Evaluación De Proyectos

Integrantes:
Johanna Acosta Buitrago Cod 1210015287
Heidy Forbes Pautt Cod 1621982582
Noriela Curequia Hernandez Cod 1621980628
Miguel Angel Medina Godoy Cod 1621982126
Luceidi Perez Hernandez Cod 1621982776
William Elisio Osorio Ramirez Cod 1621981993

Tutor:
Jaime Andres Rojas Garcia

Institucion Universitaria Politecnico Grancolombiano

Facultad De Ciencias Administrativas, Económicas y Contables
Administración De Empresas
Grupo 006-A
2017
 COSTOS

COSTOS FIJOS
ITEM Mensual

Alquiler de los inmuebles ( oficinas, depositos) 3,000,000

Maquinaria 6,000,000
Impuestos inmoblilarios( agua, luz, gas, internet, rentas) 4,000,000
Mano de obra directa 17,500,000
Transporte (vehiculos) 500,000
Gastos de fabricación 5,000,000
Suministros 2,000,000
Personal de vigilancia 900,000
Reparacion y mantenimiento 1,000,000
TOTAL COSTO FIJO MES 39,900,000

INVERSION INCIAL

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Valor

oficina 45,000,000
bodega 30,000,000
maquinaria 6,000,000

CAPITAL DE TRABAJO 30,000,000

COSTOS FIJOS AL MES 39,900,000
COSTOS VARIABLES AL MES 42,100,000
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS 164,000,000

GASTOS DE PREOPERATIVOS
creación de la empresa de produccion y comercializacion de calzado 10,000,000

TOTAL INVERSION INICIAL 204,000,000

DEUDA 20,000,000
RECURSOS SOCIOS 150,000,000

INFLACIÓN PROYECTADA - VENTAS 17,466,000

INCREMENTO COSTOS 2%

GASTOS DE PREOPERATIVOS
GASTOS DE CONSTITUCION 1,000,000
GASTOS DE PUBLICIDAD 1,000,000
GASTOS DE REPRESENTACION 400,000
PAPELERIA 600,000
Adecuacion del Local 3,000,000
Estudio de Mercado 1,000,000
Gastos de contratacion de Empleados 3,000,000

TOTAL 10,000,000
Total por periodo 480,000
TOTAL INVERSION INICIAL 204,000,000

DEUDA 142,800,000
RECURSOS SOCIOS 61,200,000

SOCIO 1 0.800
SOCIO 2 0.700
SOCIO 3 0.600
SOCIO 4 0.400
SOCIO 5 0.400
SOCIO 6 0.400

INFLACIÓN PROYECTADA - VENTAS 0.100

IPC (ingresos y gastos) 0.070

PROYECCION NOMINA
CONCEPTO AÑO 1
Gastos de nomina admininistracion 19,700,000
Gastos de nomina ventas (6,446,640.00)
Total Nomina por periodo 13,253,360
PROYECCION PRESTACIONES
CONCEPTO AÑO 1
Gastos de nomina admininistracion 4,160,000
Gastos de nomina ventas (1,128,162)
Produccion 27,250,000
Total Prestaciones por periodo 30,281,838

GASTOS PARAFISCALES
CONCEPTO AÑO 1
Gastos de nomina admininistracion 3,360,000
Gastos de nomina ventas 7,020,000
Produccion 27,250,000
Total Gastos paraf por periodo 37,630,000

