató swaps de tasa de interés (“IRS”, por sus siglas en inglés) para convertir el pago de intereses de ciertos préstamos de tasa variable a tasa fija;
y designó como partida cubierta los pagos de intereses derivados de las deudas que mantiene. El 26 de diciembre de 2019, Alpek, subsidiaria de la
Compañía, realizó el unwind del swap de tasa de interés en USD, debido a que pagó anticipadamente la deuda que estaba cubriendo.
Las condiciones del instrumento financiero derivado y las consideraciones de su valuación como instrumento de cobertura, se mencionan a
continuación:
CARACTERÍSTICAS DEL SWAP SWAP DE TASA DE INTERÉS
Moneda MXN
Nocional $3,380
Cupón recibe TIIE28
Cupón paga 8.355%
Vencimiento 15/12/2022
Valor en libros del swap $(207)
Cambio de valor razonable del swap para medir inefectividad $(206)
Reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $201
Reclasificación de ORI a resultados $6
Cambio de valor razonable de la partida cubierta para medir inefectividad $211
Cambio en valor razonable IFD vs. 2019 $(70)

CARACTERÍSTICAS DEL SWAP SWAP DE TASA DE INTERÉS
Moneda MXN
Nocional $3,380
Cupón recibe TIIE28
Cupón paga 8.355%
Vencimiento 15/12/2022
Valor en libros del swap $(137)
Cambio de valor razonable del swap para medir inefectividad $(135)
Reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $(137)
Reclasificación de ORI a resultados $1
Cambio de valor razonable de la partida cubierta para medir inefectividad $147
Cambio en valor razonable IFD vs. 2018 $(161)
CARACTERÍSTICAS DEL SWAP SWAP DE TASA DE INTERÉS SWAP DE TASA DE INTERÉS
Moneda MXN USD
Nocional $3,380 US$290
Cupón recibe TIIE28 Libor 3m
Cupón paga 8.355% 2.897%
Vencimiento 15/12/2022 26/03/2021
Valor en libros del swap $24 $(42)
Cambio de valor razonable del swap para medir inefectividad $24 $(42)
Reconocido en ORI, neto de reclasificaciones $24 $(39)
Reclasificación de ORI a resultados $- $(3)
Cambio de valor razonable de la partida cubierta para medir inefectividad $(25) $42
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, esta cobertura es altamente efectiva dado que las características del derivado y del crédito están
perfectamente alineadas, por lo que se confirma que existe una relación económica. Además, tanto el perfil crediticio de la Compañía como de
la contraparte son buenos y no se espera que cambien en el mediano plazo; por lo que el componente de riesgo de crédito no se considera que
domine la relación de cobertura. El método que se utilizó para evaluar la efectividad es a través de una evaluación cualitativa comparando los
términos críticos entre el instrumento de cobertura y el instrumento cubierto.

La prueba de efectividad prospectiva al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, dio como resultado 96.7%, 100% y 99%, respectivamente,
confirmando que existe una relación económica entre los instrumentos de cobertura y el instrumento cubierto.
Conforme a los nocionales descritos y a la forma en que se intercambian los flujos de los instrumentos financieros derivados, la razón de
cobertura promedio para la relación de tasa de interés al 31 de diciembre de 2020 es de 73%, al 31 de diciembre de 2019 es de 93% y al 31 de
diciembre de 2018 es de 95% y 100%. Si es necesario, se realizará un reequilibrio para mantener esta relación para la estrategia. En esta relación
de cobertura, la fuente de la inefectividad es principalmente por el riesgo de crédito; por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020,
2019 y 2018, no hubo inefectividad reconocida en resultados.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, la posición neta del valor razonable de los instrumentos financieros derivados antes mencionados
asciende a $(277), $(684) y $(248), respectivamente.
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito representa la pérdida potencial debido al incumplimiento de las contrapartes de sus obligaciones de pago. El riesgo de
crédito se genera por partidas de efectivo y equivalentes de efectivo, instrumentos financieros derivados y depósitos con bancos e instituciones
financieras, así como exposición de crédito a clientes, incluyendo cuentas por cobrar y transacciones comprometidas.
La Compañía denomina, desde un punto de vista de negocio y de perfil de riesgo de crédito, los clientes significativos con los que mantiene una
cuenta por cobrar, distinguiendo aquellos que requieran una evaluación del riesgo de crédito de forma individual.
Cada subsidiaria es responsable de administrar y analizar el riesgo de crédito por cada uno de sus nuevos clientes antes de fijar los términos y
condiciones de pago. Si los clientes de venta al mayoreo son calificados independientemente, estas son las calificaciones usadas. Si no hay una
calificación independiente, el control de riesgos de la Compañía evalúa la calidad crediticia del cliente, tomando en cuenta su posición financiera,
experiencia previa y otros factores. La máxima exposición al riesgo de crédito está dada por los saldos de estas partidas, como se presentan en el
estado consolidado de situación financiera.
Los límites de riesgo individuales se determinan basándose en calificaciones internas y externas de acuerdo con límites establecidos por el CAR.
La utilización de riesgos de crédito es monitoreada regularmente. Las ventas a clientes minoristas son en efectivo o mediante tarjetas de crédito.
Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, no se excedieron los límites de crédito.
Adicionalmente, la Compañía realiza una evaluación cualitativa de proyecciones económicas, con la finalidad de determinar el posible impacto
sobre probabilidades de incumplimiento y la tasa de recuperación que asigna a sus clientes.
Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, no han existido cambios en las técnicas de estimación o supuestos.
Riesgo de liquidez
Las proyecciones de los flujos de efectivo se realizan a nivel de cada entidad operativa de la Compañía y posteriormente, el departamento
de finanzas consolida esta información. El departamento de finanzas de la Compañía monitorea continuamente las proyecciones de flujo de
efectivo y los requerimientos de liquidez para asegurarse de mantener suficiente efectivo e inversión con realización inmediata para cumplir con
las necesidades operativas, así como, de mantener cierta flexibilidad a través de líneas de crédito abiertas comprometidas y no comprometidas
sin utilizar. La Compañía monitorea regularmente y toma sus decisiones considerando no violar los límites y obligaciones de hacer y no hacer
establecidos en los contratos de deuda. Las proyecciones consideran los planes de financiamiento de la Compañía, el cumplimiento de covenants,
el cumplimiento de razones de liquidez mínimas internas y requerimientos legales o regulatorios.

Los departamentos de tesorería de las subsidiarias de la Compañía invierten esos fondos en depósitos a plazos y títulos negociables, cuyos
vencimientos o liquidez permiten flexibilidad para cubrir las necesidades de efectivo de la Compañía.
La tabla que se presenta a continuación analiza los pasivos financieros derivados y no derivados de la Compañía agrupados conforme a sus
vencimientos, de la fecha de reporte a la fecha de vencimiento contractual. Los pasivos financieros derivados se incluyen en el análisis si sus
vencimientos contractuales son requeridos para entender los plazos de los flujos de efectivo de la Compañía. Los importes revelados en la tabla
son los flujos de efectivo contractuales no descontados.
MENOS DE UN AÑO ENTRE 1 Y 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS

Proveedores y otras cuentas por pagar $ 46,700 $ - $ -
Deuda circulante y no circulante (excluyendo costos de emisión de deuda) 3,301 64,406 52,258
Pasivo por arrendamiento 1,559 3,261 1,430
Instrumentos financieros derivados 1,346 53 -
Dividendos por pagar 605 - -
Cuentas por pagar – afiliadas 2,759 - -

Pasivo por arrendamiento 2,186 4,490 1,705
Instrumentos financieros derivados 991 96 -

Instrumentos financieros derivados 1,086 283 -

Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía tiene líneas de crédito no comprometidas de corto plazo, sin utilizar por $28,342 (US$1,421).
Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2020, la Compañía cuenta con líneas de crédito comprometidas no utilizadas por valor de $30,635
(US$1,536).
Jerarquía de valor razonable

A continuación, se presenta el análisis de los instrumentos financieros medidos de acuerdo a su jerarquía de valor razonable. Se usan 3 diferentes
niveles presentados a continuación:
• Nivel 1: Precios cotizados para instrumentos idénticos en mercados activos.
• Nivel 2: Otras valuaciones que incluyen precios cotizados para instrumentos similares en mercados activos que son directa o indirectamente
observables.
• Nivel 3: Valuaciones realizadas a través de técnicas en que uno o más de sus datos significativos no son observables.
Los instrumentos financieros derivados de la Compañía que son medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, se ubican
dentro del nivel 2 de la jerarquía de valor razonable.
No hubo transferencias entre Nivel 1 y 2 o entre Nivel 2 y 3 durante el período.
Las técnicas específicas de valuación usadas para valuar instrumentos financieros incluyen:
• Cotizaciones de mercado o cotizaciones para instrumentos similares.
• El valor razonable de swaps de tasa de interés se calcula como el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados con base en cur-
vas de rendimiento observables.
• El valor razonable de los contratos de divisas a plazo se determina usando los tipos de cambio a la fecha de cierre de balance, con el valor
resultante descontado a valor presente.
• Otras técnicas, como el análisis de descuento de flujos de efectivo, que se utiliza para determinar el valor razonable de los restantes instru-
mentos financieros.
5. ESTIMACIONES CONTABLES Y JUICIOS CRÍTICOS

Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y se encuentran basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo
expectativas de eventos futuros que se cree que son razonables bajo las circunstancias.
5.1 Estimaciones contables y supuestos críticos

La Compañía realiza estimaciones y supuestos sobre el futuro. La estimación contable resultante, por definición, rara vez igualará el resultado
real relacionado. Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo significativo de causar ajustes materiales en el valor en libros de los activos y
pasivos en el próximo año financiero se presentan a continuación:
A. ESTIMACIÓN DE DETERIORO DEL CRÉDITO MERCANTIL Y ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA INDEFINIDA
La Compañía realiza pruebas anuales para determinar si el crédito mercantil y los activos intangibles con vida indefinida han sufrido algún
deterioro (ver Nota 13). Para efectos de las pruebas deterioro, el crédito mercantil y los activos intangibles con vida indefinida se asignan a
los grupos de unidades generadoras de efectivo (“UGEs”) de los cuales la Compañía ha considerado que se generan sinergias económicas y
operativas de las combinaciones de negocios. Los montos recuperables de los grupos de UGEs se determinaron con base en los cálculos de su
valor en uso, los cuales requieren el uso de estimaciones, dentro de las cuales, las más significativas son las siguientes:

• Estimación de márgenes brutos y operativos futuros de acuerdo al desempeño histórico, considerando los efectos de COVID-19, y expectati-
vas de la industria para cada grupo de UGE.
• Tasa de descuento basada en el costo ponderado de capital (WACC, por sus siglas en inglés) de cada UGE o grupo de UGEs.
• Tasas de crecimiento a largo plazo.
B. PÉRDIDAS CONTINGENTES
La administración también realiza juicios y estimaciones al registrar provisiones para asuntos relacionados con demandas y litigios. Los costos
reales pueden variar con respecto a las estimaciones por varias razones, tal como las variaciones de estimaciones de costos por resolución de
reclamaciones y litigios con base en las diferentes interpretaciones de la ley, opiniones y evaluaciones en relación con la cantidad de pérdidas.
Las contingencias se registran como provisiones cuando es probable que se haya incurrido en un pasivo y la cantidad de la pérdida sea razonablemente
estimable. No es práctico realizar una estimación en relación con la sensibilidad a las pérdidas potenciales si los otros supuestos han sido utilizados
para registrar estas provisiones debido al número de supuestos subyacentes y al rango de resultados razonables posibles en relación con las acciones
potenciales de terceras partes, tales como reguladores, tanto en términos de probabilidad de pérdida y las estimaciones de tal pérdida.
C. RECUPERABILIDAD DE IMPUESTO DIFERIDO ACTIVO
Alfa tiene pérdidas fiscales por aplicar, las cuales se pueden aprovechar en los siguientes años hasta que caduque su vencimiento. Basado en las
proyecciones de ingresos y ganancias fiscales que generará Alfa en los siguientes años mediante un estructurado y robusto plan de negocios, que
incluye la venta de activos no estratégicos, nuevos servicios a ser prestados a sus subsidiarias, entre otros, la administración ha considerado que
las actuales pérdidas fiscales serán utilizadas antes que expiren y por esto se ha considerado adecuado reconocer un activo de impuesto diferido
por dichas pérdidas.
D. ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN
La Compañía estima la vida útil de sus activos de larga duración para determinar los gastos de depreciación y amortización a registrarse en el
período de reporte. La vida útil de un activo se calcula cuando el activo es adquirido, con base en experiencias pasadas con activos similares,
considerando cambios tecnológicos anticipados u otro tipo de factores. Cuando ocurren cambios tecnológicos más rápido de lo estimado, o de
manera diferente a lo que se anticipó, las vidas útiles asignadas a estos activos podrían tener que reducirse. Esto llevaría al reconocimiento de
un gasto mayor de depreciación y amortización en períodos futuros. Alternativamente, este tipo de cambios tecnológicos podría resultar en el
reconocimiento de un cargo por deterioro para reflejar la reducción en los beneficios económicos futuros esperados de los activos.
La Compañía revisa los indicios de deterioro en activos depreciables y amortizables anualmente, o cuando ciertos eventos o circunstancias
indican que el valor contable podría no ser recuperado en la vida útil restante de dichos activos. Por su parte, los activos intangibles con una vida
útil indefinida se sujetan a pruebas de deterioro al menos cada año y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado.
Para evaluar el deterioro, la Compañía utiliza flujos de efectivo, que consideren las estimaciones administrativas para futuras transacciones,
considerando las condiciones al momento de la evaluación, incluyendo las estimaciones para ingresos, costos, gastos operativos, gastos de
capital y servicio de deuda. De acuerdo con las NIIF, los flujos de efectivo futuros descontados asociados con un activo o unidad generadora de
efectivo (UGE), se compararían al valor contable del activo o UGE en cuestión, para determinar si existe deterioro o una reversión de deterioro
registrado en periodos anteriores.
E. ESTIMACIÓN DE PROBABILIDADES DE INCUMPLIMIENTO Y TASA DE RECUPERACIÓN PARA APLICAR EL MODELO
DE PÉRDIDAS ESPERADAS EN EL CÁLCULO DE DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
La Compañía asigna a los clientes con los que mantiene una cuenta por cobrar a cada fecha de reporte, ya sea de manera individual o en grupo,
una estimación de la probabilidad de incumplimiento en el pago de las cuentas por cobrar y la tasa de recuperación estimada, con la finalidad de
reflejar los flujos de efectivo que se espera recibir de los saldos vigentes en dicha fecha.
F. COMBINACIONES DE NEGOCIOS
Cuando se concretan combinaciones de negocios, se requiere aplicar el método de adquisición para reconocer los activos netos identificables adquiridos
a valor razonable, en la fecha de adquisición; cualquier exceso de la contraprestación pagada sobre los activos netos identificados, se reconoce como un
crédito mercantil, el cual se somete a pruebas de deterioro ante la existencia de indicios y por lo menos una vez al año. Por su parte, cualquier exceso de
los activos netos identificados sobre la contraprestación pagada se reconoce como una ganancia dentro del resultado del año.
Al estimar los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos identificables, la Compañía utiliza datos de mercado observables
en la medida en que estén disponibles. Cuando los datos de entrada del Nivel 1 no están disponibles, la Compañía contrata un valuador calificado
independiente para llevar a cabo la valuación. La administración trabaja de manera conjunta con el valuador calificado independiente para
establecer las técnicas de valuación, las premisas, los datos de entrada apropiados y los criterios a utilizar en los modelos de valuación.
G. ESTIMACIÓN DE LA TASA DE DESCUENTO PARA CALCULAR EL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS DE RENTA MÍNIMOS FUTUROS
La Compañía estima la tasa de descuento a utilizar en la determinación del pasivo por arrendamiento, con base en la tasa incremental de
préstamos (“IBR”, por sus siglas en inglés).
La Compañía utiliza un modelo de tres niveles, con el cual determina los tres elementos que componen la tasa de descuento: (i) tasa de
referencia, (ii) componente de riesgo de crédito y (iii) ajuste por características del activo subyacente. En dicho modelo, la administración también
considera sus políticas y prácticas para obtener financiamiento, distinguiendo entre el obtenido a nivel corporativo (es decir, por la tenedora), o
bien, a nivel de cada subsidiaria. Finalmente, para los arrendamientos de bienes inmuebles, o bien, en los cuales existe una evidencia significativa
y observable de su valor residual, la Compañía estima y evalúa un ajuste por características del activo subyacente, atendiendo a la posibilidad de
que dicho activo sea otorgado como colateral o garantía ante el riesgo de incumplimiento.
H. ESTIMACIÓN DEL PLAZO DE LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO
La Compañía define el plazo de los arrendamientos como el periodo por el cual existe un compromiso contractual de pago, considerando
el periodo no cancelable del contrato, así como las opciones de renovación y de terminación anticipada que es probable que se ejerzan. La
Compañía participa en contratos de arrendamiento que no tienen un plazo forzoso definido, un periodo de renovación definido (en caso de
contener una cláusula de renovación), o bien, renovaciones automáticas anuales, por lo que, para medir el pasivo por arrendamiento, estima el
plazo de los contratos considerando sus derechos y limitaciones contractuales, su plan de negocio, así como las intenciones de la administración
para el uso del activo subyacente.
Adicionalmente, la Compañía considera las cláusulas de terminación anticipada de sus contratos y la probabilidad de ejercerlas, como parte de su
estimación del plazo del arrendamiento.
5.2 Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables de la Compañía

