Capital Propio PDF

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Subdirección de Desarrollo de Personas
S.I.I.
Profesora Amanda Labarca 124, Piso 3, Santiago.

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Prohibida su reproducción y copia digital
D.F.L. N°7 de 1980, Art. 50
Fecha de Actualización: Julio de 2017
Manual
Determinación del Capital Propio
2017
ÍNDICE
1 INTRODUCCIÓN ......................................................................................................... 3
1.1 CONCEPTOS .................................................................................................................. 3

1.1.1 Capital .................................................................................................................................... 3
1.1.2 Capital Contable o Patrimonio Financiero ...................................................................... 3
1.1.3 Capital Propio Tributario ...................................................................................................... 4
1.1.4 Capital Efectivo .................................................................................................................... 5
1.1.5 Patrimonio .............................................................................................................................. 5
1.2 ASPECTOS GENERALES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO .......................................... 6
1.2.1 Contribuyentes obligados a declarar el Capital Propio Tributario (CPT) ................... 6
1.2.2 Partidas que inciden en la determinación del CPT. ...................................................... 7
1.2.3 Conceptos Asociados a la Determinación del Capital Propio Tributario .................. 8
1.2.4 Valores INTO ........................................................................................................................... 8
1.2.5 Partidas que Inciden en la Determinación del Capital Propio Tributario ................ 13
2 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO. ............................................. 27
2.1 MÉTODOS DE DETERMINACIÓN DEL CAPITAL PROPIO .............................................. 28

2.1.1 Método del Activo ............................................................................................................. 28
2.1.2 Método del Patrimonio ...................................................................................................... 29
2.2 OTRAS SITUACIONES RELACIONADAS CON EL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO .............................. 31
2.3 EJEMPLOS PRÁCTICOS DE DETERMINACIÓN DEL CPT.............................................................. 32
2.3.1 Activo Fijo ............................................................................................................................. 32
2.3.2 Bienes en Leasing................................................................................................................ 37
2.3.3 Incobrables .......................................................................................................................... 41
2.3.4 Indemnización por Años de Servicio ............................................................................... 44
2.3.5 Intangibles ............................................................................................................................ 48
2.4 VARIACIONES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO ................................................................... 50
2.4.1 Aumentos de Capital Propio ............................................................................................ 50
2.4.2 Disminuciones de Capital Propio ..................................................................................... 51
2.5 CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO PARA FINES MUNICIPALES ......................................................... 53
3 INCIDENCIAS DEL CAPITAL PROPIO TIRBUTARIO. ................................................... 55
3.1 EFECTOS TRIBUTARIOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO.......... 55

3.2 EFECTOS EN LA RENTA LÍQUIDA IMPONIBLE DE PRIMERA CATEGORÍA. ...................................... 57
3.3 INTEGRACIÓN DE LOS AJUSTES POR CORRECCIÓN MONETARIA EN LA RLI Y EN EL CAPITAL PROPIO
...................................................................................................................................... 58
3.4 IMPORTANCIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN LA DIVISIÓN DE SOCIEDADES ..................... 59
i
3.5 INCIDENCIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN EL RÉGIMEN 14 TER LETRA A.......................... 59
3.5.1 Tributación de las Rentas Acumuladas al 31 de Diciembre del ejercicio previo al
ingreso al régimen del artículo 14 Ter letra A, para empresas que se acogieron el
año 2015 o 2016. ................................................................................................................. 59
3.5.2 Tributación de las Rentas en el caso de Incorporación al Art. 14 Ter Letra A, a contar
del 01.01.2017. ..................................................................................................................... 62
3.5.3 CPT en caso de Contribuyentes acogidos al Art.14 Ter letra A, que Abandonan
dicho Régimen. ................................................................................................................... 64
3.6 INCIDENCIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN EL NUEVO CÓDIGO 1023 DEL FORMULARIO 22
DEL AT 2017 ................................................................................................................... 65
3.7 CAPITAL PROPIO Y SU IMPORTANCIA EN RÉGIMEN DE TRIBUTACIÓN PARCIALMENTE INTEGRADO (ART.
14 LETRA B). .................................................................................................................... 68
3.7.1 Rentas o Cantidades Afectas al IGC o IA (RAI) ............................................................ 68
3.7.2 Determinación del Monto que debe Anotarse en este Registro. ............................. 69
4 APLICACIONES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO ................................................. 81
4.1 CASOS EN LOS CUALES NO HAY APLICACIÓN DE CORRECCIÓN MONETARIA DEL CAPITAL PROPIO
...................................................................................................................................... 81
4.1.1 Capital Propio Tributario Negativo .................................................................................. 81
4.1.2 Factor Negativo de IPC ..................................................................................................... 82
4.1.3 Sociedades que lleven Contabilidad en Moneda Extranjera ................................... 82
4.1.4 Sociedades Constituidas como Plataforma de Inversión al amparo del Artículo 41
D de la LIR............................................................................................................................. 82
4.2 RELACIÓN ENTRE EL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO Y EL FONDO DE UTILIDADES TRIBUTARIAS ......... 83
4.3 APLICACIÓN PRÁCTICA DEL MÉTODO DE LA CONSISTENCIA PATRIMONIAL .............................. 88
4.3.1 Activos Fijos .......................................................................................................................... 89
4.3.2 Inversiones ............................................................................................................................ 92
4.3.3 Impuestos Diferidos ............................................................................................................. 97
4.3.4 Provisiones ..........................................................................................................................100
4.3.5 Bienes Tomados en Leasing ............................................................................................106
4.4 APLICACIÓN DE LA VALIDACIÓN N° 2 A LOS RUBROS INDICADOS ANTERIORMENTE, EN SU
CONJUNTO .................................................................................................................... 117
4.4.1 Año 1 ...................................................................................................................................118
4.4.2 Año 2 ...................................................................................................................................122
4.5 APLICACIÓN DE LA VALIDACIÓN N° 1 AL CASO EN ESTUDIO, SOLO PARA EL AÑO 2 ............. 132
ii
1 INTRODUCCIÓN
1.1 CONCEPTOS
1.1.1 Capital
En términos económicos, el capital se entiende como aquel factor de producción

constituido por inmuebles, maquinarias o instalaciones de cualquier género que en
colaboración con otros factores, principalmente el trabajo, es destinado a la producción
de bienes y servicios. También se relaciona con un elemento productor de ingresos que no
está destinado a agotarse ni consumirse sino por el contrario, debe mantenerse intacto
como parte generadora de nuevas riquezas.
En materia de sociedades, los aportes de los socios constituirán el capital social en el cual
cada socio es titular de derechos equivalentes a su interés social, en las sociedades de
personas; o a un cierto número de acciones en las sociedades de capital, todo esto como
norma general. Por lo tanto, el capital constituye una deuda de la sociedad con respecto
a sus socios (o los derechos que tienen los socios o accionistas sobre los activos de la
sociedad).
De acuerdo a lo anterior, el capital, en materia contable, configuraría un pasivo de la

sociedad, ya que constituye una deuda respecto de los socios. (Derechos de los
propietarios).
1.1.2 Capital Contable o Patrimonio Financiero
Para efecto financiero-contable, los conceptos de capital y patrimonio se hacen sinónimos

y representan el valor aportado por los dueños de la empresa a título de aporte de capital,
incluyendo las reservas reglamentarias, especiales y de utilidades financieras retenidas. Es
decir, todos aquellos saldos que conforman el rubro capital y reservas.
De este modo, vemos que el capital o patrimonio financiero lo componen los aportes que
efectúan los socios o accionistas más las reservas y las utilidades que quedan en la empresa,
a la espera de ser retirada o ser destinada a la creación de nuevas reservas.
3
Debemos señalar que la Ley sobre Impuesto a la Renta establece una metodología para la
determinación del capital propio tributario que incluye ciertos ajustes de naturaleza
tributaria y que no necesariamente son aplicables al calcular el patrimonio financiero, el
cual fluye directamente de los registros contables de la empresa.
Algunos ejemplos de tales partidas son los gastos o pérdidas contabilizados en un ejercicio,
pero deducidos de la renta imponible en ejercicios distintos, como son la provisión por
deudores incobrables, la provisión por obsolescencia de existencias, y la diferencia entre la
depreciación contabilizada y aquella aceptada tributariamente.
Otra partida, cuyo reconocimiento es diverso en la determinación del capital propio

tributario y contablemente, es la provisión del Impuesto a la Renta.
1.1.3 Capital Propio Tributario
El artículo 41 Nº 1 inciso primero de la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo

1 del DL N° 824 de 1974, expresa que se entenderá por capital propio "la diferencia entre el
activo y el pasivo exigible a la fecha de iniciación del ejercicio comercial, debiendo
rebajarse previamente los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que
determine la Dirección Nacional, que no representen inversiones efectivas".
Esta disposición agrega que formarán parte del capital propio los valores del empresario
que hayan estado incorporados al giro de la empresa, y los contribuyentes que sean
personas naturales deben excluir de la contabilidad los bienes y deudas que no originen
rentas gravadas en esta categoría o que no correspondan al giro, actividades o
negociaciones de la empresa, por ejemplo, la casa habitación del empresario, otros bienes
raíces que no produzcan rentas afectas al Impuesto de Primera Categoría, como los
D.F.L. Nº 2, los vehículos y otros bienes destinados al uso particular del empresario.
En otras palabras, podemos decir que corresponde al patrimonio real invertido por la
persona o empresa en la actividad generadora de renta, para lo cual deberá, a partir del
total del activo, excluir todos aquellos valores que no le pertenecen y los que lo aumentan
ficticiamente.
4
La ley tributaria recoge aquí la noción contable de "unidad de empresa", reconociendo

como parte de ella únicamente los activos y pasivos vinculados a dicha actividad lucrativa.
Lo anterior se confirma en el Oficio Nº 2.803 de 01.10.2007, el cual señala que las

operaciones de inversión en acciones y arrendamiento de bien raíz se excluyen de la
contabilidad completa, cuando no corresponden al giro o actividad habitual de un
empresario que actúa como persona natural, o no originan rentas gravadas en la primera
categoría.
1.1.4 Capital Efectivo
De acuerdo a lo establecido en el artículo 2 N° 5 de la Ley de la Renta, se entiende por

Capital Efectivo: “El total de activo con exclusión de valores que no representen inversiones
efectivas, tales como valores Intangibles, Nominales, Transitorios y de Orden”.
1.1.5 Patrimonio
En materia contable como tributaria, las palabras "capital" y "patrimonio" se usan

indistintamente como sinónimos. Por esta razón nos limitaremos a señalar que, en términos
jurídicos, el patrimonio comprende no solamente los bienes presentes, sino también los
bienes por adquirir, los bienes futuros. De este modo, la noción de patrimonio es una
abstracción jurídica que designa no solo el conjunto de los derechos y obligaciones
apreciables en dinero de que una persona es sujeto activo o pasivo, sino también la aptitud
de adquirir bienes futuros o de contraer nuevas obligaciones. Entendido el patrimonio
jurídicamente como un atributo de la personalidad, podemos señalar lo siguiente:
a) Solo las personas naturales o jurídicas pueden tener patrimonio, pues ellas pueden
adquirir bienes o créditos y contraer obligaciones;
b) Toda persona natural o jurídica tiene necesariamente un patrimonio, aunque

actualmente no posea bien alguno,
c) Que la misma persona no puede tener por regla general más que un solo
patrimonio, en el sentido propio de esta palabra, ya que el patrimonio es una
universalidad de bienes y de cargas.
5
1.2 ASPECTOS GENERALES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO
1.2.1 Contribuyentes obligados a declarar el Capital Propio Tributario (CPT)
 Los contribuyentes de Primera Categoría, que declaren su renta conforme a las normas
del artículo 20 de la Ley de la Renta, mediante un balance general (contabilidad
completa).
 Los contribuyentes del artículo 14 bis de la Ley de Renta, “Cuando los contribuyentes
acogidos a este artículo pongan término a su giro, deberán tributar por las rentas que
resulten de comparar el capital propio inicial y sus aumentos con el capital propio
existente al término de giro”.
Cabe señalar, que la Ley N° 20.780 del año 2014, deroga el régimen especial de
tributación establecido en el artículo 14 bis de la LIR, no obstante ello, las disposiciones
transitorias establecen que aquellos contribuyentes que al 31 de diciembre de 2014 se
encuentren acogidos al Régimen del 14 bis, podrán mantenerse en él hasta el 31 de
diciembre de 2016, en tanto cumplan los requisitos para tal efecto.
Consideración importante merecen las sociedades constituidas como plataforma de

inversión al amparo del artículo 41 D de la LIR, que establece un régimen tributario
especial para este tipo de entidades. Dicho artículo dispone en forma expresa que a
las sociedades acogidas a sus normas "solo les será aplicable lo dispuesto en este
artículo (41 D) en reemplazo de las demás disposiciones de esta ley (Ley sobre Impuesto
a la Renta)".
En atención a este mandato expreso, se exige que las mencionadas sociedades deban
llevar contabilidad completa en moneda extranjera o en moneda nacional,
entendiéndose dentro de este concepto la confección de un balance general.
En cambio, respecto de la corrección monetaria de activos y pasivos, establecida en

el artículo 41 de la Ley sobre Impuesto a la Renta y de donde se origina la exigencia de
determinar el capital propio, el señalado artículo 41 D no dispone su aplicación y, en
consecuencia, las sociedades en referencia no se encuentran obligadas a calcularlo
ni a incluirlo en su declaración de Impuesto a la Renta (Oficio N° 4599 de 17.11.2005).
6
No obstante, lo anterior y ya que respecto al tema de patentes municipales no se legisló

y quedó a la interpretación de los tribunales, que han señalado que las sociedades
deben pagar esta patente por su capital propio. En fallo de la Corte Suprema se
expresa que "este tipo de sociedades no está obligada a demostrar sus rentas por
contabilidad completa, lo que, si bien es así, no es menos cierto que no se le ha eximido
de llevar contabilidad completa, lo que permite en definitiva calcular el capital propio
y la consiguiente base imponible del tributo municipal".
 Los contribuyentes del artículo 14 ter de la Ley de la Renta (letra A según las
modificaciones impuestas por la Ley N° 20.780), cuando deban entrar o salir de éste
régimen.
1.2.2 Partidas que inciden en la determinación del CPT.
Según la definición que establece la propia Ley de la Renta, podemos esquematizarlo de

la siguiente manera:
Total activo $
Más: $
Estimaciones que hayan disminuido valores de activo, no
aceptados por la LIR (ejemplo: Estimación deudores
incobrables).
Menos: $
Valores intangibles, nominales, transitorios y de orden, que no
representen inversiones efectivas.
Menos: $
Otras deducciones:
Bienes que no originen rentas gravadas en la primera categoría
o que no correspondan al giro.
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo
Bienes de actividades sujetas a presunciones de renta.
Capital Efectivo $
7
Una vez depurado el activo, corresponde deducir el pasivo exigible, esto es, el total de las
cuentas que representen obligaciones o cantidades adeudadas a terceros por la empresa
a corto y largo plazo, como, por ejemplo:
 Cuentas por pagar.

 Documentos por pagar.
 Acreedores varios.
 Provisiones para gratificaciones y participaciones legales o contractuales.
 Provisiones para indemnización por años de servicios pactadas a todo evento.
 Provisiones para participaciones de directores de sociedades anónimas.
 Impuestos retenidos.
 Leyes sociales.
 Dividendos no cobrados por los accionistas.
 Acreedores a largo plazo.
Por lo cual el esquema seguiría de esta forma:
Menos: $
Pasivo exigible (corto y largo plazo) $
Del pasivo exigible se excluyen:
Provisiones para el pago de Impuesto a la Renta.
Provisiones de gasto, que la ley no acepta como tales.
= Capital Propio Tributario Inicial $
1.2.3 Conceptos Asociados a la Determinación del Capital Propio Tributario
1.2.4 Valores INTO
Estas letras corresponden a las iniciales de las palabras intangible, nominal, transitorio y de
orden (INTO). De acuerdo a lo señalado en el artículo 41 inciso primero número 1, deben
rebajarse del activo todos aquellos valores intangibles, nominales, transitorios o de orden
que no representen una inversión efectiva. A continuación, se define un breve concepto
de cada uno de ellos.
8
Valores Intangibles: es definido por su propio nombre, es decir, no es tangible, no puede ser
percibido físicamente, es, por tanto, de naturaleza inmaterial. Por ejemplo: el valor de una
marca, no puede ser medido de manera física, puesto que este, es registrado
contablemente generando beneficios económicos (concepto distinto es aquella marca
sobre la cual se haya efectuado un pago).
En definitiva, podemos decir que éstos son bienes de uso que se caracterizan por carecer
de sustancia física, pero susceptibles de valorización económica.
Los activos intangibles, se pueden clasificar según:
Identificables: Marcas, No identificables:

Posibilidad de tener Derechos de llave, Publicidad, Gastos de
identidad propia Derechos de autor, organiación, etc.
Licencias, etc.
Adquiridos (intercambio
Desarrollados por la
con terceros):
Forma de incorporación: propia entidad: Gasto
Concesión, Franquicia,
de desarrollo
etc.
No vendibles por
Posibilidad de venderlos: Vendibles por separado
separado
Limitada por ley o

Perpetua: Marca
Plazo de vida legal contrato: Patentes o
renovable
concesiones
Si los valores con que figuran contabilizados estos derechos representan meras estimaciones
(valorizaciones financieras), es decir, cuando su adquisición no hubiere significado para la
empresa una inversión o desembolso efectivo, dichos valores deben deducirse del activo
por su monto íntegro.
Valores Nominales: es el valor que se le asigna a un bien o a un título que es proporcionado

por un emisor, es decir, que debe estar expuesto de manera explícita en el texto del propio
título. Por tanto, puede decirse que el valor nominal es una cantidad en dinero que el
propietario atribuye al título o valor que representa la suma que recibió a cambio del mismo.
9
Un ejemplo de este tipo de cuenta son las pérdidas de arrastre.

El valor nominal puede hacer referencia a dos tipos, bienes o títulos.
El valor nominal de un bien: un bien, es cualquier objeto de propiedad de alguien y que

puede ser comercializado. Y como valor nominal de ese bien entendemos el valor que el
propietario o vendedor asigna al bien y que puede estar sujeto a aplicación de tasas,
intereses, impuestos etc.
El valor nominal de un título: cuando hablamos de valor nominal de un título normalmente

nos estamos refiriendo a las acciones o bonos que se comercializan en el mercado de
valores. En este sentido, el valor nominal de las acciones correspondería al valor inicial del
mismo, o el valor de emisión que tienen dichas acciones.
Asimismo, es importante señalar que cuando nos referimos a valores, podríamos estar
hablando de valores reales o nominales. Sin embargo, estos no se tratan de lo mismo. Dado
que, cuando nos referimos a valor nominal estamos hablando del precio de referencia que
se utiliza en la emisión de títulos. En cambio, el valor real considera el valor nominal más el
efecto por inflación.
Valores Transitorios: estas cuentas se emplean para reflejar operaciones que, debido a
contratos o situaciones eventuales, impiden efectuar cargos o abonos a las cuentas
correspondientes que reflejarían la operación comercial. Como su nombre lo indica
(transitorias), al cesar el contrato o la eventualidad que lo motivó, se anulan en la
contabilidad.
Algunos ejemplos:
 Reclamaciones pendientes;
 Partidas en suspenso;
 Diferencia en caja, etc.
De conformidad a la norma, deben deducirse del activo, los valores transitorios que no
representen inversiones efectivas, como es el caso, según lo expresa la Circular N° 100 de
1975, de los dividendos transitorios y de los retiros personales.
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Valores de Orden: (Cuentas de Activo y Pasivo de Orden): estas cuentas cuyo objetivo es
reflejar responsabilidades u otro tipo de información en la contabilidad de la empresa, no
inciden en la determinación del Capital Propio.
Generalmente se presentan en forma separada, pero en el balance general figuran tanto

en el activo como en el pasivo, de tal manera que existen dos alternativas frente a esta
última forma de presentación; una de ellas es dejar estas cuentas tanto en el pasivo exigible
como en el activo, o bien, excluirlas de ambos términos, con lo cual no producen ningún
efecto en el Capital Propio.
En relación a lo anterior se mencionan los siguientes ejemplos de cuentas de orden:
Activo de orden: Pasivo de orden:

Acciones en garantía Responsabilidad por acciones en garantía
Letras endosables Responsabilidad por letras endosadas
Letras descontadas Responsabilidad por letras descontadas
Contratos en curso Responsabilidad por contratos en curso
1.2.4.1 Otros Valores que No Representan Inversión Efectiva
Por no representar una inversión efectiva, el SII ha determinado que deben rebajarse del
activo, en el cálculo del Capital Propio Inicial, los saldos deudores de las cuentas
particulares de los socios, las cuentas obligadas representativas o aportes por enterar.
Igual tratamiento debe aplicarse a las cuentas "Accionistas" o "Suscriptores", cuando se trate
de sociedades anónimas, puesto que en este caso, el pasivo no exigible debe reflejar el
capital suscrito y pagado.
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1.2.4.2 Situación especial de las personas naturales
Bienes que No Originan Rentas Gravadas o que No son del Giro
Deben excluirse de la contabilidad los bienes y deudas que no originen rentas gravadas en
la primera categoría o que no correspondan al giro, actividades o negociaciones de la
empresa. En esta situación se encuentran comprendidos, por ejemplo, la casa habitación
del empresario, otros bienes raíces que no produzcan rentas afectas al Impuesto de Primera
Categoría, los vehículos y otros bienes destinados al uso particular del empresario, etc.,
obviamente en el caso que tales bienes figuren incorporados a la contabilidad.
Es importante tener presente que la excepción en comento solo rige respecto de los
contribuyentes que sean personas naturales que desarrollan una actividad comercial como
empresarios unipersonales. Por consiguiente, las sociedades y demás personas jurídicas
afectas a las disposiciones sobre corrección monetaria del artículo 41, están obligadas a
contabilizar y computar los bienes en referencia dentro de su Capital Propio.
Así, el SII ha señalado que: "persona natural que se constituye como una empresa individual
de responsabilidad limitada, bajo el cumplimiento de las normas de la Ley Nº 19.857, tal
empresa adopta la calidad de una persona jurídica, según lo establecido expresamente
por dicho texto legal, y conforme a tal naturaleza no le es aplicable lo dispuesto en el
artículo 41 Nº 1”.
Ahora bien, si la persona natural decide iniciar actividades como empresario unipersonal,
sin acogerse a las normas de la ley precitada, y declara ante este organismo que su
actividad o giro exclusivo sería la construcción y explotación de obras inmobiliarias y dentro
de su contabilidad tiene registrado bienes o inversiones que no originan rentas gravadas en
la Primera Categoría de la Ley de la Renta o que no correspondan al giro, actividades o
negociaciones exclusivas a realizar como empresario individual, obviamente en tales casos
le es aplicable la norma del artículo 41 Nº 1, atendido a que continúa siendo una persona
natural y, por lo tanto, el tipo de bienes o inversiones antes indicados deben excluirse del
activo de la empresa unipersonal para los efectos de la determinación del Capital Propio
Tributario a que se refiere el artículo 41 de la ley, como ocurriría con las acciones u otros
valores que posea el citado empresario individual adquiridas con su patrimonio personal o
como persona natural y no como empresario individual.
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Bienes Sujetos a Presunciones de Renta de Derecho
Se excluyen del activo, en el caso que se encuentren incorporados a la contabilidad, los

bienes que tributen de acuerdo con presunciones de renta de derecho, entre ellos los
bienes raíces agrícolas; y los vehículos destinados al transporte de personas o carga a que
se refieren el artículo 34.
Inversiones en Zona Franca
Los contribuyentes que tengan actividades dentro y fuera de las zonas y/o depósitos
francos, deben llevar contabilidad separada para demostrar los resultados. Ésta debe
posibilitar la aplicación separada e integral del sistema de corrección monetaria de los
activos y pasivos contemplados en el artículo 41 de la LIR, y significa establecer en forma
separada el monto del Capital Propio, sus aumentos y disminuciones, y de los activos y
pasivos correspondientes a las actividades amparadas por la franquicia de las Zonas y
Depósitos Francos (Circular 95 de 15.09.1978).
1.2.5 Partidas que Inciden en la Determinación del Capital Propio Tributario
1.2.5.1 Activos
Por activos entendemos aquellos recursos con potencial para producir beneficios en el
futuro.
Podemos agregar que corresponde a todos los bienes y derechos que posee una empresa,
susceptibles de ser valorados en dinero, tales como bienes raíces, automóviles, derechos
de marcas, patentes, cuentas por cobrar, entre otros.
Pagos Provisionales Mensuales.
Los Pagos Provisionales Mensuales (PPM), tal como lo indica su nombre, son pagos que
deben efectuar los contribuyentes como una provisión contra los impuestos anuales que se
determinan a fines del año en que se producen las rentas, y que corresponde pagar hasta
el 30 de abril del año siguiente. La definición anterior corresponde a la de Pago Provisional
Mensual (PPM) obligatorio, pues también existe un Pago Provisional Mensual Voluntario, que
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se define como las sumas que los contribuyentes pueden abonar a cuenta de sus impuestos
anuales, sin que exista una obligación determinada para hacerlo, lo anterior se encuentra
establecido en los artículos 84 y 88 de la LIR.
De acuerdo a lo instruido en la Circular N° 100 del 19.08.1975, los PPM mensualmente

acumulados al final del ejercicio, imputables a los impuestos de declaración anual,
deberán considerarse en el activo, formando parte del capital propio inicial. Por
consiguiente, para los fines de establecer el capital propio inicial, la provisión para Impuesto
a la Renta no deberá ser disminuida por los pagos provisionales acumulado.
Aportes o Derechos en Sociedades de Personas Constituyen Capital Propio.
El amplio sentido de la expresión “valores del empresario” que emplea dicha disposición la
hace comprensible de cualquier cantidad a favor de esas personas, sea que provengan
de utilidades no retiradas, de préstamos otorgados por ellas a la respectiva sociedad a
corto o largo plazo, o sin plazo definido, de desembolso de dinero efectuados por los socios
por cuenta de la sociedad, de entregas de dinero para futuros aumentos de capital o
simplemente saldos a su favor en cuenta corriente, con la única condición de que se hayan
incorporado al giro de la empresa, es decir, que se hayan invertido en bienes de la
sociedad, se hayan empleados en cancelar obligaciones de ellas o se hayan destinado a
financiar gastos de explotación.
Las empresas que sean socias de sociedad de personas deben considerar dentro de su
activo las cantidades que puedan haber entregado a la mencionada sociedad de
personas como entero en arcas sociales del aporte comprometido según escritura social,
como así también mayores aportes, en virtud de aumentos de capital debidamente
escriturados o en forma de aportes transitorios y, por lo tanto, estos valores o cantidades
forman parte del Capital Propio Tributario.
Tributariamente, para el aportante todos estos activos, que forman parte del Capital Propio,
tienen la calidad de reajustables según lo establecido en número 8 y 9 del artículo 41 de la
LIR.
14
Entrega de Mercaderías o Servicios como Pago de Aporte.
Si se hace una entrega de mercancías o el valor de los servicios prestados por el socio
corresponde a una forma de pago o aporte del capital social, el SII ha señalado que dicho
aporte no es un pasivo exigible y, por tanto, debe considerarse como Capital Propio de la
sociedad.
Si el socio retira mercaderías u obtiene servicios de la sociedad, como retiro de utilidades,

dicha operación deberá considerarse como disminución de Capital Propio de la sociedad.
Cuenta Particular de los Socios de una Sociedad de Personas.
En la cuenta particular de los socios se registran los retiros, aportes y disminuciones de

