CAPÍTULO VII

PROYECCIÓN FINANCIERA

1. Estados Financieros Proyectados.

1.1 Información Financiera sin Plan.

ARTS EQUIPOS
Balance General Proyectado del 2005 al 2010
(sin Proyecto de Inversión)

(Pesos Mexicanos)
2005 2006 2007 2008 2009 2010
REAL Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado
ACTIVOS
Efectivo 43,239,450 114,461,376 177,506,996 240,495,778 304,270,563 379,364,206
Cuentas por Cobrar 108,330,180 105,501,132 106,961,268 119,796,621 134,172,215 154,298,047
Inventarios 71,370,980 68,808,483 74,825,501 85,301,071 97,243,221 111,829,704
Otros Activos 4,500,900 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000

Total Activo Circulante 227,441,510 293,770,991 364,293,765 450,593,470 540,685,999 650,491,957

Subsidiarias 3,549,050 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000

Propiedades Planta y Equipo 301,782,700 316,871,835 332,715,427 349,351,198 366,818,758 385,159,696

Otros Activos 15,200,000 20,000,000 20,000,000 20,000,000 20,000,000 20,000,000

Suma del Activo 547,973,260 645,642,826 732,009,192 834,944,668 942,504,757 1,070,651,653

PASIVO Y CAPITAL
Proveedores 64,724,960 76,829,755 77,199,326 92,553,732 109,760,080 130,181,054

Acrredores Diversos 1,122,480 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000

Impuestos y Pasivos por Pagar 15,707,830 26,604,696 29,838,660 31,116,228 32,189,542 37,077,598

Total Pasivo 81,555,270 105,434,451 109,037,986 125,669,960 143,949,622 169,258,652

Capital
Capital Social 353,581,780 353,581,780 353,581,780 353,581,780 353,581,780 353,581,780
Utilidades por Aplicar 40,283,280 112,836,210 186,626,595 269,389,426 355,692,928 444,973,355
Utilidad del Ejercicio 72,552,930 73,790,385 82,762,831 86,303,502 89,280,427 102,837,866

Total Capital Contable 466,417,990 540,208,375 622,971,206 709,274,708 798,555,135 901,393,001

Suma Pasivo y Capital 547,973,260 645,642,826 732,009,192 834,944,668 942,504,757 1,070,651,653

 Este estado es el Balance General de la Empresa proyectado a cinco años, en el

podemos ver que su crecimiento es bueno pero muy constante, el Capital al final de 2010,

aumento de $ 466,417,990, a $ 901,393,001, sin embargo, el futuro de la empresa salvo

por un cambio importante, seguirá con un crecimiento paulatino.

ARTS EQUIPOS
Estado de Resultados Proyectado del 2005 al 2010
(sin Proyecto de Inversión)

(Pesos Mexicanos)
2005 2006 2007 2008 2009 2010
REAL Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado

Ventas 498,266,780 573,006,797 641,767,613 718,779,726 805,033,293 925,788,287

Costo de Ventas 348,566,000 400,850,900 448,953,008 511,806,429 583,459,329 670,978,228

Utilidad Bruta 149,700,780 172,155,897 192,814,605 206,973,297 221,573,964 254,810,059

Gastos

Venta 34,506,860 40,110,476 44,923,733 50,314,581 56,352,331 64,805,180

Administración 24,717,660 28,650,340 32,088,381 35,938,986 40,251,665 46,289,414

Total Gastos de Operación 59,224,520 68,760,816 77,012,114 86,253,567 96,603,995 111,094,594

Utilidad de Operación 90,476,260 103,395,081 115,802,491 120,719,730 124,969,969 143,715,464

Otros Gastos 3,057,860 3,000,000 3,200,000 3,300,000 3,500,000 3,800,000

Utilidad Antes de Imp. 87,418,400 100,395,081 112,602,491 117,419,730 121,469,969 139,915,464

I.S.R 12,695,290 20,079,016 22,520,498 23,483,946 24,293,994 27,983,093

Utilidades a Trabajadores 2,170,180 6,525,680 7,319,162 7,632,282 7,895,548 9,094,505
14,865,470 26,604,697 29,839,660 31,116,228 32,189,542 37,077,598

Utilidad Neta 72,552,930 73,790,385 82,762,831 86,303,502 89,280,427 102,837,866

Este cuadro, muestra la proyección de cinco años tomando como base el ejercicio

2005, sin proyectar el Plan de Negocios, las utilidades que se muestran en este estado,
son las que se van a comparar con las utilidades generadas en el estado Proyectado con

Plan de Negocios.