BASE DE CONSOLIDACIÓN
Los estados financieros incluyen los activos, pasivos y resultados de todas las entidades en que la Compañía tiene una participación mayoritaria.
Los saldos y operaciones importantes entre compañías han sido eliminados en la consolidación. Para determinar el control, la Compañía analiza si
tiene derechos sustantivos que afecten los rendimientos variables procedentes de su participación en la entidad y tiene la capacidad de afectar los
rendimientos a través de su poder sobre esta, y no solo el derecho a voto que le da el porcentaje de tenencia accionaria que mantiene la Compañía.
Como resultado de este análisis, la Compañía ha ejercido un juicio crítico para decidir si debe consolidar los estados financieros de Axtel, donde
la determinación del control no es clara. Basado en los principales derechos sustantivos que tiene Alfa correspondientes a que aún y cuando
existen de acuerdo a lo establecido en los acuerdos complementarios, decisiones con mayoría calificada, estos se han considerado derechos
protectivos para los otros accionistas, y soportado en los términos de dichos acuerdos, los estatutos de Axtel y la Ley General de Sociedades
Mercantiles, Alfa controla las decisiones sobre las actividades relevantes al nombrar los ejecutivos y administradores clave, y tener la mayoría
simple a través de la asamblea ordinaria de accionistas, en la cual sustenta el 52.78% de Axtel. La administración ha llegado a la conclusión de
que estos factores y circunstancias descritas en los estatutos de Axtel y leyes aplicables le permiten a la Compañía controlar las actividades
relevantes de Axtel.
Adicionalmente, la Compañía ha evaluado factores críticos de control y ha concluido que debe consolidar los estados financieros de sus subsidiarias
Polioles e Indelpro. El análisis realizado por la Compañía incluyó la evaluación de los derechos sustantivos de toma de decisiones de los accionistas,
como se establecen en los estatutos, por lo que la administración concluyó que mantiene el poder de dirigir las actividades relevantes.
La Compañía continuará evaluando estas circunstancias a la fecha de cada estado consolidado de situación financiera para determinar si estos
juicios críticos continuarán siendo válidos.
6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

El efectivo y los equivalentes de efectivo presentados en los estados consolidados de situación financiera se integran de la siguiente forma:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Efectivo en caja y bancos $25,072 $17,612 $14,553
Depósitos bancarios a corto plazo 7,072 7,583 11,858
Total efectivo y equivalentes de efectivo $32,144 $25,195 $26,411
7. EFECTIVO RESTRINGIDO
El efectivo restringido se integra de la siguiente forma:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Circulante (3) (4)
$ 297 $ 347 $ 672
No circulante (Nota 14) (1) (2)
34 211 808
Total efectivo restringido $ 331 $ 558 $ 1,480
(1)
Para 2018, el efectivo restringido corresponde principalmente a un litigio ante el Instituto Federal de Telecomunicaciones (“IFT”) derivado de una disputa por la reventa de las tarifas
de interconexión que Axtel (antes Alestra) tiene con Teléfonos de México, S. A. B. de C. V. ("Telmex") y Teléfonos del Norte ("Telnor", una subsidiaria de Telmex). Axtel y Telmex crearon
un fideicomiso con BBVA Bancomer (como fideicomisario) para garantizar el pago de los servicios de interconexión fijos sobre la disputa aplicable para 2008, 2009 y 2010. Al 31 de
diciembre de 2018, el saldo del fideicomiso ascendió a $94, integrado por las contribuciones realizadas por Axtel y los rendimientos correspondientes. El 28 de febrero de 2019, se
dictó sentencia a favor de Axtel, lo que permitió el retiro del saldo pendiente de las cantidades aportadas al fideicomiso y sus correspondientes rendimientos.
(2)
Corresponde a depósitos judiciales que Nemak ha realizado cuyo saldo al 31 de diciembre de 2018, es de $677, mismos que fueron reintegrados en 2019.
(3)
Al 31 de diciembre de 2019, corresponde principalmente al acuerdo en el que entró Alpek, mediante el cual se compromete a mantener un efectivo restringido para la adquisición de
maquinaria y equipo; durante 2020 se adquirieron dichos activos fijos y se liberaron la mayoría de los fondos.
(4)
Al 31 de diciembre de 2020, corresponde principalmente a los fondos que se restringieron como parte de la transacción entre Axtel y Equinix (ver Nota 2); dicho saldo se liberó en el
primer trimestre de 2021.

8. CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Clientes $20,982 $27,627 $37,078
Impuestos por recuperar 2,812 2,078 2,312
Intereses por cobrar 2 200 19
Otros deudores:
Deudores diversos 7,906 9,318 9,247
Documentos por cobrar 3,695 4,042 4,657
Estimación por deterioro de clientes y
(3,626) (4,304) (5,817)
otras cuentas por cobrar
31,771 38,961 47,496
Menos: porción no circulante (1) 3,153 3,423 4,077
Porción circulante $28,618 $35,538 $43,419
(1)
La porción no circulante de cuentas por cobrar se constituye por documentos por cobrar a largo plazo y por otros activos no circulantes, los cuales se presentan dentro de otros
activos no circulantes (ver Nota 14).
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, clientes y otras cuentas por cobrar por $28,618, $35,538 y $43,419, respectivamente, tienen
estimación por deterioro. El monto de la estimación por deterioro al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, asciende a $3,626 y $4,304 y $5,817,
respectivamente.
Los movimientos de la estimación por deterioro de clientes y otras cuentas por cobrar en 2020, 2019 y 2018, con el modelo de deterioro utilizado
por la Compañía, se analizan como sigue
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Saldo inicial al 1 de enero $4,304 $ 5,817 $5,640
Incrementos en la estimación 285 387 1,144
Cancelaciones en la estimación (918) (1,900) (967)
Efectos por escisión de subsidiaria (45) - -
Saldo final al 31 de diciembre $3,626 $ 4,304 $5,817

La variación neta en la estimación de deterioro de cuentas por cobrar por $678, $1,513 y $177 por los años que terminaron el 31 de diciembre
de 2020, 2019 y 2018, respectivamente, se debió principalmente a los cambios en la estimación de probabilidades de incumplimiento y del
porcentaje de recuperación, asignados a los diferentes grupos de clientes de los segmentos en los que opera la Compañía, los cuales reflejaron
un incremento en 2020 y 2018, y una disminución en 2019, del riesgo crediticio sobre los activos financieros; adicionalmente, por el año que
terminó el 31 de diciembre de 2020, el incremento se contrarresto principalmente por reversiones de deterioro en Axtel, que se originan por
cuentas por cobrar, que previamente habían sido deterioradas, y que se volvieron recuperables, debido a que el cliente liquidó el saldo pendiente.
Los incrementos en la estimación por deterioro de clientes y las cancelaciones, cuando no implican la baja de una cuenta por cobrar, se
reconocen en los estados consolidados de resultados dentro del rubro de gastos de venta.
Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía tiene cuentas por cobrar garantizadas por $3,481 que mitigan la exposición al riesgo de crédito de sus
activos financieros.
9. INVENTARIOS
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Producto terminado $12,562 $16,945 $20,539
Materia prima y otros consumibles 14,673 19,412 21,437
Producción en proceso 5,849 9,469 9,814
Total inventarios $33,084 $45,826 $51,790
Se reconoció un gasto por (reversa de) deterioro por inventario dañado, de lento movimiento y obsoleto en el costo de ventas por $64, $36 y
$(13), y $78, $65 y $22 en operaciones discontinuas por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, los inventarios no han sido otorgados en garantía.
10. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

Los otros activos circulantes se integran como sigue:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Pagos anticipados (1)
$ 1,645 $ 3,177 $ 1,904
Cuentas por cobrar – afiliadas (Nota 30) 1,665 2,189 2,712
Otros 98 1,315 437
Total otros activos circulantes $ 3,408 $ 6,681 $ 5,053
(1)
Este rubro comprende principalmente anticipos de materiales y seguros pagados por anticipados; para 2019, incluye el anticipo realizado por Alpek para la compra de acciones de
Alpek Polyester UK (ver Nota 2).

11. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO

MOBILIARIO Y
EQUIPO DE HERRA-
EDIFICIOS Y RED DE LABORATORIO Y MENTAL CONSTRUC- MEJORAS A OTROS
CONSTRUC- MAQUINARIA EQUIPO DE TELECOMUNI- TECNOLOGÍA DE Y REFAC- CIONES PROPIEDADES ACTIVOS
TERRENO CIONES Y EQUIPO TRANSPORTE CACIONES INFORMACIÓN CIONES EN PROCESO ARRENDADAS FIJOS TOTAL
Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2018
Saldo inicial neto $ 11,489 $ 25,873 $ 74,132 $ 1,878 $ 15,259 $ 2,551 $ 752 $ 21,062 $ 470 $ 176 $ 153,642
Efecto por conversión (197) (1,354) (4,141) (61) (2) (192) (83) (417) - (12) (6,459)
Adiciones 21 196 2,739 289 173 211 136 16,426 131 404 20,726
Adiciones por adquisiciones 371 4,203 5,680 37 44 96 89 427 4 2 10,953
de negocios
Disposiciones (41) (61) (2,339) (610) (3,786) (290) (98) (927) (4) (34) (8,190)
Cargos y reversiones por de- (1) (920) (85) (1) - (19) - (465) (0) (345) (1,836)
terioro reconocidos en el año
Cargo por depreciación - (3,642) (8,707) (404) (1,779) (561) (266) - (66) (22) (15,447)
reconocido en el año
Transferencias 54 3,152 9,532 699 3,635 509 360 (17,978) 36 1 -
Saldo final al 31 de $ 11,696 $ 27,447 $ 76,811 $ 1,827 $ 13,544 $ 2,305 $ 890 $ 18,128 $ 571 $ 170 $ 153,389
diciembre de 2018
Al 31 de diciembre de 2018
Inversión $ 11,696 $ 54,969 $193,039 $ 5,753 $ 57,855 $ 12,192 $ 2,535 $ 18,128 $ 1,319 $ 662 $358,148
Depreciación acumulada - (27,522) (116,228) (3,926) (44,311) (9,887) (1,645) - (748) (492) (204,759)
Valor neto en libros al 31 de $ 11,696 $ 27,447 $ 76,811 $ 1,827 $ 13,544 $ 2,305 $ 890 $ 18,128 $ 571 $ 170 $ 153,389
diciembre de 2018
Reclasificaciones al derecho $ - $ (450) $ (152) $ (166) $ - $ - $ - $ - $ - $ (292) $ (1,060)
de uso
Saldo inicial neto 11,696 27,447 76,811 1,827 13,544 2,305 890 18,128 571 170 153,389
Efecto por conversión (346) (1,171) (3,259) (22) (3) (131) (178) (520) 2 26 (5,602)
Adiciones 253 326 2,112 373 9 174 18 11,360 42 42 14,709
Adiciones por adquisiciones 35 37 415 162 - 1 - 76 - 292 1,018
de negocios
Disposiciones (123) (1,193) (8,844) (31) (291) (41) (11) (833) (131) (3) (11,501)
Cargos y reversiones por de- - (111) (637) (1) - - - - - (9) (758)
Transferencias 5 1,424 15,352 253 1,590 291 267 (19,288) 90 16 -
Transferencias disponibles (21) (761) - - (338) (5) - - - - (1,125)
para la venta
Saldo final al 31 de $ 11,499 $ 24,200 $ 73,815 $ 1,887 $ 11,233 $ 1,894 $ 584 $ 8,923 $ 497 $ 163 $134,695
diciembre de 2019
Inversión $ 11,499 $ 51,745 $190,804 $ 5,355 $ 55,996 $ 11,290 $ 2,350 $ 8,923 $ 1,447 $ 594 $340,003
Depreciación acumulada - (27,545) (116,989) (3,468) (44,763) (9,396) (1,766) - (950) (431) (205,308)
Valor neto en libros al 31 de $ 11,499 $ 24,200 $ 73,815 $ 1,887 $ 11,233 $ 1,894 $ 584 $ 8,923 $ 497 $ 163 $134,695
diciembre de 2019
Continua en la siguiente pagina.
MOBILIARIO Y
EQUIPO DE HERRA-
EDIFICIOS Y RED DE LABORATORIO Y MENTAL CONSTRUC- MEJORAS A OTROS
CONSTRUC- MAQUINARIA EQUIPO DE TELECOMUNI- TECNOLOGÍA DE Y REFAC- CIONES PROPIEDADES ACTIVOS
TERRENO CIONES Y EQUIPO TRANSPORTE CACIONES INFORMACIÓN CIONES EN PROCESO ARRENDADAS FIJOS TOTAL
Saldo inicial neto $ 11,499 $ 24,200 $ 73,815 $ 1,887 $ 11,233 $ 1,894 $ 584 $ 8,923 $ 497 $ 163 $134,695
Efecto por conversión 333 805 2,247 27 (4) 82 (7) (16) 5 16 3,488
Adiciones 15 131 394 178 - 140 - 6,162 20 30 7,070
Adiciones por adquisiciones 176 27 1,120 1 5 3 - 153 - - 1,485
de negocios
Efectos por escisión de (1,607) (7,901) (28,147) (27) - (453) (161) (5,057) - (42) (43,395)
subsidiaria
Disposiciones (62) (22) (16) (17) (36) (1) - (298) (125) (5) (582)
Cargos y reversiones por de- (2) (145) (477) (48) (73) (11) - (170) - (4) (930)
Transferencias - 311 2,779 175 1,315 210 1 (4,952) 76 46 (39)
Saldo final al 31 de $10,352 $ 15,988 $ 43,201 $ 1,681 $ 9,860 $ 1,254 $ 34 $ 4,745 $ 404 $ 151 $ 87,670
diciembre de 2020
Inversión $ 10,352 $ 38,936 $ 125,224 $ 5,230 $ 51,086 $ 8,948 $ 149 $ 4,745 $ 1,461 $ 453 $246,584
Depreciación acumulada - (22,948) (82,023) (3,549) (41,226) (7,694) (115) - (1,057) (302) (158,914)
Valor neto en libros al 31 de $10,352 $ 15,988 $ 43,201 $ 1,681 $ 9,860 $ 1,254 $ 34 $ 4,745 $ 404 $ 151 $ 87,670
diciembre de 2020
Del total del gasto por depreciación, $8,068, $8,290 y $9,068, ha sido registrado en el costo de ventas, $717, $762 y $753 en gastos de
venta, $593, $563 y $556 en gastos de administración y $4,744, $4,760 y $5,070 en operaciones discontinuas, en el 2020, 2019 y 2018,
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, no existían activos de propiedad, planta y equipo dados en garantía, excepto por lo
que se menciona en la Nota 17.

12. DERECHOS DE USO POR ARRENDAMIENTO, NETO

La Compañía arrienda varios activos fijos, entre los que se incluyen, edificios, maquinaria, equipos de transporte y equipos de cómputo. El plazo
promedio de los contratos de arrendamiento al 31 de diciembre de 2020 y 2019, es de 6 y 7 años, respectivamente.
El derecho de uso por arrendamiento reconocido en el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se integra
como sigue:
MAQUINARIA EQUIPO DE OTROS

TERRENOS EDIFICIOS Y EQUIPO TRANSPORTE FERROTOLVAS ACTIVOS FIJOS TOTAL
Efecto por adopción $ 123 $ 3,214 $ 1,090 $ 486 $ 2,005 $ 44 $ 6,962
Reclasificaciones de propiedades, planta y equipo - 450 152 166 - 292 1,060
Saldo inicial al 1 de enero de 2019 $ 123 $ 3,664 $ 1,242 $ 652 $ 2,005 $ 336 $ 8,022
Saldo final al 31 de diciembre de 2019 $ 111 $ 3,479 $ 1,243 $ 841 $ 1,975 $ 425 $ 8,074
Saldo final al 31 de diciembre de 2020 $ 117 $ 2,354 $ 1,153 $ 273 $ 1,924 $ 235 $ 6,056
Gasto por depreciación del año 2019 (1) $ 8 $ 639 $ 331 $ 175 $ 409 $ 174 $ 1,736
Gasto por depreciación del año 2020 (1)
11 674 326 206 470 209 1,896
(1)
El gasto por depreciación reconocido dentro de operaciones discontinuas fue por $548 y $442, por el año que terminó el 31 de diciembre 2020 y 2019, respectivamente.
Durante los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía reconoció un gasto de renta de $1,882 y $2,406,
respectivamente, asociado con arrendamientos de bajo valor y corto plazo, de los cuales $255 y $319, fueron reconocidos en el rubro de
operación discontinua por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente.
Las adiciones al valor neto en libros del derecho de uso por arrendamientos al 31 de diciembre de 2020 y 2019, ascendieron a $1,334 y $2,549,
respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía tiene compromisos derivados de contratos de arrendamientos de corto plazo por un importe de
$75 y $43.
La Compañía ha firmado contratos de arrendamiento de edificios por un plazo promedio de 5 años, los cuales a la fecha de estos estados
financieros consolidados no han iniciado.
Durante el año la Compañía realizó extensiones a los plazos de sus contratos de arrendamientos de edificios, que llevó a un aumento de cerca de
un año en el plazo promedio de los contratos de arrendamiento, contrarrestado por la desincorporación de Nemak, que llevó a una disminución de
cerca de dos años al plazo promedio de los contratos de arrendamiento.

