FACULTAD DE DERECHO

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE DERECHO

ENSAYO

“FACTURAS NEGOCIABLES”

AUTORES:

● Delgado Solano Nataly

● Granda Sobrino Joselyn

● Mendoza Malca Milagros

● Periche Eche Angela

● Sánchez Amasifuén Aquira

● Vela Sayaverde Laddy

ASESOR:

Tirado García Giuliana Katherine

TRUJILLO- PERÚ
2021
 ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN...........................................................................1

II. DESARROLLO.........................................................................4

III. CARACTERÍSTICAS:...........................................................5

IV. COMO EMITIR LA FACTURA NEGOCIABLE:................7

V. BENEFICIOS DE LA FACTURA NEGOCIABLE.................8

VI. CONTENIDO Y REQUISITOS DE LA FACTURA NEGOCIABLE

VII. CONCLUSIÓN.....................................................................10

VIII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:................................11

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 I. INTRODUCCIÓN

¿Qué es la Factura Negociable? La factura negociable promueve y facilita el acceso a financiamiento a

plazos menores. Esto ayuda, sobre todo a las pequeñas empresas, a mejorar su disponibilidad de capital de

trabajo.

La factura negociable es una tercera copia obligatoria en los comprobantes de pago, con calidad y efecto de

título valor. Posee características que permiten su negociación y transferencia a terceros, cobro, protesto y

ejecución en caso de incumplimiento.

El tratamiento de este instrumento es similar al de la letra de cambio. Es decir, se puede descontar o enviar

en cobranza a un banco. Para ello se utilizan las líneas de descuento de letras y facturas otorgadas. El banco

califica al adquirente, lo notifica y, en caso de no pago, la protesta es devuelta al emisor. Si llega a ser

descontada, se carga al emisor el monto de la factura. Se indica que la empresa emisora, proveedora del

bien o servicio, puede financiar la venta al crédito descontando dicha factura negociable. Así, ante un

eventual incumplimiento de pago, podrá exigir la cancelación total de dicha factura por vía judicial, a

través de un proceso ejecutivo.

 La Ley Nº 29623 beneficia a los proveedores de bienes o servicios, principalmente las MYPE,

facilitando que accedan a financiamiento en plazos considerablemente menores, mejorando su

disponibilidad de capital de trabajo y fomentando el incremento sustancial de la bancarización, la

intermediación financiera y la emisión de comprobantes de pago en la cadena comercial.

 Ello se trata de lograr con la regulación de un nuevo título valor que se podrá emitir

conjuntamente con la factura comercial en la venta o prestación de servicios por parte de un contribuyente

de rentas de tercera categoría o en la emisión de recibos por honorarios por la prestación de servicios de

forma independiente, que califican como rentas de cuarta categoría.

Por ley, la incorporación de la factura negociable es obligatoria; por lo tanto, todas las empresas o personas

naturales que emitan facturas comerciales físicas y/o recibos por honorarios deben incluir la tercera copia,

correspondiente a la factura negociable. Sin embargo, su emisión no es obligatoria, ya que es una

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herramienta opcional que pueden utilizar las empresas para obtener liquidez inmediata en sus ventas a

crédito.

INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES( ICLV)

Sin duda es un medio que puede coadyuvar al financiamiento de las empresas pero requiere del

consentimiento de las partes y un mayor impulso del Estado estableciendo quizás algún beneficio. Sin

embargo, el mismo efecto tienen la emisión de pagarés, letras de cambio, entre otros títulos valores que

son documentos conocidos y que poseen su propia regulación a través de la Ley de Títulos Valores, Ley

N° 27287.

Es un título valor Garrigues (1987) manifiesta que: Todas las definiciones

del título-valor giran alrededor del mismo concepto: la atribución del

título a una persona como presupuesto del ejercicio del derecho

mencionado en el título. El derecho derivado del título (derecho de

crédito, generalmente) sigue el derecho sobre el título (derecho real).

Título-valor es un documento sobre un derecho privado cuyo ejercicio

está condicionado jurídicamente a la posesión del documento (p. 87).

Entonces entendemos que la Factura Negociable es un título valor a la orden que puede ser representado

de manera materializada, y por lo tanto, transferible por endoso; o, un valor representado mediante

anotación en cuenta en una ICLV, transferible por transferencia contable. Para su validez, debe reunir

los requisitos establecidos en los artículos 3 y 3-A de la Ley de la factura negociable.

Se origina en una transacción de venta de bienes o prestación servicios sustentada en una factura

comercial o recibo por honorarios importado y/o impreso, o electrónico, respectivamente, e incorpora

un derecho de crédito respecto del saldo del precio o contraprestación pactada por el cliente y el

proveedor.

