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    Backus Ratios

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    Cristian Alvarado Guevara
    El estado de resultados muestra un aumento constante en las ventas netas y otros ingresos operacionales entre 2012-2015, lo que generó un crecimiento en la utilidad bruta. Si bien los gastos de operación aumentaron en general, la utilidad operativa creció significativamente en 2015 debido a la reducción de otros gastos. La empresa también experimentó un aumento en la utilidad neta para el año 2015 en comparación con años anteriores.

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    Backus Ratios

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    El estado de resultados muestra un aumento constante en las ventas netas y otros ingresos operacionales entre 2012-2015, lo que generó un crecimiento en la utilidad bruta. Si bien los gastos de operación aumentaron en general, la utilidad operativa creció significativamente en 2015 debido a la reducción de otros gastos. La empresa también experimentó un aumento en la utilidad neta para el año 2015 en comparación con años anteriores.

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    Ratios de backus 2015

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    Backus Ratios

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    El estado de resultados muestra un aumento constante en las ventas netas y otros ingresos operacionales entre 2012-2015, lo que generó un crecimiento en la utilidad bruta. Si bien los gastos de operación aumentaron en general, la utilidad operativa creció significativamente en 2015 debido a la reducción de otros gastos. La empresa también experimentó un aumento en la utilidad neta para el año 2015 en comparación con años anteriores.

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    de 32

    ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS

    2012
    2013
    S/. 0.000
    S/. 0.000

    Ventas netas
    Otros ingresos operacionales
    Total ingresos brutos

    3,398,219
    68,951
    3,467,170

    3,468,480
    72,933
    3,541,413

    Costos de ventas
    Utilidad bruta

    -948,173
    2,518,997

    -949,185
    2,592,228

    -994,171
    -369,547
    52,944
    -52,042
    -1,362,816

    -1,011,658
    -412,453
    97,272
    -58,109
    -1,384,948

    Utilidad operativa

    1,156,181

    1,207,280

    Ingresos financieros
    Gastos financieros
    Utilidad antes del impuesto a la renta
    Impuesto a la renta
    Utilidad del ao

    179,371
    -15,373
    1,320,179
    -371,469
    948,710

    134,562
    -42,306
    1,299,536
    -383,921
    915,615

    Gastos de venta
    Gastos de administracion
    Otros ingresos
    Otros Gastos
    Total gastos de operacin

    DO DE RESULTADOS
    2014
    S/. 0.000
    Variacion Abs. Variacion Rel.
    70,261
    2.07%
    3,982
    5.78%
    74,243
    2.14%

    Variacion Abs. Variacion Rel.


    3,615,748
    147,268
    4.25%
    76,532
    3,599
    4.93%
    3,692,280
    150,867
    4.26%

    -1,012
    73,231

    0.11%
    2.91%

    -1,016,341
    2,675,939

    -67,156
    83,711

    7.08%
    3.23%

    -17,487
    -42,906
    44,328
    -6,067
    -22,132

    1.76%
    11.61%
    83.73%
    11.66%
    1.62%

    -1,089,341
    -483,514
    92,148
    -40,866
    -1,521,573

    -77,683
    -71,061
    -5,124
    17,243
    -136,625

    7.68%
    17.23%
    -5.27%
    -29.67%
    9.86%

    51,099

    4.42%

    1,154,366

    -52,914

    -4.38%

    -44,809
    -26,933
    -20,643
    -12,452
    -33,095

    -24.98%
    175.20%
    -1.56%
    3.35%
    -3.49%

    190,865
    -61,196
    1,284,035
    -335,376
    948,659

    56,303
    -18,890
    -15,501
    48,545
    33,044

    41.84%
    44.65%
    -1.19%
    -12.64%
    3.61%

    2015
    S/. 0.000
    Variacion Abs. Variacion Rel.
    3,846,413
    230,665
    6.38%
    101,030
    24,498
    32.01%
    3,947,443
    255,163
    6.91%
    -1,073,950
    2,873,493

    -57,609
    197,554

    5.67%
    7.38%

    -1,076,950
    -481,167
    196,393
    -42,723
    -1,404,447

    12,391
    2,347
    104,245
    -1,857
    117,126

    -1.14%
    -0.49%
    113.13%
    4.54%
    -7.70%

    1,469,624

    315,258

    27.31%

    4,460
    -34834
    1,439,250
    -415,153
    1,024,097

    -186,405
    26,362
    155,215
    -79,777
    75,438

    -97.66%
    -43.08%
    12.09%
    23.79%
    7.95%

    Observamos que hubo un aumento del 6.38% de ventas netas que viene siendo a la
    desde haceos ya al igual que otros ingresos operativos (32.01%) registranto un tota
    ingresos brutos de 6.91% (en aumento).

