Analisis Fundamental

ANALISIS FUNDAMENTAL
El índice Standard & Poor's 500 (Standard & Poor's 500 Index) también conocido
como S&P 500 es uno de los índices bursátiles más importantes de Estados
Unidos. Al S&P 500 se lo considera el índice más representativo de la situación
real del mercado.
El índice se basa en la capitalización bursátil de 500 grandes empresas que
poseen acciones que cotizan en las bolsas NYSE o NASDAQ, el índice captura
aproximadamente el 80% de toda la capitalización de mercado en Estados Unidos.
Los componentes del índice S&P 500 y su ponderación son determinados por S&P
Dow Jones Indices
El índice bursátil S&P 500 , mantenido por S&P Dow Jones Indices ,

comprende 505 acciones ordinarias emitidas por 500 compañías de gran
capitalización y que cotizan en las bolsas estadounidenses (incluidas las 30
compañías que componen el Dow Jones Industrial Average ), y cubre
aproximadamente el 80 por ciento del mercado de renta variable estadounidense
por capitalización. El índice está ponderado por la capitalización de mercado de
flotación libre, por lo que las empresas más valiosas representan relativamente
más del índice. Los componentes del índice y las ponderaciones de los
componentes se actualizan regularmente utilizando las reglas publicadas por S&P
Dow Jones Indices. Aunque se llama S&P 500, el índice contiene 505 acciones
porque incluye dos clases de acciones de 5 de sus compañías
componentes. [1] [2]
Acciones de componentes de S&P 500
https://en.m.wikipedia.org/wiki/List_of_S%26P_500_companies
Construcción del índice S&P 500

La capitalización de mercado de una empresa se calcula tomando el precio actual
de las acciones y multiplicándolo por las acciones en circulación. El S&P solo usa
acciones flotantes, es decir, las acciones que el público puede negociar. El S&P
ajusta la capitalización de mercado de cada empresa para compensar nuevas
emisiones de acciones o fusiones de empresas. El valor del índice se calcula
sumando los límites de mercado ajustados de cada compañía y dividiendo el
resultado por un divisor. Desafortunadamente, el divisor es información de
propiedad de S&P y no se divulga al público.
Sin embargo, podemos calcular la ponderación de una empresa en el índice, lo
que puede proporcionar a los inversores información valiosa. Si una acción sube o
baja, podemos tener una idea de si podría tener un impacto en el índice
general. Por ejemplo, una empresa con una ponderación del 10% tendrá un mayor
impacto en el valor del índice que una empresa con una ponderación del 2%.
Las empresas que forman el índice son elegidas por un comité, analizando las
siguientes variables:
Capitalización bursátil. Debe ser superior 4.200 millones de dólares.
Liquidez y tamaño.
Sector en el que opera y barreras de entrada.
Grado de internacionalización.
Domicilio.
Capital Flotante.
Viabilidad económica.
Tiempo que ha cotizado en bolsa.
Volumen de acciones negociado debe ser superior a 250.000 cada seis meses
El índice S&P 500 es un activo subyacente para el mercado de derivados y para el
mercado de contado, especialmente, tiene gran importancia su Futuro Financiero.
Cualquier noticia económica de tipo macroeconómico como la publicación
del Producto Interior Bruto (PIB), las reuniones del Comité de la Reserva Federal
(FOMC) o la contratación de empleo no agrícola entre algunas de las variables,
así como la situación microeconómica de cada una de las empresas, afecta
directamente a la economía americana y al resto de economías mundiales.
Un futuro financiero es un derivado financiero, que se caracteriza por ser un