GASTOS SERVICIOS
CONCEPTO AÑO 1
Total Gastos serv por periodo 9078000

GASTOS MANTENIMIENTO VEHICULO

CONCEPTO AÑO 1
Total Gastosmantenim vehi por periodo 500,000

GASTOS ARRIENDOS
CONCEPTO AÑO 1
Total ARRIENDOS por periodo 3,000,000

GASTOS PAPELERIA
CONCEPTO AÑO 1
Total por periodo 600,000

13,178,000

CUENTAS POR COBRAR

CONCEPTO AÑO 1
VENTAS 3,480,000
VENTAS CREDITO 30% 1,044,000
VENTAS DE CONTADO 2,436,000

PRESUPUESTO NOMINA A CONTRATAR

ITEM DESCRIPCION
1 GERENTE GENERAL
2 CONTADOR
3 JEFE DE COMPRAS
4 CAJERO
5 VENDEDOR
6 JEFE DE CALIDAD
7 SECRETARIA
8 OPERARIO

GASTOS ADMINISTRATIVOS
11 ARRENDAMIENTO
12 SERVICIOS PUBLICOS
13 PAPELERIA
14 GASTOS FINANCIEROS

CONSTITUCION Y LEGALIZACION
15 CAMARA DE COMERCIO
16 RENTA
17 REGISTRO NOTARIAL
COSTOS

COSTOS VARIABLES
Tipo de Gasto ITEM horas/mes Mensual
COSTOS VARIABLES
Gf materia prima directa 10,000,000
Gf Insumos directos 4,000,000
Gf Mano de obra 6,000,000
Gf Comisiones sobre ventas 1,500,000
Gf Materiales generales 12,000,000
Gf Depreciacion 600,000
Gf Impuestos especificos 8,000,000
Gf TOTAL COSTO VARIABLE MES 42,100,000
Gf
Gf CAPACIDAD INSTALADA

la empresa es pyme con 200

COSTO VARIABLE UNITARIO = COSTO VARIABLE TOTAL /

CAPACIDAD INSTALADA 210,500

COSTO FIJO UNITARIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPACIDAD INST 199,500

COSTO UNITARIO TOTAL = CVU + CFU 410,000

PRECIO DE VENTA = COSTO UNITARIO TOTAL + % GANANCIA 82,000

Precio 82,000

Vida Ùtil/ Años Depreciaciòn AnualDepreciaciòn Mensual

10 4,500,000 450,000
50 600,000 60,000
10 600,000 60,000
 480,000 480,000 480,000

48,960,000
42,840,000
36,720,000
24,480,000
24,480,000
24,480,000
201,960,000

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

19,700,000 19,700,000 19,700,000 -
(6,575,572.80) (6,707,084.26) (6,841,225.94) 6,328,591
13,124,427 12,992,916 12,858,774 -
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 -
4,160,000 4,160,000 4,160,000 -
(1,128,162) (1,128,162) (1,128,162)
27,250,000 27,250,000 27,250,000
30,281,838 30,281,838 30,281,838

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3,360,000 3,360,000 3,360,000 19,700,000
7,020,000 7,020,000 7,020,000 (6,841,226)
27,250,000 27,250,000 27,250,000 12,858,774
37,630,000 37,630,000 37,630,000

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

9,259,560 9,444,751 9,633,646 4,160,000
(1,128,162)
27,250,000
30,281,838
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
1,000,000 2,000,000 4,000,000

AÑO 5
3,360,000
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 7,020,000
6,000,000 12,000,000 24,000,000 27,250,000
37,630,000

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

1,200,000 2,400,000 4,800,000 AÑO 5
9,633,646

- - - AÑO 5
4,000,000
17,459,560 25,844,751 42,433,646

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

480,000 480,000 480,000 24,000,000
 144,000 144,000 144,000
336,000 336,000 336,000

AÑO 5
4,800,000
CONTRATAR

CANTIDAD VALOR SALARIO VALOR TOTAL

1 4200000 19700000
1 3000000
1 2500000
1 1400000
2 2400000
1 2500000
1 1700000
2 2000000
10 19700000

1 3000000
1 4000000
1 100000
1 50000
7150000

1 800000
1 300000
1 200000
1300000
 SEGUNDA ENTREGA: Para la segunda entrega los criterios de calificación son: Proyección de los estados financieros a partir de los supuestos, esta proyección deb
completo con la documentación del caso y los supuestos elaborados en la primera entrega, además se hará en una sola hoja de cálculo llamada Estados Financ
proyecciones de los estados financieros entre 3 y 5 años según decisión del equipo. Los estados financieros tienen el siguiente peso:
Estado de resultados 30% del puntaje total de la segunda entrega
Estado de situación financiera 30% del puntaje total
De la segunda entrega Flujo de Caja 40% del puntaje total de la segunda entrega.

ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS

ESCENARIOS 2

PERIODOS 0 1 2 3 4
INGRESOS 204,000,000.00 221,466,000.00 238,932,000.00 256,398,000.00 273,864,000.00
(-)COSTOS DE VENTAS (82,000,000.00) (83,640,000.00) (85,312,800.00) (87,019,056.00) (88,759,437.12)
(=) UTILIDAD BRUTA 122,000,000.00 137,826,000.00 153,619,200.00 169,378,944.00 185,104,562.88
GASTOS DE VENTAS (7,680,000.00) (7,833,600.00) (7,990,272.00) (8,150,077.44) (8,313,078.99)
GASTOS ADMINISTRACION (8,900,000.00) (9,078,000.00) (9,259,560.00) (9,444,751.20) (9,633,646.22)
(-) DEPRECIACION (4,500,000.00) (4,500,000.00) (4,500,000.00) (4,500,000.00) (4,500,000.00)
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS (2,000,000.00) (2,000,000.00) (2,000,000.00) (2,000,000.00) (2,000,000.00)
UTILIDAD OPERACIONAL 98,920,000.00 114,414,400.00 129,869,368.00 145,284,115.36 160,657,837.67
Gastos Financieros (400,000.00) (400,000.00) (400,000.00) (400,000.00) (400,000.00)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 98,520,000.00 114,014,400.00 129,469,368.00 144,884,115.36 160,257,837.67
Provisiòn de Impuestos 34% (33,496,800.00) (38,764,896.00) (44,019,585.12) (49,260,599.22) (54,487,664.81)
UTILIDAD NETA 65,023,200.00 75,249,504.00 85,449,782.88 95,623,516.14 105,770,172.86
RESERVA LEGAL (6,502,320.00) (7,524,950.40) (8,544,978.29) (9,562,351.61) (10,577,017.29)
UTILIDAD DEL EJERCICIO 58,520,880.00 67,724,553.60 76,904,804.59 86,061,164.52 95,193,155.57

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

PERIODOS 0 1 2 3 4
UTILIDAD OPERACIONAL 98,520,000.00 114,014,400.00 129,469,368.00 144,884,115.36 160,257,837.67
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES (33,496,800.00) (38,764,896.00) (44,019,585.12) (49,260,599.22) (54,487,664.81)
(=) NOPAT/UODI 65,023,200.00 75,249,504.00 85,449,782.88 95,623,516.14 105,770,172.86
(+) DEPRECIACIONES 5,700,000.00 5,700,000.00 5,700,000.00 5,700,000.00 5,700,000.00
(+) AMORTIZACIONES 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 150,000,000.00
(+/-) PASIVOS 20,000,000.00 (33,496,800.00) (38,764,896.00) (44,019,585.12) (49,260,599.22)
(+/-) ADQUISICION ACTIVOS DIFERI (10,000,000.00)
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS (81,000,000.00)
FLUJO DE CAJA LIBRE 151,723,200.00 49,452,704.00 54,384,886.88 59,303,931.02 64,209,573.64
PAGO INTERESES -
PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 33,496,800.00 38,764,896.00 44,019,585.12 49,260,599.22 54,487,664.81
FLUJO CAJA ACCIONISTA 185,220,000.00 88,217,600.00 98,404,472.00 108,564,530.24 118,697,238.44
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 185,220,000.00 88,217,600.00 98,404,472.00 108,564,530.24 118,697,238.44
FLUJO DE CAJA INICIAL - 185,220,000.00 273,437,600.00 371,842,072.00 480,406,602.24
FLUJO DE CAJA FINAL 185,220,000.00 273,437,600.00 371,842,072.00 480,406,602.24 599,103,840.68

