Matemáticas Financieras

Las Matemáticas Financieras como su nombre lo indica es la aplicación de la matemática a las

finanzas centrándose en el estudio del Valor del Dinero en el Tiempo, combinando el Capital, la
tasa y el Tiempo para obtener un rendimiento o Interés, a través de métodos de evaluación que
permiten tomar decisiones de Inversión.

Las Matemáticas Financieras se relacionan con la contabilidad, ya que se apoya en

información razonada generada por los registros contables.

Las Matemáticas Financieras son una herramienta auxiliar de la ciencia política, ya que la
apoya en el estudio y resolución de problemas económicos que tienen que ver con la Sociedad.
Las matemáticas financieras auxilian a esta disciplina en la toma de decisiones de Inversión,
Presupuesto, ajustes económicos.

Las matemáticas financieras son de aplicación eminentemente práctica, su estudio esta

íntimamente ligado a la solución de problemas de la vida cotidiana en el área de negocios

Importancia de la Matemática Financiera

La importancia de la matemática financiera radica en su aplicación a las operaciones bancarias

y bursátiles, en temas económicos y en muchas áreas de las finanzas, ya que le permiten al
administrador financiero tomar decisiones de forma rápida y acertada. Asimismo, es la base de
casi todo análisis de proyectos de inversión, ya que siempre es necesario considerar el efecto
del interés que opera en las cantidades de efectivo con el paso del tiempo. En la actualidad, el
uso de las Matemáticas Financieras es de vital importancia en el mundo de las entidades, ya
sean públicas o privadas.
Cualquier tipo de transacción se hace sobre la base de comparaciones de intereses, capitales,
tasas, tiempos, montos, saldos. Debido a que a través de eso se toman las decisiones más
trascendentales a la hora de realizar el manejo de los recursos financieros, máxime si estos
son del Erario Público.
La Matemática Financiera ha demostrado ser una disciplina fundamental en el mundo de la
empresa y la banca.

Valor del dinero en el tiempo

Uno de los principios más importantes en todas las finanzas.

El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar a
tasas de interés periódicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es el proceso
del interés compuesto, los intereses pagados periódicamente son transformados
automáticamente en capital. El interés compuesto es fundamental para la comprensión de las
matemáticas financieras.
Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas: valor
futuro y valor actual. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a
futuro a un interés y períodos dados. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero
futuro que a un descuento y períodos dados representa valores actuales [URL 1].

Ejemplos: De las siguientes opciones ¿Cuál elegiría?

Tener UM 10 hoy u
Obtener UM 10 dentro de un año
Ambas 100% seguras

Indudablemente, cualquier persona sensata elegirá la primera, UM 10 valen más hoy que
dentro de un año.

Tener UM 10 hoy u
Obtener UM 15 dentro de un año
Ambas 100% seguras.

Elección más difícil, la mayoría elegiría la segunda. Contiene un «premio por esperar» llamada
tasa de interés, del 50%.

Generalmente en el mercado, esta tasa de interés lo determina el libre juego de la oferta y

demanda.

Otro Ejemplo:

Un préstamo de UM 20,000 con 18% de interés anual para su uso durante los próximos cuatro
años.

1º Año del préstamo UM 20,000

18% costo del capital 3,600 FDA 23,600

2º Año del préstamo UM 23,600

18% costo del capital 4,248 FDA 27,848

3º Año del préstamo UM 27,848

18% costo del capital 5,013 FDA 32,861

4º Año del préstamo UM 32,861

18% costo del capital 5,915 FDA 38,776

FDA: Fin de año

Aplicando al ejemplo el concepto de valor del dinero en el tiempo, vemos que UM 20,000
actuales tienen un valor en el tiempo de UM 23,600 pasado un año, 27,848 dos años después
y, 38,776 pasado cuatro años. Inversamente el valor de UM 38,776 a cuatro años vista es UM
20,000 en la actualidad.

Los cálculos del valor del dinero en el tiempo lo efectuamos con 18% de costo anual, podría
haberse calculado a tasa mayor o menor, pero este costo nunca será cero. En nuestro ejemplo
el valor del dinero en el tiempo de UM 20,000 al final de cuatro años es UM 38,776, evaluando
al 18% de costo de capital anual.