capital, esto es, se carga por los retiros efectuados por los socios en dinero o especies, a
cuenta de utilidades futuras de fin de año y se abona por la cancelación (devolución) de
los socios hacia la empresa de esos dineros, o por la liquidación del saldo contra las
utilidades del período.
Su saldo puede ser deudor, acreedor o cuenta saldada, por ello hay que distinguir el saldo
de las cuentas, si es deudor no forma parte del capital propio inicial debiendo rebajarse del
total activo, mientras que si su saldo es acreedor, forman parte del Capital Inicial,
debiéndose considerarse como un pasivo no exigible.
Se debe dejar constancia, que en base a las modificaciones impartidas por la Ley N° 20.630,
en su modificación al artículo 41 número 9 de la Ley de Impuesto a la Renta, si hay alguna
cuenta que represente algún préstamo efectuado por un socio a su sociedad, éste no debe
ser considerado como un aumento de capital, sino como un mero pasivo exigible para la
sociedad, y por lo tanto debe formar parte de las disminuciones a efectuar al Capital
Efectivo.
Cuentas Corrientes Comerciales de los Socios.
La cuenta corriente mercantil es un contrato bilateral y conmutativo por el cual una de las
partes remite a otra, o recibe de ella en propiedad, cantidades de dinero u otros valores,
sin aplicación a un empleo determinado ni obligación de tener a la orden una cantidad o
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un valor equivalente, pero a cargo de acreditar al remitente por sus remesas, liquidarlas en
las épocas convenidas, compensarlas de una sola vez hasta la concurrencia del débito y
crédito y pagar el saldo.
De la definición resulta que es necesario que se trate de operaciones ligadas entre sí, con
un vínculo común que impida considerarlas separadamente, de modo que, al realizar esta
separación definitiva, se produzca la compensación final, porque solo desde ese momento
existirá un deudor y un acreedor determinado.
Estas cuentas pueden mantenerse con uno o más socios en la medida que este último
tenga a su vez el carácter de comerciante, industrial o prestador de servicios, según la
posición del SII.
Estos saldos están originados por derechos y obligaciones recíprocas que emanan de los
contratos de compraventa o de prestación de servicios (excepto servicios personales), por
lo tanto su tratamiento frente a la determinación del Capital Propio, debe ser análogo al
que se otorga a las deudas u obligaciones que la empresa mantenga dentro de su giro con
otros proveedores o prestadores de servicios, en el ámbito habitual de operaciones
comerciales, siempre y cuando pueda probarse fehacientemente la efectividad de los
vínculos o contratos de carácter comercial que ligan a ambos.
Por lo tanto, en el saldo deudor que presente la cuenta corriente comercial, llevada con
los socios, proveniente de dichas operaciones comerciales, no se excluirá del activo para
el cálculo de Capital Propio Inicial. A su vez, el saldo acreedor se considerará en el carácter
de pasivo exigible para el cálculo del Capital Propio inicial.
Así, también, las deudas del socio, generadas en el curso del ejercicio del movimiento
comercial con la sociedad, no se considerarán como retiros o disminuciones del Capital
Propio, y los créditos a favor del socio, generados en el curso del ejercicio del movimiento
comercial con la sociedad, no se considerarán como aportes o aumentos del Capital
Propio.
16
Cuenta Acciones, Bonos y Debentures.
Constituyen Capital Propio y se deberán considerar dentro del activo y del pasivo exigible
todos aquellos valores que corresponden a acciones, bonos y debentures, para la
determinación y reajuste de su Capital Propio.
Inversiones Efectuadas en el Exterior.
Las inversiones efectuadas en el exterior, ya sea en acciones, derechos sociales en

sociedades de personas o en agencias o establecimientos permanentes, se considerarán
como activos en moneda extranjera, para los efectos de corrección monetaria, la cual se
determinará por diferencia de cambio. Estas inversiones constituyen un activo para la
empresa que las efectúa y forma parte del Capital Propio Tributario.
Inversiones en Fondos Mutuos.
Constituyen Capital Propio Tributario, no obstante, respecto del mayor o menor valor,
obtenido desde el momento de su constitución hasta el rescate, debe ser considerado,
como un ingreso tributario, al momento de su percepción, mismo instante en que debe
incorporarse en su Capital Propio.
Activos en Leasing.
Un "lease" es un contrato mediante el cual una persona (Lessor o arrendador), natural o

jurídica, traspasa a otra (Lessee o arrendataria), el derecho a usar un bien físico a cambio
de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado,
al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato
o devolver el bien.
El leasing es un contrato de arrendamiento y, por tanto, los bienes respectivos, mientras no

se ejerza la opción de compra, no forman parte del Capital Propio Tributario. Así, las cuotas
de pago que emanan del contrato tampoco se consideran pasivo exigible.
Cabe señalar que una vez ejercida la opción de compra, el valor tributario del activo que
formará parte del Capital Propio, corresponderá al valor efectivamente pagado en dicha
17
oportunidad, afecto a las normas de revalorización y depreciación establecidas en los

artículos 31 N° 5, 5 bis y 41 de la LIR.
Activos que Completen su Vida Útil.
Los bienes físicos del activo inmovilizado, al momento en que completen su vida útil y,
consecuentemente, hayan sido totalmente depreciados, se registrarán en la contabilidad
por un monto fijo equivalente a un peso ($ 1), valor que no quedará sometido a corrección
monetaria y deberá permanecer en los registros contables hasta la eliminación total del
bien motivado por la venta, castigo, retiro u otra causa. Este valor de $ 1, tiene como única
finalidad poder identificar cada bien dentro de los inventarios y balances de la respectiva
empresa.
Este valor no formará parte del Capital Propio, ni será objeto de depreciación, es decir, su
contabilidad no significará alterar los resultados finales de cada ejercicio.
Cuenta “Depreciación Acumulada”.
La cuenta depreciación acumulada es complementaria de activo, y refleja el desgaste

que sufren los activos.
Esta cuenta debe restarse del total del activo (o visto desde un punto práctico, como tiene
tratamiento de pasivo, no debe ser considerada como exigible), por cuanto representa una
forma indirecta de registrar la depreciación de los bienes del activo inmovilizado.
Como es obvio, si esta cuenta se presenta en el activo, disminuyendo los saldos de las
respectivas cuentas representativas de los bienes amortizados, no será necesario rebajarla
en forma separada.
Depreciación Normal y Acelerada.
Las empresas que opten por contabilizar sus depreciaciones bajo el sistema de vida útil
normal, y que para efectos tributarios, mediante ajustes a la Renta Líquida Imponible,
utilicen el mecanismo de depreciación acelerada, para la determinación del Capital
18
Propio Inicial deben deducir la diferencia entre el valor neto contable y el valor neto
tributario de dichos bienes.
Cabe señalar, que a partir del 01.01.2015, se incorporan dos nuevos métodos de
depreciación a los cuales el contribuyente podrá optar, cumpliendo los requisitos
establecidos en el nuevo N° 5 bis del artículo 31 de la LIR.
Bienes Recibidos en Comodato.
El comodato o préstamo de uso es un contrato en que una de las partes entrega a la otra
gratuitamente una especie, mueble o raíz, para que haga uso de ella, y con cargo de
restituir la misma especie después de terminado el uso.
En consecuencia, los bienes ajenos que pueda tener en comodato una empresa, no
pueden ser considerados como parte integrante del Capital Propio de esa empresa y, por
tanto, no forman parte de su activo inmovilizado para los efectos de someterlos al
tratamiento de revalorizaciones y depreciaciones a que se refiere la Ley de la Renta.
Lo anterior no obsta para que las empresas puedan efectuar en su contabilidad los registros
que estimen convenientes para reflejar el resultado de las operaciones, de acuerdo con las
necesidades de información y control que requieran en el desarrollo de sus actividades.
Retasación Técnica o Voluntaria de los Activos Fijos.
Una retasación implica el aumento en el valor libros de los activos. La Superintendencia de

Valores y Seguros en los años 1979 y 1988 autorizó estas revalorizaciones que tuvieron como
objetivo mejorar la presentación y la calidad de la información que mostraban los estados
financieros, considerando la distorsión que, en esos momentos, reflejaban los valores
contables, principalmente, de los bienes del activo fijo.
En la actualidad no se permite registrar en estados financieros el mayor valor que se derive

de nuevas retasaciones técnicas de activos fijos y si existían retasaciones técnicas anteriores
a la dictación del Boletín Técnico Nº 54 del Colegio de Contadores, se mantendrán, sujetas
a corrección monetaria y depreciación, hasta su total extinción.
19
Para efectos de Capital Propio el mayor valor por retasación técnica o voluntaria de los
activos no se debe incorporar
Cuenta Estimación de Clientes o Deudas Incobrables.
La cuenta "Estimación de Clientes Incobrables" o "Reserva Clientes Incobrables" es una

cuenta complementaria de activo, creada en base a una apreciación o estimación del
monto de las deudas dudosas que no serían cobradas en el ejercicio siguiente, produce el
efecto de un cargo anticipado a pérdidas por el eventual no pago de las deudas por
cobrar, que no está permitido por la Ley de la Renta.
Por consiguiente, esta cuenta se presenta en la columna del pasivo del balance. Al
determinar el Capital Propio Inicial, la cuenta referida no deberá deducirse del activo (o
como ya se mencionó, como esta cuenta tiene tratamiento de pasivo, no debe
considerarse como exigible), ya que en el año que se contabiliza la estimación debe
sumarse a la utilidad como un ingreso más.
No obstante, las deudas realmente incobrables, por las cuales se hubieren agotado
prudencialmente los medios de cobro podrán considerarse como gasto en el año en que
dicha situación se produzca. En este caso, la cuenta en referencia disminuirá su saldo para
el cálculo del Capital Propio en el ejercicio siguiente.
Aportes Efectuados a Fondos Mutuos.
El Fondo Mutuo es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas

para su inversión en valores de oferta pública y bienes que la ley permite, que administra
una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes o aportantes. La administración
de los fondos mutuos es ejercida por sociedades anónimas cuyo exclusivo objeto sea la
administración de tales fondos y las operaciones relativas al patrimonio de la sociedad
administradora se contabilizan separadamente de las del Fondo.
Asimismo, cuando administren más de un Fondo, las operaciones de cada uno de ellos se
contabilizan separadamente. Por tanto, para los fines del Capital Propio los aportes que
realizan los partícipes a dichos fondos, no inciden en la composición del Capital Propio de
20
las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos, debido a que se tratan de patrimonios

distintos, que se administran y contabilizan en forma separada.
Pérdidas de Arrastre.
Las pérdidas de arrastre, que figuren en el activo inicial de la empresa, deben excluirse para
los fines de la determinación del Capital Propio inicial. Así lo ha expresado este Servicio con
la emisión de la Circular Nº 27 de 1976, basándose en que dichas pérdidas constituyen un
valor nominal que no representa una inversión efectiva.
Gastos de Organización y Puesta en Marcha.
De acuerdo con el artículo 31 Nº 9, de la Ley de la Renta, estos gastos pueden amortizarse

hasta en un lapso de seis ejercicios comerciales consecutivos contados desde que se
generaron dichos gastos o desde que la empresa comience a generar ingresos a través de
su actividad principal.
Por consiguiente, mientras figuren en la contabilidad deben considerarse dentro del Capital
Propio inicial, salvo que tributariamente se hayan reconocido como gasto en un solo
ejercicio.
En tanto no se consume su amortización, dichos gastos constituyen un activo no monetario,

que debe actualizarse con abono a la cuenta "Corrección Monetaria" (representativo de
la utilidad tributaria del ejercicio).
Lo mismo vale para cualquier otro gasto o costo pendiente a la fecha del balance que
deban ser diferidos a ejercicios posteriores.
Asimismo, en el inciso tercero del N° 9 del artículo 31 de la LIR, se establece que si de aquel
menor valor que resulte con motivo de la fusión de sociedades (goodwill), el cual debe ser
distribuido entre todos los activos no monetarios que se reciben de la fusión valorizados
tributariamente, hasta el total del valor de mercado de dichos bienes, aun subsistiera una
diferencia, ésta se deberá considerar como un activo intangible, solo para que sea
amortizado a la disolución de la empresa o sociedad, o bien, al término de giro de la misma.
21
Dado lo anterior, dicho activo intangible formará parte del Capital Propio Tributario y
deberá ser reajustado anualmente de acuerdo a lo señalado en el artículo 41 N° 6.
1.2.5.2 Pasivos Asociados a Gastos Adeudados Rechazados por la LIR
Provisiones.
Son aquellos cargos a resultados del ejercicio que representan estimaciones de

obligaciones imputables a dicho ejercicio, como asimismo el reconocimiento de la
eventual pérdida en el valor según libros de ciertos activos realizables, tales como deudores
y existencias.
Según las IAS 37.10 "Una provisión es un pasivo sobre el que existe incertidumbre acerca de
su monto o vencimiento".
Provisión Impuesto Renta.
Esta provisión que financieramente corresponde efectuar, no constituye un pasivo exigible

desde el punto de vista tributario, de ahí que no debe ser deducida del Capital Efectivo.
Esto se explica por cuanto el cargo a pérdidas que se produce por esta circunstancia
deberá agregarse a la utilidad del balance para los fines de determinar la Renta Líquida
Imponible.
De esta manera el cálculo del Capital Propio se equipara con el de aquellos contribuyentes
que no hacen provisión de Impuesto a la Renta. Al respecto el SII ha señalado que la
provisión para impuestos a la renta debe considerarse como un pasivo no exigible, según
se instruye en la Circular Nº 100, del año 1975.
Por último, se debe señalar que, al momento de efectuarse el pago del impuesto, con
cargo a la cuenta de pasivo correspondiente, se generará una disminución del Capital
Propio Inicial por el monto total del impuesto.
La razón de ello resulta fácilmente perceptible si se piensa que el monto de estos impuestos,
al estar prohibida su deducción como gasto, forma parte de la utilidad del ejercicio anterior
22
que se consideró Capital Propio a contar del primer día del ejercicio en que se procede a
su pago.
Provisión para Gratificaciones.
Las provisiones globales para el pago de participaciones o gratificaciones voluntarias, que

no impliquen un abono en cuenta a favor de los respectivos beneficiarios, no se aceptan
como gasto del ejercicio en que se efectúe la provisión, ni aun cuando se establezca la
identidad de los beneficiarios y se alegue que su reparto se hará en las condiciones del
artículo 31 Nº 6.
Por consiguiente, las provisiones que no reúnen los requisitos y condiciones señaladas no
constituyen gasto tributario, de ahí que el monto total de la provisión será tratada como un
pasivo no exigible.
Cuando se efectúe el pago de estas gratificaciones, en la medida que su pago tampoco

reúna las condiciones para ser aceptado como gasto tributario, producirá una disminución
del Capital Propio Inicial, situación que deberá ser considerada por ejemplo, para el cálculo
de la corrección monetaria.
Así ocurre cuando las remuneraciones voluntarias no son pagadas a todos los trabajadores
de la empresa.
Provisión Vacaciones que se Cumplen al Año Siguiente.
En el año que se efectúa la provisión de vacaciones, debe considerar como un pasivo no

exigible.
El pago que se efectúe al año siguiente con cargo a esta cuenta de pasivo provoca solo
una disminución en la RLI, ya que en dicho período, en el cual se transforma en un gasto
aceptado, la cuenta de provisión ya no existirá, motivo por el cual, en la determinación
propia del Capital Propio Tributario, ya no corresponderá realizar ningún tipo de ajuste.
23
Pasivos Asociados a Gastos Aceptados por la LIR.
Si las provisiones corresponden a gastos adeudados al 31 de diciembre y se encuentran

con la documentación respectiva, al realizar el cálculo del Capital Propio Tributario
deberán ser rebajadas como un Pasivo Exigible, en la medida que correspondan a gastos
necesarios para producir renta.
Utilidad del Ejercicio.
El SII ha señalado que la utilidad de un ejercicio comercial, cuya cuantía se conoce y

determina en la oportunidad en que se confecciona el balance general anual, pueda
otorgársele, respecto del mismo ejercicio, el carácter de "aumento de Capital Propio" que
señala el artículo 41 Nº 1 inciso segundo. Esto no hace referencia en caso alguno, a las
hipotéticas utilidades que estarían generándose a medida que transcurre el ejercicio
comercial respectivo, ya que ellas solo tienen la calidad de tales una vez determinadas y
conocidas a través de un balance general, cuyo cierre, en la generalidad de los casos,
comprende un período anual que coincide con el año calendario.
Es así que la Ley de la Renta no reconoce la existencia de utilidades con antelación a dicha
oportunidad de cierre y, por lo tanto, mal puede reconocerse que ellas constituyen
aumentos de capital del ejercicio en que se generan. De consiguiente, las utilidades
percibidas durante el ejercicio en marcha, ya sea generadas por la propia empresa o
provenientes de otras sociedades, podrán ser consideradas como tales solo al término del
período respectivo, es decir, al 31 de diciembre de cada año.
Mientras no se produzca el cierre del ejercicio, no puede sostenerse que tales cantidades
corresponden a utilidades y, por ende, a aumentos de capital de la empresa que las
obtiene o recepciona, sino que únicamente puede efectuarse tal afirmación una vez
transcurrido el tiempo que tanto el sistema tributario como las normas contables han
adoptado como período para medir el resultado del negocio o actividad económica.
Anticipos de Contrato.
De acuerdo con lo anterior, el SII solo puede informar que para los efectos tributarios la
cuenta "anticipo de contrato" constituye una cuenta de "Pasivo Transitorio", y si ésta
24
corresponde a ingreso o utilidades percibidos en forma anticipada por la empresa, esta

cuenta constituye un ingreso tributario del ejercicio, perdiendo su calidad de pasivo
tributario, no debiendo considerarse como un pasivo exigible.
En consecuencia, dicha cuenta constituye Capital Propio Tributario a contar del 1 de enero
del año siguiente en que se percibe el anticipo, puesto que al 31 de diciembre se consideró
incorporado en la RLI como un ingreso tributario.
25
2 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO
La metodología establecida, en esencia, busca determinar un capital o patrimonio

tributario a partir de información contenida en los estados financieros, por lo cual, se
requiere un conjunto de depuraciones o ajustes para conciliar dichas cifras, los cuales no
se desintegran de los efectos en la determinación del resultado tributario, sino que tienen
una relación directa el uno con el otro.
Para determinar el Capital Propio Tributario se toma como base la información reflejada en
el balance del ejercicio, considerando en primer término la diferencia entre el activo y el
pasivo exigible, debiendo rebajarse los valores INTO y aquellos que no representen
inversiones efectivas, según lo establecido en el artículo 41 inciso primero N° 1 de la Ley de
Renta
No obstante lo anterior, la Circular N° 100 del 19.08.1975, instruye sobre otro método de
determinación del CPT, a partir del patrimonio.
Ahora bien, cuando hablamos de determinar el Capital Propio Tributario Inicial, debemos
tener presente que se toma como base la información reflejada en el balance del ejercicio
inmediatamente anterior o la declaración de iniciación de actividades, cuando se trate del
primer ejercicio.
Finalmente, podemos concluir que el CPT, no es otra cosa que la diferencia entre los activos
y pasivos del contribuyente, valorizados tributariamente, es decir, que el CPT representa el
valor tributario de la empresa, de la misma forma en que contablemente lo representa el
Patrimonio Financiero.
A continuación, detallaremos los dos métodos antes descritos para determinar el Capital
Propio Tributario, los que por supuesto llegan al mismo resultado:
27
2.1 MÉTODOS DE DETERMINACIÓN DEL CAPITAL PROPIO
2.1.1 Método del Activo
Este método plantea como punto de partida el total de activos registrados en el balance
de la empresa, el cual es depurado a fin de determinar el activo a valor tributario, para
finalmente restar el pasivo exigible valorizado tributariamente, es decir:
1) Debemos determinar el total de activos de la sociedad.
2) Al total de activos anterior, debemos sumarle aquellos activos que tributariamente

existen pero que no se encuentran contabilizados en el balance, por ejemplo, cuentas
por cobrar que han sido castigadas y llevadas a resultado desde el punto de vista
financiero, pero que tributariamente, al no cumplirse determinadas condiciones,
(Circular N° 24 del 2008), siguen siendo un activo tributario.
3) Restar a los conceptos anteriores, los valores INTO, (intangibles, nominales, transitorios y
de orden).
4) La suma de los dos primeros conceptos, menos el tercero, nos da como resultado, el
Capital Efectivo, monto importantísimo pues sobre él se determinan algunas multas
fiscales (como por ejemplo la del artículo 97 número 6 del Código Tributario, según lo
dispuesto en el artículo 3° de la Ley N° 20.899. Ver Circular 27 del Año 2016).
5) Al Capital Efectivo determinado, debemos restarle el pasivo exigible. Sin embargo, en

este punto, para efectos prácticos de realizar la razonabilidad de las determinaciones
tributarias, primero consideraremos el total pasivo y a dicho monto le restaremos el
pasivo no exigible, para así obtener el mismo resultado deseado, esto es, el pasivo
exigible. Esto es muy importante, puesto que este detalle nos muestra cuales son las
cuentas que están siendo determinantes a la hora de detectar los ajustes que se deben
validar en la Renta Líquida Imponible.
6) También debemos considerar que la mejor forma de determinar un CPT, es con un

balance tributario, esto es de 8 columnas.
28
A continuación, se expone un formato tipo que contiene la estructura básica para la

determinación del CPT de acuerdo a este método:
(+) Total Activo 1.000.000

(+) Activos tributarios no considerados en el 100.000
balance
(-) Valores INTO (800.000)
Capital Efectivo 300.000
(-) Total Pasivo (800.000)
(+) Pasivo no exigible 550.000
Pasivo Exigible (250.000)
= Capital Propio 50.000
2.1.2 Método del Patrimonio
Este método plantea como punto de inicio las cuentas patrimoniales del contribuyente,
valorizadas financieramente, las cuales después de los ajustes pertinentes reflejan el valor
el Capital Propio Tributario.
Toma como dato primario el monto del patrimonio de la empresa.
Al tomar este procedimiento alternativo para lograr determinar el Capital Propio Tributario,
se toma como punto de partida el total del patrimonio financiero, o sea capital y reservas,
siguiendo como ejemplo el siguiente esquema:
1) Capital Pagado.
2) Fondo de Revalorización del Capital Propio.
3) Reserva por Retasación Técnica del activo fijo.
4) Otras Reservas de Patrimonio.
5) Fondo de utilidades retenidas.
6) Utilidad del ejercicio.
Sub Total
29
Menos:
7) Dividendos provisorios o retiros del empresario o socios de Sociedades de personas.
8) Pérdidas de arrastre
9) Pérdida del ejercicio.
Sub Total (Capital Propio Financiero)
Más (Menos) Ajustes Tributarios:

10) Más: aportes del empresario o socios incorporados al giro de empresa.
11) Menos: Estimaciones de activos abonados a una cuenta de patrimonio (pasivo no
exigible) por concepto de derecho de llave, marca, patentes, fórmulas etc.
12) Más: Estimaciones que han disminuido la utilidad no aceptadas por la Ley de la Renta,
tales como estimación deudores incobrables, obsolescencia, existencias, etc.
13) Más (menos): Ajustes por depreciación acelerada y normal del activo fijo.
14) Más: Provisión Impuesto a la Renta.
15) Más: Provisión para gastos no aceptados por la Ley de la Renta, como, por ejemplo:
las vacaciones ejercicio siguiente, gratificaciones globales voluntarias, etc.
16) Menos: Mayor valor Retasación Técnica del activo fijo.
17) Más (Menos): Otros ajustes tributarios.
Capital Propio Inicial Tributario
30
2.2 OTRAS SITUACIONES RELACIONADAS CON EL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO
 Para realizar el cálculo del Capital Propio Tributario, las provisiones que se encuentren
dentro del pasivo deben ser rebajadas en la determinación de este Capital
(consideradas como pasivo exigible), siempre y cuando correspondan a provisiones de
gastos necesarios para producir la renta que se encuentren adeudados al 31 de
diciembre de cada año y acreditados con la documentación legal respectiva.
 Para determinar el Capital Propio Tributario, se debe rebajar el capital suscrito y no

pagado por los accionistas de Sociedad Anónima Cerrada, puesto que no
corresponde a una Inversión efectiva.
 El Pago provisional por utilidades absorbidas para la empresa, que lo obtiene en el año
de su percepción, corresponde a un ingreso que debe reconocer en su estado de
resultado, con cargo a una cuenta de activo. Dado lo anterior, se constituirá en un
mayor Capital Propio Tributario Inicial del ejercicio siguiente al de su determinación.
 Los activos fijos en Leasing no forman parte del Capital Efectivo, ya que no son activos
de propiedad de la empresa.
 La cuenta ingresos anticipados, que es naturalmente de pasivo, es una cuenta de

utilidad tributaria (dado que forma parte de la RLI al momento de su percepción), por
lo tanto, forma parte del Capital Propio Tributario de la empresa desde el 01 de enero
del año siguiente, según lo instruido en la Circular N° 100 de 1975.
 Los contribuyentes de patentes municipales desde el año tributario 2009 no deberán

concurrir a la Municipalidad a realizar el trámite de declaración de Capital Propio,
puesto que, debido a un cambio en la Ley de Rentas Municipales, será el Servicio de
Impuestos Internos quien informará estos datos al municipio.
31
2.3 EJEMPLOS PRÁCTICOS DE DETERMINACIÓN DEL CPT
Tomando como base los distintos análisis y elementos vistos a lo largo de estas páginas,
revisaremos a continuación una a una las partidas que con mayor habitualidad se repiten
en las empresas, analizando sus influencias en la determinación del Capital Propio Tributario
Inicial y Final.
A continuación, analizaremos las partidas de activo fijo, Leasing, Incobrables,

