Actividad de Aprendizaje 2. Razones Financieras.

Matricula:
Grupo:
FINANZAS I
Docente Asesor: Mtro. José Manuel Labastida Andreu.
Actividad de aprendizaje 2. Razones Financieras.
H. Puebla de Zaragoza a 14 de junio del 2020.
Objetivo:
Entender y aplicar las razones financieras para la toma de decisiones y la proyección de los estados financieros.
Instrucciones:
Revisa el caso que se plantea en el archivo de apoyo y, posteriormente, realiza los requerimientos que se solicitan
dentro del mismo.
Bibliografía:
08) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Estados y reportes financieros” en Fundamentos de administración financie
México Mc GRAWHILL, pp. 95-132
09) Besley, S., Brigham, E. F. (2001). “Estados financieros proyectados (proforma)” en Fundamentos de
administración financiera. México McGraw Hill, pp. 153-161
10) Besley, S., y Brigham, E. F. (2001). “Incorporación del riesgo del análisis de presupuesto de capital” en
Fundamentos de administración financiera. México McGraw Hill, pp. 437-442
DE LIQUIDEZ Definición
___________Activo circulante_____________
1. Relación de ciculante
Pasivo circulante
___________Activo circulante-Inventarios_____________
2. Prueba ácida
Pasivo circulante
DE ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS
3. Periodo promedio de ___________Cuentas por cobrar_____________

cobranza
Ventas a crédito / 360
___________Costo de ventas_____________
4. Rotación de Inventarios
Inventarios promedio
___________Ventas_____________
5. Rotación de Activos Fijos
Activos fijos netos
___________Ventas_____________
6. Rotación de Activos Totales
Total en activos
DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
___________Deuda total_____________
7. Razón de deuda
Total en activos
___________Deuda total_____________
8. Deuda de Capital
Capital contable total
___________Utilidad antes de intereses e IMP_____________
9. Cobertura de intereses
Gastos por intereses
____Utilidades antes de intereses e IMP + pagos

de arrendamiento financiero________________
10. Cobertura de compromisos
fijos
Intereses + pagos de arrendamiento + dividendos de
acciones + fondo de amortización
DE RENTABILIDAD
_______Ventas - Costos de ventas_______

11. Margen de utilidad bruta
11. Margen de utilidad bruta
Ventas
_____Utilidades después de impuestos________
12. Margen de utilidad neta
Ventas
13. Rendimiento sobre _______Utilidad antes de impuestos________
inversión
Total activos
14. Rendimiento sobre el capital _______Utilidad antes de impuestos________
contable
Capital Contable
Carculo Resultado
70,450.00
2 veces 2.5205724508
27,950.00
33,240.00 33,240.00 1.18926655
1
27,950.00
26,940.00
45 días
74.8333
87,200.00 2.3435
5
34905.00 Inventario 37,210.00 32,600.00
118,950.00
3 veces 2.2875
52,000.00
118,950.00
1 0.9714
122,450.00
75,950.00
55% 0.62025
122450.00
75,950.00
150% 1.6333333333 163%
46500.00
15,850.00
2.5 veces 7.1076233184
2,230.00
16,000.00
2 veces
31,750.00
30% 0.266919
30% 0.266919
118950.00
9,806.00
10% 0.0824
118950.00
9,806.00
7% 0.08008
122,450.00
9,806.00
15% 0.21088
46,500.00
PROYECCIÓN
Con base en los estados financieros antes descrito se le pide:

1. Determinar las razones financieras y explicarlas de acuerdo a los promedios de la industria, también
adjuntos, ofreciendo medidas correctivas de ser el caso.
2. Proyectar los estados financieros para el siguiente año con base en las siguientes premisas:
• Las ventas aumentaran un 20%
• Las materias primas que representan el 80% de nuestro costo aumentaran un 9%.
• La inflación esperada es del 4%, sin embargo el consejo nos está exigiendo un recorte al resto de costos y
gastos operativos del 1%
• Para satisfacer el aumento mencionado en las ventas, el presupuesto CAPEX se aprobó con $25,000 de
maquinaria para incrementar la producción, con depreciación del 10% anual, toda esta depreciación se carga
al costo de ventas.
• Para financiar la maquinaria, así como para incrementar capital de trabajo incurrimos en un préstamo a largo
plazo de 30,000 pagadero a 5 años con interés del 7.5% Anual.
• El Congreso anuncia un incremento al I.S.R. del 28% al 32%
ACTIVOS
Dec-10 Proyección 2011
Efectivo 3,800.00 3,800.00

Valores comercializables 2,500.00 2,500.00
Cuentas por cobrar netas 26,940.00 26,940.00

Inventarios 37,210.00 40,558.09
Total activo circulante 70,450.00 73,798.09
Planta y equipo
Depreciación acumulada
Neto planta y equipo 52,000.00 77,000.00
Total activos 122,450.00 150,798.09
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Cuentas por pagar 10,750.00 10,750.00
Títulos por pagar – banco 7,200.00 7,200.00
Impuestos acumulados
4,200.00 4,200.00
por pagar
Otros pasivos circulantes 1,800.00 1,800.00
Porción actual de la
4,000.00 4,000.00
deuda a l.p.
Total Pasivo Circulante 27,950.00 27,950.00
Deuda a largo plazo 48,000.00 78,000.00

Total pasivos 75,950.00 105,950.00
Acciones comunes 15,000.00 15,000.00
Contribución de capital 18,000.00 18,000.00
Utilidades retenidas 13,500.00 13,500.00
Total de Capital
46,500.00 46,500.00
Contable
Total pasivo y capital
122,450.00 152,450.00
contable
RESULTADOS BASE PARA EL PRONÓSTICO PRONÓSTICOS
DEL AÑO 2010 DEL AÑO 2011 INICIALES
Ventas netas $118,950.00 X 1.20 $142,740.00
Costo de ventas $87,200.00 $2,500.00 $89,700.00
Margen bruto $31,750.00 $53,040.00
Gastos de operación:
Ventas
Generales y
administrativos
Total de gastos de
$15,900.00 X1.01 $16,059.00
operación
Utilidades antes de
$15,850.00 $36,981.00
intereses e impuestos
Gastos de intereses
Intereses sobre valores
bancarios
Intereses sobre bonos
hipotecarios
Total de gastos de
$2,230.00 $2,250.00 $4,480.00
intereses
Utilidad antes de
$13,620.00 X 0.32 $32,501.00
impuestos
Impuestos $3,814.00 $10,400.32
Utilidad después de
$9,806.00 $22,100.68
impuestos
stria, también
misas:
al resto de costos y
ó con $25,000 de
epreciación se carga
n un préstamo a largo
*1.09

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H. Puebla de Zaragoza a 14 de junio del 2020.

3. Periodo promedio de _Cuentas por cobrar___

____Utilidades antes de intereses e IMP + pagos

_Ventas - Costos de ventas_

Con base en los estados financieros antes descrito se le pide:

Dec-10 Proyección 2011

Efectivo 3,800.00 3,800.00

Cuentas por cobrar netas 26,940.00 26,940.00

Total activo circulante 70,450.00 73,798.09

Otros pasivos circulantes 1,800.00 1,800.00

Total Pasivo Circulante 27,950.00 27,950.00

Deuda a largo plazo 48,000.00 78,000.00

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