Estados Financieros Proyectados Modulo IV

República Bolivariana de Venezuela
Ministerio del Poder Popular para la Educación

Universidad Nacional Experimental de los Llanos “Ezequiel Zamona”
UNELLEZ- Guanare
ESTADOS FINANCIEROS
PROYECTADOS
Bachiller:
Vihairely Graterol
C.I.26.378.628
Sección “UN-7”
Guanare, 2018
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS
Los estados financieros proyectados son el resultado del proceso de varias proyecciones
o presupuestos, estas proyecciones si se cumplen en establecerlas tendrían la definición
de presupuestos, pero en vista de no tener el carácter de presupuesto por la
organización no podrían definirse como tales. Lo recomendable como medida de control
y gestión financiera es implantar un presupuesto maestro en la organización, los estados
financieros proyectados no reemplazan al presupuesto de la entidad, pero sirven de
ayuda para un mejor análisis financiero y económico, con el objeto de anticiparse a que
sucederá en el futuro, con el fin de tomar políticas que busquen la eficiencia de
la gestión empresarial.
La proyección de los estados financieros consiste en calcular cuales son los estados
financieros que presentará la empresa en el futuro.
La técnica más habitual para proyectar los estados financieros es la denominada

porcentaje de ventas y consiste en realizar los estados financieros proyectados en
función de los efectos que tendrán una variación de las ventas en estos.
PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL: Es el estado a través del cual se expresa la situación

financiera de la empresa en un momento determinado, vale decir, la capacidad
que tiene ésta para pagar sus deudas. En este estado se detallan
los recursos (Activo). Que posee la empresa a una fecha determinada y las
deudas y obligaciones que debe cubrir en dichos recursos (Pasivo
y Patrimonio). En el Balance General queda expresado el monto de
la Inversión Total en el lado del Activo y las fuentes de Financiación en el lado
del Pasivo y Patrimonio las estructuras de financiamiento.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS: Es el estado en el que se expresan los
resultados obtenidos en un periodo determinado: la totalidad de ingresos y la
totalidad de costos y gastos o pérdida originadas durante el ejercicio. El estado
de ganancias y Pérdidas (o de resultados) muestra las operaciones durante un
lapso de tiempo, es decir, muestra lo ocurrido entre dos puntos en el tiempo,
generalmente un ejercicio anual.
Estado de flujos de efectivo: aquí se muestran todas las variaciones de
efectivo que se han realizado en la empresa. Se pueden ver las fuentes del
efectivo y la forma en que se ha aplicado en la organización.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO: en este estado financiero se
engloban todos los movimientos que haya realizado a la empresa y que afectan
a su patrimonio.
Adicionalmente, un juego completo de estados financieros incluye muchas páginas de

notas explicativas que contienen información adicional que los contadores creen útil
en la interpretación de los estados financieros.
PROYECCIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Una de las técnicas de planeación cuantitativa es la proyección de estados

financieros o también llamada estados pro forma.
Las aplicaciones que se pueden tener entre otras son las siguientes:
Conocer cómo se terminará el año para efectos fiscales en cuanto a ingresos y
deducciones con la finalidad de tomar decisiones antes del cierre del ejercicio.
Otra aplicación será conocer las necesidades de financiamiento externo para el

período que desea conocer.
El método más común y práctico para proyectar los estados financieros es el basado
en las ventas.
¿Cómo proyectamos las ventas?
A través de técnicas estadísticas entre las que se encuentran las tendencias que
considerando datos históricas nos permite contar con datos futuros.
Con esta técnica suavizamos el comportamiento ya que habrá datos que no siempre
guardarán un comportamiento lineal.
Desde un punto de vista cualitativo se puede determinar por opiniones de los

ejecutivos del área comercial.
Cuando tenemos determinado el nivel de ventas para el período que queremos

proyectar estamos en la posibilidad de determinar dos de los estados financieros
principales, el estado de resultados y el estado de situación financiera.
En el estado de resultados la mayoría de las cuentas que proyectamos está en función

a las ventas, y se estimarán en base a la proporción que representó cada una de ellas
con respecto al renglón de ingresos en el último período real.
En el estado de situación financiera las siguientes cuentas se recomiendan sean en

base a la rotación en días del último período real son:
 Cuentas por Cobrar

 Inventarios
 Proveedores
 Gastos acumulados por pagar
Así mismo tenemos que considerar las adquisiciones o bajas de activo fijo y su
correspondiente depreciación y las demás partidas de activo serían en función a las
ventas.
Por parte del pasivo, las otras cuentas que no representan financiamiento externo se
proyectarán en base a ventas e inicialmente los saldos de las cuentas que representan
financiamiento externo no se mueven precisamente para conocer si se incrementan o
disminuyen.
Por lo que respecta al capital contable si determinará aumentos o disminuciones en el
capital social y se incorporará el resultado neto a los resultados de ejercicios anteriores.
Una vez que proyectamos tanto el activo como el pasivo y el capital contable estaríamos
en la posibilidad de conocer tres resultados posibles y su interpretación a través de un
ejemplo sencillo:
1. Si la cantidad proyectada en el activo es 100 y la suma de pasivo y capital de 80