acuerdo por el que dos inversores se comprometen en el presente a comprar o
vender en el futuro un activo (denominado activo subyacente). En la operación
se fijan las condiciones básicas de la operación, entre ellas fundamentalmente el
precio.
El precio del futuro se va a mover paralelamente al valor de mercado actual del
activo subyacente. Por tanto, un comprador de futuros obtendrá beneficios si el
precio del activo subyacente en dicho momento es superior al pactado en la
operación.
En el caso de un vendedor de futuros, obtendrá ganancias si el precio del
subyacente es inferior al acordado. Así pues, tanto compradores como
vendedores de futuros tendrán sus expectativas de cómo se van a comportar
estos activos en un futuro. Se puede resumir como sigue
Composición
Es uno de los índices de renta variable más seguido y muchos lo consideran un
referente para la economía de los EE.UU. Estas 500 empresas están formadas
por: 400 de compañías industriales, 20 de transporte, 40 de servicio público y 40
financieras. Es uno de los índices más utilizados por los inversores institucionales,
porque incorpora una de las carteras más grandes de empresas. Este es el motivo
por el que es un reflejo real de lo que sucede en el mercado: omite el efecto
dividendo.
Historia del S&P 500
La historia del S&P 500 en su forma actual comienza el 4 de marzo de 1957, pero
sus orígenes se remontan al 1923, cuando se estableció como el Índice
Compuesto y estaba formado por un pequeño número de acciones
estadounidenses.
Desde 1957, el índice S&P obtiene un rendimiento anual de alrededor del 11
%, aunque este resultado no tiene en cuenta la inflación, fenómeno que corregiría
a la baja dicha cifra. Sin embargo, mientras que el rendimiento anual ha sido
positivo, se ha producido una volatilidad importante entre determinados años. Por
ejemplo, el índice cayó un 60 % durante la crisis financiera de 2008-2009,
mientras que en 2013 creció más de un 32 % debido a que la economía global
empezó a recuperarse.
El siguiente gráfico muestra algunos hitos clave en lo relativo a la cotización del
S&P 500 durante este siglo y las razones de las oscilaciones.
¿Qué influye en el valor del S&P 500?

El precio del S&P 500 depende del valor de las empresas que componen el índice.
Entre otros factores, sus valores pueden verse afectados por lo siguiente:
Políticas del Banco Central: las políticas monetarias establecidas por la Reserva
Federal (Fed) afectan al coste de financiación y, a su vez, al gasto y a la inversión
de las empresas y los consumidores.
Desempeño económico: en épocas de crecimiento y un índice de empleo elevado,
muchas acciones subirán debido al aumento del consumo en toda la economía.
Valoraciones monetarias: un dólar estadounidense fuerte hace que importar sea
más barato para las empresas, mientras que un dólar débil hará que sus
exportaciones sean más competitivas a nivel internacional.
Precios de las materias primas: las materias primas más importantes son la base
de la economía global, por lo que no sorprende que su coste pueda influir
enormemente en muchas acciones.
El valor del S&P 500 también puede verse afectado por crisis financieras,
desastres naturales, elecciones y políticas económicas, por lo que es importante
para los traders mantenerse al día de las últimas noticias.
La capitalización de mercado combinada total de las 500 compañías en el S&P
500 es de $ 21.42 billones al 31 de marzo de 2020.
Los contratos de futuros se basan en el índice Standard and Poor’s 500 (S&P
500). El índice está compuesto por aproximadamente 500 de algunas de las
compañías más grandes del mundo cuyas acciones se cotizan en las bolsas de
EE. UU. Esto hace que los futuros del S&P 500 sean uno de los mejores
indicadores de la dirección general del mercado. Los grandes comerciantes e
inversores institucionales, a menudo, lo usan para especular sobre el valor futuro
del S&P 500 comprando o vendiendo contratos de futuros. El comercio se realiza
en la Plataforma Globex del Chicago Mercantile Exchange (CME), que introdujo
los futuros del S&P 500 en 1982.
Fuerzas que Afectan los Mercados de Futuros E-mini y Micro E-Mini S&P
500
Debido a que los mercados de futuros de S&P 500 es un mercado derivado del
índice S&P 500, cualquier factor que influya en el movimiento del índice también
influirá en el mercado de futuros. Estos incluyen eventos globales que afectan
directamente a las compañías del S&P 500, la estabilidad económica y política en
los Estados Unidos y los principales informes económicos en otras naciones.

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