    Este aumento de Ventas genero un aumentos de 5.67% de los costos de ventas pero
    reconpensados en el aumento de 7.38% de la utilidad bruta, con respecto del ao a

    En general los gastos de operacion disminuyeron en un 7.7% y gracias a esto la em


    obtuvo un creciemiento en la Utilidad Operativa de 27.31%

    Los ingresos financieros se reducieron considerablemente en un 97.66% haciendon


    que no se generaron muchas Inversiones financieras comparadas con el ao anterio
    eso se registra una disminucion de los Gastos financieros de 43.08%. Pero la Utilida
    finalmente mostro un incremento respecto al ao anterior de un 7.95%.

    NOTA
    ACTIVO
    Activo corriente
    Efectivo y equivalente de efectivo
    Cuentas por cobrar comerciales
    Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
    Otras cuentas por cobrar
    Inventarios
    Gastos contratados por anticipado
    Instrumentos financieros derivados
    T.Act. C. Distintos de los Act. Mantenidos para la Venta
    Activos no corrientes mantenidos para la venta
    Total activo corriente
    Activo no corriente
    Activos financieros disponibles para la venta
    Inversiones en subsidiarias
    Inmuebles, maquinaria y equipo
    Activos intangibles
    Total activo no corriente
    Total activo

    ANALISIS HORIZONTAL

    Al 31 de
    diciembre
    de 2015

    Variacion
    Absoluta

    Variacion
    Relativa

    Al 31 de
    diciembre
    de 2014

    322,731
    259,453
    50,829
    57,249
    160,861
    18,267
    7,809

    8.37%
    6.73%
    1.32%
    1.49%
    4.17%
    0.47%
    0.20%

    204871
    -2371
    -105398
    41369
    -7109
    129
    -5684

    174%
    -0.91%
    -67.46%
    260.51%
    -4.23%
    0.71%
    -42.13%

    117,860
    261,824
    156,227
    15,880
    167,970
    18,138
    13,493

    3%
    7%
    4%
    0%
    5%
    0%
    0%

    877,199
    0
    877,199

    22.75%
    0
    22.75%

    125807
    -18180
    107627

    16.74%
    -100.00%
    13.99%

    751,392
    18,180
    769,572

    20%
    0%
    21%

    5,579
    300,628
    2,106,049
    565,596
    2,977,852

    0.14%
    7.80%
    54.63%
    14.67%
    77.25%

    412
    20132
    46984
    8856
    76384

    7.97%
    7.18%
    2.28%
    1.59%
    2.63%

    5,167
    280,496
    2,059,065
    556,740
    2,901,468

    0%
    8%
    56%
    15%
    79%

    3,855,051

    100.00%

    184011

    5.01%

    3,671,040

    100%

    El Efectivo ha crecido considerablemente a


    comparacion del las cuentas por cobrar al igual que
    a entidades relaciondas (disminuyo) y nos da a
    enteder que se han disminuido las ventas al credito
    o que no hay mora, generando vetas al contado y
    como se sabe que las Ventas Netas han aumentado
    considerablemente es por eso el aumento elevado
    del efectivo.
    El inventario disminuy 4.23% evidenciando que
    nuestro producto se vende mucho mas que el ao
    anterior y hubo un aumentos de gastos anticipados
    de 0.71%.
    El aumento del Total de activo corriente ascendio a
    13.99%.
    El aumento de activos financieros para la venta
    (7.97%), inversiones e subsidiarias (7.18%),
    adquisicin de inmuebles-maquinaria-equipo
    (2.28%) y activos intangibles (1.59%); sumadas a las

    nuestro producto se vende mucho mas que el ao


    anterior y hubo un aumentos de gastos anticipados
    de 0.71%.
    El aumento del Total de activo corriente ascendio a
    13.99%.
    El aumento de activos financieros para la venta
    (7.97%), inversiones e subsidiarias (7.18%),
    adquisicin de inmuebles-maquinaria-equipo
    (2.28%) y activos intangibles (1.59%); sumadas a las
    mejores antes mencionadas conlleva a un aumentos
    sustancial de 5.01% del Total Activo con respecto al
    ao anterior.