13. CRÉDITO MERCANTIL Y ACTIVOS INTANGIBLES, NETO

VIDA DEFINIDA VIDA INDEFINIDA
RELACIONES DERECHOS DE
COSTOS DE COSTOS DE CON SOFTWARE Y PROPIEDAD CRÉDITO
DESARROLLO EXPLORACIÓN MARCAS CLIENTES LICENCIAS INTELECTUAL OTROS MERCANTIL MARCA OTROS TOTAL
Al 1 de enero de 2018 $ 8,342 $ 7,621 $ 2,601 $ 9,670 $5,811 $ 3,765 $ 3,886 $ 24,848 $ 11,882 $ 14 $ 78,440
Efecto por conversión (176) (69) 45 (433) (167) (9) 265 (719) 819 - (444)
Adiciones 1,227 75 - - 390 224 266 - 103 16 2,301
Adiciones y movimiento por
- - 200 384 89 - - (661) 655 - 667
adquisiciones de negocios
Cargos por deterioro recono-
- (314) - - - - - - (1,289) - (1,603)
cidos en el año
Transferencias 2 - 7 139 57 15 (220) - - - -
Disposiciones (24) (1,118) - (1,079) (173) - (94) (670) - - (3,158)
Al 31 de diciembre de 2018 9,371 6,195 2,853 8,681 6,007 3,995 4,103 22,798 12,170 30 76,203
Efecto por conversión (614) (256) 28 (274) (327) (157) (78) (1,135) (753) - (3,566)
Adiciones 1,574 226 6 35 444 1 75 157 - 4 2,522
Adiciones y movimiento por
- - 69 - - - - - 31 - 100
adquisiciones de negocios
- (18) - - - - - - - - (18)
cidos en el año
Transferencias (361) - (7) 367 16 8 (110) - - (22) (109)
Disposiciones (12) (64) - (53) (49) (296) (2) - - - (476)
Al 31 de diciembre de 2019 $ 9,958 $ 6,083 $ 2,949 $ 8,756 $6,091 $ 3,551 $ 3,988 $ 21,820 $ 11,448 $ 12 $ 74,656
Efecto por conversión 53 1,079 (16) 4 471 114 146 1,880 1,409 1 5,141
Adiciones 35 104 - - 477 - 509 - - - 1,125
- (736) - - - - - (182) - - (918)
cidos en el año
Efectos por escisión de
(9,272) - (102) (2,185) (338) - (633) (5,587) - - (18,117)
subsidiaria
Disposiciones (8) (6,171) (179) (326) (475) (1) (1,617) - - - (8,777)
Al 31 de diciembre de 2020 $ 766 $ 359 $ 2,652 $ 6,249 $6,226 $ 3,664 $2,393 $ 17,931 $ 12,857 $ 13 $ 53,110
Continua en la siguiente página

VIDA DEFINIDA VIDA INDEFINIDA

RELACIONES DERECHOS DE
COSTOS DE COSTOS DE CON SOFTWARE Y PROPIEDAD CRÉDITO
DESARROLLO EXPLORACIÓN MARCAS CLIENTES LICENCIAS INTELECTUAL OTROS MERCANTIL MARCA OTROS TOTAL
Valor neto en libros
Costo $ 9,371 $ 6,195 $ 2,853 $ 8,681 $6,007 $ 3,995 $4,103 $ 22,798 $ 12,170 $ 30 $ 76,203
Amortización acumulada (5,116) (4,746) (934) (4,119) (4,629) (1,202) (3,146) - - - (23,892)
Al 31 de diciembre de 2018 $ 4,255 $ 1,449 $ 1,919 $ 4,562 $1,378 $ 2,793 $ 957 $ 22,798 $ 12,170 $ 30 $ 52,311
Costo $ 9,958 $ 6,083 $ 2,949 $ 8,756 $6,091 $ 3,551 $3,988 $ 21,820 $ 11,448 $ 12 $ 74,656
Amortización acumulada (5,363) (4,762) (924) (4,993) (4,900) (1,334) (3,268) - - - (25,544)
Al 31 de diciembre de 2019 $ 4,595 $ 1,321 $ 2,025 $ 3,763 $1,191 $ 2,217 $ 720 $ 21,820 $ 11,448 $ 12 $ 49,112
Costo $ 766 $ 359 $ 2,652 $ 6,249 $6,226 $ 3,664 $2,393 $ 17,931 $ 12,857 $ 13 $ 53,110
Amortización acumulada (673) (41) (697) (4,224) (5,026) (1,618) (1,426) - - - (13,705)
Al 31 de diciembre de 2020 $ 93 $ 318 $ 1,955 $ 2,025 $1,200 $ 2,046 $ 967 $ 17,931 $ 12,857 $ 13 $ 39,405
Los otros activos intangibles están integrados por patentes, licencias, concesiones y acuerdos de no competencia, principalmente.
La Compañía cuenta con concesiones de redes públicas de telecomunicaciones otorgadas por el gobierno federal desde 1995 y 1996, para
ofrecer servicios de telefonía local y de larga distancia por períodos de 30 años que satisfechas determinadas condiciones, son renovables
por períodos iguales. En adición, cuenta con concesiones de diversas frecuencias de espectro radioeléctrico con duración de 20 años, que son
renovables por períodos adicionales de 20 años más en los términos de las leyes y reglamentos aplicables.
Del gasto por amortización, $441, $550 y $456, ha sido registrado en el costo de ventas, $388, $224 y $412 en gastos de venta, $1,076, $1,286 y
$1,546 en gastos de administración y $967, $836 y $1,096 en operación discontinua, en el 2020, 2019 y 2018, respectivamente.
Los gastos de investigación incurridos y registrados en los resultados del 2020, 2019 y 2018 fueron de $74, $40 y $70, respectivamente.
Pruebas de deterioro del crédito mercantil y activos intangibles de vida indefinida
Como se menciona en la Nota 5, el crédito mercantil se asigna a grupos de unidades generadoras de efectivo (“UGEs”) que están asociadas a
los segmentos operativos, de los cuales se espera que se beneficien de las sinergias de la combinación de negocios, independientemente de que
otros activos o pasivos de la entidad adquirida se asignen a esas unidades o grupos de unidades, como sigue:

31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Alpek $ 399 $ 377 $ 339
Sigma (3) 14,868 13,095 13,567
Nemak (2) - 5,587 6,054
Axtel (1) 2,591 2,687 2,687
Otros segmentos 73 74 151
$17,931 $21,820 $22,798
(1)
Como se menciona en la Nota 2, durante 2018, como parte de la venta del segmento de masivo de Axtel, se reconoció un importe de $670 como baja de crédito mercantil, el cual se
presenta en el renglón “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de resultados, como parte de la determinación de la ganancia en la venta.
(2)
Como parte del análisis de deterioro de Nemak, en la región Asia, se reconoció un deterioro del crédito mercantil por importe de $91, durante 2019, el cual se presenta en el renglón
de operaciones discontinuas del estado consolidado de resultados.
(3)
Como parte del análisis de deterioro de Sigma, en sus UGEs de Ecuador y México, reconoció un deterioro del crédito mercantil por importe de $85, durante 2020, el cual se presenta
en el renglón “Otros ingresos, neto” del estado consolidado de resultados.
El valor de recuperación de cada grupo de UGEs ha sido determinado con base en los cálculos de los valores en uso, los cuales consisten en
proyecciones de flujos de efectivo después de impuestos basados en presupuestos financieros aprobados por la administración cubriendo un
período de 5 años.
Los márgenes bruto y operativo que se incluyen en las estimaciones del valor en uso han sido estimados con base en el desempeño histórico
y a las expectativas de crecimiento del mercado en la que opera cada grupo de UGEs. La tasa de crecimiento de largo plazo utilizada en
la estimación del valor en uso es consistente con las proyecciones incluidas en reportes de la industria. El valor presente de los flujos fue
descontado utilizando una tasa de descuento después de impuestos específica para cada grupo de UGEs y refleja los riesgos específicos
asociados a cada una de ellas.
Los supuestos clave utilizados en cálculo del valor en uso en 2020, 2019 y 2018, son los siguientes:
2020
ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL
Tasa de crecimiento a largo plazo 2.5% 2.1% 1.6% 2.9%
Tasa de descuento 8.4% 10.8% 10.7% 10.2%
2019
2018

Con relación al cálculo del valor en uso de las UGEs, la Administración de Alfa efectuó un análisis de sensibilidad que consideró un posible
incremento en la tasa de descuento en 100 puntos base y una posible disminución en la tasa de crecimiento a largo plazo en un nivel similar. El
resultado de este análisis de sensibilidad no reflejó pérdidas por deterioro de crédito mercantil en los grupos de UGEs evaluados.
14. INVERSIONES REGISTRADAS USANDO EL MÉTODO DE PARTICIPACIÓN Y OTROS ACTIVOS NO

CIRCULANTES
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Porción de clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes (1) (Nota 8) $ 3,153 $ 3,423 $ 4,077
Otros instrumentos de capital 514 504 489
Otros activos 1,954 2,833 3,010
Efectivo restringido (Nota 7) 34 211 808
Otros activos no circulantes 5,655 6,971 8,384
Inversión en asociadas 433 1,134 1,283
Negocios conjuntos (2)
8,433 8,044 8,587
Total otros activos no circulantes $14,521 $16,149 $18,254
(1)
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, este rubro comprende principalmente financiamientos otorgados por Alpek, subsidiaria de la Compañía, a M&G Polímeros México S.A de C.V.
(2)
Los principales efectos se derivan del negocio conjunto de Alpek de Corpus Christi Polymers L. L. C.
Otras inversiones permanentes

Estas inversiones permanentes corresponden a inversiones en acciones de empresas que no cotizan en el mercado que representan menos del
1% de su capital social y de inversiones en acciones de clubes sociales. No se ha reconocido ninguna pérdida por deterioro al 31 de diciembre de
2020, 2019 y 2018.
Las otras inversiones de capital están denominadas en pesos mexicanos.

Inversión en asociadas
A continuación, se enlistan las inversiones en asociadas que la Compañía tiene al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018:
NOMBRE SEGMENTO PORCENTAJE DE TENENCIA

Starcam sro (1)
Nemak -%
Nanjing Loncin Nemak Precision Machinery Co., Ltd. (2)
Nemak -%
Clear Path Recycling LLC Alpek 49.9%
Terminal Petroquímica de Altamira, S. A. de C. V. Alpek 42.0%
Agua Industrial del Poniente, S. A. de C. V. Alpek 47.6%
Desarrollos Porcinos Castileón, S. L. Sigma 42.0%
Cogenedora Burgalesa, S. A. Sigma 50.0%
Nuova Mondial S. p. A. Sigma 50.0%
Servicios Integrales de Salud Nova, S. A. de C. V. Alfa 22.5%
(1)
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el porcentaje de tenencia era 49%.
(2)
No existen pasivos contingentes relacionados con la inversión de Alfa en las asociadas. La Compañía no tiene compromisos con respecto a las
inversiones en asociadas al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018.
Negocios conjuntos
A continuación, se enlistan los negocios conjuntos que la Compañía tiene al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018:
NOMBRE SEGMENTO PORCENTAJE DE TENENCIA

Petroalfa Servicios Integrados de Energía S. A. P. I. de C. V. Newpek 50.0%
Oilserv, S.A.P.I. de C. V. Newpek 50.0%
Petroliferos Tierra Blanca S. A. de C. V. Newpek 50.0%
Galpek, LDA (1)
Alpek -%
Corpus Christi Polymers L. L. C. Alpek 33.3%
(1)
No existen pasivos contingentes relacionados con la inversión de Alfa en negocios conjuntos. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la Compañía
tiene un compromiso para concluir la construcción de la planta del negocio conjunto de Corpus Christi Polymers LLC. La Compañía no tiene
compromisos con respecto a los negocios conjuntos al 31 de diciembre de 2018.

15. SUBSIDIARIAS CON PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA SIGNIFICATIVA

La participación no controladora se integra como sigue:
PORCENTAJE
DE TENENCIA UTILIDAD (PÉRDIDA) DE LA PARTICIPACIÓN PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA
NO CONTROLADORA NO CONTROLADORA DEL AÑO AL 31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018 2020 2019 2018
Axtel, S. A. B. de C. V. 47% $ 12 $ (334) $ 313 $ 2,571 $ 2,690 $ 3,117
Alpek, S. A. B. de C. V. 18% 1,563 2,153 3,747 12,356 11,887 11,851
Nemak, S. A. B. de C. V. (1)
-% 2,682 715 893 - 8,675 9,231
Otros (166) 423 (136) (74) (88) 634
$ 4,091 $ 2,957 $ 4,817 $ 14,853 $23,164 $24,833
(1)
El porcentaje de tenencia no controladora correspondiente a Nemak, S.A.B. de C.V. al 31 de diciembre de 2019 y 2018, ascendió a 25%.
A continuación, se presenta la información financiera consolidada resumida al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, y por el año que terminó en
esa fecha, correspondiente a cada subsidiaria que, al 31 de diciembre de 2020, contaba con participación no controladora significativa:
AXTEL, S. A. B. DE C. V. ALPEK, S. A. B. DE C. V.
2020 2019 2018 2020 2019 2018
Estados de situación financiera
Activo circulante $ 7,080 $ 6,035 $ 6,944 $45,549 $43,575 $51,792
Activo no circulante 16,624 18,296 21,211 60,804 59,219 68,105
Pasivo circulante 6,044 5,178 8,778 21,352 20,321 38,567
Pasivo no circulante 14,165 15,742 15,757 39,489 37,415 38,167
Capital contable 3,495 3,411 3,620 45,512 45,058 43,163
Estados de resultados
Ingresos 12,356 12,784 12,788 113,989 119,685 134,523
Utilidad (pérdida) neta 361 (14) 1,095 4,121 7,524 14,934
Utilidad (pérdida) integral del año 298 (155) 1,129 3,941 6,357 12,505
Utilidad integral atribuible a la participación no controladora - - - 1,278 735 1,264
Dividendos pagados a participación no controladora - - - (730) (1,182) (981)
Flujos de efectivo
Flujos de efectivo generado por actividades de operación 4,208 2,957 5,411 11,934 10,001 8,262
Flujos de efectivo generado por (utilizado en) actividades de inversión 729 (528) (2,376) (2,088) 10,948 (15,501)
Flujos de efectivo utilizado en actividades de financiamiento (2,601) (3,821) (6,812) (6,030) (17,701) 3,001
La información anterior no incluye la eliminación de saldos y operaciones entre compañías.

16. PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Proveedores $39,321 $55,479 $64,921
Beneficios a empleados a corto plazo 987 1,824 1,673
Anticipos de clientes 174 602 506
Otros impuestos por pagar 3,720 4,554 5,550
Otras cuentas y gastos acumulados por pagar 7,379 10,042 11,309
$51,581 $72,501 $83,959
17. DEUDA
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Circulante:
Préstamos bancarios (1)(2) $ 418 $ 2,350 $ 12,009
Porción circulante de deuda no circulante 2,714 1,800 8,161
Documentos por pagar (1)(2)
169 133 152
Deuda circulante $ 3,301 $ 4,283 $ 20,322
No circulante:
En dólares americanos:
Senior Notes $ 89,066 $ 93,490 $ 92,698
Préstamos bancarios, sin garantía 7,444 6,082 17,497
Arrendamientos financieros - - 809
Otros 210 240 144
En pesos mexicanos:
Préstamos bancarios garantizados 21 25 -
Préstamos bancarios, sin garantía 6,873 8,172 5,333
Otros 141
Continua en la siguiente página

31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
En euros:
Senior Notes 14,931 23,460 24,978
Préstamos bancarios, sin garantía - 624 979
Otros 25 30 100
Otras monedas:
Préstamos bancarios, sin garantía - 5 25
Préstamos bancarios, garantizados - 9 69
118,711 132,137 143,388
Menos: porción circulante de deuda no circulante (2,714) (1,800) (8,161)
Deuda no circulante $115,997 $130,337 $135,227
(1)
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, los préstamos bancarios y documentos por pagar circulantes causan intereses a una tasa promedio de 3.78%, 4.22% y 3.77%, respectivamente.
(2)
El valor razonable de los préstamos bancarios y documentos por pagar circulantes se aproxima a su valor en libros debido a su corta maduración.
Los valores en libros, términos y condiciones de la deuda no circulante son los siguientes:
MONEDA COSTOS DE INTERESES SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE SALDO AL 31 DE FECHA DE
CONTRAC- VALOR EN EMISIÓN DE POR DICIEMBRE DE DICIEMBRE DE DICIEMBRE DE VENCIMIENTO TASA DE
DESCRIPCIÓN TUAL PESOS DEUDA (1) PAGAR (1) 2020 2019 2018 DD/MM/AAAA INTERÉS %
Bilateral MXN $ 21 $ - $ - $ 21 $ 25 $ - 31/12/2022 10.28%
Bancario BRL - - - - 9 69 20/01/2025 6.00%
Total préstamos bancarios 21 34 69
garantizados
Bilateral ARS - - - - 2 20 01/04/2020 45.69%
Bilateral ARS - - - - 3 5 08/12/2020 25.00%
Bancario USD - - - - - 2,969 30/11/2020 3.60%
Bancario USD - - - - - 1,989 25/10/2022 5.75%
Bancario USD - - - - 831 986 15/12/2022 3.34%
Bancario USD - - - - 87 - 20/04/2024 1.42%
Bancario USD - - - - 289 - 21/12/2025 1.14%
Bancario USD - - - - 163 - 21/12/2025 1.35%


Bilateral USD - - - - 3,563 2,307 23/12/2029 4.66%
Bilateral USD - - - - - 1,535 29/12/2025 5.19%
Bilateral MXN 3,244 13 19 3,250 3,277 3,277 30/08/2028 6.57%
Bilateral MXN - - - - 79 79 29/11/2020 10.84%
Bilateral USD - - - - 80 84 29/11/2020 6.35%
Club Deal EUR - - - - - 91 13/11/2020 1.25%
Club Deal USD - - - - - 450 13/12/2020 3.86%
Bilateral MXN - - - - 1,318 1,524 15/12/2022 10.27%
Bilateral EUR - - - - 530 765 29/10/2024 1.06%
Bancario EUR - - - - 15 18 10/03/2022 0.30%
Bancario EUR - - - - 11 13 31/07/2026 -
Bancario EUR - - - - 68 92 01/03/2020 1.50%
Bancario MXN - - - - - 300 01/06/2021 10.43%
Bancario USD - - - - - 5,737 28/03/2021 3.86%
Bancario USD - - - - - 993 21/12/2020 3.60%
Bilateral USD 120 - - 120 122 153 09/10/2021 2.10%
Bancario USD - - - - - 447 24/06/2024 1.42%
Bancario MXN 3,500 19 13 3,494 3,498 - 20/10/2025 5.48%
Bancario USD - - - - 947 - 19/01/2023 2.93%
Bilateral USD 798 - 2 800 - - 03/12/2024 2.83%
Bilateral USD 499 - 1 500 - - 11/12/2024 2.27%
Bilateral MXN 50 - - 50 - - 01/06/2021 5.86%
Bilateral USD 938 - - 938 - - 01/06/2021 1.77%
Bilateral USD 85 - - 85 - - 27/11/2023 4.65%
Bilateral MXN 79 - - 79 - - 27/11/2023 6.99%
Bancario USD 997 - 2 999 - - 19/01/2023 1.24%
Bancario USD 3,990 - 12 4,002 - - 19/01/2023 1.22%
Total préstamos bancarios 14,317 14,883 23,834
sin garantía


Senior Notes - Tasa fija USD 12,953 42 65 12,976 12,247 12,778 20/11/2022 4.50%
Senior Notes - Tasa fija USD 9,950 76 120 9,994 9,431 - 18/09/2029 4.25%
Senior Notes - Tasa fija EUR - - - - 10,565 11,278 15/03/2024 3.25%
Senior Notes - Tasa fija EUR 14,617 53 367 14,931 12,895 13,700 07/02/2024 2.63%
Senior Notes - Tasa fija USD - - - - - 4,917 16/12/2019 6.88%
Senior Notes - Tasa fija USD - - - - 9,467 9,959 25/01/2025 4.75%
Total Senior Notes - Tasa fija 103,997 116,950 117,676
Otros préstamos USD 59 - - 59 240 144 Varias Varias
Otros préstamos EUR 25 - - 25 30 100 Varias Varias
Otros préstamos USD 100 - - 100 - - 26/11/2049 1.26%
Otros préstamos USD 51 - - 51 - - 26/11/2049 1.22%
Otros préstamos MXN 102 - 1 103 - - 05/02/2022 5.00%
Otros préstamos MXN 4 - - 4 - - 01/03/2023 9.35%
Otros préstamos MXN 34 - - 34 - - 01/09/2021 4.62%
Total otros préstamos 376 270 244
Arrendamientos financieros RMB - - - - - 161 01/02/2026 6.45%
Arrendamientos financieros USD - - - - - 809 Varias Varias
Arrendamientos financieros EUR - - - - - 585 Varias Varias
Arrendamientos financieros CAD - - - - - 3 01/03/2020 0.83%
Arrendamientos financieros SOL - - - - - 7 Varias Varias
Total arrendamientos - - - - - 1,565
financieros (2)
Total $117,977 $ 667 $ 1,401 $ 118,711 $ 132,137 $ 143,388
(1)
El total de los costos de emisión de deuda pendientes por amortizar al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018 fue de $667, $1,054 y $1,145, respectivamente.
(2)
Los arrendamientos financieros son presentados dentro de la Nota 18 para el año que terminó el 31 de diciembre de 2020 y 2019.

