ESCUELA COLOMBIANA DE INGENIERÍA "JULIO GARAVITO"

DEPARTAMENTO: FACULTAD DE ECONOMÍA, ÁREA CURRICULAR: FORMACIÓN BÁSICA; SUBÁREA DE MEDICIÓN Y PROYECTOS
QUIZ II TERCIO, 25%, EVALUACIÓN SUJETA A ASISTENCIA, ASIGNATURA DE FUNDAMENTOS CONTABLES Y FINANCIEROS "FCFI"
PROFESOR: ANTONIO NICOLÁS CÁRCAMO BERDUGO

FECHA Y HORA DE ENTREGA: Tuesday, October 12, 2021 HORA: 23:59 V26.11102021.1925-ancb
ESTUDIANTE (S) DE LOS GRUPOS DE TRABAJO: CICLO LECTIVO NÚMERO DE CLASE 2289
FECHA DE
Tuesday, October 12, 2021 GRUPO: 6
Fandiño Galvis Maykol Warren, Fresneda Hernández Zandy Ximena, Gelves Vargas Miguel Armando 2120 REALIZACIÓN:
𒀭Shamû ‫ יהוה‬DISTRIBUIDORA DE SEMICONDUCTORES DE
Con base en las cifras de los estados financieros al 31 de Diciembre del 2.021 y 2.020 (expresados en miles de pesos), de la sociedad: POTENCIA, S.A
𒀭Shamû ‫ יהוה‬DISTRIBUIDORA DE SEMICONDUCTORES DE POTENCIA, S.A
BALANCE DE SITUACIÓN FINANCIERA
AÑO TERMINADO EN 31 DE DICIEMBRE DE 2.021 Y 2.020
(EXPRESADO EN MILES DE PESOS)
2,021 2,020 Aumento (Disminución)
VALOR % VALOR % VALOR %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO: CAJA Y BANCOS $ 247,800 1.44% $ 578,200 4.21% -$ 330,400 -57.14%
INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN TÍTULOS DE RENTA FIJA ADQUIRIDOS EN BOLSA: Para mantener al
vencimiento en títulos de deuda. $ 310,000 1.81% $ 700,000 5.10% -$ 390,000 -55.71%
Total Efectivo y Equivalentes de Efectivo $ 557,800 3.25% $ 1,278,200 9.31% -$ 720,400 -56.36%

