DOCUMENTOS FINANCIEROS

Son los que se utilizan para efectuar pagos: letra de cambio, pagaré, cheque, comprobante de
pago y demás documentos de crédito o de cobranza similares que se utilicen para obtener el
pago.

LETRA DE CAMBIO

Concepto:

Es un título valor que se extiende por una persona (acreedor – librador) y recoge una obligación
de pago aceptada por otra persona (deudor – librado) de una cantidad determinada en la fecha
de su vencimiento.

En el caso de transmisión de la letra de cambio, mediante la fórmula del endoso, el pago deberá
realizarse al endosatario (acreedor actual). Debiendo responder el endosante (acreedor original
o posteriores) frente al endosatario (acreedor actual) de la solvencia económica de la persona
obligada al pago (deudor).

Funciones:

En el tráfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes funciones:

 Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.

 Instrumento de crédito, garantizando un pago aplazado.
 Medio para obtener un crédito, mediante el descuento bancario.

Elementos personales:

Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago a otra persona
(deudor).

 Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).

 Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho de cobro.
 Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de
cobro.
 Tenedor: persona poseedora del título en cada momento.
 Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.

Elementos formales:

 – Denominación de letra de cambio en el texto del título valor.

  – Orden de pago, estableciéndose el importe concreto.
 – Nombre y domicilio de la persona que emite o libra la letra de cambio (librador).
 – Lugar y fecha del libramiento.
 – Vencimiento, momento del pago.
 – Lugar de pago.
 – Nombre y domicilio de la persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
 – Aceptación de la orden de pago por el librado.

– Cláusulas añadidas (relativas al protesto principalmente), en su caso.

Vencimiento:

El vencimiento, o momento del pago, puede ser:

 – A la vista: debiendo pagarse en el momento de su presentación.

 – A un plazo contado desde la fecha del libramiento.
 – A un plazo contado desde la vista.

Endoso:

La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra persona mediante
la fórmula del endoso tantas veces como se quiera.

En caso de endoso el pago deberá realizarse por el librado (deudor) al endosatario (acreedor
actual). Debiendo responder el endosante (acreedor original o posteriores) frente al endosatario
de la solvencia económica del librado.

La declaración del endosante se debe realizar en el reverso de la letra de cambio, en el espacio

destinado al endoso.

Aval:

El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago, en caso de no
hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda o parte de ella.

El aval se debe hacer constar en el reverso de la letra de cambio.

Protesto:

El protesto deviene como consecuencia del impago de la letra de cambio. Es la acción de

reclamar el pago de la letra y se consigna en un documento escrito, preferentemente un protesto
notarial.
EL CHEQUE

Concepto:

Es un título valor emitido por una persona (librador) en el que se contiene una orden de pago a
cargo de otra (librado) a favor del tenedor legítimo del documento (librador o tercero).

La emisión del cheque debe librarse necesariamente contra un banco o entidad de crédito que
tenga fondos existentes a disposición del librador.

El concepto de cheque engloba también el concepto de talón.

Funciones:

El cheque nos permite disponer de nuestros fondos en un banco o entidad de crédito y utilizarlo
como medio de pago.

Diferencia con la letra de cambio:

La letra de cambio contiene una orden de pago a una persona concreta designada en el título
valor.

Mientras que en el cheque la orden de pago va dirigida a un banco o entidad de crédito, que,
teniendo fondos disponibles del librador, debe hacerla efectiva a favor del tenedor legítimo del
título valor.

Elementos personales:

 Librador: persona que emite el cheque, dando la orden de pago.

 Librado: banco o entidad de crédito al que va dirigido la orden de pago.
 Tenedor: persona poseedora del título en cada momento y, por tanto, destinataria
del pago.
 Endosante: tenedor que transmite el cheque.
 Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.
 Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.

Elementos formales:

 – Denominación de cheque en el texto del título valor.

 – Orden de pago, estableciéndose el importe concreto.
 – Firma del librador.
 – Lugar y fecha de la emisión del cheque.
  – Nombre y domicilio del librado (banco o entidad de crédito).
 – Lugar de pago.

Tipos de Cheque:

• A) Cheque al portador:

Deben abonarse al tenedor, el cual no está determinado en el título valor.

• B) Cheque nominativo:

Deben abonarse a la persona concreta designada en el título valor.

