EL GASTO EN ALIMENTOS BSICOS 2014

Los conceptos
ms importantes
de las finanzas que
todo manager debe
conocer

MAR.15

Retos para ser directivo

1

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

ndICE
FEB.15

RETOS PARA SER DIRECTIVO

Desafios de la gestin empresarial

Introduccin 3

 Qu es la Contabilidad y las
Finanzas de una empresa? 4

Los estados contables de una

empresa 5

Las fuentes de financiacin de la

empresa 8

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

Introduccin
Todo manager, adems de tener nociones sobre los mtodos de trabajo o las nuevas herramientas de gestin, tambin debe dominar ciertas nociones fundamentales relacionadas con la
contabilidad y las finanzas de su empresa.
La gestin de la contabilidad y las finanzas corporativas es vital para la supervivencia y xito
de cualquier empresa. A travs de estas reas puedes conocer la situacin real de la empresa,
llevar un control de su evolucin y, uno de los aspectos ms importantes pero menos valorados,
tener una base fiable en la que apoyar tus decisiones.
Sin embargo, a pesar de su importancia, muchos directivos no poseen las nociones bsicas
para comprender sus cuentas y analizar la informacin que estn facilitando.

Entender qu es un balance, la cuenta de

resultados o saber cules son las principales
fuentes de financiacin de las que te
puedes beneficiar, son algunos de las nociones
bsicas que como manager debes conocer.

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

01 Qu es la Contabilidad y las Finanzas de

una empresa?

Contabilidad y finanzas
son dos trminos que
suelen aparecer juntos,
por las implicaciones
que tiene una sobre la
otra, pero que tienen
significados muy
diversos.
Contabilidad
La contabilidad de la empresa hace referencia al modo en que se trata y organiza la informacin econmica de la empresa. El objetivo de la contabilidad de la empresa es ofrecer informacin til, tanto para
los diversos miembros de la empresa como dirigida a los inversores u otras entidades, sobre la situacin
de la misma en un momento concreto.
Esta situacin se refleja a travs de dos documentos bsicos que necesitas conocer e interpretar:
El balance, que seala la situacin econmica en un momento determinado
La cuenta de resultados, que indica las ganancias y prdidas anuales y ofrece una visin global sobre
la rentabilidad de la actividad empresarial.

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

Para llevar a cabo la contabilidad, las empresas espaolas deben regirse, entre otras leyes, por lo
estipulado en el Plan General Contable (PGC) de 2007, normativa que regula la forma en la que se debe
registrar la contabilidad empresarial y los principios en los que se sustenta, entre otros.

Finanzas
Por su parte, las finanzas, hacen referencia al anlisis e interpretacin de estos datos, necesarios para
tomar decisiones acertadas sobre las inversiones y formas de financiacin ms adecuadas para hacer
frente a las obligaciones empresariales y contribuir al desarrollo y xito empresarial.
Las finanzas precisan de la contabilidad para poder llevar a cabo un anlisis financiero, con el objeto de
valorar la informacin que en ella se refleja. De esta forma, la empresa dispone de los datos necesarios
para hacer frente a los compromisos y obligaciones a corto y largo plazo.
Por otro lado, las organizaciones tambin precisan llevar a cabo anlisis econmicos, para calcular la
rentabilidad de la empresa.

02 Los estados contables de

una empresa
A travs de la contabilidad, se presenta de manera organizada toda la informacin relativa a la economa
de la empresa, su situacin econmica, su patrimonio o su rentabilidad. Esta informacin se refleja a
travs de una serie de documentacin imprescindible y obligatoria, como son el Balance, la Cuenta de
Resultados, el Estado de Cambios de Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivos y la Memoria.

Sabes en qu consisten cada uno de estos estados contables?

1. Balance.
Es uno de los documentos clave para la contabilidad financiera. ste proporciona informacin relativa a
la situacin de la empresa en un momento concreto de tiempo.
El balance de la empresa se compone de tres elementos:
Activo. Son los bienes y derechos de la empresa, es decir, todo aquello que posee la organizacin:
inmueble, maquinaria, muebles, material, pero tambin el dinero en efectivo o pendiente de cobro.
Pasivo. Hace referencia a la forma de financiacin externa de la empresa. A travs del pasivo se reflejan las deudas y obligaciones de pago que tiene la empresa.
Patrimonio Neto. Es el valor contable real que tiene la empresa. Esta masa patrimonial est compuesta por los fondos propios, ajustes por cambio de valor y por donaciones, subvenciones y legados.