Vencimientos:
Al 31 de diciembre de 2020, los vencimientos anuales de la deuda no circulante, incluyendo la porción circulante y los intereses por pagar, y bruto
de costos de emisión, son como sigue:
2021 2022 2023 2024 2025 EN ADELANTE TOTAL

Préstamos bancarios y otros $ 1,363 $ 175 $ 5,320 $ 1,543 $ 6,345 $ 14,746
Senior Notes 1,351 12,953 5,985 34,559 49,784 104,632
Intereses futuros no devengados 4,752 5,374 4,742 4,123 18,825 37,816
$ 7,466 $18,502 $16,047 $40,225 $ 74,954 $157,194
Covenants:
Los contratos de préstamos y emisión de deuda vigentes contienen restricciones, principalmente en cuanto al cumplimiento de razones
financieras, incurrir en deuda adicional o tomar préstamos que requieran otorgar garantías reales, pago de dividendos y entrega de información
financiera, que de no cumplirse o remediarse en un plazo determinado a satisfacción de los acreedores, podrían considerarse como causa de
vencimiento anticipado.
Las razones financieras que se deben cumplir incluyen las siguientes:
a. Razón de cobertura de intereses: la cual se define como UAFIDA o EBITDA ajustado (ver Nota 31) para el período de los últimos cuatro
trimestres terminados dividida por gastos financieros, netos o brutos según el caso, de los últimos cuatro trimestres, la cual no podrá ser menor
a 3.0 veces.
b. Razón de apalancamiento(1): la cual se define como deuda consolidada a dicha fecha, siendo esta deuda bruta o deuda neta según el caso,
dividida por UAFIDA o EBITDA ajustado (ver Nota 31) para el período de los últimos cuatro trimestres terminados, la cual no podrá ser mayor a
3.5 veces.
En junio de 2020, Alfa SAB concretó una enmienda para subir la razón de apalancamiento temporalmente debido a los efectos de COVID-19, lo cual llevó a establecer el umbral en
(1)
4.0 veces al 30 de junio de 2020, y subiendo hasta 5.25 veces al 31 de marzo de 2021, para después volver a bajar hasta 3.5 veces al 31 de marzo de 2022, y mantenerse en dicho
umbral.
Durante 2020, 2019 y 2018, las razones financieras fueron calculadas de acuerdo con las fórmulas establecidas en los contratos de deuda.
Las obligaciones de hacer y no hacer contenidas en los contratos de crédito de las subsidiarias establecen algunas obligaciones, condiciones y
ciertas excepciones, que requieren o limitan la capacidad de las subsidiarias, las principales son las siguientes:
• Entregar cierta información financiera;
• Mantener libros y registros de contabilidad;
• Mantener en condiciones adecuadas los activos;
• Cumplir con leyes, reglas y disposiciones aplicables;
• Incurrir en endeudamientos adicionales;
• Pagar dividendos;
• Otorgar gravámenes sobre activos;
• Celebrar operaciones con afiliadas;
• Efectuar una consolidación, fusión o venta de activos; y
• Celebrar operaciones de arrendamiento de activos previamente vendidos (sale and lease-back)
Ante la expectativa de disminución de ventas y generación de flujo derivado de COVID-19, Nemak decidió negociar con los bancos con los que
tiene contratos de líneas de crédito comprometidas, una enmienda a dichos contratos para obtener flexibilidad en las obligaciones financieras.
Las enmiendas a dichos contratos se realizaron durante los meses de mayo y junio del 2020, de tal forma que Nemak logró tener flexibilidad en
sus obligaciones financieras a partir del 30 de junio de 2020 y hasta el 30 de junio de 2021.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, y a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, la Compañía y sus subsidiarias
cumplen satisfactoriamente con dichas restricciones y compromisos.
Activos dados en garantía:
Colombin, entidad subsidiaria de la Compañía, tiene activos dados en garantía bajo un financiamiento de largo plazo otorgado por una institución
financiera. El saldo insoluto del préstamo al 31 diciembre de 2020, así como el valor de los activos pignorados es de aproximadamente $21
(US$1.1) y $42 (US$2.1), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019, así como el valor de los activos pignorados es de aproximadamente $25
(US$1.3) y $49 (US$2.6), respectivamente.
Adicionalmente, Nemak mantenía activos dados en garantía bajo un financiamiento de largo plazo otorgado por una entidad gubernamental
brasileña de fomento a la inversión. El saldo insoluto del préstamo al 31 de diciembre de 2019, así como el valor de los activos pignorados es de
aproximadamente $8.8 (US$0.5) y $11 (US$0.6), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2018, el saldo insoluto del préstamo, así como el valor
de los activos pignorados es de aproximadamente $69 (US$3.4) y $84.6 (US$4.3), respectivamente.
Newpek tenía activos dados en garantía bajo una línea de crédito por un monto de hasta $888 (US$45), la cual fue pagada en su totalidad
durante el 2018.
Emisiones y pagos de deuda significativas en 2020
a. El 14 de febrero de 2020, Axtel prepagó la totalidad del crédito sindicado mantenido con HSBC como líder de las instituciones financieras
participantes por un monto de $1,320 (US$67). Derivado de este prepago, Axtel reconoció inmediatamente en el estado consolidado de
resultados, los costos de obtención de deuda que estaban pendientes de amortizar a dicha fecha por $8.
b. Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, Sigma obtuvo préstamos bancarios de corto plazo por montos de $2,350, US$300
y €135; los cuales, fueron pagados en su totalidad durante el mismo periodo. Las disposiciones y los pagos de los préstamos bancarios
representaron entradas y salidas de efectivo por un monto de $13,074 y $12,786, respectivamente.
Emisiones y pagos de deuda significativas en 2019
c. El 7 de mayo de 2019, Axtel prepagó una porción del crédito sindicado mantenido con HSBC como líder de las instituciones financieras
participantes por un monto de $250 y la porción dispuesta de la Línea Comprometida con Export Development Canadá por $300. Así mismo,
realizó pagos a Alfa SAB de $917 y $320, por concepto de capital e intereses, respectivamente. Derivado de este prepago, Axtel reconoció
inmediatamente en el estado consolidado de resultados, los costos de obtención de deuda que estaban pendientes de amortizar a dicha fecha
por $8.
d. El 10 de mayo de 2019, Alpek celebró un contrato para obtener un crédito sin garantía, por un monto de hasta US$250, con Export
Development Canada. La vigencia del crédito es de 5 años y cuenta con un periodo de disponibilidad que vence en mayo de 2021. El crédito
genera intereses a una tasa variable de Libor + un spread en función de los niveles de apalancamiento y es prepagable en cualquier momento,
total o parcialmente, sin penalización. .

e. El 11 de septiembre de 2019, Alpek, emitió Senior Notes en la Bolsa de Valores de Irlanda a inversionistas institucionales calificados conforme a
la Regla 144A y a otros inversionistas fuera de los Estados Unidos de América bajo la Regulación S por un monto de US$500, brutos de costos
de emisión de US$4 y descuentos de US$1. Las Senior Notes tienen un vencimiento de diez años y un cupón de 4.25%. Los recursos de la
transacción se utilizaron principalmente para prepagar deuda de corto plazo y para fines corporativos generales.
f. El 16 de diciembre de 2019, Sigma pagó en su totalidad sus Senior Notes con vencimiento en esa fecha, por un monto de US$250. Las Senior
Notes fueron emitidas en 2009 conforme a la Regla 144A y la Regulación S a un cupón anual de 6.875%.
g. El 23 de diciembre de 2019, Nemak obtuvo un financiamiento con Bancomext por un monto de US$190 a una tasa variable de Libor + 2.70%
con un vencimiento a 10 años. Los recursos fueron utilizados para pagar anticipadamente la deuda existente que se tenía con Bancomext por
US$115 y con NAFIN por US$77.
Emisiones y pagos de deuda significativas en 2018.
h. El 22 de marzo de 2018, Sigma Finance Netherlands B. V. emitió Senior Notes en la Bolsa de Valores de Irlanda a inversionistas institucionales
calificados conforme a la Regla 144A y a otros inversionistas fuera de los Estados Unidos de América bajo la Regulación S por un monto de
US$500, brutos de costos de emisión de US$3.6 y descuentos de US$3.3. Las Senior Notes tienen un vencimiento de diez años y un cupón de
4.875%. Los recursos de la transacción se utilizaron principalmente para liquidar las Senior Notes Campofrío 2022 y para fines corporativos
generales.
i. El 11 de enero de 2018, Nemak emitió Senior Notes en la Bolsa de Valores de Irlanda y a instituciones internacionales en una colocación privada
por un monto de US$500, de conformidad con la regla 144A y con la Regulación S. Las Senior Notes devengan un cupón de 4.750% con un
vencimiento de 7 años. Los recursos de la colocación fueron utilizados principalmente para liquidar anticipadamente otros pasivos financieros
con menor plazo de vencimiento.
j. El 22 de febrero de 2018, Axtel realizó la sindicación del crédito a largo plazo con HSBC México, incrementando el monto original en $291,
de $5,709 a $6,000, con las mismas condiciones del crédito original. Los recursos obtenidos de este crédito adicional, fueron utilizados para
pagar la deuda a corto plazo por $400 con HSBC México.
k. El 30 de agosto de 2018, Axtel celebró un convenio de reestructuración de deuda con Bancomext para intercambiar la deuda original de
US$171, a una nueva deuda de $3,263. El plazo de la nueva deuda es de 10 años con pagos trimestrales de capital a partir del tercer año y con
una tasa de interés de TIIE a 91 días + 2.10%.
l. El 21 de diciembre de 2018, con los recursos obtenidos de la transacción, Axtel realizó el prepago parcial del crédito sindicado mantenido con
HSBC, como líder de las instituciones financieras participantes, por $4,350, reduciendo el saldo de principal pendiente de pago a $1,570 al 31
de diciembre de 2018.
m. El 12 de julio de 2018, Sigma liquidó la totalidad de los Certificados Bursátiles inscritos en el Registro Nacional de Valores con clave de pizarra
“SIGMA08” y “SIGMA08U”, cuyo vencimiento fue en dicha fecha, por un monto de $1,748. Los Certificados Bursátiles fueron emitidos en 2008
y tenían una tasa de interés del 10.25% y 5.32%, respectivamente. Adicionalmente, se realizó el pago de los intereses devengados a la fecha
por la cantidad de $72.

Arrendamientos financieros:
Los pasivos por arrendamientos financieros son efectivamente garantizados como los derechos al activo arrendado de ser revertidos al
arrendador en el caso de incumplimiento.
El total de pagos mínimos futuros de los arrendamientos financieros que incluye los intereses no devengados, se analiza como sigue:
31 DE DICIEMBRE DE 2018
- Menos de 1 año $ 526
- Más de 1 año y menos de 5 años 865
- Más de 5 años 393
Total $ 1,784
El valor presente de los pasivos por arrendamiento financiero se analiza como sigue:
31 DE DICIEMBRE DE 2018 (1)
- Menos de 1 año $ 467
- Más de 1 año y menos de 5 años 755
- Más de 5 años 336
Total $ 1,558
(1)
Los arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2018, devengaron intereses por pagar de $7.
18. PASIVOS POR ARRENDAMIENTO

31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019
Circulante:
En dólares americanos $ 647 $ 882
En pesos mexicanos 451 695
En euros 332 402
Otras monedas 129 207
Pasivo por arrendamiento circulante $ 1,559 $ 2,186
No circulante:
En dólares americanos $ 2,494 $ 2,269
En pesos mexicanos 1,154 1,592
En euros 726 1,443
Otras monedas 317 891
Pasivo por arrendamiento no circulante $ 4,691 $ 6,195

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, los cambios en el pasivo por arrendamiento que derivan de actividades de financiamiento de acuerdo con el
flujo de efectivo se integran como sigue:
2020 2019
Efecto de adopción de NIIF 16 $ - $ 6,962
Reclasificación de arrendamientos financieros - 1,558
Saldo inicial al 1 de enero 8,381 8,520
Altas/nuevos contratos 1,405 2,468
Bajas de contratos (58) (197)
Efecto por escisión de subsidiaria (1,853) -
Modificaciones al saldo del pasivo 91 112
Gasto por interés de los pasivos por arrendamiento 422 586
Pagos de arrendamiento (2,432) (2,764)
Fluctuación cambiaria 294 (344)
Saldo final al 31 de diciembre $ 6,250 $ 8,381
El total de pagos fijos futuros de los arrendamientos que incluye los intereses no devengados, se analiza como sigue:
31 DE DICIEMBRE
2020 2019
- Menos de 1 año $ 1,575 $ 2,208
- Más de 1 año y menos de 3 años 2,048 3,107
- Más de 3 años y menos de 5 años 1,197 1,361
- Más de 5 años 1,430 1,705
Total $ 6,250 $ 8,381
19. IMPUESTOS A LA UTILIDAD

La Compañía está sujeta al impuesto sobre la renta (“ISR”) cuya tasa es del 30% en México. Las tasas legales de ISR aplicables en los países en
donde se ubican las principales subsidiarias de la Compañía al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, fueron las siguientes:
%
Alemania 30.0%
Estados Unidos 21.0%
España 25.0%

ISR bajo régimen de consolidación fiscal en México

La Compañía causó ISR en forma consolidada hasta 2013 con sus subsidiarias mexicanas. Debido a que se abrogó la Ley de ISR vigente hasta el
31 de diciembre de 2013, se eliminó el régimen de consolidación fiscal. Por lo tanto, Alfa tiene la obligación del pago del impuesto diferido a largo
plazo determinado a esa fecha durante los siguientes diez ejercicios a partir de 2014, como se muestra más adelante.
De conformidad con el inciso a) de la fracción XVIII del artículo noveno transitorio de la Ley 2014, y debido a que la Compañía al 31 de diciembre
de 2013 tuvo el carácter de controladora y a esa fecha se encontraba sujeta al esquema de pagos contenido en la fracción VI del artículo cuarto
de las disposiciones transitorias de la Ley del ISR publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 7 de diciembre de 2009, o el artículo 70-A de
la Ley del ISR 2013 que se abrogó, deberá continuar enterando el impuesto que difirió con motivo de la consolidación fiscal en los ejercicios 2013
y anteriores conforme a las disposiciones citadas, hasta concluir su pago.
El impuesto sobre la renta por consolidación fiscal diferido al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, asciende a la cantidad de $565, $997 y
$1,708, respectivamente y será liquidado en parcialidades conforme a la tabla que se muestra a continuación:
AÑO DE PAGO
2021 2022 2023 2024 Y POSTERIORES TOTAL
Consolidación fiscal diferida $ 298 $ 168 $ 99 $ - $ 565
Régimen opcional para grupos de Sociedades en México (Régimen de incorporación)

Como resultado de la eliminación del régimen de consolidación fiscal en México, la Compañía optó por incorporarse al nuevo régimen opcional
para grupos de Sociedades a partir de 2014, que consiste en agrupar a empresas con características específicas quienes tienen la posibilidad
de diferir una parte del impuesto a la utilidad pagadero en el cuarto ejercicio posterior, en marzo de 2018 (2014), 2019 (2015) y 2020 (2016), el
porcentaje de diferimiento se calcula mediante un factor que se determina de acuerdo al monto de utilidad y pérdidas fiscales en el año por el
que se determina el diferimiento del impuesto.
a. Impuestos a la utilidad reconocidos en el estado consolidado de resultados:
2020 2019 2018

Impuesto causado sobre las utilidades del periodo $ (5,129) $ (5,255) $ (5,525)
Impuestos a la utilidad diferidos (5,472) 814 (1,327)
Impuestos a la utilidad cargado a resultados $ (10,601) $ (4,441) $ (6,852)

b. La conciliación entre las tasas obligatoria y efectiva de impuestos a la utilidad, se muestra a continuación:
2020 2019 2018
Utilidad antes de impuestos $ 9,497 $ 10,319 $21,207
Participación en resultados de asociadas reconocidas a través del método de participación (75) 313 14
Utilidad antes de participación en asociadas 9,422 10,632 21,221
Tasa legal 30% 30% 30%
Impuestos a la tasa obligatoria (2,827) (3,190) (6,366)
(Más) menos efecto de impuestos sobre:
Reserva por valuación de activo por impuesto a la utilidad diferido por inversión en acciones (7,632) - -
Diferencias base resultado integral de financiamiento (2,871) (2,313) (1,989)
Efecto de diferencia de tasas impositivas y otras diferencias, neto 2,729 1,178 1,546
Total provisión de impuestos a la utilidad cargada a resultados $(10,601) $ (4,441) $(6,852)
Tasa efectiva 112% 43% 32%
c. El detalle del impuesto a la utilidad diferido activo y pasivo, es como se muestra a continuación:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Inventarios $ 71 $ 140 $ 85
Activos intangibles 4,588 6,237 5,702
Propiedades, planta y equipo 7,660 10,823 11,046
Provisiones (671) (1,603) (1,402)
Otras diferencias temporales, neto (2,119) (4,684) (2,319)
Impuesto a la utilidad diferido pasivo $ 9,529 $10,913 $13,112
Inventarios $ 51 $ 71 $ 49
Propiedades, planta y equipo 484 (595) (1,794)
Activos intangibles (1,206) (1,304) (1,229)
Valuación de instrumentos derivados 2 - 350
Provisiones 1,603 1,422 951
Inversión en acciones (1) - 7,527 7,544
Pérdidas fiscales por amortizar 6,843 6,523 6,903
Otras diferencias temporales, neto 2,054 4,045 4,634
Impuesto a la utilidad diferido activo $ 9,831 $17,689 $17,408
(1)
Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, la Compañía reconoció una reserva por impuesto a la utilidad diferido activo por $7,632 asociado a una inversión en acciones
de una subsidiaria. Esta partida, esperaba ser aplicada en una parte, o en su totalidad, en una transacción con terceros, misma que no se ha realizado en los últimos años.