– Cheque cruzado: En este tipo de cheques el librador o el tenedor pueden cruzar el cheque por
medio de dos barras paralelas sobre el anverso, con lo cual el librado sólo puede pagarlo a
determinadas personas.

• Cruzado General: Contendrá dentro de las barras la mención “Banco o compañía”

• Cruzado Especial: Contendrá dentro de las barras la mención de un Banco concreto.

– Cheque para abonar en cuenta: En este tipo de cheques el librado no puede abonar el importe
en efectivo, sólo puede abonarlo mediante ingreso en cuenta.

Transmisión del Cheque:

Los cheques al portador se transmiten mediante la mera entrega de los mismos a otra persona.

Los cheques nominativos son transmisibles por medio de la fórmula del endoso, con excepción
de aquellos que contengan la cláusula “no a la orden” u otra equivalente.

EL PAGARÉ.

Concepto:

Es un título valor que contiene una promesa de pago de una cantidad determinada por una
persona (firmante) a favor de una persona determinada (tenedor).

El firmante de un pagaré queda obligado de igual manera que el aceptante de una letra de
cambio.

Es el título valor menos conocido, guardando grandes similitudes con la letra de cambio.

Elementos personales:
  Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y emite el pagaré.
 Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.
 Endosante: tenedor que transmite el pagaré.
 Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.

Elementos formales:

 – Denominación de pagaré en el texto del título valor.

 – Promesa de pago, estableciéndose el importe concreto.
 – Vencimiento, momento del pago.
 – Lugar y fecha de la emisión del pagaré.
 – Nombre y firma del firmante.
 – Nombre y domicilio del tenedor.
 – Lugar de pago.

Diferencias con la letra de cambio:

A diferencia de la letra de cambio, en el pagaré el librador (persona que emite el pagaré) y el

librado (persona a la que va dirigida la orden de pago) son la misma persona.

RESUMEN:

Un Título Valor es un documento mercantil en el que está incorporado un derecho privado

patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho está vinculado jurídicamente a la posesión del
documento.

En las compraventas que se realizan dentro del tráfico mercantil está muy extendida la utilización
de algunos títulos valores como medio de pago y, en ocasiones, como instrumento de crédito.

En concreto los títulos valores más utilizados en el tráfico mercantil son la letra de cambio, el
cheque y el pagaré.

TASAS DE INTERES

INTERES
Es la compensación pagada o recibida por el uso del dinero tomado en préstamo. Este concepto
constituye parte del soporte de las finanzas y tiene como principio el cálculo y análisis de la
variación del dinero respecto del tiempo.

En cuanto al tiempo, el interés puede ser real e interés bancario o comercial. Para el interés
comercial o bancario el año tiene 360 días y todos los meses son de 30 días. Por esta clase de
interés se rigen todos los establecimientos comerciales y el sector financiero.

En el interés real, el año tiene 365 días, y los meses son calendario; lo utiliza el estado para
liquidaciones en sede administrativa, ya que el Estado no es comerciante.

TASA DE INTERES

La tasa de interés es un precio, es el costo de usar recursos ajenos, como en el mercado

financiero ese recurso es el dinero, se dice que la tasa de interés es el costo del dinero. En otras
palabras, la tasa de interés es el precio que alguien paga (PRESTATARIO) por usar el dinero de
otra persona (PRESTAMISTA) durante un periodo determinado.

La tasa de interés es fijada por los bancos centrales de cada país para préstamos (del Estado) a
otros bancos o para los préstamos entre los bancos (la tasa entre bancos). La situación en el
mercado de acciones de un país determinado. Si los precios de las acciones están subiendo, la
demanda por dinero (para comprar tales acciones) aumenta, y con ello, también la tasa de
interés.

El Banco Central de Reserva del Perú toma decisiones de política monetaria mediante el uso de
un nivel de referencia para la tasa de interés del mercado interbancario. Dependiendo de las
condiciones de la economía (presiones inflacionarias o deflacionarias) el Banco Central modifica
la tasa de interés de referencia (hacia arriba o hacia abajo, respectivamente) de manera
preventiva para mantener la inflación en el nivel meta.

IMPORTANCIA DE LA TASA DE INTERES

 Las tasas de interés juegan un papel importante en la economía.

