ASIGNATURA: ANALISIS E INTERPRETACION DE

LOS EE.FF

CICLO ACADMICO: VIII

DOCENTE TUTOR: OCHOA BENITES PEDRO
TEMA: CASO PRCTICO
INTEGRANTES:
ESPINOZA RAMREZ NANCY.

CASO PRCTICO
DIAGNOSTICO Y EVALUACION FINANCIERA
Representaciones Aguilar SRL presenta los siguientes estados financieros al 31 de
diciembre:

Pgina 2

SE SOLICITA:
1. Determinar si la empresa puede adquirir ms mercaderas al crdito. Utilizar los
siguientes ratios: liquidez corriente, liquidez severa, independencia financiera,
crditos obtenidos, crditos otorgados, rentabilidad del capital, solvencia
patrimonial.
2. La evaluacin financiera completando los ratios que faltan.
3. Los informes respectivos

DESARROLLO:

Pgina 3

REPRESENTACIONES AGUILAR S.R.L

REPRESENTACIONES AGUILAR SRL

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
EXPRESADO EN N/S

DETALLE
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo Y Equivalente De
Efectivo
Cuentas Por Cobrar
Comerciales
Otras Cuentas Por Cobrar
Mercaderas
TOTAL
NO CORRIENTE
Inmueble Maquinaria Y
Equipo

ESTRUCTURA DE INVERSION
2013
2012
IMPORT
%
IMPORT
%
E
E
8,319.00
3,130.00
4,000.00
8,355.00
23,804
.00
4,421.00

30.
60
11.
51
14.
72
30.
74
87.
57

5,275.00

16.
26

7,078.00

VARIACION
IMPOR
%
TE

24.5 3,044.00
3

3,370.00

15.6 -240.00
7
1,680.00 7.81 2,320.00
7,227.00

6,252.
00

138.
10
15.6
1
35.
62

2,657.0

37.5

33.6 1,128.00

1
17,552 81.6
.00
3
32.9
2

57.7
1
-7.12

Pgina 4

Deprec; Amortiza. Y
Agotamiento
TOTAL

TOTAL ACTIVO

1,043.0
0
3,378.0
0

3.8
4
12.
43

27,182
.00

10
0

0
-14.5 2,086.00
3,129.0 5
0
3,949.0 18.3 -571.00
0
7
21,501
.00

100

5,681.
00

4
66.6
7
14.4
6
26.
42

REPRESENTACIONES AGUILAR SRL

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
EXPRESADO EN N/S

DETALLE
PASIVO CORRIENTE
Sobregiro Bancario

ESTRUCTURA DE CAPITLES
2013
2012
IMPORT
%
IMPORTE
E
726.00

Cuentas
Por
Pagar 6,207.00
Comerciales
Otras Cuentas Por Pagar 2,831.00

Obligaciones Financieras

985.00

TOTAL

10,749.
00

2.67

2,108.00

22.83

4,986.00

10.41

2,888.00

3.62

1,368.00

39.54

11,350.00

VARIACION
IMPOR
%
TE

9.80

1,382.0 65.5
0
6
23.19 1,221.0 24.
0
49
13.43 -57.00
1.9
7
6.36 -383.00 28.0
0
52.79 -601.00
5.3
0

PASIVO NO
CORRIENTE
Otras Cuentas Por Pagar

5,328.00

19.60

0.00

0.00

TOTAL

5,328.00

19.60

0.00

0.00

PATRIMONIO
Capital

5,835.00

21.47

6,167.00

5,328.0
0
5,328.0
0

28.68 -332.00

0.0
0
0.0
0
5.3

Pgina 5

Resultados Acumulados
TOTAL
TOTAL
PASIVO
PATRIMONIO

5,270.00
11,105.
00
27,182.
00

19.39

3,984.00

18.53

40.85

10,151.00

1,286.0
0
47.21 954.00

100

21,501.00

100

5,681.0
0

8
32.
28
9.4
0
26.
42

REPRESENTACIONES AGUILAR SRL

ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
EXPRESADO EN N /S

DETALLE
Ventas
Costo De Ventas

ESTRUCTURA DE
RESULTADOS
2013
2012
IMPOR
%
IMPOR
%
TE
TE
20,469.
100
13,017.
100
00
00
-39.36 -35.7
5,782.
4,652.0 4
00
0

