MÉTODOS PARA ELABORAR UN ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Existen dos métodos básicos para preparar un Estado de Flujo de Efectivo:

 Método directo.
 Método indirecto.

MÉTODO DIRECTO

El método directo muestra las entradas y salidas de efectivo de un negocio, donde se examinan, una a
una, las partidas del Estado de Resultados para detectar las entradas y salidas reales de efectivo, lo mismo
se hace con el Balance General, comparándolo con el renglón final del periodo analizado. Este método
permite determinar realmente cuales fueron las entradas y salidas de dinero en el periodo, por lo tanto
es un flujo dinámico y se convierte en una excelente herramienta para la administración de la compañía,
permitiendo observar la generación propia de efectivo, suministrando un escenario para medir el impacto
de nuevas inversiones, y permitiendo el análisis del crecimiento de la empresa.

MÉTODO INDIRECTO

El método indirecto en cambio, tiene como punto de partida las utilidades y le suma partidas que no son
salidas de dinero, para establecer así el flujo de efectivo que queda de la operación del negocio en el
periodo. Este método cuenta solo con dos agrupaciones de cuentas: Una de entradas de efectivo y otra
de salidas.

El método indirecto no suministra información precisa para el análisis, debido a que puede distorsionar la
visión que un analista debe tener sobre las entradas y salidas de efectivo de una empresa. Igualmente
deja de presentar las entradas más importantes, que son las provenientes de ventas y las salidas de mayor
valor, que son generalmente las compras y los gastos. Comprenda el lector que por esta razón en
ABCFinanzas.com se explicará a continuación cómo elaborar un estado de Flujo de Efectivo utilizando el
método directo.

METODOLOGÍA PARA ELABORAR UN ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO BAJO EL MÉTODO DIRECTO

La metodología para la preparación del Estado Flujo de Efectivo por el método directo comprende los
siguientes pasos:

1. Revisar rubro por rubro el Estado de Resultados, para establecer cuales cuentas y en que monto
constituyen entradas o salidas de dinero.
2. Comparar cada uno de los renglones del balance inicial con los del balance final (es decir, de
periodos diferentes) para determinar las entradas y salidas de dinero.
 3. Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo: Existen varias formas de presentación, siendo las más
conocidas y utilizadas por las empresas la “presentación simplificada” y la “presentación
clasificada“. A continuación ABCFinanzas.com le explica cada uno de estos modelos:

FORMAS DE PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Presentación simplificada:
En este método de presentación se organizan los rubros del Flujo de Efectivo en dos grupos de cuentas,
antes de llegar al flujo neto del periodo así:

Presentación clasificada:
En este método de presentación se organizan los rubros en tres grupos según su naturaleza o actividad
independientemente de si son entradas o salidas de dinero:

 Actividades de operación
 Actividades de inversión y
 Actividades de financiamiento.
Para distinguir si son entradas o salidas de efectivo, se acostumbra a colocar las salidas entre
paréntesis y las entradas sin paréntesis.El esquema es el siguiente
A continuación ABCFinanzas.com le explica mediante un ejemplo el paso a paso para la preparación
del Estado de Flujo de Efectivo por el método directo:

PASO 1: ESTADO DE RESULTADOS

Con el objetivo de construir el Flujo de Efectivo de la empresa que tomaremos como ejemplo, se presenta
a continuación el siguiente Estado de Resultados:
PASO 2: BALANCE GENERAL

Con el objetivo de construir el Flujo de Efectivo de la empresa que tomaremos como ejemplo, se presenta
a continuación el siguiente Balance General:
PASO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Con la información del Estado de Resultados y del Balance General, el paso a seguir es la elaboración
del Estado de Flujo de Efectivo utilizando la presentación clasificada. Tenga en cuenta que la siguiente
forma de presentación no es necesariamente la única posible, ya que dependiendo del gusto y criterio de
la gerencia, en cuanto a la forma como desea que se le presente la información, el flujo puede adoptar la
presentación simplificada.

DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES REGISTRADOS EN EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cada uno de los valores registrados en el Estado de Flujo de Efectivo anterior fue tomado de las
variaciones de cada cuenta correspondiente del Balance General y el Estado de Resultados. A
continuación ABCFinanzas.com lo detalla:

FLUJO DE EFECTIVO EN LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Las ventas generan recaudos de cartera. Su detalle es el siguiente:
Para determinar el recaudo de clientes se toman las cuentas por cobrar al cierre del periodo contable del
31/Dic/2015 del balance general, sumándole las ventas del periodo actual o siguiente del Estado de
Resultados. A este total se le deben restar lo correspondiente a las cuentas por cobrar al 31/Dic/2016,
para obtener el total de los ingresos obtenidos por los recaudos en el año 2016. Este procedimiento se
hace debido a que no todas las ventas pudieron haber sido a crédito, y se necesita tener claridad sobre
cuánto efectivo entró por los recaudos de cartera y ventas de contado.

Salida de efectivo por compra de mercancía o materia prima:

El costo de las ventas es una cuenta que afecta la salida de efectivo relacionada con los pagos realizados
a proveedores que se hacen por concepto de las compras de materia prima o mercancía.

El valor de las compras se obtiene de la siguiente manera: 168.000 + X – 52.100 = 980.000

Recuerde que el valor obtenido por $ 864.100 permite calcular el valor exacto por el cual la empresa
realizó desembolsos de dinero en el año 2016 por el concepto de compras de materia prima o mercancía.
Una vez obtenido el valor de las compras se puede calcular el valor de los desembolsos de dinero que se
hicieron por este concepto:
Como se pudo evidenciar, cada uno de los conceptos relacionados con las actividades de operación fueron
sometidos al mismo procedimiento para determinar las variaciones y por consiguiente las salidas de
efectivo reales. Precisamente, es por esta razón que se requiere de la información del Balance General de
los últimos dos periodos y del Estado de Resultados.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

Para determinar las salidas y entradas de efectivo en las actividades de inversión y financiación de la
empresa, se deben consultar las notas aclaratorias de los Estados Financieros y también analizar las
variaciones de las cuentas presentadas en el Balance General de los dos últimos años. Para el ejemplo se
utilizaron por supuesto las notas aclaratorias del balance general como lo son:

 Venta de un activo fijo por $ 50.000

 Compra de maquinaria por $ 100.000
 Aportes de capital: $ 150.000
El valor de las obligaciones a largo plazo por $ 100.000 registradas en el Estado de Flujo de Efectivo fue
tomado de la cuenta “financieros” del Estado de Resultados.

Es importante mencionar que el Estado de Flujo de Efectivo debe complementarse con cifras proyectadas
que permitan medir las consecuencias futuras que pueda llegar a tener el negocio a causa de las
decisiones financieras tomadas por los dueños, basadas en este Estado Financiero, lo que podría además
facilitar recomendaciones en cuanto a variedad de alternativas de acción apropiadas y ajustadas a la
realidad.
Una de las ventajas que ofrece el Estado de Flujo de Efectivo es que sirve como herramienta para analizar
si se toma la decisión de pagar dividendos, o no, debido a que este estado permite identificar en qué han
sido aplicadas o dónde están las utilidades obtenidas por la empresa y gracias a esto los administradores
y socios podrán formarse una idea acerca de la posibilidad futura de repartir, o no, algún dividendo.

FLUJO DE EFECTIVO SEGÚN NIIF PARA PYMES – METODO INDIRECTO.

El Estado de Flujo de Efectivo forma parte de los Estados Financieros básicos que debe de elaborar
cualquier tipo de organización, su importancia radica en que le muestra a los propietarios de un ente
económico, trátese de una persona natural o bien una persona jurídica, un análisis retrospectivo de
cómo se obtuvieron los fondos y cuál fue la aplicación o utilización de dichos fondos.

Si bien es cierto que es un estado financiero básico y elemental, es el que menos se enseña en el área
académica, más que todo a nivel de bachillerato donde se hace necesario, conocer sus elementos, como
se estructura, sus objetivos y esto solo se logra con la práctica. Si se le diera mayor énfasis en el aula, esto
ayudaría a miles de jóvenes que al egresar de sus estudios de bachillerato Y se insertan al área laboral
donde tienen que poner en práctica los conocimientos adquiridos en el área contable.

CONCEPTO.
Es el Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero Básico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Estas actividades se reflejan
particularmente en otro estado financiero básico como lo es El Estado de Situación Financiera

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN.
Las actividades de operación, se refieren básicamente a aquellas actividades relacionadas con el
desarrollo y puesta en marcha del objeto social o actividad principal de la empresa, con esto nos referimos
a la producción o comercialización de sus bienes Y/o la prestación de servicios.