Indemnizaciones de años de Servicios e Intangibles.
2.3.1 Activo Fijo
Para visualizar de mejor manera el efecto de las partidas del activo fijo en la determinación
del CPT consideraremos a una Sociedad que posee bienes con una vida útil normal,
conforme a lo dictaminado por el Servicio de Impuestos Internos, y en forma extracontable,
acelera la vida útil para efectos de aprovechar un mayor gasto durante los primeros años
de vida del bien.
Además, consideraremos que solo tiene movimientos por el concepto bajo análisis.
Nota: Los números que aparecen con un (*) corresponden solo a montos referenciales para
efectos de visualización de los efectos.
Resumen Activo Fijo Financiero
Activo Fijo
Saldo al 31.12. del año 1 13.000.000
Corrección Monetaria 403.000
Saldo al 31.12.del año 2 13.403.000
32
Depreciación Acumulada
Saldo al 31.12. del año 1 2.000.000
Depreciación del Ejercicio 1.000.000
Saldo al 31.12.del año 2 3.062.000
Resumen Activo Fijo Tributario
Activo Fijo
Saldo al 31.12. del año 1 13.000.000
Saldo al 31.12.del año 2 13.403.000
Saldo al 31.12. del año 1 6.000.000
Saldo al 31.12.del año 2 9.186.000
33
Considerando la Estructura del Capital Propio Tributario que se analizó, podemos determinar
el siguiente CPI:
Determinación del Capital Propio Inicial al 01.01. año 2
Total Activo 13.000.000 (*)
Más:
Activo Fijo Tributario Neto 7.000.000
Activo Fijo Tributario 13.000.000
Depreciación Acumulada Tributaria - 6.000.000
Menos:
Activo Fijo Financiero - 13.000.000
Capital Efectivo 7.000.000
Total Pasivo - 13.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Depreciación Acumulada financiera 2.000.000
Patrimonio 11.000.000 (*)
Pasivo Exigible -
Capital Propio Tributario al 01.01. año 2 7.000.000
Ahora determinaremos el Capital Propio Tributario Final:
Determinación del Capital Propio Final al 01.01. año 3
Total Activo 73.000.000 (*)
34
Más:
Activo Fijo Tributario Neto 4.217.000
Activo Fijo Tributario 13.403.000
Depreciación Acumulada Tributaria - 9.186.000
Menos:
Activo Fijo Financiero - 13.403.000
Total Pasivo - 55.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Depreciación Acumulada financiera 3.062.000
Pasivo Exigible - 40.938.000
Conclusiones:
La idea de rebajar el activo financiero en la determinación del CPT, corresponde a que

para fines tributarios se debe reflejar el valor conforme a la vida útil acelerada que se aplica
a los bienes de la sociedad, es decir, el valor tributario de los bienes. El ajuste se realiza a
valor neto debido a que lo correcto es reflejar en el Capital Efectivo el valor real de los
bienes considerando su depreciación tributaria.
La depreciación acumulada financiera se rebaja como pasivo no exigible ya que no es una

deuda real, sino solo una cuenta complementaria de activo.
35
Por último, indicar que estas partidas tienen incidencia directa en la determinación del
resultado tributario, dado que se deben efectuar los ajustes para eliminar los efectos
financieros y reconocer los tributarios.
Determinación del Resultado Tributario al 31.12. año 2
Resultado según Balance 18.000.000
Agregados: 1.465.000
Depreciación Financiera 1.000.000
C.M. Dep. Acum. Financiera 62.000
C.M. Activo Fijo Tributario 403.000
Deducciones: - 3.589.000
Depreciación Tributaria 3.000.000
C.M. Dep. Acum. Tributaria 186.000
C.M. Activo Fijo Financiero 403.000
Determinación de la Renta Líquida Imponible 15.876.000
36
2.3.2 Bienes en Leasing
Para visualizar los efectos de las partidas de los bienes en leasing en la conformación del
Capital Tributario, consideraremos a una sociedad que posee bienes en leasing y que solo
registra en su balance movimientos producto de estas cuentas.
Los análisis que se presentan son los siguientes:
Nota: Los números que aparecen con un (*), corresponden solo a montos referenciales.
Activo Fijo en Leasing
Saldo al 31.12. del año 1 11.000.000

Saldo al 31.12.del año 2 11.341.000
Saldo al 31.12. del año 1 1.500.000
Saldo al 31.12.del año 2 3.046.500
Interés diferido por Leasing
Saldo al 31.12. del año 1 4.000.000

Amortización del Período - 500.000
Saldo al 31.12.del año 2 3.624.000
37
Obligaciones por Leasing
Saldo al 31.12. del año 1 15.000.000

Cuotas Pagadas - 3.500.000
Saldo al 31.12.del año 2 11.965.000
Considerando la Estructura del Capital Propio Tributario que se analizó, podemos determinar
el siguiente CPI:
Total Activo (*) 50.000.000
Menos: - 15.000.000
Activo Fijo en Leasing - 11.000.000
Interés Diferido Leasing - 4.000.000

Total Pasivo - 50.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Depreciación Acumulada Leasing 1.500.000
Obligación Leasing 15.000.000
Pasivo Exigible -
38
Ahora determinaremos el Capital Propio Tributario Final:
Menos: - 14.965.000
Activo Fijo en Leasing - 11.341.000
Interés Diferido Leasing - 3.624.000
Total Pasivo - 60.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Depreciación Acumulada Leasing 3.046.500
Obligación Leasing 11.965.000
Conclusiones:
Al considerar la norma tributaria a los bienes en leasing como meros arrendamientos, se

hace indispensable reversar en la conformación del CPT todas aquellas partidas que
intervienen en las cuentas de balance y que se relacionan con Leasing, lo anterior puesto
que en ningún caso un bien en leasing es considerado activo tributario puesto que aún no
pertenece a la sociedad.
Ahora bien, en el momento en que ejerzan las opciones de compra, aquellos valores que
se paguen por este concepto, pasarán a formar parte del activo de la sociedad y por
consiguiente del Capital Efectivo.
39
Agregados 2.511.500
Depreciación Activos en Leasing 1.500.000

C.M. Dep. Acum. Leasing 46.500
C.M. Obligación en Leasing 465.000
Amortización Interés Diferido Leasing 500.000
Deducciones 3.965.000
Cuotas Pagadas Leasing - 3.500.000
C.M. Interés Diferido - 124.000
C.M. Activo Fijo Leasing - 341.000
40
2.3.3 Incobrables
Como bien sabemos, los requisitos que deben cumplirse para los créditos incobrables se
acepten como gasto tributario, son los siguientes, más los señalados en la Circular 24 del
2008 (contribuyentes que no sean bancos ni instituciones financieras):
 Que provengan de deudas relacionadas con las gestiones comerciales de la empresa

o negocio;
 Que sean realmente incobrables. En otros términos, la insolvencia debe ser probada o
evidente, acreditada en forma absolutamente fehaciente y que corresponda a causas
fundamentadas. Por ejemplo, casos de quiebras, fallecimientos sin haber dejado
bienes, rebajas en virtud de convenios judiciales, etc. Después de abandonada toda
posibilidad de cobro ante el fracaso de las gestiones conocidas y de rigor usadas en el
comercio, tendientes a la recuperación de las deudas.
 Que su castigo haya sido contabilizado durante el año a que se refiere el impuesto;
 Que, previamente y en su oportunidad, haya quedado constancia en los libros de las

operaciones que dieron origen a tales deudas y que el sistema contable en uso permita
el control y verificación de las cuentas respectivas. De este modo, si se produce
posteriormente el pago de estos créditos castigados, deberá aparecer dicha suma
como utilidad o ser incorporada a la renta líquida imponible, y
 Deberá tenerse presente, además, el interés del contribuyente para obtener la

recuperación de la deuda, ya sea por las vías legales (aceptación de nuevos
documentos), entre otros.
Luego, para poder identificar de mejor forma los efectos de los créditos incobrables,
consideraremos que no se cumplen las condiciones para que el gasto sea aceptado y
además le daremos una mirada a la provisión deudores incobrables.
Para efectos prácticos, consideraremos a una sociedad, que al igual que en los casos
anteriores, solo tiene movimientos relacionados al tema en análisis, presentando la siguiente
información:
41
Cuentas por cobrar
Saldo al 31.12. del año 1 18.000.000

Incremento del año 14.000.000
Castigo - 9.000.000
Saldo al 31.12.del año 2 23.000.000
Provisión Deudores Incobrables
Saldo al 31.12. del año 1 5.000.000

Saldo al 31.12.del año 2 7.000.000
Considerando la estructura de Capital Propio que se analizó, podemos determinar el

siguiente CPI:
Total Pasivo - 36.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Provisión deudores incobrables 5.000.000
Pasivo Exigible -
42
Luego, determinaremos el Capital Propio Tributario Final.
Más: 9.000.000
Castigo Sin Respaldo 9.000.000
Total Pasivo - 46.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Provisión Deudores Incobrables 7.000.000
Conclusiones:
Al considerar los castigos como rechazados para fines tributarios, en ningún caso puede
rebajarse el valor de las cuentas por cobrar, razón por la cual se procede a aumentar el
capital efectivo de la sociedad, en el mismo monto de los castigos.
Ahora bien, lo anterior podría transformarse en un activo tributario, hasta que se cumplan
los requisitos establecidos en la Circular N° 24 del año 2008.
La provisión de incobrables es considerada un pasivo no exigible, por cuanto carece de

validez tributaria en su determinación, esto puesto que el gasto no cumple con los requisitos
establecidos en el inciso primero del artículo 31 para su aceptación tributaria, y por ende
no existe ninguna obligación asociada.
43
Agregados 16.000.000
Castigos sin Respaldos 9.000.000
Prov. Deudores Incobrables año 2 7.000.000
Deducciones - 5.000.000
Prov. Deudores Incobrables año 1 - 5.000.000
2.3.4 Indemnización por Años de Servicio
Para que una indemnización por años de servicios (IAS) sea aceptada para los fines de la
Ley de la Renta, debe estar calculada en base al valor corriente y además se debe
considerar que se encuentran pactada a todo evento.
Para los fines financieros contables, la indemnización es calculada a valor actual.
Para poder identificar de mejor forma los efectos de las IAS, consideraremos ambos tipos
de indemnizaciones, a valor actual, registradas en las cuentas de balance y a valor
corriente registradas extracontablemente.
Veamos los análisis de cuenta que se presentan:
44
Provisión Indemnización por Años de Servicios a Valor Actual
Saldo al 31.12. del año 1 16.200.000

Saldo al 31.12.del año 2 17.500.000
Provisión Indemnización por Años de Servicios a Valor Corriente
Saldo al 31.12. del año 1 23.000.000

Saldo al 31.12.del año 2 24.700.000
Considerando la estructura de Capital Propio que se analizó, podemos determinar el

siguiente CPI:
Total Pasivo - 57.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Indemn. por Años de Servicio - 6.800.000
Valor Actual 16.200.000
Valor Corriente - 23.000.000
45
Luego, determinaremos el Capital Propio Tributario Final.
Total Activo 77.000.000
Total Pasivo - 58.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Indemn. por Años de Servicio - 7.200.000
Valor Actual 17.500.000
Valor Corriente - 24.700.000
Conclusiones:
Al considerar la indemnización por años de servicios a valor corriente para fines tributarios,
de inmediato pasa a ser considerada como un pasivo exigible, siempre que se encuentre
pactada a todo evento.
Por el contrario, la indemnización calculada a valor actual es un pasivo no exigible y, por

ende, no debe formar parte del patrimonio tributario.
46
Determinación del Resultado Tributario al 31.12.año 2
Agregados 40.500.000
Prov. IAS Valor Actual 17.500.000
Prov. IAS Valor Corriente 23.000.000
Deducciones - -40.900.000
Prov. IAS Valor Corriente - 24.700.000
Prov. IAS Valor Actual - 16.200.000
47
2.3.5 Intangibles
Desde el punto de vista tributario, los bienes o derechos calificados de intangibles no son
amortizables, ya que no existe ninguna disposición en la Ley de la Renta que así lo
establezca. Sin embargo, si se ha pagado por ellos, el activo existe y su corrección
monetaria procede.
Veamos los análisis de cuenta que se representan a continuación y efectuemos nuestras

determinaciones considerado solo los efectos de un derecho de marca:
Derecho de Marca
Saldo al 31.12. del año 1 42.000.000

Corrección Monetaria 1.302.000
Saldo al 31.12.del año 2 43.302.000
Amortización Acumulada
Saldo al 31.12. del año 1 3.000.000

Amortización 500.000
Saldo al 31.12.del año 2 3.593.000
48
Considerando los análisis anteriores podemos determinar lo siguiente:

Total Pasivo - 45.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Amortización D° de Marca 3.000.000
Pasivo Exigible -
Luego, determinaremos el CPT:
Total Pasivo - 47.000.000 (*)
Pasivo no Exigible
Amort. D° Marca 3.593.000
49
Conclusiones:
Debido a que la normativa tributaria no permite la amortización de bienes intangibles, su

amortización acumulada financiera constituye un pasivo no exigible.
Determinación del Resultado Tributario al 31.12.año 2
Agregados 593.000
Amortización 500.000
C.M. amortización Acum. 93.000
Deducciones ________-_
2.4 VARIACIONES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO
Estas variaciones, constituidas por los aumentos y disminuciones del Capital Propio Tributario
producidas durante el ejercicio, se obtienen del libro mayor u otro registro contable o
extracontable que permita acreditar dichos movimientos ocurridos cada mes.
2.4.1 Aumentos de Capital Propio
Es la variación positiva del patrimonio efectivamente invertido en la empresa, producida en

el transcurso del respectivo ejercicio. Constituyen aumentos entre otros:
a) Los nuevos aportes de capital efectuados por el empresario, socios o nuevos
inversionistas.
b) Las sumas o bienes entregados en cumplimiento de aportes sociales convenidos al

constituirse la sociedad, pero cuyo entero se difirió para una fecha posterior.
50
c) Las cantidades pagadas por la suscripción de nuevas acciones emitidas por
sociedades anónimas.
d) Las revalorizaciones autorizadas por leyes especiales;
e) Los valores provenientes de la enajenación de bienes que hubieren sido excluidos
del capital propio por no producir rentas gravadas en primera categoría o no estar
destinados al giro del negocio.
2.4.2 Disminuciones de Capital Propio
Es toda variación negativa que experimente, en el transcurso del ejercicio correspondiente,

el patrimonio efectivamente invertido en la empresa, que para estos efectos deben estar
formalmente escriturados. Es fundamental mencionar que, para efectos tributarios, según
lo establece el artículo 17 número 7 de la Ley de Impuesto a la Renta, constituirán
disminuciones de capital aquellas que no sean imputadas al Fondo de Utilidades
Reinvertidas, ni al Fondo de Utilidades Tributarias y no Tributarias, ni a utilidades
capitalizadas, ni a utilidades financieras en exceso de las tributarias.
También tienen el carácter de disminuciones de capital "toda cantidad que se invierta en

bienes o derechos que la ley excluya del Capital Propio". En esta situación se encuentran
las siguientes sumas:
a. Las utilizadas por contribuyentes que sean personas naturales en la adquisición

de bienes que no originen rentas gravadas en la primera categoría;
b. Las invertidas por los mismos contribuyentes en la compra de bienes que no

correspondan al giro, actividades o negociaciones de la empresa;
c. Desembolsos que la Ley de la Renta rechaza como gastos. En este punto se

encuentran los señalados en la Circular Nº 158 de 1976:
 Impuestos de la Ley de la Renta;

 Contribuciones de bienes raíces;
51
 Remuneraciones pagadas a los principales accionistas y otras personas con haberes

de importancia en la empresa, en aquella parte que el SII califique de excesiva;
 Gastos financieros que incidan en la adquisición, mantención o reparación de
bienes que no produzcan rentas gravadas en la primera categoría;
 Remuneraciones pagadas al cónyuge y a los hijos menores de 18 años del
empresario o socios de sociedades de personas;
 Donaciones efectuadas con fines distintos a los mencionados en el número 7 del
artículo 31 o que superen el límite máximo permitido, etc.
2.4.2.1 Disminución de Capital por Retiros Personales del Empresario o Socios
Por disposición expresa de la ley, los retiros efectuados por los socios deben considerarse
como disminución del Capital Propio. De este contexto, se desprende que al hablar de
“socios” se está refiriendo a los socios de sociedades de personas, incluidos los socios
gestores de las sociedades en comandita por acciones.
Los retiros en referencia se reflejan contablemente como cargos a las cuentas particulares,
cuentas corrientes socios, gastos personales u otra denominación semejante.
Para estos efectos es indiferente que los retiros consistan en dinero o en otros valores o
especies, porque cualquiera que sea su naturaleza ellos deben considerarse como una
disminución de capital.
Cabe señalar, finalmente, que el número 3 del artículo 94 de la Ley de la Renta atribuye el
carácter de retiros a aquella parte de los pagos provisionales efectuados por una sociedad
de personas y que los socios imputen a sus impuestos global complementario o adicional.
Al ser considerados retiros, corresponderán a una disminución de capital. (Informado
mediante Declaración Jurada 1837, plazo de presentación 16.05.2017.
2.4.2.2 Disminución de Capital por Dividendos de Sociedades Anónimas
Se consideran disminución de Capital Propio por disposición de la ley y este tratamiento es

aplicable a todos los dividendos distribuidos por las Sociedades Anónimas, ya sea en
calidad de reparto definitivo, provisorio o interino.
52
La disminución debe entenderse producida en el mes que tales dividendos se paguen

efectivamente o, en su defecto, se abonen en cuenta o pongan a disposición de los
accionistas.
2.5 CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO PARA FINES MUNICIPALES
De acuerdo a lo establecido en el artículo 24 del D.L. N° 3.063 de 1979, Ley de Rentas

municipales, “la patente grava la actividad que se ejerce por un mismo contribuyente, en
su local, oficina, establecimiento, quiosco o lugar determinado con prescindencia de la
clase o número de giros o rubros distintos que comprenda”.
El valor de la patente será de un monto equivalente entre el dos y medio por mil y el cinco
por mil del capital propio de cada contribuyente, la que no podrá ser inferior a una UTM ni
superior a cuatro mil UTM.
Asimismo, el inciso 3 del artículo antes mencionado indica que “para efectos de este
artículo se entenderá por Capital Propio Inicial declarado por el contribuyente, si se tratare
de actividades nuevas, o el registrado en el balance terminado al 31 de diciembre
inmediatamente anterior a la fecha en que deba presentarse la declaración,
considerándose los reajustes, aumentos y disminuciones que deben practicarse de acuerdo
con las normas del articulo 41 y siguientes de la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida
en DL N° 824 de 1974”.
Para lo anterior, los contribuyentes debían entregar en la municipalidad respectiva una

declaración de su Capital Propio con copia del balance del año anterior, presentado en el
Servicio de Impuestos Internos, y en las fechas que como plazo fije esa repartición para
cumplir con esta exigencia tributaria. En los casos en que el contribuyente no declarara su
Capital Propio en las fechas estipuladas, la municipalidad hará la estimación respectiva.
Vale recordar, que esta situación, a partir del año tributario 2009 se modificó, siendo este
Servicio quien provee esta información.
Por último, el inciso final del artículo 24 señala que, para efectos de calcular la patente, los
contribuyentes podrán deducir aquella parte de dicho capital que se encuentre invertida
en otros negocios o empresas afectos al pago de patente municipal, lo que deberá
53
acreditarse mediante contabilidad fidedigna (Certificado Original emitido por el Municipio

donde se encuentre registrada la empresa receptora de las Inversiones).
Para lo anteriormente señalado se debía solicitar un certificado por inversiones, que

mantenía al 31 de diciembre del año anterior en la comuna de la empresa receptora,
adjuntando el balance tributario de la empresa inversora y certificado emitido por la
empresa receptora de la inversión.
Cabe señalar, que el artículo 25 del mismo cuerpo legal indica que “En los casos de
contribuyentes que tengan sucursales, oficinas, establecimientos, locales u otras unidades
de gestión empresarial, cualquiera que sea su naturaleza jurídica o importancia
económica, el monto total de la patente que grava al contribuyente será pagado
proporcionalmente por cada una de las unidades antedichas, considerando el número de
trabajadores que laboran en cada una de ellas”.
Para lo anterior, debía presentar, en la Municipalidad en que se encuentra ubicada su casa

matriz, tanto la declaración referida en el artículo precedente como otra declaración en
que se señale el número total de trabajadores que laboran en cada una de las sucursales,
oficinas, establecimientos, locales, u otras unidades de gestión empresarial.
En el caso de los contribuyentes que se acojan al régimen establecido en el artículo 14 Ter

letra A) de la Ley de la Renta, se considerará que han registrado al término del año
comercial respectivo un capital propio tributario equivalente al monto de la base imponible
que determinen en la misma oportunidad conforme al número 3, de la letra A), del referido
artículo, o bien, a su elección, aquel que determinen de acuerdo al número 1, del artículo
41 de la Ley sobre Impuesto a la Renta a la misma fecha, el que se acreditará
fehacientemente según un balance practicado al efecto.
54
3 INCIDENCIAS DEL CAPITAL PROPIO TIRBUTARIO
3.1 EFECTOS TRIBUTARIOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA DEL CAPITAL PROPIO

TRIBUTARIO
El inciso primero del artículo 41 de la Ley de la Renta, establece que los contribuyentes de
esta categoría, que declaren sus rentas efectivas conforme a las normas contenidas en el
artículo 20, demostradas mediante un balance general, deberán reajustar anualmente su
Capital Propio Inicial, específicamente sobre los valores no monetarios que éste mismo
incluye.
El monto total de esta revalorización se carga (al debe) a los resultados del ejercicio, a fin
de materializar dicho cargo, la cuenta "Corrección Monetaria", con abono a la cuenta de
Pasivo no Exigible "Revalorización del Capital Propio".
Mediante la aceptación de este cargo a pérdidas se protege a las empresas de los efectos
que la desvalorización monetaria pueda ocasionar en sus patrimonios.
Sin embargo, como lo ha expresado la Dirección Nacional del Servicio de Impuestos

Internos, dicho cargo a pérdidas "presupone que el capital propio permanecerá dentro de
la empresa durante todo el ejercicio y que, por lo tanto, sufrirá los efectos de la inflación
por todo dicho período".
Por consiguiente, cualquier disminución o retiro de todo o parte del citado Capital Propio
Inicial implicará que el cargo a pérdida que él había originado, previamente, ha resultado
excesivo por cuanto ha dejado de tener validez uno de los supuestos en que está basado.
Esto es, que el Capital Propio Inicial se mantendría por su monto total durante todo el
transcurso del ejercicio.
A fin de regularizar dicho cargo, en la parte que resultó excesiva, la ley señala que los
montos de las disminuciones de Capital Propio Inicial deben reajustarse con abono a los
resultados del ejercicio, transformándose dichos abonos en una mera contrapartida del
cargo a pérdida total que había originado la revalorización del capital propio inicial.
55
Del mismo modo, la ley ha previsto el caso de que el Capital Propio Inicial experimente
aumentos durante el ejercicio, disponiendo al efecto que dichos aumentos se revaloricen
con cargo a la cuenta "Corrección Monetaria" y abono a "Revalorización del Capital
Propio".
Al tenor de lo expresado precedentemente, este cargo a pérdidas resulta lógico ya que

mediante los valores o bienes que hubieren acrecentado el patrimonio de la empresa en
el curso del ejercicio, se resguardan también de los efectos de la inflación en la misma
forma que el Capital Propio Inicial.
De lo anteriormente expuesto, la Circular N° 100 del 19.08.1975, instruye respecto de las

cuentas contables que deben intervenir en la contabilización de dichas revalorizaciones:
Corrección monetaria CPI y Aumentos del CPT
Cuentas Debe Haber

Corrección Monetaria XXX
Revalorización Capital Propio XXX
Corrección monetaria de las Disminuciones del CPT.
Cuentas Debe Haber

Revalorización Capital Propio XXX
Corrección Monetaria XXX
A continuación, se ejemplifica lo analizado en los párrafos precedentes:
56
$
Capital Propio Tributario al 01 de enero del año xxxx 198.521.632
C.M. CPI 8,9% 17.668.425
Mas: $ $
Aporte de capital en junio 15.000.000 5,5% 825.000 Aumento de Capital
Menos: $ $
Dividendos distribuidos en Junio 28.000.000 5,5% - 1.540.000
Impuesto a la Renta pagado 15.263.263 7,1% - 1.083.692
Impuesto único Pagado 3.265.213 7,1% - 231.830 Disminución de Capital
Reajuste Artículo 72 152.632 7,1% - 10.837
Corrección Monetaria CPI 15.627.067 Deducción RLI
3.2 EFECTOS EN LA RENTA LÍQUIDA IMPONIBLE DE PRIMERA CATEGORÍA.
Conforme a lo señalado en el artículo 32 de la LIR, la Renta Líquida determinada en

conformidad con el artículo 31, se debe ajustar conforme a las normas de corrección
monetaria de los activos y pasivos de las empresas; tales ajustes y actualizaciones inciden
en los resultados del ejercicio a través de su contabilización como cargos o abonos, según
corresponda, a la cuenta de resultados “corrección monetaria”.
1. Se deducirán de la RLI, las partidas que se indican a continuación:
a) El monto del reajuste del Capital Propio Inicial del ejercicio.

b) El monto de reajuste de los aumentos de dicho Capital Propio, y
c) El monto del reajuste de los pasivos exigibles reajustables o en moneda extranjera.
(cuando no se encuentren deducidos conforme a los artículos 30 y 31 y siempre
que se relacionen con el giro de la empresa).
2. Se agregarán de la RLI, las partidas que se indican a continuación:
a) El monto del reajuste de las disminuciones del Capital Propio Inicial del ejercicio, y
b) El monto de los ajustes del activo a que se refieren los números 2 al 9 del artículo 41,
a menos que ya se encuentren formando parte de la Renta Líquida.
57
3.3 INTEGRACIÓN DE LOS AJUSTES POR CORRECCIÓN MONETARIA EN LA RLI Y EN EL CAPITAL

PROPIO
Comprendiendo la relevancia que tiene el proceso de corrección monetaria, tanto en la

determinación del Capital Propio Tributario como en la determinación de la Renta Líquida
Imponible de cualquier período, podemos decir que el objetivo principal de lo estipulado
en la Circular 100 del año 1975 es únicamente reflejar la pérdida de valor que han sufrido
los valores monetarios de una sociedad. Pero la pregunta que vale la pena efectuar, en el
marco de lo ya mencionado, es que como se pretende reflejar esto, si el procedimiento de
aplicación de la corrección monetaria se hace sobre los valores no monetarios, los cuales
precisamente se autoprotegen de la inflación. La respuesta la podemos encontrar en este
ejemplo práctico, que con ajustes sencillos, explicará la lógica que busca esta circular:
Si en un año en particular, una sociedad, en la determinación de su Capital Propio Tributario

Inicial, solo contiene activos por caja e inversiones, por un monto de $10.000 y $ $70.000
respectivamente, los cuales se encuentran valorizados tributariamente. Si durante el año en
que nos encontramos, la variación del índice de precios al consumidor (IPC), fue de un 1%,
al efectuar la determinación tanto del Capital Propio Tributario y de la Renta Líquida de ese
período, considerando que esta entidad no tuvo más movimientos que los que se indican,
tenemos lo siguiente:
Capital Propio Tributario Inicial
Caja $ 10.000
Inversiones $ 70.000
Total CPT $ 80.000
Renta Líquida Imponible del Período
Utilidad por C.M. Inversión $ 700

Pérdida por C.M. CPT Inicial ($ 800)
Pérdida Tributaria ($ 100)
58
Esta pérdida tributaria de $ 100, más allá de ser determinada a través de este procedimiento
de aplicación de corrección monetaria, en base a los artículos 41 número 1 y 8 de la Ley
de Impuesto a la Renta, refleja la pérdida de valor que sufrió la caja en un año particular,
lo que es plenamente comprobable si aplicamos el 1% directamente sobre los $ 10.000. Con
esto podemos afirmar en forma clara, que la corrección monetaria es un proceso llamado
a calcular la pérdida que generan los valores monetarios en una determinada sociedad,
puesto que no se protegen de la inflación.
3.4 IMPORTANCIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN LA DIVISIÓN DE SOCIEDADES
El Nº 2 de la letra A) del artículo 14 de la LIR, modificado por la Ley N° 20.780, establece en

lo pertinente que en caso de conversión, fusión y división de sociedades, se mantendrá el
registro y control de las cantidades invertidas y de las demás rentas o cantidades
acumuladas en la empresa. En las divisiones se considerará que las rentas acumuladas, así
como las reinversiones a que se refiere este número, se asignan en proporción al Capital
Propio Tributario determinado a la fecha de la división.
Del párrafo anterior, podemos entender que por la Ley N° 20.780, a contar del 1° de enero
de 2015, las rentas acumuladas, así como las reinversiones que haya recibido, se asignan a
cada una de las sociedades que resultan de la división, incluyendo a la sociedad dividida,
ya no en base al patrimonio neto financiero, como se establecía hasta el 31.12.2014, sino
que ahora se hace en proporción al Capital Propio Tributario determinado a la fecha
de la división, que les corresponde a cada una de ellas.
3.5 INCIDENCIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN EL RÉGIMEN 14 TER LETRA A
3.5.1 Tributación de las Rentas Acumuladas al 31 de Diciembre del ejercicio previo al

ingreso al régimen del artículo 14 Ter letra A, para empresas que se acogieron el
año 2015 o 2016
Las empresas que se acogieron al artículo 14 ter a contar del 01.01.2015 o 01.01.2016,
pudieron optar por aplicar, en reemplazo del Global Complementario o Adicional sobre sus
rentas acumuladas, una de las siguientes alternativas:
59
1° Alternativa: Considerar como Ingreso Diferido las rentas pendientes de tributación al