El ISR diferido activo reconocido sobre las pérdidas fiscales por amortizar en la medida de que la realización del beneficio fiscal relacionado a
través de utilidades fiscales futuras es probable.
Las pérdidas fiscales al 31 de diciembre de 2020, expiran en los siguientes años:
AÑO DE LA PÉRDIDA PÉRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR (1) AÑO DE CADUCIDAD

2011 $ 24 2021
2012 362 2022
2013 211 2023
2014 721 2024
2015 1,421 2025
2016 y posteriores 20,364 2026 y posteriores
Sin vencimiento 108
$ 23,211
(1)
Al 31 de diciembre del 2020, adicional a las presentadas en la tabla anterior, la Compañía tiene pérdidas fiscales por amortizar, a través de sus subsidiarias, por un monto de $27,526,
de las cuales $27,371, no tienen vencimiento. La Compañía ha decidido reservar dicho monto de pérdidas fiscales, de acuerdo a la estimación de la administración sobre las reversiones
futuras de las diferencias temporales, por lo que, al 31 de diciembre de 2020, no generan un impuesto a la utilidad diferido activo.
d. El cargo/(crédito) del impuesto relacionado a los componentes del resultado integral es como sigue:
2020 2019 2018

IMPUESTO DESPUÉS IMPUESTO DESPUÉS IMPUESTO DESPUÉS
ANTES DE CARGADO DE ANTES DE CARGADO DE ANTES DE CARGADO DE
IMPUESTOS (ACREDITADO) IMPUESTOS IMPUESTOS (ACREDITADO) IMPUESTOS IMPUESTOS (ACREDITADO) IMPUESTOS
Efecto de instrumentos
financieros derivados desig-
$ 324 $ (102) $ 221 $ 797 $ (168) $ 629 $ (791) $ 237 $ (554)
nados como coberturas de
flujo de efectivo
Remedición de obligaciones
102 (35) 67 (692) 252 (440) 149 (45) 104
por beneficios a empleados
Efecto por conversión de
(178) - (178) (2,804) - (2,804) (4,044) - (4,044)
entidades extranjeras
Operación discontinua 2,950 (70) 2,881 (1,983) 22 (1,961) (1,157) (7) (1,164)
Otra partidas del
$ 3,198 $ (207) $ 2,991 $(4,682) $ 106 $(4,576) $(5,843) $ 185 $(5,658)
resultado integral

e. El impuesto sobre la renta por pagar se integra como sigue:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
ISR causado $2,666 $3,640 $2,781
ISR por consolidación fiscal (régimen vigente hasta 2013) 565 997 1,708
ISR por régimen opcional para grupo de sociedades en México 742 577 2,248
Total de ISR por pagar $3,973 $5,214 $6,737
Porción circulante $2,470 $3,643 $3,516
Porción no circulante 1,503 1,571 3,221
Total de ISR por pagar $3,973 $5,214 $6,737

20. PROVISIONES
REESTRUCTURACIÓN Y
LITIGIOS DEMOLICIÓN (1) CONTINGENCIAS (3) GARANTÍAS (2) OTROS TOTAL
Al 1 de enero de 2018 $ 177 $ 271 $ 446 $ - $373 $1,267
Adquisición de negocios 70 289 893 - 529 1,781
Adiciones 18 79 - - 7 104
Efecto por conversión (8) (8) 13 - (34) (37)
Cancelación de provisiones (14) (24) (15) - (137) (190)
Pagos (46) (148) (68) - (71) (333)
Al 31 de diciembre de 2018 197 459 1,269 - 667 2,592
Adquisición de negocios 26 86 105 - 12 229
Adiciones 54 - - 544 15 613
Efecto por conversión (33) (3) (86) - 5 (117)
Cancelación de provisiones (4) (11) (20) - (56) (91)
Pagos (69) (229) (9) - (10) (317)
Al 31 de diciembre de 2019 171 302 1,259 544 633 2,909
Adquisición de negocios 2 183 - - 43 228
Adiciones 61 80 264 - (238) 167
Efecto por conversión 10 9 (99) 124 (12) 32
Cancelación de provisiones (28) (205) - (67) (294) (594)
Pagos (4) (35) - (563) (12) (614)
Al 31 de diciembre de 2020 $ 212 $ 334 $ 1,424 $ 38 $ 120 $2,128
(1)
Esta provisión proviene principalmente de un proceso de redefinición estratégica para obtener, entre otros, eficiencias y una mayor especialización en los centros productivos y logísti-
cos, así como, potenciar las sinergias existentes, en una subsidiaria de Sigma. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, las provisiones por reestructuración incluyen indemnizaciones para
obtener eficiencias por parte de Axtel.
(2)
Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, corresponde una provisión por garantías relacionadas a la transacción de venta de dos plantas de cogeneración realizada por Alpek (ver Nota 2).
(3)
Incluye contingencias laborales, civiles y fiscales de Alpek derivadas de la adquisición de PQS y Citepe, para las cuales se tiene en compensación una cuenta por cobrar dentro del
rubro de otros activos no circulantes.
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Provisiones circulantes $ 894 $1,502 $1,175
Provisiones no circulantes 1,234 1,407 1,417
$2,128 $2,909 $2,592

21. OTROS PASIVOS

31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Pagos basados en acciones (Nota 25) $ 301 $ 286 $ 311
Dividendos por pagar 605 112 90
Créditos diferidos y otros 248 292 432
Cuentas por pagar - afiliadas (Nota 30) 2,759 2,644 2,481
Total otros pasivos $ 3,913 $ 3,334 $ 3,313
Porción circulante $ 3,454 $ 2,840 $ 2,663
Porción no circulante 459 494 650
Total otros pasivos $ 3,913 $ 3,334 $ 3,313
22. BENEFICIOS A EMPLEADOS

La valuación de los beneficios a los empleados por los planes al retiro se basa principalmente en los años de servicio cumplidos por éstos, su
edad actual y su remuneración estimada a la fecha de retiro.
La Compañía ha constituido fondos destinados al pago de beneficios al retiro a través de fideicomisos irrevocables.
Las obligaciones por beneficios a empleados reconocidos en los estados consolidados de situación financiera, se muestran a continuación:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
País
México $ 3,083 $ 3,615 $ 2,550
Estados Unidos 788 1,005 997
Otros 862 1,204 1,426
Total $ 4,733 $ 5,824 $ 4,973

A continuación, se resumen los principales datos financieros de dichos beneficios a los empleados:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Obligaciones en los estados consolidados de situación financiera por:
Beneficios de pensión $4,064 $5,010 $4,457
Beneficios médicos post-empleo 669 814 516
Pasivo reconocido en los estados consolidados de situación financiera $4,733 $5,824 $4,973
Cargo en los estados consolidados de resultados por:
Beneficios de pensión $ (500) $ (383) $ (353)
Beneficios médicos post-empleo (52) (52) (61)
$ (552) $ (435) $ (414)
Remediciones por obligaciones de beneficios a empleados reconocidas en otras partidas
$ 102 $ (692) $ 149
del resultado integral del año de operaciones continuas
Remediciones por obligaciones de beneficios a empleados acumuladas
$ (765) $ (832) $ (277)
reconocidas en otras partidas del resultado integral del año
Beneficios de pensiones y médicos post- empleo

La Compañía opera planes de beneficios de pensiones definidos basados en la remuneración pensionable del empleado y la longitud del servicio.
La mayoría de los planes son fondeados externamente. Los activos del plan se mantienen en fideicomisos, fundaciones o entidades similares,
gobernadas por regulaciones locales y práctica en cada país, como es la naturaleza de la relación entre la Compañía y los fideicomisarios (o
lo equivalente) en su composición. La Compañía opera esquemas de beneficios médicos post-empleo principalmente en México y Estados
Unidos. El método de contabilización, los supuestos y la frecuencia de las valuaciones son similares a las usadas para los beneficios definidos en
esquemas de pensiones. La mayoría de estos planes no se están financiando.
Los montos reconocidos en el estado consolidado de situación financiera se determinan como sigue:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Valor presente de las obligaciones $10,179 $11,178 $10,048
Valor razonable de los activos del plan (6,635) (6,394) (6,049)
Valor presente de las obligaciones de beneficios definidos 3,544 4,784 3,999
Pasivo por contribuciones definidas 1,189 1,040 974
Pasivo en los estados consolidados de situación financiera $ 4,733 $ 5,824 $ 4,973

El movimiento en la obligación de beneficios definidos durante el año es como sigue:
2020 2019 2018

Al 1 de enero $11,178 $10,048 $10,563
Costo de servicio circulante 355 233 276
Costo de interés 338 467 415
Contribuciones de los participantes del plan 6 22 73
Remediciones actuariales 626 1,226 (614)
Diferencias cambiarias 263 (344) 10
Beneficios pagados (777) (404) (663)
Adquiridos en combinación de negocios 195 - 2
Efectos por escisión de subsidiaria (1,938) - -
Reducciones (67) (70) (14)
Al 31 de diciembre $10,179 $11,178 $10,048
El movimiento en el valor razonable de los activos del plan del año es como sigue:
2020 2019 2018

Al 1 de enero $(6,394) $(6,049) $(6,692)
Remediciones - rendimiento esperado de los activos
(728) (397) 174
del plan, excluyendo los intereses en resultados
Diferencias cambiarias (348) (246) 208
Contribuciones de los participantes del plan (1) 49 (2)
Contribuciones del empleador (97) (56) (47)
Efecto por escisión de subsidiaria 669 - -
Beneficios pagados 264 305 310
Al 31 de diciembre $(6,635) $(6,394) $(6,049)

Los principales supuestos actuariales fueron los siguientes:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Tasa de descuento MX6.75% MX7.00% MX 9.50%
Tasa de descuento US2.30% US3.10% US 4.10%
Tasa de inflación 3.50% 3.50% 3.50%
Tasa de crecimiento de salarios 4.50% 4.50% 4.50%
Incremento futuro de salarios 3.50% 3.50% 3.50%
Tasa de inflación médica 6.50% 6.50% 6.50%
El análisis de sensibilidad de la tasa de descuento fue el siguiente:
IMPACTO EN LAS OBLIGACIONES POR BENEFICIOS DEFINIDOS

CAMBIO DE SUPUESTOS INCREMENTO DE SUPUESTOS DISMINUCIÓN DE SUPUESTOS
Tasa de descuento +1% Disminuye en $509 Aumenta en $569
Activos de beneficios de pensión

Los activos del plan se integran de la siguiente forma:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Instrumentos de capital $ 3,208 $ 3,171 $ 3,040
Valores en renta fija de corto y largo plazo 3,427 3,223 3,009
$ 6,635 $ 6,394 $ 6,049
23. CAPITAL CONTABLE

Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, el capital social es variable, con un mínimo fijo de $169, $209 y $211, respectivamente, representado
por 4,909,211,020, 5,055,111,020 y 5,200,000,000, respectivamente acciones nominativas “Clase I” de la Serie “A”, sin expresión de valor nominal,
íntegramente suscritas y pagadas. El capital variable con derecho a retiro se representará, en su caso, con acciones nominativas sin expresión de
valor nominal, “Clase II” de la Serie “A”.
Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020 y 2019, Alfa SAB recompró 105,830,000 y 40,070,000 acciones equivalentes a $1,060 y
$713, respectivamente, las cuales se mantuvieron en tesorería. Al 31 de diciembre de 2018, Alfa SAB no llevó a cabo recompra de acciones. Al 31
de diciembre de 2020, 2019 y 2018, Alfa SAB mantiene 145,900,000, 40,070,000 y 144,888,980 acciones en tesorería, respectivamente, y el
valor de mercado de las acciones era de $14.38, $15.68 y $23.38, respectivamente. En la Asamblea Extraordinaria del 28 de febrero de 2019, los

Accionistas aprobaron la cancelación de 144,888,980 acciones que la Compañía tenía en la tesorería. Al 31 de diciembre de 2020, Alpek y Axtel,
subsidiarias de la Compañía, realizaron recompra y recolocación de sus acciones por un total de $266, que fueron reconocidos disminuyendo
las utilidades retenidas y la participación no controladora por $157 y $109, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019, Nemak, Alpek y Axtel,
subsidiarias de la Compañía, realizaron recompra y recolocación de sus acciones por un total de $117, que fueron reconocidos disminuyendo las
utilidades retenidas y la participación no controladora por $79 y $38, respectivamente.
La utilidad neta consolidada del año está sujeta a la disposición legal que requiere que cuando menos un 5% de la utilidad de cada año sea
destinado a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual a la quinta parte del importe del capital social pagado. Al 31 diciembre de 2020,
2019 y 2018, el monto de la reserva legal asciende a $60, la cual está incluida en utilidades retenidas.
El 27 de febrero de 2020, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Alfa SAB aprobó el pago de un dividendo ordinario en efectivo de
$0.020 dólares americanos para cada una de las acciones en circulación, lo que equivale aproximadamente a $1,914 (US$100). Adicionalmente,
el 15 de diciembre de 2020, el Consejo de Administración de Alfa SAB, ejerciendo las facultades que le fueron delegadas en la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas de Alfa SAB el 27 de febrero de 2020, y ante la recuperación favorable de los resultados de Alfa, aprobó el pago de un
dividendo ordinario en efectivo de $0.0051 dólares americanos para cada una de las acciones en circulación, lo que equivale aproximadamente a
$503 (US$25). Asimismo, el 28 de febrero de 2019, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Alfa SAB aprobó el pago de un dividendo
ordinario en efectivo de $0.040 dólares americanos para cada una de las acciones en circulación, lo que equivale aproximadamente a $3,949. De
la misma manera, el 28 de febrero de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Alfa SAB aprobó el pago de un dividendo ordinario
en efectivo de $0.0332 dólares americanos para cada una de las acciones en circulación, lo que equivale aproximadamente a $3,154.
El 17 de agosto de 2020, en la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de Alfa SAB se aprobó una reducción del capital social de Alfa SAB por
$36, como consecuencia de la escisión parcial de Alfa SAB y la transferencia a una nueva sociedad de la participación accionaria en Nemak.
De conformidad con la Ley de Impuesto Sobre la Renta (“LISR”) que entró en vigor el 1 de enero de 2014, se establece un impuesto del 10% por
las utilidades generadas a partir de 2014 a los dividendos que se pagan a residentes en el extranjero y a personas físicas mexicanas siempre que
correspondan a utilidades fiscales generadas a partir de 2014. Asimismo, establece que para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal neta
se determinará en los términos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal de que se trate.
Los dividendos que se paguen estarán libres de gravamen del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (“CUFIN”). Los dividendos que
excedan de CUFIN causarán un impuesto sobre la renta a la tasa aplicable del período en que se paguen. El impuesto causado será a cargo de la
Compañía y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados que provengan
de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos. Al 31 de diciembre de
2020, el valor fiscal de la CUFIN y el valor fiscal de la Cuenta Única de Capital de Aportación (“CUCA”) ascendían a $28,620 ($41,596 en 2019 y
$38,371 en 2018) y $27,653 ($43,373 en 2019 y $42,183 en 2018), respectivamente.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la LISR disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre
los saldos de las cuentas fiscales del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.
24. OPERACIÓN DISCONTINUA

Escisión del Segmento Nemak
La resolución de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de Alfa SAB de aprobar la escisión de la totalidad de su participación accionaria en
Nemak S.A.B. de C.V., requiere calificar, para efectos contables, como operación discontinua en los estados financieros consolidados, debido a
que Nemak representaba un segmento operativo de Alfa en conformidad con la NIIF 5, Activos de larga duración mantenidos para la venta y
operaciones discontinuas. Por lo tanto, los resultados y flujos de efectivo de Nemak se muestran como operaciones discontinuas en los estados
financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, ajustando las cifras comparativas de los años que terminaron el 31
de diciembre de 2019 y 2018.
Al momento en que se completó el listado de Controladora Nemak como emisora en la BMV, así como, la entrega de las acciones a los
accionistas correspondientes (en la proporción de una acción por cada acción que mantenían en Alfa SAB) el 14 de diciembre del 2020, se
reconocieron dichos efectos dejando de consolidar a Nemak, dando de baja sus activos netos, contra un efecto en el capital contable de Alfa SAB
por un importe de $35,860.
Información condensada relativa al estado consolidado de resultados de la operación discontinua por el año que terminó el 31 de diciembre de
2019 y 2018, y por el periodo comprendido del 1 de enero de 2020 al 14 de diciembre de 2020:
2020 2019 2018

Ingresos $63,296 $77,349 $90,265
Costo de ventas (55,560) (66,164) (76,739)
Utilidad bruta 7,736 11,185 13,526
Gastos de administración y ventas (4,313) (5,017) (5,641)
Otros (gastos) ingresos, netos (857) (794) 120
Utilidad de operación 2,566 5,374 8,005
Gastos financieros, netos (1,668) (1,378) (1,798)
Pérdida por fluctuación cambiaria, neta (785) (7) (462)
Participación en resultados de asociadas reconocidas a través del méto-
(31) 41 136
do de participación
Utilidad antes de impuestos 82 4,030 5,881
Impuestos a la utilidad (29) (1,144) (2,276)
Utilidad neta 53 2,886 3,605
Impuesto a la utilidad generado por la escisión (1)
(2,530) - -
Reclasificación de resultados integrales por escisión (2)
11,601 - -
Utilidad por operaciones discontinuas, neta de impuestos a la utilidad $ 9,124 $ 2,886 $ 3,605
(1)
El efecto fiscal generado por la transacción fue por $2,530, de los cuales se aplicaron pérdidas fiscales por $1,747, y el remanente por $783, se presenta dentro del impuesto a la
utilidad por pagar circulante en el estado consolidado de situación financiera.
(2)
Corresponde al efecto de conversión por $12,028 generado por Nemak, lo cual con base a la NIC 21, el importe acumulado de las diferencias de tipo de cambio relacionadas con
el negocio en el extranjero, reconocidas en “Otros Resultados Integrales” y acumuladas en un componente separado del patrimonio, deberá reclasificarse al resultado, como un ajuste
por reclasificación, cuando se reconozca la ganancia o pérdida de la disposición en el momento de la pérdida de control efectivo. Adicionalmente, incluye una pérdida acumulada por
$(427) dentro del efecto de conversión en “Otros Resultados Integrales”, y que se reclasificó al resultado del periodo como un ajuste por reclasificación, con base a lo requerido por NIIF
9, en el momento de la disposición del negocio sobre la cual se había designado como cobertura sobre su deuda denominada en moneda extranjera.