Dentro de esas actividades podemos considerar la compra y venta de mercancías. Los pagos de servicios
básicos, pago de planillas de sueldo, impuestos, papelería, etc. En esta clasificación podemos mencionar
cuentas tales como cuentas por cobrar y por pagar, gastos pagados por anticipado, los pasivos
relacionados con los pagos de la planilla de sueldos, los impuestos, etc.

ACTIVIDADES DE INVERSION.
Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones que realiza la empresa en activos fijos, ya
sea esta operación de compra y venta, adquisición de inversiones en otras empresas, compra de títulos
valores, etc.

En este apartado podemos incluir todas las compras que la empresa realice y que sean diferentes a los
inventarios y gastos, destinados al mantenimiento o incremento a la capacidad productiva de la empresa.
Las cuentas que podemos citar para este caso serian. La propiedad planta y equipo, intangibles y las
inversiones permanentes.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.
Las actividades de financiamiento se refieren a la adquisición de recursos para la empresa, que bien
pueden ser de terceros (pasivos) o de sus socios (patrimonio).

En estas actividades de financiación debemos de excluir los pasivos que corresponden a las actividades
de operación, es decir, proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc.
Podemos decir que este tipo de actividades la conforman las obligaciones financieras a largo plazo y la
colocación de bonos, la capitalización de la empresa mediante nuevo aporte de los socios, o la colocación
de acciones para incorporar nuevos socios.

El objetivo del Flujo de efectivo, consiste en determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo
y en esa medida poder cumplir con sus obligaciones y tener una visión de futuro con sus proyectos de
inversión y expansión,
Por otra parte el flujo de efectivo permite realizar un estudio o análisis de cada una de las partidas con
incidencia en la generación de efectivo, información que puede ser de gran utilidad para el diseño de
políticas y estrategias que le permitan a la organización la utilización de recursos de manera eficiente.

FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO.

En el método indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operación se determina ajustando el
resultado, en términos netos, por los efectos de:

 Los cambios durante el período en los inventarios y en el derecho por cobrar y obligaciones por
pagar de las actividades de operación
 Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos,
ingresos acumulados
 Cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversiones o
financiación

ELEMENTOS NECESARIOS PARA SU ELABORACIÓN

Para poder realzar el Estado de Flujo de Efectivo se hace necesario de los siguientes elementos:
1- Estado de Situación Financiera del Ejercicio anterior 2013
2- Estado de Situación Financiera del presente ejercicio 2014
3- Estado de Resultado del presente ejercicio.

Para efectos prácticos utilizaremos los siguientes datos:

Antes de comenzar a elaborar el Flujo de Efectivo por el Método Indirecto, es necesario tomar en cuenta
que hay una manera práctica y sencilla para poder determinar el efecto de la variación en el efectivo, que
nos permite interpretar y analizar los aumentos o disminuciones que afectan directamente al efectivo.
PASOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO.

Paso 1. Elaboración de la hoja de trabajo.

A) Se realiza una comparación de los balances del ejercicio anterior, con los resultados del balance del
presente ejercicio.

B) De dicha comparación se establecen las diferencias en los saldos de las cuentas, a esto proceso se le
denomina establecer variaciones, las cuales pueden ser en su caso positivas o negativas.

C) Como ya conocemos el tipo de variación, en la siguiente columna “efecto neto del efectivo” realizamos
el análisis de cómo afecta cada variación al efectivo y la consideramos como una entrada o bien una salida.

D) Posteriormente identificamos en la última columna de la hoja de trabajo el tipo de actividad a

considerar, esto con el fin de estructurar el flujo de efectivo en actividades de operación, inversión o
financiamiento.
Paso 2. Elaboración del Estado de Flujo de Efectivo. Método Indirecto.
Con los datos de la hoja de trabajo, estructuramos cada una de las actividades en entradas y salidas,
presentando el efecto neto de cada una de las actividades. Para su desarrollo final lo iniciamos con la
utilidad o pérdida del ejercicio y ajustamos esta utilidad restándole la depreciación (No representa salida
de efectivo, a esta operación se le conoce como utilidad ajustada. El Estado financiero nos quedaría de la
siguiente manera.