1.2 Información Financiera de la empresa a comprar.

EQUIPMENT & TOOLS

Estado de Resultados al 31 de Dic. De 2005
(Pesos Mexicanos)

Ventas 638,803,564 100%

Costo de Ventas 459,938,566 72%

Utilidad Bruta 178,864,998 28%

Gastos de Operación

Gastos de Venta 76,656,428

Gastos de Administración 44,716,249
Total Gastos de Operación 121,372,677 19%

Utilidad de Operación 57,492,321 9%

Otros Gastos 3,900,000 1%

Utilidad antes de Impuestos 53,592,321 8%

Impuestos 10,718,464 2%

Utilidad Neta 42,873,857 7%

7 veces utilidad 402,446,245

Este estado muestra la información financiera de la empresa a comprar, a la que

tuvimos acceso, y se muestra, el calculo de las 7 veces utilidad que es el posible valor que

se pagaría por la compañía, en este calculo no se deben incluir las depreciaciones, pero

por no tener la información no se contempla.

 1.3 Márgenes de Utilidad.

ARTS EQUIPOS
Márgenes de Utilidad 2005

(Pesos Mexicanos)
VENTAS COSTO UTILIDAD %

Equipo Exportación E.U. 298,960,048 239,168,038 59,792,010 20%

Equipo Nacional y Otras Exportaciones 199,306,712 129,549,363 69,757,349 35%

Total 498,266,760 368,717,401 129,549,359 26%

Márgenes de Utilidad Proyectados 2006

VENTAS COSTO UTILIDAD %

Equipo Exportación E.U. 343,804,055 275,043,244 68,760,811 20%

Equipo Nacional y Otras Exportaciones 229,202,719 148,981,767 80,220,952 35%

573,006,774 424,025,011 148,981,763 26%

Premisas
1.- Incremento del 15% en Ventas

EQUIPMENT & TOOLS

Márgenes de Utilidad 2005

(Pesos Mexicanos)
VENTAS COSTO UTILIDAD %

Equipos de Importación (Arts Equipos) 393,368,484 298,960,048 94,408,436 24%

Otros Equipos 245,435,080 160,978,518 84,456,562 34%

638,803,564 459,938,566 178,864,998 28%

Márgenes de Utilidad Proyectados 2006

VENTAS COSTO UTILIDAD %

Equipos de Importación (Arts Equipos) 452,373,757 343,804,055 108,569,702 24%

Otros Equipos 274,887,290 181,425,611 93,461,678 34%

727,261,046 525,229,666 203,031,380 28%

Premisas
1.- Incremento del 15% en los equipos de Arts
2.- Incremento del 12% en otros equipos
 Los cuadros anteriores, muestran las Utilidades Brutas, que tiene cada empresa,

de los productos vendidos, lo importante de esta información, es la utilidad que tiene Arts

Equipos, por los productos que exporta a Estados Unidos, y las utilidades que tiene

Estados Unidos, en la comercialización de estos productos, que fusionar las dos

operaciones, esta utilidad pasaría a ser de Arts Equipos.