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFEC 185,220,000.00 273,437,600.00 371,842,072.00 480,406,602.24 599,103,840.68
ACTIVO FIJO 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00 81,000,000.00
DEPRECIACION (5,700,000.00) (11,400,000.00) (17,100,000.00) (22,800,000.00) (28,500,000.00)
ACTIVO FIJO NETO 75,300,000.00 69,600,000.00 63,900,000.00 58,200,000.00 52,500,000.00
ACTIVOS DIFERIDOS 8,000,000.00 6,000,000.00 4,000,000.00 2,000,000.00 -
TOTAL ACTIVO 268,520,000.00 349,037,600.00 439,742,072.00 540,606,602.24 651,603,840.68
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
IMPUESTO POR PAGAR 33,496,800.00 38,764,896.00 44,019,585.12 49,260,599.22 54,487,664.81
TOTAL PASIVO 53,496,800.00 58,764,896.00 64,019,585.12 69,260,599.22 74,487,664.81
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00 150,000,000.00
RESERVA LEGAL 6,502,320.00 14,027,270.40 22,572,248.69 32,134,600.30 42,711,617.59
UTILIDAD DEL EJERCICIO 58,520,880.00 67,724,553.60 76,904,804.59 86,061,164.52 95,193,155.57
UTILIDADES RETENIDAS 58,520,880.00 126,245,433.60 203,150,238.19 289,211,402.72
TOTAL PATRIMONIO 215,023,200.00 290,272,704.00 375,722,486.88 471,346,003.02 577,116,175.88
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 268,520,000.00 349,037,600.00 439,742,072.00 540,606,602.24 651,603,840.68

CHECK SUMAS - - - - -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE 151,723,200.00 49,452,704.00 54,384,886.88 59,303,931.02 64,209,573.64

VALOR PRESENTE NETO

RBC

TIR

PRI

PARA EL AÑO 0
EL COSTO DEL PRODUCTO ES DE $ 410,000.00
PRECIO DE VENTA = COSTO MAS E $ 123,000.00 LAS VENTAS SE INCREMENTAN CADA AÑO EN $17.466.000
PRECIO DE VENTA $ 533,000.00

UNIDADES PRODUCIDAS $ 200.00

 AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
VENTAS UNIDADES PRODUCIDAS PO$ 106,600,000.00 $ 124,066,000.00 $ 141,532,000.00 $ 158,998,000.00 $ 176,464,000.00

LOS COSTOS SE AUMENTAN EN UN 2% CADA AÑO

COSTO DE VENTAS = COSTO DEL P $ 82,000,000.00 $ 83,640,000.00 $ 85,312,800.00 $ 87,019,056.00 $ 88,759,437.12
LOS GASTOS SE AUMENTAN EN UN 2% CADA AÑO
GASTOS DE VENTAS
2 VENDEDORES DE ($800.000 CADA $ 1,600,000.00 $ 1,632,000.00 $ 1,664,640.00 $ 1,697,932.80 $ 1,731,891.46
SUELDO CAJERO $1.400.000 $ 1,400,000.00 $ 1,428,000.00 $ 1,456,560.00 $ 1,485,691.20 $ 1,515,405.02
COMISION POR VENTAS $ 2,132,000.00 $ 2,174,640.00 $ 2,218,132.80 $ 2,262,495.46 $ 2,307,745.37
DEPRECIACION BODEGA $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ 600,000.00 $ 600,000.00
TOTAL GASTOS DE VENTAS $ 5,732,000.00 $ 5,834,640.00 $ 5,939,332.80 $ 6,046,119.46 $ 6,155,041.85

