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    Análisis Vertical o Estático

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    Yaneth Roa
    El análisis vertical u horizontal es una herramienta de análisis financiero que estudia la situación financiera de una empresa en un momento determinado. Se realiza relacionando cada cuenta de los estados financieros como el balance general o estado de resultados con un total específico, para calcular el porcentaje que representa cada cuenta sobre el total y así interpretar la situación financiera de la empresa.

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    El análisis vertical u horizontal es una herramienta de análisis financiero que estudia la situación financiera de una empresa en un momento determinado. Se realiza relacionando cada cuenta de los estados financieros como el balance general o estado de resultados con un total específico, para calcular el porcentaje que representa cada cuenta sobre el total y así interpretar la situación financiera de la empresa.

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    analisis

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    El análisis vertical u horizontal es una herramienta de análisis financiero que estudia la situación financiera de una empresa en un momento determinado. Se realiza relacionando cada cuenta de los estados financieros como el balance general o estado de resultados con un total específico, para calcular el porcentaje que representa cada cuenta sobre el total y así interpretar la situación financiera de la empresa.

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    El análisis vertical u horizontal es una herramienta de análisis financiero que estudia la situación financiera de una empresa en un momento determinado. Se realiza relacionando cada cuenta de los estados financieros como el balance general o estado de resultados con un total específico, para calcular el porcentaje que representa cada cuenta sobre el total y así interpretar la situación financiera de la empresa.

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    ANÁLISIS VERTICAL O ESTÁTICO

    El análisis vertical por definición es uno de los instrumentos o herramientas que se


    utiliza en el análisis financiero de una empresa. Recordemos que el análisis
    financiero requiere de diferentes elementos e información para llevar a cabo un
    estudio efectivo de la situación financiera de la empresa, entre los que se
    destacan la información obtenida de los estados financieros como el balance
    general, el estado de resultados, el estado de Cambios en la situación
    financiera y el estado de Flujo de Efectivo. Precisamente una de
    las herramientas o instrumentos que se utiliza para el análisis de la información
    obtenida en estos estados financieros es el análisis vertical o estático.
    Es un análisis estático porque estudia la situación financiera en un momento
    determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo como
    adquisición de maquinaria o préstamos, etc. El método consiste en tomar un solo
    estado financiero y relacionar cada una de sus cuentas con un total determinado
    dentro el mismo estado, aunque también pueden relacionarse cada una de sus
    subcuentas.

    Por ejemplo, si se toma como análisis el balance general, dentro del activo se
    puede relacionar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje
    corresponden sobre su total, como podría ser obtener el porcentaje de las
    cuentas por cobrar sobre el total del activo corriente o sobre el total de los activos.

    EJEMPLO DE ANÁLISIS VERTICAL DE UN


    BALANCE GENERAL:
    La siguiente información corresponde a los rubros de los activos de un balance
    general de una empresa comercial. Para realizar el análisis vertical se relaciona
    cada rubro del activo con el total activos y con cada una de sus subcuentas así:
    Activos:
    Efectivo: $ 1.924

    Total Activos: $ 133.899 = 100%

    Análisis vertical: ($ 1.924 / $ 133.899) * 100% = 1.44%


    Efectivo: $ 1.924
    Total Activos corrientes: $ 42.537 = 100%

    Análisis vertical subcuentas: ($ 1.924 / $ 42.537) * 100% = 4.52%

    El resultado de los porcentajes de cada rubro sobre el total de activos o cada


    subcuenta del activo permite llegar a varios análisis de lo que ha pasado y está
    pasando con la situación financiera del negocio.

    ¿CÓMO INTERPRETAR LA INFORMACIÓN


    OBTENIDA EN UN ANÁLISIS VERTICAL?
    Si tomamos como ejemplo los resultados del ejemplo anterior se podría interpretar
    dicha información de la siguiente manera:

    Activos, Interpretación 1: Existe una concentración importante de los activos


    fijos en un 36,96%, evidenciando un desequilibrio con el activo corriente del 31%,
    indicador que debería estar más en el lado de los activos corrientes, teniendo en
    cuenta la actividad económica de la empresa cuyo objeto es la comercialización.
    Activos, Interpretación 2: Se observa que la mayor concentración de los activos
    está en la maquinaria (24.35%) y las valorizaciones (27,08%), indicadores que se
    deberían estudiar para determinar si es el causante en la generación de utilidades
    o por el contrario está generando gastos adicionales que impiden el aumento del
    activo corriente, porque esto demuestra de cierta manera que la empresa tiene
    dificultades en cuanto a su flujo de caja.
    Activos, Interpretación 3: Se encuentra que los inventarios totales y las
    inversiones temporales representan el 46.82% y el 36.24% respectivamente del
    total de los activos corrientes. Esto da lugar a decir que la empresa tiene
    concentrada la mayor parte de sus activos corrientes en inventarios e inversiones
    temporales. No se podría determinar si lo anterior es conveniente o no, depende
    de otros indicadores para dar una respuesta mucho más profunda.
    Pasivos y Patrimonio:

    Pasivos y patrimonio Interpretación 1: Financieramente la empresa tiene


    políticas adecuadas, donde su principal rubro son las deudas a corto plazo en
    un 25.48%, que al compararlo con el activo corriente (31.77%) se deduce que la
    organización está en la capacidad de pago. Además éste es un indicador
    alentador que determina una sana política de financiamiento donde la compañía
    está en un 27% (total pasivo) en mano de los acreedores y un 72% (total
    patrimonio) en mano de los accionistas.
    Pasivos y patrimonio interpretación 2: La composición de la financiación de
    esta empresa comercializadora se concentra en el corto plazo con 25.48% siendo
    su principal rubro pago a proveedores en un 56.66%.

    ANÁLISIS VERTICAL DE UN ESTADO DE


    RESULTADOS:
    Una recomendación importante para realizar un análisis vertical a un estado de
    resultados es conocer el sector en el que se desempeña el negocio y los
    resultados de sus competidores para determinar si los resultados obtenidos en su
    ejercicio guardan relación al comportamiento del sector. Para realizar el análisis
    vertical se toma como base, por lo general el valor de las ventas y hallando el
    porcentaje que los demás rubros representan con respecto a esta base:
    Ventas Netas: $ 256.060 = 100%

    Costo de ventas: $ 193.294

    Análisis vertical: ($ 193.294 / 256.060) * 100 = 75,49%


    Comparativo con empresas del mismo sector:

    Estado de resultados interpretación 1: Realizando una comparación entre


    empresas de la misma actividad económica se observa que la compañía presenta
    un claro posicionamiento en el sector, superando a su principal competidor
    en un 95% de las ventas totales entre la suma de las dos compañías, además en
    sus utilidades netas se refleja de igual forma la ventaja del 96%.
    Así mismo como se logra interpretar en el estado de resultados los rubros de
    ventas y utilidades, también se podría comparar si los gastos de operación y
    costos de venta son más altos que los de las empresas del mismo sector.

    El análisis vertical permite entonces verificar varios aspectos de la salud


    económica y financiera de la empresa en la actualidad, así como su condición y
    su desempeño en todas las áreas del negocio para tomar decisiones en cuanto al
    rumbo o camino que deben tomar.

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