Trabajo de Investigacion de Operaciones Financieras

Qué se Entiende por Anualidades Tipos o Clasificación de las Anualidades.
En su sentido más general, una anualidad es un acuerdo de una persona u organización

de pagar a otra persona una serie de cuotas. Propósito principal acumulación o pago en
efectivo (anualidad diferida o inmediata) Naturaleza del compromiso de pago efectivo
anualidad de período fijo, monto fijo o de por vida.
Existen diferentes categorías de anualidades. Se pueden clasificar por:
 La naturaleza de la inversión anualidad fija o variable.
 Propósito principal – acumulación o pago en efectivo (anualidad diferida o

inmediata).
 Naturaleza del compromiso de pago efectivo – anualidad de período fijo, monto fijo
o de por vida.
 Estatus del impuesto anualidad calificable o no calificable.
 Acuerdo del pago de la prima – prima o contribución única y prima o contribución

flexible.
Una anualidad puede ser clasificada en varias de estas categorías al mismo tiempo. Por
ejemplo, usted podría comprar una anualidad no calificable de contribución única diferida
y variable.
En general, las anualidades ofrecen los siguientes atractivos:
 Aplazamiento de impuestos sobre las ganancias de inversión: Muchas

inversiones deben pagar impuesto año tras año, pero las ganancias de inversión –
ganancias de capital e ingreso de inversión– en las anualidades no son tasables
hasta que usted retira el dinero. Este aplazamiento en los impuestos también se
aplica a los planes 401(k) y IRA; sin embargo, a diferencia de estos productos, no
hay límite en el monto que se puede colocar en una anualidad. Además el mínimo
en los requerimientos de retiro para las anualidades es mucho más liberal que los
requisitos aplicables a los planes 401(k) y a las cuentas IRA.
 Protección de los acreedores: Si usted tiene una anualidad inmediata (igual que
cuando recibe dinero de una compañía de seguros), generalmente lo más que los
acreedores pueden acceder son los pagos cuando estos se hacen efectivos, ya
que el dinero que usted le da a la aseguradora ahora pertenece a la compañía.
Algunos estatutos estatales y decisiones de la corte también protegen algunos o
todos los pagos de esas anualidades. Y su dinero en aquellos planes de retiro que
favorecen los impuestos, como IRA y 401(k) generalmente está protegido, así el
dinero esté invertido en una anualidad o no.
 Una variedad de opciones de inversión, incluyendo “pisos”: Muchas

compañías de anualidades ofrecen una variedad de opciones de inversión. Usted
puede invertir en una anualidad fija que podría tener una tasa de interés especifica
similar a un Certificado de depósito de un banco (CD). Si usted compra una
anualidad variable, su dinero podría ser invertido en una acción o bono o en otro
fondo mutual. En años recientes, las compañías de anualidades han creado varios
tipos de “pisos” que limitan la extensión del decline de una inversión desde un
punto de referencia en aumento. Por ejemplo, la anualidad podría ofrecer un
atributo que garantice que su inversión nunca caerá por debajo del valor en el
aniversario mas reciente de su póliza.
 Transferencias libres de impuesto entre opciones de inversión: En contraste

con los fondos mutuales y otras inversiones hechas con “dinero después de
impuestos”, con las anualidades no hay consecuencias de impuestos si usted
cambia la manera como los fondos son invertidos. Esto podría tener valor si usted
está empleando una estrategia llamada “rebalanceo”, la cual es recomendada por
muchos asesores financieros. Bajo el rebalanceo usted cambia sus inversiones
periódicamente para regresarlas a las proporciones que usted determine
representan la combinación riesgo/retorno mas apropiada para su situación.
 Ingreso de por vida: Una anualidad inmediata de por vida convierte una inversión
en múltiples pagos que durarán tanto como usted. Conceptualmente los pagos
vienen de tres “bolsillos”: Su inversión, las ganancias de inversión y el dinero de un
fondo común de personas en su grupo que no viven tanto como los pronósticos de
las tablas actuariales. Este fondo común es único de las anualidades y es lo que
permite a las compañías de anualidades poder garantizarle a usted un ingreso de
por vida.
 Beneficio para sus herederos: Existe una concepción común y equivocada

acerca de las anualidades, que es la siguiente: si usted inicia una anualidad
inmediata de por vida y muere rápidamente luego de adquirirla, la compañía de
seguros se queda con todo el dinero que invirtió en la anualidad. Esto podría
suceder pero no tendría que pasar. Para prevenirlo puede comprar una anualidad
con “periodo garantizado” para la anualidad inmediata. Un periodo garantizado
compromete a la aseguradora a continuar los pagos después de que usted muera
a uno o más beneficiarios que usted haya designado; estos pagos continúan hasta
el final de ese periodo –usualmente de 10 ó 20 años (medido a partir de que usted
comenzó a recibir los pagos de su anualidad). Además los beneficios de las
anualidades que pasan a sus beneficiarios no tienen que probarse por el juzgado
de sucesiones (probate) y no están regidos por su testamento.
 Su Simbología y Elementos que Intervienen en la Misma: Las anualidades nos

son familiares en la vida diaria, como: rentas, sueldos, seguro social, pagos a
plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, aportaciones a
fondos de amortización, alquileres, jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras
existen distintas modalidades y también muchas diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente a la

anualidad de inversión, que incluye interés compuesto, ya que en otras clases de
anualidad no se involucra el interés.
Elementos de una anualidad
En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

Renta: Es el pago, depósito o retiro, que se hace periódicamente.
Renta anual: Suma de los pagos hechos en un año.
Plazo: Es la duración de la anualidad. El número de veces que se cobra o se paga

la renta.
Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
Tasa: Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o

capitalizable una vez en el año; o bien, nominal, si se capitaliza más de una vez en
el año.
Renta Perpetua: Es una serie de pagos que dura y permanece para siempre.

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Qué se Entiende por Anualidades Tipos o Clasificación de las Anualidades.

En su sentido más general, una anualidad es un acuerdo de una persona u organización

Existen diferentes categorías de anualidades. Se pueden clasificar por:

 La naturaleza de la inversión anualidad fija o variable.

 Propósito principal – acumulación o pago en efectivo (anualidad diferida o

 Estatus del impuesto anualidad calificable o no calificable.

 Acuerdo del pago de la prima – prima o contribución única y prima o contribución

En general, las anualidades ofrecen los siguientes atractivos:

 Aplazamiento de impuestos sobre las ganancias de inversión: Muchas

 Una variedad de opciones de inversión, incluyendo “pisos”: Muchas

 Transferencias libres de impuesto entre opciones de inversión: En contraste

 Beneficio para sus herederos: Existe una concepción común y equivocada

 Su Simbología y Elementos que Intervienen en la Misma: Las anualidades nos

Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia designa generalmente a la

Elementos de una anualidad

En una anualidad intervienen los siguientes elementos:

Renta anual: Suma de los pagos hechos en un año.

Plazo: Es la duración de la anualidad. El número de veces que se cobra o se paga

Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.

Tasa: Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o

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