GASTOS DE ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL $ 4,200,000.00 $ 4,284,000.00 $ 4,369,680.00 $ 4,457,073.60 $ 4,546,215.07
CONTADOR $ 3,000,000.00 $ 3,060,000.00 $ 3,121,200.00 $ 3,183,624.00 $ 3,247,296.48
SECRETARIA $ 1,700,000.00 $ 1,734,000.00 $ 1,768,680.00 $ 1,804,053.60 $ 1,840,134.67
TOTAL GASTOS ADMINISTRACION $ 8,900,000.00 $ 9,078,000.00 $ 9,259,560.00 $ 9,444,751.20 $ 9,633,646.22

DEPRECIACION
DEPRECIACION ANUAL DE LA OFICI $ 4,500,000.00 $ 4,500,000.00 $ 4,500,000.00 $ 4,500,000.00 $ 4,500,000.00

AMORTIZACION
GASTOS PREOPERATIVOS $10.000.000
SE AMORTIZAN A CINCO AÑOS $2.0 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00

GASTOS FINANCIEROS
ES EL PAGO DE LOS INTERESES 2% $ 400,000.00 $ 400,000.00 $ 400,000.00 $ 400,000.00 $ 400,000.00

TASA DE DESCUENTO 0.0000%

 INGRESOS A VALOR
AÑO CAJA PRESENTE
CAPITAL -250,000,000
1 0 0
2 0 0
3 0 0
4 0 0
5 0 0
VALOR PRESENTE NETO -250,000,000
FÓRMULA EN EXCEL -250,000,000

TIR Err:523

DECISIÓN Err:523
upuestos, esta proyección debe guardar coherencia por
álculo llamada Estados Financieros que contendrá las
ros tienen el siguiente peso:

ga.

5
291,330,000.00
(90,534,625.86)
200,795,374.14
(8,479,340.57)
(9,826,319.15)
(4,500,000.00)
-
177,989,714.42
(400,000.00)
177,589,714.42
(60,380,502.90)
117,209,211.52
(11,720,921.15)
105,488,290.37
 5
177,589,714.42
(60,380,502.90)
117,209,211.52
5,700,000.00
-

(54,487,664.81)

68,421,546.71

60,380,502.90
128,802,049.61

128,802,049.61
599,103,840.68
727,905,890.30

727,905,890.30
81,000,000.00
(34,200,000.00)
46,800,000.00

774,705,890.30

20,000,000.00
 60,380,502.90
80,380,502.90

150,000,000.00
54,432,538.74
105,488,290.37
384,404,558.29
694,325,387.40
774,705,890.30

68,421,546.71
AÑO 5
$ 193,930,000.00

$ 90,534,625.86

$ 1,766,529.29
$ 1,545,713.12
$ 2,353,900.27
$ 600,000.00
$ 6,266,142.68

$ 4,637,139.37
$ 3,312,242.41
$ 1,876,937.37
$ 9,826,319.15

$ 4,500,000.00

$ -

$ 400,000.00
AÑO INGRESOS EGRESOS
CAPITAL
1 106,600,000,00
2 124,066,000,00
3 141,532,000,00
4 158,998,000,00
5 176,464,000,00
6 193,930,000.00
TOTALES
RBC

DECISION
D: Deuda Financiera 200,000,000
Capital aportado por los
E: Accionistas 30,000,000
Costo de la deuda
Kd: financiera 3333333333.33%
Impuesto sobre las
T: ganancias 25%
Rentabilidad exigida por los
Ke: accionistas 10%

Tasa de Descuento 2173913044.7826%

VPN

TASA DE DESCUENTO 7%

INGRESOS A VALOR
AÑO FACTOR DESCUENTO
CAJA PRESENTE
0 0.0000 #DIV/0!
1 89,768,000 1.000 89,768,000
2 115,026,240 1.0000 115,026,240
3 150,497,844 1.0000 150,497,844
4 196,156,530 1.0000 196,156,530
5 251,975,487 1.0000 251,975,487
VALOR PRESENTE NETO 803,424,101