Instrumentos Financieros Deudores comerciales $ 2,310,000 13.46% $ 600,000 4.37% $ 1,710,000 285.00%
INVENTARIOS "MERCANCÍAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESA" $ 1,700,000 9.91% $ 490,000 3.57% $ 1,210,000 246.94%
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO: SEGUROS $ 40,000 0.23% $ 360,000 2.62% -$ 320,000 -88.89%
Total Activo Corriente $ 4,607,800 26.86% $ 2,728,200 19.87% $ 1,879,600 68.90%
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
Propiedades, Planta y Equipos "Costo de Adquisición" $ 16,500,000 96.17% $ 13,100,000 95.40% $ 3,400,000 25.95%
Depreciación Acumulada $ 2,960,000 17.25% $ 1,310,000 9.54% $ 1,650,000 125.95%
Deterioro de Propiedades, Planta y Equipos $ 990,000 5.77% $ 786,000 5.72% $ 204,000 25.95%
Total Propiedades, Planta y Equipos "Neto" $ 12,550,000 73.14% $ 11,004,000 80.13% $ 1,546,000 14.05%
Total Activo No Corriente $ 12,550,000 73.14% $ 11,004,000 80.13% $ 1,546,000 14.05%
TOTAL DEL ACTIVO $ 17,157,800 100.00% $ 13,732,200 100.00% $ 3,425,600 24.95%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS, OBLIGACIONES FINANCIERAS: BANCOS NACIONALES $ 500,000 3.59% $ 600,000 6.32% -$ 100,000 -16.67%
INSTRUMENTOS FINANCIEROS, ACREEDORES COMERCIALES DEL EXTERIOR "CUENTAS POR PAGAR A
PROVEEDORES" $ 940,000 6.74% $ 650,000 6.85% $ 290,000 44.62%
PASIVOS NO FINANCIEROS
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASA: "De Renta y Complementarios" $ 277,090 1.61% $ 1,392,580 10.14% -$ 1,115,490 -80.10%
Total Pasivo Corriente $ 1,717,090 10.01% $ 2,642,580 19.24% -$ 925,490 -35.02%
PASIVO NO CORRIENTE
INSTRUMENTOS FINANCIEROS, OBLIGACIONES FINANCIERAS: BANCOS NACIONALES $ 1,500,000 10.76% $ 1,600,000 16.86% -$ 100,000 -6.25%
Total Pasivo No Corriente $ 1,500,000 8.74% $ 1,600,000 11.65% -$ 100,000 -6.25%
Total Pasivo $ 3,217,090 18.75% $ 4,242,580 30.90% -$ 1,025,490 -24.17%
PATRIMONIO
Capital Social: Capital Suscrito y Pagado 2,021 2,020 $ 8,400,000 48.96% $ 4,800,000 34.95% $ 3,600,000 75.00%
Número de Acciones Suscritas y Pagadas: 700 400
Valor Nominal de la Acción $ 12,000 $ 12,000
Superávit de Capital: "Prima en Colocación de Acciones" $ 4,368,000 31.33% $ 1,344,000 14.16% $ 3,024,000 225.00%
Reservas: "Reservas Obligatorias, Reserva Legal" $ 555,960 3.99% $ 246,000 2.59% $ 309,960 126.00%
Utilidad Neta del Ejercicio $ 616,750 3.59% $ 3,099,620 22.57% -$ 2,482,870 -80.10%
Total del Patrimonio $ 13,940,710 81.25% $ 9,489,620 69.10% $ 4,451,090 46.90%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 17,157,800 100.00% $ 13,732,200 100.00% $ 3,425,600 24.95%
𒀭Shamû ‫ יהוה‬DISTRIBUIDORA DE SEMICONDUCTORES DE POTENCIA, S.A
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES O EN FUNCIÓN
POR EL PERÍODO COMPRENDIDO DEL 1º DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2.021 Y 2.020
(EXPRESADO EN MILES DE PESOS)
2,021 2,020 Aumento (Disminución)
VALOR % VALOR % VALOR %
Ingresos Operacionales u Ordinarios: "Ventas Totales" $ 12,680,000 100.00% $ 14,770,000 100.00% -$ 2,090,000 -14.15%
Costo de Venta $ 8,495,600 67.00% $ 7,532,700 51.00% $ 962,900 12.78%
Utilidad Bruta $ 4,184,400 33.00% $ 7,237,300 49.00% -$ 3,052,900 -42.18%
Gastos Operacionales: "De Administración y Ventas" $ 786,160 6.20% $ 738,500 5.00% $ 47,660 6.45%
Gastos Operacionales: "Depreciación" $ 1,650,000 13.01% $ 1,310,000 8.87% $ 340,000 25.95%
Total Gastos Operacionales $ 2,436,160 19.21% $ 2,048,500 13.87% $ 387,660 18.92%
Utilidad Operacional Antes del Deterioro de Propiedades, Planta y Equipos "Activos Fijos" $ 1,748,240 13.79% $ 5,188,800 35.13% -$ 3,440,560 -66.31%
Gastos por Deterioro de Propiedades, Planta y Equipos "Activos Fijos" $ 204,000 1.61% $ 65,500 0.44% $ 138,500 211.45%
Utilidad Operacional después del Deterioro de Propiedades, Planta y Equipos "Activos Fijos" $ 1,544,240 12.18% $ 5,123,300 34.69% -$ 3,579,060 -69.86%
Ingresos No Operacionales: "Financieros" $ 9,600 0.08% $ 18,900 0.13% -$ 9,300 -49.21%
Gastos No Operacionales: "Financieros - Intereses" $ 660,000 5.21% $ 650,000 4.40% $ 10,000 1.54%
Utilidad Neta Antes de Impuestos $ 893,840 7.05% $ 4,492,200 30.41% -$ 3,598,360 -80.10%
Impuesto de Renta y Complementarios $ 277,090 2.19% $ 1,392,580 9.43% -$ 1,115,490 -80.10%
Utilidad Neta Después de Impuestos: "Utilidad Neta del Ejercicio" $ 616,750 4.86% $ 3,099,620 20.99% -$ 2,482,870 -80.10%
LAS POLÍTICAS ESTABLECIDAS POR LA GERENCIA PARA LA VENTA, COBRO, PAGO A PROVEEDORES Y CICLO NETO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO PARA AMBOS AÑOS "2021 Y 2020" SON:
Días Promedio de Cobro a Clientes "Recaudo Promedio de Cartera Comercial" 15 Días
25 Días
Días Promedio de Pago a Proveedores 30 Días
Días Promedio del Ciclo Neto de Conversión del Efectivo "Recuperación del Efectivo": 10 Días