31.12.2014 o 31.12.2015, y reconocerlo como ingreso en 5 ejercicios comerciales
consecutivos contados desde el ingreso al 14 Ter.
2° Alternativa: acogerse al Impuesto Único Sustitutivo sobre el FUT acumulados al 31.12.2014

o 31.12.2015, bajo las normas del artículo 3° transitorio de la Ley N° 20.780, con las siguientes
modificaciones:
a) El referido Impuesto Único Sustitutivo se pudo pagar hasta el 30.04.2016;
b) No hubo obligación de excluir del pago de este impuesto único el promedio de los
retiros o distribuciones de los último tres ejercicios;
c) Los contribuyentes que pudieron optar por determinar la tasa variable, lo hicieron
según el promedio de las tasas más altas de Global Complementario que lo haya
afectado en los últimos tres años tributarios, ponderada por la participación de
cada socio o accionista al 31.12.2014 o 31.12.2015, según corresponda.
Sin embrago, debió utilizarse la tasa del 32% cuando se hubieren cedido los
derechos, cuotas o acciones respectivas a contar del 01.12.2015 (Circular N° 20, de
19.04.2016)
El monto de las rentas acumuladas al 31 de diciembre de 2014 o 31 de diciembre

de 2015, según la fecha a partir de la cual se incorporan al artículo 14 Ter, es la
cantidad mayor que se determine entre los mecanismos i) y ii) siguientes:
60
i. Las rentas o cantidades que resulten de la suma y resta de las siguientes partidas.
PARTIDAS
Valor del capital propio tributario al 31 de diciembre del año anterior al
ingreso al régimen de la letra A), del artículo 14 ter de la LIR.
$......... (+)
Dicho capital propio deberá determinarse conforme a lo dispuesto en
el artículo 41 de la LIR
Retiros en exceso efectuados desde la empresa, que se mantengan
pendientes de tributación al 31 de diciembre del año anterior al ingreso
al régimen de la letra A), del artículo 14 ter de la LIR.
$............ (+)
Dichos retiros en excesos deberán considerarse reajustados a la fecha
señalada, de acuerdo al porcentaje de variación del IPC entre el mes
anterior al del retiro y el mes anterior al término del ejercicio.
Capital Pagado o Aportado efectivamente al 31 de diciembre del año
anterior al de ingreso al régimen de la letra A), del artículo 14 ter de la
LIR.
Para ello, deberán considerarse los aportes iniciales, más los aumentos $........... (-)
y menos las disminuciones de capital posteriores que se hayan
efectuado a la empresa, todos ellos reajustados de acuerdo al índice
de variación del IPC entre el mes anterior al del aporte, aumento o
disminución de capital, y el mes anterior al cambio de régimen.
El saldo positivo de las cantidades no constitutivas de renta y las rentas
exentas de IGC o IA percibidas, existentes en el FUNT, determinadas al $............ (-)
31 de diciembre del año anterior al del ingreso al régimen de la letra
A), del artículo 14 ter de la LIR.
Incremento por IDPC correspondiente a los créditos contenidos en los $............. (+)
registros FUT y FUR
TOTAL i) =
61
ii. Las rentas o cantidades que resulten de la suma y resta de las siguientes partidas.
PARTIDAS
El saldo de utilidades tributarias pendientes de tributación existentes en
el registro del Fondo de Utilidades Tributables al 31 de diciembre del
año anterior al del ingreso al régimen de la letra A), del artículo 14 ter $............ (+)
de la LIR, vale decir, de las cantidades a las que se refiere la letra a),
del N° 3, de la letra A), del artículo 14 de la LIR
El saldo de las inversiones efectuadas en acciones de pago y/o en
aportes a sociedades de personas existentes al 31 de diciembre del $........... (+)
año anterior al del ingreso al régimen de la letra A), del artículo 14 ter
de la LIR, vale decir, las cantidades del registro FUR
Incremento por IDPC correspondiente a los créditos contenidos en los $............. (+)
registros FUT y FUR
TOTAL ii) =
3.5.2 Tributación de las Rentas en el caso de Incorporación al Art. 14 Ter Letra A, a contar
del 01.01.2017
De acuerdo al N° 2, del numeral III, del artículo tercero de las disposiciones transitorias de la
Ley N° 20.780, los contribuyentes que al 31 de diciembre de 2016 se encuentren obligados
a declarar sus rentas efectivas según completa, y mantengan un saldo de utilidades no
retiradas, ni remesadas o distribuidas pendientes de tributación con los IGC o IA,
determinados conforme a lo dispuesto en la letra A) y B) del artículo 14 de la LIR, según su
texto vigente a esa fecha, y opten por acogerse a las disposiciones del artículo 14 Ter letra
A), a partir del 01 de enero de 2017, deberán considerar dichas cantidades como un ingreso
diferido que debe reconocerse en hasta 5 ejercicios comerciales consecutivos.
Para tales efectos, los contribuyentes que se encuentren en esta situación considerarán
como ingreso diferido, el resultado positivo de la suma y resta de las siguientes partidas:
62
PARTIDAS
Valor del Capital Propio Tributario al 31 de diciembre de 2016
Dicho capital propio deberá determinarse conforme a lo dispuesto en $......... (+)

el artículo 41 de la LIR
Retiros en Exceso efectuados desde la empresa, que se mantengan
pendientes de tributación al 31 de diciembre de 2016.
Dichos retiros en excesos deberán considerarse reajustados a la fecha $............ (+)

señalada, de acuerdo al porcentaje de variación del IPC entre el mes
anterior al de diciembre 2015 y el mes anterior al término del ejercicio
del año 2016.
Capital Pagado o Aportado efectivamente al 31 de diciembre de 2016.
Para ello, deberán considerarse los aportes iniciales, más los aumentos
y menos las disminuciones de capital posteriores que se hayan $........... (-)
efectuado a la empresa, todos ellos reajustados de acuerdo al índice
de variación del IPC entre el mes anterior al del aporte, aumento o
disminución de capital, y el mes anterior al término del ejercicio del año
2016.
El saldo positivo de las cantidades no constitutivas de renta y las rentas
exentas de IGC o IA percibidas, existentes en el FUNT, determinadas al $............ (-)
31 de diciembre de 2016
Incremento correspondiente al monto del Crédito por IDPC establecido $............. (+)
en los artículos 56 número 3) y 63 de la LIR, que se mantengan en el
saldo del FUT a esa fecha, y el crédito que se mantenga en el registro
de inversiones (FUR)
TOTAL =
63
3.5.3 CPT en caso de Contribuyentes acogidos al Art.14 Ter letra A, que Abandonan dicho
Régimen.
Ahora bien, según lo establecido en la letra d, del N°6 del Artículo 14 Ter letra A), los
contribuyentes al salir del régimen simplificado, ya sea voluntaria u obligatoriamente,
deberán también determinar el monto del Capital Propio Tributario existente al 31 de
Diciembre del último ejercicio acogido al régimen de la letra A), del artículo 14 ter de la LIR,
valorizando los activos existentes a dicha fecha (las existencias del activo realizable,
valorizadas a costo de reposición, y los activos fijos, registrados a valor actualizado al
término del ejercicio, aplicándose depreciación con vida útil normal, no acelerada) y de
acuerdo a lo establecido en el N° 1, del inciso 1°, del artículo 41 de la LIR.
En todo caso, en dicha determinación, no deberán considerarse como parte de los activos,
las cuentas por cobrar por ingresos devengados no percibidos al 31 de diciembre, y
tampoco se considerará como parte del pasivo exigible, las cuentas por pagar a dicha
fecha por gastos adeudados, que no han sido considerados en la base imponible del IDPC
en el ejercicio que corresponda.
El monto del Capital Propio Tributario, determinado conforme a las reglas anteriores,
constituirá el Capital Propio Inicial de la empresa o sociedad al momento de cambiar al
régimen general.
64
3.6 INCIDENCIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN EL NUEVO CÓDIGO 1023 DEL
FORMULARIO N° 22 DEL AT 2017
La Resolución Exenta N° 39 de fecha 28 de marzo del 2017, establece la forma y plazo para
informar los saldos de utilidades que, al 31 de diciembre de 2016, mantengan los
contribuyentes sujetos al Impuesto de Primera Categoría sobre la base de un balance
general según contabilidad completa, y se mantengan en dicho régimen conforme a lo
dispuesto en el artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780,
modificada por la Ley N° 20.899.
Dado lo anterior, en el resolutivo N° 1 letra d) señala que debe ser informada en el reverso
del Formulario N° 22 en el recuadro N° 3 código 1023, la Diferencia entre el CPT y el Capital
Aportado, FUT; FUNT y FUR.
Se incluye en este código el monto de la diferencia positiva o negativa que resulte de restar
al valor positivo del capital propio tributario determinado al 31 de diciembre de 2016, el
saldo positivo existente a la misma fecha del FUT, FUR, FUNT y las rentas y otros ingresos
acumuladas al 31.12.1983, en el caso de las empresas individuales y sociedades de
personas, ya que dichas rentas cumplieron con la tributación del impuesto de primera
categoría e impuestos finales (según lo establecido en la Resolución Exenta N° 130 del
30.12.2016), y el valor del capital aportado efectivamente a la respectiva empresa o
sociedad, más los aumentos de capital y menos las disminuciones del mismo efectuadas
en fechas posteriores, reajustados todos los valores antes indicados de acuerdo a la
variación del IPC existente entre el mes anterior a aquel en que se efectuó el aporte,
aumento o disminución de capital y el mes de noviembre de 2016. Para estos efectos se
considerará como capital propio tributario aquel determinado de acuerdo al N°1 del
artículo 41 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. Si de la operación anterior resulta un valor
negativo, éste se debe indicar con un signo menos.
Cabe recordar que, el capital aportado, se constituye por aquellos aportes que hayan sido
efectuados formalmente con fondos que no tienen tributación pendiente. Además, por
regla general, todos los aportes, aumentos y disminuciones deben constar en una escritura
pública de modificación de sociedad, o en el registro electrónico de modificaciones de
sociedades que lleva el Ministerio de Economía. En el caso del empresario individual, los
aportes, aumentos y disminuciones de capital, deben constar en su contabilidad. Para los
65
efectos antes indicados, no se considerarán dentro de los valores de aporte o de aumentos

de capital, aquellos que han sido financiados con reinversiones, cualquiera sea la fecha en
que éstas se hayan realizado, cuando se encuentren comprendidas en el FUT o FUR
respectivo.
Lo anteriormente expuesto, conforme a lo establecido en el numeral vi), de la letra a), del

N°1, del numeral I, del artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780 de
2014, modificada por la Ley N° 20.899 de 2016, se puede graficar a través de la siguiente
determinación:
66
Valor positivo del Capital Propio Tributario determinado conforme al N° 1, +

del artículo 41 de la LIR.
- Menos:
El saldo positivo que se mantenga en el Fondo de Utilidades Tributables -
según lo dispuesto en el literal i), de la letra a), N° 1, del numeral I.-, del
artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780 (FUT).
El saldo positivo de inversiones que se mantenga en el Fondo de Utilidades -
Reinvertidas, según lo dispuesto en el literal ii), de la letra a), N° 1, del
numeral I del artículo tercero de las disposiciones transitorias de la
Ley N° 20.780 (FUR).
El saldo positivo que se mantenga en el Fondo de Utilidades No Tributables, -
según lo dispuesto en el literal iii) de la letra a), N° 1, del numeral I.-, del
artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780 (FUNT).
Rentas y otros ingresos acumuladas al 31.12.1983 (solo en el caso de -
empresarios individuales y sociedades de personas).
El valor del capital aportado efectivamente a la empresa o sociedad, más
los aumentos y menos las disminuciones del mismo efectuadas en fechas
posteriores, todos los valores antes señalados debidamente reajustados de
acuerdo a la variación del índice de precios al consumidor entre el mes
anterior a aquel en que se efectúa el aporte, aumento o disminución de -
capital y el mes de noviembre de 2016.
Dentro de los valores antes indicados, no se deben considerar aquellos

aportes o aumento de capital que hayan sido financiados con retiros
reinvertidos de conformidad a lo dispuesto en el artículo 14 de la Ley de la
Renta, vigente al 31.12.2016.
Diferencia Positiva o Negativa entre el CPT y el Capital Aportado, FUT, FUNT +-
y FUR.
67
Lo anterior se grafica en relación a los siguientes códigos del F 22:

1023 = 645 – (231 + 934 + 318) – 982 -228-224-844
Cód. 645 Capital Propio Positivo +

Cód. 231 Saldo FUT al 31.12.16, con Crédito y con D° a Devolución. -
Cód. 934 Saldo FUT al 31.12.16, con Crédito y sin D° a Devolución. -
Cód. 318 Saldo FUT al 31.12.16, sin Crédito. -
Cód. 982 Remanente FUR para el ejercicio siguiente. -
Cód. 224 Saldo FUNT al 31.12.16. -
Cód. 228 Saldo rentas e ingresos al 31.12.83. -
Cód. 844 Total Capital Enterado
Cód. 1023 Diferencia entre el CPT y el Capital Aportado, FUT, FUNT y FUR. =
3.7 CAPITAL PROPIO Y SU IMPORTANCIA EN RÉGIMEN DE TRIBUTACIÓN PARCIALMENTE

INTEGRADO (ART. 14 LETRA B)
Para el control de las rentas o cantidades generadas u obtenidas por la empresa, y con el
objeto de mantener un detalle de las cantidades que se encuentran liberadas de
tributación al momento de su retiro, remesa o distribución, así como también para
determinar en qué oportunidad tales retiros, remesas o distribuciones se afectan con el IGC
o IA, según corresponda, y el crédito por IDPC a que éstas tendrán derecho, se establece
la obligación para estos contribuyentes de efectuar y mantener los registros.
A diferencia del régimen actual en que se controla el saldo de FUT determinado por cada
año, a partir del 1° de enero de 2017, no será necesario efectuar una separación del saldo
de estos registros por cada ejercicio comercial, sino que se efectuará un control acumulado
de las cantidades que se indican, considerando los remanentes de tales registros
provenientes del ejercicio anterior, y aquellos que se determinen para el ejercicio siguiente,
y así sucesivamente.
3.7.1 Rentas o Cantidades Afectas al IGC o IA (RAI)
En este registro se anotarán todas aquellas rentas o cantidades acumuladas en la empresa

que representan un incremento del Capital Propio Tributario en ésta, y que, en caso de ser
68
efectivamente retiradas, remesadas o distribuidas, se afectarán con IDPC, IGC o IA, según
corresponda.
De esta manera, el saldo de este registro, corresponde a cantidades que forman parte del
Capital Propio Tributario y exceden de la suma del Capital Aportado a la empresa, y de
todas aquellas cantidades acumuladas o retenidas que no deben afectarse con impuesto
al momento de su retiro, remesa o distribución.
La determinación de estas cantidades se efectuará anualmente, al término de cada

ejercicio comercial, considerando los saldos de las cantidades que la norma señala a esa
fecha.
3.7.2 Determinación del monto que debe anotarse en este registro
En este registro, los contribuyentes deberán anotar al término del año comercial respectivo,
aquellas rentas o cantidades que forman parte del Capital Propio Tributario (CPT) de la
empresa y que no correspondan al capital pagado, a rentas exentas del IGC o IA, a
ingresos no constitutivos de renta, ni a rentas que han completado su tributación con todos
los impuestos de la LIR.
En consecuencia, se trata de rentas o cantidades que al momento de su retiro, remesa o

distribución se afectarán con el IGC o IA, según corresponda, conforme a lo establecido en
los N°s 1 y 3, de la letra B), del artículo 14 de la LIR, en concordancia con los artículos 54, 58
y 62 de la misma ley.
Para determinar el monto de las rentas o cantidades afectas al IGC o IA que se anotarán
en este registro, se deberá descontar del valor del Capital Propio Tributario que registra la
empresa al término del ejercicio, todas aquellas cantidades que al momento de su retiro,
remesa o distribución no se afectarán con impuesto atendido el tratamiento tributario que
la ley les otorga. En este sentido, la LIR establece que se deberá considerar el valor positivo
del Capital Propio Tributario, según el valor del mismo al término del año comercial
respectivo, el cual se determinará aplicando lo dispuesto en el N° 1, del artículo 41 de la LIR.
Al respecto, se hace presente que los retiros, remesas o distribuciones del ejercicio que no
resultaron imputados a los remanentes del ejercicio anterior de este registro o de los registros
FUF y REX , deberán reponerse en la determinación del CPT, en aquella parte no imputada,
69
reajustándola por la variación experimentada por el IPC entre la fecha del retiro, remesa o
distribución y el cierre del ejercicio, ya que si bien, dan cuenta de rentas o cantidades que
han salido de la empresa, tal disminución patrimonial debe verse reflejada mediante su
deducción del registro RAI a que se refiere esta letra a), según el saldo que se determine al
término del ejercicio respectivo.
Del valor del CPT así determinado y con los ajustes que correspondan según lo mencionado
en el párrafo anterior, se deducirá de éste, el saldo positivo de las cantidades anotadas en
el registro REX, determinado al término del año comercial respectivo y para el ejercicio
siguiente. Finalmente, deberá deducirse el valor del capital aportado efectivamente a la
empresa, incrementado o disminuido, según corresponda, por los aumentos o
disminuciones de capital efectuados posteriormente, todos ellos reajustados de acuerdo al
porcentaje de variación del IPC entre el mes anterior a la fecha de aporte, aumento o
disminución de capital y el mes anterior al término del año comercial respectivo.
El valor positivo que se determine aplicando las normas anteriores, corresponderá a rentas
o cantidades afectas al IGC o IA que se anotarán en el registro RAI al término del año
comercial respectivo, y de éste deberán deducirse, hasta agotarlo, en orden cronológico,
los retiros, remesas o distribuciones efectuadas desde la empresa en dicho ejercicio, que no
hayan resultado imputados al remanente de este mismo registro o de los registros FUF y REX,
todos provenientes del ejercicio anterior, constituyendo el saldo que en definitiva se
determine, el remanente de dichas cantidades para el ejercicio siguiente.
El remanente de estas cantidades provenientes del ejercicio anterior, que no hayan sido
agotado con la imputación de retiros, remesas o distribuciones, deberá reversarse al cierre
del año comercial respectivo, toda vez que será reemplazado por el nuevo saldo del
registro RAI que se determine en la misma oportunidad. La forma de determinar las
cantidades a anotar en este registro RAI puede resumirse de la siguiente forma:
70
Concepto Monto
El CPT positivo determinado al término del año comercial respectivo según (+)
normas del N°1 del artículo 41 de la LIR.
Por no formar parte del saldo del CPT al término del año comercial respectivo,
debe reponerse para efectos de calcular el saldo de rentas: El monto de los
retiros, remesas o distribuciones del ejercicio no imputados a los remanentes de
rentas o cantidades provenientes del ejercicio anterior anotados en los registros (+)
RAI, FUF y REX, que la LIR califica como provisorios.
Estas partidas deben incorporarse reajustadas por el porcentaje de variación
del IPC entre el mes anterior al del retiro, remesa o distribución y el mes que
precede al término del año comercial respectivo.
Saldo positivo del registro REX que se determine al término del año comercial y
para el ejercicio siguiente (una vez que se ha efectuado la imputación de los (-)
retiros, remesas o distribuciones al remanente inicial).
Capital aportado efectivamente a la empresa, más sus aumentos y menos sus
disminuciones (todas esas cantidades reajustadas por el porcentaje de (-)
variación del IPC entre el mes anterior al del aporte o aumento de capital o
disminución del mismo, y el mes anterior al término del año comercial
respectivo).
Cantidades afectas al IGC o IA, determinadas al término del año comercial (=)
respectivo (se considera solo el valor positivo que resulte).
3.7.3 Situación en caso de empresas que registren saldos positivos acumulados en el

Fondo de Utilidades Tributables (FUT), en el Fondo de Utilidades No Tributables (FUNT)
o en el Fondo de Utilidades Reinvertidas (FUR) al 31.12.2016
En concordancia con lo indicado en la Circular 49 de fecha 14.07.2016, en caso que la

empresa registre al término del ejercicio 2016 utilidades acumuladas en el FUNT, deberá
reconocerlas como un remanente inicial al 1° de enero de 2017 del registro REX, y en el
caso de registrar además, utilidades acumuladas en el registro FUR, para efectos de
determinar el monto de las cantidades afectas al IGC o IA que se deben anotar en el
registro RAI, deberán ajustar el CPT, según corresponda, deduciendo el saldo de utilidades
acumuladas en dicho registro, por cuanto, tales cantidades no se incorporan al registro de
71
utilidades RAI afectas al IGC o IA, puesto que se sujetan al tratamiento tributario específico
que dispone el artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780. Por el
contrario, las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2016 en el registro FUT, no
deberán ser deducidas del CPT, debido a que conforme a la letra b), del N° 1, del Numeral
I, del artículo tercero transitorio de la Ley N° 20.780, deben entenderse incorporadas a
contar del 1° de enero de 2017 al registro RAI, considerándose como un remanente del
ejercicio anterior. La forma de determinar las cantidades a anotar en este registro,
considerando que la empresa pueda mantener saldos de FUT, FUNT o FUR, puede resumirse
de la siguiente forma:
72
Concepto Monto
El CPT, según su valor positivo determinado al término del año comercial (+)
respectivo según normas del N°1 del artículo 41 de la LIR.
Por no formar parte del saldo del CPT al término del año comercial respectivo,
debe reponerse para efectos de calcular el saldo de rentas:
El monto de los retiros, remesas o distribuciones del ejercicio no imputados a los
remanentes de rentas o cantidades provenientes del ejercicio anterior anotados
en los registros RAI, FUF y REX, que la LIR califica como provisorios. (+)
Estas partidas deben incorporarse reajustadas por el porcentaje de variación del
IPC entre el mes anterior al del retiro, remesa o distribución y el mes que precede
al término del año comercial respectivo.
Saldo positivo del registro REX (Incluye el FUNT) que se determine al término del
año comercial y para el ejercicio siguiente (una vez que se ha efectuado la (-)
imputación de los retiros, remesas o distribuciones al remanente inicial).
Capital aportado efectivamente a la empresa, más sus aumentos y menos sus
disminuciones (todas esas cantidades reajustadas por el porcentaje de variación
del IPC entre el mes anterior al del aporte o aumento de capital o disminución
del mismo, y el mes anterior al término del año comercial respectivo). (-)
No se considerará bajo este concepto, los valores de aporte o de aumentos de
capital, que hayan sido financiados con reinversiones, cualquiera sea la fecha
en que éstas se hayan realizado.
Saldo de FUR determinado al término del año comercial respectivo (solo debe
considerarse cuando no ha sido considerado dentro del valor del capital (-)
aportado a la empresa).
Cantidades afectas al IGC o IA, determinado al término del año comercial (=)
respectivo (se considera solo el valor positivo que resulte).
Como se observa, en la determinación de las rentas afectas a impuestos no se descontó el

saldo del fondo de utilidades tributables existente al 31 de diciembre de 2016, y
consecuencialmente, dicho saldo estará formando parte del registro RAI, sin perjuicio de su
control separado del saldo de utilidades tributables acumulados en dicho fondo en los
términos del literal iii), de la letra b), del N° 1, del numeral I del artículo tercero de las
disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780, de 2014, para el solo efecto de calcular la tasa
73
efectiva de crédito, con la cual se asignarán los créditos por IDPC que se mantengan en el
citado registro.
Cabe señalar que respecto de la deducción a la determinación de las rentas afectas a

IGC o IA, correspondiente al saldo FUR, la Circular 49 del año 2016 instruye que dicho saldo
a que se refiere el inciso 2°, de la letra b), del N° 3, de la letra A), del artículo 14 de la LIR,
según su texto vigente al 31 de diciembre de 2016, se deberá determinar a dicha fecha e
informar al Servicio mediante la Declaración Jurada 1925, junto a sus créditos e incrementos
por IDPC que les corresponda, así como el saldo de crédito total disponible contra los
impuestos finales, según proceda.
Cabe señalar que en este registro se controlan los aportes recibidos por las sociedades de
personas así como la adquisición de acciones de pago que hubieren efectuado
accionistas de una sociedad anónima, financiados con rentas o cantidades retiradas de
otra empresa obligada a determinar su renta efectiva por medio de contabilidad completa
mediante el mecanismo de reinversión, cumpliendo con los requisitos establecidos en el
artículo 14 de la LIR, según su texto vigente hasta el 31 de diciembre de 2016.
Se deberá mantener el control de los aportes en este registro, la individualización del socio
o accionista que efectuó el aporte o adquirió las acciones, la oportunidad en que se
materializó dicho aporte o adquisición, el tipo de utilidad de que se trata, controlando
separadamente de las rentas afectas al IGC o IA, las rentas exentas de dichos tributos y los
ingresos no constitutivos de renta, además del crédito e incremento por el IDPC, según
corresponda.
Finalmente, se deberá mantener el control de dichas cantidades con el objeto que sean
afectadas con el IGC o IA, según corresponda, al momento de la enajenación de los
derechos o acciones, al momento de efectuar una devolución de capital o al término de
giro de la empresa.
74
3.7.4 Situación Especial del RAI al 01 de Enero del 2017.
En primer término, cabe señalar que el literal iii), de la letra b), del N° 1, del numeral I, del
artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780, dispone que las
cantidades indicadas en el numeral vi), de la letra a) de la norma legal antes señalada,
junto al Fondo de Utilidades Tributables, se entenderán incorporadas a contar del 1° de
enero de 2017 al registro establecido en la letra a), del número 2 de la letra B), del artículo
14 de la LIR, es decir, formarán parte del registro RAI. Para efectos de determinar las
cantidades indicadas en el literal vi), de la letra a), del N° 1, del numeral I del artículo tercero
de las disposiciones transitorias, el contribuyente deberá efectuar el siguiente
procedimiento:
Valor positivo del capital propio tributario determinado conforme al N° 1, del (+)
artículo 41 de la LIR.
Menos
El saldo positivo que se mantenga en el Fondo de Utilidades Tributables
indicado en el literal i), de la letra a), N° 1, del numeral I.-, del artículo tercero (-)
de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780 (FUT).
El saldo de inversiones que se mantenga en el Fondo de Utilidades
Reinvertidas, indicado en el literal ii), de la letra a), N° 1, del numeral I.-, del (-)
artículo tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780 (FUR).
El saldo que se mantenga en el Fondo de Utilidades No Tributables, indicado
en el literal iii) de la letra a), N° 1, del numeral I.-, del artículo tercero de las (-)
disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780 (FUNT).
El valor del capital aportado efectivamente a la empresa más sus aumentos
y menos sus disminuciones posteriores, reajustados de acuerdo a la variación
del índice de precios al consumidor entre el mes anterior a aquel en que se
efectúa el aporte, aumento o disminución y el mes de noviembre de 2016. (-)
Los aportes señalados no deben incluir a aquellos que hayan sido financiados
con retiros reinvertidos de conformidad al artículo 14 de la Ley de la Renta.
Diferencia determinada al 1° de Enero de 2017. =
Determinada la diferencia anterior, el contribuyente deberá sumar a ella el saldo positivo

del Fondo de Utilidades Tributables existente al 31 de diciembre de 2016, totalizando de este
75
modo las utilidades afectas a impuestos que constituirá un remanente del ejercicio anterior
a anotar en el registro RAI al 1° de enero de 2017. De este modo, los contribuyentes que
efectúen retiros, remesas y distribuciones durante el año comercial 2017, deberán
considerar este remanente para establecer la situación tributaria de dichas cantidades.
Por otra parte, el inciso 4°, del numeral iii), de la letra b), del N° 1, del numeral I, del artículo
tercero transitorio de la Ley N° 20.780, prescribe que el FUNT determinado al 31 de diciembre
de 2016, se entenderá incorporado a contar del 1° de enero de 2017, al registro REX, según
corresponda. Es decir, el remanente final de rentas exentas del registro FUNT, constituirá un
remanente del ejercicio anterior, de este mismo tipo de rentas, al 1° de enero de 2017 del
registro REX, y los remanentes finales del registro FUNT de los ingresos no renta y rentas que
se afectaron con el Impuesto de Primera Categoría en carácter de único, se incorporarán
también al registro REX como un remanente del ejercicio anterior al 1° de enero de 2017,
ambos en calidad de ingresos no renta. Al igual que en el caso anterior, estos remanentes
deberán ser considerados para determinar la situación tributaria de los retiros, remesas o
distribuciones efectuados a contar del año comercial 2017.
En cuanto a aquellas rentas que se gravaron con el impuesto sustitutivo establecido en la