FORMULA EN EXCEL 644,885,802

 BASE
unidades vendidas 200 200 200 200 200
precio unitario promed 6,136 6,136 6,136 6,136 6,136
costo variable 42100000 0 0 0 0
costos fijos 39,900,000 370,732,522 411,867,962 457,192,869 507,129,681
depreciacion -4,500,000 -4,500,000 -4,500,000 -4,500,000 -4,500,000

ESCENARIO BASE
DESCRIPCIÓN AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Ventas 82,000,000 83,640,000 85,312,800 87,019,056
Costos Variables -8,900,000 -7,833,600 -9,259,560 -9,444,751
Costos Fijos 36,900,000 367,594,522 408,585,614 453,759,533
Depreciación 3,000,000 3,138,000 3,282,348 3,433,336
UAI 51,000,000 -279,258,922 -317,295,602 -360,729,062
Impuestos 12,750,000 -69,814,731 -79,323,901 -90,182,265
Utilidad Neta 38,250,000 -209,444,192 -237,971,702 -270,546,796
Flujo de Efectivo 0 28,500,000 -136,491,461 -155,365,453 -176,931,195
Saldo en caja acumulad 0 28,500,000 -107,991,461 -263,356,914 -440,288,109
Tasa de descuento 10.00%
VAN -960,387,698
TIR 490.60%

ESCENARIO PESIMISTA
DESCRIPCIÓN AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Ventas 61,500,000 62,730,000 63,984,600 65,264,292
Costos Variables -11,125,000 -9,792,000 -11,574,450 -11,805,939
Costos Fijos 46,125,000 459,493,153 510,732,018 567,199,416
Depreciación 3,000,000 3,138,000 3,282,348 3,433,336
UAI 23,500,000 -390,109,153 -438,455,316 -493,562,521
Impuestos 5,875,000 -97,527,288 -109,613,829 -123,390,630
Utilidad Neta 17,625,000 -292,581,864 -328,841,487 -370,171,891
Flujo de Efectivo 0 14,750,000 -191,916,576 -215,945,310 -243,347,924
Saldo en caja acumulad 0 14,750,000 -177,166,576 -393,111,886 -636,459,811
Tasa de descuento 10.00%
VAN -1,428,665,225
TIR 1313.47%
 ESCENARIO OPTIMISTA
DESCRIPCIÓN AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Ventas 102,500,000 104,550,000 106,641,000 108,773,820
Costos Variables -11,125,000 -9,792,000 -11,574,450 -11,805,939
Costos Fijos 46,125,000 459,493,153 510,732,018 567,199,416
Depreciación 3,000,000 3,138,000 3,282,348 3,433,336
UAI 64,500,000 -348,289,153 -395,798,916 -450,052,993
Impuestos 16,125,000 -87,072,288 -98,949,729 -112,513,248
Utilidad Neta 48,375,000 -261,216,864 -296,849,187 -337,539,745
Flujo de Efectivo 0 35,250,000 -171,006,576 -194,617,110 -221,593,160
Saldo en caja acumulad 0 35,250,000 -135,756,576 -330,373,686 -551,966,847
Tasa de descuento 10.00%
VAN -1,204,718,112
TIR 496.84%

ESCENARIO VENTAS UTILIDAD NETA FLUJO DE CAJA VPN TIR

Base 426,731,293 -987,255,563 -641,725,422 -960,387,698 490.60%
Pesimista 320,048,470 -1,391,010,260 -910,895,220 -1,428,665,225 1313.47%
Optimista 533,414,116 -1,230,986,025 -804,212,396 -1,204,718,112 496.84%