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Se incorpora en una factura comercial o recibo por honorarios impreso y/o importado; o electrónico,

emitidos desde el portal de Sunat, desde los Sistemas del Contribuyente o desde otros sistemas que

administre Sunat. En el primer caso su representación es materializada (soporte físico), y en el segundo,

desmaterializada, esto es, por anotación en cuenta en una ICLV, como se explicó anteriormente.

Respecto a esta última forma, Sunat, la Superintendencia de Mercado de Valores y demás entidades.

Por ley, la incorporación de la factura negociable es obligatoria; por lo tanto, todas las empresas o

personas naturales que emitan facturas comerciales físicas y/o recibos por honorarios deben incluir la

tercera copia, correspondiente a la factura negociable. Sin embargo, su emisión no es obligatoria, ya que

es una herramienta opcional que pueden utilizar las empresas para obtener liquidez inmediata en sus

ventas a crédito.

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 II. DESARROLLO

Se trata de un título valor, semejante a una letra, un pagaré o un cheque. Es decir, un documento

mercantil, en el que se incorpora un derecho privado patrimonial. De acuerdo con la Ley Nº 29623, este

documento es emitido a favor de una persona determinada.

La factura negociable es una tercera copia de la factura comercial o recibo por honorarios de modo

impreso o electrónico, originada por concepto de la compra-venta de bienes o prestación de servicios.

En el año 2010 se aprobó el uso voluntario de este documento con el objetivo de promover el acceso al

financiamiento por medio de su comercialización a terceros.

Se está ante un instrumento negociable, representativo de un derecho patrimonial y que facilita la

circulación de la riqueza en el mercado. Al ser la factura negociable un título valor le resulta aplicable la

Ley de Títulos Valores, aprobada mediante Ley N° 27287 y publicada en el Diario Oficial El Peruano,

el 19 de junio del 2000, por lo que, atendiendo al artículo 1º.1 de dicha norma legal:

i) se trata de un valor, que podrá ser representado de manera materializada (título valor propiamente

dicho, con la tercera copia de la factura comercial o del recibo por honorarios) o desmaterializada

(anotación en cuenta, con la emisión electrónica de comprobantes de pago);

ii) representa o incorpora derechos patrimoniales (con contenido económico), más no extra-

patrimoniales;

iii) está destinado a la circulación, cumpliendo el principio cambiario de la vocación circulatoria (según

el cual, de ordinario, los títulos valores circulan en el mercado, siendo de fácil transmisibilidad); y

iv) reúne los requisitos formales esenciales, es decir, aquellos cuya inobservancia le hace perder la

calidad de título valor (como la firma del obligado).

Significa entonces que la factura negociable se suma a la extensa lista de 23 títulos valores actualmente

existentes en la normatividad cambiaria y que se encuentran recogidos en la citada Ley de Títulos

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Valores (letra de cambio, pagaré, factura conformada, cheque, certificado bancario, certificado de

depósito, warrant, título de crédito hipotecario negociable, conocimiento de embarque, carta de porte,

acción, certificado de suscripción preferente, certificado de participación en fondos, certificado de

titularización, bono, papel comercial, letra hipotecaria, cédula hipotecaria, pagaré bancario, certificado

de depósito negociable y bono público); en la Resolución CONASEV N° 96-2002-EF/94.10, publicada

en el Diario Oficial El Peruano, el 13 de diciembre del 2002 (valor de empresa en concurso); y en la

Ley N° 28055, publicada en el Diario Oficial El Peruano, el 8 de agosto del 2003 (valor de producto

agrario).

III. CARACTERÍSTICAS:

A partir de la conceptualización transcrita se pueden extraer las siguientes características:

● Es Transmisible. La factura negociable es, por su propia naturaleza de título valor, transmisible

en el mercado y, como bien lo indica su nombre, consecuentemente negociable. Todo ello

supone el mencionado principio cambiario de la vocación circulatoria.

La transmisibilidad de los títulos valores supone su circulación, de modo tal que, atendiendo a

este criterio, aquellos pueden clasificarse en títulos valores al portador (transmisibles por la

traditio, es decir, la entrega física), títulos valores a la orden (transmisibles por el endoso, que no

sujeta al endosatario a las excepciones personales que el obligado habría podido oponer al

endosante) o títulos valores nominativos (transmisibles por la cesión de derechos, que sí sujeta al

cesionario a las excepciones personales que el obligado habría podido oponer al cedente).