Ley N° 20.780 y/o en la Ley N° 20.899, deberán ser también controladas en el registro REX,
pero en una columna separada. Este control independiente obedece a que las normas
legales señaladas establecieron que dichas cantidades podrán ser retiradas, remesadas o
distribuidas en la oportunidad que se estime conveniente, con preferencia a cualquier otra
suma y sin considerar las reglas de imputación que establezca la LIR vigente a la fecha del
retiro, remesa o distribución.
Finalmente, el inciso 5°, del numeral iii), de la letra b), del N° 1, del numeral I, del artículo
tercero transitorio de la Ley N° 20.780, establece que los contribuyentes deberán considerar
incorporadas a contar del 1° de enero de 2017 al registro FUF, el saldo de la diferencia entre
la depreciación acelerada y la normal, que se haya originado producto de la aplicación
del número 5 y 5 bis, del artículo 31 de la Ley de la Renta, el cual además se considerará
como un remanente proveniente del ejercicio anterior. Dicho remanente deberá ser
utilizado para definir la situación tributaria de los retiros, remesas y dividendos efectuados a
contar del 1° de enero de 2017.
76
En virtud de lo establecido en numeral ii), de la letra c), del N° 1, del numeral I del artículo
tercero de las disposiciones transitorias de la Ley N° 20.780, los retiros, remesas o
distribuciones que a partir del 1° de enero de 2017 se efectúen desde empresas,
comunidades o sociedades acogidas al régimen de la letra B), del artículo 14 de la LIR,
deberán imputarse en la forma y en el orden establecido en la letra B), del artículo 14
vigente a contar de ese año, partiendo desde el RAI, siguiendo con el FUF y a continuación
el registro REX, considerando en cada uno de los registros, los saldos de los registros
tributarios respectivos determinados al 31 de diciembre de 2016, según se ha señalado.
3.7.5 Situación de los Retiros en Exceso
Según lo señalado en la Circular N° 49 del año 2016, a contar del 1° de enero de 2017, los
contribuyentes sujetos al Régimen de Imputación Parcial de Créditos, deberán llevar el
registro y control de los retiros en exceso que se mantengan al 31 de diciembre de 2016,
con indicación de los propietarios, socios o cesionarios en su caso, que efectuaron tales
retiros. El tratamiento tributario de los retiros en exceso durante los años comerciales 2015 y
2016 fue instruido en Circular SII N° 10 de 2015.
A partir de la fecha señalada, el saldo de tales retiros en exceso deberá imputarse al término
de cada ejercicio comercial a continuación de los retiros, remesas o distribuciones
efectuadas durante el ejercicio, a las rentas afectas a IGC o IA que se generen o perciban
en el ejercicio respectivo anotadas en el registro RAI con derecho al crédito e incremento
por IDPC que establecen los artículos 54, 56 N°3, 62 y 63 de la LIR, que se mantenga en el
registro SAC. El saldo de retiros en exceso que reste luego de la imputación anterior, se
deducirá del registro FUF, oportunidad donde igualmente quedarán gravados con el IGC o
IA, con derecho al crédito e incremento antes señalado. Finalmente, los retiros en exceso
no imputados a los registros RAI y FUF anteriores, se imputarán al remanente de rentas
existentes en el registro REX al término del ejercicio.
77
3.7.6 Situación al Término de Giro
Para los contribuyentes que declaren sobre la base de su renta efectiva según contabilidad
completa, de acuerdo al artículo 14 B de la LIR, que al 31.12.2016 mantengan un saldo de
rentas en sus registros FUT, FUR, FUNT y Retiros en Exceso, y que terminen su giro a partir del
01.01.2017, deberán considerar retiradas, remesadas o distribuidas, por parte de sus
propietarios, en la proporción en que éstos participan de las utilidades de la empresa, para
afectarse con IGC o IA, la diferencia positiva que se determine entre:
78
CPT, según su valor a la fecha de término de giro, determinado de acuerdo

a lo dispuesto en el N° 1, del artículo 41 de la LIR. En caso que el capital
$ (+)
propio tributario registre un valor negativo, se considerará que es igual a
cero.
Saldo de retiros en exceso determinados al 31 de diciembre de 2014 y aún
pendientes de tributación a la fecha de término de giro, reajustado por el
$ (+)
porcentaje de variación del IPC entre el mes anterior al del retiro y el mes
que precede al término de giro.
El saldo positivo que se determine a la fecha término de giro de las
cantidades anotadas en el registro REX, a que se refiere la letra c), del N° 2, $ (-)
de la letra B), del artículo 14 de la LIR. (Incluye el registro FUNT)
Capital aportado efectivamente a la empresa, más sus aumentos y menos
sus disminuciones posteriores (todas esas cantidades reajustadas por el
porcentaje de variación del IPC entre el mes anterior a la fecha de aporte,
aumento o disminución de capital, y el mes anterior al término de giro). Se
considerará bajo este concepto, los valores de aporte o de aumentos de
$ (-)
capital, que hayan sido financiados con reinversiones, cualquiera sea la
fecha en que éstas se hayan realizado, siempre que se encuentren incluidas
dentro del saldo FUR, al ser consideradas como retiradas por el socio o
accionista que efectuó la reinversión, de conformidad al párrafo final, de
la letra b), del N° 9, de numeral I, del artículo tercero transitorio de la Ley.
100% del crédito por IDPC establecido en los artículos 56 N°3 y 63, y el 100%
del Crédito Total Disponible Contra Impuestos Finales (CTDIF), generados
$ (+)
hasta el 31 de diciembre de 2016 e incorporados al registro SAC a contar
del 1° de enero de 2017.
100% del crédito por IDPC establecido en los artículos 56 N°3 y 63, y el 100%
del crédito total disponible contra impuestos finales CTDIF, generados a
$ (+)
contar del 1° de enero de 2017 e incorporados al registro SAC a contar de
dicha fecha.
Rentas o cantidades acumuladas en la empresa al término de giro
pendientes de tributación.
79
4 APLICACIONES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO
4.1 CASOS EN LOS CUALES NO HAY APLICACIÓN DE CORRECCIÓN MONETARIA DEL

CAPITAL PROPIO
4.1.1 Capital Propio Tributario Negativo
Corresponde a la existencia de un valor en que los pasivos exigibles son mayores al total de
activos tributarios de la sociedad, y esto está dado por la existencia de un endeudamiento
superior al monto de la inversión que registra el contribuyente. En términos generales, se
aprecia a una entidad que ha consumido su capital con sucesivas pérdidas, y que en la
continuidad de sus operaciones se ha hecho necesaria la utilización de una cantidad de
deuda con terceros, distintos a los socios o accionistas, porcentualmente superior al monto
de sus activos, los cuales inicialmente fueron adquiridos con los capitales aportados.
Técnicamente y para efectos tributarios, este monto negativo, la Circular N° 27 del año 1976
lo considera como un Capital Propio Tributario inexistente, motivo por el cual no procede
efectuar revalorización de éste, no determinándose ningún efecto en la corrección
monetaria. No obstante, todo aporte de capital que ocurra en el ejercicio, que haya
contrarrestado o no el saldo negativo inicial, se reajustará según la variación
experimentada por el IPC entre el segundo mes anterior al de su aporte y el segundo mes
anterior al del balance, cuyo mayor valor resultante generará una pérdida por corrección
monetaria. Por otro lado, toda disminución de capital ocurrida durante el ejercicio,
nuevamente sin atender al saldo negativo o positivo que se haya presentado al determinar
el capital propio inicial, se reajustará según la variación experimentada por el IPC entre el
segundo mes anterior al de la disminución y el segundo mes anterior al del balance,
debiendo registrarse en utilidad el mayor valor calculado por corrección monetaria. Tal es
el caso de las distribuciones de dividendos efectuadas por las sociedades anónimas, y
cualquier tipo de desembolso que el contribuyente haya optado por contabilizar en activo,
por el hecho de no ser aceptado como gasto por la Ley de la Renta, como es el caso del
pago de impuesto único y de primera categoría.
81
4.1.2 Factor Negativo de IPC
Como fue establecido en la Circular N° 1 del año 2009, cuando el porcentaje de reajuste
da como resultado un valor negativo, dicho valor no debe considerarse, igualándose éste
a un valor cero, normativa que rige tanto para los efectos de la aplicación de las normas
sobre corrección monetaria para ejercicios o períodos finalizados al 31 de diciembre de
cada año, como para los términos de giro y demás situaciones de reajustabilidad que
establece la Ley de la Renta.
4.1.3 Sociedades que lleven Contabilidad en Moneda Extranjera
Las empresas cuyo capital se haya aportado en moneda extranjera o la mayor parte de
sus operaciones se efectúen en esa moneda y se encuentren expresamente autorizadas
por el Director Regional para llevar la contabilidad en dicha moneda, deberán convertir a
moneda nacional las bases imponibles de los impuestos que las afectan (Primera Categoría,
Impuesto Único del artículo 21 e impuesto Adicional, según corresponda), de acuerdo con
los tipos de cambio del mercado bancario observados al 31 de Diciembre del año
respectivo, todo ello para los efectos del cumplimiento de sus obligaciones tributarias. De
la misma manera deberá procederse para proporcionar la información contable y
tributaria solicitada en el formulario de declaración de impuestos. Conjuntamente, estas
empresas no quedan sometidas a las normas sobre Corrección Monetaria contenidas en el
artículo 41 de la Ley de la Renta (para mayor detalle, ver Ordinario N° 2986 del año 2002).
4.1.4 Sociedades Constituidas como Plataforma de Inversión al amparo del artículo 41 D

de la LIR
Como fue mencionado anteriormente, se dispone que a las sociedades constituidas como
plataforma de inversión, de acuerdo al artículo 41 D de la LIR, solo les será aplicable lo
dispuesto en este artículo, en reemplazo de las demás disposiciones de esta ley. En atención
a ello, se exige que las mencionadas sociedades deberán llevar contabilidad completa en
moneda extranjera o en moneda nacional, entendiéndose dentro de este concepto la
confección de un balance general. Adicionalmente, respecto de la corrección monetaria
de activos y pasivos, establecida en el artículo 41 de la Ley sobre Impuesto a la Renta y de
donde se origina la exigencia de determinar el Capital Propio Tributario, el señalado artículo
41 D no dispone su aplicación y, en consecuencia, las sociedades en referencia no se
82
encuentran obligadas a calcularlo ni a incluirlo en su declaración de impuesto a la renta.

Toda esta información se encuentra incluida en los Oficios N° 4.599 del año 2005 y N° 24.481
del año 1974.
4.2 RELACIÓN ENTRE EL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO Y EL FONDO DE UTILIDADES

TRIBUTARIAS
El Capital Propio Tributario, es determinado a partir del total de activos que poseen las
sociedades, descontado el pasivo exigible, y dentro de ambos se engloban todas las
transacciones que forman parte del inventario de balance y resultado que toda empresa
determina, vale decir, la utilidad que se generó por el desarrollo de sus actividades
comerciales se encuentran contenidas dentro de la cuenta caja y cuentas por cobrar; los
costos de ventas tienen como contra cuenta el pasivo proveedores, mientras que todos los
gastos de administración y ventas disminuyen directamente los activos a la hora de ser
pagados. Todo esto implica que si al capital inicial de constitución de la sociedad,
debidamente actualizado, se le incorporan los resultados tributarios acumulados de los
distintos ejercicios, se debe llegar al Capital Propio Tributario determinado por la mecánica
del método tradicional (ya sea el del Activo o del Patrimonio).
83
De acuerdo a lo señalado anteriormente, se presenta el siguiente ejemplo:
Balance General
Activos Pasivos
Caja 1.350.000 Letra por Pagar 250.000
Cuentas por Cobrar 300.000 Capital 1.000.000
Est. Deudores Incob. (150.000) Rev. Capital Propio 38.500
Maquinaria 521.500 Resultado del Ejercicio 885.196
Dep. Acumulada (47.804) Dividendos Provisorios (200.000)
Total Activo 1.973.696 Total Pasivo 1.973.696
Estado de Resultados
Ventas 1.500.000
Depreciación (47.804)
Est. Deudores Incobrables (150.000)
Gastos Generales (300.000)
Gastos de Automóviles (100.000)
Corrección Monetaria (17.000)
Resultado del Ejercicio 885.196
Con este caso particular, se puede concluir que el Capital Propio Financiero de la sociedad
es de $ 1.723.696, el cual está formado por los saldos de las cuentas de Capital,
Revalorización de Capital Propio, el Resultado del Ejercicio, y descontados los Dividendos
Provisorios efectuados por los accionistas.
En el caso que esta sociedad fuese enajenada, el precio de venta de ésta estaría dado
por un valor igual o superior al de su Capital Propio Financiero, el cual podría verse alterado
por una serie de elementos tales como la proyección de flujos futuros, tasa interna de
retorno, ubicación, clientes, participación de mercado, nivel de endeudamiento, etc.
84
En lo que respecta a la determinación del Capital Propio Tributario, conforme a la

mecánica establecida en el artículo 41 número 1 de la Ley de Impuesto a la Renta, se tiene
lo siguiente:
Total de Activo: 1.973.696

Menos:
Más:
Estimación de Deudores Incobrables 150.000
Menos: Pasivo Exigible

Letra por Pagar (250.000)
Capital Propio Tributario al 01.01.20XX 1.873.696
Como se aprecia, la diferencia numérica entre el Capital Propio Tributario y el Patrimonio

Financiero radica en los $ 150.000 que provienen de la Estimación de Deudores Incobrables,
ya que este concepto debe ser repuesto al Capital Propio Tributario por no cumplir con los
requisitos exigidos para ser considerado una disminución de Capital Propio, por la vía de la
estimación de los futuros castigos de clientes, lo cual se relaciona directamente con el
tratamiento de este concepto en el cálculo de la Renta Líquida Imponible.
Al ejecutar la comprobación del Capital Propio Tributario, es necesario tener presente

cuales son los conceptos que lo componen. En primer orden, está el Capital aportado en la
constitución de la sociedad más la revalorización de éste, desde su creación hasta el
período de la comprobación, determinado con un balance, mientras que en segundo lugar
se encuentra el cálculo de la Renta Líquida Imponible, la cual incorpora todas las utilidades
tributarias obtenidas en un período de tiempo, y que pueden incrementar o disminuir el
valor del Capital que fue aportado inicialmente. Considerando que los valores del Capital
aportado y la revalorización ya están expresados en el Balance, solo nos falta determinar
el cálculo de la Renta Líquida Imponible, para lo cual es necesario aplicar la normativa
tributaria, específicamente los artículos 29 al 33 y 21, todos de la Ley de la Renta, por lo que
se obtiene lo siguiente:
85
Resultado Según Balance 885.196
Agregados:
Estimación Deudores Incobrables 150.000
Gastos de Automóviles 100.000
Deducciones:
Gastos de Automóviles (100.000)
Renta Líquida Imponible 1.035.196
Con estos datos, al realizar la comprobación del Capital Propio Tributario, se obtiene lo
siguiente:
Capital Inicial 1.000.000
Más:
Actualización Capital Inicial 38.500
Resultado Tributario del Ejercicio 1.035.196
Capital Propio Tributario 2.073.696
Como se aprecia, el valor del Capital Propio Tributario determinado por el método
tradicional no cuadra con el resultado obtenido en base a la comprobación realizada en
$ 200.000, lo cual tiene su fundamento en que bajo la concepción tributaria, el elemento
que juega un rol preponderante no es la Renta Líquida en sí, sino que es la forma en que
ésta va a tributar cuando sea retirada. Es allí donde el Fondo de Utilidades Tributarias juega
un papel fundamental. Si se analiza la diferencia expuesta de $ 200.000, esto corresponde
a los dividendos provisorios que fueron distribuidos, y que no se logran descontar a través
de la comprobación anterior, debido a que el Capital aportado y la Renta Líquida
Imponible no están considerando las disminuciones efectivas de patrimonio que sí logra
captar la determinación del Capital Propio Tributario, por cuanto se compone en parte del
total de activos, en los cuales figuran descontados los recursos con los cuales se les hizo
frente a los dividendos.
86
Tomando en consideración que el Fondo de Utilidades Tributarias sí capta las distribuciones

de dividendos efectuadas, y por ende las disminuciones patrimoniales de la sociedad, se
determinará dicho registro a fin de sustituirlo por la Renta Líquida en la comprobación, y así
hacer un análisis correcto.
Renta Líquida Imponible 1.035.196

Menos:
Distribuciones del Ejercicio (200.000)
FUT Ejercicio Siguiente 835.196
Desde el punto de vista tributario, los resultados acumulados generados por la empresa
siempre serán aquellos que están pendientes de tributación, es decir, serán todas aquellas
utilidades empozadas en el registro del Fondo de Utilidades Tributarias y No Tributarias
(FUNT).
Nuevamente, al volver a realizar la comprobación del Capital Propio Tributario señalada

anteriormente, pero esta vez, en vez de utilizar la Renta Líquida Imponible, la
reemplazaremos por el Fondo de Utilidades Tributables (FUT), se obtiene lo siguiente:
Capital Inicial 1.000.000

Más:
Actualización Capital Inicial 38.500
Resultado Tributario del Ejercicio 835.196
Capital Propio Tributario 1.873.696
De los temas tratados anteriormente, son muchas las conclusiones que se pueden obtener,
lo importante es comprender que el FUT es un elemento que desde la perspectiva tributaria
juega un rol fundamental, y que dicha determinación siempre formará parte del Capital
Propio Tributario de una sociedad obligada a llevar dicho registro.
Considerando lo dicho anteriormente, el FUT y el FUNT son la acumulación de los resultados

tributarios determinados por la empresa, y que forman parte del Capital Propio Tributario de
cualquier empresa, lo cual es homologable a las utilidades financieras acumuladas,
cuando decidimos determinar el patrimonio financiero de cualquier empresa.
87
Todo esto tiene sustento en primer lugar ya que cuando una sociedad se forma, es para
que los dueños de ésta puedan gozar de todos los beneficios que dicha sociedad generará
producto de sus operaciones; en segundo orden ya que la sociedad es un ente jurídico
distinto al de sus creadores; en tercer lugar, ya que todos los resultados positivos o negativos
que genera la empresa le pertenecen a sus dueños; y por último es que hay que considerar
que es la propia norma contable la que clasifica como un pasivo no exigible (obligación
con sus dueños), a las utilidades generadas por la propia empresa, así como también
clasifica como activo (derecho sobre sus dueños), a las pérdidas generadas por las
empresas. Esto lleva a concluir que mientras las utilidades no sean distribuidas de la
empresa, éstas formarán parte del Capital Propio Tributario de la sociedad, de igual forma
que los resultados negativos que se pudiesen generar, ya que mientras éstos no sean
repuestos por sus dueños, dichos resultados producirán que el patrimonio de la sociedad
sea menor producto de la pérdida generada, la cual estaría siendo financiada con el
Capital aportado inicialmente.
4.3 APLICACIÓN PRÁCTICA DEL MÉTODO DE LA CONSISTENCIA PATRIMONIAL
Al efectuar un análisis integral del Capital Propio Tributario, podemos observar que en él se
reflejan tanto los aumentos como las disminuciones de patrimonio generados por los
resultados tributarios de cada período, razón por la cual en los siguientes párrafos veremos
en forma práctica cómo podemos aplicar el método de la consistencia patrimonial,
asociando cada agregado y deducción efectuado tanto en la Renta Líquida Imponible
como del Capital Propio Tributario de cada período, de acuerdo al origen desde donde
provengan, como por ejemplo si nos encontramos frente a un agregado en la RLI por
corrección monetaria del activo fijo tributario, éste se encontrará directamente
relacionado con el valor neto de estos activos que se mantenga agregado en el Capital
Propio Tributario en un mismo período.
Es precisamente que al estar frente a la determinación de este Capital Propio mencionado,

específicamente en la conformación del Capital Efectivo y del Pasivo Exigible,
generalmente se observan ajustes asociados a los diversos rubros de cuentas que contienen
los balances determinados por los contribuyentes, ya sean relacionados a activos fijos,
inversiones, impuestos diferidos, provisiones y leasings (entre muchos otros), los cuales
88
siempre siguen una lógica dirigida por lo dispuesto en el artículo 41 de la Ley de Impuesto
a la Renta, que expresa la valorización de los activos no monetarios, y del artículo 31 y 33
del mismo cuerpo legal, que permiten identificar aquellos gastos que son aceptados, y los
que no, dando a conocer de esta forma cuáles son los pasivos exigibles; y será mediante
estos rubros de cuentas por los cuales se entregará una guía para la aplicación de este
método de consistencia patrimonial.
Es por esto que a continuación se hace un resumen de diversas consideraciones a tener

presente a la hora de evaluar un Capital Propio Tributario por el método del activo (el cual
es el único regulado en la Ley de la Renta), conforme a los rubros de cuentas mencionados
anteriormente.
4.3.1 Activos Fijos
Para la evaluación de cualquier activo fijo del que sea propietario una sociedad, es
importante tener claro que sobre estos activos, de acuerdo a la norma internacional IFRS
(principalmente NIC 16 de Propiedad Planta y Equipo), que actualmente se encuentra
vigente para los contribuyentes en Chile, se les permite establecer reavalúos, deterioros, e
incluso la eliminación de la corrección monetaria, a fin de reflejar de la manera más fiel su
valor actual. En cambio, para efectos tributarios, de conformidad a los artículos 31 inciso
cuarto número 5 y 5 bis, y artículo 41 inciso primero número 2 de la LIR, se busca en primer
orden, corregir monetariamente el valor de adquisición del bien hasta la fecha de
determinación del balance, para posteriormente aplicar la depreciación en base a la
Resolución N° 43 del año 2002 (ya sea para efectos normales, acelerados), la cual define,
en base a la actividad desarrollada por el contribuyente, los años de vida útil que se le
deben otorgar a los activos fijos. La diferencia entre el valor bruto de adquisición corregido
y la depreciación sobre él calculada, que se determinan en base a lo estipulado en la Ley
de la Renta, es la que deberá ser considerada en el Capital Propio Tributario determinado
en cada año, descontándose todos los valores financieros que fueron considerados sobre
los mismos bienes del activo fijo, tanto del total de activos como del total de pasivos.
89
Un ejemplo práctico de esta situación es lo siguiente:
Si contablemente registramos lo siguiente:
--------------------x----------------- Debe Haber

Activo Fijo (Maquinaria) 1.500
Banco 1.500
Glosa: Adquisición de Activo Fijo
--------------------x----------------- Debe Haber

Ajustes IFRS (Patrimonio) 300
Activo Fijo 300
Glosa: Aplicación de deterioro NIC 16
--------------------x----------------- Debe Haber

Depreciación (Gasto) 170
Depreciación Acumulada (Comp. Activo) 170
Glosa: Cálculo de Depreciación en Base a Vida Útil Corporativa
Considerando estas contabilizaciones, tenemos en términos netos, un valor del activo bruto
ascendente a $ 1.200 (el cual se conforma de la diferencia entre los $ 1.500 del valor de
adquisición de la maquinaria y menos los $ 300 del deterioro), una depreciación acumulada
de $ 170, y complementariamente un cargo en patrimonio financiero de $ 300.
Paralelamente, el tratamiento tributario de este bien se efectuó de la siguiente forma

(control efectuado a través de un kárdex tributario independiente):
Corrección
Valor de Activo Bruto Vida Útil Depreciación
Activo Monetaria
Adquisición Actualizado (Sup.) Ejercicio
(Sup.)
Maquinaria 1.500 80 1.580 100 (158)
90
Contrariamente a lo determinado con el activo fijo financiero, su valor tributario indica que
hay un valor bruto actualizado de $ 1.580 y un gasto por depreciación normal de $ 158 (que
al término del ejercicio pasa a formar parte de la depreciación acumulada), y por lo tanto,
un valor neto de $ 1.422.
Por tanto, al hacer un nexo entre los ajustes que deben efectuarse al término del ejercicio,
a nivel de Renta Líquida Imponible y de Capital Propio Tributario, aplicando el método de
consistencia patrimonial, tenemos lo siguiente:
Ajustes en la Renta Líquida al Término del Ejercicio
Agregado en la RLI de Gasto por Depreciación Financiera de Activo Fijo 170

Agregado en la RLI de Utilidad por C.M. Tributaria de Activo Fijo 80
Deducción en la RLI de Gasto por Depreciación Tributaria de Activo Fijo (158)
Agregado Neto en la RLI por Ajustes de Activo Fijo Financiero y Tributario 92
Ajustes en el Capital Propio Tributario al Término del Ejercicio
Agregado en el CPT del Valor Neto del Activo Fijo Tributario 1.422
Disminución en el CPT del Valor Bruto del Activo Fijo Financiero (1.200)
Disminución en el CPT por Cargo a Patrimonio Financiero (300)
Agregado en el CPT de la Dep. Acumulada del Activo Fijo Financiero 170
Agregado Neto en el CPT por Ajustes de Activo Fijo Financiero y Tributario 92
Como se aprecia, el ajuste neto efectuado tanto en la Renta Líquida Imponible como en
el Capital Propio Tributario del término del ejercicio es por $ 92, lo que muestra una relación
directa entre éstas dos determinaciones tributarias (con algunas salvedades en el caso que
haya disminuciones de capital, como se indicó anteriormente).
Por otro lado, es posible apreciar que al efectuar contabilizaciones por ajustes de IFRS
(normativa contable internacional), usando como contrapartidas cuentas de patrimonio, u
otras cuentas de activo, pasivo o resultados, siempre se debe pensar que hay que
neutralizarlas a través de la Renta Líquida y el Capital Propio, ya que como se muestra en
91
el ejemplo, se disminuyó del CPT un valor bruto del activo fijo financiero de $ 1.200, el cual
se encontraba disminuido por el ajuste de deterioro, no obstante, no podemos olvidar
deducir el saldo deudor de $ 300 de la cuenta de patrimonio, la cual no corresponde a un
activo tributario.
Por tanto, considerando este ejemplo, estaríamos en condiciones de afirmar que en la

medida que estos ajustes netos sean disímiles, bien podríamos estar ante una omisión de
algún agregado o deducción, ya sea en la RLI o en el CPT, para lo cual es fundamental
tener conocimiento específico del rubro en el cual está ocurriendo la diferencia, y de los
movimientos anuales que ocurran tanto en el balance como en los anexos tributarios. Este
análisis financiero y tributario por rubros de cuentas contables, es una herramienta de
auditoría que bien podría dar un enfoque específico en las fiscalizaciones a efectuar, y que
en determinadas situaciones podría emplearnos un tiempo más acotado para finalizarlas.
4.3.2 Inversiones
Al igual que en el caso anterior, las inversiones también tienen una valorización distinta entre
la financiera y la tributaria. En la primera, las normas internacionales de contabilidad
(principalmente la NIC 28), no aplican la corrección monetaria sobre los valores de
adquisición de inversiones, consideran la valorización de la participación sobre la entidad
en que se invierte, aplican deterioro, y en diversas ocasiones se ven disminuidas por los
dividendos recibidos, cosa que la segunda no hace. La valorización tributaria se enfoca
solo en la aplicación de la corrección monetaria sobre los valores de aporte o adquisición
de acciones o derechos sociales, que se establece en el artículo 41 número 8 de la Ley de
Impuesto a la Renta, y además determina condiciones para la consideración de una
disminución de capital, de acuerdo al artículo 17 número 7 del mismo cuerpo legal,
indicando que existirá solo en la medida que ésta se formalice a través de una escritura, y
siempre que no existan utilidades reinvertidas, utilidades tributarias, registro FUF (por
diferencia entre la depreciación tributaria normal y acelerada), utilidades no tributarias o
utilidades financieras en exceso de las tributarias.
Por tanto, siempre existirá una diferencia entre la valorización de un activo por inversiones
financieras y tributarias, lo cual repercute tanto en la determinación de la Renta Líquida
Imponible de cada año, como en el Capital Propio Tributario, como lo demuestra el
siguiente caso aplicado:
92
En el mes de Noviembre del Año 1, la sociedad Amberes S.A. adquirió 380 acciones de la
sociedad Albores S.A. en $ 10 cada una, por la cual se emitió el siguiente comprobante
contable (nota: el factor de IPC es 0 entre el mes de Noviembre y Diciembre del año 1):
--------------------x----------------- Debe Haber