La escisión de las acciones de Nemak que mantenía Alfa SAB, se considera como una enajenación para términos fiscales. En este sentido, la
Compañía determinó los efectos fiscales de la transacción, que corresponden principalmente al impuesto sobre la renta que se generó por la
ganancia fiscal que surgió al comparar el precio de mercado de las acciones de Nemak S.A.B. de C.V. de $6.04 con su costo fiscal de $2.40,
determinada a la fecha de aprobación de la resolución de la Asamblea antes mencionada.
25. PAGOS BASADOS EN ACCIONES

La Compañía cuenta con un esquema de compensación a directivos referenciado al valor de las acciones de Alfa SAB y el valor de las acciones
de algunas subsidiarias de la Compañía. De acuerdo a los términos del plan, los ejecutivos elegibles obtendrán un pago en efectivo condicionado
al logro de métricas tanto cuantitativas como cualitativas provenientes de las siguientes medidas financieras:
• Mejora en el precio de las acciones de Alfa SAB, Alpek y Axtel
• Mejora en la utilidad neta consolidada
• Permanencia de los directivos en la Compañía
El bono será pagado en efectivo en los siguientes cinco años después de la fecha de concesión, es decir un 20% cada año y serán pagadas con
referencia al precio promedio de las acciones del mes de diciembre al cierre de cada año. El precio promedio de las acciones en pesos para
la medición del incentivo a ejecutivos para 2020, 2019 y 2018 es de $15.39, $15.72 y $22.11, respectivamente. Estos pagos se miden al valor
razonable de la contraprestación, por lo que, debido a que tienen como referencia el precio de las acciones de Alfa SAB, se considera que la
medición se ubica dentro del Nivel 1 de la jerarquía de valor razonable.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, el pasivo por pagos basados en acciones asciende a $301, $286 y $311, respectivamente.
El pasivo a corto y largo plazo se integra como sigue:
31 DE DICIEMBRE DE
2020 2019 2018
Corto plazo $ 89 $ 83 $ 92
Largo plazo 212 203 219
Total valor en libros $ 301 $ 286 $ 311

26. GASTOS Y COSTOS EN FUNCIÓN DE SU NATURALEZA

El costo de ventas y los gastos de venta y administración clasificados por su naturaleza se integran como sigue:
2020 2019 2018
Materia prima y costos de servicios $158,346 $167,530 $167,100
Maquila (servicios de producción provistos por otras entidades) - - 1,666
Gastos por beneficios a empleados 36,682 33,968 33,407
Mantenimiento 6,357 6,629 6,297
Depreciación y amortización 13,179 13,370 12,791
Gastos de fletes 8,790 7,573 8,271
Gastos de publicidad 2,475 2,552 2,765
Gastos por arrendamiento (1) 2,152 2,087 3,361
Consumo de energía y combustible 6,954 1,835 7,863
Gastos de viaje 477 874 918
Asistencia técnica, honorarios profesionales y servicios administrativos 5,402 2,616 3,824
Otros 7,229 7,993 8,141
Total $248,043 $247,027 $256,404
(1)
A partir del 1 de enero de 2019, este concepto incluye el gasto de aquellos arrendamientos de corto plazo, de activos de bajo valor y de rentas variables, que, de acuerdo con la política
contable de la Compañía, no derivan en el reconocimiento de un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento. Adicionalmente, incluye gastos provenientes de contratos
de arrendamiento que calificaron como servicios.
27. OTROS INGRESOS, NETO

2020 2019 2018
Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo (5) $1,968 $ 100 $ 786
Ganancia en venta de negocios (1) 89 4,372 2,256
Ganancia en combinación de negocios (2) 657 - 4,597
Otros ingresos, neto 878 697 700
3,592 5,169 8,339
Deterioro de activos de larga duración (3) (4)
(1,850) (323) (402)
Total de otros ingresos, neto $1,742 $4,846 $7,937
(1)
Para 2019, corresponde a la ganancia generada en la venta de las cogeneradoras por parte de Alpek y la venta del remanente del Segmento Masivo por parte de Axtel (ver Nota 2).
Para 2018, corresponde a la ganancia generada en la venta del Segmento Masivo por parte de Axtel (ver Nota 2).
(2)
Para el 2018, corresponde a la ganancia generada en la combinación de negocios de PQS y Citepe por parte de Alpek (ver Nota 2). Para 2020, corresponde a la ganancia generada
en la combinación de negocios de Alpek Polyester UK por parte de Alpek (ver Nota 2).
(3)
Para el 2018, incluye principalmente, $3,936 de la reversión de una parte del gasto por deterioro registrado en 2017 sobre activos intangibles por Alpek (ver Nota 2); $2,073 de gasto
por deterioro de los activos intangibles y activos fijos de Newpek, que provienen de la desinversión en Perú y de la venta de terrenos; $1,440 y $217 de gasto por deterioro de los acti-
vos intangibles y activos fijos de Sigma, generados principalmente por la disminución del valor recuperable de la UGE en Italia y de una planta operativa en Holanda, respectivamente.
(4)
Para el 2020, incluye principalmente, $830 de gasto por deterioro de los activos intangibles y activos fijos de Sigma, por la reestructura en sus plantas productoras y centros de
distribución en Francia, y por la disminución del valor recuperable de la UGEs en Italia, Ecuador y México; $751 de gasto por deterioro de los activos intangibles de Newpek por la
desinversión en Newpek LLC y un gasto por deterioro de los activos fijos en Newpek Exterior.
(5)
Para el 2020, corresponde principalmente a la ganancia generada por Axtel en la venta de los activos de tres centros de datos a Equinix (ver Nota 2).

28. INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

2020 2019 2018
Ingresos financieros:
Ingresos por interés en depósitos bancarios de corto plazo $ 321 $ 425 $ 402
Otros ingresos financieros 545 1,075 932
Efecto de valuación de instrumentos financieros derivados 84 33 -
Total ingresos financieros $ 950 $ 1,533 $ 1,334
Gastos financieros:
Gastos por interés en préstamos bancarios $ (1,734) $ (2,520) $(2,634)
Gastos por interés en certificados bursátiles (5,056) (3,976) (4,839)
Gastos por interés en venta de cartera (440) (578) (453)
Costo financiero por beneficios a empleados (266) (317) (252)
Gasto por intereses de proveedores (69) (87) (129)
Otros gastos financieros (815) (924) (300)
Total de gastos financieros $ (8,380) $ (8,402) $(8,607)
(Pérdida) ganancia por fluctuación cambiaria, neta:
Ganancia por fluctuación cambiaria $12,526 $ 9,457 $ 4,038
Pérdida por fluctuación cambiaria (13,240) (10,176) (3,244)
(Pérdida) ganancia por fluctuación cambiaria, neta $ (714) $ (719) $ 794
Resultado financiero, neto $ (8,144) $ (7,588) $(6,479)
29. GASTOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS

2020 2019 2018
Sueldos, salarios y prestaciones $ 33,380 $ 30,544 $ 29,763
Contribuciones a seguridad social 2,558 2,663 2,675
Beneficios a empleados 620 712 767
Otras contribuciones 124 49 202
Total $ 36,682 $ 33,968 $ 33,407

30. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Las transacciones con partes relacionadas durante los años que terminó el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, las cuales fueron celebradas
como si las condiciones fueran equivalentes a operaciones similares realizadas con terceros independientes, fueron las siguientes:
2020 2019 2018

Venta de bienes y servicios:
Afiliadas y asociadas $ 708 $ 420 $ 255
Accionistas con influencia significativa sobre subsidiarias (1)
1,408 1,683 1,709
Compra de bienes y servicios:
Afiliadas y asociadas $ 662 $ 1,153 $ 676
Accionistas con influencia significativa sobre subsidiarias (1)
1,473 849 1,016
(1)
Incluye los efectos de los acuerdos entre Alpek, BASF y BASELL de los negocios de poliuretano (PU).
Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, las remuneraciones y prestaciones que reciben los principales funcionarios
de la Compañía ascendieron a $855, $886 y $629, respectivamente, monto integrado por sueldo base y prestaciones de ley y complementado
principalmente por un programa de compensación variable que se rige básicamente con base en los resultados de la Compañía y por el valor de
mercado de las acciones de la misma.
Al 31 de diciembre de 2020, 2019 y 2018, los saldos con partes relacionadas son los siguientes:
NATURALEZA DE LA TRANSACCIÓN 2020 2019 2018

Por cobrar:
Afiliadas Ventas de producto $ 1,212 $ 1,753 $ 2,087
Afiliadas Préstamos 453 436 625
Por pagar:
Afiliadas Compra de materia prima $ 2,539 $ 2,516 $ 2,333
Afiliadas Préstamos 220 128 148
Los saldos por pagar con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2020, tienen vencimiento durante 2021. Al 31 de diciembre de 2020, se
mantiene un préstamo con una afiliada que genera intereses con una tasa de 5.49%.
La Compañía y sus subsidiarias no tuvieron operaciones significativas con personas relacionadas ni conflictos de interés significativos que revelar.

31. INFORMACIÓN FINANCIERA POR SEGMENTOS

La información por segmentos se presenta de una manera consistente con los reportes internos proporcionados al director general que es la
máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, asignación de recursos y evaluación del rendimiento de los segmentos de operación.
Un segmento operativo se define como un componente de una entidad sobre el cual se tiene información financiera separada que es evaluada
regularmente.
La Compañía administra y evalúa su operación a través de cuatro segmentos operativos principales, los cuales son:
• Alpek: este segmento opera en la industria de petroquímicos y fibras sintéticas, y sus ingresos se derivan de la venta de sus principales pro-
ductos: poliéster, plásticos y químicos.
• Sigma: este segmento opera en el sector de alimentos refrigerados y sus ingresos se derivan de la venta de sus principales productos: carnes
frías, lácteos y otros alimentos procesados.
• A
xtel: este segmento opera en el sector de telecomunicaciones y sus ingresos se derivan de la prestación de sus servicios de transmisión de
datos, internet y servicio telefónico local y de larga distancia.
• Newpek: segmento dedicado a la exploración y explotación de yacimientos de gas natural e hidrocarburos.
• Otros Segmentos: incluye al resto de las empresas que operan en los negocios de servicios y otros que no son segmentos reportables ya
que no cumplen con los límites cuantitativos en los años presentados y, por lo tanto, se presentan de manera agregada, además de elimina-
ciones en consolidación.
Derivado de la modificación de la estructura interna de la Compañía, por la escisión de la participación accionaria de Alfa en Nemak, descrita en
la Nota 2a, la información financiera condensada de los segmentos operativos incluida en los estados consolidados de resultados por los años
que terminaron el 31 de diciembre de 2019 y 2018, fue reexpresada para considerar los segmentos operativos que se presentaron al director
general al y por el año que terminó el 31 de diciembre de 2020.
Estos segmentos operativos se administran y controlan en forma independiente debido a que los productos que manejan y los mercados que
atienden son distintos. Sus actividades las desempeñan a través de diversas empresas subsidiarias.
Las operaciones entre segmentos operativos se llevan a cabo a su valor de mercado, y las políticas contables con las cuales se prepara la
información financiera por segmentos son consistentes a las descritas en la Nota 3.
La Compañía evalúa el desempeño de cada una de los segmentos operativos con base en la utilidad antes del resultado financiero, impuestos,
depreciación y amortización (“UAFIDA” o “EBITDA” por sus siglas en inglés), considerando que dicho indicador representa una buena medida
para evaluar el desempeño operativo y la capacidad para satisfacer obligaciones de capital e intereses con respecto a la deuda de la Compañía,
así como la capacidad para fondear inversiones de capital y requerimientos de capital de trabajo. No obstante a lo anterior, el EBITDA no es
una medida de desempeño financiero bajo las NIIF, y no debería ser considerada como una alternativa a la utilidad neta como una medida de
desempeño operativo, o flujo de efectivo como una medida de liquidez.

Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2019, el EBITDA tuvo un beneficio por $2,570, derivado del gasto por renta, que en
cumplimiento a los requerimientos de NIIF 16, Arrendamientos, fue alojado como gasto por depreciación y gasto por interés del derecho de uso y
pasivo por arrendamiento, respectivamente, partidas que no disminuyen dicho indicador.
La Compañía ha definido el EBITDA ajustado adicionándole al EBITDA el impacto del deterioro de activos. A continuación, se muestra la
información financiera condensada de los segmentos operativos a informar al y por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2020, 2019 y
2018:
AL Y POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

OTROS SEGMENTOS Y
ALPEK SIGMA AXTEL NEWPEK ELIMINACIONES TOTAL
Estados consolidados de resultados
Ingresos por segmento $ 113,989 $ 135,983 $ 12,356 $ 499 $ 3,252 $ 266,079
Ingresos inter-segmentos (118) - (157) (10) (1,927) (2,212)
Ingresos con clientes externos $ 113,871 $ 135,983 $ 12,199 $ 489 $ 1,325 $ 263,867
EBITDA ajustado $ 11,993 $ 14,707 $ 6,327 $ 853 $ (1,285) $ 32,595
Depreciación y amortización $ (4,486) $ (4,610) $ (3,384) $ (46) $ (653) $ (13,179)
Deterioro de activos (14) (830) (170) (751) (85) (1,850)
Utilidad de operación $ 7,493 $ 9,267 $ 2,773 $ 56 $ (2,023) $ 17,566
Resultado financiero, neto (2,084) (2,465) (1,619) 401 (2,377) (8,144)
Participación en resultados
(86) 12 - 32 117 75
de asociadas
Utilidad antes de impuestos $ 5,323 $ 6,814 $ 1,154 $ 489 $ (4,283) $ 9,497
Estados consolidados de situación financiera
Inversión en asociadas y negocios
$ 8,586 $ 87 $ - $ 477 $ (284) $ 8,866
conjuntos
Otros activos 97,767 109,784 23,704 10,832 5,203 247,290
Total de activos 106,353 109,871 23,704 11,309 4,919 256,156
Total de pasivos 60,841 86,567 20,209 4,431 30,756 202,804
Activos netos $ 45,512 $ 23,304 $ 3,495 $ 6,878 $ (25,837) $ 53,352
Inversión de capital (Capex) $ (2,570) $ (2,617) $ 1,002 $ (264) $ (30) $ (4,480)

POR EL AÑO QUE TERMINÓ EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

OTROS SEGMENTOS Y
Estados consolidados de resultados
Ingresos por segmento $ 119,685 $ 124,498 $ 13,086 $ 1,472 $ 4,594 $ 263,335
Ingresos inter-segmentos (346) - (163) - (2,425) (2,934)
Ingresos con clientes externos $119,339 $ 124,498 $ 12,923 $ 1,472 $ 2,169 $ 260,401
EBITDA ajustado $ 16,395 $ 13,543 $ 5,092 $ (1,745) $ (1,331) $ 31,954
Depreciación y amortización $ (4,005) $ (4,271) $ (4,739) $ (187) $ (209) $ (13,411)
Deterioro de activos (29) (124) (105) (45) (20) (323)
Utilidad de operación $ 12,361 $ 9,148 $ 248 $ (1,977) $ (1,560) $ 18,220
Resultado financiero, neto (2,635) (2,629) (1,127) 420 (1,617) (7,588)
Participación en resultados de asociadas (313) 10 - 64 (74) (313)
Utilidad (pérdida) antes de impuestos $ 9,413 $ 6,529 $ (879) $ (1,493) $ (3,251) $ 10,319
OTROS
SEGMENTOS Y
ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK ELIMINACIONES TOTAL
Estados consolidados de situación financiera
Inversión en asociadas y negocios conjuntos $ 8,197 $ 66 $ 544 $ - $ 603 $ (232) $ 9,178
Otros activos 94,597 98,863 88,200 27,598 11,854 9,419 330,531
Total de activos 102,794 98,929 88,744 27,598 12,457 9,187 339,709
Total de pasivos 57,736 81,728 54,800 21,900 5,893 22,726 244,783
Activos netos $ 45,058 $ 17,201 $ 33,944 $ 5,698 $ 6,564 $ (13,539) $ 94,926
Inversión de capital (Capex) $ (3,062) $ (3,351) $ (6,616) $ (602) $ (278) $ (140) $ (14,049)


OTROS SEGMENTOS Y
Estado consolidados de resultados
Ingresos por segmento $ 134,523 $ 121,900 $ 15,561 $ 2,060 $ 4,655 $ 278,699
Ingresos inter-segmentos (384) - (167) - (1,981) (2,532)
Ingresos con clientes externos $ 134,139 $ 121,900 $ 15,394 $ 2,060 $ 2,674 $ 276,167
EBITDA ajustado $ 20,607 $ 13,154 $ 8,241 $ 571 $ (1,680) $ 40,893
Depreciación y amortización $ (2,885) $ (3,990) $ (4,469) $ (413) $ (1,034) $ (12,791)
Deterioro de activos 3,480 (1,726) (75) (2,073) (8) (402)
Utilidad de operación 21,202 7,438 3,697 (1,915) (2,722) 27,700
Resultado financiero, neto (2,783) (1,875) (1,665) 359 (515) (6,479)
Participación en resultados de asociadas (31) 15 - 27 (25) (14)
Utilidad (pérdida) antes de impuestos $ 18,388 $ 5,578 $ 2,032 $ (1,529) $ (3,262) $ 21,207
OTROS
SEGMENTOS Y
ALPEK SIGMA NEMAK AXTEL NEWPEK ELIMINACIONES TOTAL
Estado consolidados de situación financiera
Inversión en asociadas y negocios conjuntos $ 8,746 $ 59 $ 662 $ - $ 552 $ (149) $ 9,870
Otros activos 111,151 100,361 92,595 28,156 11,290 16,405 359,958
Total de activos 119,897 100,420 93,257 28,156 11,842 16,256 369,828
Total de pasivos 76,733 83,358 57,154 24,535 4,401 25,423 271,604
Activos netos $43,164 $17,062 $36,103 $ 3,621 $7,441 $ (9,167) $98,224
Inversión de capital (Capex) $(2,005) $(3,499) $(7,786) $ 2,311 $ 495 $ (447) $(10,931)
Los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y 2018, incluyen la información financiera condensada de
Nemak, segmento que opera en la industria automotriz y sus ingresos se derivan de la venta de sus principales productos: cabezas de motor y
monoblocks de aluminio.

