ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA ELITE, SA DE CV

Balance General
ELITE, SA DE CV. 31 DE DIC 31 DE DIC VARIACIÓN '19 - '20 EN Base Común
$ % 2020 2019
Balance general al: 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9.000,00 10.000,00 -1.000,00 -10,00 1,49 2,51
Inversiones Temporales 3.000,00 4.000,00 -1.000,00 -25,00 0,50 1,00
Clientes 130.000,00 100.000,00 30.000,00 30,00 21,52 25,08
Inventarios 300.000,00 180.000,00 120.000,00 66,67 49,66 45,14
Pagos Anticipados 3.000,00 5.000,00 -2.000,00 -40,00 0,50 1,25
146.000,0
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 445.000,00 299.000,00 0 48,83 73,66 74,97
ACTIVO NO CIRCULANTE
Mobiliario y equipo 199.000,00 128.000,00 71.000,00 55,47 32,94 32,10
Depreciación Acumulada -40.000,00 -29.000,00 -11.000,00 37,93 -6,62 -7,27
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159.000,00 99.000,00 60.000,00 60,61 26,32 24,82
Activo Intangible 100,00 800,00 -700,00 -87,50 0,02 0,20
TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE 159.100,00 99.800,00 59.300,00 59,42 26,34 25,03
205.300,0
TOTAL DE ACTIVOS 604.100,00 398.800,00 0 51,48 100,00 100,00
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196.000,00 100.000,00 96.000,00 96,00 32,44 25,08
Adeudos bancarios a corto plazo 99.000,00 39.000,00 60.000,00 153,85 16,39 9,78
Acreedores diversos 15.600,00 9.300,00 6.300,00 67,74 2,58 2,33
Impuestos por pagar 12.000,00 22.000,00 -10.000,00 -45,45 1,99 5,52
TOTAL DE PASIVO A CORTO 152.300,0
PLAZO 322.600,00 170.300,00 0 89,43 53,40 42,70
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos bancarios a largo plazo 15.000,00 16.000,00 -1.000,00 -6,25 2,48 4,01
151.300,0
TOTAL DE PASIVOS 337.600,00 186.300,00 0 81,21 55,88 46,72
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75.000,00 75.000,00 0,00 0,00 12,42 18,81
Aportaciones adicionales 20.000,00 20.000,00 0,00 0,00 3,31 5,02
Utilidades Acumuladas 102.500,00 58.500,00 44.000,00 75,21 16,97 14,67
Utilidad del Ejercicio 69.000,00 59.000,00 10.000,00 16,95 11,42 14,79
TOTAL DE CAPITAL 266.500,00 212.500,00 54.000,00 25,41 44,12 53,28
205.300,0
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604.100,00 398.800,00 0 51,48 100,00 100,00
 Estado de Resultados
VARIACIÓN '19 - '20
ELITE, SA DE CV. 31 DE DIC 31 DE DIC EN Base Común
$ % 2020 2019
Estado de Resultados 2020 2019
1.020.000,0 1.013.000,0
Ventas Netas 0 0 7.000,00 0,69 100,00 100,00
(-) Costo de ventas 821.000,00 814.000,00 7.000,00 0,86 80,49 80,36
(=) Utilidad Bruta 199.000,00 199.000,00 0,00 0,00 19,51 19,64
(-) Gastos de operación 104.000,00 107.000,00 -3.000,00 -2,80 10,20 10,56
(=) Utilidad de operación 95.000,00 92.000,00 3.000,00 3,26 9,31 9,08
(-) Otros gastos 300,00 200,00 100,00 50,00 0,03 0,02
(=) UAFIR 94.700,00 91.800,00 2.900,00 3,16 9,28 9,06
(-) CIF 13.700,00 10.800,00 2.900,00 26,85 1,34 1,07
(=) UAIR 81.000,00 81.000,00 0,00 0,00 7,94 8,00
(-) Impuestos 12.000,00 22.000,00 -10.000,00 -45,45 1,18 2,17
(=) Utilidad neta 69.000,00 59.000,00 10.000,00 16,95 6,76 5,82

Comentarios:

Análisis Horizontal: El año 2020 muestra un incremento en el inventario de mercancías respecto del año 2019, así
como también se evidencia un aumento significativo en el pasivo a corto plazo probablemente por la adquisición de
un préstamo bancario a corto plazo para la compra de mercancía y financiar en parte la adquisición de mobiliario y
equipo. El estado de resultados muestra un aumento de las ventas netas y un incremento de la utilidad neta con
relación al año anterior, el incremento de las ventas netas explicaría el aumento de las cuentas por cobrar en el año
2020 respecto del año 2019. No se evidencia variación en la utilidad bruta en ventas, ni cambios importantes en los
gastos de operación, la utilidad de operación y otros gastos; el estado de resultados muestra una disminución en el
pago del ISLR lo que explica un aumento en la utilidad neta al 31-12-2020. No se observa variación en el capital social
ni en lo aportado adicionalmente por los accionistas. Se evidencia un incremento en las utilidades acumuladas y en
la utilidad del ejercicio.