Inversión en Otras Sociedades 3.800
Banco 3.800
Glosa: Adquisición de 380 acciones de la sociedad Albores S.A. en Diciembre del Año 1
En el año 2, durante el mes de Diciembre, la sociedad Amberes S.A. reconoció una

participación negativa en la sociedad Albores S.A. de $ 150, en conjunto con una
disminución de Capital de $ 330, la cual fue realizada formalmente a través de una escritura
pública (disminución de 33 acciones al mismo precio de adquisición de $ 10). Como
información adicional relevante para la disminución de capital, se menciona la existencia
de utilidades tributarias de $ 400, como resultado de la gestión de la sociedad Albores S.A.
entre Noviembre y Diciembre del año 1. Por todo esto, se emitieron los siguientes
comprobantes contables:
--------------------x----------------- Debe Haber

Pérdida por Part. En Inv. (Gasto) 150
Inversión en Otras Sociedades (activo) 150
Glosa: Reconocimiento de Participación Negativa en Sociedad Albores S.A.
--------------------x----------------- Debe Haber

Banco 330
Inversión en Otras Sociedades 330
Glosa: Registro de la disminución de capital desde Albores S.A.
Contablemente hablando, al término del año 1 tenemos la contabilización de la inversión

financiera en Albores S.A. valorizada en $ 3.800, dado que no sufrió modificaciones por
reconocimientos de participaciones sobre resultados financieros que haya obtenido
Albores S.A. (no obstante de que sí tuvo utilidades tributarias). Al término del año 2 vemos
que el valor final de la inversión financiera en Albores cayó a la suma de $ 3.320, por el
reconocimiento de la participación negativa de $ 150, y por la disminución de capital de
93
$ 330. Con ésta información, sabemos que tendremos que efectuar deducciones tanto en
la determinación del Capital Propio Tributario final del año 1 de $ 3.800 y final del año 2 de
$ 3.320, dado que éstos valores no corresponden a activos tributarios valorizados según lo
estipulado en el artículo 41 número 8 de la LIR. Adicionalmente se debe efectuar un
agregado en la Renta Líquida Imponible del año 2 de $ 150, dado que es una pérdida que
no cumple con los requisitos establecidos en el inciso primero del artículo 31 del mismo
cuerpo legal mencionado anteriormente.
Considerando estas situaciones, es necesario llevar un control tributario paralelo de esta

inversión en la sociedad Albores S.A., a fin de determinar el costo corregido de estas 347
acciones de la sociedad Albores S.A. (380 adquiridas originalmente menos las 33 por la
disminución de capital financiero), lo cual se detalla a continuación:
Corrección Corrección
Valor de Valor Tributario
Inversiones Monetaria Año 1 Monetaria Año 2
Adquisición Actualizado
(Sup.) (Sup.)
Accs. Albores 3.800 - 210 4.010
Como es posible apreciar, no hubo una disminución del valor tributario de las inversiones
producto de la disminución de capital formal de $ 330 mencionada en los párrafos
anteriores, lo que se debe a que la sociedad, a la fecha de ocurrencia de este hecho,
mantenía utilidades tributarias en su FUT, por lo que dicha disminución, bajo los términos que
establece la Ley de la Renta, fue considerada simplemente como una distribución de
dividendos, los cuales deben ser incorporados en el FUT de Amberes S.A., junto al crédito
por impuesto de primera categoría y al incremento, en el caso que proceda. Por tanto, el
valor de adquisición de la inversión en acciones de Albores S.A. solo se vio incrementado
por la corrección monetaria determinada en base al artículo 41 número 8 de la LIR, a la
suma de $ 4.010, monto que debe ser incorporado en la determinación del Capital Propio
Tributario del término del año 2.
Esto demuestra que un hecho, que fue concebido formalmente como una disminución de
capital desde la sociedad Albores S.A., se le otorga un tratamiento tributario muy distinto, y
que lógicamente marca un precedente en la determinación del Capital Propio Tributario
del término del ejercicio del año 2.
94
Siguiendo la misma lógica que en el rubro anterior, y considerando que el valor de la

inversión en la sociedad Albores, al término del ejercicio 1, es el mismo ya que no hubo
contabilizaciones que alteraran el valor financiero de aporte ni un factor de IPC que aplicar
al valor tributario, a continuación, en base a las contabilizaciones efectuadas y a las
determinaciones tributarias expuestas, se muestra la determinación de la Renta Líquida
Imponible y del Capital Propio Tributario, al término del año 2:
Ajustes en la Renta Líquida al Término del Año 2
Agregado en la RLI de Gasto por Part. Financiera Negativa en Albores S.A. 150
Agregado en la RLI de Utilidad por C.M. Tributaria de Inversión en Albores S.A. 210
Agregado Neto en la RLI por Ajustes de Inversión Financiera y Tributaria 360
Ajustes en el Capital Propio Tributario al Término del Año 2
Agregado en el CPT del Valor Tributario de la Inversión en Albores S.A. 4.010

Disminución en el CPT del Valor Bruto del Activo Fijo Financiero (3.320)
Agregado Neto en el CPT por Ajustes de Inversión Financiera y Tributaria 690
Si comparamos tanto el agregado neto por ajustes efectuados en la Renta Líquida al

término del año dos, con el agregado neto por ajustes efectuados en el Capital Propio
Tributario, por el método de consistencia patrimonial, notamos que son distintos en la suma
de $ 330, monto que corresponde a la disminución de capital formal efectuada. Esto se
fundamenta en que en términos contables, sí se registró la disminución de capital como
una disminución del valor de la inversión, lo que no ocurrió tributariamente, ya que se trató
como un simple reparto de dividendos. Es en razón a esto que para hacer comparables
estos dos agregados netos, debemos obligatoriamente incorporar al agregado neto en la
RLI los ajustes que por este rubro se hayan realizado en el Fondo de Utilidades Tributarias,
como sucedió con esta percepción de dividendos por $ 330 (calificación tributaria de la
disminución de capital habiendo utilidades tributarias acumuladas en la sociedad Albores
S.A.), dado que si miramos con detalle el agregado neto realizado en el Capital Propio
Tributario, específicamente en el agregado del valor tributario de la inversión de $ 4.010,
éste no ha sido reducido por la disminución de capital. Es importante mencionar que de
95
acuerdo a lo establecido en la Ley N° 20.899, para los contribuyentes que pertenezcan al

régimen del artículo 14 letra B de la LIR, en el registro de rentas empresariales ya no
podremos ver en forma clara y precisa el mencionado dividendo recibido como ocurría
hasta el 31 de diciembre del año 2016, puesto que el registro de rentas afectas a impuestos
(RAI), en donde en definitiva se incorpora esta percepción de dividendos, se conforma por
la diferencia entre el Capital Propio Tributario menos el registro REX (que corresponden a las
utilidades exentas y no gravadas con los impuestos Global Complementario y Adicional),
menos el Fondo de Utilidades Reinvertidas y menos el Capital Aportado (más y menos sus
aumentos o disminuciones), la cual solo queda expresada como un monto que incorpora
una variedad amplia de rentas. Paralelamente, debemos tener claridad en que los créditos
que acompañen a estos dividendos percibidos (en el caso que procedan), sí serán
controlados en forma separada, en el registro SAC (Saldo Acumulado de Créditos).
Queda claro con este ejemplo que, para comparar valores financieros respecto de los
tributarios, se deben tener claras todas las variables que juegan tanto en las
contabilizaciones de un rubro registradas en un año, como del tratamiento tributario que
podría afectarle a las mismas, y que de acuerdo a la Ley de la Renta y a sus interpretaciones
pueden ser tratadas en forma radicalmente distintas.
Por tanto, si bien la comparación de los ajustes netos realizados tanto a la RLI como al
Capital Propio puede significar una herramienta de auditoría bastante rápida y útil para
focalizar una determinada fiscalización, no debemos perder de vista que también podría
haber impactos en el Fondo de Utilidades Tributarias en cada año, y que pueden jugar un
papel muy relevante a la hora de explicar diferencias numéricas. Conjuntamente, este
método de validación necesariamente debe ir acompañado de un conocimiento claro de
la de la normativa tributaria vigente, ya que, si bien podría no existir una diferencia
numérica, esto podría justificarse por la mala aplicación de una definición de la Ley de la
Renta.
96
4.3.3 Impuestos Diferidos
Este rubro marca el reconocimiento a nivel contable, de los efectos tanto en activos,
pasivos, patrimonio o resultados, que tiene la aplicación de la Ley de la Renta en la
determinación de los impuestos a pagar en una respectiva sociedad. La regulación
financiera de esta materia se encuentra tratada en la Norma Internacional de Contabilidad
N° 12, en la cual, entre diversos temas, se hace un tratamiento de las diferencias temporales
que se puedan producir en la contraposición de la aplicación de la normativa financiera y
tributaria vigente en un momento determinado. Así por ejemplo, el nacimiento de un activo
por impuestos diferidos, en un momento determinado, surge debido a que en términos
financieros, puede haberse contabilizado un gasto que es aceptado bajo la normativa
contable, pero que en términos tributarios no se cumpla alguno de los requisitos
establecidos en el artículo 31 de la Ley de Impuesto a la Renta. Es por ello que dicho gasto,
para efectos del cálculo del Impuesto a la Renta, no puede ser considerado como tal,
procediendo a efectuarse un rechazo de éste. La tasa de impuesto de primera categoría
con la que se determine el referido activo diferido, dependerá del período futuro en el cual
dicho gasto cumpla con todos los requisitos establecidos en la LIR, momento en el cual
deberá generarse una deducción en la Renta Líquida. Ocurre exactamente lo contrario
cuando contabilizamos un pasivo por impuestos diferidos.
Por tanto, podríamos resumir esta idea diciendo que el activo por impuesto diferido es un
reconocimiento financiero contable de un derecho que tiene la sociedad, de que en la
medida que en algún futuro cercano se cumplan todos los requisitos que establece la Ley
de la Renta para el reconocimiento de un gasto, dicho contribuyente pueda determinar
un menor impuesto a la renta. En el caso del pasivo por impuesto diferido es el
reconocimiento contable de una obligación del contribuyente, de que en la medida que
en algún futuro cercano se cumplan todos los requisitos que establece la Ley de la Renta
para el reconocimiento de un ingreso, dicho contribuyente pueda determinar un mayor
impuesto a la renta.
Visto desde un ámbito tributario, cualquier pérdida, generada a partir de la contabilización

de un impuesto diferido, no puede ser considerada en la determinación de la Renta Líquida
Imponible, por la aplicación de lo dispuesto en el artículo 31 inciso 4 número 2 de la Ley de
la Renta, en la cual se establece que no se aceptarán como gasto los impuestos
establecidos por la Ley de la Renta, en la cual se basa la determinación de los impuestos
97
diferidos. Conjuntamente, cualquier pasivo asociado a un gasto por impuesto diferido

tampoco podrá ser exigible, motivo por el cual no se deberá rebajar en ningún caso en la
determinación del Capital Propio Tributario. En el caso que se genere alguna utilidad con
la contabilización de un activo por impuesto diferido, tampoco puede ser considerada
como tal en la Renta Líquida Imponible, ya que de acuerdo al artículo 29 de la LIR, dicho
monto jamás será percibido ni devengado. Al mismo tiempo, tampoco podríamos
considerarlo como un activo tributario, puesto esta contabilización no originará un derecho
para el contribuyente.
Es importante destacar que la implicancia tributaria en este tipo de situaciones solo estará
dada por las diferencias temporales que originen la contabilización de estos impuestos
diferidos, así por ejemplo una provisión de vacaciones que se contabiliza en un primer año
de funcionamiento de una empresa, se carga a una cuenta de gasto y se abona a una de
pasivo por un monto equivalente a $ 1.000. Financieramente constituirá un gasto aceptado
que se contabilizó considerando lo estipulado en la NIC 37, sin embargo, bajo los términos
tributarios, este gasto no es aceptado ya que no cumple con los requisitos establecidos en
el inciso primero del artículo 31 de la Ley de la Renta, específicamente en que no
corresponde a un gasto del ejercicio, ya que estas provisiones nacen en un año en
particular, pero siempre son desembolsadas en el año siguiente, en la medida que el
personal hace uso de sus vacaciones. Considerando esta situación particular, se genera un
gasto que no será aceptado tributariamente en la Renta Líquida, y por ello, tampoco
podremos considerar exigible a la provisión en sí, correspondiendo un ajuste en el Capital
Propio Tributario. Producto de ello, en ese mismo período se generará la contabilización de
un activo por impuesto diferido, tomando como base los $ 1.000 ajustados por la provisión,
y multiplicándolos por la tasa de impuesto de primera categoría vigente al término del
ejercicio, generando además una utilidad financiera.
Al año siguiente, con el pago de las vacaciones, efectuado a través de las liquidaciones
de sueldos de cada trabajador, corresponderá, en términos tributarios, considerar como
gasto los $ 1.000 que no fueron aceptados en el año anterior, y conjuntamente se deberá
anular el activo por impuesto diferido que surgió inicialmente. En este caso vemos, en primer
lugar, que el enfoque tributario únicamente vela por el momento propicio en que se da
cumplimiento a los requisitos establecidos por la LIR para considerar o no un gasto; mientras
que, en segundo lugar, y a consecuencia del anterior, surge la contabilización de un
impuesto diferido que solo busca reflejar financieramente las diferencias de los criterios
98
estipulados en la ley respecto de lo indicado en la norma contable, y que, en algún futuro,

mientras ocurra una serie de situaciones estipuladas en dicho cuerpo legal (que en este
caso fue el pago de las vacaciones), finalmente será tratado de la misma forma. Para
nuestra forma de ver las cosas, nosotros únicamente nos centramos en el análisis lo dicho
en primer lugar, mientras que todo lo que sea contabilizado por activo o pasivo por
impuestos diferidos, tenga o no efectos en resultados, siempre debe ser verificado y
ciertamente rechazado tanto en el Capital Propio Tributario como en la Renta Líquida
Imponible.
Al igual que en los rubros anteriores, a continuación se presenta la contabilización de

activos y pasivos por impuestos diferidos, ambos con efectos en resultados en un ejercicio,
para poder analizar en forma práctica cuáles son los ajustes que se deben efectuar en un
año, tanto en la determinación de la Renta Líquida como en el Capital Propio Tributario:
--------------------x----------------- Debe Haber

Activo por Impuestos Diferidos 700
Utilidad por Impuestos Diferidos 700
Glosa: Contabilización de Activos Diferidos por Diferencias Temporales Agregadas en la RLI
--------------------x----------------- Debe Haber

Pérdida por Imptos. Diferidos (gto.) 250
Pasivo por Impuestos Diferidos 250
Glosa: Contabilización de Pasivos Diferidos por Diferencias Temporales Deducidas en la RLI
Con estos comprobantes contables, se aprecia que hay una utilidad neta de $ 450 que
afecta el resultado del ejercicio, y que no puede ser aceptada en el cálculo de la RLI.
Conjuntamente, existen $ 700 que incrementan el total de activos y $ 250 que se incorporan
a los pasivos, y que no pueden ser tratados como tal en la determinación del Capital Propio
Tributario del término del ejercicio, por lo tanto, corresponde realizar los siguientes ajustes:
99
Ajustes en la Renta Líquida al Término del Ejercicio

Agregado en la RLI de Gasto Financiero por Impuestos Diferidos 250
Deducción en la RLI de Utilidad Financiera por Impuestos Diferidos (700)
Deducción Neta en la RLI por Ajustes de Impuestos Diferidos (450)
Ajustes en el Capital Propio Tributario al Término del Ejercicio

Deducción en el CPT del Activo por Impuestos Diferidos (700)
Agregado en el CPT del Pasivo por Impuestos Diferidos 250
Deducción Neta en el CPT por Ajustes de Impuestos Diferidos (450)
Si comparamos la deducción neta efectuada tanto en la Renta Líquida Imponible como

en el Capital Propio Tributario, vemos que son exactamente iguales, por lo que podríamos
inferir claramente que en la medida que se haya analizado correctamente la normativa
tributaria, como se realizó en este breve ejemplo, los ajustes efectuados fueron realizados
sin errores. Esta comprobación, basada en el método de la consistencia patrimonial, a la
hora de efectuar una fiscalización que involucre una gran cantidad de rubros contables,
entregará una mayor seguridad a la hora de entregar resultados, y facilitará la revisión,
ahorrando tiempo en muchas oportunidades.
4.3.4 Provisiones
Se destaca este rubro principalmente porque es común tener ajustes asociados a

provisiones en las empresas, indistintamente de la actividad que desarrollen, en las cuales
es sumamente frecuente ver agregados y deducciones de saldos de cuentas de pasivos
por provisiones de distintos años, y que reflejan el movimiento que han tenido entre un
período y otro, casi convirtiéndose en un patrón tributario histórico el evaluar un ajuste neto
por variación de saldos. Como se trata de una conducta frecuente, muchas veces no se
procura verificar que las contabilizaciones por incrementos o reversos de provisiones estén
en resultados, o reunir los documentos necesarios que acrediten los pagos efectivos
efectuados al personal, proveedores o acreedores del contribuyente.
En razón a esto, es que se considera de vital importancia hacer una revisión de las
contabilizaciones que surgen por las provisiones y analizar sus movimientos, lo cual será
100
fundamental para saber qué tratamiento tributario es el que debemos aplicar en cada
caso.
Lo primero es mencionar que, bajo la normativa financiera actual, los registros contables
utilizados actualmente por las empresas en Chile, para evaluar el tratamiento de una
provisión, se basan en la Normativa Internacional de Contabilidad N° 37, la cual busca que
cada contribuyente pueda reflejar sus obligaciones, aun cuando exista incertidumbre
acerca de su cuantía o vencimiento, por lo cual de ella se determinará si existen cargos o
abonos tanto en activos, pasivos, patrimonio o resultados.
Un registro bastante utilizado en las sociedades comercializadoras es el de generar

provisiones por deudores incobrables, las cuales estiman, en base a criterios propios
determinados por el contribuyente como el número de días de morosidad, o qué monto
del que se encuentra activado como clientes a cobrar podría ser irrecuperable o
parcialmente irrecuperable. Es por este hecho que las sociedades contabilizan un gasto, a
fin de reflejar la pérdida de valor de sus activos que se dejarán de percibir, y una cuenta
complementaria de activo con tratamiento de pasivo, cuya misión es netear a nivel de
estados financieros, el valor final a cobrar a los clientes de las empresas.
Es por ello que las contabilizaciones que surgen por estos hechos son las siguientes:
101
--------------------x----------------- Debe Haber

Deudores Incobrables (gasto) 1.650
Estimación Deudores Incobrables (comp. activo) 1.650
Glosa: Registro de la Provisión por Estimación de Incobrabilidad del Año 1
--------------------x----------------- Debe Haber
Estimación Deudores Incobrables 300
Deudores Incobrables (gasto) 300
Glosa: Reverso de Provisión por Estimación de Incobrabilidad del Año 1 por Recuperación
de Deudas en el Año 2
--------------------x----------------- Debe Haber
Castigo Deudores Incob. (gasto) 900
Clientes (activo) 900
Glosa: Castigo Directo de Clientes en el Año 2
--------------------x----------------- Debe Haber
Deudores Incobrables (gasto) 550
Estimación Deudores Incobrables (comp. activo) 550
Glosa: Registro de la Provisión por Estimación de Incobrabilidad del Año 2
En el primer comprobante contable del año 1, se registró un gasto por provisión de deudores
incobrables por la suma de $ 1.650, el cual en términos tributarios, en la medida que no se
cumplan los requisitos establecidos en el inciso primero del artículo 31 de la LIR (lo cual
ocurre en este ejemplo), y los establecidos en el número 4 del inciso 4 del mismo artículo (y
según se precisan en la Circular N° 24 del año 2008, para contribuyentes que no son Bancos
e Instituciones Financieras, y la Circular N° 47 del año 2009 para los que lo son), debe ser
rechazado y agregado en el Resultado Tributario, para su afectación con el Impuesto de
Primera Categoría. Conjuntamente, la cuenta complementaria de activo denominada
Estimación de Deudores Incobrables, debe ser agregada en el Capital Propio Tributario, ya
que como el gasto asociado no fue aceptado, por no cumplir los requisitos establecidos en
la ley, tampoco puede ser reconocido ningún pasivo exigible asociado.
Por otro lado, respecto del segundo comprobante contable, en el cual se registró un reverso
de parte de la provisión de estimación de deudores incobrables del año 1 en la suma de
$ 300, ésta tampoco puede ser reconocida como un ingreso del ejercicio, puesto que no
es una cantidad que se devengará o percibirá, y además porque en el año anterior
102
tampoco fue aceptado el gasto de la estimación. Adicionalmente, ya que la provisión fue

reducida, en la determinación del Capital Propio Tributario también corresponde disminuir
el ajuste a agregar por el saldo de la cuenta, ya que sigue siendo representativo de un
pasivo no exigible.
Continuando con el tercer comprobante, éste muestra una disminución directa de la

cuenta de activo “clientes” por la suma de $ 900, la cual se fundamenta en que, de
acuerdo a la normativa internacional financiera, dicho derecho ya no será recuperable
para el contribuyente. No obstante, no podemos perder de vista lo estipulado en el inciso
cuarto número cuatro del artículo 31 de la Ley de Impuesto a la Renta, en la cual se
menciona que, para aceptar los castigos como un gasto del ejercicio, debemos haberlos
contabilizado oportunamente y que se hayan agotado prudencialmente los medios de
cobro. Según menciona con más detalles la Circular N° 24 del año 2008, se indican ciertas
exigencias para poder acreditar que se hayan agotado los medios de cobro, de acuerdo
al tramo en unidades de fomento de que se trate el castigo, las cuales pueden variar entre
los 0 y hasta 10 UF, entre más de 10 y hasta 50 UF y sobre 50 UF. Dado que para este castigo
no se cumplen las acciones mencionadas, no es posible aceptar como gasto el castigo de
$ 900, debiendo ser agregado en la determinación de la Renta Líquida Imponible, y
adicionalmente, según lo establece la propia Circular, efectuar un control en el Capital
Propio Tributario a través de un agregado, lo cual le permitirá en instancias posteriores,
poder identificar estos montos y la fecha en la cual fueron rechazados. Cabe mencionar
que en el momento en que los requisitos de la Circular 24 del 2008 sean cumplidos, el
contribuyente puede deducir como gasto estas sumas en la RLI, procediendo además a
deducirlas en el Capital Propio Tributario en la medida que ello ocurra.
Por último, el cuarto comprobante, al igual que el primero, registra la provisión por
estimación de deudores incobrables del año 2 por la suma de $ 550, el cual tampoco
cumple los requisitos del artículo 31 inciso primero y cuarto número cuatro de la Ley de la
Renta para ser considerado como un gasto tributario del ejercicio, razón por la cual debe
ser agregado tanto en la Renta Líquida como en el Capital Propio Tributario del término del
ejercicio del año 2, por no considerarse un pasivo exigible.
Considerando todo lo mencionado en los párrafos anteriores, a continuación se hace un

resumen de todos los ajustes que debemos efectuar tanto en la determinación del
103
Resultado Tributario del año 1 y 2, como del Capital Propio Tributario en los mismos períodos
indicados:

Agregado en la RLI por Rechazo de Gasto Financiero por D. Incob. 1.650
Agregado Neto en la RLI por Ajustes de Prov. por Est. Deudores Incob. 1.650
Agregado en el CPT del Pasivo por Prov. por Est. Deudores Incob. 1.650
Agregado Neto en el CPT por Ajustes de Prov. por Est. Deudores Incob. 1.650
Tan solo al apreciar el ajuste neto de la Renta Líquida Imponible y del Capital Propio
Tributario, ambos por la suma de $ 1.650, utilizando el método de la consistencia patrimonial,
podemos ver que existe una igualdad, lo que acompañado de la certeza del tratamiento
legal otorgado a cada ajuste (en cuanto a validar que la provisión por estimación de
deudores incobrables no cumplió los requisitos establecidos en la Ley para considerarse un
gasto tributario, y que producto de ello tampoco puede considerarse un pasivo exigible),
podemos tener la seguridad de que estos ajustes se encuentran correctamente realizados,
y que no tienen inconsistencias.
Respecto a las mismas determinaciones efectuadas anteriormente, pero para el año 2,

tenemos lo siguiente:
Agregado en la RLI por Rechazo de Gasto Financiero por D. Incob. 550

Agregado en la RLI por Rechazo de Castigo Financiero por D. Incobrables 900
Deducción en la RLI por Rechazo de Ingreso Financiero por Reverso D. Incob. (300)
Agregado Neto en la RLI por Ajustes de Prov. por Est. Deudores Incob. 1.150
104