VARIACION
IMPOR
%
TE
7,452
57.25
1,130.0
0

24.29

Pgina 6

UTLIDAD DE VENTAS
Gastos administrativos

Gasto de ventas

14,687.
00
3,929.
00

1,286.
00
UTILIDAD DE
9,472.
OPERACIN
00
Gastos Financieros
2,252.
00
RESULTADO ANTES PART.
7,220.
E IMP.
00
Participacin
Trabajadores
527.00
Impuesto Rent
1,423.
00
UTILIDAD NETA
5,270.
00

139.37

8,365.
64.2 6,322.
00
6
00
-0.19 -14.7 2,009.
1,920.0 5
00
0
-6.28 -987.00
7.58 -299.00

46.27
-11.00

35.27
2.57
-6.95

25.70

5,458.
41.9
00
3
0.00
0.00

75.58
104.63

30.29

4,014.
00
-2,252

73.54

5,458.
41.9 1,762.
00
3
00
-398.00
3.06 -129.00

32.28

1,076.
00
3,984.
00

0.00

32.41

8.27 -347.00

32.25

30.6

32.28

1,286.
00

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SE SOLICITA:

1. Determinar si la empresa puede adquirir ms mercaderas al crdito. utilizar los

siguientes ratios:
A: Gerencia General
DE: Analista Financiero

LIQUIDEZ CORRIENTE:
RAZON CORRIENTE = ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES
RAZON CORRIENTE 2013 = 23,804.00 = 2.21
10,749.00

RAZON CORRIENTE 2012 = 17,552.00 = 1.55

11,350.00
INTERPRETACIN:
Se tiene en el ao 2013 S/. 2.21 de activo corriente por cada sol de pasivo corriente y S/. 1.55
de activo corriente por cada sol de pasivo corriente, en el ao 2012.

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LIQUIDEZ SEVERA:
PRUEBA
CIDA = ACTIVO CORRIENTE- EXISTENCIAS -GASTOS PAGADOS POR
ADELANTADO / PASIVOS CORRIENTES

PRUEBA ACIDA 2013 = 15,449.00 = 1.44

10,749.00
PRUEBA ACIDA 2012 = 10,325.00 = 0.91
11,350.00
INTERPRETACIN:
Se aprecia que la empresa dispona en el ao 2012 de S/. 0.91 de activo corriente por cada
S/. 1.00 de pasivo corriente; mientras que en el ao 2013 dispona de S/. 1.44 por cada S/.
1.00 de deuda corriente, por lo que en el segundo ao la situacin fue ms favorable. Se
considera tambin buena.

INDEPENDENCIA FINANCIERA:

INDEPENDENCIA FINANCIERA = PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

INDEPENDENCIA FINANCIERA 2013 = 16,077.00 = 0.59

27,182.00
INDEPENDENCIA FINANCIERA 2012 = 11,350.00 = 0.52
21,501.00
INTERPRETACIN:
En el ao 2013, las inversiones efectuadas han sido financiadas con el 59% de capitales
ajenos, mientras que en el ao 2012 ha sido con el 52%.
Se puede observar la dependencia de las inversiones de la empresa, debido a que el mas de
la mitad de las inversiones son de terceros ajenos a la empresa.
CRDITOS OBTENIDOS:

CREDITOS OBTENIDOS = CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

COMPRAS AL CREDITO / 360 DIAS

CREDITOS OBTENIDOS 2013 = 6,207.00 = 94 das

6,634.00

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CREDITOS OBTENIDOS 2012 = 4,986.00 = 83 das

5,980.00
INTERPRETACIN:
En lo que respecta a la relacin con los proveedores, se observa que ha habido un aumento en
los crditos de un ao a otro lo cual ha implicado que en el ao 2013 se hayan efectuado pagos
cada 94 das, mientras que en el ao 2012 ha sido cada 83 das.

CRDITOS OTORGADOS:
CREDITOS OTORGADOS = CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
VENTAS AL CREDITO / 360 DIAS

CREDITOS OTORGADOS 2013 = 3,130.00 = 21 das

14,652.00
CREDITOS OTORGADOS 2012 = 3,370.00 = 39 das
8,654.00

INTERPRETACIN:
Se aprecia que las cuentas por cobrar comerciales han disminuido en S/.240.00 de un ao a
otro, sin embargo se observa que en el ao 2012 hubo mayor rapidez para el retorno de los
crditos por que fueron cada 39 das, frente a 21 das que corresponde al ao 2013.