Análisis Vertical: Las partidas más susceptibles de convertirse en efectivo disminuyeron en monto, para el año 2020
el inventario ocupa casi el 50% del activo circulante. El mobiliario y equipo y el inventario de mercancías representan
casi el 76% del activo total. El pasivo a corto plazo se incrementó respecto del año 2019 probablemente para la
compra de mercancías y mobiliario, en el año 2020 se observa que ha mejorado la capacidad de la empresa para
cubrir sus acreencias a largo plazo. A pesar de no haber variación en el capital social en los años 2019 y 2020 el
mismo disminuyó a un 12,42% del total del pasivo y capital. No se observan cambios significativos en el estado de
resultados.
 ELITE, SA DE CV.

RAZONES DE LIQUIDEZ 2020 2019

1) Razón Circulante
Activo circulante 445.000,00 1,38 299.000,00 1,76
Pasivo circulante 322.600,00 170.300,00

2) Prueba del ácido

Activo disponible 142.000,00 0,44 114.000,00 0,67
Pasivo circulante 322.600,00 170.300,00

3) Rotación de cuentas por

cobrar
1.020.000,0 1.013.000,0
Ventas netas 0 7,85 0 10,13
Cuentas por cobrar 130.000,00 100.000,00

Comentarios:

Razón Circulante: Se evidencia una disminución de la razón del circulante motivado al incremento de la deuda a
corto plazo, posiblemente por la adquisición de un crédito a corto plazo para la compra de mercancía. El activo
circulante cubre 1,38 veces el pasivo circulante. A pesar de su disminución de 1.76 a 1.38 la razón del circulante
sigue siendo aceptable.

Prueba del ácido: Se observa una disminución en este índice motivado a que solo se considera el activo circulante
más susceptible de convertirse en efectivo (bancos, inversiones temporales y cuentas por cobrar) excepto la
mercancía y los gastos pagados por anticipado. En comparación con el año 2019 (donde la empresa tenía una
situación más favorable) si a la empresa le toca pagar ese año sus acreencias a corto plazo encontrará que su activo
más líquido representa menos del 50% del activo circulante.

Rotación de las cuentas por cobrar: A pesar de haber aumentado las ventas netas respecto al año 2019 el índice ha
disminuido motivado al aumento de las cuentas por cobrar. Esta razón indica que por cada $7,85 dólares de ventas
netas hay un dólar de cuentas por cobrar que no ha sido cobrado.
 ELITE, SA DE CV.

RAZONES DE RENTABILIDAD 2020 2019

1) Utilidad por acción

Utilidad neta 69.000,00 92,00 59.000,00 78,67
Número de acciones comunes 750,00 750,00

2) Tasa de rendimiento sobre la

inversión en activos
212.500,0
Capital total 266.500,00 1,68 0 2,15
Activo fijo 159.000,00 99.000,00

3) Tasa de rendimiento sobre la

inversión de los accionistas
212.500,0
Capital total 266.500,00 0,44 0 0,53
398.800,0
Activo neto total 604.100,00 0

Comentarios:

Utilidad por acción: Este índice representa la utilidad por cada acción común. Al mantenerse constante el número
de acciones comunes y un incremento en la utilidad neta se evidencia un incremento en la utilidad por cada acción
común. Cada acción tiene una utilidad de $92 en comparación con $78 de utilidad del año 2019.

Tasa de rendimiento sobre la inversión en activos: Este índice representa que porcentaje del capital neto de trabajo
fue financiado por los accionistas. Aunque en ambos años se observa que el capital excede el activo fijo este índice
disminuyó de 2,15 a 1,68.

Tasa de rendimiento sobre la inversión de los accionistas: Este índice también llamado "razón del propietario"
representa el porcentaje del activo neto total suministrado por los accionistas. En el año 2019 se observa que el 53%
del activo neto total fue suministrado por los accionistas en comparación con el año 2020 el cual disminuyó a 44%,
es decir, ese año el 44% del activo neto total fue suministrado por los accionistas. Vemos entonces una situación
más favorable en 2019 respecto a 2020.

Conclusión: Esta empresa a pesar de haber disminuido sus índices de liquidez y rentabilidad demuestra que puede
continuar haciendo frente a sus acreencias a corto plazo y generar utilidades. Revisar la política de ventas, la
rotación de las cuentas por cobrar y de los inventarios. Puede continuar siendo una empresa competitiva dentro de
la industria.