Agregado en el CPT del Activo castigado financieramente 900
Agregado en el CPT del Pasivo por Prov. por Est. Deudores Incob. 1.900
Agregado Neto en el CPT por Ajustes de Prov. por Est. Deudores Incob. 2.800
Si solamente sesgamos nuestra mirada entre el ajuste neto de la Renta Líquida Imponible y
el Capital Propio Tributario (CPT) del año 2, vemos que no coinciden estos dos montos, ya
que el primero asciende a $ 1.150 y el segundo a $ 2.800. Para que este análisis sea correcto,
no debemos olvidar que esta provisión por estimación de incobrables partió con un saldo
de $ 1.650, y que dicho monto estaba siendo controlado en el Capital Propio del año 1, por
lo cual, a dicha suma se le debe agregar el ajuste neto obtenido en la Renta Líquida del
año 2 de $ 1.150, con lo cual se obtiene un total de $ 2.800, monto que si resulta
exactamente igual al que se determinó como ajuste neto en el Capital Propio Tributario del
año 2. Nuevamente, considerando que hemos hecho un análisis correcto de la normativa
tributaria vigente, respecto de las contabilizaciones que hemos tenido a la vista, y que
numéricamente los ajustes netos realizados en el CPT del año 1 más la determinación del
Resultado Tributario del año 2 suman $ 2.800, al igual que los ajustes netos efectuados en el
Capital Propio del año 2, podemos decir que tenemos un rubro libre de diferencias, y que
existe una consistencia patrimonial completa.
Es importante demostrar que al efectuar un ajuste por diferencia de saldos de la cuenta de

provisión por deudores incobrables, entre el año 1 y el año 2, en la determinación de la
Renta Líquida Imponible del año 2, como en muchas ocasiones se realiza en forma
desprolija, se agregaría la suma de $ 1.900, que corresponde al saldo final, y se deduciría la
suma de $ 1.650, el cual es equivalente al saldo inicial, efectuándose un agregado neto de
$ 250. Si observamos, el agregado neto correcto que se hizo en el ejemplo fue de $ 1.150,
que difiere en $ 900 respecto del que se hizo por diferencia de saldos, lo cual radica en que
el ajuste neto de $ 250 no contempla en ningún momento el castigo directo que se hizo
contra resultado pérdida en el año 2, dado que no se efectuó a través de la cuenta
complementaria de activo, sino disminuyendo directamente el activo clientes. Por tanto, es
importante que en este tipo de ajustes, podamos tener claro el análisis de la cuenta desde
un año a otro, logrando identificar los cargos a resultados por incrementos, o las
disminuciones en utilidades financieras por los reversos o por pagos (en el caso de otro tipo
de provisiones), y conjuntamente podamos reconocer si existieron castigos directos en
105
pérdidas, lo cual solo es determinable en la medida que realicemos una revisión del
balance, y con preguntas específicas que permitan conocer al contribuyente.
4.3.5 Bienes tomados en Leasing
Frente a los bienes tomados en leasing o arrendamiento, existen radicales diferencias entre
el tratamiento financiero contable respecto del tributario. Para los efectos de la normativa
internacional de contabilidad número 17 y la norma internacional de información financiera
número 16, las cuotas pagadas por aquellos bienes que sean tomados a través de un
leasing operativo, que corresponde a un tipo de contrato en el cual no se transfieren todos
los riesgos y ventajas sustanciales inherentes a la propiedad de activo, se registran como un
gasto en forma lineal, en el transcurso del plazo del arrendamiento, salvo que resulte más
representativa otra base sistemática de reparto, por reflejar más adecuadamente el patrón
temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario. Por otro lado, el leasing
financiero es un tipo de contrato en el cual los riesgos mencionados anteriormente, sí son
traspasados al arrendatario, debiendo éste contabilizar un activo por el bien que se recibe,
más otro activo por el interés diferido que se incorpora en el contrato (que en definitiva
corresponde al costo del capital por el arriendo), todo esto contra un pasivo que representa
todo el monto que se le debe pagar al arrendador. En definitiva, la sociedad que
recepciona el bien tomado en leasing debe efectuar un control de su depreciación y de
las alteraciones de valor que pueda producir el revalúo o el deterioro (de acuerdo a lo
indicado en la norma internacional de contabilidad número 36), para efectos de reflejarlo,
en la medida que finalice el contrato, como parte de su propiedad (ya que en este tipo de
operaciones surge la opción de compra por parte del arrendatario).
En términos tributarios, ya sea que el contrato sea operativo o financiero, el tratamiento

siempre consistirá solo en un arriendo de estos bienes, procediendo aceptar como gasto el
monto de la cuota (la cual incluye una porción de capital como mayoritaria en términos
porcentuales, y una fracción de intereses), sin considerar ningún tipo de gasto o ingreso
asociado al activo recibido o a la obligación por el leasing, puesto que la norma no
contempla su existencia. La única diferencia entre estos dos tipos de contratos, es que en
el caso del financiero surge la opción de compra del bien recibido, el cual debe ser
reflejado en el kárdex tributario de activo fijo al valor de su última cuota, al cual se le debe
otorgar una vida útil razonable de acuerdo a su uso, y sin posibilidad de depreciar en forma
acelerada. En el caso del leasing operativo, las cuotas que sean pagadas siempre serán
106
consideradas como un gasto tributario, hasta que éste culmine, sin posibilidad de registrar
ningún tipo de propiedad sobre el bien.
Respecto de la sociedad que otorgó el bien en arrendamiento (entiéndase el arrendador),

ésta debe regular el tratamiento del activo fijo durante todo el período de vigencia del
contrato, correspondiendo determinar tanto el ingreso tributario por corrección monetaria,
como el gasto tributario por depreciación; un control sobre los montos se percibirán en
forma diferida, los cuales no pueden ser considerados como un activo tributario, teniendo
presente que solo existe un ingreso tributario del ejercicio, el cual es equivalente al valor de
la cuota que le paga quien está recibiendo el servicio de arriendo, y que materialmente se
transforma en activo tributario a través de la percepción periódica de recursos. Es preciso
mencionar que si bien se hizo esta precisión, solo analizaremos el tratamiento de los bienes
tomados en leasing, y todas las contabilizaciones que de ello surjan.
Al igual que en el rubro anterior, se planteará un ejemplo en el que se tome un bien en

leasing durante el año 1, determinando un monto de depreciación sobre los bienes que se
están utilizando durante este mismo ejercicio y también en el año 2, con el pago de cuotas
durante estos dos períodos, y determinando un valor de actualización sobre la obligación
contraída desde el momento de su obtención, hasta el término el año 2. Las
contabilizaciones solo al término del año 1 se muestran a continuación:
--------------------x----------------- Debe Haber

Activo Fijo en Leasing 12.500
Interés Diferido 2.500
Obligaciones por Leasing 15.000
Glosa: Bienes recibidos por contrato leasing en el año 1
Como se aprecia en el asiento contable inicial expuesto para el año 1, existe una relación
estrecha entre los bienes que se reciben por el contrato leasing y la obligación que del
mismo surge, solo existiendo una diferencia equivalente al interés diferido, que no es más
que el costo de capital de esta operación, por el bien que se está utilizando en el desarrollo
de la actividad del contribuyente. En términos financieros, en general dicha obligación se
divide en una porción a corto plazo y otra a largo, siendo la primera aquellas cuotas que
se pagarán dentro de un año.
107
--------------------x----------------- Debe Haber

Dep. del Ejercicio B. Leasing 400
Dep. Acumulada Bienes en Leasing 400
Glosa: Cálculo de depreciación financiera del año 1 por los bienes recibidos en leasing
Los bienes que son recibidos a través de este contrato leasing, financieramente son
controlados respecto del cálculo de su depreciación, conforme a una vida útil otorgada
según lo dispuesto por el contribuyente de acuerdo a ordenamientos internos (a los cuales
también se les puede aplicar revalúo y deterioro), determinándose un gasto a fines del
año 1 (por un solo mes), para efectos de este ejemplo, ascendente a $ 400.
--------------------x----------------- Debe Haber

Obligaciones por Leasing 500
Banco 500
Glosa: Pago de una cuota efectuada durante el año 1
--------------------x----------------- Debe Haber
Amort. de Interés Diferido (gto.) 83
Interés Diferido 83
Glosa: Amortización del interés diferido ocurrido con el pago de una cuota efectuada
durante el año 1
A través del pago de las cuotas, establecidas previamente en el contrato que firmaron las
partes, podemos ver con claridad una disminución de la obligación, y conjuntamente el
reflejo del primer gasto financiero de $ 83, que es la parte del costo de capital que se incluye
en la cuota de $ 500 que fueron pagados al arrendador, según se dispuso en la tabla de
amortización que también forma parte del contrato.
Teniendo presentes estos cuatro comprobantes contables, a continuación se determinan

los ajustes que corresponde realizar tanto en la determinación del Resultado Tributario como
en el Capital Propio del término del año 1, considerando que de acuerdo a lo estipulado
por la Ley de la Renta, solo se comprende como gasto el pago de la cuota:
108
Agregado en la RLI por Rechazo de Gto. Fin. por Depreciación 400

Agregado en la RLI por Rechazo de Gto. Fin. por Amort. Int. Diferido 83
Deducción en la RLI por Gasto Aceptado por el Pago Cuota Leasing (500)
Deducción Neta en la RLI por Ajustes de Activos y Obligación Leasing (17)
Analizando el objetivo del rechazo de los intereses contabilizados en gasto, producto de la

amortización por el pago de una cuota del contrato de leasing, es no duplicar el
tratamiento de gasto tributario de los $ 83 que fueron pagados a través de la cuota de
$ 500, puesto que ésta ya se está considerando como un gasto a través de la deducción
efectuada en la RLI del año 1.
Disminución en el CPT del Activo Bruto en Leasing (12.500)

Disminución en el CPT del Activo por Interés Diferido (2.417)
Agregado en el CPT de la Dep. Acumulada de Bienes en Leasing 400
Agregado en el CPT de las Obligaciones por Leasing 14.500
Deducción Neta en el CPT por Ajustes de Activos y Obligación Leasing (17)
Como se aprecia en los ajustes netos efectuados tanto en la RLI como en el Capital Propio
Tributario del término del año 1, ambos corresponden al mismo monto negativo de $ 17,
que corresponde a la diferencia entre el monto pagado por la cuota del leasing de $ 500,
el cual es aceptado tributariamente, en comparación a los $ 483 que corresponden a los
gastos financieros por depreciación del activo en leasing y la amortización del interés
diferido, los cuales no son aceptados por la Ley de la Renta. Como se dijo anteriormente,
esto se produce por la íntima relación que existe entre la obligación por leasing
contabilizada, respecto de los activos, y lo que marca este ajuste neto negativo de $ 17 es
la diferencia de vida útil otorgada al bien recibido, la cual se contrapone a la cantidad de
cuotas fijadas por contrato, ya que esta vida útil la define la sociedad en base a las
estimaciones que realiza sobre el referido bien, en cuanto a su capacidad de generar
beneficios, su utilización, etc.
109
Siguiendo con el análisis del caso aplicado, a continuación se muestran las

contabilizaciones efectuadas por el tratamiento del bien recibido a través del contrato
leasing, al término del año 2:
--------------------x----------------- Debe Haber

Dep. del Ejercicio B. Leasing 4.800
Dep. Acumulada Bienes en Leasing 4.800
Glosa: Cálculo de depreciación financiera del año 2 por los bienes recibidos en leasing
Como se ve, y dado que la depreciación mensual que determina el contribuyente sobre el
bien recibido en contrato leasing es de $ 400, como se calculó al término del año 1, por los
12 meses de utilización del activo en el año 2, se determinó como gasto financiero la suma
de $ 4.800, la cual, como fue indicado anteriormente, no puede aceptarse como un gasto
tributario ya que para este tipo de contratos, la ley no reconoce la existencia del bien sino
hasta el pago de la última cuota.
--------------------x----------------- Debe Haber

Obligaciones por Leasing 6.000
Banco 6.000
Glosa: Pago de doce cuotas efectuadas durante el año 2
De la misma forma como se consideró en el cálculo de la depreciación del bien recibido

en leasing anterior, si determinamos que cada cuota está valorizada en $ 500, debemos
considerar las 12 que fueron pagadas durante el año 2, por un total de $ 6.000.
Adicionalmente, sabemos que el pago de cada cuota contiene $ 83 de intereses, por lo
que al ser multiplicado por 12, tenemos que la amortización del interés diferido es de $ 996,
tal como lo señala el siguiente comprobante:
--------------------x----------------- Debe Haber

Amort. de Interés Diferido (gto) 996
Interés Diferido 996
Glosa: Amortización del interés diferido ocurrido con el pago de doce cuotas efectuadas
durante el año 2
110
Es importante señalar que para el ejemplo práctico que se está desarrollando, solo serán
examinadas estas contabilizaciones, no obstante, en una situación real podrían darse otro
tipo de registros, que también son comunes de ver, como por ejemplo la actualización de
las obligaciones en leasing, ya que generalmente son determinadas en Unidades de
Fomento. De cualquier forma, para efectos tributarios, dicha obligación no es considerada
como un pasivo exigible, por lo tanto, cualquier gasto que de ésta se genere, tampoco será
aceptado de acuerdo al artículo 31 inciso primero de la LIR.
Si con estos asientos contables, analizamos los ajustes netos a efectuar tanto en la
determinación de la Renta Líquida Imponible como en el Capital Propio Tributario del
término del año 2, tenemos lo siguiente:
Agregado en la RLI por Rechazo de Gto. Fin. por Depreciación 4.800

Agregado en la RLI por Rechazo de Gto. Fin. por Amort. Int. Diferido 996
Deducción en la RLI por Gasto Aceptado por el Pago Cuota Leasing (6.000)
Deducción Neta en la RLI por Ajustes de Activos y Obligación Leasing (204)
Disminución en el CPT del Activo Bruto en Leasing (12.500)

Disminución en el CPT del Activo por Interés Diferido (1.421)
Agregado en el CPT de la Dep. Acumulada de Bienes en Leasing 5.200
Agregado en el CPT de las Obligaciones por Leasing 8.500
Deducción Neta en el CPT por Ajustes de Activos y Obligación Leasing (221)
Analizando los ajustes netos realizado en estas dos determinaciones efectuadas al término
del año 2, vemos que difieren en la suma de -$ 17 (-$ 221 menos -$ 204), lo cual se
fundamenta en que si en el Capital Propio Tributario del año 1 tenemos ajustes atingentes
tanto de los activos fijos recibidos en leasing, activos por intereses diferidos, depreciación
acumulada de bienes recibidos en leasing y obligaciones asociadas, por un monto neto de
111
-$ 17, también debemos considerarlas en dicho análisis, logrando de esta forma establecer
una fórmula que se presenta a continuación:
+ [Ajuste Neto en el CPT por Ajustes de Activos y Obligación Leasing Año 1]

+ [Ajuste Neto en la RLI por Ajustes de Activos y Obligación Leasing Año 2]
= [Ajuste Neto en el CPT por Ajustes de Activos y Obligación Leasing Año 2]
Por tanto, si a los -$ 17 que se determinaron como ajuste neto en el Capital Propio Tributario,
por ajustes de activos y obligación por leasing del año 1, le agregamos los -$ 204 que
resultaron del ajuste neto en la Renta Líquida Imponible del año 2 por el mismo concepto,
totalizamos los -$ 221 que se comprenden en la deducción neta del Capital Propio Tributario
del año 2, lo que nuevamente indicaría, que si realizamos el análisis correcto de la
normativa tributaria aplicable a este caso como se constató estamos en presencia de un
rubro que no genera diferencias patrimoniales.
La razón del porqué estos ajustes netos resultan ser negativos, se da debido a que el gasto
aceptado tributariamente, por el pago de las cuotas de leasing, es siempre superior a los
gastos no aceptados que se producen por la depreciación de los activos recibidos en
leasing, y la amortización del interés diferido.
Es importante indicar que para controlar los montos que se deben ajustar en el Capital
Propio Tributario de cualquier período, es necesario determinar los saldos finales tanto de
las cuentas de activos y pasivos que forman parte de él, los cuales entrega el balance
determinado por el contribuyente. Adicionalmente, es importante contar con los Libros
Mayores de cada cuenta, puesto que, en ellas, en diversas oportunidades, los
contribuyentes realizan contabilizaciones relacionadas a temas distintos a los que se
indican, y necesariamente se debe hacer una distinción.
Con todo lo mencionado hasta ahora, y con la explicación de los rubros que se ha
dispuesto, queda demostrado que el Capital Propio Tributario también contempla todas las
utilidades tributarias y no tributarias generadas por la sociedad, lo que en definitiva permite
establecer las siguientes validaciones matemáticas, para que al momento de efectuar
cualquier tipo de fiscalización, podamos aplicarlas y cerciorarnos de la consistencia
patrimonial, teniendo una razonabilidad comprobada de todos los ajustes realizados en la
112
RLI como en el Capital Propio de inicio y término de cada ejercicio, en la medida que se
haya hecho un análisis acabado y riguroso de la Ley de la Renta:
Validación N° 1:
Capital Aportado Revalorizado a la fecha de la validación.

+/- Aumentos o Disminuciones.
+/- Revalorización de Aumentos y Disminuciones al término del ejercicio.
+/- Fondo de Utilidades Tributarias.
+/- Fondo de Utilidades No Tributarias.
+ Utilidades Financieras en exceso de las tributarias.
CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO AL TÉRMINO DEL EJERCICIO
Validación N° 2
Capital Propio Tributario Inicial.

+ Corrección Monetaria del Capital Propio Tributario Inicial.
+/- Renta Líquida Imponible o Pérdida Tributaria (sin considerar pérdida de arrastre).
+/- Aumentos o Disminuciones de Capital, históricas (conforme al artículo 17 de la LIR).
- Gastos rechazados pagados y actualizados del inciso segundo del artículo 21 de la LIR.
+/- Retiros o Dividendos percibidos o distribuidos de Sociedades Chilenas.
+ Rentas Exentas, No Gravadas o Afectas a Impuesto Único 1ª Categoría.
- Costos y Gastos Asociados a Rentas Exentas, No Gravadas o Afectas a Impto. Único 1ª
Cat.
- Depreciaciones de Automóviles.
+ PPUA Propio.
CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO AL TÉRMINO DEL EJERCICIO
En cuanto a la validación N° 1 que se registra, es una revisión de la consistencia patrimonial

muy completa, que implícitamente hace una constatación del incremento o disminución
de valor que ha tenido el contribuyente desde su creación, de acuerdo a la Renta Líquida
que haya generado en cada período, a los dividendos o retiros que haya efectuado o
percibido, a las utilidades no tributarias percibidas o devengadas y a las utilidades
financieras que formen parte de la entidad. No obstante, en la mayoría de los casos, resulta
113
complejo poder concretar este análisis, puesto que antecedentes como el Capital
Aportado o los aumentos y disminuciones de éste, son constataciones difíciles de acreditar
en entidades que llevan operando con muchos años de antigüedad, o en el caso que no
hayan formalizado a través de escrituras estos hechos. Conjuntamente, es difícil constatar
que todas las determinaciones de Rentas Líquidas Imponibles o Pérdidas Tributarias, que
formen parte del Fondo de Utilidades Tributarias, estén correctamente determinadas,
puesto que para hacerlo debemos acreditar los principales componentes del resultado del
balance, en conjunto con la totalidad de los agregados y deducciones que se hayan
efectuado para determinar el Resultado Tributario, lo que implica un trabajo interminable.
Considerando lo indicado en el párrafo anterior, en muchas ocasiones se opta por la

validación número 2, la que se encarga de acreditar tanto la determinación del Capital
Propio Tributario al comienzo y término de un ejercicio respectivo, en conjunto con el
cálculo de la Renta Líquida Imponible, verificando todos los ajustes que pasen por el Fondo
de Utilidades Tributarias y No Tributarias (FUNT), como por ejemplo los gastos rechazados
pagados y actualizados del inciso segundo del artículo 21 de la LIR, los retiros y dividendos
distribuidos o percibidos, la incorporación de rentas al FUNT, entre otros. No obstante, esto
permite tener la consistencia patrimonial solo de un año específico, por lo que las
determinaciones de Resultados Tributarios e imputaciones al FUT y FUNT de años anteriores
quedan sin revisión, siendo validados únicamente en lo pertinente a la determinación del
Capital Propio Tributario inicial.
Respecto de los aumentos y disminuciones que se muestran en la validación N° 2, la

corrección monetaria que se agrega, corresponde al ajuste determinado en base a lo
establecido en el artículo 32 y 41 número 1, ambos de la Ley de la Renta, y que se basa en
la determinación del IPC sobre el Capital Propio Tributario Inicial, considerando sus
aumentos y disminuciones, entre las cuales no solamente se debe considerar aquellos que
estén escriturados, sino también comprende a los retiros o dividendos distribuidos, e incluso
a los pagos de impuesto de Primera Categoría e Impuesto Único del artículo 21 de la LIR,
que hayan sido efectuados en el ejercicio. Es por este motivo que los aumentos y
disminuciones de capital que se indican posteriormente deben ir históricos, ya que de otra
forma, los efectos por actualización podrían duplicarse. Adicionalmente, no debemos
perder de vista que la corrección monetaria determinada sobre el Capital Propio Tributario
Inicial, se dedujo como gasto tributario en la RLI del ejercicio, por lo que el agregado que
se visualiza en la Validación N° 2, solo sirve para anular este ajuste.
114
Para la pérdida tributaria, es importante acotar que ésta no debe considerar pérdidas
tributarias de arrastre, debido que el Capital Propio Tributario Inicial, representativo del que
se determina al comienzo de un ejercicio, ya está considerando cualquier resultado que se
haya determinado en períodos anteriores, por lo que incluirla en este análisis solo duplicaría
los efectos en el cálculo de la variación patrimonial.
En cuanto a los gastos rechazados pagados y actualizados, que se incluyen en el inciso

segundo del artículo 21 de la LIR, se deben deducir del análisis debido a que éstos, en la
determinación del resultado tributario de primera categoría, solo son agregados, para su
afectación con este impuesto (y no con el 35%), y posteriormente rebajados del Fondo de
Utilidades Tributarias, ya que son cantidades no susceptibles de ser retiradas, distribuidas o
remesadas. Dado que el Capital Propio Tributario calculado al inicio de un ejercicio no
contempla este gasto rechazado, se debe deducir en la validación, a modo de que el
reproceso del Capital Propio que por esta vía se efectúe, contemple la disminución efectiva
del pago realizado en el ejercicio. El motivo de que en este análisis solo se incorporen gastos
rechazados pagados actualizados del inciso segundo de la LIR, es debido a que como se
mencionó, éstos, en la determinación de la RLI solo son agregados, sin embargo, aquellos
del inciso primero y tercero del mismo artículo, también deben ser deducidos, situación por
la cual, a nivel de ajustes netos, no afectan el Resultado Tributario, y por ello tampoco
deben ser explicados en ninguna validación.
En cuanto a los retiros o dividendos que se perciben, deben ser incorporados a la validación
del patrimonio tributario debido a que en primer lugar, el Capital Propio Inicial no los
incorpora, y además porque en el caso que se contabilicen abonando una cuenta de
activo inversión o de utilidad financiera, siempre generará o alteraciones en el Capital
Propio Tributario Final en el primer caso, o en la Renta Líquida en el segundo. Es importante
dejar en claro que estos retiros o dividendos percibidos, para efectos tributarios, jamás serán
considerados como un aumento de capital en el ejercicio en que sean percibidos, sino
desde el 01 de enero del año siguiente a que ello ocurra, lo cual se fundamenta en que la
sociedad que efectúa estas distribuciones, determina en forma definitiva su Fondo de
Utilidades Tributarias y No Tributarias al 31 de diciembre de cada año, y es en ese momento
en el cual se le da la calificación tributaria a lo que está repartiendo. Es por ello que desde
el día siguiente es el momento en que se considera Capital Propio Tributario, debiendo
considerarse incluso para el cálculo del gasto por corrección monetaria.
115
Tanto las rentas exentas, no gravadas o afectas a Impuesto Único de Primera Categoría,
como también sus costos y gastos asociados, deben ser incorporados en la validación
patrimonial, puesto que en la determinación del Resultado Tributario de cada ejercicio,
éstos son descontados, para ser controlados independientemente, el Fondo de Utilidades
No Tributarias.
Los gastos por depreciación de los automóviles, vehículos o station wagon, según lo
establece el artículo 31, no pueden ser considerados para la determinación del resultado
tributario, razón por la cual, cualquier gasto financiero que haya sido contabilizado por tal
efecto, debe ser agregado en la RLI. No obstante ello, la depreciación acumulada que el
contribuyente esté controlando, a través de un kárdex del automóvil, vehículo o station
wagon, sí debe ser considerada como un pasivo exigible para la sociedad propietaria de
este bien, puesto que aunque el gasto por depreciación sea rechazado año a año, éste
representa el desgaste que ha tenido a lo largo de su uso, y por ello, su valor real tributario
va a estar dado por el valor del activo bruto actualizado menos su depreciación
acumulada. Por este hecho, ya que el monto de la depreciación de estos activos será
solamente agregado en la determinación de la Renta Líquida Imponible, y que el pasivo
exigible es representativo del total del valor de la depreciación acumulada, la cual no se
debe ajustar en el Capital Propio Tributario, es que como ajuste de validación de la
consistencia patrimonial debemos deducir el gasto del ejercicio por depreciación de
automóviles. Es importante destacar que este valor neto será el que el contribuyente deba
considerar como costo al momento de enajenarlo, o como base de cálculo para el caso
que se genere beneficio por uso y goce por parte de los socios o accionistas.
Finalmente, en el caso del pago por utilidades absorbidas, que haya sido determinado por
la absorción de pérdidas con utilidades generadas por el propio contribuyente, en el
desarrollo de sus actividades, no debe ser considerado como un ingreso del ejercicio, ya
que de acuerdo a pronunciamientos emitidos por este Servicio, éste corresponde a una
recuperación de lo que en años anteriores fue un gasto pagado por el mismo contribuyente
(impuesto de Primera Categoría pagado por las utilidades absorbidas). Por este motivo,
dicho pago, en la medida que haya sido abonado en cuentas de ingreso, debe ser
deducido en el Resultado Tributario de la sociedad que lo solicita; sin embargo, sí debe ser
considerado como un activo tributario, ya que pese a esta situación, finalmente sí se
recibirán los dineros que le correspondan por este hecho. Por tanto, ya que estos montos
116
no figuran en la RLI, para efectos de considerarlos en el Capital Propio Tributario que se

pretende validar, se deben agregar.
4.4 APLICACIÓN DE LA VALIDACIÓN N° 2 A LOS RUBROS INDICADOS ANTERIORMENTE, EN

SU CONJUNTO
Considerando los rubros de cuentas indicados anteriormente, y el análisis que se hizo de

cada uno de ellos, en forma separada e independiente al aplicar la consistencia
patrimonial, queremos mostrar cómo interactúan todos ellos en conjunto, y la utilidad que
representa en este proceso la Declaración Jurada N° 1847 sobre el “Balance de Ocho
Columnas”, en la cual se nos muestra los saldos de cada una de las cuentas tanto de activo,
pasivo o resultado al término del ejercicio, y en el caso de activos y pasivos, el valor tributario
de conformidad a lo establecido en el artículo 41 de la Ley de Impuesto a la Renta. Este
último cobra vital relevancia, puesto que, al sumar todos estos valores tributarios,
obtendremos como resultado el Capital Propio Tributario. Dicho monto debe ser
plenamente coincidente con el código 645 del Formulario 22 en el caso que el CPT sea
positivo, o con el código 646 si es un valor negativo.
Para lo indicado en el párrafo anterior, confeccionaremos la Declaración Jurada N° 1847

tanto del año 1 como del año 2 (lo que determinará el valor tributario del Capital Propio de
cada año), más todos los ajustes efectuados en la Renta Líquida Imponible del término del
año 2, a fin de posibilitar la aplicación de la validación número 2, de forma esquemática,
tal como fue propuesto anteriormente.
Primeramente, se establece el balance de cierre del año 1 y año 2, para a continuación

mostrar la confección de la Declaración Jurada N° 1847 de estos mismos períodos, en
conjunto con la determinación del Capital Propio de cada año:
117
4.4.1 Año 1
Como información complementaria a la mencionada en cada uno de los rubros expuestos

anteriormente, se indica que la sociedad Amberes S.A. fue constituida en el mes de
Noviembre del año 1, por un monto total de $ 15.000, que fueron pagados en el acto y en
efectivo, según constó en escritura pública. Esta sociedad tiene por giro comercialización
de productos tecnológicos, y durante el mes de diciembre del año 1 concretó ventas por
un monto bruto total de $ 4.700, de las cuales $ 2.000 fueron pagadas en efectivo y el resto
al crédito, con un costo de ventas asociado de $ 1.500.
Respecto de la conformación de cada una de las cuentas, a continuación se presenta el

detalle de su saldo:
a. Banco:
+ Constitución Sociedad $ 15.000

+ Ventas con Pago Efectivo $ 2.000
- Costo de Ventas ($ 1.500)
- Pago Inversiones Albores S.A. ($ 3.800)
- Pago 1 Cuota Leasing ($ 500)
Saldo de la Cuenta (Activo) $ 11.200
b. Clientes: solo se conforma por la porción de la venta que se efectúa al crédito, lo

que corresponde a un activo de $ 2.700.
c. Estimación de Deudores Incobrables: esta cuenta complementaria de activo solo

se compone de la provisión por estimación de deudores incobrables que se realizó
en el año 1, que ascendió a $ 1.650, y que fue cargada contra la cuenta de pérdida
denominada Deudores Incobrables, por el mismo monto.
d. Inversiones en Albores S.A.: el saldo que corresponde a esta cuenta de activo es de