Se solicita: Dar un diagnóstico de la situación financiera de la empresa, apoyado con el análisis e interpretación los indicadores financieros solicitados que permitan determinar la eficiencia en el uso operativo de los
Recursos de Inversión de la Sociedad "Activos" y evaluar el desempeño de la gerencia en términos de creación o destrucción de riqueza a la inversión y a los inversionistas. Compare la gestión en ambos años.

Indicadores solicitados para ambos años:

1. Índice o Indicadores de Productividad "Actividad" o Rotación:
a. Índice o Tasa de Rotación de Cuentas por Cobrar a Clientes.
b. Índice o Tasa de Rotación de Venta de Inventarios.
c. Índice o Tasa de Rotación de Cuentas por Pagar a Proveedores.
d. Capital de Trabajo Neto Operativo y Productividad del Capital de Trabajo.
2. Indicadores de Rentabilidad o Rendimiento:
a. Rendimiento sobre los Activos Totales o Rentabilidad sobre los Recursos Propios "Return On Assets ROA" o Rentabilidad Económica.
b. Rendimiento sobre el Patrimonio Total "Return On Equity ROE" o Rentabilidad Financiera: Beneficio Neto Después de Impuestos/ Fondos Propios) * 100
c. Con base en la ESTRUCTURA DE COSTOS DE CAPITAL DE LA INVERSIÓN "Escenario con impuestos": Costear la inversión, determinando la Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital de esta estructura de
inversión o "Modelo de Valoración de Activos Financieros "Capital Asset Pricing Model CAPM" o Modelo de Fijación de precios de Activos de Capital":
c.1. Tasa de Costo Promedio Ponderado de la Estructura de Capital de la Inversión.
c.2. Costo Financiero de los Recursos de Inversión "Costo Financiero de los Activos que son financiados".
d. Valor Económico Agregado "VEA" a la Inversión y al Inversionista en términos porcentuales; también calcule el Valor Económico Agregado "VEA" a la inversión en términos monetarios, o en su defecto indique si
se destruye riqueza.

ESTRUCTURA DE COSTOS DE CAPITAL DE LA INVERSIÓN: Escenario con impuestos, para costear la inversión, determinando la Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital de esta estructura de inversión o
"Modelo de Valoración de Activos Financieros "Capital Asset Pricing Model CAPM" o Modelo de Fijación de precios de Activos de Capital":
"Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital o Tasa Relacional "Relacionada 21.20% 20.74%
con la Inversión" Ko = KD * (D/D+P) + KP * (P/D+P) + KG"
Variables 2,021 2,020
KD = Costo de la Deuda Financiera 22.60% 22.50%
T = Tarifa de Impuesto de Renta y Complementarios 31.00% 32.00%
KD = i(1-T) = 69.00% 68.00%
Kp= Tasa de Mercado comparable con la tasa del Proyecto "Tasa Mínima de Interés
o de Oportunidad Exigida por el Inversionista" 22.00% 22.00%
Kg= Tasa de Riesgo = 0.00% 0.00%
D = Monto de la Financiación de la Inversión a través de Recursos de Crédito con
Costo Financiero $ 2,000,000 12.55% $ 2,200,000 18.82%
Determine
P = Recursos Propios invertidos por los Socios como inversores $ 13,940,710 87.45% $ 9,489,620 81.18%
 Cálculo de Indicadores
Calcular los indicadores financieros solicitados, para que dé un diagnóstico financi