El activo de la empresa debe ser igual a la suma del pasivo total y el patrimonio neto.
El activo y el pasivo de la empresa se estructuran, a nivel interno, en masas patrimoniales o bloques
homogneos, de tal forma que se puede diferenciar entre:

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

Activo No Corriente o fijo, que incluye activos referentes a materiales, tanto fsicos como fungibles,
inversiones financieras e inversiones inmobiliarias, cuya permanencia en la empresa es superior a un
ao. Esta masa comprende bienes como solares, edificios, muebles, programas informticos, patentes, maquinaria, herramientas o vehculos que posee la empresa.
Activo Corriente o Circulante. Representa aquellos bienes y derechos que son lquidos o que lo sern
en menos de un ao. Dentro de los activos corrientes se encuentran las existencias, las deudas de
clientes a corto plazo o el dinero en efectivo del que dispone la empresa.
Pasivo No Corriente, compuesto por las deudas, normalmente derivadas por prstamos, cuyo vencimiento es a partir del ao.
Pasivo Corriente o corto, en el que se engloban aquellas deudas cuyo vencimiento es inferior a un
ao, como deudas a proveedores, acreedores, prstamos a corto plazo o las obligaciones con la Seguridad Social y Hacienda.

Representacin de un balance
La representacin de estas cinco masas patrimoniales debe seguir un orden preestablecido, de tal forma
que a la derecha se colocan el pasivo y el patrimonio neto, mientras que a la izquierda se coloca el activo
de la empresa.
Por otro lado, se debe plasmar la informacin en funcin de la liquidez, de mayor a menor, por lo tanto,
en primer lugar se reflejar el activo o pasivo cuya permanencia sea superior a un ao y despus los que
permanecen menos de un ao.

2. Cuenta de Resultados

A travs de este documento se

reflejan las prdidas
y ganancias de la empresa.
Este dato se calcula restando
los ingresos de los gastos
del ejercicio.

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

Para calcular el resultado final del ejercicio es necesario tener en cuenta los intereses y comisiones
correspondientes.
Ingresos. Los ingresos son todas aquellas operaciones que incrementan el patrimonio de la empresa.
No hay que confundirlo con el trmino cobro, pues este hace referencia al momento en el que se hace
efectivo el pago con dinero. Se puede realizar un ingreso hoy pero no cobrarlo hasta dentro de 30 das.
Gastos. Al contrario que los ingresos, los gastos son todas aquellas operaciones que reducen el
patrimonio empresarial. Este trmino no debe utilizarse como sinnimo de pago, pues se rigen por
criterios diferentes, del mismo modo que pasa con ingreso y cobro.
Los gastos se pueden clasificar en fijos o variables:
Los gastos fijos seran aquellos que no se ven influenciados por el volumen de actividad de la empresa, como el pago del alquiler.
Los gastos variables, por su parte, s que se ven afectados por el volumen de trabajo de la empresa,
de tal forma que si la actividad aumenta, el gasto tambin lo hace y viceversa.
Los gastos sern fijos o variables en funcin de la empresa. Lo que para muchas es un gasto fijo para
otras puede ser variable. Por ejemplo, la luz para un pequeo comercio ser considerado como gasto
fijo, pues venda ms o menos, el gasto ser similar siempre, mientras que ser variable para una fbrica,
ya que cuanto ms volumen de trabajo tengan mayor consumo de energa realizarn.
Otros trminos importantes con los que debes familiarizarte relacionados con la Cuenta de Resultados son:
Margen bruto sobre ventas. A travs de este ratio, se expresa la diferencia entre los ingresos por
venta y los costes variables. Para calcularlo se resta las ventas menos los costes de las ventas y el
resultado total se divide por la renta.
BAIT o Beneficios Antes de Impuestos y Tributos, conocido tambin como EBIT por sus siglas en
ingles. Este trmino hace referencia a la rentabilidad de la actividad, e indica el resultado generado
antes de los intereses e impuestos.
EBITDA. Son las siglas de Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations. Este
trmino hace referencia al resultado de la actividad antes de sumarle los intereses, impuestos, amortizaciones y depreciaciones. A travs de l se mide la capacidad de la empresa para generar beneficios
en bruto.
Cash Flow o flujo de caja, son los movimientos de entradas y salidas de efectivo en la empresa
durante un periodo concreto. Su objetivo es informar sobre la capacidad de la empresa para generar
efectivo o tener liquidez.

3. Estado de cambios en el patrimonio neto

Tras la ltima reforma del Plan General Contable, se introdujo este nuevo trmino para informar de los
cambios producidos en el Patrimonio Neto a lo largo del ejercicio. En l se reflejan datos relativos al
aumento o disminucin del capital de la empresa, entre otros.

4. Estado de Flujos de Efectivo

A partir de la reforma del PGC todas las empresas tienen la obligacin de presentar un estado de flujos
de efectivo, a travs de la que se plasma informacin relativa a los movimientos de efectivo de la empresa. Gracias a este estado de flujos se puede analizar la capacidad de la empresa para generar efectivo.

5. Memoria.
A travs de este documento se refleja informacin complementaria que puede ser de gran valor para
la toma de decisiones. En ella se deben reflejar datos relativos a la situacin fiscal o la participacin en
otras empresas.