El proceso recíproco del interés compuesto es el valor futuro o «descontando el futuro»,

análogamente el VA reconoce tasas de rendimiento en todas las transacciones de dinero. El
prestatario y el prestamista son dos partes de la misma transacción. El prestamista espera
recibir UM 32,861 tres años después; no obstante, el valor actual de ese ingreso es sólo UM
20,000. Esto quiere decir, que el valor futuro de UM 32,861 descontado al presente es UM
20,000 al 18% de interés. El descuento es simplemente el reconocimiento del valor cronológico
del dinero.

El factor tiempo juega papel decisivo a la hora de fijar el valor de un capital. No es lo mismo
disponer de UM 10,000 hoy que dentro de un año, el valor del dinero cambia como
consecuencia de:

La inflación.
La oportunidad de invertirlos en alguna actividad, que lo proteja de la inflación y al mismo
tiempo produzca rentabilidad.
Riesgo de crédito.
Si la alternativa fuera recibir los UM 10,000 al final de un año, nosotros aceptaríamos la
propuesta a condición de recibir una suma adicional que cubra los tres elementos indicados.
Dicho esto, concluimos en que el dinero produce más dinero, o más claramente genera
riqueza.
Ejemplo:

¿Me prestaría alguien UM 3,000 hoy, a condición de devolverle UM 3,000 dentro de un año? Si
dicen no, quiere decir que los UM 3,000 dentro de un año no son los mismos a los actuales. Si
piden devolver UM 3,450, esta suma al final de un año será el valor cronológico de UM 3,000
en la actualidad, en este caso, el valor del dinero ha sido evaluado al 15% anual.

Matemáticas financieras y contabilidad: El valor del dinero en el tiempo

El tiempo es el elemento más importante para evaluar el dinero, y es este el factor que nos
permite ubicar la equivalencia de cada unidad monetaria en el presente o en el futuro.

Existen disciplinas que se encuentran inmersas en nuestra vida cotidiana y que conforman
muchas de las bases principales que mantienen el equilibrio en las relaciones y acuerdos entre
las personas; el simple desconocimiento de estas disciplinas podría llevarnos a tomar
decisiones incorrectas o poco analizadas y seguramente a dolores de cabeza innecesarios, y
en muchos casos muy duraderos.

Una de estas disciplinas son las matemáticas financieras, y resultan ser trascendentales para
cualquier persona o sociedad que pretende realizar operaciones representadas en unidades
monetarias.

En la doctrina especializada, podemos encontrar muchas definiciones del término matemáticas

financieras; sin embargo, diversos autores coinciden en que es una rama de la matemática
aplicada que utiliza un concepto fundamental denominado valor del dinero en el tiempo, de lo
anterior se desprende la importancia que tiene esta disciplina al tener como objeto de estudio al
principal medio de intercambio que es aceptado para el pago de bienes o servicios, y que
cumple la función de una unidad de cuenta, ya que permite fijar precios y documentar deudas.

Las matemáticas financieras sirven a las personas en su vida diaria y a las empresas cuando
requieren saber las variaciones del valor de su dinero en determinado tiempo; ayuda en la toma
de decisiones en operaciones bancarias, bursátiles, en temas económicos y en muchas áreas
que impliquen finanzas y finalmente son la base fundamental para el análisis de proyectos de
inversión.

Uno de los principales objetivos de la contabilidad es proporcionar información financiera para

la toma de decisiones, y como es sabido cuando nos referimos a información financiera no solo
hablamos de los estados financieros básicos, sino que también se deben proporcionar todos
aquellos análisis que permitan conocer la situación en la que se encuentra la empresa; dicho lo
anterior, no podemos concebir la contabilidad sin la habilidad matemática financiera, pues es
esta última la que nos proporciona infinidad de herramientas para generar esos análisis.
La determinación de la estructura financiera óptima, el nivel de apalancamiento, las
proyecciones futuras, los presupuestos, las inversiones, las coberturas de riesgos, el valor
actual de flujos esperados en una inversión o en la propia compañía, son solo algunos de los
temas que invariablemente tendrán que ser analizados con las herramientas proporcionadas
por las matemáticas financieras que terminan siendo un elemento inherente a la información
utilizada para la toma de decisiones.

Para llevar a cabo los objetivos antes descritos, es necesario conocer determinados conceptos
que son la base de cualquier cálculo que implique matemáticas financieras. Los conceptos que
son de conocimiento obligatorio para cualquier persona o especialista en el área son:

Capital: Es el monto del dinero prestado o sujeto a inversión.

