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    Genesis2 - Solucion

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    Evelina Zeni C
    El documento presenta un caso sobre la empresa Genesis 2, dedicada a la venta de insumos industriales. Se solicita calcular ratios financieros para los años 2021 a 2023, determinar las tasas de interés de la deuda financiera de corto y largo plazo, calcular el equilibrio operativo y elaborar el estado de flujos de efectivo. Finalmente, se pide establecer un diagnóstico sobre la situación financiera de la empresa.

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    Genesis2 - Solucion

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    Evelina Zeni C
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    El documento presenta un caso sobre la empresa Genesis 2, dedicada a la venta de insumos industriales. Se solicita calcular ratios financieros para los años 2021 a 2023, determinar las tasas de interés de la deuda financiera de corto y largo plazo, calcular el equilibrio operativo y elaborar el estado de flujos de efectivo. Finalmente, se pide establecer un diagnóstico sobre la situación financiera de la empresa.

    Descripción original:

    Resolución caso génesis

    Título original

    Genesis2 - solucion

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    El documento presenta un caso sobre la empresa Genesis 2, dedicada a la venta de insumos industriales. Se solicita calcular ratios financieros para los años 2021 a 2023, determinar las tasas de interés de la deuda financiera de corto y largo plazo, calcular el equilibrio operativo y elaborar el estado de flujos de efectivo. Finalmente, se pide establecer un diagnóstico sobre la situación financiera de la empresa.

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    Genesis2 - Solucion

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    Evelina Zeni C
    El documento presenta un caso sobre la empresa Genesis 2, dedicada a la venta de insumos industriales. Se solicita calcular ratios financieros para los años 2021 a 2023, determinar las tasas de interés de la deuda financiera de corto y largo plazo, calcular el equilibrio operativo y elaborar el estado de flujos de efectivo. Finalmente, se pide establecer un diagnóstico sobre la situación financiera de la empresa.

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    de 5

    Lic.

    Fernando Frechero
    Ejercicio Riesgo

    • Caso: Genesis 2

    Genesis2 es una Pyme dedicada a la venta de insumos industriales. Con su centro de distribución en AMBA, sus
    principales clientes son industrias ubicadas en ciudades del interior del país.

    Presenta los siguientes balances (cifras expresadas en miles de $):

    El precio de venta del año 21 fue de $1.300 y creció 20% anual hasta el año 23. Las amortizaciones de los dos primeros
    años fueron de $400.000 y en el año 23 $1.000.000

    Los gastos operativos sin amortizaciones tienen un componente variable del 20%

    Se solicita:

    a) Confeccionar ratios de los años 21 a 23. Se sabe que los bienes de cambio del año 20 eran 10% menores que
    en el año 21.
    b) Sabiendo que la tasa cobrada por bancos en operaciones de largo plazo es del 20% determinar:
    - Kd y CF de la deuda financiera de largo plazo
    - Kd y CF de la deuda financiera de corto plazo
    c) Calcular equilibrio operativo de los tres últimos años y comparar con ventas reales
    d) Confeccionar EFE de los últimos dos años. Tener en cuenta las tasas indicadas en el punto (b)
    e) Establecer diagnóstico de la empresa
    Lic. Fernando Frechero
    Ejercicio Riesgo

    • Caso: Genesis 2 – Solución


    a) Confeccionar ratios de los años 21 a 23.

    b) Sabiendo que la tasa cobrada por bancos en operaciones de largo plazo es del 20% determinar:
    Lic. Fernando Frechero
    Ejercicio Riesgo

    c) Calcular equilibrio operativo de los tres últimos años y comparar con ventas reales
    (tema que vamos a ver el sábado 11/04)
    Lic. Fernando Frechero
    Ejercicio Riesgo

    d) Confeccionar EFE de los últimos dos años. Tener en cuenta las tasas indicadas en el punto (b)
    (tema que vamos a ver el martes 14/04)
    Lic. Fernando Frechero
    Ejercicio Riesgo

    e) Establecer diagnóstico de la empresa

    Empresa en crecimiento, se registra un aumento en las ventas del 30% anual aproximadamente, incidido por
    aumentos en el precio y en la cantidad.

    Sin embargo, el aumento en el resultado operativo es aun mayor en el último año (66,8%) producto de una
    importante reducción de los gastos operativos en términos relativos, pasando de un 12% respecto de las ventas a un
    8%. Esta disminución podría deberse a una fuerte inversión de bienes de uso, financiado en un 66% con deuda de
    largo plazo ($2.000 en deuda respecto de $3.000 de aumento de bs de uso)

    Este crecimiento del resultado operativo es producto de una política comercial agresiva, donde se registra un alza en
    los activos de trabajo superior al aumento de la actividad.

    Por esta razón, la empresa tomó la decisión de invertir fuertemente en su capital de trabajo. Este aumento se financió
    fundamentalmente con fondos propios a partir de la capitalización de resultados. Por esta razón, no le permitió a la
    empresa distribuir dividendos, los cuales en el año anterior ya habían sido bajos (13% del resultado obtenido, 4% del
    monto invertido). Si se mantuviera esta política de dividendos a futuro podría condicionar la decisión de
    financiamiento con fondos propios por parte de los accionistas.

    Con el aumento en el riesgo por el incremento en los activos de trabajo, pero registrándose una buena posición
    financiera, sumado a una sólida posición patrimonial y una mejora en los indicadores de rentabilidad, puede
    concluirse que la empresa se encuentra en una muy buena posición global y mejor respecto de años anteriores.

    Solo habría que observar la evolución en el capital de trabajo y los activos que lo componen ya que se encuentra mas
    expuesto a perjudicarse si existiera incobrabilidad de sus créditos por ventas o se llegara a dificultar el importante
    stock de bienes de cambio.

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