A continuación, se muestran las ventas con clientes externos, así como propiedades, planta y equipo, crédito mercantil y activos intangibles por
área geográfica. Las ventas con clientes externos se clasificaron con base en su origen:
VENTAS CON CLIENTES EXTERNOS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO CRÉDITO MERCANTIL ACTIVOS INTANGIBLES
México $ 79,826 $ 49,522 $ 5,433 $ 9,012
Estados Unidos 78,272 10,531 106 1,751
Canadá 2,661 865 - 22
Centro y Sudamérica 41,439 6,849 14 513
Europa y otros países 61,669 19,903 12,378 10,176
Total $263,867 $ 87,670 $17,931 $ 21,474

México $ 87,775 $ 69,447 $ 7,477 $ 11,659
Estados Unidos 74,930 15,001 84 3,476
Canadá 2,978 1,258 - 51
Centro y Sudamérica 44,798 9,743 - 805
Total $260,401 $ 134,695 $ 21,820 $ 27,292

México $ 89,353 $ 83,031 $ 7,526 $ 12,809
Estados Unidos 89,617 15,021 45 3,630
Canadá 3,646 2,165 - 52
Centro y Sudamérica 43,357 10,396 - 931
Total $276,167 $ 153,389 $ 22,798 $ 29,513
32. COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

En el curso normal de su negocio, la Compañía se ha involucrado en disputas y litigios. Mientras que los resultados de las disputas no
pueden predecirse, al 31 de diciembre de 2020, la Compañía no cree que existan acciones pendientes de aplicar o de amenaza, demandas
o procedimientos legales contra o que afecten a la Compañía que, si se determinaran de manera adversa para la misma, dañarían
significativamente de manera individual o general su situación financiera y/o resultado de operación.

Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía tiene los siguientes compromisos:

a. Las subsidiarias han celebrado varios contratos con proveedores y clientes para la compra de materia prima utilizada para la producción
y venta de productos terminados, respectivamente. Estos acuerdos, con una vigencia de entre uno y cinco años, generalmente contienen
cláusulas de ajuste de precios.
b. Alpek, subsidiaria de la Compañía, celebró contratos para cubrir el suministro de propileno, dichos contratos establecen la obligación de
comprar el producto a un precio referenciado a valores de mercado por un periodo determinado.
c. Alpek, subsidiaria de la Compañía, se encuentra en un proceso de litigio fiscal en una de sus subsidiarias en Brasil, en relación a la exigencia
de pago del Impuesto a la Circulación de Mercaderías y Servicios (“ICMS”) que la Secretaría de Hacienda del Estado de Sao Paulo (“SFSP”,
por sus siglas en portugués) ha levantado contra Alpek, por motivo de diferencias en los criterios del cálculo y acreditamiento de dicho
impuesto. Considerando todas las circunstancias y antecedentes de jurisprudencia disponibles a dicha fecha, la administración y sus asesores
han determinado que es probable que el Tribunal Superior de Justicia de Brasil emita un fallo en favor de Alpek por el monto relacionado con
diferencias en el cálculo, lo cual la eximiría de pagar $364 en impuestos, multas e intereses que la SFSP exige.
Por otra parte, por concepto del acreditamiento del ICMS, el monto demandado asciende a $73, y la administración y sus consejeros
consideran que no es probable que proceda una resolución desfavorable para Alpek, por lo cual no se ha reconocido ninguna provisión al 31 de
diciembre de 2020.
d. Newpek, subsidiaria de la Compañía, resultó ganadora en las áreas 2 y 3 subastadas el 12 de julio de 2017, correspondientes a la tercera
licitación de la Ronda 2 realizada por la Comisión Nacional de Hidrocarburos (“CNH”). Con la finalidad de cumplir con lo establecido en el
contrato para exploración y extracción de hidrocarburos en yacimientos convencionales terrestres bajo la modalidad de licencia, la Compañía
ha otorgado en garantía corporativa a la CNH la inversión indirecta en Newpek Capital, S. A. de C. V. Esta última deberá mantener un capital
contable igual o mayor a US$250 o bien la participación accionaria que se mantiene deberá equivaler a dicho monto, el cual cubre la parte que
le corresponde a Newpek. El contrato establece que dicha garantía se ejercerá en última instancia, de manera subsidiaria y exclusivamente para
exigir el cumplimiento de las obligaciones establecidas en la licitación del contrato, refiriéndose con ello a aquellas obligaciones que no hayan
sido pagadas y/o cumplidas en su totalidad.
33. EVENTOS POSTERIORES

En la preparación de los estados financieros consolidados la Compañía ha evaluado los eventos y las transacciones para su reconocimiento o
revelación subsecuente al 31 de diciembre de 2020 y hasta el 31 de enero de 2021 (fecha de emisión de los estados financieros consolidados), y
excepto por lo mencionado a continuación, no ha identificado eventos posteriores significativos:
a. El 5 de enero de 2021, la Compañía realizó un pago parcial en efectivo por $497 (US$25), del dividendo ordinario aprobado por el Consejo de
Administración de Alfa SAB el 15 de diciembre de 2020 (ver Nota 23).
34. AUTORIZACIÓN DE EMISIÓN

La emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas fue autorizada el 31 de enero de 2021 por Álvaro Fernández Garza,
Director General y Eduardo A. Escalante Castillo, Director de Finanzas. Estos estados financieros consolidados serán sujetos a la aprobación por la
Asamblea Ordinaria de Accionistas de la Compañía.

ACERCA DE ESTE INFORME
ÍNDICE DE CONTENIDOS ASG

ACERCA DE ESTE INFORME
GRI 102-48, 102-49, 102-50, 102-51, 102-52, 102-54, 102-56
ALFA presenta el Informe Anual 2020, documento en el que comunica desarrollando procesos internos y con sus Unidades de Negocio para
sobre los resultados operativos, de gobierno corporativo, laborales, poder robustecer sus revelaciones sobre estas cuatro áreas temáticas.
sociales, ambientales y financieros, así como sobre las iniciativas más
relevantes que ALFA llevó a cabo para hacer frente a la crisis por el A continuación incluimos un resumen sobre las recomendaciones del TCFD.
COVID-19 en las oficinas corporativas y las Unidades de Negocio.
ÁREA
TEMÁTICA TCFD DESCRIPCIÓN DE LAS RECOMENDACIONES TCFD
La información contenida en este documento anual comprende el periodo
del 1° de enero al 31 de diciembre de 2020 y se limita a las operaciones a) Función de la administración a la hora de evaluar y gestionar los
riesgos y las oportunidades relacionados con el clima.
de Alpek, Sigma, Nemak, Axtel, Newpek y ALFA Corporativo, por lo que no Gobernanza
b) Control de la junta directiva sobre los riesgos y las oportunidades
incluye resultados de otras empresas, entidades, instituciones, accionistas, relacionados con el clima.
clientes o socios comerciales. La reexpresión de información con respecto a) Riesgos y oportunidades relacionadas con el clima que se han identi-
a años previos se indica en cada caso. ficado a corto, mediano y largo plazo.
b) Impacto de los riesgos y las oportunidades relacionados con el clima
Además de reportar sobre los contenidos materiales de los Estándares del Estrategia sobre los negocios, la estrategia y la planificación financiera de la
Global Reporting Initiative (GRI), para la recopilación de información de las organización.
Unidades de Negocio de ALFA, por primera vez se consideraron los indicadores c) Resiliencia de la estrategia de la organización, teniendo en cuenta los
diferentes escenarios, incluyendo un escenario a 2°C o menos.
del Sustainability Accounting Standards Board (SASB) aplicables a las industrias
a las que pertenecen. En este informe se reportan de manera consolidada los a) Procesos de la organización para identificar y evaluar los riesgos
relacionados con el clima.
indicadores del SASB que se vinculan con los requisitos del GRI1. b) Procesos de la organización para gestionar los riesgos relacionados
Gestión de con el clima.
CLAVE SASB CLASIFICACIÓN DE INDUSTRIA SASB UNIDAD DE NEGOCIO riesgos
c) Cómo se integran los procesos para identificar, evaluar y gestionar los
FB-FR Minoristas y distribuidores de alimentos Sigma riesgos relacionados con el clima en la gestión general de riesgos de
la organización.
FB-MP Carnes, aves y lácteos Sigma
a) Métricas utilizadas por la organización para evaluar los riesgos y las
FB-PF Alimentos procesados Sigma oportunidades relacionados con el clima acorde con su estrategia y
sus procesos de gestión de riesgo.
RT-CH Químicos Alpek
Métricas y b) Alcances 1 y 2, y si es necesario, el Alcance 3 de las emisiones de gas
Servicios de software y tecnologías de la objetivos de efecto invernadero (GEI), y sus riesgos relacionados.
TC-SI Axtel
información c) Objetivos utilizados por la organización para gestionar los riesgos
TC-TL Servicios x de telecomunicaciones Axtel y las oportunidades relacionados con el clima y el rendimiento en
comparación con los objetivos.
TR-AP Autopartes Nemak
Asimismo, atendiendo a los 10 principios del Pacto Mundial definidos
También, como un primer acercamiento, en este documento se reporta por las Naciones Unidas, este informe representa la Comunicación
información con base en las recomendaciones del Task Force on Climate- para el Progreso (CoP) 2020 de ALFA.
Related Financial Disclosures (TCFD) en torno a las áreas temáticas de
gobernanza, estrategia, gestión de riesgos, métricas y objetivos. En la tabla Este informe se ha elaborado de conformidad con los Estándares GRI:
de los índices de contenidos ASG se especifican las recomendaciones opción Esencial. No ha sido verificado por un tercero.
de esta metodología que se están reportando para 2020. ALFA continúa
1
Para más información sobre los indicadores SASB que cada Unidad de Negocio reporta, consulte sus informes de sostenibilidad.
Alpek: http://www.alpek.com.mx/pdf/2020/Alpek-Informe-Anual-2020.pdf
Axtel: https://www.axtelcorp.mx/repositorio/informe-de-sustentabilidad/INFORME-ANUAL-INTEGRADO-AXTEL-2020.pdf
Nemak: https://investors.nemak.com/static-files/3234d8fd-7fd7-4985-a595-245964343c09
ÍNDICE DE CONTENIDOS ASG
GRI 102-55
En este índice se reportan indicadores de las metodologías GRI, SASB y TCFD de acuerdo con sus respectivas nomenclaturas. Adicionalmente,
se presenta el vínculo de estos indicadores con los 10 Principios del Pacto Mundial (PM) y los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) en los
que ALFA más impacta.
VÍNCULO CON VÍNCULO CON ODS

ESTÁNDARES GRI DESCRIPCIÓN PÁGINA O RESPUESTA TEMA MATERIAL SASB Y/O TCFD Y/O PACTO MUNDIAL
GRI 101: FUNDAMENTOS 2016
1. PERFIL DE LA ORGANIZACIÓN
Nombre de la organi-
102-1 Págs. 89, 199 - - -
zación.
Actividades, marcas,
102-2 Págs. 2, 6 - - -
productos y servicios.
102-3 Ubicación de la sede. Págs. 89, 199 - - -
Ubicación de las opera-
102-4 Pág. 7 - - -
ciones.
Propiedad y forma ALFA es una Sociedad Anónima Bursátil de
102-5 - - -
jurídica. Capital Variable.
102-6 Mercados servidos. Págs. 2, 6 - - -
Tamaño de la organi-
102-7 Pág. 6 - - -
zación.
Información sobre
GRI 102: Contenidos 102-8 empleados y otros Pág. 39 - - ODS 8, ODS 10
generales 2016 trabajadores.
Las cadenas de suministro de ALFA son muy
diferentes, ya que cada una de ellas obedece
a la naturaleza del negocio; para mayor infor-
mación consultar:
• Alpek: http://www.alpek.com.mx/pdf/2020/
Alpek-Informe-Anual-2020.pdf
102-9 Cadena de suministro. - - -
• Axtel: https://www.axtelcorp.mx/repositorio/
informe-de-sustentabilidad/INFORME-ANU-
AL-INTEGRADO-AXTEL-2020.pdf
• Nemak: https://inversionistas.nemak.com/
static-files/3234d8fd-7fd7-4985-a595-
245964343c09
Cambios significativos
102-10 en la organización y su Págs. 2, 6, 8 - - -
cadena de suministro.

Pág. 38.
La identificación y gestión de riesgos se
realiza en cada Unidad de Negocio de
Principio o enfoque de acuerdo con su sector e incluyen los temas
102-11 precaución. ambientales, sociales y de gobernanza (ASG). - - -
La naturaleza, probabilidad e impacto de
GRI 102: Contenidos cada riesgo determinan la estrategia, plan
generales 2016 de trabajo específico, así como los tiempos y
responsables para su tratamiento.
102-12 Iniciativas externas. Pág. 38 - - ODS 17
Afiliación a asocia- Relación con

102-13 ciones. Pág. 38 ONG y agencias - ODS 17
reguladoras
2. ESTRATEGIA
Declaración de altos
102-14 ejecutivos responsables Págs. 8-15 - - -
de la toma de deci-
siones.
GRI 102: Contenidos Págs. 8-15, 38
generales 2016 Debido a que somos un conglomerado TCFD -
Principales impactos, integrado por Unidades de Negocio perte- Estrategia de Gobernanza a)
102-15 riesgos y oportunidades. necientes a industrias muy distintas, nues- operaciones y Gestión de -
tros procesos de identificación y gestión de riesgos riesgos a) y b)
riesgos están adecuados a las características,
medidas y necesidades de cada sector.
3. ÉTICA E INTEGRIDAD
Valores, principios,
102-16 estándares y normas de Pág. 35 - - ODS 16
GRI 102: Contenidos conducta.
generales 2016 Mecanismos de ase-
102-17 soramiento y preocupa- Pág. 36 - - ODS 16
ciones éticas.
4. GOBERNANZA
102-18 Estructura de gober- Pág. 56 - - -

nanza.
102-19 Delegación de autori- Pág. 56 - - -

GRI 102: Contenidos dad.
generales 2016 Págs. 38, 53, 56-57
Responsabilidad a nivel El área de Auditoría Interna es quien ejecuta
102-20 ejecutivo de temas eco- un proceso para el reporte y seguimiento a - - -
nómicos, ambientales y los principales riesgos y los informa a nuestro
sociales. Comité de Auditoría.

Composición del máxi-
102-22 mo órgano de gobierno Págs. 53-54, 56-57 - - ODS 16
y sus comités.
102-23 Presidente del máximo Págs. 53, 55 - - ODS 16

órgano de gobierno.
Nominación y selección Reporte Anual a la BMV 2019, para mayor
102-24 del máximo órgano de información consultar: https://www.alfa.com. - - ODS 16
gobierno. mx/down/infoanual2020.pdf
102-25 Conflictos de interés. Pág. 36, 56-57 - - ODS 16
Conocimientos colecti-
102-27 vos del máximo órgano Págs. 53, 55 - - -
de gobierno.
Identificación y gestión Estrategia de TCFD -
102-29 de impactos económi- Págs. 38, 56-57 operaciones y Gobernanza a) ODS 16
cos, ambientales y riesgos Gestion de
sociales. riesgos a) y b)
GRI 102: Contenidos Eficacia de los procesos Págs. 38, 56-57 Estrategia de
generales 2016 102-30 de gestión del riesgo. operaciones y - -
riesgos
Evaluación de temas
102-31 económicos, ambienta- Págs. 38, 47-48, 56-57 - - -
les y sociales.
Función del máximo ór-
102-32 gano de gobierno en la Dirección de Comunicación de ALFA. - - -
elaboración de informes
de sostenibilidad.
102-33 Comunicación de
preocupaciones críticas. Pág. 56 - - -
Naturaleza y número
102-34 total de preocupaciones Esta información se considera confidencial. - - -
críticas.
102-35 Políticas de remunera- Esta información se considera confidencial. - - -

ción.
102-36 Proceso para determi- Esta información se considera confidencial. - - -

nar la remuneración.
Involucramiento de los
102-37 grupos de interés en la Esta información se considera confidencial. - - ODS 16
GRI 102: Contenidos remuneración.
generales 2016
102-38 Ratio de compensación Esta información se considera confidencial. - - -
total anual.
GRI 102: Contenidos Ratio del incremento

generales 2016 102-39 porcentual de la com- Esta información se considera confidencial. - - -
pensación total anual.

5. PARTICIPACIÓN DE LOS GRUPOS DE INTERÉS
Lista de grupos de
102-40 Pág. 37 - - -
interés.
20% de nuestros colaboradores son sindica-
Acuerdos de negocia- lizados.
102-41 - FB-FR-310a.2 ODS 8
ción colectiva. Nota. La información de Nemak solo conside-
ra a México.
Identificación y se-
GRI 102: Contenidos 102-42 lección de grupos de Pág. 37 - - -
generales 2016 interés.
Enfoque para la partici-
102-43 pación de los grupos de Pág. 37 - - -
interés.
Temas y preocupa-
102-44 ciones clave mencio- Pág. 37 - - -
nados.
6. PRÁCTICAS PARA LA ELABORACIÓN DE INFORMES
ALFA reporta sus estados financieros y
Entidades incluidas en avances en sostenibilidad en un solo informe
102-45 los estados financieros integrado. Los estados financieros consolida- - - -
consolidados. dos de ALFA se pueden consultar a partir de
la página 58 de este Informe.
Definición de los con-
tenidos de los informes
102-46 Pág. 37 - - -
GRI 102: Contenidos y las Coberturas del
generales 2016 tema.
Lista de los temas
102-47 Pág. 37 - - -
materiales.
Reexpresión de la infor-
102-48 Pág. 188 - - -
mación.
Cambios en la elabo-
102-49 Pág. 188 - - -
ración de informes.
Periodo objeto del
102-50 Pág. 188 - - -
informe.
GRI 102: Contenidos Fecha del último in-
102-51 Pág. 188 - - -
generales 2016 forme.
Ciclo de elaboración de
102-52 Pág. 188 - - -
informes.

