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    Bonos Perpetuos

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    Este documento describe los bonos perpetuos, que son bonos que duran para siempre a menos que el titular acepte venderlos al emisor. Explica que tienen características similares a las acciones y que suelen ser emitidos por bancos como deuda subordinada. Además, detalla cómo calcular el valor presente de un bono perpetuo usando la fórmula del valor capitalizado de un flujo infinito de pagos de intereses.

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    Este documento describe los bonos perpetuos, que son bonos que duran para siempre a menos que el titular acepte venderlos al emisor. Explica que tienen características similares a las acciones y que suelen ser emitidos por bancos como deuda subordinada. Además, detalla cómo calcular el valor presente de un bono perpetuo usando la fórmula del valor capitalizado de un flujo infinito de pagos de intereses.

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    Este documento describe los bonos perpetuos, que son bonos que duran para siempre a menos que el titular acepte venderlos al emisor. Explica que tienen características similares a las acciones y que suelen ser emitidos por bancos como deuda subordinada. Además, detalla cómo calcular el valor presente de un bono perpetuo usando la fórmula del valor capitalizado de un flujo infinito de pagos de intereses.

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    UNIVERSIDAD NACIONAL DE

    SAN AGUSTIN
    FACULTAD DE
    ADMINISTRACION
    ESCUELA DE BANCA Y
    SEGUROS

    U TEMA: BONOS PERPETUOS

    PROFESOR: Rojas Nina, Jorge Eloy

    N
    ALUMNA: Cahue Quispe, Yuleimi

    S
    A Arequipa - 2021
    BONOS PERPETUOS

    Son bonos que duran para siempre, a menos que el titular acepte volver a venderlos al
    emisor.

    Tiene por lo tanto características similares a las acciones, son generalmente redimibles
    por el emisor después de un período mínimo de inversión, los bonos perpetuos suelen ser
    emitidos por bancos como una deuda subordinada que se incluye en el capital Tier 1.

    El primer paso (y el más sencillo) para empezar a determinar el valor de los bonos es con
    una clase única de instrumentos sin fecha de vencimiento. En realidad, se trata de titulos
    raros, pero sirven para ilustrar la técnica de valoración en su forma mas simple.
    Originalmente emitidos por Gran Bretaña tras las guerras napoleónicas para consolidar
    las emisiones de deuda, las con sol británicas (forma abreviada del inglés consolidated
    annuities para referirse a las anualidades consolidadas) son un ejemplo en este sentido.
    Este tipo de bonos conlleva la obligación del gobierno británico de pagar determinada
    cantidad de intereses a perpetuidad. El valor presente de un bono perpetuo simplemente
    equivaldría al valor capitalizado de un flujo infinito de pagos de intereses. Si un bono
    promete pagar determinada cantidad de interés anual, 1, en forma perpetua, su valor
    presente (intrínseco), V, a la tasa de rendimiento que necesitan los inversionistas por
    dicha emisión de deuda, kd' es:
    Ejemplo:

    Entonces, el valor presente de un bono perpetuo simplemente es el pago peri6dico de


    intereses dividido entre la tasa indicada de descuento por periodo. Imagine usted que
    pudiera adquirir un bono que pagara $50 al ano de manera perpetua. Suponiendo que la
    tasa de rendimiento requerida para este tipo de bono es de 12%, el valor presente de este
    título sería:

    Esta es la suma que estaría usted dispuesto a pagar por este bono. No obstante, si el
    precio de mercado es superior a esta cantidad, no le interesará adquirirlo.

    Bono cupón francés

    Donde:

    P= precio

    Cs= cuota de servicio

    Ic= tasa periódica de cupón

    Ir= tasa periódica de rentabilidad

    n= cantidad de cuotas o periodos

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