La factura negociable es un título valor a la orden que se transmite por endoso, siendo el

endosante el proveedor de bienes o servicios que tiene a su favor el saldo del precio o la

contraprestación, mientras que el endosatario podría ser un banco que provea liquidez a aquel

endosante. La transferencia de la factura negociable a través del endoso podrá darse, de acuerdo

al artículo 8º de la Ley, inmediatamente haya sido aceptada expresamente por parte del

adquirente de los bienes o usuario de los servicios o, transcurrido el plazo de ocho días hábiles,

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 contado a partir de la recepción de la factura comercial o del recibo por honorarios, sin que el

adquirente de los bienes o usuario de los servicios haya comunicado por escrito al proveedor su

impugnación.

● La factura negociable ha sido una forma interesante para buscar el impulso del financiamiento

empresarial en el Perú no han sido considerado los elementos esenciales para su regulación,

como es el caso de los errores incurridos en la regulación de la factura conformada y las

verdaderas necesidades de los agentes del mercado, las mismas características de título valor

para colaborar con el financiamiento sino también, facilitarles características necesarias que

hagan circulante su utilización.

● Es un título valor que puede ser representado en soporte físico o mediante anotación en cuenta

en la ICLV, incorpora la titularidad de un derecho o conjunto de derechos que puede ser

desmaterializado.

En el caso de una factura electrónica, la factura comercial está representada por medio de su anotación

en cuenta en el sistema contable de una Institución de Compensación de Valores (ICLV), como es el

caso del Factrack de CAVALI.

Este documento no tiene efectos tributarios; únicamente contiene información referencial a la factura

comercial que representa e incluye datos adicionales que permiten su endoso, negociación, protesto y

ejecución.

Por ley, la incorporación de la factura negociable es obligatoria; por lo tanto, todas las empresas o

personas naturales que emitan facturas comerciales físicas y/o recibos por honorarios deben incluir la

tercera copia, correspondiente a la factura negociable. Sin embargo, su emisión no es obligatoria, ya que

es una herramienta opcional que pueden utilizar las empresas para obtener liquidez inmediata en sus

ventas a crédito.

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Es un título valor a la orden que puede ser representado de manera materializada, y por lo tanto,

transferible por endoso; o, un valor representado mediante anotación en cuenta en una ICLV. Se origina

en una transacción de venta de bienes o prestación servicios sustentada en una factura comercial o

recibo por honorarios importado y/o impreso, o electrónico, respectivamente, e incorpora un derecho de

crédito respecto del saldo del precio.

Respecto a esta última forma, Sunat, la Superintendencia de Mercado de Valores y demás entidades

competentes establecerán los mecanismos para su emisión, transferencia a terceros, cobro, protesto y

ejecución en caso de incumplimiento.

IV. COMO EMITIR LA FACTURA NEGOCIABLE:

El procedimiento para emitir una factura negociable va a depender del formato en el que se encuentra el

documento, es decir, si se trata de una factura física o una factura electrónica.

En caso de que sea una factura física, deberás acudir a una imprenta autorizada por la Superintendencia

Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) e imprimir un nuevo legajo de

comprobantes de pago que contengan la tercera copia o factura negociable. Esta copia debe tener

impresa la denominación FACTURA NEGOCIABLE y la glosa COPIA TRANSFERIBLE – NO

VÁLIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS. Es indispensable que contenga estos datos, ya que es un

requisito normado por la Resolución de Superintendencia N°211-2015 de la SUNAT, el cual regula

aspectos relacionados con este documento; además de indicar los formatos estandarizados para la

tercera copia o factura negociable.

Si se trata de una factura electrónica, deberás ingresar al portal de la SUNAT (Sistema del

Contribuyente) y emitir tus facturas de acuerdo a lo indicado para las operaciones en línea al proveer un

producto o servicio.

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 V. BENEFICIOS DE LA FACTURA NEGOCIABLE

Dinero líquido: Puedes anticipar el pago de tus facturas o cuentas por cobrar para convertirlas en

dinero y así contar con liquidez de forma rápida.

Sin deudas: Para financiarte, no necesitas crear grandes deudas con el sistema financiero o tener una

línea de crédito. Con el uso de este documento, se reducen los costos y requisitos que se te exigen en

comparación con otras formas de financiamiento.

Tasas más competitivas: Al no tratarse de un crédito, la tasa de descuento aplicada es menor a la de un

préstamo u otras alternativas de financiamiento.

Historial financiero: Al negociar tus facturas a través del sistema financiero, puedes construir o

mejorar tu historial financiero.

Menos gastos por cobranzas: Te facilita los trámites por cobranza, aminorando el manejo de letras,

pagarés, facturas, etc.

Mejor relación con tus clientes: Genera seguridad y confianza entre ambas partes, lo que genera

mejores condiciones de compra-venta.