Interés: Es el precio que se debe pagar por el dinero en un determinado tiempo.
Tasa: Es un porcentaje que representa el interés pactado.
Tiempo: Es el periodo usado como referencia para calcular los intereses generados en un
préstamo o inversión.
La constante volatilidad de los mercados y la influencia de estos en el valor del dinero han
llevado a los actores del sistema financiero a crear esquemas e instrumentos cada vez más
complejos, buscando un equilibrio entre los inversionistas que intentan maximizar sus recursos,
acreedores que buscan financiamiento, o simplemente nulificar los riesgos que implican dichas
variaciones; los esquemas antes mencionados son materia de análisis y cálculo con las
diversas herramientas aportadas por las matemáticas financieras.

CUESTIÓN DE TIEMPO

El tiempo es sin duda el elemento más importante para evaluar el dinero, y es este el factor que
nos permite ubicar la equivalencia de cada unidad monetaria en el presente o en una fecha
futura.

Cuántas veces nos hemos preguntado: ¿Cuánto debo ahorrar para comprar un auto en
determinado tiempo?, ¿cuánto dinero obtendría si dejo mi dinero en una inversión? O bien,
preguntas más sofisticadas como: ¿cuál es el valor de mi negocio el día de hoy si cuento con
un plan de negocio en el que puedo justificar flujos de efectivo esperados a futuro?, ¿es una
buena decisión renovar mi equipo de producción en proporción a los beneficios económicos
que esto implica?

Estas y muchas otras preguntas son comunes en la vida diaria de las personas, así como en la
operación cotidiana de las sociedades, motivo por el cual requieren conocer los recursos
económicos con los que cuentan o pueden contar en determinados momentos, como una
medida de planeación, control o prevención de riesgos, aquí es donde el tiempo es un
protagonista en interacción con el dinero.

Para determinar el valor del dinero en el tiempo, hay algunas herramientas y conceptos de
obligatorio conocimiento, estos son:
Valor presente: Es el valor actual de una cantidad o capital que pagaremos o percibiremos en
el futuro.
Valor futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha futura al
ganar intereses o alguna tasa compuesta.
Valor presente neto: Es el resultado algebraico de traer a valor presente, utilizando una tasa de
descuento adecuada, todos los flujos de un proyecto.
Valor descontado: Cantidad de dinero que recibe el solicitante de un préstamo después de
haber descontado anticipadamente los intereses del monto.
Tasa de descuento: Es el porcentaje que se cobra anticipadamente como rendimiento de un
préstamo.
Anualidades: Es una serie de pagos, depósitos o retiros iguales que se efectúan en intervalos
iguales con interés compuesto.
Amortizaciones: Es un proceso financiero mediante el cual se cancela una deuda y sus
intereses por medio de pagos periódicos.
Uno de los principales objetivos de la contabilidad es proporcionar información financiera para
la toma de decisiones.”

Finalmente, es importante tomar en cuenta que hay factores macroeconómicos y del mercado
que no están bajo nuestro control como inflación, devaluaciones, tasas de interés de referencia,
riesgo país y crisis económicas, entre otros, pero modifican el valor del dinero y deben ser
consideradas e incorporadas a las variables sistemáticas utilizadas para valorar los recursos
monetarios actuales o futuros.

CONCLUSIONES

Las matemáticas financieras constituyen una herramienta muy importante en la vida diaria de
las personas, en el desarrollo operacional de las compañías y en los mercados financieros,
pues al utilizar valores representados en unidades monetarias, estos requieren ser valuados
para una mejor toma de decisiones, ya sea en la administración de los hogares o como
componente de la administración financiera de entes corporativos que buscan la obtención,
control y prevención de riesgos sobre sus recursos económicos

Interés simple

El interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen que permanece constante en el
tiempo y no se añade a periodos sucesivos.

En otras palabras, el interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital dispuesto
inicialmente en todos los periodos considerados, mientras que el interés compuesto va
sumando los intereses al capital para producir nuevos intereses.

El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un depósito
que cobremos. La condición que diferencia al interés compuesto del interés simple, es que
mientras en una situación de interés compuesto los intereses devengados se van sumando y
produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un modelo de interés simple solo se
calculan los intereses sobre el capital inicial prestado o depositado.

Así pues, puesto que los intereses no se van incorporando al capital, estos quedan devengados
y se reciben al final del periodo.