Punto de contacto para
102-53 preguntas sobre el Pág. 199 - - -
informe.
Declaración de elabo-
GRI 102: Contenidos ración del informe de
102-54 Pág. 188 - - -
generales 2016 conformidad con los
Estándares GRI.
Índice de contenidos
102-55 Pág. 189 - - -
GRI.
102-56 Verificación externa. Pág. 188 - - -
GRI 200: ESTÁNDARES ECONÓMICOS
Distribución de
Valor económico directo Págs. 3-7 la riqueza,
201-1 - ODS 8, ODS 9
generado y distribuido. Relación con
inversionistas
Pág. 171
Los planes de pensión, apoyos a la educación
y asistencia médica están disponibles para
GRI 201: Desempeño el 100% de los colaboradores de planta de
económico 2016 Obligaciones del plan ALFA. El sistema de pensiones es un plan de
de beneficios defini- contribución definida en el cual la empresa
201-3 - - -
dos y otros planes de realiza aportaciones en forma quincenal que
jubilación. van del 4 al 17% del sueldo base del colabo-
rador y varía de acuerdo a las regulaciones
laborales aplicables. Los recursos para cubrir
estos beneficios son aportados al 100% por
la empresa.
Inversiones en infraes- ODS 5, ODS 9,
GRI 203: Impactos 203-1 tructuras y servicios Págs. 42-46 - - ODS 11
económicos indirectos apoyados.
2016 Impactos económicos
203-2 Págs. 42-46 - - ODS 1, ODS 3, ODS 8
indirectos significativos.
Casos de corrupción
GRI 205: Durante 2020 ALFA no registró casos de
205-3 confirmados y medidas - - ODS 16 / PM 10
Anticorrupción 2016 corrupción.
tomadas.
Acciones jurídicas
relacionadas con la
GRI 206: TR-AP-520a.1
competencia desleal y Durante 2020 ALFA no recibió multas ni
Competencia desleal 206-1 - TC-SI-520a.1 ODS 16
las prácticas monopo- acciones jurídicas relacionadas a este tema.
2016 TC-TL-520a.1
lísticas y contra la libre
competencia.

GRI 300: ESTÁNDARES AMBIENTALES
ODS 8, ODS 12 /
301-2 Insumos reciclados. Pág. 51 - FB-PF-410a.1
GRI 301: Materiales PM 7, PM 8
2016 Productos reutilizados y Pág. 51 ODS 8, ODS 12/
301-3 - FB-PF-410a.1
materiales de envasado. PM 7, PM 8
TR-AP-130a.1
FB-PF-130a.1
Consumo energético ODS 7, ODS 8,
FB-MP-130a.1
302-1 dentro de la organi- Pág. 48 ODS 12,
FB-FR-130a.1
zación. ODS 13 / PM 8
TC-SI-130a.1
GRI 302: Energía Eficiencia TC-TL-130a.1
2016 energética
Consumo energético ODS 7, ODS 8,
302-2 fuera de la organi- Pág. 48 - ODS 12, ODS 13
zación.
ODS 7, ODS 8,
302-3 Intensidad energética. 1,295 GJ por colaborador. - ODS 12, ODS 13
FB-MP-140a.1
303-3 Extracción de agua. Pág. 50 ODS 6 / PM 7, PM 8
FB-PF-140a.1
GRI 303: Agua y FB-MP-140a.3
303-4 Vertidos de agua. Pág. 50 Gestión del agua ODS 6
efluentes 2018 FB-PF-140a.3
RT-CH-140a.1
303-5 Consumo de agua. Pág. 50 ODS 6 / PM 8, PM 9
TC-SI-130a.2
RT-CH-110a.1
Estrategia de FB-MP-110a.1 ODS 3, ODS 12,
GRI 305: Emisiones Emisiones directas de
305-1 Pág. 49 cambio climático TCFD - ODS 13, ODS 14,
2016 GEI (alcance 1). y emisiones Métricas y ODS 15 / PM 8
objetivos b)
Emisiones indirectas de TCFD - ODS 3, ODS 12,
305-2 GEI al generar energía Pág. 49 Métricas y ODS 13, ODS 14,
(alcance 2). objetivos b) ODS 15 / PM 8
Estrategia de
GRI 305: Emisiones Intensidad de las emi- cambio climático ODS 13, ODS 14,
2016 305-4 50 tCO2e por colaborador. -
siones de GEI. y emisiones ODS 15 / PM 8, PM 9
Reducción de las emi- ODS 13, ODS 14,
305-5 Pág. 49 FB-MP-110a.2
siones de GEI. ODS 15 / PM 7, PM 8
GRI 307: Incumplimiento de la
Cumplimiento 307-1 legislación y normativa Durante 2020 ALFA no recibió multas signifi- Gestión - ODS 16 / PM 8
cativas en materia ambiental. medioambiental
ambiental 2016 ambiental.

GRI 400: ESTÁNDARES SOCIALES
Durante 2020 las empresas de ALFA contra-
Nuevas contrataciones taron a 7,119 personas (70% hombres y 30%
401-1 de empleados y rota- mujeres) y registraron una tasa de rotación - ODS 5, ODS 8,
ción de personal. conjunta de 2.1%. ODS 10
Nota. Solo se considera información de Alpek,
Sigma, Nemak y Axtel.
Pág. 117
Seguro gastos médicos mayores, seguro
de vida, plan de retiro por jubilación, falleci-
miento e invalidez total y permanente, fondo
Beneficios para los de ahorro, bono por desempeño, plan de
empleados a tiempo incentivos a corto plazo, bono de largo plazo, Prácticas
GRI 401: Empleo 2018 401-2 completo que no se dan prima vacacional, vales de despensa, plan laborales - ODS 5, ODS 8 /
a los empleados a tiem- de chequeos médicos preventivos, becas PM 6
po parcial o temporales. para estudio y desarrollo profesional, días de
vacaciones adicionales a las de la ley, días de
aguinaldo adicionales a la ley, programas de
capacitación y programas de desarrollo (los
beneficios varían por geografía y Unidad de
Negocio).
2,473 colaboradores de ALFA y sus Unidades
de Negocio (653 mujeres y 1,820 hombres)
401-3 Permiso parental. se acogieron al permiso parental durante - ODS 5, ODS 8
2020, de los cuales 91% regresaron al trabajo
en este mismo periodo.
GRI 402: Relaciones Plazos de aviso míni-
trabajador-empresa 402-1 mos sobre cambios El plazo mínimo de preaviso general es de - - ODS 8
operacionales. dos semanas de anticipación.
2016
Formación de traba- Salud y
403-5 jadores sobre salud y Pág. 40 seguridad - ODS 8
seguridad en el trabajo.
403-6 Fomento de la salud de Pág. 40 - ODS 3

los trabajadores.
Todas las empresas de ALFA cuentan con
GRI 403: Salud y Trabajadores cubier- diversos sistemas de gestión de salud y se-
seguridad en el tos por un sistema de guridad, tal como ISO 45001 y/o de acuerdo
403-8 gestión de la salud y la con la normativa del país en donde operan. - ODS 8
trabajo 2018 El 100% de los trabajadores de Alcance 1 se Salud y
seguridad en el trabajo. encuentran cubiertos por estos sistemas de seguridad
gestión en los rubros de salud y seguridad.
403-9 Lesiones por accidente Pág. 40 FB-MP-320a.1 ODS 3, ODS 8,

laboral. ODS 16
403-10 Dolencias y enferme- Pág. 40 - ODS 3, ODS 8,

dades laborales. ODS 16

Media de horas de ODS 5, ODS 8,
404-1 formación al año por Pág. 41 - - ODS 10 / PM 1
empleado.
GRI 404: Formación y Programas para
enseñanza 2016 mejorar las aptitudes
404-2 de los empleados y Pág. 41 - - ODS 8
programas de ayuda a
la transición.
Diversidad en órganos
405-1 de gobierno y emplea- Págs. 39-40 - TC-SI-330a.3 ODS 5, ODS 8
GRI 405: Diversidad dos.
e igualdad de Ratio del salario base
oportunidades 2016 y de la remuneración ODS 5, ODS 8,
405-2 Págs. 39-40 - -
de mujeres frente a ODS 10
hombres.
GRI 406: Casos de discrimina- Durante 2020 ALFA no registró casos de ODS 5, ODS 8 / PM
No discriminación 406-1 ción y acciones correc- - -
discriminación. 1, PM 2, PM 4, PM 5
2016 tivas emprendidas.
Operaciones y provee-
GRI 407: Libertad dores cuyo derecho a la Durante 2020 en ALFA no se identificaron
de asociación y 407-1 libertad de asociación - - ODS 8
negociación y negociación colectiva operaciones con este riesgo, ni proveedores.
colectiva 2016 podría estar en riesgo.
Operaciones y pro-
GRI 408: Trabajo veedores con riesgo Durante 2020 en ALFA no se identificaron ODS 8, ODS 16 / PM
408-1 - -
infantil 2016 significativo de casos operaciones con este riesgo, ni proveedores. 1, PM 2, PM 4, PM 5
de trabajo infantil.
Operaciones y pro-
GRI 409: Trabajo veedores con riesgo Durante 2020 en ALFA no se identificaron ODS 8 / PM 1, PM 2,
forzoso u obligatorio 409-1 significativo de casos - -
operaciones con este riesgo, ni proveedores. PM 4, PM 5
2016 de trabajo forzoso u
obligatorio.
Operaciones con parti-
GRI 413: cipación de la comuni-
Comunidades 413-1 dad local, evaluaciones Pág. 45-46 - - -
locales 2016 del impacto y progra-
mas de desarrollo.
Contribuciones a parti-
GRI 415: Política ALFA no otorga contribuciones de ningún tipo
415-1 dos y/o representantes - - ODS 16
pública 2016 a partidos y/o representantes políticos.
políticos.

Evaluación de los
impactos en la salud y Todos los productos y servicios de ALFA son
416-1 seguridad de las cate- evaluados con regularidad para identificar - -
gorías de productos o oportunidades de mejora.
GRI 416: Salud y servicios. Relaciones
seguridad de los Casos de incum- con clientes y
clientes 2016 plimiento relativos a los proveedores
impactos en la salud y Durante 2020 en ALFA no se identificaron
416-2 - -
seguridad de las cate- este tipo de casos.
gorías de productos y
servicios.
Casos de incum-
plimiento relacionados Durante 2020 en ALFA no se identificaron
417-2 con la información y el casos significativos de este tipo de riesgo. FB-FR-270a.1 ODS 16
etiquetado de productos
GRI 417: Marketing y y servicios. Mercadotecnia
etiquetado 2016 responsable
Casos de incum- Durante 2020 en ALFA no se identificaron
plimiento relacionados
417-3 casos de incumplimiento con comunica- - ODS 16
con comunicaciones de ciones de marketing.
marketing.
Reclamaciones fun-
damentadas relativas FB-FR-230a.1
GRI 418: Privacidad a violaciones de la Durante 2020 en ALFA no se recibieron este
418-1 - TC-SI-220a.3 ODS 16 / PM 1
del cliente 2016 privacidad del cliente tipo de reclamaciones. TC-TL-220a.3
y pérdida de datos del
cliente.
Incumplimiento de las
GRI 419: Durante 2020 en ALFA no se identificaron
leyes y normativas en
Cumplimiento 419-1 casos de incumplimiento normativo en los - - ODS 16
los ámbitos social y
socioeconómico 2016 ámbitos social y económico.
económico.

GLOSARIO
CAPROLACTAMA POLIESTIRENO EXPANDIBLE

Materia prima derivada del petróleo utilizada para la producción Termoplástico utilizado para aislamiento térmico y empaque.
de nylon.
POLIPROPILENO
CONSEJERO INDEPENDIENTE Derivado del propileno utilizado en la producción de plásticos y
Consejero que no posee acciones de una compañía y que no fibras, entre otros.
está relacionado con la administración cotidiana de la misma.
PTA
CONSEJERO PATRIMONIAL INDEPENDIENTE (Purified Terephtalic Acid o ácido tereftálico purificado) Materia
Consejero que posee acciones de una compañía, pero que no prima utilizada para la fabricación de poliéster.
está relacionado con la administración cotidiana de la misma.
RPET
CONSEJERO PATRIMONIAL RELACIONADO PET reciclado
Consejero que posee acciones de una compañía y que además
está relacionado con la administración cotidiana de la misma. SCALEUPS
Empresas que iniciaron su actividad como startups pero que
INTEGRACIÓN DE SISTEMAS tienen la intención de expandirse, de alcanzar nuevos mercados,
Práctica de servicio que consiste en diseñar y construir solu- nuevos clientes y mejorar sus productos para hacerlos modernos
ciones computacionales a la medida, combinando y conectando e innovadores.
productos de hardware y/o software de uno o varios fabricantes.
SERVICIOS EN LA NUBE
PET (POLIETILENTEREFTALATO) Modelo de negocio donde las aplicaciones se accesan por Inter-
Resina plástica utilizada en la producción de envases, principal- net y no estánfísicamente en las instalaciones del cliente.
mente.
STARTUPS
POLIÉSTER Empresa de recién creación y de base tecnológica.
Resina plástica que se utiliza en la fabricación de fibras textiles,
películas y envases.

RELACIÓN CON INVERSIONISTAS

GRI 102-1, 102-3, 102-53
HERNÁN F. LOZANO BOLSA MEXICANA DE

Director de Relación con Inversionistas VALORES
Tel.: +52 (81) 8748 2521 ALFA
[email protected] Fecha de inscripción:
Agosto de 1978
CAROLINA ALVEAR SEVILLA
Directora de Comunicacion Corporativa
Tel.: +52 (81) 8748 2521
[email protected]
AUDITOR INDEPENDIENTE LATIBEX

ALFA C/I-s/A
Fecha de inscripción:
Diciembre de 2003
ALFA, S.A.B. DE C.V.

Diseño: FHDS
Av. Gómez Morín 1111 sur, Col. Carrizalejo

San Pedro Garza García, N.L. C.P. 66254, México
www.alfa.com.mx


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I N F O R M E A N U A L 2 0 2 0

GRI 102-2, 102-6, 102-10

ALFA es una empresa SIGMA

diversificado de negocios. ALPEK

$263,867 MILLONES DE PESOS

$32,595 MILLONES DE PESOS

Nota: Las cifras de Ingresos, Flujo y Activos de 2018, 2017 y

A través de sus negocios, ALFA elabora y ofrece una amplia

ALIMENTOS PETROQUÍMICOS TI Y TELECOMUNICACIONES PETRÓLEO Y GAS

CIFRAS RELEVANTES CIFRAS RELEVANTES CIFRAS RELEVANTES CIFRAS RELEVANTES

PRINCIPALES PRODUCTOS PRINCIPALES PRODUCTOS PRINCIPALES PRODUCTOS PRINCIPALES PRODUCTOS

ALFA OPERA 101 PLANTAS EN 19 PAÍSES: ‹1%

CARTA A LOS ACCIONISTAS

SEÑORAS Y SEÑORES ACCIONISTAS:

Rápidamente implementamos protocolos

El plan de transformación contempla tres

Con esta transacción, proporcionamos accionistas reenfocar sus esfuerzos en la venta

Además de su contribución en términos ALPEK SOSTENIBILIDAD

Desde 2006 ALFA es signataria del Pacto

Armando Garza Sada

Álvaro Fernández Garza

SIGMA Compañía líder en carnes

La adaptación exitosa de Sigma 2020 684

2020 fue un año como ningún otro

Durante 2020, Sigma intensificó los esfuerzos para continuar la

CRECER EL EXPLORACIÓN Y FORTALECER

"Hay dos elementos que

Durante 2020, en un entorno impactado por el COVID-19, Alpek

Hoy que los rigurosos protocolos de higiene

Axtel Networks provee soluciones de infraestructura a operadores 2020 308

OPERADOR NEUTRAL DE El año 2020 no solo significó un

Las principales iniciativas estratégicas de

Esta industria afrontó grandes dificultades NÚMERO DE POZOS

NEMAK Primera empresa 100%

LIBERACIÓN DE VALOR: Hacia el futuro, Nemak continuará con su visión

Índices/Evaluaciones ASG 2020 2019

CDP cambio climático C C

Las cifras de la sección de Sostenibilidad incluyen a

S&P/BMV Total Mexico ESG Index X - - - X GOBERNANZA

ESTRATÉGICO MISIÓN VALORES

ÉTICA Y ANTICORRUPCIÓN BUZÓN DE TRANSPARENCIA

GRUPOS DE INTERÉS MATERIALIDAD

IMPACTO PARA ALFA

GESTIÓN DE RIESGOS ALIANZAS Y

Los colaboradores son la base del desarrollo

Particularmente, 2020 fue el Nemak presentó cierres

ALFA y sus Unidades de Negocio consideran

• Los cursos en línea implementados por Nemak Jorge Castillo

En 2020 se graduó la tercera generación de preparatoria,

IMPACTO EN ALUMNOS CICLO 2020-2021 PROYECTO EDUCATIVO ALFA FUNDACIÓN

ACCIONES A LA COMUNIDAD ANTE EL COVID-19

Un objetivo permanente de Ejes de acción:

• Coadyuvar a un mejor desempeño Costos de prevención y remediación 14.5 3.1 1.6

2020 2019 2018 Gas LP 0.30 0.31 0.29

Consumo directo(1) 43.12 43.00 41.34 Gasolina 0.16 0.06 -

Consumo indirecto(2) 14.73 15.87 20.59 Diésel 1.50 0.17 1.27

Total de consumo 57.85 58.87 61.93 Eólica 0.17 0.78 -

Energía producida con Solar 0.003 - -

El principal consumo energético de ALFA