ARTS EQUIPOS
Integración de Ventas de las dos Compañías 2006

(Pesos Mexicanos)
ARTS EQUIPOS VENTAS COSTO UTILIDAD %

Equipo Exportación E.U. 343,804,055 275,043,244 68,760,811 20%

Equipo Nacional y Otras Exportaciones 229,202,719 148,981,767 80,220,952 35%

573,006,774 424,025,011 148,981,763 26%

Premisas

1.- Incremento del 15% en Ventas

EQUIPMENT & TOOLS VENTAS COSTO UTILIDAD %

Equipos de Importación (Arts Equipos) 452,373,757 343,804,055 108,569,702 24%

Otros Equipos 274,887,290 181,425,611 93,461,678 34%

727,261,046 525,229,666 203,031,380 28%

Premisas
1.- Incremento del 15% en los equipos de Arts
2.- Incremento del 12% en otros equipos
ARTS EQUIPOS CON PROYECTO
Equipos Fabricados (Arts Equipos) 425,231,331 255,840,123 169,391,208 40%

Otros Equipos (Rep. Por Arts Equipos) 229,202,719 148,981,767 80,220,952 35%

Otros Equipos (Representados por E.U. ) 274,887,290 181,425,611 93,461,679 34%

929,321,340 586,247,501 343,073,839 37%

Premisas:

Descuento del 6% de las ventas dados a los distribuidores de E.U.

 Cuadro de la integración de las ventas y utilidades, después de aplicar el Plan,

automáticamente la utilidad de Arts Equipos, sube de 26% a 40%.

1.4 Información Financiera con Plan.

ARTS EQUIPOS
Balance General Proyectado del 2005 al 2010
(con Proyecto de Inversión)

(Pesos Mexicanos)
2005 2006 2007 2008 2009 2010
ACTIVOS
Efectivo 43,239,450 100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000
Inversiones Bancarias 126,019,388 298,443,211 492,056,881 655,108,301
Cuentas por Cobrar 108,330,180 210,000,000 237,300,000 268,149,000 303,008,370 105,788,826
Inventarios 71,370,980 100,000,000 113,000,000 127,690,000 144,289,700 163,047,361
Inversiones en Acciones 402,446,245 402,446,245 402,446,245 402,446,245 402,446,245
Otros Activos 4,500,900 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000
Total Activo Circulante 227,441,510 943,465,633 1,156,189,456 1,395,342,126 1,609,852,616 776,282,432

Subsidiarias 13,549,050 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000 15,000,000

Propiedades Planta y Equipo 301,782,700 331,960,970 361,823,734 371,672,774 441,840,051 486,024,056

Otros Activos 5,200,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000

Suma del Activo 547,973,260 1,295,426,603 1,538,013,190 1,787,014,900 2,071,692,667 1,282,306,488

PASIVO Y CAPITAL
Proveedores 65,567,320 115,000,000 129,950,000 132,843,500 165,933,155 187,504,465

Acreedores Diversos 1,122,480 5,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000 2,000,000

Impuestos y Pasivos por
Pagar 14,865,470 70,438,012 81,290,142 88,397,555 91,796,130 32,189,542

Total Pasivo 81,555,270 190,438,012 213,240,142 223,241,055 259,729,285 221,694,007

Capital
Capital Social 353,581,780 914,545,078 914,545,078 914,545,078 914,545,078 792,943,547
Utilidades por Aplicar 40,283,280 190,443,513 410,227,970 649,228,767
Utilidad del Ejercicio 72,552,930 190,443,513 219,784,457 239,000,797 248,189,537 267,668,934

Total Capital Contable 466,417,990 1,104,988,591 1,324,773,048 1,563,773,845 1,811,963,382 1,060,612,481

Suma Pasivo y Capital 547,973,260 1,295,426,603 1,538,013,190 1,787,014,900 2,071,692,667 1,282,306,488

 El Balance General muestra la información financiera, después de aplicar el plan,

y se muestra el incremento del capital a partir de 2006, y como las utilidades de la

empresa se incrementaron considerablemente, en el año 2010, se muestra la salida de los

socios inversionistas con una disminución de Capital, y la cual se paga, con el monto de

inversiones acumuladas al año 2010.