ESCENARIO FLUJO DE CAJA

Base -960,387,698
Pesimista -1,428,665,225
Optimista -1,204,718,112
 AÑO 5
88,759,437
-8,313,079
503,538,411
3,591,269
-410,057,165
-102,514,291
-307,542,874
-201,437,313
-641,725,422

AÑO 5
66,569,578
-10,391,349
629,423,014
3,591,269
-556,053,357
-139,013,339
-417,040,018
-274,435,409
-910,895,220
AÑO 5
110,949,296
-10,391,349
629,423,014
3,591,269
-511,673,638
-127,918,410
-383,755,229
-252,245,550
-804,212,396
ANALISIS DE SENSIBILIDAD DEL CREDITO

Monto 20,000,000.00
tasa de interes n 15%
periodo de años 6.00
pago 422,900.27

422,900.27 30,000,000.00 40,000,000.00 50,000,000.00

13% 682,592.19 910,122.92 1,137,653.65
14% 698,047.53 930,730.03 1,163,412.54
15% 713,697.90 951,597.20 1,189,496.50
16% 729,541.71 972,722.28 1,215,902.86
17% 745,577.27 994,103.03 1,242,628.79
18% 761,802.82 1,015,737.10 1,269,671.37
19% 778,216.53 1,037,622.05 1,297,027.56
20% 794,816.51 1,059,755.35 1,324,694.19
21% 811,600.79 1,082,134.39 1,352,667.99
22% 828,567.36 1,104,756.48 1,380,945.60
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Periodo 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

INVERSION $ 204,000,000.00
INGRESOS 185220000 273,437,600 371,842,072 480,406,602
EGRESOS 53496800 137,207,283 229,142,380 294,030,164
UTILID. ANTES DE IMP. E INT. - 72,276,800 410,644,883 600,984,452 774,436,766
INTERESES 0 3,349,294 2,758,453 2,092,679
UTILID. ANTES DE IMPUESTOS - 72,276,800 407,295,590 598,225,999 772,344,087
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 35% 0 142,553,456 209,379,100 270,320,431
UTILID. NETA - 72,276,800 268,091,427 391,605,352 504,116,336
+ DEPRECIACION 0 5,627,600 5,627,600 5,627,600
+ INTERESES 0 3,349,294 2,758,453 2,092,679
FLUJO DE CAJA BRUTO - 72,276,800 277,068,321 399,991,406 511,836,615
Incremento de K de Trabajo 12% 0 32,812,512 44,621,049 57,648,792
Incremento de Activos Fijos 0 - - -
FLUJO DE CAJA LIBRE - 72,276,800 244,255,809 355,370,357 454,187,822
SERVICIO A LA DEUDA 8,008,001 8,008,001 8,008,001
FLUJO TOTALMENTE NETO - 72,276,800 236,247,808 347,362,356 446,179,821
TASA DE RENDIMIENTO 10% 26,809,143 39,160,535 50,411,634
88% 89% 89%

ABONO CAPITAL - 4,658,707 - 5,249,548 - 5,915,322

SALDO DEUDA 25,341,293 20,091,745 14,176,422

INDICADOR VALOR
VAN FLUJO DE CAJA LIBRE $812,983,278.55 Se calculo sobre El Flujo de Cala Libre
TIR 370.75%

BENEFICIO COSTO 1.66994

VAN INGRESOS 916,823,725
VAN EGRESOS 549,016,976

CAUE 7,316,849,506

PR - 2.2 AÑOS
AÑO4 AÑO5

599,103,841 727,905,890
379,241,728 493,014,246
978,345,568 1,220,920,136
- -
978,345,568 1,220,920,136
342,420,949 427,322,048
635,924,620 793,598,089
28,138,000 22,510,400
- -
664,062,620 816,108,489
71,892,461 87,348,707 6% SE CALCULA CXC+INV-CXP/VENTAS
5%
592,170,159 728,759,782
8,008,001 8,008,001
584,162,158 720,751,781
63,592,462 79,359,809
92% 91%