Sesion 09

LA INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA
Funciona principalmente a través de los bancos e instituciones financieras, los

que usando una amplia red de agencias y sucursales captan recursos de los
agentes económicos superavitarios pagándoles un determinado interés (tasa
de interés pasiva) y colocan dichos recursos entre los agentes económicos
deficitarios cobrando también un interés (tasa de interés activa)
La intermediación financiera es indirecta por cuanto no se da una negociación

directa entre los ofertantes y demandantes de los recursos financieros o sus
representantes.
10.1. TASAS DE INTERES
Generalmente las tasas de interés se determinan por la libre oferta y demanda

de recursos financieros.
Sin embargo, en el caso del Perú y de otros países, las disposiciones de

la autoridad monetaria ( Banco Central de Reserva del Perú) en cuanto a los
niveles de encaje, tasa de descuento, etc. influyen en su nivel
Generalmente la tasa de interés activa (colocación) es mayor que la

tasa de interés pasiva (ahorros ).
La diferencia entre ambas tasas se llama Spread siendo la que

determina la rentabilidad en el negocio bancario.
10.2 OPERACIONES PASIVAS
Las instituciones financieras con la finalidad de captar recursos financieros

procedentes del público y empresas ofrecen una serie de productos financieros
De esta manera canalizan los recursos financieros hacia inversiones que

generen rentabilidad
BANCA Y BOLSA DE VALORES Página 1

Estas operaciones constituyen un pasivo para las instituciones
financieras ya que tienen una obligación de devolver dichos recursos más los
intereses pactados
Las operaciones pasivas la constituyen:
- Depósito de Ahorros
- Cuenta Corriente
- Depósito a Plazo
- Certificados Bancarios
- Fondos Mutuos
- Depósitos CTS, etc.
10.3. OPERACIONES ACTIVAS
Son operaciones de colocación que consisten en el otorgamiento de una

determinada cantidad de dinero a un tercero, ya sea persona natural o jurídica
en cualquiera de las modalidades existentes (préstamos, pagarés, etc.)
Estas operaciones constituyen un activo para las instituciones

financieras ya que son instrumentos de cobranza hacia aquellos que recibieron
los recursos financieros
Son operaciones de colocación que consisten en el otorgamiento de una

determinada cantidad de dinero a un tercero, ya sea persona natural o jurídica
en cualquiera de las modalidades existentes (préstamos, pagarés, etc.)
Estas operaciones constituyen un activo para las instituciones

financieras ya que son instrumentos de cobranza hacia aquellos que recibieron
los recursos financieros

Las operaciones activas la constituyen:
- Préstamos Directos
- Descuento de Letras
- Pagarés
- Préstamos para Capital de Trabajo
- Financiamiento para Operaciones de Exportación e Importación
- Tarjetas de Crédito, etc.
10.4. SUPERVISION DE LA INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA
Para que el proceso de intermediación financiera indirecta funcione

correctamente, existe la supervisión de un organismo estatal especializado
En el caso del Perú el ente supervisor es la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP
10.5 INSTITUCIONES FINANCIERAS

El proceso de intermediación financiera es realizado por las instituciones
financieras
Estas instituciones financieras actúan tanto en la intermediación
financiera directa como en la intermediación financiera indirecta
INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA
En la intermediación financiera directa intervienen la Bolsa de Valores,

Sociedades Agentes de Bolsa, Administradoras de Fondos Mutuos,
Administradora de Fondos de Pensiones, Empresas Titulizadoras, etc
En la intermediación financiera indirecta intervienen:
El Sistema Bancario

- El Sistema No Bancario
En el sistema bancario participan:
- El Banco Emisor
- Los Bancos Comerciales
- Bancos de Consumo
- Banco de la Nación, etc.
SISTEMA NO BANCARIO
En el sistema no bancario participan:
- Empresas Financieras
- Cajas Rurales
- Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
- Cooperativas de Ahorro y Crédito, etc.
Bibliografía y webgrafía
1) Castellares, R : El ABC del Mercado de Capitales. 1ra. Edición, Centro de Estudios de Mercados
de Capitales Lima-Perú.
www.google.com.pe

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LA INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

Funciona principalmente a través de los bancos e instituciones financieras, los

La intermediación financiera es indirecta por cuanto no se da una negociación

10.1. TASAS DE INTERES

Generalmente las tasas de interés se determinan por la libre oferta y demanda

Sin embargo, en el caso del Perú y de otros países, las disposiciones de

Generalmente la tasa de interés activa (colocación) es mayor que la

La diferencia entre ambas tasas se llama Spread siendo la que

10.2 OPERACIONES PASIVAS

Las instituciones financieras con la finalidad de captar recursos financieros

De esta manera canalizan los recursos financieros hacia inversiones que

BANCA Y BOLSA DE VALORES Página 1

Las operaciones pasivas la constituyen:

- Depósitos CTS, etc.

10.3. OPERACIONES ACTIVAS

Son operaciones de colocación que consisten en el otorgamiento de una

Estas operaciones constituyen un activo para las instituciones

Son operaciones de colocación que consisten en el otorgamiento de una

Estas operaciones constituyen un activo para las instituciones

BANCA Y BOLSA DE VALORES Página 2

- Préstamos para Capital de Trabajo

- Financiamiento para Operaciones de Exportación e Importación

- Tarjetas de Crédito, etc.

10.4. SUPERVISION DE LA INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

Para que el proceso de intermediación financiera indirecta funcione

En el caso del Perú el ente supervisor es la Superintendencia de Banca,

10.5 INSTITUCIONES FINANCIERAS

INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA

En la intermediación financiera directa intervienen la Bolsa de Valores,

En la intermediación financiera indirecta intervienen:

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En el sistema bancario participan:

- Los Bancos Comerciales

- Banco de la Nación, etc.

En el sistema no bancario participan:

- Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

- Cooperativas de Ahorro y Crédito, etc.

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