    ANALISIS HORIZONTAL

    Variacion
    Absoluta

    Variacion
    Relativa

    Al 31 de
    diciembre
    de 2013

    94,996
    298,101
    100,714
    27,778
    193,692
    18,451
    4,883

    22864
    -36277
    55513
    -11898
    -25722
    -313
    8610

    24%
    -12.17%
    55.12%
    -42.83%
    -13.28%
    -1.70%
    176.33%

    12777
    0
    12777

    1.73%
    0.00%
    1.69%

    738,615.00
    18,180
    756,795

    20.55%
    0.51%
    21.05%

    135
    3241
    59437
    453
    63266

    5,032
    2.68%
    1.17% 277,255
    2.97% 1,999,628
    0.08% 556,287
    2.23%
    2,838,202

    0.14%
    7.71%
    55.62%
    15.47%
    78.95%

    76043

    2.12%

    3,594,997

    2.64%
    8.29%
    2.80%
    0.77%
    5.39%
    0.51%
    0.14%

    100.00%

    NOTA
    PASIVO Y PATRIMONIO
    Pasivo corriente
    Prestamos bancarios y arrendamientos financieros
    Cuentas por pagar comerciales
    Cuentas por pagar a entidades relacionadas
    Pasivo por impuesto a las ganancias
    Otras cuentas por pagar
    Instrumentos financieros derivados
    Provisiones
    Provisin por beneficios a los empleados
    Total del pasivo corriente
    Pasivo no corriente
    Prestamos bancarios y arrendamientos financieros
    Otras cuentas por pagar a largo plazo
    Provisin por beneficios a los empleados
    Pasivo por impuesto diferido
    Total pasivo no corriente
    Total pasivo
    Patrimonio
    Capital emitido
    Capital adicional
    Acciones de inversin
    Descuento de emisin
    Otras reservas de capital
    Otras reservas de patrimonio
    Resultados acumulados
    Total patrimonio
    Total pasivo y patrimonio

    ANALISIS HORIZONTAL

    Al 31 de
    diciembre
    de 2015

    Variacion
    Absoluta

    Variacion
    Relativa

    128,958
    350,754
    189,381
    69,942
    546,061
    0
    10,545
    2,524
    1,298,165

    3.35%
    9.10%
    4.91%
    1.81%
    14.16%
    0.00%
    0.27%
    0.07%
    33.67%

    5302
    -6968
    96810
    61654
    58183
    0
    -1171
    182
    213992

    4.29%
    -1.95%
    104.58%
    743.89%
    11.93%

    246,831
    119,138
    36,109
    208,252
    610,330
    1,908,495

    6.40%
    3.09%
    0.94%
    5.40%
    15.83%
    49.51%

    778,985
    62,164
    569,515
    -14,715
    244,184
    12,217
    294,206
    1,946,556
    3,855,051

    20.21%
    1.61%
    14.77%
    -0.38%
    6.33%
    0.32%
    7.63%
    50.49%
    100.00%

    Al 31 de
    diciembre
    de 2014

    -9.99%
    7.77%
    19.74%

    123,656
    357,722
    92,571
    8,288
    487,878
    0
    11,716
    2,342
    1,084,173

    3.37%
    9.75%
    2.52%
    0.23%
    13.30%
    0.00%
    0.32%
    0.06%
    29.56%

    -104571
    -3447
    2837
    7678
    -97503
    116489

    -29.76%
    -2.81%
    8.53%
    3.83%
    -13.77%
    6.50%

    351,402
    122,585
    33,272
    200,574
    707,833
    1,792,006

    9.58%
    3.34%
    0.91%
    5.47%
    19.30%
    48.86%

    0
    4465
    0
    71
    265
    -3836
    69798
    70763
    187252

    0.00%
    7.74%
    0.00%
    -0.48%
    0.11%
    -23.90%
    31.10%
    3.77%
    5.11%

    778,985
    57,699
    569,515
    -14,786
    243,919
    16,053
    224,408
    1,875,793
    3,667,799

    21.24%
    1.57%
    15.53%
    -0.40%
    6.65%
    0.44%
    6.12%
    51.14%
    100.00%

    Hubo un aumento de prestamos de


    4.29% (casi obligado por el aumento de
    costos en las ventas) pero se logra
    disminuir deudas comerciales (1.95%)
    por el contrario, las deudas a entidades
    relacionadas aumento sustancialmente
    (104.58%). Como se genero ms