0
(Miles de Pesos)
Indicadores Financieros
1. Índice o Indicadores de Productividad "Actividad" o Rotación
Políticas establecidas por la gerencia en días para:
Venta de Inventarios
Cobro a Clientes
Pago a Proveedores
Ciclo Neto de Conversión del Efectivo

a. Índice o Tasa de Rotación de Cuentas por Cobrar "Deudores Comerciales" o Instrumentos Financieros Deudores c
Tasa Anual de Rotación de las Cuentas por Cobrar a Clientes o Instrumentos Financieros Deudores Comerciales: Ve

Ingresos Operacionales u Ordinarios "Ventas Totales"

Instrumentos Financieros Deudores comerciales o Cuentas por cobrar Comerciales Promedio: (CC P AÑO + CC F AÑ

La sociedad convierte sus Cuentas por Cobrar a clientes, en efectivo, en aproximadamente:

Cuentas por cobrar Al Principio del Año "CC P AÑO"

Cuentas por cobrar Al Final del Año "CC F AÑO"

Días de Rotación de Cuentas por Cobrar Clientes

365 días
Tasa Anual de Rotación de las Cuentas por Cobrar a Clientes: Veces en que rotan

Equivalente a recaudar sus cuentas por cobrar, en:

Política de Ventas a Crédito establecidos por la Gerencia:

Días:
Díferencia de Días en Cobrar a Clientes

b. Índice o Tasa de Rotación de Inventarios: De Mercancías No Fabricadas por la Empresa o de Productos Terminado
Tasa Anual de Rotación de Inventario Promedio "De Venta de Inventarios": Veces en que rota
Costo de Ventas y/o Costo de las Mercancías Vendidas
Inventario Promedio: (I P AÑO + I F AÑO)/2

La sociedad convierte sus Inventarios en Cuentas por Cobrar a clientes o en efectivo, en aproximadamente:

Página 3
 Cálculo de Indicadores
Inventario Al Principio del Año "I P AÑO"
Inventario Al Final del Año "I F AÑO"

Días de Rotación de Inventario (días para vender el inventario)

365 días
Tasa Anual de Rotación de Inventario Promedio "De Venta de Inventarios": Veces en que rota

Equivalente a vender sus inventarios, convirtiéndolos en Cuentas por Cobrar o efectivo, en promedio en:

También, nos indica que la sociedad tiene Inventario de Mercancías No Fabricadas por la Empresa o de Productos
suficientes para vender, sin generar procesos de comercialización o producción, durante :

Política para Ventas de los Inventarios "Rotación de los Inventarios" establecidos por la Gerencia:
Días:
Díferencia de Días en Vender Inventarios

c. Índice o Tasa de Rotación de Cuentas por Pagar Comerciales a Proveedores o INSTRUMENTOS FINANCIEROS, AC
Tasa Anual de Rotación de las Cuentas por Pagar Comerciales - Proveedores:
Compras
INSTRUMENTOS FINANCIEROS, ACREEDORES COMERCIALES DEL EXTERIOR o Cuentas por Pagar Proveedores Prom
P AÑO+CPP F AÑO)/2

La sociedad paga sus Cuentas por Pagar - Proveedores, con una frecuencia aproximada de:

Determinación de las Compras:

Para empresas industriales: Requiere Estado de Producción
Para empresas comerciales se puede determinar por diferencia: Ejemplo,
+ Costo de Ventas
+ Inventario Final
- Inventario Inicial
= Compras = Costo de Venta - Inventario Inicial + Inventario Final

Cuentas por Pagar Proveedores Al Principio del Año

Cuentas por Pagar Proveedores Al Final del Año

Días de Rotación de Cuentas por Pagar a Proveedores

365 días
Tasa Anual de Rotación de las Cuentas por Pagar Comerciales - Proveedores: Veces en que rotan

Equivalente a pagar sus Cuentas por Pagar-Proveedores, con una frecuencia aproximada de:

Página 4
 Cálculo de Indicadores
Política para Pago de Facturas a Proveedores establecidos por ellos en acuerdo con la Gerencia:
Días:
Díferencia de Días en Pagar a Proveedores

d. Capital de Trabajo Neto Operativo y Productividad del Capital de Trabajo.