ARTS EQUIPOS
Estado de Resultados Proyectado del 2005 al 2010
(con Proyecto de Inversión)
(Pesos Mexicanos)

2005 2006 2007 2008 2009 2010

REAL Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado Proyectado

13% 13% 13% 13%

Ventas 498,266,780 929,321,340 1,050,133,114 1,186,650,419 1,340,914,974 1,515,233,920

Costo de
Ventas 348,566,000 586,247,501 656,597,201 755,086,781 883,451,534 1,015,969,264

Utilidad Bruta 149,700,780 343,073,839 393,535,913 431,563,638 457,463,439 499,264,656

Gastos de
Operación
Venta 34,506,860 65,052,494 73,509,318 83,065,529 93,864,048 106,066,374
Administración 24,717,660 13,939,820 15,751,997 17,799,756 20,113,725 22,728,509

total Gastos de
Operación 59,224,520 78,992,314 89,261,315 100,865,286 113,977,773 128,794,883

Utilidad de
Operación 90,476,260 264,081,525 304,274,598 330,698,352 343,485,667 370,469,773

Otros Gastos 3,057,860 3,200,000 3,200,000 3,300,000 3,500,000 3,800,000

Utilidad Antes
de Impuestos 87,418,400 260,881,525 301,074,598 327,398,352 339,985,667 366,669,773

I.S.R 12,695,290 52,176,305 60,214,920 65,479,670 67,997,133 73,333,955

Utilidades a
Trabajadores 2,170,180 18,261,707 21,075,222 22,917,885 23,798,997 25,666,884
14,865,470 70,438,012 81,290,142 88,397,555 91,796,130 99,000,839

Utilidad Neta
con Proyecto 72,552,930 190,443,513 219,784,457 239,000,797 248,189,537 267,668,934

Premisas:
1.- Descuento especial del 6% sobre los equipos fabricados por Arts
2.- Los incrementos de 2007 en adelante son del 13% sobre Ventas
3.- Hay una disminución del 5% al 1.5% en Gastos de Administración

Comparativo de las Utilidades con plan y sin plan.

Utilidad Neta
con Proyecto 72,552,930 190,443,513 219,784,457 239,000,797 248,189,537 267,668,934
Utilidad Neta
sin Proyecto 72,552,930 73,790,385 82,762,831 86,303,502 89,280,427 102,837,866

Diferencias de
Utilidades 116,653,128 137,021,626 152,697,296 158,909,109 164,831,068

El Estado de Resultados proyectado, muestra los beneficios obtenidos por la

aplicación del Plan, en las ventas de 2006, se hace una reducción de precio del 6% a los

productos que se exportaran directamente a Estados Unidos, también se muestra la

reducción en los gastos de Administración, por la eliminación de la empresa Equipment

& Tools, y por ultimo se muestra el incremento que se tienen en las utilidades netas de la

empresa.

Se Hace un comparativo entre las utilidades sin Plan y las Utilidades con Plan, y

los Beneficios obtenidos, a partir de 2011, las utilidades al 100% serán de los Socios

Mexicanos.
1.5 Cuadro de Capital.

ARTS EQUIPOS
Cuadro de Capital
(Pesos Mexicanos)

2005 2006 2010

Socios Mexicanos 382,462,752 466,417,989 1,060,612,481

Equipment & Tools 83,955,238 0 0

Socios Inversionistas 448,127,088 0

Total Capital Contable 466,417,990 914,545,077 1,060,612,481

El cuadro de Capital muestra el comparativo, sin Plan, con Plan y con la liquidación de

los Inversionistas, como vemos, hay un incremento en el mismo de más del 100%.

1.6 Resultado Económico.

Resultado del Proyecto.

(Pesos Mexicanos)
Porcentaje
Sociedad de Inversionistas compro a 448,127,088
Sociedad de Inversionistas vendió a 1,019,019,834

Utilidad Ganada 570,892,746 127%

Los Socios Inversionistas tienen una utilidad de $ 570, 892,746 a los cinco años como se

muestra en el cuadro, la liquidación se hace por retiro de capital, pagado con efectivo de

la empresa.