VI. CONTENIDO Y REQUISITOS DE LA FACTURA NEGOCIABLE

El artículo 3 de la Ley N° 29623 señala que La Factura Negociable, además de la información requerida

por la SUNAT para la factura comercial o el recibo por honorarios, debe contener, cuando menos, lo

siguiente:

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 a) La denominación “Factura Negociable”.

b) Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios, a cuya orden se entiende emitida.

c) Domicilio del adquirente del bien o usuario del servicio, a cuyo cargo se emite.

d) Fecha de vencimiento, conforme a lo establecido en el artículo 4. A falta de indicación de la fecha de

vencimiento en la Factura Negociable, se entiende que vence a los treinta (30) días calendario siguientes

a la fecha de emisión.

e) El monto total o parcial pendiente de pago de cargo del adquirente del bien o usuario del servicio, que

es el monto del crédito que la Factura Negociable representa.

f) La fecha de pago del monto señalado en el literal e), que puede ser en forma total o en cuotas. En este

último caso, debe indicarse las fechas respectivas de pago de cada cuota.

g) La fecha y constancia de recepción de la factura así como de los bienes o servicios prestados.

h) Leyenda “COPIA TRANSFERIBLE - NO VÁLIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS”.

En caso de que la Factura Negociable no contenga la información requerida, pierde su calidad de título

valor; no obstante, la factura comercial o recibo por honorarios conserva su calidad de comprobante de

pago.

VII. CONCLUSIÓN

La creación de la Ley Nº 29623, ley que promueve el financiamiento a través de la factura comercial,

tuvo como objetivo promover el acceso al financiamiento a los proveedores de bienes o servicios y así

con ello pueden obtener mayor liquidez a corto plazo. La ley antes citada beneficia en su mayoría a las

pequeñas y medianas empresas ya que establece que el canje de la factura negociable o recibo por

honorario como título valor, se pueda realizar con cualquier entidad financiera o empresa de factoring

debidamente autorizada, obteniendo así liquidez en un corto período de tiempo. Por lo tanto, la creación

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de esta nueva ley, trajo como consecuencia un problema de gestión financiera, administrativa y de

procesos en el área de tesorería de las empresas, ya que como se ha mencionado, de acuerdo a política

corporativa, esta solo puede realizar los pagos de las facturas negociables a través de la entidad

financiera. Por ello al realizar el pago de las facturas negociables origina más gastos por concepto de

comisiones, y otros cargos bancarios relacionados a la emisión de los cheques de gerencia, entonces se

origina un pago extra por el concepto de intereses moratorios a la entidad tenedora del título valor.

Se recomienda que la empresa opte por una estrategia de control y seguimiento en la cual el área de

tesorería tenga identificadas las facturas negociables por pagar de servicios para poder gestionar los

pagos de estas facturas en el tiempo adecuado para evitar intereses y mayores gastos financieros por

emisión, certificación y anulación de cheques de gerencia para así mejorar la gestión de tesorería de la

empresa.

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VIII. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS:

❖ Ley Nº 27287. Ley de Títulos Valores.

❖ Garrigues, J. (1987). Curso de Derecho Mercantil. (Reimpresión de la 7ª ed., T. III).

Bogotá: Editorial Temis.

❖ MTPE y SUNARP firman convenio para promover formalización de MYPES. (2005,

14 de febrero). Ministerio de Transportes y Comunicaciones- MINTER. Recuperado

el 15 de agosto de 2011 en http://www.mintra.gob.pe/mostrarNoticias.php?

codNoticia=125.

❖ https://repositorioacademico.upc.edu.pe/bitstream/handle/10757/624014/Hoyos_GC.p

df?sequence=14&isAllowed=y (Hoyos García, Catherine Cecilia; Torreblanca Nuñez,

Juana María; Zea Huamán, Vanessa)

❖ https://www.mef.gob.pe/en/por-instrumento/decreto-supremo/12989-anexos-01-02-

03-escolaridad/file

❖ https://dspace.unitru.edu.pe/bitstream/handle/UNITRU/8179/pesantesroncal_billy.pdf

?sequence=1 (Pesantes Roncal, Billy Salomon)

❖ https://www.cavali.com.pe/userfiles/cms/pagina/documento/10lqpftfc.pdf

❖ http://felaban.s3-website-us-west-

2.amazonaws.com/regulaciones/archivo20140717233825PM.pdf

❖ http://repositorio.upla.edu.pe/bitstream/handle/UPLA/214/T037_47180504_T.pdf?

sequence=1&isAllowed=y (Bach. Gladys Teófila Requiz Basilio, Bach. Adelaida

Gloria Alvarado Alanya)

❖ http://repositorio.undac.edu.pe/bitstream/undac/378/1/T026_70214970_T.pdf (Bach.

CRUZ QUISPE, Andrea Nataly , Bach. MATIAS MACURI, Jomira Jenny)

❖ https://www.academia.edu/31519381/Factura_Negociable ( Jaime Alejandro)

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