$ 3.800, que es representativo de la inversión realizada en el año 1.
118
e. Activo Fijo en Leasing: corresponde a un saldo deudor de $ 12.500, que es el monto

bruto por el cual fue transferido el bien por parte del arrendador.
f. Depreciación Acumulada Bienes en Leasing: el saldo de esta cuenta

complementaria de activo se compone únicamente de $ 400, que corresponde a
un mes de cálculo de la depreciación del bien que se recibió en leasing,
cargándose una cuenta de resultado pérdida denominada “Depreciación B. en
Leasing”, por el mismo monto.
g. Interés Diferido:
+ Constitución Contrato Leasing $ 2.500

- Amortización Interés Diferido por Pago de Cuota ($ 83)
Saldo de la Cuenta (Activo) $ 2.417
La amortización ascendente a $ 83, fue cargada contra la cuenta de pérdida

denominada “Amort. Interés Diferido”, la cual rebajó el resultado financiero del
ejercicio.
h. IVA Crédito Fiscal: esta cuenta de activo solo se determina de los costos de ventas
del período, los cuales en total ascendieron a $ 1.500, los que al dividirse por 1,19,
arroja un costo neto de $ 1.261, los que fueron registrados en resultado pérdida, y un
Crédito Fiscal de $ 239.
i. IVA Débito Fiscal: esta cuenta surge de las ventas realizadas en el ejercicio, las
cuales se efectuaron por un total de $ 4.700, registrándose $ 2.000 directamente en
la cuenta banco, por el pago en efectivo, y $ 2.700 como Clientes, por la venta al
crédito. Al dividir los $ 4.700 por 1,19, se determinó un monto neto de ingresos por
ventas que incrementan el resultado financiero de $ 3.950, y un pasivo por IVA
Débito Fiscal de $ 750.
j. Obligaciones en Leasing: esta cuenta de pasivo solo se compone de la obligación

original reconocida en el contrato de $ 15.000, menos el pago de una cuota que
totalizó $ 500, siendo la diferencia entre estos dos montos de $ 14.500.
119
k. Capital: finalmente, el Capital de la sociedad está dado solo por el monto de

$ 15.000, con el cual se constituyó la sociedad Amberes S.A.
Con todo este análisis de las cuentas de los rubros analizados, se conforma el siguiente
balance tributario al término del año 1, el valor tributario de cada cuenta, los cuales se
incluyen en la Declaración Jurada N° 1846:
DECLARACIÓN JURADA N° 1847 AÑO 1

Inventario Resultados Valor
Cuentas
Activo Pasivo Pérdida Utilidad Tributario
Banco 11.200 - - - 11.200
Clientes 2.700 - - - 2.700
Estimación D. Incobrables - 1.650 - - -
Inversiones en Albores S.A. 3.800 - - - 3.800
Activo Fijo en Leasing 12.500 - - - -
Dep. Acumulada B. Leasing - 400 - - -
Interés Diferido 2.417 - - - -
IVA Crédito Fiscal 239 - - - 239
IVA Débito Fiscal - 750 - - (750)
Obligaciones en Leasing - 14.500 - - -
Capital - 15.000 - - -
Ventas - - - 3.950 -
Costo - - 1.261 - -
Deudores Incobrables - - 1.650 - -
Depreciación B. en Leasing - - 400 - -
Amort. Interés Diferido - - 83 - -
Subtotal 32.856 32.300 3.394 3.950 17.189
Resultado - 556 556 - Código
Total 32.856 32.856 3.950 3.950 645 F. 22
Conjuntamente, la determinación de la Renta Líquida Imponible al término del ejercicio del

año 1 se determina de la siguiente forma:
120
Renta Líquida Imponible Año 1
Resultado del Balance $ 556

Agregados:
Deudores Incobrables $ 1.650
Depreciación Bienes en Leasing $ 400
Amortización de Interés Diferido $ 83
Deducciones:
Pago de Cuota Leasing ($ 500)
Renta Líquida Imponible Año 1 $ 2.189
Con esta información, contamos con todo lo necesario para aplicar plenamente la
validación número 2, como se realiza a continuación:
Capital Propio Tributario Inicial (Amberes se constituyó en Año1) $ -

+ Renta Líquida Imponible Año 1 $ 2.189
+ Aumento de Capital $ 15.000
Reproceso Capital Propio Tributario Término Año 1 $ 17.189

Capital Propio Tributario Año 1, Determinado Tradicionalmente $ 17.189
Diferencia $ -
Esta diferencia de cero pesos indica que hay una plena consistencia patrimonial, y que fue
determinada a partir de la comparación entre el valor financiero respecto del tributario, de
cada cuenta de activo, pasivo y patrimonio, como fue expuesto en la Declaración Jurada
(DDJJ) 1847, lo que ayuda a visualizar el correcto valor que determina la Ley sobre las
cuentas del balance. Esta comparación que se menciona no es más que un planteamiento
que fue tomado en esta DDJJ, y que establece un control a los contribuyentes de sus
cuentas de balance, y que es fundamental a la hora de determinar el Capital Propio
Tributario de cada ejercicio.
121
4.4.2 Año 2
En primer orden, debemos considerar que la actualización por el factor de IPC, que ocurrió
entre el año 1 y año 2, fue de un 5,5% (como supuesto), el cual fue utilizado para el cálculo
del ingreso por corrección monetaria del activo fijo tributario, adquirido en el año 2, y es el
factor a utilizar además para el cálculo del gasto tributario sobre el Capital Propio Tributario
Inicial. Además, debemos considerar que durante el mes de Abril del año 2, hubo un pago
de Impuesto de Primera Categoría con tasa 21%, el cual se aplicó sobre los $ 2.189 que se
obtuvieron como Resultado Tributario, resultando un desembolso de $ 460 (el factor de IPC
desde Abril a Diciembre del año 2, como supuesto, es de un 3,5%). Conjuntamente, hubo
ventas en el año 2 por la suma de $ 56.400, de los cuales $ 45.000 fueron pagados en
efectivo, y costos de venta de $ 18.000, por los cuales surgió un monto de Débito y Crédito
Fiscal. Durante el mes de enero del año 2, se efectuó un pago de IVA, mediante
Formulario 29, por la suma de $ 511, el cual es resultante de la diferencia entre el IVA Débito
de $ 750 menos el IVA Crédito de $ 239. En el año 2, desde el mes de Febrero a Diciembre,
se efectuó un pago total de IVA de $ 5.621, el cual se compone de 11 pagos de $ 511 cada
uno (se consideró, como supuesto, que en el año 2 se vendió mensualmente la suma de $
4.700, con un costo igual a $ 1.500). Adicionalmente, durante el mes de Diciembre, quedó
registrado un Débito Fiscal de $ 4.700, y un Crédito de $ 1.500, el cual será pagado durante
el mes de enero del año 3. Finalmente, durante el año 2, el contribuyente tomó un Fondo
Mutuo en el Banco Concepción, por la suma de $ 4.000, pagados en el mes de Noviembre
del año 2, en efectivo. Al mes de Diciembre del año 2, dicho Banco informa un alza en el
valor de la cuota, generándose una utilidad de $ 700, no obstante, las pretensiones de
Amberes S.A. es liquidar este Fondo durante el mes de Marzo del año 3.
Respecto de la conformación de cada una de las cuentas, a continuación se presenta el

detalle de su saldo en el año 2:
122
a. Banco:
+ Saldo Inicial Año 1 $ 11.200

+ Ventas con Pago Efectivo $ 45.000
+ Recuperación de Deudas Año 1 $ 300
+ Disminución de Capital Albores S.A. $ 330
- Adquisición Maquinaria Año 2 ($ 1.500)
- Costo de Ventas ($ 18.000)
+ Recuperación de Deudas Año 1 $ 300
- Toma de Fondo Mutuo ($ 4.000)
- Pago 12 Cuota Leasing ($ 6.000)
- Pago de IVA Año 1 ($ 511)
- Pago de IVA Año 2 ($ 5.621)
- Pago de Impuesto de Primera Categoría ($ 460)
Saldo Final de la Cuenta (Activo) $ 20.738
b. Fondo Mutuo: durante el mes de Noviembre del año 2, Amberes S.A. invirtió en un
Fondo Mutuo la cantidad de $ 4.000, y que al mes de Diciembre de ese mismo año
se generó una utilidad devengada de $ 700, que fue contabilizada en una cuenta
de resultado ganancia, la cual no será percibida sino hasta el mes de Marzo del
año 3, período en que se espera rescatar dicha inversión. Por ello, el valor del activo,
al término del año 2, queda valorizado en $ 4.700.
c. Clientes:

+ Ventas Año 2 (Solo Venta al Crédito) $ 11.400
- Castigo de Clientes ($ 900)
- Recuperación de Deudas del Año 1 ($ 300)
123
d. Estimación de Deudores Incobrables:

- Reverso de Provisión por Rec. de Deudas ($ 300)
+ Provisión de Est. De Incobrabilidad del Año 2 $ 550
Saldo Final de la Cuenta (Comp. Activo) $ 1.900
e. Inversiones en Soc. Albores S.A.:
+ Saldo Final Año 1 $ 3.800

- Reconocimiento de Part. NEg. en Albores S.A. ($ 150)
- Disminución de Capital desde Soc. Albores S.A. ($ 330)
f. Activo Fijo:
+ Saldo Final Año 1 $ -

+ Adquisición de Maquinaria $ 1.500
- Aplicación de Deterioro ($ 300)
g. Depreciación Acumulada del Activo Fijo: esta cuenta complementaria de activo se

compone únicamente de un abono de $ 170, el cual es representativo del cálculo
de la depreciación del ejercicio, determinada en el año 2.
h. Activo Fijo en Leasing: el saldo bruto de este bien es el mismo que se registró al
término del año 1, el cual asciende a $ 12.500, puesto que en el año 2 no ha sufrido
ningún tipo de variación.
124
i. Depreciación Acumulada Bienes en Leasing: al saldo inicial del año 1 de esta

cuenta complementaria de activo, ascendente a $ 400, se le debe incorporar la
suma de $ 4.800, que corresponde al cálculo de depreciación efectuada en el
año 2, y que fue determinada en base a los 12 meses que transcurrieron. Estos dos
montos totalizan $ 5.200.
j. Interés Diferido: para esta cuenta de activo, la cual presentó un saldo deudor de
$ 2.417 al término del año 1, fue disminuida durante el año 2 en la suma de $ 996, a
causa del pago de las cuotas establecidas en el contrato de arrendamiento,
generándose un saldo final de $ 1.421.
k. IVA Crédito Fiscal: esta cuenta de activo, cuyo saldo final al término del año 1 fue
de $ 239, se vio disminuida en ese mismo monto, a causa del pago de IVA realizado
en el mes de Enero del año 2. Conjuntamente, y en el mes de Diciembre del año 2,
la sociedad Amberes S.A. dejó contabilizado el Crédito Fiscal por los servicios
recibidos para la ejecución de las ventas, lo cual ascendió a la misma cifra que
quedó activada en el año anterior, de $ 239 (esto visto únicamente desde el caso
en estudio y para efectos de facilitar los cálculos). Adicionalmente, durante el año 2,
hubo un costo de venta total de $ 18.000, monto que al ser dividido por la cifra 1,19,
resulta un valor neto de $ 15.127, y un IVA Crédito de $ 2.873, el cual forma parte de
los $ 5.621 que se incluyeron como pago de impuestos mensuales, y también incluye
a los $ 239 mencionados anteriormente.
l. IVA Débito Fiscal: esta cuenta de pasivo, cuyo saldo final al término del año 1 fue
de $ 750, también se vio disminuida en ese mismo monto, a causa del pago de IVA
realizado en el mes de Enero del año 2. En el mes de Diciembre del año 2, la
sociedad Amberes S.A. dejó contabilizado el Débito Fiscal por los servicios recibidos
para la ejecución de las ventas, lo cual ascendió a la misma cifra que quedó en
pasivo en el año anterior, de $ 750 (esto visto únicamente desde el caso en estudio
y para efectos de facilitar los cálculos). Adicionalmente, durante el año 2, hubo un
ingreso por venta total de $ 56.400, monto que al ser dividido por la cifra 1,19, resulta
un valor neto de $ 47.395, y un IVA Débito de $ 9.005, el cual forma parte de los
$ 5.621 que se incluyeron como pago de impuestos mensuales, y también incluye a
los $ 750 mencionados anteriormente.
125
m. Obligaciones en Leasing: al saldo final del año 1 de esta cuenta de pasivo, que
ascendió a la suma de $ 14.500, se le disminuye la cantidad de $ 6.000, que
corresponde a las cuotas del arrendamiento pagadas en el año 2, lo que resulta la
cantidad de $ 8.500.
n. Activo por Impuestos Diferidos: el único movimiento de esta cuenta de activo

financiero surgió en el año 2, en donde se constituyó por la suma de $ 700,
abonándose una cuenta de utilidad por el mismo monto.
o. Pasivo por Impuesto Diferido: al igual que en el caso anterior, el único movimiento
de esta cuenta de pasivo financiero se estableció en el año 2, en donde se abonó
por $ 250, cargándose una cuenta de pérdida por la misma cifra.
p. Capital: el monto de esta cuenta de patrimonio (con tratamiento de pasivo), se

mantuvo invariable durante el año 2, manteniéndose por la suma de $ 15.000.
q. Utilidades Acumuladas: esta cuenta patrimonial solo se compone por el resultado

financiero obtenido al término del año 1, y que suma $ 556.
r. Ajustes IFRS: en esta cuenta de patrimonio únicamente se cargó en el año 2 por la

suma de $ 300, a cauda de la aplicación de la NIC 16 sobre el activo fijo adquirido,
por normas de deterioro.
126
DECLARACIÓN JURADA 1847 AÑO 2

Inventario Resultados Valor
Cuentas
Activo Pasivo Pérdida Utilidad Tributario
Banco 20.738 - - - 20.738
Fondo Mutuo 4.700 - - - 4.000
Clientes 12.900 - - - 13.800
Estimación D. Incobrables - 1.900 - - -
Inversiones en Albores S.A. 3.320 - - - 4.010
Activo Fijo 1.200 - - - 1.580
Dep. Acumulada A. Fijo - 170 - - (158)
Activo Fijo en Leasing 12.500 - - - -
Dep. Acumulada B. Leasing - 5.200 - - -
Interés Diferido 1.421 - - - -
IVA Crédito Fiscal 239 - - - 239
IVA Débito Fiscal - 750 - - (750)
Obligaciones en Leasing - 8.500 - - -
Activo por I. Diferidos 700 - - - -
Pasivo por I. Diferidos 250 - - -
Capital - 15.000 - - -
Utilidades Acumuladas - 556 - - -
Ajustes IFRS 300 - - - -
Ventas - - - 47.395 -
Costo - - 15.127 - -
Deudores Incobrables - - 250 - -
Castigo Deudores Incob. - - 900 - -
Depreciación Activo Fijo - - 170 -
Depreciación B. en Leasing - - 4.800 - -
Amort. Interés Diferido - - 996 - -
Utilidad por Fondo Mutuo - - - 700 -
Pérdida por Part. Inver. - - 150 - -
Impto. de 1ª Categoría - - 460 - -
Pérdida por I. Diferidos - - 250 - -
Utilidad por I. Diferidos - - - 700 -
Subtotal 58.018 32.326 23.103 48.795 43.459

Resultado - 25.692 25.692 - Código 645
Total 58.018 58.018 48.795 48.795 F. 22
127
Posteriormente, en la determinación de la Renta Líquida Imponible, del término del año 2,

se determina lo siguiente:
Renta Líquida Imponible Año 2
Resultado del Balance $ 25.692
Agregados:
Deudores Incobrables $ 250

Castigo Deudores Incobrables $ 900
Pérdida por Participación en Inversiones $ 150
Utilidad por Corrección Monetaria Inversión $ 210
Depreciación Activo Fijo Financiero $ 170
Utilidad por Corrección Monetaria A. Fijo $ 80
Depreciación Bienes en Leasing $ 4.800
Amortización de Interés Diferido $ 996
Impuesto de Primera Categoría Año 1 Pagado Act. $ 476
Pérdida por Impuestos Diferidos $ 250
Deducciones:
Corrección Monetaria Capital Propio Trib. Inicial ($ 929)

Depreciación Tributaria Activo Fijo ($ 158)
Utilidad por Fondo Mutuo ($ 700)
Utilidad por Impuestos Diferidos ($ 700)
Pago de Cuota Leasing ($ 6.000)
Renta Líquida Imponible $ 25.487
Entre los ajustes que componen la determinación de la Renta Líquida Imponible del año 2,
podemos destacar que el ingreso por interés que devengó el Fondo Mutuo de $ 700,
durante el mes de Diciembre del año 2, como renta del artículo 20 número 2 de la LIR, no
corresponde a un ingreso tributario de dicho ejercicio, pese a que el contribuyente que
obtiene dicha renta desarrolla actividades del artículo 20 número 3 del mismo cuerpo legal.
¿Entonces, en qué momento debo reconocer esta utilidad por el mayor valor del Fondo
128
Mutuo? La respuesta es al momento de su rescate o capitalización (entendiéndose esto

también como un rescate, que implique volver a invertir el capital más los intereses ganados
hasta la fecha), período en que para Albores S.A. sería en el mes de Marzo del año 3. (más
detalles en el Oficio N° 2747 de 1988).
Conjuntamente, la determinación del gasto tributario por corrección monetaria del Capital
Propio Tributario del término del año 1 resultó $ 929, lo que se determinó de aplicar un 5,5%
sobre los $ 17.189, que correspondió al CPT Inicial indicado anteriormente, menos la
disminución de Capital producida por el pago de Impuesto de Primera Categoría de las
utilidades tributarias obtenidas en el año 1, que fue de $ 460, multiplicado por el factor de
IPC calculado entre Abril y Diciembre del 3,5%. La forma de cálculo se indica a
continuación:
Capital Propio Tributario Inicial (Año 1) $ 17.189 * 5.5% = $ 945
Menos:
Pago de Impuesto de Primera Categoría ($ 460) * 3,5% = ($ 16)
Gasto Aceptado por C.M. del Capital Propio Tributario Inicial $ 929
Respecto a la determinación del Capital Propio Tributario al término del año 2, por el
método tradicional del activo, se determina lo siguiente:
129
Capital Propio Tributario Año 2
Total de Activos $ 58.018
Más:
Valor Tributario del Fondo Mutuo $ 4.000
Clientes Castigados Financieramente $ 900
Valor Tributario de Inversión en Albores S.A. $ 4.010
Valor Neto de Activo Fijo Tributario $ 1.422
Menos:
Valor Financiero del fondo Mutuo ($ 4.700)
Valor Financiero de Inversiones en Albores S.A. ($ 3.320)
Valor Bruto del Activo Fijo Financiero ($ 1.200)
Valor Bruto del Activo Fijo en Leasing ($ 12.500)
Interés Diferido ($ 1.421)
Activo por Impuestos Diferidos ($ 700)
Ajustes IFRS ($ 300)
Capital Efectivo $ 44.209

Menos:
Total Pasivos ($ 32.326)
Más: (Pasivo No Exigible)
Estimación Deudores Incobrables $ 1.900

Depreciación Acumulada Activo Fijo Financiero $ 170
Depreciación Acumulada Bienes en Leasing $ 5.200
Obligaciones en Leasing $ 8.500
Pasivo por Impuestos Diferidos $ 250
Capital $ 15.000
Utilidades Acumuladas $ 556
Capital Propio Tributario al Término del Año 2 $ 43.459
130
De la misma forma que en el año anterior, al concretar el procedimiento de la validación

número 2, obtenemos lo siguiente:
Capital Propio Tributario Inicial (Amberes se constituyó en Año1) $ 17.189

+ Renta Líquida Imponible Año 2 $ 25.487
+ Corrección Monetaria del Capital Propio Tributario Inicial $ 929
+ Dividendo Percibido (Disminución de Capital) $ 330
- Pago de Impuesto de Primera Categoría Año 1, Actualizado ($ 476)
Reproceso Capital Propio Tributario Término Año 2 $ 43.459

Capital Propio Tributario Año 2, Determinado Tradicionalmente $ 43.459
Diferencia $ -
Como se puede apreciar, la validación efectuada por el método número 2 arroja que no
existen diferencias, motivo por el cual podemos asumir que, en conjunto con el correcto
análisis de la normativa tributaria, se hizo un adecuado tratamiento de las partidas tanto a
nivel de Renta Líquida Imponible como del Capital Propio Tributario, teniendo certeza de lo
realizado en una posible fiscalización.
Vale la pena comentar que, respecto a la imputación del pago de Impuesto de Primera
Categoría del año 1, como un gasto rechazado, éste fue efectuado en forma actualizada,
debido a que al momento de ser imputada al Fondo de Utilidades Tributables, como un
monto no susceptible de ser distribuido, éste se realizará considerando todos los efectos por
corrección monetaria que le correspondan.
131
4.4.3 Aplicación de La Validación N° 1 al Caso en Estudio, solo para el Año 2
Solo para efectos de demostrar la aplicabilidad del método de validación número 1 al

caso que estamos desarrollando, vamos a determinar cada una de sus variables,
incluyendo la determinación del Fondo de Utilidades Tributarias al término del año 2, como
se muestra a continuación (nuevamente comentamos que dado que el caso en estudio,
Amberes S.A. solo tiene 2 años de actividad, resulta bastante más asequible desarrollar este
método, lo cual podría no ser así en el caso que dicho período fuera más amplio):
Fondo de Utilidades Tributarias Año 2
Detalle Control Utilidades C/C Utilidades S/C

Saldo Inicial Año 1 $ 2.189 $ 1.729 $ 460
Reajuste 5,5% $ 120 $ 95 $ 25
Más:
RLI Año 2 (Tasa 22,5%) $ 25.487 $ 19.752 $ 5.735
Menos:
Impto. 1ª Cat. Año 1, Act. ($ 476) - ($ 476)
Más:
Dividendo Perc. Albores S.A. $ 330 $ 330 -
FUT Año 2 $ 27.650 $ 21.906 $ 5.744
Teniendo las utilidades que se contienen en la determinación del FUT del año 2, que incluye
aquellas que se determinaron en el año 1, es posible aplicar la forma de validación
número 2, la que se muestra a continuación:
132
Capital Aportado $ 15.000

+ Revalorización (5,5%) $ 825
- Revalorización Pago Impto. (3,3%) ($ 16)
+ Fondo de Utilidades Trib. Año 2 $ 27.650
Reproceso de CPT al Término Año 2 $ 43.459

Capital Propio Tributario Año 2 Método Tradicional $ 43.459
Diferencia $ -
Como se comprobó anteriormente, a través de la validación número 1, también se logró

determinar el Capital Propio Tributario del año 2, pudiendo constatar, de manera certera y
concisa, y con un análisis acucioso de la Ley de la Renta, que la sociedad Amberes S.A.,
durante el año 1 y 2, ha efectuado correctamente tanto sus ajustes en la RLI como en el
CPT, y que patrimonialmente hablando, existe una consistencia plena en sus dos años de
actividad empresarial.
133

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Editado por el

Profesora Amanda Labarca 124, Piso 3, Santiago.

Fecha de Actualización: Julio de 2017

Determinación del Capital Propio

1.1 CONCEPTOS .................................................................................................................. 3

2 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO. ............................................. 27

2.1 MÉTODOS DE DETERMINACIÓN DEL CAPITAL PROPIO .............................................. 28

3 INCIDENCIAS DEL CAPITAL PROPIO TIRBUTARIO. ................................................... 55

3.1 EFECTOS TRIBUTARIOS DE LA CORRECCIÓN MONETARIA DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO.......... 55

4 APLICACIONES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO ................................................. 81

En términos económicos, el capital se entiende como aquel factor de producción

De acuerdo a lo anterior, el capital, en materia contable, configuraría un pasivo de la

1.1.2 Capital Contable o Patrimonio Financiero

Para efecto financiero-contable, los conceptos de capital y patrimonio se hacen sinónimos

Otra partida, cuyo reconocimiento es diverso en la determinación del capital propio

1.1.3 Capital Propio Tributario

El artículo 41 Nº 1 inciso primero de la Ley sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artículo

La ley tributaria recoge aquí la noción contable de "unidad de empresa", reconociendo

Lo anterior se confirma en el Oficio Nº 2.803 de 01.10.2007, el cual señala que las

1.1.4 Capital Efectivo

De acuerdo a lo establecido en el artículo 2 N° 5 de la Ley de la Renta, se entiende por

En materia contable como tributaria, las palabras "capital" y "patrimonio" se usan

b) Toda persona natural o jurídica tiene necesariamente un patrimonio, aunque

1.2 ASPECTOS GENERALES DEL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO

1.2.1 Contribuyentes obligados a declarar el Capital Propio Tributario (CPT)

Consideración importante merecen las sociedades constituidas como plataforma de

En cambio, respecto de la corrección monetaria de activos y pasivos, establecida en

No obstante, lo anterior y ya que respecto al tema de patentes municipales no se legisló

1.2.2 Partidas que inciden en la determinación del CPT.

Según la definición que establece la propia Ley de la Renta, podemos esquematizarlo de

 Cuentas por pagar.

Por lo cual el esquema seguiría de esta forma:

= Capital Propio Tributario Inicial $

1.2.3 Conceptos Asociados a la Determinación del Capital Propio Tributario

1.2.4 Valores INTO

Los activos intangibles, se pueden clasificar según:

Identificables: Marcas, No identificables:

Limitada por ley o

Valores Nominales: es el valor que se le asigna a un bien o a un título que es proporcionado

Un ejemplo de este tipo de cuenta son las pérdidas de arrastre.

El valor nominal de un bien: un bien, es cualquier objeto de propiedad de alguien y que

El valor nominal de un título: cuando hablamos de valor nominal de un título normalmente

Generalmente se presentan en forma separada, pero en el balance general figuran tanto

En relación a lo anterior se mencionan los siguientes ejemplos de cuentas de orden:

Activo de orden: Pasivo de orden:

1.2.4.1 Otros Valores que No Representan Inversión Efectiva

1.2.4.2 Situación especial de las personas naturales

Bienes que No Originan Rentas Gravadas o que No son del Giro

Bienes Sujetos a Presunciones de Renta de Derecho

Se excluyen del activo, en el caso que se encuentren incorporados a la contabilidad, los

Inversiones en Zona Franca

1.2.5 Partidas que Inciden en la Determinación del Capital Propio Tributario

Pagos Provisionales Mensuales.

De acuerdo a lo instruido en la Circular N° 100 del 19.08.1975, los PPM mensualmente

Aportes o Derechos en Sociedades de Personas Constituyen Capital Propio.

Entrega de Mercaderías o Servicios como Pago de Aporte.

Si el socio retira mercaderías u obtiene servicios de la sociedad, como retiro de utilidades,

Cuenta Particular de los Socios de una Sociedad de Personas.

En la cuenta particular de los socios se registran los retiros, aportes y disminuciones de