    Hubo un aumento de prestamos de


    4.29% (casi obligado por el aumento de
    costos en las ventas) pero se logra
    disminuir deudas comerciales (1.95%)
    por el contrario, las deudas a entidades
    relacionadas aumento sustancialmente
    (104.58%). Como se genero ms
    ganancias este ao el aumento de los
    impuestos a las ganancias tbn debio de
    aumentar. La empresa disminuy las
    obligaciones con anterioridad
    (provisiones) en 9.99% pero por el
    beneficio a empleados aumento 7.77%.
    Los prestamos bancarios de aos
    anteiores fueron cancelados y hubo una
    disminucion de 29.76% al igual que
    cuentas por pagar (2.81%), las
    provisiones de empleados de los aos
    anteiores aun no han sido canceladas
    del todo y han aumentado 8.53%.
    El Total Pasivo que asciende a 6.5% es
    mayos que el Patrimonio que tan solo
    aumento 3.77% con respecto al ao
    anterior.

    ANALISIS HORIZONTAL

    Variacion
    Absoluta

    Variacion
    Relativa

    -3706
    73780
    6778
    -48744
    9118
    0
    -20883
    1056
    17399

    -2.91%
    25.98%
    7.90%
    -85.47%
    1.90%

    Al 31 de
    diciembre
    de 2013

    -64.06%
    82.12%
    1.63%

    127,362
    283,942
    85,793
    57,032
    478,760
    0
    32,599
    1,286
    1,066,774

    3.54%
    7.90%
    2.39%
    1.59%
    13.32%
    0.00%
    0.91%
    0.04%
    29.67%

    42553
    -10892
    1570
    -31755
    1476
    18875

    13.78%
    -8.16%
    4.95%
    -13.67%
    0.21%
    1.06%

    308,849
    133,477
    31,702
    232,329
    706,357
    1,773,131

    8.59%
    3.71%
    0.88%
    6.46%
    19.65%
    49.32%

    0
    11023
    0
    0
    36
    8476
    34392
    53927
    72802

    0.00%
    23.62%
    0.00%
    0.00%
    0.01%
    111.86%
    18.10%
    2.96%
    2.03%

    778,985
    46,676
    569,515
    -14,786
    243,883
    7,577
    190,016
    1,821,866
    3,594,997

    21.67%
    1.30%
    15.84%
    -0.41%
    6.78%
    0.21%
    5.29%
    50.68%
    100.00%

    RATIOS DE LIQUIDEZ

    CORRIENTE
    AOS

    AC
    2013
    2014
    2015

    activo corriente
    pasivo corriente

    PC
    756,795
    769,572
    877,199

    3,594,997
    3,671,040
    3,855,051
    RTIO DE LIQUIDEZ CORRIENTE

    PRUEVA CIDES

    ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO


    PASIVO CORRIENTE

    PRUEBA CIDA

    LIQUIDEZ CAJA Y BANCOS

    CAJA Y BANCOS
    PASIVO CORRIENTE

    PRUEBA CIDA

    QUIDEZ

    orriente
    orriente

    2013
    0.21

    2013

    AOS
    2014
    0.21

    AOS
    2014

    2015
    0.23

    2015

    0.156635179 0.163877811 0.185818035

    2013

    AOS
    2014

    2015

    0.089049789 0.108709588 0.248605532

    Ratios de Solvencia
    ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
    Pasivo total/
    Patrimonio
    12/31/2013
    1,773,131
    1,821,866
    12/31/2014
    1,792,006
    1,875,793
    12/31/2015
    1,908,495
    1,946,556

    ENDEUDAMIENTO TOTAL DEL ACTIVO


    Pasivo total/
    Ativo total
    12/31/2013
    1,773,131
    3,594,997
    12/31/2014
    1,792,006
    3,671,040
    12/31/2015
    1,908,495
    3,855,051

    Estructura del Capital


    0.97
    0.96
    0.98

    Endeudamiento
    0.49
    0.49
    0.50

    Este ratio indica que el Pasivo Total de la empresa comp


    el 98% del Patrimonio con respecto al ao 2015 y en el
    2014 comprende el 96% mantendiendose la tendencia.