Ciclo de Caja Operativo o Ciclo Comercial Neto de Caja y Capital de Trabajo Neto Operativo
Sumatoria de los días de rotaciones individuales:
+ Días de Rotación de Inventario (días para vender el inventario)
+ Días de Rotación de cuentas por cobrar (Días para recaudo de cuentas por cobrar)
= Ciclo Operación o Comercial Bruto: días
- Días de Rotación de cuentas por pagar (Días para pago a proveedores)
= Ciclo Operación o Comercial Neto: días de recuperación del efectivo

Este indicador es fundamental para determinar la Liquidez de la sociedad, y nos muestra que la empresa tarda:

Desde el momento en que aporta cada $1 de recursos, financiándolos con otras fuentes de financiación diferentes a Prove
sin embargo, los proveedores financian de este Ciclo Comercial u Operacional, los siguientes días:

Política para la Recuperación del Efectivo "Ciclo Operacional, o Comercial, o de Capital de Trabajo Neto Operativo" estable
Gerencia:
Días:
Díferencia de Días para recuperar el efectivo

Capital de Trabajo Neto Operativo

Productividad del Capital de Trabajo
Ciclo Operacional o Capital de Trabajo Neto Operativo

(+) Inventarios
(+) Cuentas por Cobrar a Clientes "Deudores Comerciales Clientes"
(=) Capital de Trabajo Operativo: Dinero Necesario para financiar sus Cuentas por Cobrar a
Clientes e Inventarios
(-) Cuentas por Pagar a Proveedores "Acreedores Comerciales del Exterior"
(=) Capital de Trabajo Neto Operativo

Productividad del Capital de Trabajo: Representa un Indicador de Valor de Mercado o Valor

Capital de Trabajo Neto Operativo
Ingresos Operacionales u Ordinarios "Ventas Totales"

Por cada $100 de Ventas, la empresa mantiene un Capital de Trabajo Neto Operativo, del:

2. Indicadores de Rentabilidad o Rendimiento

Página 5
 Cálculo de Indicadores
a. Rendimiento sobre los Activos Totales o Rentabilidad sobre los Recursos Propios "Return On Assets ROA" o Ren

Rentabilidad Operacional Después del Deterioro de los Activos y antes de Impuestos: Beneficio antes de intereses e
Utilidad Operacional Después del Deterioro de los Activos o Beneficios Antes de Intereses e Impuestos "Earnings Before In
Taxes EBIT"
Activos Totales Promedio "(Activos Año Actual + Activos Año Anterior) / 2

La sociedad obtuvo un rendimiento operacional antes de impuestos sobre la renta y complementarios sobre los Acti
utilizados en la operación, del:
Tasa de Costo Promedio Ponderado de la Estructura de Capital "De la Inversión": Costo Financiero de los Pasivos
y Costo de Oportunidad Exigido por los Socios:
Valor Económico Agregado "A la Inversión"

b. Rendimiento sobre el Patrimonio Total "Return On Equity ROE" o Rentabilidad Financiera: Beneficio Neto Después
Rentabilidad Neta del Patrimonio: Rentabilidad Financiera del Patrimonio
Utilidad Neta Después de Impuestos o Beneficio Neto Después de Impuestos "Net Operating Profit After Tax NOPA
Patrimonio Total

La sociedad obtuvo un rendimiento neto sobre el Patrimonio Total del:

Tasa o Costo de Oportunidad o Tasa Mínima de Interés o de Mercado Exigido por los Socios
Valor Económico Agregado a los socios "Inversionistas" por encima del Costo de Oportunidad

c. ESTRUCTURA DE COSTOS DE CAPITAL DE LA INVERSIÓN: Escenario con impuestos, para costear la inversión, determinan
inversión o "Modelo de Valoración de Activos Financieros "Capital Asset Pricing Model CAPM" o Modelo de Fijación de pre

"Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital o Tasa Relacional "Relacionada con la Inversión" Ko =
KD * (D/D+P) + KP * (P/D+P) + KG"

KD = Costo de la Deuda Financiera

T = Tarifa de Impuesto de Renta y Complementarios
KD = i(1-T) =
Kp= Tasa de Mercado comparable con la tasa del Proyecto "Tasa Mínima de Interés o de
Oportunidad Exigida por el Inversionista"
Kg= Tasa de Riesgo =
D = Monto de la Financiación de la Inversión a través de Recursos de Crédito con Costo
Financiero
P = Recursos
Total Propios
Recursos invertidos por
de Inversión conlos Socios
Costo como inversores
Financiero "Activos con Costo Financiero o Activos Netos
Financiados"

d. Valor Económico Agregado - VEA "Economic Value Added - E.V.A": = (Utilidad Operacional Después del Deterio
Netos Financiados "Activos con Costo Financiero" x Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital
Años
Utilidad Operacional Después del Deterioro de los Activos

Página 6
 Cálculo de Indicadores
Impuestos en Renta y Complementarios
Utilidad Operacional Después del Deterioro de los Activos menos Impuestos en Renta y Complementarios
Menos:
Costo Financiero de los Activos:
Activos Netos Financiados "Activos con Costo Financiero"
Tasa de Costo Promedio Ponderado de la Estructura de Capital "De la Inversión": c.1.
Total Costo Financiero de los Recursos de Inversión "Activos con Costo Financiero": c.2.
Valor Económico Agregado - VEA "Economic Value Added - E.V.A" a la Inversión:
Valor Económico Agregado - VEA "Economic Value Added - E.V.A" a la Inversión:
Valor Económico Agregado - VEA "Economic Value Added - E.V.A" al Inversionista:

Con fundamento en el análisis financiero en ambos años, procedan a emitir el correspo

De acuerdo con el procedimiento realizado se puede observar que la empresa agrego riquezas en los dos años evaluados (20

Utilidad operacional Después del Deterioro de los Activos menos Impuestos en Renta y Compl
Costo Financiero de los Activos:

Página 7
 Cálculo de Indicadores
que dé un diagnóstico financiero de la sociedad para ambos años.

0
(Miles de Pesos)
2,021 2,020

2,021 2020
15 15
25 25
30 30
10 10

" o Instrumentos Financieros Deudores comerciales: Veces y # de días

s Financieros Deudores Comerciales: Veces en que rotan
2,021 2,020
entas Totales" $ 12,680,000 $ 14,770,000
merciales Promedio: (CC P AÑO + CC F AÑO)/2 $ 1,455,000.00 $ 600,000.00

8.71 24.62
Veces en el año Veces en el año

$ 600,000
$ 2,310,000 $ 600,000

365 365
Clientes: Veces en que rotan
41.88 14.83
42.00 15.00
Días Días

25 25
17.00 -10.00

or la Empresa o de Productos Terminados

Veces en que rota
ncías Vendidas $ 8,495,600 $ 7,532,700
F AÑO)/2 $ 1,095,000 $ 490,000

ivo, en aproximadamente: 7.76 15.37

Veces en el año Veces en el año

Página 8
 Cálculo de Indicadores
$ 490,000
$ 1,700,000 $ 490,000

365 365
de Inventarios": Veces en que rota
47.04 23.74
ectivo, en promedio en: 47.00 24.00
Días Días
bricadas por la Empresa o de Productos Terminados
urante : 47 24
Días Días
por la Gerencia:
15 15
32.00 9.00

es o INSTRUMENTOS FINANCIEROS, ACREEDORES COMERCIALES DEL EXTERIOR

$ 9,705,600 $ 8,022,700
OR o Cuentas por Pagar Proveedores Promedio: (CPP
$ 795,000 $ 650,000

12.21 12.34
Veces en el año Veces en el año

$ 8,495,600 $ 7,532,700
$ 1,700,000 $ 490,000
$ 490,000
$ 9,705,600 $ 8,022,700

$ 600,000
$ 500,000 $ 600,000

365 365
s - Proveedores: Veces en que rotan
29.90 29.57
30.00 30.00
oximada de: Días Días