 Regulan el flujo de fondos entre ahorradores y deudores.
 Determinan las cantidades efectivas de fondos prestables y las cantidades de instrumentos
financieros que se comerciarán en el mercado financiero.
 Las altas tasas de interés: disminuyen la competencia entre las empresas, afectan la
capacidad de los individuos para alcanzar mayor bienestar, perjudican la salud financiera de
los bancos y los intermediarios por el incremento del riesgo de carteras vencidas.

Tomemos el caso de tres personas: Andrea, Magda y Jenny que invierten cada una S/.100
durante un año. Al finalizar Andrea tiene S/. 220, Magda S/. 235 y Jenny S/. 246. Si analizamos
esta operación financiera vemos que Andrea gano S/. 20 por cada S/. 100 que invirtió y se nota
un 20%, Magda gano S/. 35 por S/. 100 invertidos y se nota 35% y Jenny gano S/. 46 por los 100
invertidos y se nota 46%.

La variación de estos S/.100 durante el tiempo se nota % (por ciento) y se llama tasa de interés.

𝐶𝑛 − 𝐶0
𝑖=
𝐶0

En el interés compuesto hay dos tasas de interés. Tasa de interés Nominal y Tasa de Interés
Efectiva.

TASA NOMINAL

Es la tasa anual que capitaliza más de una vez al año. La tasa Nominal la representamos con j.
El número de veces que el interés se convierte en Capital se denomina Capitalización y lo
simbolizamos con m.

 J=24% N M. Se lee: tasa del 24% nominal mensual, o capitalizable mensualmente. El

intervalo durante el año se convierte 12 veces en capital, de donde m=12.
 J=30% NT. Se lee: tasa anual del 30 por ciento nominal trimestral o capitalizable
trimestralmente. El interés durante el año se convierte en cuatro veces en Capital: m=4. Toda
tasa nominal es una tasa anual.
 J=25% N.b (nominal bimestral): m=6
 J=24% N.d (nominal diaria): m=360.

TASA EFECTIVA

Es aquella que realmente opera sobre el Capital en un periodo. Mide realmente el precio del
dinero utilizado o invertido. El periodo puede ser un año, un mes, un semestre, un trimestre, un
bimestre, un día o una semana. Se simboliza con “i”.
Un banco nos concede un préstamo y nos cobra una tasa de interés del 28% N.T. ¿Cuál es la
tasa efectiva trimestral que nos cobra la Entidad Financiera? La tasa que nos cobra el banco
es una tasa anual (Nominal) Durante el año se convierte en capital, 4 veces (el año tiene 4
trimestres).

Para saber cuál es la tasa de interés de un trimestre (un periodo) debemos dividir la Tasa Nominal
entre el número de capitalizaciones: J/m=28%/4 = 7,0 %

Al dividir la tasa Nominal (28%), entre el número de capitalizaciones (m) nos da una tasa del
7,0% que es la tasa de periodo o tasa efectiva trimestral.

Conseguimos un préstamo y nos cobran una tasa de interés del 32% N.T (Nominal trimestral)
¿Qué tasa efectiva debemos pagar?

J=32% N.T= 0,32 N.T durante el año hay cuatro capitalizaciones (m=4); la tasa de periodo o
𝑗 0,32
efectiva será 𝑖 = = = 8% efectiva trimestral (E.T) o tasa de periodo trimestral.
𝑚 4

¿Qué ES LA TREA?

Cuando se tiene una cantidad de dinero ahorrada y la situación económica particular permite
vivir tranquilamente sin que se necesite disponer de esa cantidad de dinero urgentemente, se
presenta la opción de depositarlo para obtener a cambio una rentabilidad por ese dinero. Para
estar informados de qué intereses generan esos ahorros por estar depositados se encuentra
la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA).

La Tasa de Rendimiento Efectivo Anual o TREA permite calcular el beneficio que se obtendrá
por mantener los ahorros en un depósito. Esta tasa permite conocer tanto los costos que se
generan por mantener el dinero en la cuenta, como los intereses que se generarán, por lo que
la TREA permite conocer cuánto se ganará por el dinero depositado en el banco.
¿A qué productos financieros se les aplica la TREA?
La Tasa de Rendimiento Efectivo Anual o TREA puede ser aplicada para:

 Cuentas de ahorro.
 Depósitos a Plazo Fijo.
 Depósito CTS.
 Cuenta Sueldo y cuenta Corriente.
Entre los bancos que ofrecen la Tasa de Rendimiento Efectivo Anual o
TREA encontramos:
 Banco de Crédito (BCP).
 Interbank.
 Banco de Santander.
 BBVA Continental.
 Citibank.
 Banco Ripley.
 Banco Falabella.
 Scotiabank.
 Deutsche Bank.
 HSBC.
 Banco Azteca.
 Banco de Comercio.
 Crediscotia Financiera.
 BanBif.
 Banco Financiero.
 MiBanco.