la diferencia 20 nos indica la necesidad adicional de financiamiento.
Se tendrán que hacer un par de iteraciones para calcular los intereses que se
generarán con las nuevas necesidades de financiamiento externo.
2. Si por el contrario la suma de pasivo y capital es mayor a la del activo nos
representa la capacidad que tiene la empresa para reducir pasivos, pagar
dividendos o adquirir activos.
3. En el remoto caso de que la suma de activo y la de pasivo y capital fueran iguales
nos mostraría que no habría necesidad de recursos externos adicionales pero
tampoco de reducción de pasivos o la posibilidad de pagar dividendos o adquirir
activos.
Otra forma de proyectar las cifras es mediante el flujo de efectivo en donde para su
elaboración necesitamos contar con supuestos entre otros los siguientes:
 Días de cobranza
 Días de pago a proveedores.
 Importes de las compras.
 Adquisiciones de Activo Fijo.
 Importes de los Impuestos
 Amortizaciones a capital
 Pago de intereses.
 Mínimo requerido en el disponible.
En base a la proyección del flujo de efectivo tendremos al final del período, saldos de
estas cuentas que nos ayudarán a contar con cifras estimadas para efectos de los dos
estados financieros.
Al contar con esta información estaremos en la posibilidad de poder tomar decisiones

para verificar aspectos de crecimiento, revisión de políticas, ajuste de gastos,
adquisiciones de activo fijo e inventario, pagos de pasivos, incremento de capital
social, determinación de la política de dividendos, alternativas de fuentes de
financiamiento, evaluación del costo de capital, evaluación de proyectos de inversión.
Por tanto, esta herramienta de planeación nos servirá para lograr objetivos y así mismo
establecer los controles adecuados para la marcha del negocio en un horizonte tanto
de corto como de largo plazo.
RELACIÓN ENTRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU USO PARA EL ANÁLISIS DE LA
EMPRESA:
Los estados financieros sirven para dar a conocer con una información solida la
situación actual en la que se encuentra una empresa, con el fin de dar a conocer cuáles
han sido sus ingresos, gastos y costos que se hayan generado durante un ejercicio
económico, dentro de esta se relacionan demás estados
Financieros, uno de ellos es el balance general, el cual arroja una serie de datos ya
posteriormente analizados para ser presentados con la finalidad de aportar mayor
información a los accionistas dentro de las empresas de cómo se están manejando los
gastos y recursos dentro de la misma, para así contar con una información más
explícita de cuáles son los recursos con los cuales cuenta la empresa y a su vez cada
accionista
ESTADO FINANCIERO PROYECTADO PARA SOLICITUD DE PRÉSTAMOS BANCARIOS.

Actualmente las empresas utilizan para solicitar en entidades financieras alguien
préstamo o crédito, el presupuesto de efectivo o flujo de caja proyectado sin embargo
esto pudiera tener una variación debido al tipo de actividad económica o naturaleza de
la empresa.
Un ejemplo sencillo seria entre las empresas comerciales (una empresa dedicada a la
venta de productos perecederos y no perecederos) y las empresas de servicio (una
empresa dedicada a la administración de fincas de girasoles), en el caso de las
comerciales estas proyectaran cuánto serán sus ingresos por ventas en un periodo de
tiempo determinado, tomando como referencia su respectivo flujo de caja mientras que
las empresas de servicios en este caso pueden hacer una estimación de resultados, es
decir una proyección en base a resultados.
EJEMPLO DE ESTADO FINANCIERO PROYECTADO PARA SOLICITUD DE PRÉSTAMOS
BANCARIOS
EMPRESA DON COCO

ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO
DEL 1 DE ENERO DEL 2018 AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
VENTAS
5000 Unidades C/U 100 Bs.S 500.000,00
COSTO VARIABLE DE VENTAS

5000 Unidades C/U 75 Bs.S 375.000,00
COSTO VARIABLE DE COMERCIALIZACION 5.000,00
COSTO VARIABLE DE ADMINISTRACION 3.000,00 383.000,00
UNIDAD MARGINAL 117.000,00
COSTOS FIJOS
COSTOS FIJOS DE FABRICACION 1.500,00
COSTOS FIJOS DE COMERCIALIZACION 1.000,00
COSTOS FIJOS DE ADMINISTRACION 850,00
PERDIDAS EN CUENTAS INCOBRABLES 500,00
GASTOS FINANCIEROS 235,00 4.085,00
UTILIDAD DEL PERIODO 112.915,00
CONCLUSION
La proyección de estados financieros tiene un rol sumamente importante para el

crecimiento de la empresa. Los instrumentos que permiten esta proyección económica
en el tiempo son de gran utilidad para los empresarios, para las tomas de decisiones,
por lo tanto estos estados financieros juegan un papel fundamental e imprescindible en
las empresas.

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