Página 9
 Cálculo de Indicadores
con la Gerencia:
30 30
0.00 0.00

Neto Operativo 2,021 2,020

47.00 (+) 24.00

42.00 (+) 15.00
89.00 = 39.00
30.00 - 30.00
59.00 = 9.00

muestra que la empresa tarda: 59.00 9.00

Días Días
fuentes de financiación diferentes a Proveedores, más
s siguientes días: 30.00 30.00
Días Días

Capital de Trabajo Neto Operativo" establecidos por la

10 10
49.00 9.00

2,021 2,020 2,021 2,020

Días de Rotación Capital de Trabajo Neto Operativo
47.00 24.00 $ 1,095,000 (+) $ 490,000
42.00 15.00 $ 1,455,000 (+) $ 600,000

89.00 39.00 $ 2,550,000 = $ 1,090,000

30.00 30.00 $ 795,000 - $ 650,000
59.00 9.00 $ 1,755,000 = $ 440,000

2,021 2,020
ercado o Valor
ativo $ 1,755,000 $ 440,000
entas Totales" $ 12,680,000 $ 14,770,000

Operativo, del: 13.84% 2.98%

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 Cálculo de Indicadores
Propios "Return On Assets ROA" o Rentabilidad Económica

mpuestos: Beneficio antes de intereses e impuestos 2,021 2,020

e Intereses e Impuestos "Earnings Before Interest and
$ 1,544,240 $ 5,123,300
Activos Año Anterior) / 2 $ 15,445,000 $ 15,445,000

a renta y complementarios sobre los Activos Totales

2.19% 9.43%
sión": Costo Financiero de los Pasivos con Bancos
21.1963% 20.7391%

idad Financiera: Beneficio Neto Después de Impuestos/ Fondos Propios) * 100

estos "Net Operating Profit After Tax NOPAT" $ 616,750 $ 3,099,620

$ 13,940,710 $ 9,489,620

81.25% 69.10%
o por los Socios 69.00% 68.00%
sto de Oportunidad

stos, para costear la inversión, determinando la Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital de esta estructura de
Model CAPM" o Modelo de Fijación de precios de Activos de Capital":

c.1. Datos del Enunciado c.1.

nada con la Inversión" Ko = Determin

21.20% Determine
e 20.74%

2,021 2,020
202100.00% 202000.00%
22.60% 22.50%
77.40% 77.50%

69.00% 68.00%
22.00% 22.00%

$0 0.00% $0 0.00%
Financiero o Activos Netos $ 2,000,000 100.00% $ 2,200,000 100.00%
$ 2,000,000 100.00% $ 2,200,000 100.00%

tilidad Operacional Después del Deterioro de los Activos - Impuestos en Renta y Complementarios) - (Activos
o Ponderado de Capital
2,021 2,020
$ 1,544,240 $ 5,123,300

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 Cálculo de Indicadores
$ 277,090 $ 1,392,580
en Renta y Complementarios $ 1,267,150 $ 3,730,720

$ 423,925 456,259
Aumento y/o $ 15,940,710 $ 11,689,620
(Disminución) 21.20% 20.74%
$ 954,520 $ 3,378,836 $ 2,424,316
-$ 3,418,090 -$ 2,111,686 $ 1,306,404
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

años, procedan a emitir el correspondiente Diagnóstico Financiero de la sociedad:

ego riquezas en los dos años evaluados (2020 y 2021) dado que la utilidad operacinal libre de impuestos es superior a la estructura de cos

2020 2021
$ 3,730,720 $ 1,267,150
456,259 $ 423,925

Página 12
 Cálculo de Indicadores

27.00

27.00

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 Cálculo de Indicadores

23.00

23.00

Página 14
 Cálculo de Indicadores

50.00

50.00

40.00

23.00
27.00

50.00
0.00
50.00

10.86%

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 Cálculo de Indicadores

-7.24%

0.00%

12.15%

0.00%

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 Cálculo de Indicadores

s superior a la estructura de costos de capital de la inversion.

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