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

03. Las fuentes de financiacin

de la empresa

En el balance de la empresa se debe reflejar los pasivos exigibles o no de la empresa. stos hacen referencia a las fuentes de las que se financia la empresa.
Las fuentes de financiacin hacen referencia al origen de donde se obtiene el dinero para obtener los
recursos econmicos necesarios con los que financiar la empresa y hacer frente a las deudas, gastos e
inversiones de la empresa.
Como directivo, necesitas conocer a fondo estas fuentes de financiacin, y sus repercusiones, para
poder tomar decisiones ms acertadas para la empresa.
Las fuentes de financiacin de las empresas son variadas, pero se pueden clasificar en tres categoras:

1. Fuentes de financiacin internas

Hace referencia a aquellos recursos econmicos que obtiene gracias a los beneficios que genera la
propia empresa. Todas las empresas tienen la capacidad de autofinanciarse con los bienes obtenidos
de las reservas y de las amortizaciones, siempre que la gestin haya sido positiva.

2. Fuentes de financiacin externas

Estas fuentes de financiacin ajenas o externas, son aquellas que se buscan fuera de la empresa y
generan una deuda, a corto o largo plazo, puesto que deben devolverse junto a sus intereses.
La mayora de estas fuentes se obtienen a travs de entidades bancarias, quienes imponen unas condiciones concretas para su devolucin. Saber negociar estas condiciones es crucial para la economa de
tu empresa.
Algunas de las fuentes ms populares con las que debes familiarizarte son:
Prstamo. Es, sin duda, la fuente ms utilizada por las empresas para financiarse cuando precisan de
grandes cantidades. ste consiste en un contrato, a travs del cual el banco, o prestamista, le entrega
una determinada cantidad de dinero a la empresa. A cambio, la empresa se compromete a devolverle
ese dinero, ms una serie de intereses, segn las condiciones negociadas.

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber

Crdito. En este caso, a diferencia del prstamo, la entidad financiera pone a disposicin de la empresa una cantidad determinada, que la empresa podr o no utilizar. En este caso, la empresa paga una
cantidad por la cantidad que ha sacado y otro inters menor por el dinero que no ha utilizado. Adems,
mientras que los prstamos suelen ser formas de financiacin a largo plazo, los crditos se caracterizan por ser a corto plazo, aunque se puede renegociar su renovacin.
Descuento comercial. Es otra de las fuentes de financiacin ms utilizadas por las empresas cuando
precisan de liquidez y disponen de efectos comerciales (cheques, pagars o letras de cambio) con las
que sus clientes les pagar. La empresa acude a su banco y solicita el adelanto de este documento. A
cambio, la entidad financiera le descuenta una serie de gastos y comisiones y se hace cargo del cobro
del efecto comercial, pero sin asumir ningn riesgo, es decir, si vencido el plazo el documento no se ha
cobrado, la empresa deber hacerse cargo y devolverle la cantidad solicitada al banco.
Factoring. Es una forma de financiacin muy similar al descuento, salvo que en este caso, la empresa
llega a un acuerdo formal (contrato) por el que le cede el cobro de sus clientes. Las empresas factor,
que son quienes se hacen cargo del cobro, les adelantan a las organizaciones el importe solicitado
menos una serie de comisiones que pueden variar segn el riesgo que asuman.
Leasing. El contrato de leasing es una forma de financiacin cada vez ms utilizada por las empresas.
En l, una empresa le arrienda a otra un activo o bien, que puede ser mobiliario o inmobiliario, durante
un tiempo concreto. Al finalizar el contrato, la empresa puede optar por comprar el bien por su valor
residual, renovar el contrato de alquiler o dar por finalizado el contrato y devolver a la empresa arrendadora el activo.
Renting. El renting tambin consiste en un alquiler, pero a diferencia del leasing, se trata de un activo
mueble y no existe derecho a compra. Adems, en este tipo de contrato, las empresas arrendadoras
ofrecen servicios extras de reparacin, mantenimiento y seguro, servicios que el leasing no ofrece.

3. Fuentes de financiacin mixta

En los ltimos aos se est
imponiendo una nueva forma
de financiacin protagonizada
por inversores externos a la
organizacin, que desean participar
aportando capital a la empresa. Este
tipo de financiacin se la conoce
tambin como financiacin mixta.

Los conceptos ms importantes de las finanzas que todo manager debera saber 10

Existen diversas formas de financiacin mixta, entre las que cabe destacar:
Capital de Riesgo. A travs de esta financiacin los inversores participan en el capital de la empresa
con el objetivo de favorecer su creacin, consolidacin o expansin. Las empresas inversoras asumen
un gran riesgo, ya que aportan una suma considerable de dinero sin ningn tipo de garanta, con el propsito de poder obtener una plusvala tras la venta del capital. ste tipo de participacin es temporal,
no suele superar los ocho aos.
Business Angel. Son inversores privados, por norma general empresarios o directivos, que aportan
su capital, adems de ofrecer sus conocimientos tcnicos y red de contacto, a empresas que estn
comenzado o que desean expandirse. La inversin es a corto plazo y a cambio esperan una ganancia
al vender su aportacin.
Crowdlending. Es otro de los trminos que estn cobrando mayor fuerza en los ltimos aos. Este
mtodo de financiacin surge como alternativa a los bancos. Se caracteriza porque quien realiza el
prstamo es un grupo de inversores particulares. Este tipo de inversiones se realiza a travs de internet, promovidas por plataformas especializadas que se encargan de poner en contacto a las empresas
con sus inversores.

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