    La empresa se desarrolla mayormente con la mitad de capital aj


    muestra que existe un grado de dependencia financiera con acre
    Sus activos totales han sido financiados externamente en un 50%
    promedio del periodo analizado (2015)

    e la empresa comprende
    ao 2015 y en el ao
    dose la tendencia.

    mitad de capital ajeno, lo que


    a financiera con acreedores externos.
    rnamente en un 50%% como

    COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS


    Utilidad antes de interes
    Gastos financieros
    12/31/2013
    1,299,536
    42,306
    12/31/2014
    1,284,035
    61,196
    12/31/2015
    1,439,250
    34834

    RENTABILIDAD BRUTA
    Utilidad bruta
    12/31/2013
    1/31/2014
    1/31/2015

    Venta total
    2,592,228
    2,675,939
    2,873,493

    RENTABILIDAD OPERATIVA
    Utilidad operativa
    12/31/2013
    1/31/2014
    1/31/2015

    3,541,413
    3,692,280
    3,947,443

    Venta total
    1,207,280
    1,154,366
    1,469,624

    3,541,413
    3,692,280
    3,947,443

    RENTABILIDAD NETA DE VENTAS


    Utilidad neta del ejer.
    Venta total
    12/31/2013
    915,615
    3,541,413
    1/31/2014
    948,659
    3,692,280
    1/31/2015
    1,024,097
    3,947,443

    Cobertura de GG.FF
    30.72
    20.98
    41.32

    Rentabilidad bruta
    73.20%
    72.47%
    72.79%

    Rentabilidad operativo
    34.09%
    31.26%
    37.23%

    Rentabilidad neta de ventas


    25.85%
    25.69%
    25.94%

    La empresa muestra su capacidad para generar resultados sufi


    para respaldar las obligaciones de carcter financiero de hasta
    veces manteniendo la traquiliad respectos a esos gastos. Gene
    una vitrina de inversion.

    Se ha obtenido el 72.79% de utilidad por cada unidad monetar


    ventas, mide la eficiencia operativa de la empresa.

    La empresa genera 37.23% en el 2015 de utilidades puras ga


    cada dlar de venta. La utilidad operativa ignora los intereses
    impuestos y los dividendos de acciones preferentes.

    Del total de ventas netas en el periodo 2015 quedo una util


    del 25.94%

    ra generar resultados suficientes


    rcter financiero de hasta 40
    ectos a esos gastos. Generando

    por cada unidad monetaria de


    e la empresa.

    15 de utilidades puras ganadas por


    rativa ignora los intereses, los
    nes preferentes.

    odo 2015 quedo una utilidad neta

    ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR


    Ventas a credito

    Cuentas por cobrar

    ROTACION DE INVENTARIOS
    Costo de ventas

    Inventarios

    12/31/2013
    1/31/2014
    1/31/2015

    12/31/2013
    1/31/2014
    1/31/2015

    949,185
    1,016,341
    1,073,950

    ROTACION ACTIVOS TOTALES


    Venta total
    12/31/2013
    1/31/2014
    1/31/2015

    193,692
    167,970
    160,861

    Activo total
    3,541,413
    3,692,280
    3,947,443

    3,594,997
    3,671,040
    3,855,051

    Rotacion de inventarios
    #DIV/0!
    #DIV/0!
    #DIV/0!

    #DIV/0! dias
    #DIV/0! dias
    #DIV/0! dias

    Rotacion de inventarios
    5
    6
    7

    73 dias
    59 dias
    54 dias

    Rotacion activos totales


    0.985
    1.006
    1.024

    365 dias
    358 dias
    352 dias

    En el 2015 se registr una demorada de 54 das e


    inventario lo que muestra de una biena administr

    La empresa rot sus activos 1,024 veces dura


    La poca eficacia de la empresa en la gestin d
    refleja en el bajo valor del ratio mostrando poc

    str una demorada de 54 das en que se demoro vender el


    muestra de una biena administracin y gestin de los inventarios.

    sus activos 1,024 veces durante el ao.


    a de la empresa en la gestin de sus activos para generar ventas se
    jo valor del ratio mostrando poca productividad.

    ROA
    Utilidad Neta Activo total Rotacion activos totales
    12/31/2013
    915,615
    3,594,997
    25%
    10%
    1/31/2014
    948,659
    3,671,040
    26%
    10%
    1/31/2015
    1,024,097
    3,855,051
    27%
    10%

    El ROA de nuestra empresa se ve en un augurio


    cada aamostrando una rentabilidad de 27% que
    proporciona cada euro invertido en la misma. Esto
    resultar enormementetil cuando se desee
    comparar diferentes empresas dentro de un mismo
    sector

    <
    <
    <

    ROE
    Utilidad Neta Patrimonio
    12/31/2013
    915,615
    1,821,866
    12/31/2014
    948,659
    1,875,793
    12/31/2015
    1,024,097
    1,946,556

    ROE muestra un beneficio de 53% (en ascendencia en


    los ltimos 3 aos) que obtiene la empresa por cada
    euro de los accionistas

    Rotacion activos totales


    50%
    51%
    53%

    o de 53% (en ascendencia en


    btiene la empresa por cada

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