Aspectos a tener en cuenta para escoger una buena TREA

 Se debe escoger que forma de ahorro es la que más conviene. Si se desea disponer
del dinero por si surgiera una necesidad inmediata una buena opción sería una cuenta
de ahorro, mientras que si no se necesita disponer de ese monto de dinero se puede
optar por un depósito a plazo.
 No se debe escoger la primera entidad a la que preguntemos o con la que trabajemos
habitualmente. Es recomendable visitar todas las entidades bancarias e informarse
bien de las características de cada una, de que TREA ofrece para poder elegir aquella
que más nos interese y más beneficios nos vaya a dar.
 Conocer los requisitos exigidos para mantener el dinero en un depósito, como por
ejemplo si es necesario depositar una cantidad o monto mínimo de dinero, o si las
operaciones realizadas supondrá un costo añadido.
 Por último estudiar en qué moneda resulta más beneficioso realizar el depósito si
en dólares o en soles.
 Cuando se toma la decisión de invertir los ahorros para que nos generen una rentabilidad
es importante tener en cuenta todos estos aspectos así como conocer cuál es la
mejor Tasa de Rendimiento Efectivo Anual existente para obtener el mayor beneficio
posible.
 ¿Qué ES LA TCEA?
Muchas personas a la hora de pedir un préstamo o crédito hipotecario no tienen en cuenta cuál
va a ser el costo total del préstamo, ni cuáles son los costos que se incluyen a la hora de
solicitar estos créditos.
A la hora de solicitar un préstamo hipotecario, hay que conocer cuáles son las TCEA aplicadas
por los diferentes bancos en Perú. Para empezar veamos que son las TCEA.
La TCEA o Tasa de Costo Efectivo Anual, es la tasa que va a permitir conocer, cuál va a ser
el costo total que un cliente va a pagar al pedir un préstamo o cuál va a ser el costo por el uso
de una tarjeta de crédito.
Lo que diferencia la TCEA respecto a las tasas de otros países, es que la TCEA incluye el total
de pagos que se deben realizar cuando se solicita un préstamo. Por tanto la TCEA incluye:

 Intereses a pagar calculados a partir de la Tasa Efectiva Anual (TEA)

 Comisiones cobradas por los bancos y entidades.
 Gastos derivados de seguros de desgravamen.

¿A qué se aplica la TCEA?

Otro aspecto que se debe conocer, son los productos a los que los bancos aplican la TCEA, ya
que ésta se aplica a:

 Créditos de consumo.
 Créditos personales.
 Créditos vehiculares.
 Créditos hipotecarios.
 Tarjeta de Crédito.
 Crédito en efectivo.
 Crédito para capital de trabajo.
 Créditos para estudios.

Por lo general los préstamos suelen ser solicitados tanto en moneda nacional, como en moneda
extranjera. Con el paso del tiempo se está observando como el número de préstamos
hipotecarios solicitados en soles aumenta respecto a los préstamos solicitados en dólares.

Otra consideración a la hora de solicitar un préstamo hipotecario es el plazo de devolución y el

monto que se va a solicitar, ya que a mayor número de cuotas el monto de las cuotas será menor,
por lo que la TCEA será también diferente.
A continuación un ejemplo de préstamo hipotecario. En él se puede observar una lista con los
mejores productos financieros ofrecidos por las entidades en Perú, en el que para un monto total
de 120.000 Soles y un plazo de 15 años, se ve cómo se ofrecen diferentes TCEA.
En resumen a la hora de solicitar un préstamo, se deberán tener en cuenta varios aspectos como
la TCEA a la que se ofrece, el plazo de devolución, la moneda en la que se solicita y por último
se debe de pagar puntualmente, ya que en caso de no pagar el préstamo, esto llevará a que la
persona incurra en moras que elevarán el costo total del préstamo.