RENTABILIDAD DEL CAPITAL:

RENTABILIDAD DEL CAPITAL = UTILIDAD NETA /CAPITAL SOCIAL

RENTABILIDAD DEL CAPITAL 2013 = 5,270.00 = 0.90

5,835.00
RENTABILIDAD DEL CAPITAL 2012 = 3,984.00 = 0.65
6,167.00
INTERPRETACIN:
Se aprecia que, a las acciones que conforman el capital social le corresponden el 65% de la
utilidad en el ao 2012, mientras que en el ao 2013 le corresponden el 90%, en funcin al
valor nominal de cada accin.

SOLVENCIA PATRIMONIAL:
SOLVENCIA PATRIMONIAL = PATRIMONIO /PASIVO TOTAL

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SOLVENCIA PATRIMONIAL 2013 = 11,105.00 = 0.69

16,077.00
SOLVENCIA PATRIMONIAL 2012 = 10,151.00 = 0.89
11,350.00
INTERPRETACIN:
Se tiene 69% en el ao 2013 y 89% en el ao 2012 de inversin de los accionistas por cada
sol de los proveedores.
Es una solvencia patrimonial, lo cual es FAVORABLE para la empresa.

2. La evaluacin financiera completando los ratios que faltan.

ROTACIN DE EXISTENCIAS:
ROTACIN DE EXISTENCIAS =

EXISTENCIAS
.
COSTO DE VENTAS / 360DIAS

ROTACIN DE EXISTENCIAS 2013 = 8,355 = 520.20 das

5,782/360
ROTACIN DE EXISTENCIAS 2012 = 7,227 = 559.27 das
4,652/360

INTERPRETACIN:
Estos resultados nos permiten observar que la rotacin de las existencias ha sido por lo menos 1
vez en cada ao y medio, es decir cada 1 ao y medio aproximadamente se han tenido que
reponer las existencias, plazo que se puede considerar demasiado malo.

LIQUIDEZ ABSOLUTA:
LIQUIDEZ ABSOLUTA= Caja y Bancos / Pasivo corriente

LIQUIDEZ ABSOLUTA 2013 = 8,319 = S/0.77

10,749
Liquidez Absoluta 2012 = 5,275 = S/.46
11,350

INTERPRETACIN:
Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los recursos disponibles
de la empresa. Por cada sol de deuda se tena S/. 0.46 en al ao 2012 y S/. 0.77 en el ao
2013. Se considera mala.

Pgina 11

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO:

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO = Utilidad Neta / Patrimonio Total
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 2013 = 5,270 = 47.46%
11,105
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 2012 = 3,984 = 39.25%
10,151

INTERPRETACIN:
Se observa que, en el ao 2013 por cada S/. 100.00 de patrimonio se obtuvo una utilidad del
47.46%, en tanto que en el ao 2012 la proporcin fue del 39.25% por cada S/. 100.00.

EVALUACIN
FINANCIERA
Bueno

RESUMEN PROMEDIO
TRANSVERSAL

LONGITUDINAL

Regular
2
Malo
4
APRECIACIN
REGULAR
DIAGNSTICO SITUACIONAL DE LA EMPRESA: REGULAR
MALA

4
2
BUENA

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3. Informes respectivos.

INFORME N 001-2015-AF CASMA, 23 de JUNIO 2015

Sr. Gerente General
Presente.
ASUNTO: EVALUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Cumplo con informar al usted que, para evaluar financieramente a la empresa,
se ha considerado los siguientes indicadores financieros:
LIQUIDEZ:
La liquidez en ambos aos no ha sido buena comparado con el ndice del
sector.
SOLVENCIA:
En cuanto al financiamiento de las inversiones, ha sido principalmente con
capitales propios.
ACTIVIDAD:
En cuanto a estos indicadores, podemos manifestar que no son muy
aceptables porque existe demasiada diferencia con la competencia.
RENTABILIDAD:
Los ndices de rentabilidad han aumentado con respecto al ao 2013,
demostrando que hay buena gestin.
DIAGNSTICO o CONCLUCIONES:
1.- Las obligaciones a corto plazo se pueden cobertura fcilmente con la
liquidez corriente o caso contrario, con la liquidez severa.
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2.- La empresa no depende demasiado de capitales ajenos, pues al rededor del

50 % depende de ello.
3.- En cuanto a la gestin, la estrategia para recuperar los crditos es favorable
y adecuada para la empresa.
5.- Se debe mantener la tendencia del incremento de la rentabilidad.
RECOMENDACIONES:
De acuerdo al diagnstico realizado, la situacin financiera de la empresa en
los dos ltimos aos es buena, lo que indica tambin una buena gestin, sin
embargo no se debe descuidar la liquidez, para no tener problemas financieros
en los siguientes ejercicios.

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